现金及现金等价物相关 - 2024年9月30日现金和现金等价物为11144929美元2023年12月31日为16497703美元[12] - 2023年9月30日现金及现金等价物和受限现金为1240.1551万美元2024年为1135.7892万美元[17] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为11357892美元和16755233美元，受限现金中作为不可撤销信用证抵押的现金分别为212963美元和257530美元[39] - 截至2024年9月30日公司无有价证券[66] - 2024年9月30日公司有212963美元受限现金2023年12月31日为257530美元[101] 不同时期销售额、成本与利润相关 - 2024年9 - 12月净销售额为2901318美元2023年同期为8076545美元[14] - 2024年9 - 12月成本为3046975美元2023年同期为7471034美元[14] - 2024年9 - 12月毛利润为 - 145657美元2023年同期为605511美元[14] - 2024年9 - 12月运营费用为2843573美元2023年同期为3384934美元[14] - 2024年9 - 12月运营亏损为2989230美元2023年同期为2779423美元[14] - 2024年9 - 12月其他收入（支出）为 - 20677美元2023年同期为335414美元[14] - 2024年9 - 12月税前亏损为3009907美元2023年同期为2444009美元[14] - 2024年9 - 12月净亏损为3009907美元2023年同期为2444009美元[14] - 2024年9 - 12月归属于股东的净亏损为2512165美元2023年同期为1861735美元[14] - 2023年9月30日止九个月净亏损617.6217万美元2024年同期为986.4298万美元[17] - 截至2023年9月30日的九个月净销售额为12504482美元[126] - 截至2023年9月30日的九个月产品销售成本为12170486美元[126] - 截至2023年9月30日的九个月运营费用为10525509美元[126] - 截至2023年9月30日的九个月净亏损为9864298美元[126] - 截至2024年9月30日的净销售额为24980902美元[127] - 截至2024年9月30日产品销售成本为21928093美元[127] - 截至2024年9月30日运营费用为11245982美元[127] - 截至2024年9月30日净亏损为6176217美元[127] - 2024年第三季度，燃气动力船净销售额为2,901,318美元，总成本为3,046,975美元，运营亏损2,989,230美元[124] - 2023年第三季度，燃气动力船净销售额为8,057,986美元，总成本为7,471,034美元，运营亏损2,779,423美元[125] 公司业务调整相关 - 2024年Forza的董事会决定停止电动船业务并进行清算[21] - 2024年7月23日Fix My Boat并入Twin Vee PowerCats Co[19] - 2024年7月30日AquaSport Co并入Twin Vee PowerCats Co[22] - 2022年12月5日TVPC并入Twin Vee PowerCats Co[23] - 公司按燃气动力船、特许经营和电动船报告财务业绩，但未来预计不再有电动船业务板块[122][123] 各项费用相关 - 2024年股票补偿为102.2894万美元[17] - 2024年折旧和摊销为130.0697万美元[17] - 2024年设备减值为167.4万美元[17] - 2024年第二季度基于第三方评估对在建的Forza大楼记录了1674000美元的减值费用[49] - 2024年三季度和2023年三季度公司广告成本分别为24196美元和129592美元，2024年9个月和2023年9个月分别为151776美元和374059美元[50] - 2024年三季度和2023年三季度公司研发成本分别为89403美元和63867美元，2024年9个月和2023年9个月分别为583878美元和930497美元[52] - 2024年三季度和2023年三季度公司运输和装卸成本分别为57149美元和144388美元，2024年9个月和2023年9个月分别为261927美元和540155美元[53] - 2024年9个月公司从五个供应商处购买发动机和某些复合材料花费4414169美元，2023年9个月从三个供应商处购买发动机花费5654582美元[56] - 2024年9月30日和2023年12月31日超额和过时库存的拨备分别为126557美元和419616美元[47] - 2024年前九个月员工保留信贷相关收入为0美元2023年为1267055美元[59] - 2024年第三季度物业和设备折旧及摊销费用为440458美元2023年为341826美元[69] - 2024年前九个月物业和设备折旧及摊销费用为1300697美元2023年为844665美元[69] - 2024年前九个月与租赁相关的经营租赁成本为291728美元2023年为290648美元[74] - 