公司业务交易 - 2021年3月15日，公司宣布DBMG以1.45亿美元收购Banker Steel Holdco LLC，预计二季度完成[172] - 2021年3月29日，公司宣布以约9000万美元出售保险部门给Continental General Holdings LLC，其中包括6500万美元现金及部分关联资产返还[173] - 2021年1月15日，公司完成出售Beyond6，确认3920万美元收益[174] - 2021年2月3日，R2获华东医药1000万美元投资，用于产品在中国及亚太市场的推出[177] 公司债务相关操作 - 2021年2月1日，公司偿还1.15%的2021年到期高级担保票据，发行3.3亿美元8.5%的2026年到期高级担保票据[175] - 公司与约5180万美元7.5%的2022年到期可转换高级票据持有人达成交换协议，换为2026年到期可转换票据[175] - 2021年2月23日，公司将信用额度协议本金增至2000万美元，到期日延至2024年2月23日[176] 公司股权结构 - 公司董事Michael Gorzynski持有公司约6.6%的流通普通股[173] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收为1.718亿美元，较2020年同期的1.866亿美元减少1480万美元[179] - 2021年第一季度运营亏损为1090万美元，较2020年同期的1360万美元减少270万美元[180] - 2021年第一季度利息支出为2140万美元，较2020年同期的1920万美元增加220万美元[182] - 2021年第一季度债务提前清偿或重组损失为1080万美元，较2020年同期的580万美元增加500万美元[183] - 2021年第一季度来自权益法核算投资的损失为210万美元，较2020年同期的250万美元减少40万美元[184] - 2021年第一季度其他收入为340万美元，较2020年同期的150万美元增加190万美元[185] - 2021年第一季度所得税费用为110万美元，2020年同期所得税收益为970万美元[186] - 2021年第一季度公司调整后EBITDA为100万美元，较2020年同期的 - 290万美元增加390万美元[200][205] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为5420万美元，较2020年12月31日的4380万美元增加[210] - 截至2021年3月31日，公司合并基础债务为5.494亿美元，较2020年12月31日的5.766亿美元有所下降；独立基础上，HC2债务为3.85亿美元，较2020年12月31日的4.104亿美元下降[212] - 2021年第一季度资本支出为3200万美元，低于2020年同期的5000万美元[220] - 2021年第一季度经营活动使用现金2320万美元，2020年同期为430万美元，变化1890万美元[247][248] - 2021年第一季度投资活动提供现金6640万美元，2020年同期为14080万美元，变化7440万美元[247][249] - 2021年第一季度融资活动使用现金3160万美元，2020年同期为14210万美元，变化11050万美元[247][250] - 2021年第一季度终止经营业务提供现金1790万美元，2020年同期使用现金4720万美元，增加6510万美元[247][251] 各业务线营收数据关键指标变化 - 基础设施业务2021年第一季度营收为1.613亿美元，较2020年同期的1.765亿美元减少1520万美元[179][188] - 频谱业务2021年第一季度营收为1050万美元，较2020年同期的1010万美元增加40万美元[191] 各业务线费用数据关键指标变化 - 生命科学业务2021年第一季度销售、一般和行政费用为480万美元，较2020年同期的320万美元增加160万美元[190] 各部门调整后EBITDA数据关键指标变化 - 基础设施部门2021年第一季度调整后EBITDA为1130万美元，较2020年同期的900万美元增加230万美元[200][205] - 生命科学部门2021年第一季度调整后EBITDA亏损620万美元，较2020年同期的420万美元增加200万美元[200][205] - 频谱部门2021年第一季度调整后EBITDA为80万美元，较2020年同期的 - 100万美元增加180万美元[200][205] - 非运营企业部门2021年第一季度调整后EBITDA亏损400万美元，较2020年同期的500万美元减少100万美元[200][205] - 其他及消除部门2021年第一季度调整后EBITDA亏损90万美元，较2020年同期的170万美元减少80万美元[200][205] 业务部门订单及现金情况 - 截至2021年3月31日，DBMG的积压订单为5.227亿美元，其中约2.171亿美元（占比41.5%）来自五个项目[207] - 截至2021年3月31日，非运营企业部门现金及现金等价物为3640万美元，较2020年12月31日的2750万美元增加[210] - 非运营企业部门的流动性需求主要用于支付高级有担保票据、可转换票据的利息、优先股股息和日常运营费用[209] 各业务线其他财务数据 - 2021年第一季度，公司保险部门净管理费收入为130万美元[214] - 2021年第一季度，公司基础设施部门产生390万美元新冠疫情相关成本[218] 公司债务详情 - HC2独立债务包括3.3亿美元2026年优先担保票据、320万美元2022年可转换票据和5180万美元2026年可转换票据[213] - 2026年优先担保票据本金3.3亿美元，2026年8月1日到期，年利率8.5%，半年付息[221] - 2022年可转换票据本金320万美元，2022年6月1日到期，年利率7.5%，半年付息，转换率为每1000美元本金兑换234.2971股普通股[226][230] - 2026年可转换票据本金5180万美元，2026年8月1日到期，年利率7.5%，半年付息，转换率为每1000美元本金兑换234.2971股普通股[232][236] - 循环信贷协议贷款方为MSD PCOF Partners IX, LLC，债务与2026年优先担保票据同等受偿，2024年2月23日到期[238] 公司债务契约遵守情况 - 截至2021年3月31日，DBMG遵守其债务协议的所有财务契约[240] - 2021年3月31日，公司遵守流动性维持契约和抵押品覆盖率契约，抵押品覆盖率比率不低于1.50比1.00[243][244] 业务部门利息支付及表外安排 - DBMG预计2021年每季度利息支付约170万美元[253] - 2021年3月31日，DBMG表外安排包括980万美元信用证和1.07亿美元履约保证金[258] 公司过往业务出售损益情况 - 2020年2月28日出售GMSL，记录3930万美元损失，2020年第四季度确认240万美元收益，2021年第一季度确认120万美元收益[258] - 2020年10月31日出售ICS及其子公司，记录90万美元收益，确认820万美元累计其他综合损失[258] - 2021年1月15日出售Beyond6，确认3920万美元收益[258] 公司面临的风险 - 公司实际结果可能受新冠疫情及政府应对措施影响[267] - 公司可能无法从运营部门产生足够流动性、利润率、每股收益、现金流和营运资金[267] - 公司依赖子公司分配资金来支持运营和履行债务[267] - 公司大量债务及可能产生的额外债务会影响业务和财务状况[267] - DBMG可能无法实现合同预期成本节约[269] - DBMG完成Banker Steel Holdco LLC收购存在不确定性[269] - 新合同授予的时间和资金不确定，项目可能取消[269] - 