Corporate Presentation NOVEMBER 18, 2024 FORWARD-LOOKING STATEMENTS This Operating and Financial Data should be read in connection with our Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2024. Statements made in this presentation may be forward-looking statements within the meaning of Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Such for- ward-looking statements are intended to be covered by the safe harbor provisions for forward-looking statements contained in Section ...

The Zacks REIT And Equity Trust - Residential industry constituents are poised to benefit from the strong rental demand, a resilient labor market and demographic trends driving household formation. Rising homeownership costs are making renting more attractive, especially in multifamily housing. Additionally, residential REITs are leveraging technology, like smart home features and AI tools, to enhance tenant experience, improve efficiency and support long-term growth. Industry players like Veris Residential ...

股价表现与目标价分析 - Veris Residential(VRE)股价在过去四周上涨0.2%至15.33美元 华尔街分析师给出的平均目标价19.30美元隐含25.9%上行空间 [1] - 5个短期目标价的标准差为4.02美元 最低目标价16美元(隐含4.4%涨幅) 最高目标价26美元(隐含69.6%涨幅) [2] - 分析师目标价存在系统性高估倾向 部分源于投行与覆盖公司间的商业利益关系 [8] 盈利预测修正 - 分析师普遍上调EPS预期 当前年度Zacks共识预期过去一个月增长2.5% 仅见正面修正无负面调整 [12] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 近期修正方向强化看涨逻辑 [11] - VRE获Zacks评级第2级(买入) 位列4000多只股票前20% 该评级体系基于盈利预测相关四项因子 [13] 目标价有效性争议 - 学术研究表明目标价误导投资者的频率高于指导作用 实际预测准确性存疑 [7] - 低标准差目标价集群反映分析师共识度较高 可作为研究基本面驱动力的起点 [9] - 投资决策不应仅依赖目标价 需保持审慎态度 但目标价隐含的方向性指引仍具参考价值 [10][13]

股息公告 - 公司宣布2025年第二季度普通股现金股息为每股0 08美元 股息将于2025年7月10日支付给截至2025年6月30日的在册股东 [1] - 未来股息的时间和金额需董事会批准 考虑因素包括调整后运营资金(AFFO) 实际运营现金流 应税收入估算及分配要求 以及资本需求 [2] 公司概况 - 公司为专注于东北部地区的A类多户住宅房地产投资信托基金(REIT) 主要拥有 运营 收购和开发高端多户住宅物业 [3] - 采用技术驱动的垂直整合运营平台 提供符合居民偏好的现代居住体验 同时积极影响所服务的社区 [3] - 由经验丰富的管理团队和董事会领导 遵循领先的公司治理原则 采用一流的运营方法和基于绩效赋权的包容性文化 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人Mackenzie Rice 媒体联系人Amanda Shpiner/Grace Cartwright [5] - 公司官网提供物业租赁信息 http://www verisresidential com/ [4]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为每股0.12%，上年同期净亏损为0.04% [21] - 第一季度核心FFO每股为0.16%，比预期高3美分，2024年第四季度为0.11%，2024年第一季度为0.14% [21][22] - 核心投资组合在第一季度较去年同期增长0.02% [22] - 同店NOI增长3.2%，租赁收入增长2.4% [23] - 费用总体相对平稳，较去年同期上升80个基点，较第四季度下降2.7% [24] - 调整后的核心G&A为990万美元，与上一季度大致相符 [25] - 截至4月21日，循环信贷额度未偿还余额为1.61亿美元，流动性为1.46亿美元 [26] - 过去十二个月的净债务与EBITDA之比为11.4倍，加权平均到期期限为2.8年，加权平均有效利率为4.96% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务方面，同店NOI增长3.2%，租赁收入增长2.4%，不包括Liberty Towers时，3月31日入住率为95.3%，含Liberty Towers时为94%，续租率提高到约60% [14][23] - 第一季度混合净租金增长率为2.4%，3月超过4%，截至4月21日达到4.8% [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 多户家庭市场在2025年开局良好，东北地区基本面尤其强劲，需求旺盛且供应受限 [7] - 泽西市资产表现出色，新租约租金增长率在3月达到4.2%，高于更广泛的泽西市滨水区市场的3.6%和纽约市的5.5% [9] - 预计未来七年泽西市人口将增长8% - 15%，市场可能出现2.7万 - 3.6万套住房短缺 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来12 - 24个月内出售3 - 5亿美元非战略资产，目前已完成4500万美元非战略资产出售，并签订了3400万美元土地销售的有约束力合同 [5] - 公司完成对泽西市Urby 15%股权的收购，将其更名为Sable，预计实现显著运营协同效应 [6] - 公司将继续通过运营改进和采用新技术来增强Veris平台 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于近期实施的关税和贸易政策变化，市场波动性和经济不确定性较高，公司决定维持指导不变 [7][28] - 尽管存在不确定性，但公司对实现年初设定的核心FFO指导（较2024年增长2% - 5%）有信心 [28] 其他重要信息 - 公司本月推出重新设计的居民移动应用程序，已被超过65%的单元采用 [18] - 公司预计Liberty Towers翻新完成并完全稳定后，核心FFO将增加0.06%，物业价值将显著提升 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供混合租金增长率在1 - 4月的进展情况，以及向现有客户发送5 - 7月续约通知的情况 - 2月新租约开始呈正向交易，混合租金增长率加速至约2.5%，3月超过4%，截至4月21日达到4.8%，第二季度末续约率约为个位数中段 [35] 问题2: 能否分享关于外地迁入租户的情况，以及是否有来自曼哈顿的租户因租金差异而迁至泽西市滨水区 - 每季度约20% - 25%的迁入租户来自曼哈顿，近期外地迁入租户增多，与返岗政策和纽约及曼哈顿的积极经济趋势有关，公司资产对在曼哈顿工作的人有吸引力，且租户无需缴纳纽约市税 [38][39][40] 问题3: 如何看待3 - 5亿美元资产出售计划的平衡，以及在当前资本市场环境下完成额外创收和土地销售的挑战 - 团队有在具有挑战性的市场条件下运营的经验，尽管市场存在波动性和不确定性，但对继续推进既定计划有信心 [42][44] 问题4: 公司现阶段的战略重点是什么 - 现阶段战略重点是出售3 - 5亿美元非战略资产，主要是较小、运营效率较低或位置较边缘的资产和土地，并将资金重新配置，五分之四用于偿还债务，五分之一用于回购股票 [49] 问题5: 年初至今业绩领先，但考虑到宏观不确定性，市场或投资组合中是否有令人担忧的情况 - 目前运营方面未受影响，但经济和通胀前景存在不确定性，维持指导是为谨慎起见，尽管有增值交易，但未来八个月不确定性可能会侵蚀收益 [52][53][54] 问题6: 请说明Urby收购的决策过程 - 考虑了多种选择，鉴于收购带来的增值、可立即实现的协同效应以及简化运营和增加灵活性等好处，认为收购合作伙伴股权是对公司和股东的最佳选择 [61][62] 问题7: 6.1%的资本化率是否为第一年的资本化率，以及推动收入增加的具体因素是什么 - 该资本化率是第一季度年化NOI加上协同效应得出的，包括100万美元的立即实现的协同效应和40万美元的工资节省 [64] 问题8: 第一季度同比增长超过10%是否可持续 - 第四季度因直线租金调整使NOI略有下降，实际增长没有那么夸张 [67][68] 问题9: 基于60万美元的25%股权，Metropolitan at Forty Park的资本化率达到8.1%，这是否合理，该交易的估值是多少 - 该交易是一揽子交易的一部分，公司从整体角度考虑，会后续说明如何从资本化率角度思考该交易 [73] 问题10: Wall土地售价3100万美元，开发权为228套单元，最终用途是否为多户家庭，该地块是否还有更多开发潜力 - 最终用途为多户家庭，关于是否有更多开发潜力需后续回复 [75][77] 问题11: Liberty Tower的入住率下降压力是否比预期更明显，入住率预计会降至多少 - 由于结构工作耗时较多，入住率可能会略低，但其他资产的高入住率抵消了这一影响，目前已度过最困难时期，预计未来会有所改善 [83][84] 问题12: 未纳入混合租赁统计数据的投资组合比例是多少，是否仅为21页列出的六个非合并合资企业物业 - 未纳入的是两个未管理的资产，Station House和Harrison的资产，对整体投资组合影响不大 [88] 问题13: 拥有85%股权的物业此前未拥有完全运营控制权的原因是什么，能实现100万美元协同效应的具体原因是什么 - 该合资企业是从一家办公公司继承而来，当时该公司不具备管理多户家庭资产的能力，因此将管理外包给Iron State，现在内部化管理可节省每年支付给合作伙伴的管理费，且还有进一步的协同效应 [91][92][93]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为每股0.12美元，去年同期为净亏损0.04美元 [14] - 第一季度核心FFO每股0.16美元，比预期高0.03美元，高于2024年第四季度的0.11美元和2024年第一季度的0.14美元 [14] - 同店NOI增长3.2%，租金收入增长2.4%，费用总体相对持平，同比仅上涨80个基点，较第四季度下降2.7% [15] - 截至4月21日，循环信贷额度未偿还余额为1.61亿美元，流动性为1.46亿美元，滚动十二个月的净债务与EBITDA之比为11.4倍 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务方面，一季度综合净租金增长率为2.4%，3月超过4%，截至4月21日达到4.8%，续租率为3.7%，新租约转正至0.6% [11] - 不包括正在进行单元翻新的Liberty Towers，截至3月31日入住率为95.3%，高于去年的94.1%；包括Liberty Towers，投资组合入住率为94%，租户保留率提高到约60% [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数多户住宅市场在2025年开局良好，东北部市场基本面尤其强劲，需求旺盛且供应受限 [5] - 泽西市资产表现出色，得益于靠近纽约市，新租约租金增长率在3月达到4.2%，高于周边市场 [7] - 预计未来七年泽西市人口将增长8% - 15%，可能导致2.7万 - 3.6万套住房短缺 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来12 - 24个月出售3 - 5亿美元非战略资产，将所得资金的五分之四用于偿还债务，五分之一用于回购股票 [4][17] - 完成对泽西市Irby合资企业15%股权的收购，将其更名为Sable，预计实现显著运营协同效应 [4] - 持续通过运营改进和采用新技术提升Verus平台，本月推出重新设计的居民移动应用程序 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期交易预计将增加收益，但由于市场波动和经济不确定性高，公司决定维持原有的核心FFO和同店NOI指引 [5][18] - 公司认为其资产质量良好，相对曼哈顿具有价值优势，有能力应对潜在风暴，但仍需谨慎监测局势 [34] 其他重要信息 - 公司预计第三季度重置泽西市税收和财产保险，可能对同店NOI产生重大影响 [18] - 公司核心G&A费用预计全年持平，呈U型费用模式，利息费用变化将来自未来资产出售所得的债务偿还 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供1 - 3月综合租金利差的进展情况，以及向现有客户发出5 - 7月续约通知的情况 - 2月新租约开始呈正向交易，综合租金利差加速至约2.5%，3月超过4%，截至4月21日为4.8%；截至第二季度末，续约率约为个位数中段 [22][23] 问题2: 能否分享关于外地迁入租户的情况，以及是否有来自曼哈顿的租户因租金差异而迁至泽西市海滨 - 每个季度约20% - 25%的迁入租户来自曼哈顿，近期外地迁入租户增多，可能与返岗政策和纽约的积极经济趋势有关，公司资产对在曼哈顿工作的人有吸引力，且租户无需缴纳纽约市税 [25][27] 问题3: 如何平衡出售3 - 5亿美元资产的计划，在当前资本市场环境下完成额外的创收和土地销售是否具有挑战性 - 公司团队有在挑战性市场条件下运营的经验，尽管认识到市场存在波动和不确定性，但对继续推进既定计划有信心 [28][29] 问题4: 公司当前的战略重点是什么 - 公司的战略重点是出售3 - 5亿美元非战略资产，将资金用于偿还债务和回购股票 [33] 问题5: 年初至今业绩领先，但考虑到宏观不确定性，市场或投资组合中是否有令人担忧的情况 - 目前运营方面未受影响，但经济和通胀前景存在不确定性，公司决定维持指引，以谨慎应对未来八个月的潜在变化 [34][35] 问题6: 请说明收购Urby的过程和决策原因 - 公司考虑了多种选择，认为以当前估值收购合作伙伴的股权，能带来收益增长、协同效应，并简化业务和增加运营灵活性，对股东最有利 [40][41] 问题7: 6.1%的资本化率是否为第一年的资本化率，以及是什么推动了收入的增长 - 6.1%的资本化率是第一季度年化NOI加上协同效应得出的，包括100万美元的即时协同效应和40万美元的年化工资节省 [42] 问题8: 第一季度同比增长超过10%是否可持续 - 2024年第四季度有直线租金调整，略微压低了NOI，实际增长并非如数据显示的那样夸张 [43][44] 问题9: 基于60万美元的25%股权，Metropolitan at 40 Park的资本化率达到8.1%，这是否合理，该交易的估值是多少 - 该交易是一揽子交易的一部分，公司将其作为整体考虑，会后续提供关于资本化率的思考方式 [51][52] 问题10: Wall Land以3100万美元出售，开发权为228个单元，最终用途是否为多户住宅，该地块是否还有更多开发潜力 - 最终用途为多户住宅，关于地块是否有更多开发潜力需后续回复 [54][55] 问题11: Liberty Tower的入住率下降压力是否比预期更大，预计入住率将降至多少 - 入住率可能略低于预期，因结构工作延缓了翻新单元的交付，但其他资产的高入住率抵消了这一影响，目前已度过最困难时期，预计未来入住率将改善 [59] 问题12: 未完全控制运营的物业占投资组合的百分比是多少，是否还有其他资产未纳入综合租赁利差统计 - 未纳入统计的是Station House和Harrison的资产，对整体投资组合影响不大，绝大部分投资组合已纳入统计 [62][63] 问题13: 为何拥有85%股权的物业此前未完全控制运营，能实现100万美元协同效应的具体原因是什么 - 该合资企业是公司继承而来，当时合作方不具备管理多户住宅资产的能力，因此外包管理；100万美元的协同效应是节省的管理费用，内部化管理无增量成本，还会带来更多协同效应 [64][65]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收6776万美元 同比增长06% [1] - 每股收益016美元 去年同期为-006美元 [1] - 营收低于共识预期6851万美元 达成率-109% [1] - 每股收益超出共识预期013美元 达成率+2308% [1] 关键运营指标 - 其他收入132万美元 同比下降348% 低于分析师平均预期155万美元 [4] - 管理费收入72万美元 同比下降221% 低于分析师平均预期88万美元 [4] - 稀释后每股净亏损-012美元 差于分析师平均预期的-011美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月下跌29% 同期标普500指数下跌66% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 分析维度 - 投资者需结合同比变化与华尔街预期综合评估财务健康状况 [2] - 关键指标对比历史数据与预测值有助于预判股价走势 [2]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为29.51573亿美元，较2024年12月31日的29.82727亿美元下降1.04%[26] - 截至2025年3月31日，公司总负债为17.33102亿美元，较2024年12月31日的17.40364亿美元下降0.42%[26] - 2025年第一季度，公司总营收为6775.6万美元，较2024年同期的6734万美元增长0.62%[27] - 2025年第一季度，公司总费用为6222.6万美元，较2024年同期的6098.1万美元增长2.04%[27] - 2025年第一季度，公司持续经营业务税前亏损1382.4万美元，较2024年同期的621万美元亏损扩大122.61%[27] - 2025年第一季度，公司持续经营业务税后亏损1386.6万美元，较2024年同期的626.9万美元亏损扩大121.18%[27] - 2025年第一季度，公司净亏损1373万美元，较2024年同期的446.9万美元亏损扩大207.22%[27] - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为1069.9万美元，较2024年同期的390.3万美元亏损扩大174.12%[27] - 2025年第一季度，基本每股亏损0.12美元，较2024年同期的0.04美元亏损扩大200%[27] - 2025年第一季度，综合亏损为1483.4万美元，较2024年同期的337.7万美元亏损扩大339.27%[28] - 2025年1月1日至3月31日净亏损1373万美元，2024年同期净亏损446.9万美元[32] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为1319.3万美元，2024年同期为1571万美元[32] - 2025年第一季度投资活动产生的净现金为344.2万美元，2024年同期为9377.3万美元[32] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为1883.7万美元，2024年同期为2571.2万美元[32] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少220.2万美元，2024年同期净增加8377.1万美元[32] - 2025年3月31日现金、现金等价物及受限现金期末余额为2210.8万美元，2024年同期为13835万美元[32] - 2025年1月1日普通股数量为92912股，3月31日为93312股[30] - 2025年1月1日总权益为12.33069亿美元，3月31日为12.09177亿美元[30] - 2024年1月1日普通股数量为92229股，3月31日为92385股[30] - 2024年1月1日总权益为12.79553亿美元，3月31日为12.72216亿美元[30] - 截至2025年3月31日，公司总资产为2951573千美元，较2024年12月31日的2982727千美元有所下降[35] - 2025年第一季度，公司总营收为67756千美元，较2024年同期的67340千美元略有增长[36] - 2025年第一季度，公司总费用为62226千美元，较2024年同期的60981千美元有所增加[36] - 