收购交易概述 - VIAVI Solutions Inc 已完成从是德科技收购思博伦通信的高速以太网、网络安全和信道仿真测试业务 [1] - 收购以全现金方式进行 交易对价为4.25亿美元 并需遵守某些惯常的交割调整 [2] 财务影响与融资安排 - 交易预计在交割后12个月内为VIAVI的网络服务赋能业务增加约1.8亿美元收入 [2] - 交易预计在交割后12个月内对非GAAP每股收益产生增值效应 [2] - 公司计划利用其美国净营业亏损来降低合并后集团的综合非GAAP税率 [2] - 为完成收购 VIAVI与富国银行等机构签订了定期贷款信贷协议 获得6亿美元高级担保定期贷款 [3] - 该贷款已在交割时全额提取 期限为七年 资金将用于为收购及相关费用提供部分融资 并用于一般公司用途 [3] 战略意义与业务协同 - 此次收购使VIAVI能够提供高速以太网、网络安全和信道仿真测试领域的新解决方案 [7] - 收购的业务在产品组合上具有互补和协同效应 覆盖以太网、应用性能、安全、人工智能和数字基础设施垂直领域 [7] 公司背景与顾问信息 - VIAVI是全球网络测试、监控和保障解决方案提供商 客户群涵盖电信、云、企业、公共安全、军事、航空航天和铁路等领域 [4] - 公司亦是光管理技术的领导者 应用包括3D传感、防伪、消费电子、工业、汽车、政府和航空航天 [4] - Qatalyst Partners在此次收购中担任VIAVI的财务顾问 Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson律师事务所担任法律顾问 [5] - Gibson Dunn & Crutcher LLP律师事务所就信贷安排提供法律咨询 [5]

公司财务报告安排 - 公司将于2025年10月29日股市收盘后公布2026财年第一季度财务报告，报告期截止于2025年9月27日 [1] - 公司将于太平洋时间下午1点30分（东部时间下午4点30分）举办财报电话会议，会议提供电话接入和网络直播，网络直播回放及财报相关材料可在公司投资者关系网站查阅 [2] - 电话会议回放服务时间为太平洋时间2025年10月29日下午4点30分至2025年11月5日晚上8点59分 [2] 公司业务概览 - 公司是全球网络测试、监控和保障解决方案提供商，客户领域涵盖电信、云、企业、急救、军事、航空航天和铁路 [2] - 公司在光管理技术领域处于领先地位，应用领域包括3D传感、防伪、消费电子、工业、汽车、政府和航空航天 [2] 公司近期资本运作 - 公司于2025年8月13日宣布进行私人协商交换和认购交易，涉及本金总额2.5亿美元的0.625%优先可转换票据，该票据将于2031年到期 [3]

Accessibility StatementSkip Navigation The new ONE1600ER module combined with enhancements to the MAP-300 portfolio help customers meet AI- driven demands CHANDLER, Ariz., Sept. 25, 2025 /PRNewswire/ --Â VIAVI Solutions Inc. (VIAVI) (NASDAQ: VIAV) has expanded the functionality of its award-winning ONE LabPro testing and validation platform. Following the launches of the ONE-1600 and second generation ONE-1600IE solutions, the new ONE-1600ER module delivers enhanced features and enables comprehensive testin ...

