Amsterdam and Astana, 28 May 2024: VEON Ltd. (NASDAQ: VEON, Euronext Amsterdam: VEON), a global digital operator that provides converged connectivity and online services, announces that it has signed an agreement for the sale of its 49% stake in Kazakh wholesale telecommunications infrastructure services provider TNS Plus LLP (TNS+) to its JV partner, the DAR group of companies. TNS+ is an international operator providing a wide range of telecommunication services in voice, internet access, data transmissio ...

文章核心观点 - 公司出售其在哈萨克斯坦电信基础设施服务提供商TNS Plus的49%股权给合资伙伴DAR集团 [1][3] - 此次交易是公司执行轻资产战略的一部分,将使公司能够更深入地专注于其在哈萨克斯坦的数字业务 [4] - DAR集团对哈萨克斯坦经济前景持积极长期看法,并将继续投资电信基础设施和数字创新 [4][5] 公司概况 - 公司是一家提供融合连接和在线服务的全球数字运营商 [7] - 公司在6个国家拥有近1.6亿用户,正在通过技术驱动的服务来改变人们的生活,推动经济增长 [7] - 公司总部位于阿姆斯特丹,在纳斯达克和欧洲泛欧交易所上市 [8] 交易方概况 - DAR集团是一家在电信、金融科技、媒体和技术行业拥有多年丰富经验的国际集团 [6] - DAR集团由投资者和科技企业家Alidar Utemuratov创立,他也创办了知名投资公司GreenApple [6]

VEON Ltd. (NASDAQ:VEON) Q1 2024 Earnings Conference Call May 16, 2024 8:00 AM ET Company Participants Faisal Ghori - Head of IR Kaan Terzioglu - CEO Joop Brakenhoff - CFO Faisal Ghori Good afternoon and good morning to everyone. And thank you for joining us today for VEON's first quarter results presentation for the period ending March 31st, 2024. I'm Faisal Ghori, Head of Investor Relations. I'm pleased to be joined in the room today by Kaan Terzioglu, our Group CEO, along with Joop Brakenhoff, our Group ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司实现18%的同比收入增长，服务收入也以相同速率增长，本地货币标准化EBITDA同比增长20%，股权自由现金流增长53%至4.34亿美元，自由现金流收益率达24%，现金储备为17亿美元，其中总部持有13亿美元 [9] - 第四季度本地货币收入同比增长80%，报告货币收入同比增长1%，本地货币标准化EBITDA同比增长25%，EBITDA利润率提高2.5个百分点至44.4%，资本支出同比下降2%，总计2.58亿美元，12个月资本支出强度为17.6% [12][29][85] - 因退出俄罗斯，公司产生28亿美元的非现金累计货币换算损失，但持续运营业务在2023年实现3.84亿美元利润，市盈率为4.6倍，整体股权预计增加3亿美元，净债务从51亿美元降至20亿美元 [14] - 公司债务状况改善，总债务从67亿美元降至37亿美元，净杠杆率从2.36倍降至1.42倍，主要债务到期日延长至2025年，未来12个月到期债务为4亿美元，2025年到期债务为16.4亿美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 