2025年第一季度，公司净亏损为13730千美元，较2024年同期的4469千美元有所扩大[36] - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为11686千美元，较2024年同期的4271千美元有所增加[36] - 2025年第一季度，基本每股亏损为0.12美元，较2024年同期的0.04美元有所扩大[36] - 2025年第一季度，综合亏损为14834千美元，较2024年同期的3377千美元有所增加[37] - 截至2025年3月31日，公司总负债为1733102千美元，较2024年12月31日的1740364千美元略有下降[35] - 截至2025年3月31日，公司总权益为1209177千美元，较2024年12月31日的1233069千美元有所下降[35] - 2025年第一季度，公司基本加权平均流通单位为101690千个，与2024年同期的100968千个略有增加[36] - 2025年第一季度净亏损1373万美元，2024年同期为446.9万美元[39] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为1319.3万美元，2024年同期为1571万美元[39] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为344.2万美元，2024年同期为9377.3万美元[39] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为1883.7万美元，2024年同期为2571.2万美元[39] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在合并房地产合资企业的投资中，房地产资产分别为4.382亿美元和4.424亿美元[47] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司待售房地产净值分别为913.8万美元和729.1万美元[64] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司递延费用和其他资产净值分别为4368万美元和4847.6万美元[76] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司受限现金分别为1451.2万美元和1705.9万美元[85] - 2025年第一季度终止经营业务收入为13.6万美元，2024年同期为25.2万美元[87] - 截至2025年3月31日，2024年定期贷款和循环信贷额度的未偿本金余额分别为2亿美元和1.48亿美元，信贷工具有效利率为6.23%[96] - 2025年第一季度和2024年同期现金支付利息分别为1910万美元和1950万美元[103] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，固定利率及对冲债务余额分别为16.67208亿美元和16.70313亿美元，加权平均利率均为5.05%[104] - 符合条件的员工可将1% - 60%的年度薪酬税前递延至401(k)计划，2025年和2024年第一季度公司该计划总费用分别为30万美元和20万美元[106] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司长期债务公允价值约为16亿美元，账面价值约为17亿美元[109] - 2025年第一季度，公司对位于新泽西州威霍肯的一块可开发土地确认了320万美元的减值损失，2024年同期无减值损失[113][115] - 2025年第一季度，公司PILOT税总计245.9万美元，2024年同期为220.9万美元[116] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司不可撤销办公室和地面租赁未来最低租金支付总额分别为3577.9万美元和3546.1万美元，扣除利息后分别为654.4万美元和633.3万美元[124][126] - 2025年第一季度和2024年同期，公司办公室和地面租赁费用均为60万美元[124] - 截至2025年3月31日，公司未偿还信用证总额为370万美元[128] - 截至2025年3月31日，运营合伙企业有9213个A - 1系列优先股单位流通在外，2024年3月13日A系列优先股单位已全部赎回[129][131] - 截至2025年3月31日，公司通过ATM计划出售133759股普通股，获得净收益180万美元[136] - 2025年和2024年第一季度，公司分别确认股票期权补偿费用0.1百万美元和0.3百万美元[143] - 2025年和2024年第一季度，公司分别确认RSAs补偿费用0.3百万美元和0.2百万美元[145] - 2025年和2024年第一季度，公司分别确认长期激励计划（LTIP）奖励补偿费用2.9百万美元和3.6百万美元[153] - 2025年和2024年第一季度，递延股票单位分别为6,320和7,109，截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别有110,635和104,315份递延股票单位未行使[156] - 2025年第一季度，公司基本每股收益（EPS）和摊薄EPS均为 - 