资产情况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为30.0584亿美元，较2023年12月31日的32.41046亿美元有所下降[23][36] - 截至2024年9月30日总权益为12.49845亿美元，截至2023年9月30日为12.91074亿美元[27][28][43][44][46][47] - 截至2023年9月30日九个月，公司净亏损106,615千美元，截至2024年九个月净亏损12,641千美元[31][34] - 2023年9月30日公司总股本为1,399,337千美元，2024年9月30日为1,291,074千美元[31] - 截至2024年9月30日和2023年9月30日，受限现金分别为19,687千美元和23,603千美元[35] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，受限现金分别为26,572千美元和20,867千美元[33] - 截至2024年9月30日，公司在运营合伙企业的普通股权益分别为91.5%和91.4%[52] - 截至2024年9月30日，公司拥有或持有22处多户租赁物业及非核心资产[55] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司非合并合资企业投资账面价值分别为1.13595亿美元和1.17954亿美元[81] - 截至2024年9月30日，公司无分类为待售的资产；截至2023年12月31日，待售房地产净值为5860.8万美元[72][73] - 截至2024年9月30日，递延费用和其他资产净额为4911万美元，较2023年12月31日的5395.6万美元有所下降[86] - 截至2024年9月30日，受限现金为1968.7万美元，较2023年12月31日的2657.2万美元减少[99] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，固定利率及对冲债务分别为16.70916亿美元和18.53897亿美元，加权平均利率分别为4.93%和4.34%[120] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司长期债务公允价值分别约为17亿美元和18亿美元，账面价值分别约为17亿美元和19亿美元[124] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司不可撤销办公室和土地租赁未来最低租赁付款总额分别为3609.7万美元和3705.1万美元，扣除利息后分别为675万美元和735.1万美元[135][136] - 截至2024年9月30日，公司一项办公室和两项土地租赁资本化运营租赁余额分别为340万美元和200万美元，使用的增量借款利率分别为6.0%和7.6%，加权平均剩余租赁期限分别为3.5年和76.8年[137] - 截至2024年9月30日，运营合伙企业有9213份A - 1系列优先股单位流通在外，A系列优先股单位已于2024年3月13日全部赎回[142] - 2024年前三季度和前三季度末，可赎回非控股权益余额分别为929.4万美元和929.4万美元，2023年同期分别为4023.1万美元和4023.1万美元[145] - 截至2024年9月30日，公司有2,330,000份已授予且未行使的股票期权，其中2,246,666份已归属[156] - 截至2024年9月30日，公司有71,232份未归属的受限股票奖励[158] - 截至2024年9月30日，公司有762,983份基于时间归属的受限股票单位未归属[162] - 截至2024年9月30日，公司有807,964份基于市场表现归属的绩效股票单位未归属[164] - 截至2024年9月30日，公司有759,154份基于运营资金目标归属的受限股票单位未归属[165] - 截至2024年9月30日，公司有97,912份递延股票单位未归属[168] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，运营合伙企业的非控股权益普通单位和长期激励计划（LTIP）单位持有人分别持有8.5%和8.6%的权益[187] 营收情况 - 2024年第三季度总营收为6817.5万美元，2023年同期为6647.3万美元；2024年前九个月总营收为2.02991亿美元，2023年同期为1.93277亿美元[24] - 2024年前三季度总营收为2.02991亿美元，高于2023年同期的1.93277亿美元[38] - 2024年第三季度与2023年同期相比，租赁收入增加229.2万美元，增幅3.8%，主要因市场租金率上升[196][200] - 2024年前九个月租赁业务收入20.04亿美元，较2023年的19.05亿美元增长5.2%，其中租赁收入增长956.3万美元，增幅5.5%，其他收入增长45.2万美元，增幅9.8%[207][209] - 2024年前九个月非物业收入258.7万美元，较2023年的278.5万美元下降7.1%[207] 费用情况 - 