数字服务业务 - 数字服务月活用户达9.85亿，同比增长29%，其中2010万用户此前未使用过电信服务，金融科技业务总交易价值同比增长11%至240亿美元，以本地货币计算同比增长44% [25] 娱乐业务 - 巴基斯坦Tamasha平台第四季度月活用户达1060万，同比增长2.5倍，观看会话总数达5.55亿，是去年的四倍，近半数用户非Jazz客户，Jazz客户使用Tamasha的ARPU是单语音客户的三倍 [21] - 孟加拉国Toffee平台月活用户达800万，总观看会话数为1.52亿，较上季度增长9%，65%的用户非Banglalink电信客户，使用Toffee的Banglalink客户ARPU是单语音客户的三倍 [95] 金融科技业务 - 巴基斯坦JazzCash和Mobilink Bank业务增长迅速，Mobilink银行总金融收入增长近82%，总存款同比增长188%，平均贷款规模增加31%，总金融收入增长近82%，JazzCash月活用户达1620万，发放数字贷款的客户数同比增长35% [92] 电信业务 - 4G用户在第四季度增长11%至9400万，4G渗透率提高6个百分点至60%，接近70%的集团目标，多业务用户收入占集团总收入的33%，同比增长35%，各国ARPU同比增长5% - 25% [88] 各个市场数据和关键指标变化 巴基斯坦市场 - Jazz公司2023年总收入增长23%，EBITDA增长24%，第四季度4G用户近4400万，同比增长6%，渗透率达62%，多业务用户占月活用户的29%，其收入占消费者业务收入的54%，较去年提高10.5个百分点 [20] 孟加拉国市场 - Banglalink公司收入增长14%，多业务客户增长9%，多业务收入增长60%，占总收入的34%，EBITDA增长18%，4G用户增长7个百分点至2010万，占总用户数的50% [23] 乌兹别克斯坦市场 - Beeline公司2023年本地货币收入增长23%，4G用户增长11%至620万，4G渗透率达73% [24] 乌克兰市场 - Kyivstar公司全年本地货币收入和服务收入实现两位数增长，第四季度4G用户达1430万，占客户总数的60%，2023年资本支出同比增长7%，重新连接190个社区至4G网络 [89] 哈萨克斯坦市场 - Beeline公司总收入和服务收入同比增长21%，EBITDA增长30%，4G渗透率达73%，4G用户达810万，同比增长12%，多业务用户占月活用户的42%，贡献60%的用户收入 [93] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司战略包括实现两位数增长、扩大利润率、维持稳健资产负债表、产生更多现金和推进数字运营商愿景五个关键支柱 [78][79] - 公司各运营公司与当地领先研究机构合作开发小语言模型和特定工作语言模型，以满足市场对增强智能的需求 [3] - 公司计划通过优化投资、成本管理和提高收入来增加现金流，并通过出售基础设施和非核心业务资产来释放资产负债表价值 [4][26] 行业竞争 - 在多数市场中，公司拥有最高的净推荐值和最快的宽带网络，不仅在扩大市场份额，还在增加客户钱包份额 [77] - 在与竞争对手的5G竞争中，公司通过部署4G和提供高质量4.9G服务来获取市场份额 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临新兴市场利率上升和货币贬值等挑战，但业务仍展现出韧性，未来随着利率稳定和利息支出减少，新兴市场经济将更加稳定 [43] - 基于2023年的业绩和前两个月的趋势，公司对2024年的增长持谨慎乐观态度，预计收入增长16% - 18%，EBITDA增长18% - 20%，12个月资本支出强度为18% - 19% [50] 其他重要信息 - 公司已重新融入资本市场，近期参加了多个研究会议和行业会议，证券受到多家机构覆盖，还获得了标准普尔和惠誉的评级以及MSCI的ESG AA评级 [7][83] - 公司在乌克兰的团队在网络遭受网络安全攻击后迅速响应，目前业务活动水平已超过攻击前 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 在哪些市场数字战略带来的收入提升空间最大？ - 公司认为哈萨克斯坦是数字运营商战略执行最先进的市场，4G渗透率达73%，近60%的收入来自使用数字服务的客户，此外巴基斯坦、乌兹别克斯坦和孟加拉国也表现出色 [51] 问题: 今年资本支出强度略有上升，额外投资将集中在哪些方面，为何改变策略？ - 去年因巴基斯坦的进口管制，资本支出比计划低1个百分点，随着管制取消，公司将回到正常的投资路径 [36] 问题: 是否有向股东派息的计划？ - 目前认为时机尚早，将持续向股东通报进展 [37] 问题: 孟加拉国数字银行牌照申请有何进展？ - 仍在与当局沟通，暂无新消息 [38] 问题: 再融资选项的讨论进展如何，如何处理2025年到期债券？ - 公司认为2025年债券到期正常处理，且公司已获得信用评级，正在为到期做准备 [39] 问题: 哪些子公司能够向上游输送资金？ - 目前除处于戒严状态的乌克兰子公司有一定限制外，其他子公司暂无此能力 [41] 问题: 如何评价公司在乌克兰的业务参与情况？ - 公司在乌克兰的团队表现出色，不仅维持网络运行，还多次重新部署站点，同时与乌克兰当局保持密切沟通 [42] 问题: 如何看待未来的外汇和外汇风险？ - 过去几年新兴市场面临利率上升和货币贬值等挑战，但公司美元报告数据仅下降1.5% - 2%，预计未来利率稳定和利息支出减少将带来新兴市场经济的稳定 [43] 问题: 公司审计情况如何，如何解决？ - 2023年10月出售俄罗斯业务后，市场对公司的支持增加，已与审计机构合作，但审计启动较晚，文件提交也将延迟 [45] 问题: 2024年及以后总部成本有何指导？ - 2023年总部进行了大规模重组，节省了约55%的运营成本，目前降至每年7500万美元，预计未来成本优化将继续 [46] 问题: 如何评价巴基斯坦JazzCash的收入和资产规模？ - JazzCash收入运行率约为1亿美元，EBITDA和现金流为正，同比增长约82%，是公司在巴基斯坦业务增长的驱动力之一，目前巴基斯坦业务约15%的收入来自非电信资产，其中很大一部分来自JazzCash和Mobilink银行金融服务 [58] 问题: 获得债券评级后，是否会延长债务到期期限？ - 公司优先通过在当地市场出售塔楼并签订长期租赁合同来延长债务到期期限，以降低总部杠杆，将硬通货债务转换为当地货币长期租赁承诺 [65] 问题: 2024年及以后是否有相关牌照支付？ - 除吉尔吉斯斯坦的一项不重要的牌照续期外，暂无其他续期需求 [66] 问题: 如何计划使用预计的塔楼出售收益？ - 公司目前杠杆率为1.43（不包括长期租赁）和1.83（包括长期租赁），理想情况下希望在1 - 1.5之间，将根据此目标使用塔楼出售收益 [71]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度本地货币收入同比增长19% 服务收入增长19.8% 本地货币EBITDA增长近31% 调整后EBITDA增长27.4% [21] - 第三季度资本支出同比下降29.8%至1.31亿美元 资本支出强度为13.9% [22] - 截至9月30日 公司净现金为22亿美元 其中18亿美元由总部持有 [22] - 截至10月底 公司总债务降至44亿美元 净债务降至27亿美元 不包括资本化租赁的净债务降至18亿美元 净债务与EBITDA比率为1.21 [4] - 公司预计2023年全年收入增长18%至20% 调整后EBITDA增长18%至20% 资本支出强度为16%至18% [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度4G用户同比增长近13%至9200万 4G渗透率上升7.1个百分点至58.8% [24] - 第三季度多业务用户同比增长23.1%至近3000万 占用户基数的24% 本地货币收入增长42%至8500万美元 占B2C收入的42% [25] - 在巴基斯坦 Jazz的4G渗透率达到61% 多业务用户占月活跃用户的25% [26] - 在哈萨克斯坦 Beeline的4G渗透率为73% 多业务用户占月活跃用户的42% [30] - 在孟加拉 Banglalink的4G用户同比增长9个百分点至近2000万 占用户基数的49% 多业务用户增长56.1% 多业务收入增长62.3% [31] - 在乌兹别克斯坦 Beeline的4G渗透率达到71% 