固定价格合同可能出现成本超支，成本补偿合同可能无法及时收到款项[269] - 生命科学部门投资发展阶段公司和开发产品存在能力挑战[269] - 频谱部门在疫情期间吸引广告商存在困难[269]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度合并总净收入为2.518亿美元，较上年同期的2.476亿美元增长1.7% [41] - 2020年第四季度归属于普通股和参与优先股股东的净亏损为710万美元，即每股亏损0.11美元，上年同期亏损为3140万美元，即每股亏损0.70美元 [42] - 2020年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1000万美元，低于上年同期的1600万美元 [43] - 2020年第四季度经常性公司费用为330万美元，较2019年第四季度略有上升，但全年经常性公司费用为1560万美元，同比减少13% [55] - 截至2020年12月31日，公司合并现金、现金等价物和投资为49亿美元，其中保险业务相关现金和投资包含在内；剔除保险业务后，合并现金为4380万美元，其中控股公司层面现金为2750万美元，高于9月30日的890万美元 [57] - 截至2020年12月31日，公司总未偿债务本金为5.77亿美元，较2020年初减少24%；2月对11.5%优先票据进行再融资后，预计总债务将进一步减少2500万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施业务 - 2020年第四季度调整后EBITDA为1740万美元，低于上年同期的2080万美元；收入增长6%，主要因商业项目时机有利 [44] - 截至2020年12月31日，报告积压订单为3.95亿美元，低于第三季度末的4.36亿美元；调整后积压订单为6.08亿美元，主要由中小型项目组成 [47] 生命科学业务 - 调整后EBITDA亏损增加，主要因Glacial Rx和Spa美容皮肤科产品商业推出前业务扩张，以及产品平台持续开发 [50] 频谱业务 - 2020年第四季度调整后EBITDA为110万美元，上年同期亏损100万美元，实现首个正调整后EBITDA季度 [51] - 净收入下降8.3%至1100万美元，主要因Spectrum网络当地市场广告支出减少，抵消了电视台数量增加带来的收入增长 [52] 保险业务 - 2020年第四季度税前调整后营业收入为1410万美元，较上年同期的1050万美元增长34%，主要因理赔费用降低和准备金释放 [54] - 截至2020年12月31日，保险业务现金和投资资产为49亿美元，总公认会计原则（GAAP）资产为59亿美元，估计总调整资本为3.37亿美元 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2020年8月，美国有2000万户通过天线接收电视信号（OTA）家庭，约占所有电视家庭的19%，高于2018年的1600万户和2010年的1100万户，且超半数天线用户在过去三年购买了第一根天线 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务重点聚焦在基础设施、生命科学和频谱三个领域，认为这些领域有巨大增长和价值创造机会 [16] - 基础设施业务有望受益于公共部门基础设施支出增加；生命科学业务通过孵化和培育创新医疗技术公司创造价值；频谱业务将通过与数字内容提供商合作实现商业增长 [12][24][33] - 公司通过出售非核心资产、再融资债务和降低公司费用等举措，优化资本结构，增强财务实力 [20][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去一年重塑业务，战略更加聚焦，财务实力得到恢复，对未来发展充满信心 [18] - 各业务板块在过去一年应对挑战并取得进展，2021年有望实现更好发展 [34] - 基础设施业务预计将受益于潜在的基础设施法案带来的公共部门资本支出增加；生命科学业务的R2 Technologies和MediBeacon有望创造价值；频谱业务将利用行业趋势实现增长 [23][25][31] 其他重要信息 - 公司在2020年第四季度和2021年第一季度分别出售了电信和清洁能源业务，本次讨论和分析不包含这些业务的业绩 [8] - 公司董事会正在评估12月收到的关于保险业务的非约束性意向书 [21] - 2021年1月出售Beyond6产生7000万美元净收益；2月完成3.3亿美元8.5%优先担保票据发行，用于偿还现有债务，并对循环信贷协议进行修订 [59][62][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: DBM的积压订单情况以及2021年是否会有项目追赶效应 - 市场仍有很多活动，2020年工业侧延迟的项目预计在2021年回归；制造和安装业务有很多活动，开始有一些大项目，对2021年业务前景乐观 [68][69] 问题2: 频谱业务实现正EBITDA的原因以及未来是否能保持 - 通过成本控制和运营改善实现正EBITDA；随着网络容量填充，利用电视台固定成本特性获得运营杠杆，有望保持积极势头 [70][71][73] 问题3: 控股公司流动性改善后，对运营部门增长计划的影响 - 增强的流动性使公司能够关注各运营部门的增长机会，利用潜在基础设施支出增加的机会，与内容提供商合作更具优势 [74][75] 问题4: 流动性状况是否影响资产出售节奏，利率和股市波动是否影响资产估值 - 董事会将继续审慎、机会主义地处理资产出售，不受经济环境影响 [76][77] 问题5: 2021年控股公司是否有进一步降低成本的机会 - 2021年将继续严格控制公司间接费用，有进一步降低成本的机会，将继续寻找降低费用的方法 [82][83] 问题6: 保险业务潜在出售的监管流程和时间影响 - 保险业务出售需获得监管机构（主要是德克萨斯州保险部）批准，Form A申请审核时间为90 - 180天，但无法预测具体时间 [84][85] 问题7: 生命科学业务未来EBITDA是否能转正 - 尽管R2产品推出将产生收入，但业务仍在开发新产品，预计仍会产生亏损；此外，其他业务仍处于预收入阶段，也会产生亏损 [91] 问题8: Glacial Rx和Spa的可定义较小目标市场以及竞争情况 - R2技术的可寻址市场比Zeltiq的CoolSculpting更广泛，有多种用途，机会更多 [93][94] 问题9: R2技术的供应链情况以及疫情影响 - 目前判断设备交付结果还为时过早，预发布情况良好；对供应链管理有信心，虽疫情可能导致延迟，但暂无具体供应链受影响的例子 [98][99] 问题10: R2技术产品的制造商情况和可靠性 - 管理团队有推出和商业化类似美容设备的经验，对商业推出有信心，相信已做好充分准备 [103][104]

