公司基本信息 - 公司是多元化控股公司，寻求收购和发展能产生长期可持续自由现金流和可观回报的业务[11] - 公司评估战略和业务替代方案，可能包括收购无关业务、发展相关业务或出售现有业务[13] - 公司于1994年在特拉华州成立[166] - 公司行政办公室位于纽约公园大道450号30层，邮编10022[166] - 公司电话号码为(212) 235 - 2690[166] - 公司网址为www.hc2.com[166] - 公司会在向美国证券交易委员会提交相关文件后尽快在网站免费提供10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及修正案[166] - 截至2019年12月31日，公司有8个可报告运营部门，约3728名员工[11][16] - 截至2019年12月31日，公司在美国约有64名员工[163] DBMG业务财务数据 - 2019财年DBMG各业务单元营收：SSC为4.703亿美元，占比65.9%；SSMC为5000万美元，占比7.0%；DBM Vircon为4490万美元，占比6.3%；Aitken为920万美元，占比1.3%；GrayWolf为1.389亿美元，占比19.5%，总营收7.133亿美元[21] - 2019年DBMG两大客户约占营收20.2%，2018年约占28.0%[21] - 截至2019年12月31日，DBMG总积压订单为4.977亿美元，当前保证金余额占积压订单的21%[24] DBMG业务运营数据 - DBMG各设施利用率为68%-99%，销售管道潜在营收超8.22亿美元[22] - SSC在美国有8个制造车间，屋顶面积超150万平方英尺，最大年制造产能约34.2万吨[25] - DBMG业务主要在北美，DBM Vircon在五大洲提供服务，SSC向加拿大等国提供钢材[21] - 2019年12月31日止年度，DBMG通过SSC从两家国内钢铁供应商采购的钢铁及钢铁部件价值约占总采购价值的58%[31] - 截至2019年12月31日，DBMG在全球约有2980名员工，约19%的员工受集体谈判协议覆盖[37] - DBMG商业综合责任险每次事故保额为100万美元，累计保额为200万美元，伞式保险限额为7500万美元，专业责任险保额为1000万美元[41] - DBMG项目大多持续1 - 12个月，大型复杂项目可能持续两年以上[32] - DBMG通过竞争性投标或谈判获得合同，形式有固定价格、成本加成、单位成本、时间和材料安排[32] - DBMG销售经理负责特定地理区域的销售和营销估算，公司还雇佣全职项目估算师和首席估算师[33] - DBMG所处市场竞争激烈，竞争因素包括价格、项目完成及时性、质量、声誉等[36] DBMG业务战略目标 - DBMG目标是在服务地区和项目领域保持领先，采取追求大型增值项目等策略[19] GMSL业务运营数据 - GMSL在中国有两项权益法投资，拥有世界上最大的近海支援船队之一，已安装超30万公里海底电缆[43] - Global Marine为电信和石油天然气市场提供光纤电缆解决方案，维护业务合同通常为5 - 7年，安装业务合同通常为1 - 5个月[44][47] - CWind为海上可再生能源和公用事业市场提供工程服务，在英国和欧洲超40个海上风电场有经验，支持海上风电行业超12GW电力生产[48] - GMSL约45%的总收入来自长期重复性维护合同[52] - 1月开始的电信安装项目使Recorder船利用率达98.2%直至2020年1月[52] - 截至2019年12月31日，GMSL运营6艘电缆铺设船（3艘自有，3艘长期租赁）和17艘船员转运船，GMSL船队平均船龄21年，CWind船队平均船龄5年[53] - 截至2019年12月31日，GMSL有452名员工，Dick Fagerstal持有2.4%股权[64] 天然气汽车市场数据 - 截至2019年12月31日，美国有超1600个CNG加气站和超17.5万辆天然气汽车，包括约3.95万辆重型车、2.58万辆中型车和8.7万辆轻型车[69] - 截至2019年12月31日，美国约有1000个公共CNG加气站[69] - 加州空气资源委员会称CNG燃料汽车温室气体排放量比同类汽油或柴油汽车少20% - 29%[73] - 阿贡国家实验室研究表明天然气汽车温室气体排放量比同类汽油和柴油汽车至少少13% - 21%[73] - 最新天然气发动机氮氧化物排放量比现行标准少90%[74] - 