0.12美元，2024年分别为 - 0.04美元和 - 0.04美元[159] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，非控股权益普通股和长期激励计划单位持有人拥有运营合伙企业8.5%的权益[168] - 2025年第一季度末，非控股权益期初余额为133,678,000美元，期末余额为128,691,000美元；2024年同期期初余额为142,075,000美元，期末余额为139,985,000美元[164] - 2025年第一季度净亏损为13,730,000美元，较2024年同期增加9,261,000美元，增幅207.2% [181] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和受限现金较2024年12月31日减少220万美元至2210万美元[195] - 截至2025年3月31日，公司债务中固定利率及对冲债务余额16.79673亿美元，占比100%，加权平均利率5.05%[201] - 2025年和2024年第一季度，可供普通股和运营合伙企业单位持有人使用的运营资金分别为1175.9万美元和1038万美元[217] - 2025年和2024年第一季度非控股权益调整分别为230万美元和270万美元[220] - 2025年和2024年第一季度非房地产相关折旧和摊销均为20万美元[220] - 2025年第一季度普通股股东可获得的净亏损包含320万美元土地减值费用，2024年为零[220] - 2025年第一季度普通股股东可获得的净亏损包含20万美元可开发土地处置损失，2024年第一季度为80万美元收益[220] 公司业务线数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司拥有或持有22处多户租赁物业权益[44] - 2025年2月27日，公司宣布每股普通股股息0.08美元，于4月10日支付[53] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，应付股息余额为850万美元[54] - 2025年第一季度，公司处置一处可开发土地，销售收益713.9万美元，实现亏损15.6万美元[56] - 2025年4月，公司出售两处物业权益，售价710万美元[59] - 2024年1月，公司合资企业以3030万美元出售Lofts at 40 Park多户租赁物业，公司在截至2024年3月31日的三个月记录约710万美元出售收益[60] - 2025年4月，公司以3850万美元收购拥有Urby at Harborside的合资企业剩余15%权益，收购后拥有该物业100%权益，并合并1.818亿美元物业级抵押贷款[61] - 截至2025年3月31日，公司将位于新泽西州沃尔镇和纽约州怀特普莱恩斯的两块可开发土地列为待售资产；2025年4月，沃尔镇地块以3100万美元出售[62] - 截至2025年3月31日，公司在权益法合资企业的总投资约为1.116亿美元，非合并合资企业拥有6处多户住宅物业共2087套公寓单元，以及可容纳多达829套公寓单元的可开发土地权益[66] - 公司在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月分别从非合并合资企业相关服务中确认70万美元和80万美元收入，应收账款分别为30万美元和50万美元[69] - 截至2025年3月31日，公司有6个名义金额为4.415亿美元的利率上限合约指定为利率风险现金流套期保值工具，1个名义金额为1500万美元的未指定利率上限合约[80] - 公司预计未来12个月将有130万美元从累计其他综合收益重新分类为利息费用增加[79] - 2024年4月22日公司签订信贷协议，包括3亿美元循环信贷额度和2亿美元定期贷款[88] - 2024年公司满足可持续发展关键绩效指标，定期贷款和循环信贷借款利差降低5个基点，循环信贷未使用额度承诺费降低1个基点[93] - 2024年信贷协议规定多项财务比率限制，运营合伙企业选择股权担保财务契约前，最大总杠杆比率65%，选择后为60%[95] - 截至2025年3月31日，公司12处房产因抵押贷款和应付贷款受限，总账面价值约18亿美元[98] - 2024年，公司为新泽西州泽西城某些先前出售地块的反向房地产税上诉记录了210万美元的或有负债[120] - 2024年第一季度，公司为20名员工的留任奖励协议支付了约260万美元，包括发行42095股普通股[127] - 股息再投资和股票购买计划预留约540万股普通股用于未来发行[138] - 2013年激励股票计划预留发行股份从460万股增至65