公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有大约2803名员工[20] - 截至2020年12月31日，公司在全球约有2530名员工，约28%的员工受集体谈判协议覆盖[40] - 截至2020年12月31日，HC2广播公司在美国约有58名员工[70] - 截至2020年12月31日，公司有144名员工，多数为带薪员工，部分为小时工[81] DBMG业务线收入情况 - 2020年DBMG各业务单元收入：SSC为4.363亿美元，占比64.5%；GrayWolf为1.929亿美元，占比28.5%；DBM Vircon为4060万美元，占比6.0%；Aitken为680万美元，占比1.0%，总计6.766亿美元[25] DBMG客户收入占比情况 - 2020年DBMG的两大客户约占收入的18.6%，2019年约占20.2%[25] DBMG设施及销售情况 - DBMG各设施的典型利用率为75%-88%，销售管道潜在创收超8.57亿美元[26] DBMG积压订单情况 - 截至2020年12月31日，DBMG总积压订单为3.945亿美元，当前保证金余额占积压订单的23%[28] SSC制造能力情况 - SSC在美国有六个制造车间，屋顶面积超150万平方英尺，最大年制造能力约31万吨[29] 公司运营部门情况 - 公司有四个可报告运营部门和其他部门，包括基础设施、生命科学、频谱、保险和其他[15] 公司未来运营方向 - 公司未来预计专注于基础设施、生命科学和频谱领域的公司运营和管理[16] 公司战略评估情况 - 公司评估战略和业务替代方案，可能包括运营、增长、收购、缩减或出售业务等[17] 公司收购资金筹集方式 - 公司在收购战略中可能以债务、股权证券或两者结合的形式筹集资金[18] 公司采购情况 - 2020年12月31日止年度，公司通过SSC从两家国内钢铁供应商采购的钢铁及钢铁部件价值约占总采购价值的53%[34] 公司保险情况 - 公司商业综合责任险每次事故赔偿限额为100万美元，累计赔偿限额为200万美元，伞式保险限额为7500万美元，专业责任险为1000万美元[44] R2投资情况 - 2019年R2与华东医药达成协议，华东分阶段投资3000万美元获亚太地区独家分销权，截至2020年12月31日，R2收到两笔各1000万美元投资，投后估值约9000万美元，2021年2月3日收到最后1000万美元，投后估值约1.13亿美元[48] 产品推出情况 - Glacial Rx系统于2021年第一季度在美国推出，用于去除皮肤良性病变[49] - Glacial Spa将于2021年上半年在中国推出，用于改善肤色[54] 医疗研究相关情况 - 慢性肾病估计影响全球超8.5亿人，MediBeacon开发非侵入性实时肾功能监测系统[50] - MediBeacon在胃肠道通透性、眼部血管造影和手术可视化可行性方面开展研究[55] MediBeacon投资及协议情况 - 2019年MediBeacon与华东医药达成协议，华东分阶段投资3000万美元获大中华区资产独家权利，截至2020年12月31日，MediBeacon已收到1500万美元，投前估值约3亿美元，FDA批准后华东将再投1500万美元，投前估值约4亿美元[52] - 2020年华东修改商业协议，未来两年预付2000万美元中国版税，截至2020年12月31日，MediBeacon已收到约1000万美元用于将中国纳入全球关键研究[52] 公司项目情况 - 公司项目大多持续1 - 12个月，大型复杂项目可能持续两年以上[35] - 公司通过竞争投标或谈判获得合同，合同形式有固定价格、成本加成、单位成本和工时材料安排[35] Triple Ring Technologies业务情况 - Triple Ring Technologies专注医疗设备、国土安全等领域研发[54] HC2 Broadcasting电台运营情况 - 截至2020年12月31日，HC2 Broadcasting运营约221个广播电台，包括6个全功率电台、49个A类电台和166个低功率电视电台[57] - HC2 Broadcasting的电台可广播超1500个子频道，覆盖美国和波多黎各94个市场，包括35个顶级市场中的34个[57] - HC2B约100个电台集中在35个顶级市场[57] - HC2 Broadcasting拥有约200个广播电台建设许可证，预计未来24个月部分将建成并获许可，使覆盖市场增至约130个[57] - 截至2020年12月31日，Azteca America在约85个HC2 Broadcasting电台播出[58] - HC2 Broadcasting与TV Azteca签有节目许可协议和广播服务协议[58] - 文档列出了HC2 Broadcasting截至2020年12月31日按呼号和市场排名的运营电台[59][60][61] - 截至2020年12月31日，203个运营电台连接到HC2广播公司基于云的IP骨干网，可远程操作和监控[74] 大陆保险集团业务情况 - 大陆保险集团有限公司为约124,000人提供长期护理、人寿、年金及其他意外和健康保险[72] HC2广播公司节目搭载情况 - HC2广播公司的电台搭载超70个网络，在全美分发购物、天气、体育、娱乐、宗教及针对特定族裔群体的节目[64] 广播电台收入情况 - 广播电台收入主要来自出售电视时段，合同多为短期，费用有固定和可变两种[65] 网络广告收入情况 - 网络广告收入来自出售广告或付费节目的电视时段，在前期和分散市场销售，按广告播出和印象保证实现情况确认收入[66] 网络分销收入情况 - 网络分销收入来自有线电视、卫星和其他多视频节目分销系统转播公司网络内容的费用，按合同约定的每用户费率、平均用户数和市场需求确定[68] ATSC 3.0相关情况 - 2017年FCC批准ATSC 3.0，它能提供增强的画面和音频质量、移动性、可寻址性等功能[69] 大陆保险集团产品给付情况 - 大陆保险集团有限公司长期护理保险产品在被保险人等待期后，按指定日赔偿金额或实际费用报销给付，给付期通常为三年、六年或终身[76] 大陆保险集团业务接受情况 - 大陆保险集团有限公司的人寿保险和年金产品、其他意外和健康产品均停止接受新业务[78][79] 公司长期护理业务再保险情况 - 公司长期护理业务有各种成数再保险协议，分出再保险的有效生命储备金为5.24亿美元，残疾生命储备金为1.25亿美元[85] 公司投资管理情况 - 2020年4月1日起，公司被任命为投资经理，2021年2月26日获批将当前投资管理协议延长6个月[92] - 2020年12月23日，公司与高盛资产管理公司签订新投资管理协议，约三分之一的投资组合将由其管理，其余三分之二仍由附属投资经理公司管理[93] 公司保险子公司风险资本比率情况 - 公司保险子公司的风险资本比率符合预期，显著高于需州监管行动的水平[97] 公司行政服务协议情况 - 2015年12月24日，公司与大美国签订行政服务协议，2019年7月1日修订，取消了五年期限条款[82] KIC收购相关情况 - KIC收购涉及承担或建立第三方管理协议，公司承担了KIC人寿和年金业务块的管理[83] 公司保险业务分保情况 - 公司通过分保协议将大部分保险业务分保给非关联再保险人，以降低风险、限制损失和满足资本要求[84] 公司保险子公司监管情况 - 公司保险子公司受经营所在司法管辖区监管，需遵守保费费率、偿付能力标准等规定[94] 公司环境合规情况 - 公司运营和财产受国内外环境法律法规约束，目前合规未产生重大影响，但未来不确定[100]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度合并总净收入为3.933亿美元，上年同期为4.275亿美元，电信、基础设施、频谱和保险业务收入下降，清洁能源业务收入增加部分抵消了下降影响 [19] - 2020年第三季度归属于普通股和参与优先股股东的净亏损为1770万美元，合每股亏损0.38美元，上年同期净亏损为750万美元，合每股亏损0.16美元 [20] - 2020年第三季度总调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1190万美元，与上年同期相当，清洁能源业务改善、频谱业务亏损减少和非运营公司费用降低，但基础设施和电信业务贡献减少以及生命科学业务亏损增加 [20] - 2020年第三季度经常性公司费用为370万美元，较上年同期减少100万美元，公司继续降低整体间接费用 [26] - 截至2020年9月30日，11.5%票据的未偿本金为3.42亿美元，较2020年初减少27%，减少的本金每年节省利息1500万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施业务 - 