使用可再生天然气为燃料时，重型卡车发动机温室气体排放量比柴油发动机最多少115%[74] - 美国有超17.5万辆、全球超2300万辆汽车使用天然气安全燃料[75] ANG业务数据 - 2019年约52%的ANG压缩天然气销售收入来自合同客户[84] - 2014年8月HC2收购ANG 51%的权益[86] - 2014 - 2019年ANG进行多次收购，新增43个加气站[86] - 2012年10月至2019年12月，ANG每销售一加仑当量压缩天然气可获0.5美元替代燃料消费税抵免[88] - 美国国会已将替代燃料消费税抵免法案延长至2020年12月31日[88] - ANG有52个加气站设有面向零售客户的公共通道区域[82] ICS业务数据 - ICS通过多种销售渠道营销服务，包括参加全球行业贸易展和业务拓展[101][108] - ICS的长途业务面临来自其他电信运营商、转售商和OTT应用的竞争[103][104] - ICS在运营的每个司法管辖区都受到不同程度的监管，包括美国联邦通信委员会的规定[105][107] 公司收购信息 - 2015年12月24日，公司以约1860万美元完成对UTA和CGI的收购[114] - 2018年8月9日，CGI以1万美元完成对KMG的收购，并需在交易完成后两年内保持授权控制水平风险资本比率不低于450%，后续三年不低于400%[116] CIG业务数据 - CIG通过CGI为约13.2万人提供长期护理、人寿、年金及其他意外和健康保险[118] - 德州是长期护理保险最大发行州，约占业务的20%，所有业务于2010年1月停止销售[121] - 截至2019年12月31日，CIG有130名全职员工和2名兼职员工[125] - 过渡服务协议于2017年3月31日结束，行政服务协议于2019年7月1日修订，取消了五年期限条款[126] - CIG的长期护理业务有各种成数分保协议，有效生命准备金分保再保险总额为5.23亿美元，残疾生命准备金为1.24亿美元[129] - 公司于2016年12月19日收到TDOI关于任命CIG为投资经理的“不采取行动”函，任命于2017年1月1日生效[136] Pansend投资数据 - 截至2019年12月31日，Pansend已投资4家公司[142] HC2 Broadcasting业务数据 - 截至2019年12月31日，HC2 Broadcasting完成超30次收购[143] - 截至2019年12月31日，HC2 Broadcasting运营约195个电台，包括9个全功率电台、51个A类电台和135个低功率电视电台[144] - 到2020年底，HC2 Broadcasting预计运营超250个电台，可广播超1500个子频道，覆盖美国和波多黎各100个市场[144] - 截至2019年12月31日，Azteca America在约50个HC2 Broadcasting电台播出[145] - HC2 Broadcasting拥有约200个广播电台建设许可证，部分预计未来24个月内建成并获得许可，将使覆盖范围扩大到约130个市场[144] - 公司旗下电台覆盖美国多地，排名基于指定市场区域相对大小，共涉及210个公认市场区域[152] - 公司广播业务搭载超70个网络，提供购物、天气、体育等多种节目[155] - 网络广告收入主要源于电视广告时段销售，分前期和分散市场，按播出和印象保证情况确认收入[156] - 本地库存销售包括全国性和本地广告，一般无收视率保证，播出时确认收入[157] - 广播电台收入主要来自出售电视时段，按合同期限和节目播出情况确认，费用有固定和可变两种[159] - 网络分销收入来自有线电视、卫星等系统转播网络内容的费用，按合同费率、用户数量和市场需求确定[160] - HC2 Broadcasting主要聚焦吸引寻求全国发行的高质量内容提供商[167] - HC2 Broadcasting期望实现内容发行的溢价定价[167] - HC2 Broadcasting愿景是利用机会通过无线方式为更多观众带来有价值的内容[167] - HC2 Broadcasting愿景是为不断变化的媒体格局做好定位[167] - HC2 Broadcasting愿景是利用行业快速发展的技术进步[167] 公司广播业务战略 - 公司战略包括成为全国性OTA分发平台、为内容提供商提供全国性传输、远程运营电台和与Azteca America合作[161] 广播行业标准 - 2017年FCC批准ATSC 3.0广播标准，具有多种增强功能和新兴机会[162] 公司保险子公司监管信息 - 公司保险子公司受经营所在司法管辖区监管，重大交易需获监管机构事先批准并披露[137] - 公司保险子公司定期接受注册地所在州和其他经营许可州的检查[138] - 美国寿险公司的风险资本（RBC）标准由全国保险专员协会（NAIC）规定，公司保险子公司的RBC比率符合预期且远高于需州监管行动的水平[140] - NAIC提议实施新的更细化的固定收益资产资本费用RBC结构，2019年底尚未生效，公司将持续关注[140] 公司环境合规信息 - 公司运营受多种环境法律法规约束，目前合规未产生重大影响，但未来可能需额外支出[164][165]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. Commission File No. 001-35210 HC2 HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 54-1708481 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 450 Par ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. Commission File No. 001-35210 HC2 HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 54-1708481 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 450 Park Ave ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. Commission File No. 001-35210 HC2 HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 54-1708481 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 450 Park Av ...

公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司有大约4119名员工[18] - 截至2018年12月31日，DBMG全球约有3358名员工，约38%员工受集体谈判协议覆盖[38] - 截至2018年12月31日，GMSL拥有460名员工，Dick Fagerstal持有2.4%的股份[65] - 截至2018年12月31日，大陆保险集团全职员工123人，多数为带薪员工，部分为小时工[124] - 截至2018年12月31日，HC2 Broadcasting在美国约有51名员工[156] DBMG业务营收情况 - 2018财年DBMG各业务单元营收：SSC为6.395亿美元，占比89.3%；SSMC为2650万美元，占比3.7%；PDC为2270万美元，占比3.2%；BDS为1110万美元，占比1.5%；Aitken为660万美元，占比0.9%；GrayWolf为1000万美元，占比1.4%，总营收7.164亿美元[23] - 2018年DBMG两大客户约占营收28.0%，2017年约占38.0%[24] DBMG业务运营情况 - DBMG各设施利用率通常在70%-99%，销售管道潜在营收超4.16亿美元[25] - 截至2018年12月31日，DBMG总积压订单为5.285亿美元，当前保证金余额低于积压订单的27%[27] - DBMG在美国有12个制造车间，屋顶面积超160万平方英尺，最大年制造产能约31.8万吨[28] - DBMG主要运营于超7000亿美元的非住宅建筑行业[22] - DBMG目标是在服务地区和项目领域保持领先，采取追求大型增值设计建造项目等策略[21] - 2018年12月31日止年度，DBMG约50%的钢铁及钢铁组件采购总值来自两家国内钢铁供应商[32] - DBMG项目大多持续1至12个月，大型复杂项目常超两年[33] - DBMG商业综合责任险每次事故保额100万美元，累计保额200万美元，伞式保险限额5000万美元，专业责任险保额500万美元[42] - DBMG主要地理和产品市场竞争激烈，竞争对合同价格和利润率有下行压力[37] HC2公司架构情况 - HC2是多元化控股公司，截至2018年12月31日有八个可报告运营部门[13] 公司战略决策情况 - 公司评估战略和业务替代方案，可能包括收购资产或业务等，选择业务战略有广泛自主权[15] 全球海洋集团（GMSL）业务情况 - 全球海洋集团（GMSL）在中国有两项权益法投资，拥有超30万公里海底电缆安装经验[44] - GMSL目标是保持电信维护市场领先，拓展三个市场的安装业务，尤其利用海上电力市场增长机遇[45] - 全球海洋为电信和油气市场提供光纤电缆解决方案，维护合同通常为5至7年，安装合同为1至5个月[47][48] - CWind为海上可再生能源和公用事业市场提供工程服务，有超40个英国和欧洲海上风电场经验，支持超12GW海上风电发电[49] - 全球海洋集团旗下的Global Offshore为海上可再生能源、公用事业和油气市场提供电缆安装、维修和挖沟服务[51] - GMSL约45%的总收入来自长期重复性维护合同[53] - 截至2018年12月31日，GMSL运营着8艘电缆铺设船（5艘自有，3艘长期租赁）和17艘船员转运船，GMSL船队平均船龄19年，CWind船队平均船龄4年[54] - GMSL的维护和维修合同期限通常为5 - 7年，安装合同期限通常为30 - 150天[60] - 1月，Global Marine与SEAIOCMA的电缆维护协议延长5年至2022年底[53] - 12月，NAZ电信维护合同延长2年至2026年12月[53] - 12月，Global Offshore与Vattenfall签订了丹麦72台涡轮机Kriegers Flak场地的阵列间电缆安装、埋设、测试和端接合同[53] 天然气汽车及加气站情况 - 截至2018年12月31日，美国约有1683个CNG加气站和超过175000辆天然气汽车，其中包括约39500辆重型车辆、25800辆中型车辆和87000辆轻型车辆[70] - 加州空气资源委员会得出结论，CNG燃料汽车比同类汽油或柴油燃料汽车的温室气体排放量少20% - 29%[74] - 阿贡国家实验室的研究表明，天然气汽车比同类汽油和柴油燃料汽车的温室气体排放量至少少13% - 21%[74] - 新型天然气发动机氮氧化物排放量比现行标准减少90%，使用可再生天然气时，温室气体排放量比柴油发动机最多减少115%[75] - 美国有超17.5万辆、全球超2300万辆汽车安全使用天然气作为燃料[76] ANG业务情况 - 2018年，约71%的ANG压缩天然气销售收入来自基于承诺加油量的多年合同客户[84] - 2014年8月，HC2收购ANG 51%的股权[86] - 2014 - 2016年，ANG进行多次收购，新增23个加气站[86] - 2012年10月至2017年12月，ANG每销售一加仑当量压缩天然气可获0.5美元替代燃料消费税抵免[88] ICS业务情况 - ICS通过多种销售渠道营销服务，包括参加全球行业贸易展和开展业务拓展[100][107] - ICS的长途业务面临来自其他电信运营商、转售商和OTT应用的竞争[102][103] - ICS在运营的每个司法管辖区都受到不同程度的监管，监管框架不断变化[104][105] - 2012 - 2016年，FCC对国际运营商规则进行多项调整，影响ICS国际业务[108][109] 大陆保险集团业务情况 - 2015年12月24日，公司以约1860万美元收购联合教师协会保险公司和大陆通用保险公司[114] - 2018年8月9日，大陆通用保险公司以1万美元收购KMG America Corporation，收购获批条件为将Kanawha Insurance Company从南卡罗来纳州迁至德克萨斯州并与大陆通用保险公司合并，且在交易完成后两年内保持授权控制水平风险资本比率不低于450%，之后三年不低于400%[116] - 大陆保险集团目前通过大陆通用保险公司为约14.5万人提供长期护理、人寿、年金及其他意外和健康保险[117] - 已生效的长期护理保险政策大多于1995年后售出，2010年1月停止销售，除纽约州外所有州均有发行，德州业务占比约20%[120] - 2015年12月24日购买保险公司时，与前所有者签订过渡服务协议，服务于2017年3月31日结束，同时签订行政服务协议，由Great American Life Insurance Company管理保险公司的人寿和年金业务不少于五年[125] - 