2024年前九个月另一个租赁相关的经营租赁成本为68665美元2023年为68665美元[79] - 2024年三季度和2023年三季度，公司股票薪酬费用分别为104708美元和132453美元，2024年前三季度和2023年前三季度分别为371779美元和421798美元[105] - 2024年第三季度和2023年，Forza记录的股票薪酬费用分别为174,159美元和332,107美元；2024年和2023年前九个月分别为651,115美元和1,015,087美元[116] 库存、物业与设备相关 - 2024年9月30日和2023年12月31日库存分别为3343468美元和4884761美元[68] - 2024年9月30日和2023年12月31日物业和设备分别为14217041美元和12293988美元[69] - 2024年9月30日和2023年12月31日与租赁相关的经营租赁ROU资产分别为488115美元和779843美元[74] - 2024年9月30日和2023年12月31日与租赁相关的经营租赁负债分别为540461美元和851095美元[74] 公司负债与信贷相关 - 2024年9月30日应计负债为1195982美元2023年12月31日为1075512美元[90] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司在富国银行信贷额度分别为1250000美元和1000000美元，未偿余额分别为102885美元和231736美元[91] - 公司2020年4月22日获得499900美元SBA EIDL贷款，30年期，利率3.75%[92] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司在雅马哈汽车金融未偿余额分别为230513美元和210674美元[91] 公司股权相关 - 截至2024年9月30日，公司有可购买150000股普通股的未行使认股权证，加权平均行使价为每股7.50美元[103] - 截至2024年9月30日Twin Vee计划下有52022股可供授予[104] - 2024年9月30日，1,259,585份Twin Vee期权未归属，预计在未来四年内归属[110] - 2024年9月30日，未行使期权为1,098,074份，行使价加权平均为2.75美元[119] - 2024年9月30日，可执行期权为773,614份，行使价加权平均为4.16美元[1] - 截至2024年9月30日，Forza计划下仍有1,698,714股可用于授予[114] 经销商相关 - 2024年9月30日结束的三个月内，四个经销商占公司总销售额的67%；2023年同期，两个经销商占35%[121] - 2024年9月30日结束的九个月内，三个经销商占公司总销售额的38%；2023年同期，一个经销商占20%[121] 公司合规相关 - 2024年11月7日公司获纳斯达克180天延期以恢复合规[129] - 2024年11月11日公司股东批准向Forza股东发行普通股[130]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度净销售额为290万美元，较2023年第三季度减少520万美元降幅64% [7] - 2024年第三季度销售20艘船，去年同期为66艘，平均销售价格上涨17%，主要由于销售船只平均长度增加，在低销售水平下产生略负的毛利率 [7] - 2024年第三季度综合运营费用较2023年第三季度减少54.1万美元降幅16%，若不考虑折旧和专业费用增加的影响，运营费用较上年同期减少78.1万美元降幅28%，其中一般和管理费用减少22万美元降幅22%，工资减少58.6万美元降幅34% [7] - 2024年第三季度研发费用为8.9万美元，主要由于Forza前几个季度的长周期采购项目，到季度末该成本接近零 [8] - 2024年第三季度末现金及现金等价物为1140万美元，较第二季度末的1510万美元减少370万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未明确提及各业务线单独的数据和指标变化，仅提到在Forza和Twin Vee两个业务段都实现了整体费用的削减 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及各个市场数据和关键指标变化相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于开发价格点船型，特别是新的BayCats系列，计划2025年第一季度开始销售 [6] - 公司采取积极策略，谨慎管理生产、优化供应链、扩大客户群，以应对市场变化，随着市场转变，公司凭借包括新设计、新功能和新模型的产品组合做好准备 [6] - 公司正在推进Twin Vee和Forza的合并，预计年底前完成，Forza股东将以每股Forza股票换取0.612股Twin Vee股票 [9] - 公司正在探索Forza位于北卡罗来纳州马里恩的未完工建筑的最佳用途，以实现股东价值最大化，包括直接出售、完工后出售、完工后等待更好市场条件或只完成外壳并延迟建设等方案 [9] - 行业面临零售环境动荡、经济逆风、通胀压力和消费者行为转变等挑战，并非公司独有，整个休闲车和船艇行业都受到影响 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度极具挑战性，休闲车和船艇行业面临艰难的零售环境、经济逆风与通胀压力，经销商库存处于历史高位，部分经销商要求延迟发货，公司已调整业务规模、降低产量、谨慎管理库存并削减管理费用 [3] - 公司本季度有运营损失，包括关闭Forza和北卡罗来纳州旧堡的运营费用、停止马里恩县Forza工厂建设的费用、将所有生产整合回皮尔斯堡基地的成本、皮尔斯堡工厂扩建的建设成本以及新设备的部分付款等 [4] - 尽管本季度困难，但管理层认为行业有韧性，需求将增强，未来四到六个月仍具挑战性但有望好转，看好美国当选总统特朗普执政下的经济方向对行业有利，包括放松管制、税收激励和经济刺激政策等 [6] - 户外体验和家庭度假的生活方式趋势依然强劲，随着经济形势稳定，人们将重新选择休闲车和船艇，公司产品需求有望增加 [6] - 公司目前现金消耗水平不可接受，已制定并执行计划降低现金消耗，包括推动销售、寻找增收机会、削减几乎所有可自由支配的支出、进一步裁员和审查利润表的每一项以节省成本，目标是在2025年第一季度末实现每月综合调整净亏损40万美元或更好的运营率 [8] 其他重要信息 - 公司在供应链方面不断寻求潜在的材料替代以提高质量和降低成本，积极与供应商合作降低投入成本、调整库存、向准时交货转变并使产品线组件标准化 [9] 问答环节所有的提问和回答 - 无提问环节，无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额为4.3亿美元,较2023年同期下降47% [27] - 尽管销售额下降,公司仍保持了接近5%的毛利率,通过积极的成本控制和进一步调整劳动力 [28] - 剔除Forza资产减值费用的影响,第二季度整体合并经营费用下降20%,其中行政费用下降17%,工资薪酬下降43% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - Twin Vee业务方面,第二季度经营费用下降19% [31] - Forza业务方面,第二季度现金消耗降至每月不到15万美元,预计第三季度末将降至每月10万美元以下 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整管理团队,引进资深管理人才,提升运营效率 [13][14] - 公司持续推出创新产品,包括全新的GFX2系列,并有6款新产品在研发中 [15][16][17][19] - 公司正在扩建工厂,增加产能,并引进先进的5轴CNC机器,实现内部工艺控制 [20] - 公司宣布与Forza合并,将创造一家更强大、更具竞争力的公司 [21][22][23][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在应对高利率和消费者信心下降等挑战,但有信心通过调整和战略举措从中脱颖而出 [9][10] - 公司相信合并后将为股东创造更大价值,并为未来发展奠定坚实基础 [24][25] 其他重要信息 - 无相关内容 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

财务状况 - 公司2024年上半年净销售额为9,603,164美元，同比下降43.5%[31] - 2024年上半年毛利润为479,653美元，同比下降81.1%[31] - 2024年上半年总运营费用为7,681,934美元，同比下降3.5%[32] - 2024年上半年净亏损为4,631,928美元，同比增加85.1%[35] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为13,927,460美元[23] - 公司2024年6月30日总资产为33,753,304美元[24] - 公司2024年6月30日总负债为7,814,052美元[26] - 公司2024年6月30日总股东权益为25,939,252美元[28] - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金流出为2,232,013美元[47] - 公司2024年上半年投资活动产生的净现金流出为247,855美元[48] 业务发展 - 公司于2021年4月7日在特拉华州注册并更名为Twin Vee PowerCats Co.[54] - 公司于2021年9月1日成立了全资子公司Fix My Boat, Inc.，但该公司在2023年大部分时间和2024年上半年都处于不活跃状态，并于2024年7月23日并入Twin Vee PowerCats Co.[55] - 公司的电动船业务原先作为Electra Power Sports™部门运营，后于2021年10月成立全资子公司Forza X1, Inc.进行独立运营[56] - 由于市场环境不佳，Forza X1于2024年7月11日决定终止电动船业务的开发和销售，并对其在北卡罗来纳州门罗的部分建成设施计提了1,674,000美元的减值[57] - 公司于2023年4月20日在佛罗里达州成立全资子公司AquaSport Co.