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度摊薄后每股净亏损0.12美元，2024年同期为0.04美元；摊薄后每股核心FFO为0.16美元，2024年同期为0.14美元；摊薄后每股核心AFFO为0.17美元，2024年同期为0.18美元；摊薄后每股股息为0.08美元，2024年同期为0.0525美元[6] - 2025年第一季度总营收67,756美元，2024年同期为67,340美元[33] - 2025年第一季度净亏损13,730美元，2024年同期为4,469美元[33] - 2025年第一季度FFO为11,759美元，2024年同期为10,380美元[35] - 2025年第一季度Core FFO为15,840美元，2024年同期为14,179美元[35] - 2025年第一季度Core AFFO为17,575美元，2024年同期为18,334美元[35] - 2025年第一季度Adjusted EBITDA为36,675美元，2024年同期为33,177美元[37] - 2025年第一季度稀释后每股FFO为0.12美元，2024年同期为0.10美元[35] - 2025年第一季度稀释后每股Core FFO为0.16美元，2024年同期为0.14美元[35] - 2025年第一季度稀释后每股Core AFFO为0.17美元，2024年同期为0.18美元[35] - 2025年第一季度稀释加权平均流通股数为102,066千股[45] - 2025年和2024年3月31日结束的三个月，加权平均流通普通股分别假设为8360股和8418股[73] - 2025年和2024年3月31日结束的三个月，公司非控股权益调整分别为230万美元和270万美元[73] - 2025年和2024年3月31日结束的三个月，非房地产相关折旧和摊销均为20万美元[73] - 2025年和2024年3月31日结束的三个月，计入遣散/薪酬相关成本影响后，一般及行政费用分别为990万美元和960万美元[73] - 2025年和2024年3月31日结束的三个月，计入遣散/薪酬相关成本影响后，物业管理费用分别为390万美元和370万美元[73] - 2025年和2024年3月31日结束的三个月，非控股权益净亏损分别为212.5万美元和49.5万美元[81] 同店业务线数据关键指标变化 - 同店组合中，2025年3月31日同店单元数为7621个，与2024年12月31日持平；入住率为94.0%，较2024年12月31日增长0.1%；季度混合租金增长率为2.4%，较2024年12月31日增长1.9%；每套房屋平均租金为4019美元，较2024年12月31日下降0.3%[9] - 同店物业2025年第一季度总收入为7576.1万美元，2024年同期为7397.8万美元，增长2.4%；可控费用为1304.6万美元，2024年同期为1260.7万美元，增长3.5%；不可控费用为1182.2万美元，2024年同期为1205.7万美元，下降1.9%；总物业费用为2486.8万美元，2024年同期为2466.4万美元，增长0.8%；同店净营业收入为5089.3万美元，2024年同期为4931.4万美元，增长3.2%[11] - 多户同店2025年第一季度公寓租金收入6867.9万美元，较2024年同期增长3.0%，较上一季度下降0.7%[57] - 多户同店2025年第一季度总物业收入7576.1万美元，较2024年同期增长2.4%，较上一季度下降0.8%[57] - 多户同店2025年第一季度可控费用1304.6万美元，较2024年同期增长3.5%，较上一季度下降6.2%[57] - 多户同店2025年第一季度非可控费用1182.2万美元，较2024年同期下降1.9%，较上一季度增长1.5%[57] - 多户同店2025年第一季度公认会计准则净营业收入（GAAP NOI）为5089.3万美元，较2024年同期增长3.2%，较上一季度增长0.1%[57] 公司债务与流动性情况 - 公司债务加权平均有效利率为4.96%，加权平均到期年限为2.8年；2025年4月21日，公司流动性约为1.46亿美元[12][13] - 截至2025年3月31日，公司有担保永久贷款未偿还余额为13.31673亿美元，较2024年12月31日的13.33966亿美元略有下降[59] - 公司总预计债务组合加权平均利率为4.96%，加权平均期限为2.8年[62] - 截至2025年3月31日，有担保循环信贷额度余额为1.48亿美元，初始利差2.10%，递延融资成本0.68%，更新后利差2.73%，SOFR上限3.50%，综合利率6.23%[77] - 截至2025年3月31日，有担保定期贷款余额为2亿美元，初始利差2.10%，递延融资成本0.68%，更新后利差2.73%，SOFR上限3.50%，综合利率6.23%[77] 公司资产交易情况 - 年初至今，公司已完成4500万美元非战略资产出售，另有3400万美元资产处于有约束力合同中，预计2025年上半年完成交易[10][14] - 2025年4月，公司以3850万美元收购合资伙伴在“Sable”项目中的15%权益，收购完成后拥有该物业100%权益，并整合了1.818亿美元的物业级抵押贷款[16][17] - 2025年截至目前土地处置总值4480万美元，多户住宅处置总值60万美元，总计4540万美元[67] - 2025年截至目前多户住宅收购总值3850万美元，收购项目为泽西市的Sable[67] 公司协同效应与业绩指引 - 公司预计将“Sable”资产整合到平台后，每年可实现超过100万美元的协同效应[9][10][18] - 公司维持2025年业绩指引，同店收入增长率为2.1%-2.7%，同店费用增长率为2.6%-3.0%，同店净营业收入增长率为1.7%-2.7%，摊薄后每股核心FFO为0.61-0.63美元[22] 公司股息支付情况 - 公司于2025年4月10日向3月31日登记在册的股东支付每股0.08美元的股息[20] 公司股票回购计划 - 公司2月宣布1亿美元股票回购计划，年初至今未回购任何股票[19] 各地区业务线数据关键指标变化 - 