大陆保险集团将大部分保险业务分保给非关联再保险公司，以降低重大风险敞口、限制损失并为未来增长提供额外能力[127] - 保险公司需报告保单准备金作为负债以满足未到期保单的未来义务，大陆保险集团按照美国公认会计原则计算准备金，与各州法律规定及法定财务报表中的计算可能不同[129][130] - 大陆保险集团管理现金和投资资产的目标是优化税后风险调整后的投资收入和总回报，同时在现金流和期限基础上管理资产和负债，其负债主要由投资级固定到期证券支持[134] - 公司于2016年向德州保险部提交投资管理协议D表申请，任命大陆保险集团为投资经理，德州保险部于2016年12月19日就该申请发出“不采取行动”函[135] Pansend业务情况 - 2018年6月8日，Pansend出售BeneVir约75.9%的股权给Janssen，获1.4亿美元预付款，预计总收益1.067亿美元，记录出售收益1.021亿美元[141] - Pansend在达到特定开发里程碑和年度净销售水平后，最多可获1.897亿美元和4.931亿美元付款，HC2最多可获5.122亿美元[142] - 截至2018年12月31日，Pansend已投资四家公司[140] - 2018年10月22日，MediBeacon的TGFR获FDA突破性设备指定[140] HC2 Broadcasting业务情况 - 截至2018年12月31日，HC2 Broadcasting运营约138个运营站，含29个待收购站后将达约167个，能覆盖超130个市场[144] - 2017年11月至2019年2月28日，HC2 Broadcasting完成超30次收购[146] - HC2 Broadcasting以1770万美元收购DTV America Corporation多数普通股，其拥有并运营50个LPTV站[146] - 2017年11月，HC2 Broadcasting以3300万美元收购Azteca America[146] - HC2 Broadcasting以2840万美元收购Mako Communications, LLC全部资产，获得38个运营站[146] - 2017年12月，HC2 Broadcasting子公司以960万美元收购Three Angels Broadcasting Network, Inc.全部资产，获得14个运营站[146] - 美国OTA家庭占美国家庭总数的16%，HC2 Broadcasting主要作为全国性OTA分发平台，目标客户为这些家庭[156] - Azteca America将继续通过HC2 Broadcasting平台和MVPD进行分发，覆盖57%的美国西班牙裔家庭[156] - HC2 Broadcasting旗下电视台转播超50个网络的内容，节目涵盖购物、天气、体育、娱乐、宗教及针对特定族裔群体的内容[152] - HC2 Broadcasting的OTA分发业务主要收入来源是多年期租赁，全功率电视台的收入高于A类和LPTV电视台[153] - Azteca America的主要收入来源是Azteca网络和数字平台的商业广告库存销售以及向流媒体服务的内容授权，主要依赖全国、本地和插播广告销售[154] - 2017年FCC批准的下一代广播平台ATSC 3.0将为HC2 Broadcasting带来新机遇，具有多种功能和新兴机会[155] 公司市场风险情况 - 假设其他因素不变，截至2018年12月31日，股市价格下跌10.0%、20.0%和30.0%，将分别对HC2固定到期和股票证券组合产生3.592亿美元、7.184亿美元和10.775亿美元的不利影响[685] - 公司运营和资产受国内外环境法律法规约束，目前合规未对资本支出、收益或竞争地位产生重大影响，但未来可能需额外支出[158][159] - 公司面临投资、外汇汇率、利率和钢铁价格等市场风险，未使用衍生金融工具来降低部分风险[682] - 2016 - 2018年，公司持续经营业务来自美国以外的净收入占比分别约为28.4%、11.5%、11.1%[687] - 公司面临外汇汇率风险，主要由美元/英镑汇率波动引起[688] - 截至2018年12月31日，公司浮动利率借款为1.269亿美元，LIBOR每提高100、200、300个基点，每年记录的利息费用将分别增加130万美元、250万美元、380万美元[689] - DBMG面临钢材价格波动的市场风险，大订单通过锁定钢厂价格和转嫁成本来降低风险[690]