2020年第三季度调整后EBITDA为1770万美元，上年同期为1940万美元，受商业项目工作时间和工业、维护及维修项目工作贡献降低影响，还产生了640万美元与遵守新冠协议相关的额外成本 [21] - 截至2020年9月30日，报告积压订单为4.36亿美元，高于第二季度末的4.1亿美元；调整后积压订单为6.4亿美元，主要由中小型项目组成，虽季度环比有所减少，但有大量提案待处理，且市场开始出现大型项目 [22] 生命科学业务 - R2的Glacial Rx皮肤美白提亮系统已开始预发布，预计2021年第一季度正式推出，初始预订单强劲，且R2和MediBeacon目前活动资金充足，无需公司进一步投资 [9] - MediBeacon获得华东2000万美元非稀释性资金，用于在中国争取一类医疗器械资质，预计2021年第三季度开始关键研究 [9] 广播业务 - 8月底成功将HC2 Broadcasting控股公司的债务期限延长1年，并开始出售非核心资产以减轻债务负担，公司拥有近230个位于97个指定市场区域（DMA）的电台网络 [10] 频谱业务 - 控制美国最多的运营广播频谱，拥有超过23亿兆赫兹的超高频（UHF）和甚高频（VHF）频谱，在减少债务方面取得进展，与贷款人保持良好关系 [11] 清洁能源业务 - 2020年第三季度调整后EBITDA为370万美元，上年同期为230万美元，受益于替代燃料税收抵免（AFTC）的续签，但预计2020年第四季度收入和调整后EBITDA将远低于2019年第四季度 [24] - Beyond6与Hyliion建立独家合作关系，成为压缩天然气（CNG）和可再生天然气（RNG）燃料领域的领导者 [11] 保险业务 - 2020年第三季度税前调整后营业收入为1430万美元，上年同期为1350万美元，主要因有利的理赔活动和准备金发展推动，但净投资收入因投资资产收益率降低和投资组合再投资时间影响而下降 [25] - 截至2020年9月30日，保险业务现金和投资资产为47亿美元，总公认会计原则（GAAP）资产为58亿美元，总调整后资本估计为3.74亿美元 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司董事会评估各业务，重点是简化整体业务组合、确定能利用中长期市场趋势的业务以及有助于短期高级担保票据再融资的业务 [7] - 进行业务部门更名，以更好反映业务和未来潜在机会 [6] - 近期首要任务是改善资本结构和降低间接费用，推进11.5%票据的再融资工作，已启动6500万美元的股权发售，部分由董事长Avi Glazer领导的Lancer Capital提供支持 [13] - 长期战略是在解决资本结构问题后，利用剩余资产在中长期创造价值 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽仍受疫情影响，但随着经济逐渐复苏，公司业务展现出韧性，能够取得稳健业绩 [6] - 预计疫情在可预见的未来将继续影响项目进度 [23] - 替代燃料税收抵免的续签将为清洁能源业务的持续增长提供动力 [24] - 公司有信心在未来12个月内满足流动性需求，将继续关注整体流动性状况、进一步降低费用并推进战略举措以减少控股公司债务和释放业务价值 [27] 其他重要信息 - 公司出售了电信子公司PTGi Carrier Services，交易已完成，预计将利用净收益用于营运资金 [12] - 大陆保险公司正在积极探索战略替代方案，以造福所有利益相关者 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：董事会和管理层考虑的再融资可能途径有哪些 - 再融资是公司首要任务，今年已通过资产出售减少约27%的票据，但目前尚未就再融资做出明确决定，股权发售是重要一步，公司还在考虑多种方式，待董事会达成共识后会公布进展 [33] 问题2：控股公司今年剩余时间的明确现金需求是多少 - 包括债务利息支付、可转换债券、循环信贷和优先股股息，以及正常的公司间接费用，预计利息成本约2200万美元，公司销售、一般及行政费用（SG&A）每季度约350 - 400万美元 [34][35] 问题3：公司总部合并后，每季度350 - 400万美元的公司费用是否还有改善空间 - 公司一直在努力降低该费用，总部合并可能会带来一些额外节省，且会继续推动费用下降 [36] 问题4：业务部门更名向投资者传达了什么信息，是否会对更名领域进行进一步投资或不再区分核心与非核心资产 - 更名反映了公司各运营部门存在的机会，更名后的名称更宽泛，体现了各部门更广泛的发展机会 [37] 问题5：基础设施业务积压订单的构成如何，是否存在客户、地理区域或项目类型的集中情况 - 积压订单呈积极增长趋势，从4.1亿美元增至4.36亿美元，业务团队仍看到市场机会，有大量招标书待处理，开始出现大型项目机会；积压订单分布较为分散，商业项目占一定比例，多数项目规模在1000 - 5000万美元之间 [40][41] 问题6：能否提供更具体的第四季度和2021年全年收入、EBITDA等传统指标的展望 - 公司不提供具体指导，但预计基础设施业务DBM 2020年全年业绩低于去年，不过积压订单情况良好，部分工业业务的延迟维护和资本支出项目预计2021年将恢复 [47] 问题7：基础设施部门消化积压订单需要多长时间 - 积压订单中的小型项目周期为几个月到18个月不等，多数项目预计在12个月内完成，部分工业业务的维护合同周期较长，公司会在季度报告的脚注中披露积压订单的消化情况 [48] 问题8：股权发售的进展如何，股票价格是多少，若股票价格在11月20日前跌破发行价怎么办 - 股权发售按市场价格2.27美元启动，无折扣，将于11月20日截止，完成后会发布公告；若股票价格跌破发行价，认购人数可能减少，但股权发售有3500万美元的部分担保；此外，两家大股东表示将按可分配份额参与，约占股权发售额外金额的13% [51][52][55] 问题9：从子公司向控股公司获取约2500万美元或更多现金是指子公司现有的现金还是通过出售广播电台等方式释放的价值 - 是指公司有能力从子公司提取它们现有的现金 [61] 问题10：广播电台出售计划中，目标出售哪些电台，预计能实现多少价值 - 决定出售一些非核心资产，包括全功率、A类和低功率电视（LPTV）电台，重点是完善全国的LPTV和A类网络，出售部分全功率电台以减轻广播业务债务，增强该业务部门的实力；公司将根据收到的报价逐案评估，做出合理决策 [62][65] 问题11：保险业务本季度是否向控股公司支付了股息或管理费，未来预期如何 - 每季度从保险业务收取100 - 150万美元的管理费，目前预期保持一致 [71] 问题12：R2设备初始预订单强劲，能否量化说明其机会 - 公司不愿提供具体指导，但R2展示了Pansend的优势，该设备已获FDA批准，处于商业化阶段，早期表现超出预期，皮肤科产品市场在疫情期间表现良好，公司有望利用这一趋势 [72] 问题13：收购方Janssen对BeneVir的使用情况如何，是否有关于出售时约定的里程碑付款的最新消息 - Janssen继续开发BeneVir，内部反馈积极，但尚未提交FDA申请，暂无更多状态更新 [74]