2024年第三季度总费用为5735.3万美元，2023年同期为6715.4万美元；2024年前九个月总费用为1.76807亿美元，2023年同期为1.87995亿美元[24] - 2024年前三季度总费用为1.76807亿美元，低于2023年同期的1.87995亿美元[38] - 2024年第三季度与2023年同期相比，房地产税减少72.9万美元，降幅7.8%，主要因税率和评估价值降低，部分被基于2024年较高收入的PILOT税增加所抵消[197][200] - 2024年第三季度与2023年同期相比，运营服务费用减少342.7万美元，降幅25.2%，主要因2024年保险续保率降低以及2023年第三季度记录的0.8百万美元基于股票的薪酬费用调整[197][201] - 2024年第三季度与2023年同期相比，一般及行政费用减少564.8万美元，降幅38.7%，因2023年股票薪酬费用较高[199][202] - 2024年第三季度，公司对一块可开发土地记录了261.9万美元的减值[199][203] - 2024年第三季度与2023年同期相比，利息费用减少220.8万美元，降幅9.3%，主要因2024年偿还抵押贷款导致利息费用降低，部分被2024年定期贷款产生的利息费用抵消[199][203] - 2024年第三季度与2023年同期相比，利息及其他投资收入减少105.9万美元，主要因2023年较高现金余额产生的利息收入[199][204] - 2023年第三季度，公司确认了3639.2万美元的强制赎回非控股权益的利息成本，主要与赎回Rockpoint的权益有关[199][204] - 2023年第三季度，公司注销了110万美元与Haus25抵押贷款再融资相关的未摊销递延融资成本[199][205] - 2024年前九个月物业费用6880.1万美元，较2023年的6821.6万美元增长0.9%，其中房地产税增长209.3万美元，增幅8.3%，运营服务费用减少184.1万美元，降幅4.9%[207][210] - 2024年前九个月非物业费用1.08亿美元，较2023年的1.2亿美元下降9.8%，其中物业管理费用增长350.6万美元，增幅35.5%，一般及行政费用减少544.1万美元，降幅15.8%，交易相关成本减少564.5万美元，降幅80.1%[207][211][212][213] - 2024年前九个月其他净费用4197.6万美元，较2023年的1.1亿美元下降61.8%[207] 亏损与收益情况 - 2024年第三季度持续经营业务税前亏损为1107.4万美元，2023年同期为6044.1万美元；2024年前九个月持续经营业务税前亏损为1579.2万美元，2023年同期为1.04727亿美元[24] - 2024年第三季度净亏损为1090.7万美元，2023年同期为6025万美元；2024年前九个月净亏损为1264.1万美元，2023年同期为1.06615亿美元[24] - 2024年第三季度归属于普通股股东的净亏损为969.2万美元，2023年同期为5480.7万美元；2024年前九个月归属于普通股股东的净亏损为1067.3万美元，2023年同期为1.02214亿美元[24] - 2024年第三季度基本每股亏损为0.1美元，2023年同期为0.6美元；2024年前九个月基本每股亏损为0.12美元，2023年同期为1.16美元[24] - 2024年第三季度摊薄每股亏损为0.1美元，2023年同期为0.6美元；2024年前九个月摊薄每股亏损为0.12美元，2023年同期为1.16美元[24] - 2024年第三季度净亏损1.0907亿美元，2023年同期为6.025亿美元[25] - 2024年前三季度净亏损1.2641亿美元，2023年同期为10.6615亿美元[25] - 2024年第三季度综合亏损1.5722亿美元，2023年同期为6.0964亿美元[25] - 2024年前三季度综合亏损1.7202亿美元，2023年同期为10.6738亿美元[25] - 2024年第三季度普通股股东综合亏损1.4319亿美元，2023年同期为5.5459亿美元[25] - 2024年前三季度普通股股东综合亏损1.5067亿美元，2023年同期为10.2325亿美元[25] - 2024年第三季度其他综合损失481.5万美元，2023年同期为71.4万美元[25] - 2024年前三季度其他综合损失456.1万美元，2023年同期为12.3万美元[25] - 2024年前三季度持续经营业务所得税后亏损为1606.6万美元，小于2023年同期的1.0502亿美元[38] - 2024年前三季度终止经营业务净收入为342.5万美元，而2023年同期为亏损159.5万美元[38] - 2024年前三季度净亏损为1264.1万美元，小于2023年同期的1.06615亿美元[38] - 2024年前三季度归属于普通股股东的净亏损为1167.1万美元，小于2023年同期的1.12133亿美元[38] - 2024年前三季度基本和摊薄后普通股每股净亏损为0.12美元，小于2023年同期的1.16美元[38] - 2024年前三季度综合亏损为1720.2万美元，小于2023年同期的1.06738亿美元[41] - 