数据消费增长近30% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 在乌克兰 Kyivstar的4G用户达到近1400万 占用户基数的57% 本地货币收入和EBITDA实现两位数增长 [5] - 在巴基斯坦 Jazz收入增长27% EBITDA增长36% [26] - 在哈萨克斯坦 Beeline收入增长18% 服务收入增长19% [30] - 在孟加拉 Banglalink收入增长15.1% EBITDA增长近19% [31] - 在乌兹别克斯坦 Beeline收入增长15.6% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在向资产轻量化转型 目标是实现70%的4G渗透率 这将带来高自由现金流 [2] - 公司正在执行"4G for all"和数字运营商战略 通过扩大4G接入和提供数字服务 将更多用户转化为高ARPU的多业务用户 [24][25] - 公司正在优化资本结构 通过退出俄罗斯业务显著降低了杠杆率 [4] - 公司正在通过出售塔资产等方式进一步实现资产轻量化 例如已出售孟加拉三分之一塔资产 [56][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新兴市场增长面临挑战 但公司增长一直高于通胀水平 并相信这一趋势将持续 [3] - 尽管乌克兰运营环境极具挑战性 Kyivstar仍实现了两位数增长 [5] - 公司对未来的增长前景感到乐观 认为在更正常的环境下可以取得更好的业绩 [12] - 公司认为其运营市场仍处于早期阶段 大部分人口仍在使用功能手机 这为未来增长提供了机会 [43][56] 其他重要信息 - 公司正在通过数字服务扩大在消费者业务中的钱包份额 [7] - 公司正在投资于乌克兰电信基础设施的重建 并支持乌克兰社区应对当前挑战 [45][46] - 公司正在通过战略合作伙伴关系加速数字服务的增长 并寻求实现这些资产的价值 [83] - 公司总部成本已降低55% 这将在未来继续带来积极影响 [93] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否能够获得信用评级 - 随着俄罗斯业务的出售 公司正在启动与信用评级机构的评级流程 [59] 问题: 公司对净债务与EBITDA比率的舒适区间 - 公司认为1.5倍左右的净债务与EBITDA比率是可接受的水平 [85] 问题: 公司对RCF的计划 - 公司正在与RCF持有人讨论减少和延长现有RCF的可能性 [87] 问题: 公司资产货币化的计划 - 公司正在推进塔资产出售 并计划将部分收益上缴至控股公司 [79][90] 问题: 公司资本支出指引 - 公司预计未来3-5年资本支出强度将进一步降至16%以下 [81] 问题: 公司如何实现数字资产的价值 - 公司正在寻求战略合作伙伴以加速数字服务增长并实现这些资产的价值 [83] 问题: 公司EBITDA利润率前景 - 公司预计EBITDA利润率扩张趋势将持续至少1-2年 [84] 问题: 公司现金汇回计划 - 除乌克兰外 其他运营公司没有正式限制将现金汇回总部 [75] 问题: 公司债务结构优化 - 公司计划增加本地货币债务比例 并保持总部300-400百万美元的现金水平 [95] 问题: 公司EBITDA利润率与汇率的关系 - 尽管汇率承压 但公司EBITDA利润率仍保持稳定 这主要得益于成本控制和价值提升 [97]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度，公司当地货币收入增长接近20%，服务收入同比增长19.6% [31] - 当地货币EBITDA同比增长13.6%，剔除一次性项目后，2023年第二季度潜在当地货币EBITDA增长达20.3% [32] - 资本支出同比下降16.6%至1.71亿美元，本季度资本支出强度为18.7%，符合全年指引 [32] - 2023年上半年，公司当地货币收入和EBITDA同比呈两位数增长，分别为30.5%和12.5% [60] - 截至2023年6月30日，公司净债务降至17亿美元，总现金头寸为24亿美元 [61][68] - 公司提高2023年全年当地货币收入增长指引至16% - 19%，维持EBITDA增长指引在10% - 14% [72] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 