业绩总结 - HC2 Holdings在2020年第三季度实现净收入250万美元，调整后的EBITDA为1770万美元[14] - 2020年第三季度净收入为393.3百万美元，同比下降8.0%（427.5百万美元）[29] - 2020年第三季度总运营费用为395.4百万美元，同比下降5.5%（420.0百万美元）[29] - 2020年第三季度运营损失为2.1百万美元，而2019年同期为盈利7.5百万美元[29] - 2020年第三季度净亏损为21.6百万美元，同比下降144.9%（8.3百万美元）[29] - 2020年第三季度每股亏损（基本）为0.38美元，而2019年同期为0.16美元[29] - 2020年9月30日的净亏损为8730万美元[38] - 除保险业务外，HC2 Holdings, Inc. 的净亏损为1063万美元[38] 用户数据 - 截至2020年第三季度，合同积压为4.359亿美元，调整后约为6.4亿美元[14] - 基础设施部门2020年第三季度调整后EBITDA为17.7百万美元，同比下降8.8%（19.4百万美元）[30] - 清洁能源部门2020年第三季度调整后EBITDA为3.7百万美元，同比增长60.9%（2.3百万美元）[30] - 生命科学部门2020年第三季度调整后EBITDA为-5.9百万美元，同比下降47.5%（-4.0百万美元）[30] 未来展望 - 预计将利用6500万美元的普通股认购权发行的净收益用于一般企业用途，包括债务服务和营运资金[20] - 公司在基础设施领域的调整后积压为6.4亿美元，为2021年提供了强大的可见性[22] 新产品和新技术研发 - 清洁能源部门在2020年第三季度净亏损340万美元，调整后的EBITDA为370万美元，同比增长61%[17] - 保险部门在2020年第三季度实现净收入1270万美元，税前调整后的保险经营收入为1430万美元[17] 财务状况 - HC2 Holdings的总调整资本在2020年9月30日约为3.74亿美元[17] - HC2 Holdings的现金和投资资产总额为47亿美元[24] - 2020年9月30日的调整后EBITDA为2850万美元[38] - 2020年9月30日的折旧和摊销费用为1990万美元[38] - 2020年9月30日的利息费用为6250万美元[38] - 2020年9月30日的Covid-19相关费用为1520万美元[38] 其他新策略 - 公司在2020年第三季度完成了对企业总部的缩减，显著降低了年度租赁费用[18]

公司概况 - 公司是多元化控股公司，通过七个运营平台或可报告部门开展主要业务[192] - 公司于1994年在特拉华州注册成立，行政办公室位于纽约市公园大道450号29层，电话号码为(212) 235 - 2690，网址为www.hc2.com[347] 业务影响因素 - 公司业务受季节性和周期性影响，运营结果在不同时期可能差异较大[196][199] - 新冠疫情对公司各部门运营和财务表现产生影响，未来影响程度不确定[202][203] 各部门财务费用及交易 - 2020年3 - 9月和1 - 9月，基础设施部门DBMG分别产生640万美元和1520万美元的新冠相关费用[205] - 2020年8月，清洁能源部门与M&T银行达成新信贷安排，包括5700万美元定期贷款、250万美元循环信贷、800万美元延迟提取定期贷款和1000万美元增额选择权，偿还现有信贷并赎回1400万美元强制赎回优先股，产生240万美元和180万美元清偿损失[210][211] - 2020年2月，频谱部门将MSD Partners提供的私募票据本金增至3930万美元；8月，将私募票据到期日延至2021年10月；9月，本金再增400万美元至4330万美元[212][213] - 2020年3月，非运营公司部门用GMSL出售所得偿还1500万美元有担保循环信贷，产生40万美元清偿损失；同时签订新的1500万美元有担保循环信贷协议，4月和5月分别提取1000万美元和5000万美元[214][215] - 2020年3月，公司用GMSL出售所得以104.5%的价格赎回7690万美元11.50%的2021年到期优先担保票据，产生540万美元清偿损失[216] - 2020年6月，公司用New Saxon出售HMN部分权益所得以104.5%的价格赎回5060万美元优先担保票据，产生340万美元清偿损失[217] - 2020年4月，R2从华东医药获得1000万美元资金，这是华东3000万美元B轮股权投资的一部分，投资后估值约9000万美元，Pansend所有权降至56.1%，减少7.8%[220] 公司整体财务指标变化 - 2020年第三季度净收入从4.275亿美元降至3.933亿美元，减少3420万美元；前九个月净收入从13.557亿美元降至12.151亿美元，减少1.406亿美元[222][223] - 2020年第三季度运营收入从750万美元降至亏损210万美元，减少960万美元；前九个月运营收入从6670万美元降至亏损2400万美元，减少9070万美元[222][224][225] - 2020年第三季度利息费用从2010万美元降至1970万美元，减少40万美元；前九个月利息费用从5800万美元增至6240万美元，增加440万美元[222][226][227] - 2020年第三季度债务提前清偿或重组损失为420万美元；前九个月为1340万美元，包括2020年第一季度1500万美元的2019年循环信贷协议还款、7690万美元高级担保票据4.5%溢价赎回，以及第二季度5060万美元高级担保票据4.5%溢价赎回[222][228][229] - 2020年第三季度来自权益法核算投资的损失为130万美元，与2019年持平；前九个月损失从0增至400万美元，减少400万美元[222][230] - 2020年第三季度其他收入从610万美元增至730万美元，增加120万美元；前九个月其他收入从470万美元增至7410万美元，增加6940万美元[222][231] - 2020年第三季度所得税费用为160万美元，2019年为110万美元[222][232] - 2020和2019年前三季度所得税费用分别为440万美元和620万美元[233] - 2020年第三季度终止经营业务收入从2019年同期的60万美元降至0，前九个月亏损从1370万美元增至6000万美元[234] - 2020年第三季度优先股股息、视同股息和回购收益与2019年同期持平为亏损40万美元，前九个月从盈利40万美元降至亏损120万美元[235] - 2020年第三季度归属于HC2控股公司的净亏损为1730万美元[279] - 2020年第三季度排除保险部门后归属于HC2控股公司的净亏损为2800万美元[279] - 2020年第三季度调整后EBITDA为1190万美元[279] - 2020年第三季度折旧和摊销总计680万美元[279] - 2019年第三季度，公司净亏损710万美元，保险业务净收入1050万美元，合并消除项为210万美元[280] - 2020年前九个月，公司归属于HC2 Holdings的净亏损为8730万美元，2019年为50万美元[288] - 2020年前九个月，公司保险业务净收入为2410万美元，2019年为7460万美元[288] - 2020年前九个月，公司折旧和摊销费用为1990万美元，2019年为2190万美元[288] - 2020年前九个月，公司调整后EBITDA为2850万美元，2019年为3510万美元[288] - 2020年前九个月经营活动提供现金7.82亿美元，2019年同期为8.25亿美元，减少430万美元[324][325] - 2020年前九个月投资活动提供现金7.74亿美元，2019年同期使用现金19.32亿美元，增加2.706亿美元[324][326] - 2020年前九个月融资活动使用现金22.14亿美元，2019年同期提供现金5.36亿美元，减少2.75亿美元[324][327] 各业务线财务指标变化 - 基础设施业务2020年第三季度净收入从1.684亿美元降至1.608亿美元，前九个月从5.562亿美元降至5.096亿美元[237][238] - 基础设施业务2020年第三季度收入成本从1.308亿美元增至1.33亿美元，前九个月从4.489亿美元降至4.308亿美元[239][240] - 清洁能源业务2020年第三季度净收入从870万美元增至1030万美元，前九个月从1930万美元增至3100万美元[243][244] - 清洁能源业务2020年第三季度收入成本与2019年同期持平为510万美元，前九个月从1160万美元增至1480万美元[245] - 