2024年前三季度归属于普通股股东的综合亏损为1623.2万美元，小于2023年同期的1.12256亿美元[41] - 2024年第三季度公司净亏损1090.7万美元，2023年同期净亏损6025万美元[43][44] - 2024年前三季度公司净亏损1264.1万美元，2023年同期净亏损10661.5万美元[46][47] - 2024年第三季度普通股股东单位分配为724.1万美元，2023年同期为514.9万美元[43][44] - 2024年前三季度普通股股东单位分配为1881.3万美元，2023年同期为514.9万美元[46][47] - 2024年前九个月净亏损1.2641亿美元，2023年同期为10.6615亿美元[50] - 2024年前三季度公司普通股股东可获得的净亏损为1067.3万美元[170] - 持续经营业务归属于普通股股东的基本每股亏损，2024年三季度为0.10美元，2023年三季度为0.60美元，2024年前九月为0.15美元，2023年前九月为1.14美元[171][173][177][178] - 稀释每股亏损计算中，2024年三季度持续经营业务亏损为10803美元，2023年三季度为60492美元，2024年前九月为15096美元，2023年前九月为115515美元[173][178] - 2024年三季度持续经营业务所得税费用后归属于普通股股东的亏损为11113美元，2023年三季度为60734美元，2024年前九月为16066美元，2023年前九月为105020美元[176] - 2024年三季度终止经营业务归属于普通股股东的收益为206美元，2023年三季度为484美元，2024年前九月为3425美元，2023年前九月亏损为1595美元[173][176][178] - 2024年三季度归属于普通股股东的净亏损为10597美元，2023年三季度为60008美元，2024年前九月为11671美元，2023年前九月为117110美元[173][176][178] - 2024年前九个月营业利润2618.4万美元，较2023年的528.2万美元增长395.7%[207] - 202

每股收益与亏损 - 第三季度净收入（亏损）每股稀释后为$(0.10)，去年同期为$(0.60)[4] - 第三季度核心FFO每股稀释后为$0.17，去年同期为$0.12[4] - 第三季度核心AFFO每股稀释后为$0.19，去年同期为$0.15[4] - 基本每股亏损从2023年9月30日的0.60美元减少至2024年9月30日的0.10美元[22] - 稀释每股亏损从2023年9月30日的0.60美元减少至2024年9月30日的0.10美元[22] - 2024年第三季度每股FFO稀释后为0.13美元，2023年同期为-0.35美元[23] - 2024年第三季度每股Core FFO稀释后为0.17美元，2023年同期为0.12美元[23] - 2024年第三季度每股Core AFFO稀释后为0.19美元，2023年同期为0.15美元[23] 财务表现与收入 - 第三季度同店多户住宅混合净租金增长率4.6%，年初至今为4.8%[5] - 第三季度同店正常化NOI同比增长8.4%，年初至今增长8.0%[5] - 第三季度同店正常化NOI利润率为66.8%，比去年同期提高130个基点[5] - 公司总收入从2023年9月30日的66,473千美元增加至2024年9月30日的68,175千美元[22] - 租赁收入从2023年9月30日的59,935千美元增加至2024年9月30日的62,227千美元[22] - 公司总收入为75,843千美元，同比增长4.0%[42] - 公司总物业收入为224,680千美元，同比增长5.9%[42] - 公司同店GAAP净营业收入（NOI）为51,819千美元，同比增长8.4%[42] 债务与融资 - 自2023年9月30日起，公司减少净债务约2.27亿美元，并再融资5.31亿美元的抵押债务[5] - 公司总债务为1,677,916千美元，较2023年12月31日的1,853,897千美元有所减少[43] - 公司总债务的加权平均利率为4.96%，加权平均到期年限为3.3年[45] - 固定利率和套期保值的债务总额为16.93亿美元，占总债务的100%，加权平均利率为4.94%，加权平均到期年限为3年[46] - 可变利率债务为7000万美元，占总债务的0.4%，加权平均利率为7.65%，加权平均到期年限为2.6年[46] - 公司截至2024年9月30日的总债务为16.78亿美元，扣除未摊销的递延融资成本和合伙人份额[46] 资产与投资 - 公司总资产从2023年12月31日的3,241,046千美元减少至2024年9月30日的3,005,840千美元[21] - 净投资于租赁物业从2023年12月31日的3,006,315千美元减少至2024年9月30日的2,806,421千美元[21] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的28,007千美元减少至2024年9月30日的12,782千美元[21] - 