多业务用户同比增长45.7%，推动移动ARPU在各国以当地货币计算同比增长9% - 27% [9] - 4G用户增加16%，达到8850万，占用户基础的57% [36] 数字娱乐业务 - Toffee平台用户观看总会话数同比增长41%，达到1.28亿，月活跃用户达到900万，同比增长32% [6][12] - IZI平台在2023年第二季度达到41.5万活跃用户，是去年同期的4.4倍 [11] - BTV流媒体服务月活跃用户达到75万，同比增长25% [46] - MyBL超级应用月活跃用户增长63%，达到690万 [46] 金融科技业务 - JazzCash有1470万月活跃用户和19.2万活跃商户，第二季度月活跃借款人达130万，同比增长22% [15] - 过去12个月处理20亿笔交易，总价值4.9万亿巴基斯坦卢比，同比增长33% [15] 数字健康业务 - Helsi应用在第二季度下载量增加40万，达到540万，注册患者达2540万，用户通过该平台预约超180万次 [10] 各个市场数据和关键指标变化 乌克兰市场 - Kyivstar当地货币收入同比增长16.8%，4G用户占比达55%，多业务用户占月活跃用户的17%，占B2C收入的24% [33][104] 巴基斯坦市场 - Jazz当地货币收入和EBITDA同比增长超20%，4G渗透率达59%，多业务用户同比增长近16% [39][26] 哈萨克斯坦市场 - Beeline Kazakhstan当地货币收入同比增长19.4%，剔除一次性项目后潜在收入增长20.8%，4G渗透率达71% [27][40] 孟加拉国市场 - Banglalink收入同比增长17%，EBITDA同比增长18%，总用户数超3900万，同比增长7.9%，多业务用户同比增长近80%，4G用户占比达46% [16][41] 乌兹别克斯坦市场 - Beeline Uzbekistan当地货币收入同比增长20%，4G用户同比增长23.6%，达到600万，占总用户数的69%，多业务用户同比增长28% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进数字运营商战略，向相邻市场拓展，如金融服务、娱乐、教育和医疗保健 [2] - 持续扩大4G网络，目标是实现集团范围内70%的4G渗透率 [36] - 计划出售俄罗斯业务，优化资本结构，加强现金管理，重新进入债务资本市场 [77] - 推进塔资产货币化，以加强资产负债表并释放潜力 [73] - 探索运营公司本地上市的可能性，并引入数字服务战略投资者 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新兴市场会出现经济或政治动荡，但公司看好巴基斯坦市场，尽管存在外汇波动问题，仍会继续投入 [2] - 加拿大对公司俄罗斯电信业务的制裁无实际影响 [4] - 公司对乌克兰市场长期承诺，投资6亿美元重建电信基础设施，与Rakuten Symphony合作加速该国基础设施重建 [37][38] - 正常化一次性项目影响后，预计全年当地货币EBITDA增长15% - 17%，收入增长17% - 20% [65] 其他重要信息 - 2022年审计完成，已向AFM、SEC提交审计报告，纳斯达克确认公司符合2022年年报合规要求 [57] - 2022年财务报表存在一处更正，对其他综合收益有影响，但不影响总合并权益 [58] - 公司确定报告中的一处错误为重大缺陷，管理层正采取措施补救并加强公司控制环境 [51] - 公司总部管理团队调整，董事会规模从11人减至7人，预计每年节省800 - 500万美元 [66][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 俄罗斯业务出售的时间安排 - 买卖双方致力于尽快完成交易，同时确保遵守所有法律和监管要求，预计在10月债券到期前完成 [79][80] 问题: 公司运营业绩强劲的关键驱动因素 - 公司通过应用程序拓展娱乐、金融服务、教育和医疗服务，提高了用户参与度、数据消费量和ARPU水平，降低了客户流失率，客户愿意为更多服务付费 [81] 问题: 本季度为何没有更多债券回购 - 公司未参与债券回购协议，第一季度VEON告知PDSPcom独立完成16亿美元债券购买以满足监管要求，债券购买由PSE独立处理，公司无法置评 [85] 