电信业务2020年第三季度净收入从1.622亿美元降至1.364亿美元，前九个月从5.07亿美元降至4.301亿美元[248] - 电信业务2020年第三季度收入成本从1.598亿美元降至1.348亿美元，前九个月从4.985亿美元降至4.244亿美元[249] - 电信业务2020年第三季度销售、一般和行政费用从180万美元降至120万美元，前九个月从640万美元降至480万美元[250] - 电信业务其他运营费用在2020年第三季度从2019年同期的90万美元降至0，九个月内从140万美元降至0[251] - 保险业务2020年第三季度净保费收入从2880万美元降至2860万美元，九个月内从8870万美元降至8680万美元[252] - 保险业务2020年第三季度净投资收入从5350万美元降至4920万美元，九个月内从1.59亿美元降至1.547亿美元[253] - 保险业务2020年第三季度投资净损益从亏损190万美元转为盈利110万美元，九个月内从盈利360万美元变为亏损1830万美元[254][255] - 保险业务2020年第三季度保单福利等费用从6610万美元降至5960万美元，九个月内从1.668亿美元增至1.95亿美元[256][257] - 生命科学业务2020年第三季度销售等管理费用从300万美元增至460万美元，九个月内从640万美元增至1120万美元[261] - 频谱业务2020年第三季度净收入从1000万美元降至970万美元，九个月内从2980万美元降至2930万美元[262] - 频谱业务2020年第三季度销售等管理费用从740万美元降至430万美元，九个月内从1940万美元降至1560万美元[265] - 频谱业务2020年九个月折旧和摊销费用从470万美元增至510万美元[266] - 其他业务2020年第三季度销售等管理费用从0增至50万美元，九个月内从10万美元增至210万美元[268] - 非运营企业部门2020年第三季度销售、一般和行政费用从650万美元降至520万美元，减少130万美元[269] - 非运营企业部门2020年前九个月销售、一般和行政费用从2020万美元增至2230万美元，增加210万美元[270] - 生命科学部门2020年第三季度权益投资损失从120万美元增至150万美元，增加30万美元[272] - 生命科学部门2020年前九个月权益投资损失从250万美元增至360万美元，增加110万美元[272] - 其他部门2020年第三季度权益投资收益从亏损10万美元变为盈利20万美元，增加30万美元[273] - 其他部门2020年前九个月权益投资收益从盈利250万美元变为亏损40万美元，减少290万美元[274] 各业务线调整后EBITDA及净收入对比 - 2020年第三季度基础设施业务净收入降至250万美元，较2019年减少450万美元；调整后EBITDA降至1770万美元，较2019年减少170万美元[281] - 2020年第三季度清洁能源业务净亏损增至340万美元，较2019年增加330万美元；调整后EBITDA增至370万美元，较2019年增加140万美元[282] - 2020年第三季度电信业务净收入增至240万美元，较2019年增加270万美元；调整后EBITDA降至40万美元，较2019年减少40万美元[283] - 2020年第三季度生命科学业务净亏损增至430万美元，较2019年减少990万美元；调整后EBITDA亏损增至590万美元，较2019年增加190万美元[284] - 2020年第三季度频谱业务净亏损增至1570万美元，较2019年增加950万美元；调整后EBITDA亏损降至20万美元，较2019年减少170万美元[285] - 2020年第三季度其他及消除项业务净收入降至20万美元，较2019年减少220万美元；调整后EBITDA亏损维持在10万美元[286] - 2020年第三季度非运营企业业务净亏损降至970万美元，较2019年减少1420万美元；调整后EBITDA亏损降至370万美元，较2019年减少100万美元[287] - 2019年第三季度基础设施、清洁能源、电信、生命科学、频谱、其他及消除项、非运营企业业务调整后EBITDA分别为1940万、230万、80万、 - 400万、 - 190万、 - 10万、 - 470万美元[280] - 2019年第三季度各业务除保险业务外净收入分别为基础设施700万、清洁能源 - 10万、电信 - 30万、生命科学560万、频谱 - 620万、其他及消除项240万、非运营企业 - 2390万美元[280] - 2020年前九个月，公司基础设施业务净收入降至400万美元，较2019年减少1400万美元，调整后EBITDA降至4580万美元，较2019年减少910万美元[289] - 2020年前九个月，公司清洁能源业务净亏损增至240万美元，较2019年增加100万美元，调整后EBITDA增至1170万美元，较2019年增加710万美元[290] - 2020年前九个月，公司电信业务净收入增至290万美元，较2019年增加220万美元，调整后EBITDA降至100万美元，较2019年减少140万美元[291] - 2020年前九个月，公司生命科学业务净亏损增至870万美元，较2019年减少1030万美元，调整后EBITDA亏损增至1460万美元，较2019年增加590万美元[292] - 2020年前九个月，公司频谱业务净亏损增至2660万美元，较2019年增加1250万美元，调整后EBITDA亏损降至230万美元，较2019年减少300万美元[293] - 2020年前九个月，公司其他及消除业务净收入增至420万美元，较2019年增加650万美元，调整后EBITDA降至亏损80万美元，较2019年减少320万美元[294] - 非运营企业部门2020年前9个月净亏损从7000万美元增至7970万美元，调整后EBITDA亏损从1520万美元降至1230万美元[295] - 2020年第三季度和前9个月，基础设施业务收入分别为1770万美元和4580万美元，较2019年同期分别减少170万美元和910万美元[296] - 2020年第三季度和前9个月，保险业务净收入分别为1270万美元和2410万美元，较2019年同期分别增加220万美元和减少5050万美元[300][301] 公司资金及债务情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1.636亿美元，较2019年12月31日的2.288亿美元减少[305] - 截至2020年9月30日，公司合并债务为6.65亿美元，较2019年12月31日的8.05亿美元减少[307] - 2020年前9个月，公司从电信部门收到0.5万美元股息，并在9月收到600万美元视为股息的款项[309] - 2020年第三季度和前9个月，公司分别收到110万美元和400万美元净管理费[310] - 2020年第三季度和前9个月，公司分别从基础设施部门收到450

