公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为29.64美元，较前一日收盘价下跌1.23%，表现逊于标准普尔500指数当日0.47%的跌幅，道琼斯指数当日0.31%的跌幅和纳斯达克指数当日0.51%的跌幅 [1] - 公司股价近一个月上涨2.74%，跑输金融板块4.45%的涨幅，但跑赢标准普尔500指数1.67%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司将于2025年2月20日公布财报，分析师预计每股收益0.57美元，同比增长3.64%，季度收入9.7491亿美元，同比增长4.62% [2] 分析师预测调整 - 关注分析师对公司预测的近期变化，积极的预测调整是公司业务前景向好的迹象 [3] - 预测调整与股价表现直接相关，Zacks Rank模型考虑这些变化并提供评级系统 [4] - 过去30天，公司共识每股收益预测下降0.09%，目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为12.99，高于行业平均的11.51 [6] - 公司目前PEG比率为3.83，而房地产投资信托和股权信托 - 其他类股票平均PEG比率为2.22 [7] 行业排名情况 - 房地产投资信托和股权信托 - 其他行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为160，处于所有250多个行业的后37% [8] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

行业情况 - 约1000亿美元的净租赁房地产投资信托基金（REIT）行业有巨大增长前景，子类别不断演变 [1] 公司服务 - 加入iREIT® on Alpha可获得包括REITs、mREIT、优先股、BDCs、MLPs、ETFs、建筑商和资产管理公司等在内的深入研究，iREIT® Tracker提供超250个股票代码的数据及质量评分、买入目标和减持目标 [1] - 公司新增名为iREIT Buy Zone的评级跟踪器，帮助会员筛选价值 [2] 公司优惠 - 提供2周免费试用，还赠送免费书籍 [2][3]

文章核心观点 - 2024年7月分析师首次分析VICI Properties Inc.，认为是买入好时机，当时该REIT交易价约27.8美元，数月内涨至33美元 [1] 分析师情况 - 分析师是拥有广泛金融市场职业经历的股票研究分析师，覆盖巴西和全球股票 [1] - 分析师是价值投资者，分析主要基于基本面，专注识别有增长潜力的低估股票 [1] - 分析师与现有作者D.M. Martins Research有关联 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对VICI股票有实益多头头寸 [2]

公司表现与市场环境 - VICI Properties Inc 的股价在过去一个月下跌了64% 收盘价为2897美元 表现略好于Zacks REIT和Equity Trust - Other行业的67%跌幅 [1] - 通胀担忧成为市场焦点 可能导致下一次降息延迟 对利率敏感的REITs造成压力 [1] 公司资产与增长潜力 - VICI Properties拥有包括凯撒宫拉斯维加斯 MGM Grand和威尼斯人度假村拉斯维加斯在内的标志性资产 以及北美其他领先的博彩和体验式物业 具备反弹潜力 [2] - 公司拥有54个博彩和39个体验式物业 包括拉斯维加斯大道上的凯撒宫和MGM Grand 长期租约平均41年 100%入住率 租户搬迁成本高 监管障碍大 [4] - 自2017年成立以来 公司调整后EBITDA增长了350% 并扩展到包括Chelsea Piers和Bowlero在内的多元化体验式资产 减少了对博彩特定风险的暴露 [6] 财务表现与股息 - 2024年Zacks对调整后运营资金（AFFO）每股的共识估计为226美元 同比增长51% [3] - 公司提供6%的股息收益率 自2018年以来 年股息增长率为7% 承诺将75%的AFFO分配给股东 [8] - 租约中包含合同租金递增 2024年40%的租金与CPI挂钩 预计到2035年将增加到90% 74%的租金来自标普500租户 [5] 行业比较 - OUTFRONT Media和Cousins Properties是REIT行业中其他排名靠前的股票 均持有Zacks Rank 2 [9] - OUTFRONT Media的2024年FFO每股共识估计在过去三个月提高了18%至173美元 [9] - Cousins Properties的2024年FFO每股共识估计在过去两个月略有提高至268美元 [10]

文章核心观点 - 当前估值下房地产投资信托基金（REITs）被忽视 2025 年利率有望下降 现在是建仓 REIT 股票的好时机 [1] 行业情况 - REITs 是对利率敏感的行业 2024 年秋初利率开始降温时 REITs 开始上涨 但随着利率再次攀升 REIT 股票下跌 [1] 公司情况 - 分析师看好 2025 年的五只 REITs 这些 REITs 拥有优质投资组合 能产生现金流以支付不断增长的股息 [2] - 其中一只 REITs 是 Vici Properties（VICI） 其 2025 年 1 月 3 日收盘价下跌 2.15% [2]