，以租赁前AQUASPORT™船厂的资产和制造设施[58] - 2022年12月5日，公司与Twin Vee PowerCats, Inc.完成合并，该合并不构成业务合并，而是Twin Vee PowerCats, Co.的资本重组[59,60] - 公司任命Karl Zimmer为Twin Vee PowerCats Co总裁，以专注于业务拓展、并购等[189] - 公司与Forza公司签订合并协议，Forza将并入公司成为全资子公司[191] 收入确认和应收账款 - 公司2024年上半年销售收入确认时点为产品交付给负责运输至经销商的承运人时[65] - 公司提供给经销商的各种返利和折扣计入销售收入的抵减项[67] - 公司的应收账款主要来自经销商的分期付款融资安排，该等应收款项均可收回，因此未计提坏账准备[78] 存货和固定资产 - 公司存货价值为4,147,507美元，其中包括原材料4,535,681美元、在制品235,336美元和产成品85,178美元，并计提了708,688美元的存货跌价准备[105] - 公司固定资产总值为16,737,626美元，主要包括机器设备、家具、土地、租赁改良、软件和网站开发、电脑硬件软件、船模具、车辆、电动原型和工装等，累计折旧3,230,954美元[106] - 公司在2024年第二季度就在建的Forza大楼计提了1,674,000美元的减值准备[81] 采购和政府补助 - 公司2024年上半年从5家供应商采购发动机和复合材料等总计3,289,093美元[87] - 公司2023年上半年从政府获得了1,267,055美元的员工保留税收抵免[89] 投资和租赁 - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的有价证券投资分别为995,208美元和4,462,942美元[95][99] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的租赁使用权资产和租赁负债分别为未披露[108][109] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的资产和负债的公允价值计量分别为未披露[100][103] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的存货跌价准备分别为708,688美元和419,616美元[105] - 公司租赁位于佛罗里达州Fort Pierce的办公室和仓库设施,租期5年,每月租金30,000美元,包括物业税[1] - 公司租赁位于北卡罗来纳州Old Fort的仓库设施和土地,租期2年,每月租金7,517美元,包括物业税、保险和公共区域维护[2] - 公司拥有多项融资租赁,包括一辆车、两台叉车和一台复印机,租赁期限为60个月[3] - 公司通过全资子公司AquaSport Co.租赁位于田纳西州White Bluff的AQUASPORT™船舶品牌和制造设施,租期5年,每月租金22,000美元[4] 债务和股权 - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别有386,517美元和231,736美元的银行贷款余额,以及304,620美元和210,674美元的Yamaha Motor Finance贷款余额[5] - 公司于2020年4月22日获得了499,900美元的SBA经济损失灾难贷款(EIDL),贷款期限30年,利率3.75%[6] - 公司有义务在某些条件下回购经销商从金融机构那里收回的新库存,最高义务金额分别为12,100,237美元和10,510,252美元[7] - 公司截至2024年6月30日共有15万份未行使的普通股认股权证，加权平均行权价格为7.50美元[139] - 公司2021年股权激励计划下可授予的股票数量在2024年1月1日自动增加，截至2024年6月30日剩余41.1383万股可授予[140] - 公司2024年上半年和2023年上半年分别确认了26.707万美元和28.9255万美元的股份支付费用[141] - 公司2024年上半年授予的股票期权的预期期限为5.78年，预期平均波动率为83.3%，无股息，无风险利率为4.3%[143][144]

财务状况 - 公司的现金、现金等价物和受限现金总额为1,513.4万美元,较第一季度末的1,738.1万美元有所下降[6] - 公司正在努力减少现金消耗,同时进行基础设施、产品开发等方面的战略投资[12] 经营情况 - 公司经历了需求下降,采取了降低产量、加强财务管控和裁员等措施来应对[4][5] - 第二季度收入同比下降47%至432.7万美元[5] - 在第二季度,公司的现金储备减少了132,000美元,主要用于新产品开发和厂房扩建[5][9] - 公司的子公司Forza X1第二季度净亏损283.2万美元,其中包括1,674,000美元的资产减值损失[8][10] - 公司正在采取措施降低Forza X1的现金消耗,包括减少销售、管理及研发支出[10] - 公司正在扩大佛罗里达州Fort