业绩总结 - HC2在2020年第二季度的净收入为2850万美元，较2019年同期的920万美元增长了2100万美元[41] - 2020年第二季度的总净收入为3.77亿美元，较2019年的4.79亿美元下降了21.3%[41] - 2020年第二季度的调整后EBITDA为1520万美元，较2019年的2550万美元下降了40.8%[43] - HC2在2020年第二季度的每股收益（持续运营）为0.26美元，较2019年的0.34美元下降了23.5%[41] - HC2 Holdings, Inc.的净收入为13.1百万美元，扣除保险部门后为1.6百万美元[51] - 净损失为70.0百万美元，反映出公司在特定期间的财务挑战[55] - 公司的净损失为3.5百万美元，较上年同期的22.5百万美元有所减少[59] 用户数据 - 相较于2019年全年的月均水平，索赔通知减少了18%[23] - HC2的合同积压在2020年第二季度达到了4.103亿美元，调整后基础上约为7.14亿美元[41] 未来展望 - 由于COVID-19的影响，R2 Technologies的F1设备预计将在2020年第四季度在美国商业推出[26] - HC2的保险部门正在减少对受COVID-19严重影响公司的投资组合风险[23] 新产品和新技术研发 - 公司在2020年获得的替代燃料税收抵免（AFTC）将有利于加油站[19] 市场扩张和并购 - HC2在2020年第二季度的保险业务净收入为1140万美元，税前保险调整后营业收入为1460万美元[31] 负面信息 - 广告收入在行业内持续下降，影响了Azteca America的收入[20] - 在COVID-19疫情影响下，非必要项目的推迟导致大型客户的工业维护和修理项目受到影响[17] - Covid-19相关费用为8.4百万美元，影响了整体财务表现[51] - 保险部门的净收入为11.4百万美元，较2019年的30.3百万美元下降了62.3%[67] - 保险部门的税前保险AOI为14.6百万美元，较2019年的33.0百万美元下降了55.8%[67] 其他新策略和有价值的信息 - HC2的电信服务业务在COVID-19期间未受到显著影响，通话量保持相对稳定[25] - HC2在2020年第二季度的债务减少了1.276亿美元，年化利息支出减少约1500万美元[34] - 公司的其他经营费用为0.4百万美元，较上年同期的1.4百万美元有所改善[59] - 非控股权益为0.8百万美元，较上年同期的-0.2百万美元有所改善[59] - 调整后的EBITDA中，核心运营子公司贡献了36.7百万美元[54] - 公司的核心运营子公司总收入为39.4百万美元[62]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度合并总净收入为3.77亿美元，上年同期为4.792亿美元，主要因电信、建筑、广播和保险业务收入下降，能源业务收入增加部分抵消了下降幅度 [30] - 2020年第二季度归属于普通股和参与优先股股东的净收入为1270万美元，合每股0.26美元，上年同期净收入为900万美元，合每股0.12美元 [31] - 2020年第二季度核心运营子公司调整后EBITDA为2350万美元，上年同期为2520万美元，能源业务改善被建筑和电信业务贡献减少所抵消 [31] - 2020年第二季度总调整后EBITDA（不包括保险业务）为1520万美元，上年同期为2550万美元，主要因其他业务收入降低和生命科学业务亏损增加 [31][32] - 2020年第二季度公司费用为360万美元，较上年同期减少80万美元，主要因奖金计划变更导致奖金费用降低，但被CEO过渡相关一次性费用部分抵消 [39] - 截至6月30日，11.5%票据未偿还本金约为3.42亿美元，较2020年初减少27%，每年可节省利息1500万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 能源业务 - 2020年第二季度调整后EBITDA为420万美元，上年同期为130万美元，得益于替代燃料税收抵免（AFTC）的续签和20个加油站的收购 [11][36] 建筑业务 - 2020年第二季度调整后EBITDA为1910万美元，上年同期为2310万美元，受商业项目执行时间、工业维护和维修项目贡献降低、COVID - 19和油气价格低迷影响 [33] - 截至2020年6月30日，报告积压订单为4.1亿美元，调整后积压订单为7.14亿美元，本季度新增净订单9700万美元 [34][35] 生命科学业务 - 4月，两项技术从华东获得1000万美元股权投资，投后估值9000万美元，R2计划在第三季度后期开始预购，第四季度或2021年初推出产品 [13][18] 保险业务 - 2020年第二季度税前调整后营业收入为1460万美元，上年同期为3300万美元，主要因非经常性有利理赔活动减少、不利理赔活动和准备金增加以及人员成本上升 [38][39] - 截至2020年6月30日，保险业务现金和投资资产为45亿美元，总GAAP资产为57亿美元，总调整后资本估计为3.6亿美元 [39] 广播业务 - 行业广告支出推迟，短期内可能影响该业务收入，近期较大收入分成协议的预期收益将推迟到2021年 [17][18] 电信业务 - 2020年第二季度收入下降，主要因正常业务波动和行业压力 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司近期战略重点是改善资本结构和降低控股公司成本，首要目标是成功 refinance 11.5%的票据 [18][19] - 评估业务和战略选择，包括重新审视大陆保险的选择、探索通过DBM优化资本结构的方法、为PTGI寻求战略替代方案、对广播业务Holdco层面的债务进行 refinance 以及评估HMN留存权益和其他持股 [19][20][21] - 努力降低公司层面成本结构，包括整合办公空间、修订高管薪酬计划等 [24][26][27] - 广播业务虽受广告支出推迟影响，但公司认为其广播分发平台仍有增长机会，因电视台网络覆盖广且全国有线电视用户流失加速 [18][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19对公司业务产生影响，建筑业务受项目工作中断和新订单延迟影响，广播业务受广告支出推迟影响，但生命科学业务受影响较小 [15][17][18] - 公司适应了当前情况，与子公司管理团队密切合作，对DBM的长期潜力有信心，相信疫情影响消退后将反弹 [15][17] - 2020年下半年业绩仍会受COVID - 19影响，但公司有信心通过战略交易和内部措施满足未来12个月的流动性需求 [41][42] 其他重要信息 - 本次财报电话会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，公司不承担更新或修订这些陈述的义务 [5][6] - 管理层将提供非GAAP财务指标，相关信息和与GAAP指标的调节可在最新财报新闻稿中获取 [6] 问答环节所有提问和回答 问题1: 董事会和管理层认为哪些业务或资产是核心或对公司运营具有战略意义？ - 公司表示正在从董事会层面重新审视所有资产，尚未做出决定，确定后会公布进展 [45] 问题2: 公司层面的运营成本未来的预期和机会如何？ - 本季度公司运营成本为360万美元，公司将继续努力在未来几个季度降低该成本 [46] 问题3: 激励薪酬计划从基于NAV改为基于关键业务目标，具体目标是什么？ - 2020年的关键绩效指标（KPI）是成功 refinance 债务，2021年的奖金计划正在制定中，完成后会提供更详细信息 [47][48] 问题4: 生命科学业务中R2技术的预购和推出对该部门的运营费用、销售目标或利润指标有何影响？ - 公司不提供相关指导，R2将继续使用1000万美元投资来支持产品推出 [49][50] 问题5: 截至目前控股公司的流动性情况如何，2020年剩余时间的资金来源和用途是什么？ - 截至目前已筹集超过2000万美元，包括8月从DBM获得的450万美元股息，公司正在制定战略选项以获取流动性，若战略选项延迟，有能力在年底前提供额外2500万美元流动性，资金来源包括降低运营成本和支付12月的利息 [52][53]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. Commission File No. 001-35210 HC2 HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 54-1708481 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 450 Park Ave ...