公司战略与合作伙伴关系 - 公司正采取措施加强其在网络性能和网络安全融合领域的市场地位 [1] - 公司于9月10日宣布与网络安全公司CrowdStrike建立合作伙伴关系 将其Observer平台与Falcon Next-Gen SIEM集成 [1] - 该合作将终端用户及网络可观测性与威胁情报和自动化相结合 旨在为企业提供统一的可视化能力以实现更快速的威胁检测和响应 [2] 并购活动与分析师观点 - 战略性的并购活动正在重塑公司的投资前景 [3] - 摩根士丹利于8月29日将公司评级从卖出上调至持有 并将目标股价从9.30美元提高至11美元 [3] - 评级上调的理由是公司 pending 收购Spirent Communications的资产 该交易被视为增长催化剂 [3] - 公司正在从是德科技收购Spirent的以太网和网络安全业务线 [3] - 该交易预计将扩大公司在渠道仿真和技术测试领域的影响力 可能带来业绩增长并改善其竞争地位 [4] 业务风险与市场需求 - 公司业务面临服务提供商支出波动、关税政策不确定性以及运营商复苏波动的风险 [4] - 来自航空航天、国防和数据中心市场的需求部分抵消了上述风险 [4] 公司业务范围 - 公司为电信、云服务、企业、急救部门、军队、航空航天和铁路等领域提供网络测试、监控和保障解决方案 [5]

新产品发布 - VIAVI Solutions Inc 推出两款新型一体化手持测试仪 OneExpert Fiber (ONX-700) 和 OneExpert HFC (ONX-720/ONX-730) 用于最后一英里光纤服务启动和激活 支持高达10 Gbps数据速率的多千兆功率和服务测试 [1] - 新产品验证以太网 光纤和WiFi 7连接 OneExpert HFC还额外支持DOCSIS服务交付 特别适合希望升级现有OneExpert CATV以支持PON/FTTx的有线运营商 [3] - 这些工具可在不到一分钟内完成高达10 Gbps速度的光纤 以太网 WiFi 7和DOCSIS连接的验证和故障排除 减少技术人员学习时间 加快并简化PON服务部署和维护 [2] 产品功能特点 - 新产品提供预配置和定制测试配置文件 并包含自动通过/失败通知功能 通过OneCheck单按钮测试可验证有线服务交付 PON或P2P光纤网络的预交付速度验证 WiFi信号强度和速度以及DOCSIS服务交付 [3] - 新产品采用模块化设计 提供面向未来的能力 支持25G和50G服务测试等演进技术 降低拥有成本 同时与VIAVI TPA（测试过程自动化）兼容 通过指导工作流程和标准化测试程序确保技术人员流程合规 [4] - 新产品具有IP54等级 防风雨 跌落测试高度达1米 构建可靠可持续使用多年 还通过通知现场人员固件升级和额外仪器选项来确保其以最高效率运行 [4] 公司行业地位 - VIAVI是光纤测试和服务激活领域的领导者 新产品进一步巩固了其领导地位 [3] - VIAVI是全球网络测试 监控和保障解决方案的提供商 服务于电信 云 企业 急救人员 军事 航空航天和铁路行业 同时也是3D传感 防伪 消费电子 工业 汽车 政府和航空航天应用光管理技术的领导者 [4]

公司业绩与股价表现 - Viavi公司在过去三个月股价上涨27% [1] - 第四季度业绩为全年画上句号 [1] 分析师背景与关注领域 - 分析师关注科技、基础设施和互联网服务行业 [1] - 分析师偏好基本面强劲且具备真实潜力的公司 [1]

Accessibility StatementSkip Navigation CHANDLER, Ariz., Sept. 10, 2025 /PRNewswire/ -- VIAVI Solutions Inc. (VIAVI) (NASDAQ: VIAV) today announced a partnership with CrowdStrike to integrate the VIAVI Observer network observability platform with CrowdStrike Falcon® Next-Gen SIEM. VIAVI brings end-user experience insights with network and service performance intelligence into Falcon Next-Gen SIEM, providing joint customers with deeper visibility across their security and IT operations. According to VIAVI's 2 ...

If VIAVI undergoes a fundamental change (as defined in the indenture governing the New Notes), holders may require VIAVI to repurchase for cash all or part of their New Notes at a purchase price equal to 100% of the principal amount of the New Notes to be repurchased, plus accrued and unpaid interest, if any, up to, but excluding, the fundamental change repurchase date. In addition, if certain make-whole fundamental changes occur or VIAVI calls all or a portion of the New Notes for redemption, VIAVI will, i ...