运营组合公寓数量为7,621套，2025年第一季度入住率94.0%，2024年第四季度为93.9%，平均每户收入2025年第一季度为4,019美元，2024年第四季度为4,033美元，净营业收入2025年第一季度为56,900千美元，2024年第四季度为56,955千美元，债务余额为1,850,630千美元[47] - 商业资产可出租面积56,387平方英尺，2025年第一季度出租率82.0%，2024年第四季度为86.8%，净营业收入2025年第一季度为595千美元，2024年第四季度为495千美元，债务余额为30,957千美元[50] - 可开发土地地块单元总数为2,718个，公司权益份额为2,596个，减去绑定合同土地后剩余2,174个[50] - 新泽西海滨公寓数量5,067套，2025年第一季度净营业收入37,673千美元，2024年第四季度为37,733千美元，变化-0.2%，入住率2025年第一季度93.4%，2024年第四季度为93.8%，变化-0.3% [47][53] - 马萨诸塞州公寓数量1,167套，2025年第一季度净营业收入6,816千美元，2024年第四季度为6,787千美元，变化0.4%，入住率2025年第一季度95.0%，2024年第四季度为93.9%，变化1.2% [47][53] - 其他地区公寓数量1,387套，2025年第一季度净营业收入6,404千美元，2024年第四季度为6,299千美元，变化1.7%，入住率2025年第一季度95.2%，2024年第四季度为94.0%，变化1.1% [47][53] - 新泽西海滨2025年第一季度平均每户收入4,430美元，2024年第四季度为4,441美元[55] - 马萨诸塞州2025年第一季度平均每户收入2,975美元，2024年第四季度为2,962美元[55] - 其他地区2025年第一季度平均每户收入3,396美元，2024年第四季度为3,442美元[55] - 与2024年第一季度相比，2025年第一季度运营组合净营业收入50,893千美元，变化3.2%，入住率94.0%，变化-0.1% [54] 未合并合资企业业务数据 - 2025年第一季度，未合并合资企业中多户住宅物业总入住率为94.6%，公司总NOI为1457.4万美元，债务为5.49914亿美元[75] 公司运营投资组合情况 - 截至2025年3月31日，运营投资组合公寓总数为7621套，总面积663.561万平方英尺，所有权占比85.2%[79] 公司净运营收入情况 - 2025年第一季度净运营收入（NOI）为4402.6万美元，高于2024年第四季度的4231.9万美元[69] 财务指标定义说明 - 运营资金（FFO）定义为按美国公认会计原则计算的运营合伙企业非控股权益前的净收入（亏损），排除可折旧租赁物业交易损益及相关减值，加上房地产相关折旧和摊销[88] - FFO每股不应替代普通股股东可获得的每股净收入来衡量公司业绩，也不能替代现金流衡量流动性，且不同公司FFO每股定义可能不同[89] - 净运营收入（NOI）为总收入减去总运营费用，公司认为NOI是评估物业类型和市场无杠杆业绩的有意义非GAAP财务指标[90] - 同店NOI针对公司在两个报告期内均持有的同店投资组合[90] 公司基本信息 - 公司总部位于新泽西州泽西城，在纽约证券交易所上市，交易代码为VRE[92] - 公司投资者关系联系电话为(732) 590 - 1010，邮箱为investors@verisresidential.com，网址为www.verisresidential.com[92] - 公司首席执行官为Mahbod Nia，首席运营官为Amanda Lombard，执行副总裁兼首席投资官为Taryn Fielder等[93] - 公司的股票有美国银行美林证券、BTIG、花旗集团等多家机构进行股票研究覆盖[93]

财务业绩 - 2025年第一季度每股稀释净亏损0 12美元 较2024年同期的0 04美元亏损扩大 [2] - 核心FFO每股0 16美元 同比增长14% 核心AFFO每股0 17美元 同比下降5 6% [2] - 同店NOI增长3 2% 主要受2 4%的租金增长推动 平均出租率达94% [4] - 季度股息增至每股0 08美元 较2024年同期增长52 4% [2] 资产组合优化 - 完成4500万美元非核心资产处置 另有3400万美元土地交易处于合同阶段 [7][8] - 以3850万美元收购泽西城Urby项目剩余15%权益 更名为Sable并整合管理 预计产生超100万美元年化协同效应 [8][9][10] - 简化投资组合结构 将加权平均债务期限缩短至2 8年 96%债务为固定或对冲利率 [5][6] 运营指标 - 同店混合租金增长率达2 4% 其中新泽西 waterfront区域增长2 7% 其他区域增长5 1% [4][38] - 可控费用增长3 5% 主要因公用事业成本上升26 2% 非可控费用下降1 9% [4] - 旗舰资产Haus25保持95 6%高出租率 平均租金达4969美元/月 [33] 资本结构 - 流动性储备1 46亿美元 包括循环信贷额度及现金 [6] - 净债务与EBITDA比率从11 7倍改善至11 4倍 [6] - 启动1亿美元股票回购计划 但本季度尚未执行 [11] 2025年指引 - 维持全年同店NOI增长指引1 7%-2 7% 收入增长2 1%-2 7% [13] - 预计核心FFO每股0 61-0 63美元 净亏损每股0 22-0 24美元 [13] - 商业物业组合出租率82% 其中零售空间14 9万平方英尺已出租 [36]