2024年至今的资产处置总额为2.23亿美元，包括土地、多户住宅、办公楼和零售物业的出售[49] 费用与成本 - 总费用从2023年9月30日的67,154千美元减少至2024年9月30日的57,353千美元[22] - 公司可控费用为13,452千美元，同比下降0.7%[42] - 公司非可控费用为10,572千美元，同比下降8.8%[42] 净亏损与利润 - 净亏损从2023年9月30日的60,250千美元减少至2024年9月30日的10,907千美元[22] - 2024年第三季度净亏损为969.2万美元，2023年同期为5480.7万美元[23] - 2024年第三季度FFO（ Funds from Operations）为1280.4万美元，2023年同期为-3475.9万美元[23] - 2024年第三季度Core FFO为1696.6万美元，2023年同期为1160.6万美元[23] - 2024年第三季度Core AFFO为1911.8万美元，2023年同期为1486.7万美元[23] 调整后EBITDA - 2024年第三季度调整后EBITDA为3711.8万美元，2023年同期为3609.2万美元[24] - 2024年前三季度调整后EBITDA为1.08184亿美元，2023年同期为1.18336亿美元[24] 股息 - 2024年第三季度每股股息为0.07美元，2023年同期为0.05美元[23] 入住率与NOI - 公司第三季度（2024年）整体运营组合的平均入住率为95.1%，与第二季度持平[32] - 第三季度运营组合的总净营业收入（NOI）为5761.6万美元，相比第二季度的5435.6万美元增长了5.9%[32] - 新泽西水岸地区的运营组合在第三季度的NOI为3883.6万美元，相比第二季度的3618万美元增长了7.3%[38] - 马萨诸塞州运营组合在第三季度的NOI为676.5万美元，相比第二季度的663.6万美元增长了1.9%[38] - 其他地区运营组合在第三季度的NOI为621.8万美元，相比第二季度的613.5万美元增长了1.4%[38] - 新泽西水岸地区的入住率在第三季度为95.3%，相比第二季度的95.7%下降了0.4个百分点[38] - 马萨诸塞州运营组合的入住率在第三季度为94.8%，相比第二季度的94.7%上升了0.1个百分点[38] - 其他地区运营组合的入住率在第三季度为94.5%，相比第二季度的93.1%上升了1.4个百分点[38] - 公司季度末的入住率为95.1%，较上一季度下降0.2%[42] 资产处置与开发 - 公司拥有4139个可开发土地单位，包括新泽西水岸地区的2351个、马萨诸塞州的849个和其他地区的939个[35] - 公司第三季度商业资产的总净营业收入（NOI）为881万美元，相比第二季度的1561万美元下降了43.5%[34] 指引与预测 - 公司将2024年核心FFO指引在低端上调13%，高端上调7%，新范围为$0.59 - $0.60[5] - 公司将2024年同店NOI指引在低端上调240个基点，高端上调120个基点，新范围为5.4% - 6.2%[5] 运营组合与面积 - 公司截至2024年9月30日的总运营组合包括7,621套公寓，总可出租面积为6,635,610平方英尺，平均每套公寓面积为871平方英尺[63] - 新泽西水岸地区的总运营组合包括5,067套公寓，总可出租面积为4,391,122平方英尺，平均每套公寓面积为867平方英尺[63] - 马萨诸塞州的总运营组合包括1,167套公寓，总可出租面积为963,549平方英尺，平均每套公寓面积为826平方英尺[63] - 其他地区的总运营组合包括1,387套公寓，总可出租面积为1,280,939平方英尺，平均每套公寓面积为924平方英尺[63] - 公司截至2024年9月30日的总运营组合中，约有189,367平方英尺的底层零售空间，其中142,739平方英尺已出租[63] 非控制性权益 - 公司截至2024年9月30日的非控制性权益在合并合资企业中的净亏损为1,429万美元，而2023年同期为1,815万美元[65] - 公司截至2024年9月30日的非控制性权益在合并合资企业中的折旧费用为2,179万美元，而2023年同期为2,141万美元[65] - 公司截至2024年9月30日的非控制性权益在合并合资企业中的利息费用为2,359万美元，而2023年同期为2,374万美元[65] - 公司截至2024年9月30日的非控制性权益在合并合资企业中的净运营收入为3,109万美元，而2023年同期为2,700万美元[65] - 公司截至2024年9月30日的非控制性权益在合并合资企业中的运营现金流为750万美元，而2023年同期为326万美元[65] 多户住宅NOI - 2024年第三季度多户住宅的NOI为4347.7万美元，相比第二季度的4086.4万美元有所增长[52] - 2024年第三季度合并的多户住宅NOI为4483.1万美元，相比第二季度的4293.5万美元有所增长[52] - 2024年第三季度未合并的联合企业NOI为1409.3万美元，公司份额为800.3万美元[57] - 2024年第三季度未合并的联合企业多户住宅的物理入住率为95.6%，公司份额的NOI为801.5万美元[57] 联合企业债务 - 2024年第三季度未合并的联合企业债务为5.59亿美元，公司份额为2.96亿美元[57] 其他财务数据 - 基本加权平均股数从2023年9月30日的92,177千股增加至2024年9月30日的92,903千股[22] - 公司总单位数为7,621，所有权占比为85.2%[42] - 公司在新泽西州水岸的平均每户收入为4,371美元，环比增长1.9%[40] 净营业收入（NOI） - 2024年第三季度的净营业收入（NOI）为4128.6万美元，相比第二季度的4267.9万美元有所下降[51]