财务数据关键指标变化 - 公司2025财年净收入增长8390万美元，同比增长8.4%，主要来自数据中心生态系统和航空航天及国防产品的增长[199] - 产品收入增长7720万美元，同比增长9.2%，服务收入增长670万美元，同比增长4.0%[200] - 公司2025财年毛利率下降0.3个百分点至57.3%[207] - 研发费用增加680万美元，同比增长3.4%，占净收入比例下降0.9个百分点[209] - 销售、一般及行政费用增加1610万美元，同比增长4.8%，占净收入比例下降1.1个百分点[211] - 2025财年利息和其他收入净额为1110万美元，较2024财年的2170万美元减少1060万美元，主要由于2024财年730万美元的法律和解收入以及现金余额和收益率下降[221] - 2025财年利息支出减少90万美元，降幅2.9%，主要由于未偿还债务减少[222] - 2025财年所得税准备金为440万美元，与预期差异主要来自估值备抵、预扣税、高于联邦法定税率的外国税率以及美国对海外收入的纳入[223] - 递延税资产估值备抵减少6970万美元，主要由于收购Inertial Labs及其无形资产导致的递延税负债增加以及美国联邦净经营亏损到期[224] - 所得税准备金减少3300万美元，降幅88.2%，主要由于与收购Inertial Labs相关的2500万美元估值备抵释放以及750万美元州所得税准备金因诉讼时效到期而释放[225] 各条业务线表现 - 网络服务启用(NSE)业务收入通常在第二和第四财季较高，第三财季较弱[66] - 光学安全产品(OSP)业务收入在第一和第二财季季节性较高，第三和第四财季需求下降[67] - NSE部门2025财年净收入增长7460万美元，增幅10.6%，主要由于Lab and Production、Aerospace and Defense业务量增长（其中Inertial Labs收购贡献2520万美元）[228] - NSE部门2025财年毛利率增长0.2个百分点至62.8%，营业利润率增长4.3个百分点至5.4%，主要由于业务量增长和一次性研发税收抵免调整[229] - OSP部门2025财年净收入增长930万美元，增幅3.1%，主要由于防伪和其他收入增长，部分抵消了3D传感收入下降[230] 各地区表现 - 美洲地区收入占比39.2%，其中美国收入3.56亿美元，占比32.8%[205] - 亚太地区收入占比35.0%，其中大中华区收入2.151亿美元，占比19.8%[205] - EMEA地区收入占比25.8%，收入2.795亿美元[205] 管理层讨论和指引 - 公司计划裁员7%的全球员工，预计年化成本节约2500万美元[216] - 公司2025财年回购200万股普通股，耗资1640万美元，剩余回购授权额度为1.984亿美元[247] 其他财务数据 - 公司交换了1.275亿美元2024年到期的1.00%高级可转换票据，发行了1.32亿美元2026年到期的1.625%高级可转换票据，并发行了1.18亿美元2026年到期的1.625%高级可转换票据换取现金，产生了420万美元的发行成本[220] - 截至2025年6月28日，公司现金及现金等价物和受限现金减少4970万美元至4.321亿美元，主要由于运营活动提供8980万美元现金，投资活动使用1.284亿美元现金，融资活动使用2360万美元现金[241][242][243][244] - 公司总合同和现金义务为10.089亿美元，其中1年内到期4.329亿美元，1-3年到期8.58亿美元，3-5年到期4.478亿美元，5年以上到期4240万美元[245] - 2029年3.75%高级票据债务为4亿美元，2026年1.625%可转换票据债务为2.5亿美元[245] - 预计利息支付总额为7260万美元，其中1年内支付1970万美元，1-3年支付3040万美元，3-5年支付2250万美元[245] - 采购义务总额为1.607亿美元，其中库存相关7570万美元，非库存相关8500万美元[245] 公司资源和专利 - 公司获得约2170万美元的公共无线供应链创新基金资助，用于在三年内开发开放无线接入网(ORAN)的互操作性、性能和安全性测试环境[54] - 公司拥有约1085项美国专利和2075项外国专利，另有1164项全球专利申请待批，专利平均年龄为9.0年[64] - 公司在全球31个国家拥有约3600名员工[68] - 公司的光学安全产品(OSP)技术被应用于全球100多个国家的钞票防伪[35] 制造设施和合作伙伴 - 公司在中国、法国、德国、英国和美国设有重要制造设施，主要合同制造合作伙伴位于中国和泰国[62] 行业趋势 - 5G独立组网(5GSA)部署推动无线行业需求，同时行业正在研究6G技术路径[31] - 光纤网络现代化和分布式接入架构(DAA)投资推动有线运营商需求[32] - 航空航天和国防领域对弹性定位导航授时(PNT)解决方案需求增加，以应对GPS/GNSS信号干扰威胁[33] 养老金和退休福利 - 英国养老金计划已全额注资，2025财年贡献130万美元[249] - 德国养老金计划资金缺口为5960万美元，预计未来年度支出在430万至590万美元之间[250] - 非养老金退休后福利义务为30万美元[251] - 贴现率每变动50个基点将导致养老金义务约400万美元的波动[255] - 资产退休义务预计现金支付总额为390万美元，分阶段支付[245] 公司安全记录 - 公司总记录伤害率(TRIR)为0.08，处于行业领先水平[80]