问题: 俄罗斯业务出售最终获批是否有风险 - 截至2023年6月30日，公司合并总债务从2022年底的75亿美元降至52亿美元，集团杠杆率从2.61倍降至1.68倍，交易完成将对债务、杠杆率和资产负债表产生积极影响 [87] 问题: 俄罗斯业务出售对公司财务的影响 - 交易完成后公司杠杆率将降低，预计塔资产出售将支持减少集团美元债务，公司正积极评估俄罗斯业务出售后集团的资本结构 [90] 问题: 塔资产交易的进展情况 - 公司致力于在所有运营市场将塔资产货币化，这是战略决策，而非因资金需求，公司认为塔资产由独立公司管理更有效，目前在各国推进该工作，不急于求成，待为股东创造最大价值 [89][91] 问题: 公司资本结构计划 - 公司是在纳斯达克和欧洲上市的公众公司，有国际管理团队和独立董事会，承诺投资6亿美元重建乌克兰基础设施，公司将继续管理风险，相信Kyivstar和VEON对乌克兰的价值会得到认可 [94][95] 问题: 加拿大制裁的影响 - 加拿大对公司俄罗斯电信业务的制裁无实际影响 [4]

报告提交与涵盖信息 - 公司于2023年7月提交6 - K报告[1] - 报告涵盖2023年7月信息[1] 新闻稿发布与附件情况 - 公司于2023年7月24日发布新闻稿[3] - 新闻稿作为附件99.1附于报告中[3][5] 报告签署信息 - 报告签署日期为2023年7月24日[6] - 签署人是A. Omiyinka Doris，职位为集团总法律顾问[6]

财务指标列报与换算 - 公司以当地货币列报部分财务指标，排除外币换算成美元的影响，以提高各期间业绩可比性[29] - 年报包含非美元货币换算成美元的内容，换算仅为方便读者，不代表实际可兑换金额[39] 资本支出定义 - 资本支出（不包括许可证和使用权资产）涵盖设备、新建筑等，排除电信许可证获取和使用权资产确认支出[30] 净债务定义 - 净债务为有息长期和短期名义债务之和减去现金及现金等价物、长期和短期存款[31] 运营数据展示 - 公司展示运营数据，包括移动客户数量、移动每用户平均收入和移动数据客户数量，用于评估业绩[32] 市场和行业数据来源 - 年报中市场和行业数据来自监管和行业出版物、第三方研究及公司内部估计和研究[33] - 部分市场和行业数据来自GSMA Intelligence数据库，移动渗透率定义为移动连接数除以人口数[34] 前瞻性陈述相关 - 年报中的估计和前瞻性陈述基于当前预期和估计，受众多风险和不确定性影响[43] - 前瞻性陈述可能受公司出售俄罗斯业务情况、俄乌冲突、国际经济和地缘政治环境等因素影响[45] - 公司提醒不要过度依赖前瞻性陈述，除法律要求外，不承担更新或修订义务[47]

公司报告提交信息 - 公司于2023年6月提交6 - K表格报告[1] - 公司按20 - F表格提交年度报告[1] - 报告信息通过引用并入公司向美国证券交易委员会提交的F - 3表格注册声明（注册号333 - 196223）[3] 公司注册信息 - 公司注册文件编号为1 - 34694[1] 公司办公地址信息 - 公司主要行政办公室位于荷兰阿姆斯特丹Claude Debussylaan 88, 1082 MD[1] 公司新闻稿信息 - 公司于2023年6月30日发布新闻稿，副本作为附件99.1附于报告中[4][6] 报告签署信息 - 报告由集团总法律顾问A. Omiyinka Doris代表公司于2023年6月30日签署[7]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 under the Securities Exchange Act of 1934 For the month of April 2023 Commission File Number 1-34694 VEON Ltd. (formerly VimpelCom Ltd.) (Translation of registrant's name into English) Exhibit No. Description of Exhibit 99.1 Press Release, dated April 4, 2023 Claude Debussylaan 88, 1082 MD, Amsterdam, the Netherlands (Address of principal executive offices) Indi ...