保险业务投资数据 - 2020年3月31日止三个月，保险业务投资未实现损失2150万美元，固定到期证券未实现损失3.555亿美元[201] - 保险部门2020年第一季度净保费收入从2019年同期的2980万美元降至2850万美元，减少了130万美元[232][233] - 保险部门2020年第一季度净投资收入从2019年同期的5300万美元增至5430万美元，增加了130万美元[232][234] - 保险部门2020年第一季度投资净实现和未实现收益（损失）从2019年同期的收益600万美元变为损失1900万美元，减少了2500万美元[232][235] - 保险部门2020年第一季度保单福利、准备金变动和佣金从2019年同期的5270万美元增至7240万美元，增加了1970万美元[232][236] - 2020年第一季度保险业务净收入降至0，较2019年的3380万美元减少3380万美元；税前调整后经营收入降至660万美元，较2019年的2870万美元减少2210万美元[266][267] - 截至2020年3月31日，公司保险子公司的投资组合公允价值为40.9亿美元，其中公司及其他类占比64.9% [307] - 截至2020年3月31日，公司保险子公司固定收益投资组合中投资级占比93.7%，非投资级占比6.3% [309] 公司资金运作 - 2020年3月，公司用出售GMSL所得款项偿还1500万美元2019年循环信贷协议和7690万美元优先担保票据[204] - 2020年4月16日，公司从2020年循环信贷协议提取1000万美元用于一般公司用途[205] - 2020年4月16日，R2从华东医药获得1000万美元资金，为其3000万美元B轮股权投资一部分，投资后Pansend所有权降至56.1%，减少7.8% [208] 各业务线股息情况 - 2020年3月31日止三个月，电信业务向公司支付股息50万美元[206] - 2020年5月4日，公司宣布建筑业务将支付1500万美元现金股息，公司预计收到约1390万美元[207] - 2020年5月4日，公司宣布建筑业务将支付1500万美元现金股息，公司预计收到约1390万美元[277] - 2020年第一季度，公司从电信业务收到0.5百万美元股息，净管理费收入为180万美元[276][277] 公司整体财务关键指标变化 - 2020年第一季度公司净收入为4.448亿美元，较2019年同期的4.49亿美元减少420万美元[211][212] - 2020年第一季度公司运营收入亏损2680万美元，较2019年同期的2560万美元减少5240万美元[211][213] - 2020年第一季度公司利息支出为2130万美元，较2019年同期的1880万美元增加250万美元[211][214] - 2020年第一季度公司债务提前清偿或重组损失为580万美元，源于偿还1500万美元循环信贷协议和以4.5%溢价赎回7690万美元优先担保票据[211][215] - 2020年第一季度公司来自权益法核算投资的损失为250万美元，较2019年同期的590万美元减少340万美元[211][216] - 2020年第一季度公司所得税收益为1260万美元，2019年同期为所得税费用400万美元[211][217] - 2020年第一季度公司终止经营业务损失为6000万美元，较2019年同期的660万美元增加5340万美元，主要因出售GMSL产生3930万美元损失[211][218] - 2020年第一季度公司净亏损8310万美元，2019年同期净亏损280万美元[253] - 2020年第一季度核心运营子公司调整后EBITDA为140万美元，2019年同期为亏损220万美元[253] - 2020年第一季度核心运营子公司总计为1.32亿美元，2019年同期为1.42亿美元[253] - 2020年第一季度调整后EBITDA为140万美元，较2019年的 - 220万美元增加360万美元[262] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为1.869亿美元，较2019年12月31日的2.288亿美元减少[271] - 截至2020年3月31日，公司合并债务为7.117亿美元，较2019年12月31日的8.05亿美元减少[273] - 2020年第一季度经营活动现金流为3610万美元，2019年同期为3400万美元，增长210万美元[291][292] - 2020年第一季度投资活动现金流为6710万美元，2019年同期为 - 5650万美元，增长1.236亿美元，主要因出售GMSL获得1.44亿美元现金[291][293] - 2020年第一季度融资活动现金流为 - 1.458亿美元，2019年同期为 - 380万美元，减少1.42亿美元，主要因公司部门偿还债务本金9540万美元和其他部门向少数股东付款4250万美元[291][294] - 基于2020年3月31日的债务余额，公司预计2020年每季度利息支出约为240万美元[296] - 2020年和2019年无需事先批准可支付的最高股息为0美元，基于法定盈余赤字[301] 各业务线净收入变化 - 2020年第一季度公司建筑业务净收入为1.765亿美元，较2019年同期的1.921亿美元减少1560万美元[211][222] - 2020年第一季度公司能源业务净收入为1040万美元，较2019年同期的510万美元增加530万美元[211][225] - 2020年第一季度公司电信业务净收入为1.864亿美元，较2019年同期的1.555亿美元增加3090万美元[211][229] - 广播部门2020年第一季度净收入从2019年同期的980万美元增至1010万美元，增加了30万美元[240] - 2020年第一季度建筑业务净亏损10万美元，较2019年同期减少220万美元；调整后EBITDA为900万美元，较2019年同期减少340万美元[253][254] - 2020年第一季度能源业务净收入60万美元，较2019年同期增加120万美元；调整后EBITDA为380万美元，较2019年同期增加280万美元[253][255] - 2020年第一季度电信业务净收入60万美元，与2019年同期持平；调整后EBITDA为40万美元，较2019年同期减少40万美元[253][256] - 2020年第一季度生命科学业务净亏损320万美元，较2019年同期增加60万美元；调整后EBITDA亏损420万美元，较2019年同期增加130万美元[253][257] - 2020年第一季度广播业务净亏损620万美元，较2019年同期增加180万美元；调整后EBITDA亏损100万美元，较2019年同期减少150万美元[253][258] - 2020年第一季度其他及消除业务净亏损4210万美元，较2019年同期增加3630万美元；调整后EBITDA亏损160万美元，较2019年同期减少330万美元[253][259] - 2020年第一季度非运营企业业务净亏损3110万美元，较2019年同期增加750万美元；调整后EBITDA亏损500万美元，较2019年同期减少110万美元[253][260] 各业务线费用变化 - 电信部门2020年第一季度销售、一般和行政费用从2019年同期的250万美元降至190万美元，减少了60万美元[231] - 生命科学部门2020年第一季度销售、一般和行政费用从2019年同期的180万美元增至320万美元，增加了140万美元[239] - 广播部门2020年第一季度收入成本从2019年同期的620万美元降至560万美元，减少了60万美元[241] - 其他部门2020年第一季度销售、一般和行政费用从2019年同期的10万美元增至100万美元，增加了90万美元[245] - 非运营公司部门2020年第一季度销售、一般和行政费用从2019年同期的720万美元增至910万美元，增加了190万美元[247] 业务订单及表外安排 - 2020年3月31日，DBMG积压订单为4.855亿美元，其中约1.08亿美元（占比22.3%）来自五个项目[269] - 截至2020年3月31日，DBMG的表外安排包括910万美元的信用证和1.271亿美元的履约保证金[310] 公司契约合规情况 - 高级担保票据契约包含限制公司及子公司的肯定和否定契约，公司需遵守多项财务维护契约，截至2020年3月31日均合规[283][284][285][286][287][288] 公司流动性相关 - 尽管2020年第一季度新冠疫情未对公司流动性产生重大影响，但持续的疫情可能给公司流动性和财务表现带来压力[280] - 公司预计通过子公司分配、筹集债务或股权、再融资、资产出售等方式满足未来至少12个月的流动性需求，但无法保证能按满意条件实现[279] 公司基本信息 - 公司于1994年在特拉华州注册成立，执行办公室位于纽约市公园大道450号30层，电话号码为(212) 235 - 2690，网址为www.hc2.com[314] 前瞻性陈述相关 - 季报包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期，存在风险和不确定性，不保证业绩、结果或股东价值创造[315] - 公司为所有前瞻性陈述寻求1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护[317] - 公司实际结果可能与前瞻性陈述不同，原因包括新冠疫情影响、战略收购能力、运营流动性等多种因素[319] 各业务线影响因素 - 建筑业务实际结果可能受战略处置、成本节约、合同风险等因素影响[321] - 能源业务实际结果可能受新冠疫情导致的需求减少、汽车生产限制、环境法规等因素影响[321] - 电信业务实际结果可能受竞争、法规、行业变化等因素影响[323] - 保险业务实际结果可能受保费收取、资本维持、准备金充足性等因素影响[323] - 生命科学业务实际结果可能受投资开发公司能力、产品开发、医疗进展等因素影响[323] - 广播业务和其他业务实际结果可能受多种重要因素影响，公司提醒不要过度依赖前瞻性陈述[324] 公司协议相关 - 公司与TDOI达成协议，在规定时间内按要求向CGI提供现金或有价证券，使CGI总调整资本不低于授权控制水平风险资本的一定比例[304] - Great American在资本维护协议下的付款义务上限为3500万美元，公司需对其付款进行赔偿[305]