财务表现 - 公司第四季度GAAP净利润为800万美元或每股4美分，去年同期净亏损2170万美元或每股亏损10美分 [2] - 非GAAP净利润增至2970万美元或每股13美分，去年同期为1710万美元或每股8美分 [2] - 2025财年GAAP净利润3480万美元或每股15美分，2024财年净亏损2580万美元或每股亏损12美分 [3] - 2025财年非GAAP净利润1.054亿美元或每股47美分，2024财年为7350万美元或每股33美分 [3] 收入增长 - 第四季度收入2.905亿美元，同比增长15.3%，超过Zacks共识预期的2.85亿美元 [4] - 2025财年总收入10.8亿美元，2024财年为10亿美元 [4] - NSE部门季度收入2.091亿美元，同比增长14.8%，主要受光纤实验室、航空航天及国防产品需求驱动 [5] - OSP部门收入8140万美元，同比增长16.6%，主要因防伪产品需求强劲 [5] 区域收入 - 美洲地区收入1.123亿美元，同比增长13.7% [6] - 亚太地区收入9940万美元，同比增长8.8% [6] - EMEA地区收入7880万美元，同比增长27.5% [6] 利润率 - 非GAAP毛利率60.1%，同比提升50个基点 [7] - NSE部门非GAAP毛利率62.2%，提升10个基点 [7] - OSP部门非GAAP毛利率54.7%，提升170个基点 [7] - 非GAAP运营利润率14.4%，同比提升350个基点 [8] - NSE部门运营利润率4.7%，提升290个基点 [8] - OSP部门运营利润率39.4%，提升460个基点 [8] 现金流与债务 - 2025财年运营现金流8980万美元，自由现金流6200万美元 [11] - 截至2025年6月30日，现金及等价物4.236亿美元，长期债务3.961亿美元 [11] 业务展望 - 预计2026财年第一季度收入2.9-2.98亿美元 [12] - 预计非GAAP每股收益13-14美分 [12] - NSE部门预计收入2.08-2.14亿美元，运营利润率5.8% [12] - OSP部门预计收入8200-8400万美元，运营利润率38.3% [12] 行业动态 - Keysight Technologies预计2025年第三季度每股收益1.67美元，同比增长6.4% [14] - Workday预计2025年第二季度每股收益2.09美元，同比增长19.4% [15] - Telephone and Data Systems预计2025年第二季度每股亏损1美分，同比改善92.3% [16]