文章核心观点 - 公司投资策略是投资高股息股票以产生被动收入，Vici Properties符合要求，近期多次买入且未来可能继续增持 [1][2] 高股息低风险 - Vici Properties股息收益率超5.9%，远高于标普500的1.2%，接近五年最高水平，因过去一年股价约8%的跌幅及较近期高点14%以上的下滑 [3] - 公司租金收入稳定，拥有54处博彩物业和39处体验式物业，租给优质运营商，按长期净租赁协议，持续收取100%合同租金 [4] - 公司约75%的调整后运营资金用于支付股息，有投资级资产负债表，财务灵活 [5] 持续增长空间大 - 公司自上市以来每年增加股息，2024年是连续第七年，去年股息提高4.2%，上市后年增长率7%，高于其他专注净租赁房地产REITs的2.2% [6] - 约40%的租约租金与通胀挂钩，到2035年该比例将增至90%，租金每年将以低个位数增长 [7] - 收购是重要增长动力，公司多年来进行多笔交易，成为全球领先的博彩和体验式REIT，拥有众多标志性物业 [8] - 公司有多种扩张方式，如从现有租户购买更多博彩物业的期权协议或优先购买权，也可从新运营商处收购 [9] - 公司与多个体验式物业开发商有长期融资协议，为新物业开发提供资金并获得购买期权，如为堪萨斯城的玛格丽塔维尔度假村提供高达1.05亿美元建设贷款 [10] - 公司为租户提供资金改善现有物业，如为拉斯维加斯威尼斯人度假村提供高达7亿美元用于翻新，将通过提高租金收回投资 [11] - 公司有财务能力继续扩张投资组合，新投资将增加收入，使其能继续提高股息 [12] 低风险高收益股票 - Vici Properties股息收益率有吸引力，未来有望随投资组合扩张继续提高股息，有助于实现被动收入目标 [13]

公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为28.83美元，较前一日收盘价下跌1.44%，表现逊于标普500指数（当日上涨0.16%）、道琼斯指数（当日上涨0.25%），纳斯达克指数当日下跌0.06% [1] - 过去一个月公司股价下跌6.97%，逊于金融板块4.35%的跌幅和标普500指数2.8%的跌幅 [1] 公司盈利预测 - 公司定于2025年2月20日公布财报，预计每股收益0.57美元，较上年同期增长3.64% [2] - 最新共识预测公司营收为9.7491亿美元，较上年同期增长4.62% [2] 分析师预测与评级 - 分析师预测的近期修改通常反映近期业务趋势变化，积极的预测修正反映分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 预测修正与即将到来的股价表现直接相关，Zacks Rank系统考虑这些预测变化并提供评级模型 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25%，过去30天Zacks共识每股收益预测增长0.09%，公司目前Zacks Rank为2（买入） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为12.65，高于行业的11.31 [6] - 公司目前PEG比率为3.73，行业平均PEG比率截至昨日收盘为1.93 [7] 行业排名情况 - 房地产投资信托和股权信托 - 其他行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为143，处于所有超250个行业的后44% [8] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [8]

文章核心观点 - 2025年初VICI Properties Inc.股价疲软，为被动收入投资者带来有吸引力的投资机会 [1] 公司情况 - VICI Properties自12月中旬以来股价表现疲软 [1]

文章核心观点 - 现在是按折价估值捡漏REITs的好时机，推荐关注VICI Properties [2] 公司相关 - iREIT+HOYA Capital是Seeking Alpha上专注于收益的投资服务机构，聚焦能产生收益的资产类别，提供可持续投资组合收益、多元化和通胀对冲机会，可免费试用两周并查看其独家收益组合的顶级投资想法 [1] - VICI Properties是被推荐关注的公司，分析师在2023年6月曾对其进行过报道 [2] 分析师相关 - 分析师Gen Alpha有超14年投资经验，拥有金融MBA学位，专注于防御性股票的中长期投资 [2] - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对VICI Properties持有多头头寸，文章为其个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [3]

文章核心观点 - 博彩类房地产投资信托基金是常青的收益型投资 维西地产作为此类公司常被视为收益型投资者可靠股票 虽过去受利率上升影响股价停滞 但未来若利率下降股价可能上涨 虽面临利率和宏观逆风 但业务模式有韧性 对长期股息投资者是不错选择 [1][2][11] 公司过去情况 - 维西地产是体验式房地产投资信托基金 收购房产租给博彩、酒店和娱乐公司 并与投资者分享租金收入 需将至少90%的税前收入作为股息支付以维持优惠税率 [2] - 公司主要租户包括凯撒娱乐、美高梅度假村等 拉斯维加斯大道三大赌场度假村被锁定在租约中 [3] - 公司高度涉足博彩行业 但将租户锁定在与消费者物价指数挂钩的数十年租约中 租户难以突然解约 且租约保证租金收入随通胀增长 租户负责房产税费、保险和维护费 [4] - 自2018年上市以来公司保持100%的完美入住率 即使在新冠疫情等宏观逆风下 且在收购更多房产的同时 每股调整后运营资金也持续增长 [5] - 2021 - 2024年9月 公司总房产数量从28处增至93处 入住率始终为100% 2021 - 2023年每股调整后运营资金从1.82美元增至2.15美元 2024年前三季度为1.69美元 全年预计每股调整后运营资金增长5%至2.25 - 2.26美元 股价29美元 按该估计中点计算市盈率为13倍 [6] - 公司目前按季度支付6%的诱人远期股息收益率 自上市以来一直在提高股息 高收益率和低估值应会限制未来几年的下行潜力 [7] 公司未来三年情况 - 未来三年公司的上行潜力可能受高利率和不可预测的宏观逆风限制 2024年美联储三次降息 预计2025年两次降息 表明通胀未得到控制 当选总统特朗普提高关税计划引发对未来通胀的担忧 [8] - 高利率使公司购买新房产成本增加 也使固定收益投资比股息股票更有吸引力 这些逆风过去一年打压了公司和其他房地产投资信托基金 可能限制近期涨幅 [9] - 2020 - 2023年公司每股调整后运营资金以9.4%的复合年增长率稳定增长 [10] - 假设2023 - 2027年公司每股调整后运营资金以9%的复合年增长率增长且维持相同倍数 到2027年股价可能从当前的29美元上涨34%至约39美元 且可能保持每年提高股息的趋势 对长期股息投资者是值得买入并持有的股票 [11]