Pierce制造厂的产能,并引入先进的CNC机床以提高生产效率和产品质量[12] - 公司总销售额为43.27百万美元[30] - 成本和费用合计为89.86百万美元[30] - 公司整体亏损为45.19百万美元[30] - 公司电动船业务三个月内销售额为81.25百万美元[31] - 公司电动船业务三个月内亏损为14.84百万美元[31] - 公司调整后净亏损为11.76百万美元[34] - 公司电动船业务三个月内调整后净亏损为7.34百万美元[34] - 公司电动船业务三个月内计提了1.67百万美元的资产减值[34] - 公司电动船业务三个月内计提了1.76百万美元的存货跌价准备[34] - 公司气动船业务三个月内调整后净亏损为11.76百万美元[34]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ Commission File Number: 001-40623 TWIN VEE POWERCATS CO. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (S ...

EXHIBIT 99.1 Twin Vee PowerCats Co. Reports Results for First Quarter 2024 Operations FORT PIERCE, FLORIDA, May 15, 2024 – Twin Vee PowerCats Co. (Nasdaq: VEEE) ("Twin Vee" or the "Company"), a designer, manufacturer and distributor of recreational and commercial power boats, today reported operational highlights and financial results for three months ended March 31, 2024. Highlights for three months ended March 31, 2024: (All comparisons are to the three months ended March 31, 2023 unless otherwise noted) ...

Twin Vee Powercats Co. (NASDAQ:VEEE) Q1 2024 Results Conference Call May 15, 2024 12:00 PM ET Joseph Visconti - President and CEO Michael Dickerson - CFO Company Participants Operator Welcome to the Twin Vee PowerCats Company First Quarter 2024 Investor Call. As a reminder, this call is being recorded and all participants are in a listen-only mode. Your speaker for today's program is Joseph Visconti, President and CEO of Twin Vee PowerCats Company. Joseph Visconti line of PowerCats to our brand new tech for ...

EXHIBIT 99.1 Twin Vee PowerCats Co. Reports 4% Increase in Revenue for the Year Ended December 31, 2023 FORT PIERCE, FLORIDA, March 26, 2024 – Twin Vee PowerCats Co. (Nasdaq: VEEE) ("Twin Vee" or the "Company"), a designer, manufacturer and distributor of recreational and commercial power boats, today reported operational highlights and financial results for fiscal year ended December 31, 2023. Highlights for fiscal year 2023: The Company is pleased to report a 4% increase in consolidated revenue for the ye ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___ Commission file number 001-40623 TWIN VEE POWERCATS CO. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-1417610 (State or other jurisdiction of ...