文章核心观点 Veris Residential公布2024年第三季度业绩，同店组合表现良好，净租赁和NOI增长，债务管理有效，上调全年指引，ESG方面获认可 [2][3] 各部分总结 业绩亮点 - 同店多户混合净租赁本季度增长率4.6%，年初至今4.8%；第三季度同店NOI同比增长8.4%，年初至今8.0%；年初至今同店NOI利润率66.8%，较去年同期提高130个基点 [3] - 自2023年9月30日以来净债务减少约2.27亿美元，再融资5.31亿美元抵押贷款债务，2026年前无合并债务到期 [3] - 因非可控费用有利解决和收入增长超预期上调指引，核心FFO指引低端上调超13%、高端上调7%，同店NOI指引低端上调240个基点、高端上调120个基点 [3] 同店组合表现 - 第三季度更新财产保险计划并确定泽西市资产的财产税，同店非可控费用本季度减少8.8% [4] - 同店单位数量、入住率保持稳定，混合租赁增长率季度环比下降0.8%，平均每户租金增长1.5% [6] 财务与流动性 - 公司几乎所有债务已对冲或固定，总债务组合加权平均有效利率4.96%，加权平均到期期限3.3年 [5] - 第三季度偿还Signature Place和Liberty Towers的抵押贷款，季末流动性约1.7亿美元 [5] - 2亿美元定期贷款余额和1.5亿美元循环信贷工具以3.5%的执行利率进行利率上限对冲 [5] ESG表现 - 被GRESB评为2024年区域上市板块领导者，在美国上市住宅领域得分最高，全球排名第三，连续第三次获得5星评级 [3] - 获Nareit中型股多元化影响奖 [5] 股息 - 公司于2024年10月16日向9月30日登记在册的股东支付每股0.07美元的股息 [9] 指引 - 上调2024年指引范围，同店收入增长、NOI增长预期上调，同店费用增长预期下调，核心FFO每股指引为0.59 - 0.60美元 [10][11] 会议与信息 - 定于2024年10月31日上午8:30举行管理层财报电话会议，可通过网络直播或电话参与，会议重播及相关文件可在公司网站获取 [12] 公司概况 - 是一家具有前瞻性、注重环境和社会责任的房地产投资信托基金，主要拥有、运营、收购和开发A类多户住宅物业 [13] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，总资产30.0584亿美元，总负债17.46701亿美元，股东权益11.16337亿美元 [17] 损益表 - 2024年前三季度总收入2.02991亿美元，总费用1.76807亿美元，净亏损1264.1万美元 [18] FFO、Core FFO和Core AFFO - 2024年第三季度FFO为1280.4万美元，Core FFO为1696.6万美元，Core AFFO为1911.8万美元 [19] 调整后EBITDA - 2024年第三季度调整后EBITDA为3711.8万美元，前九个月为1.08184亿美元 [20] 净资产价值组成 - 房地产投资组合NOI为2.33988亿美元，其他资产8582.4万美元，负债及其他考虑因素19.93676亿美元 [21][22][23] 多户运营组合 - 截至2024年9月30日，运营的多户住宅物业共7621套，入住率95.1%，NOI为5761.6万美元 [26] 商业资产和可开发土地 - 商业资产NOI为88.1万美元，可开发土地有额外13775平方英尺的零售空间未在表中体现 [27] 同店市场信息 - 第三季度同店NOI同比增长8.4%，入住率95.1%，混合租赁利率4.6% [29] 同店表现 - 2024年前三季度同店总收入2.2468亿美元，总费用7452.2万美元，NOI为1.50158亿美元 [30][31] 债务状况 - 截至2024年9月30日，公司总债务16.77916亿美元，99.6%的债务已对冲或固定，加权平均利率4.96%，加权平均到期期限3.3年 [32][33][35] 交易活动 - 2024年至今已处置资产总价值2.226亿美元，包括土地、多户住宅、办公和零售物业 [36] 非GAAP财务指标定义 - 包括FFO、Core FFO、NOI和调整后EBITDA等非GAAP财务指标的定义和用途 [45][47][48] 公司信息 - 公司总部位于新泽西州泽西城，在纽约证券交易所上市，交易代码为VRE [49][50] 高管信息 - 包括首席执行官Mahbod Nia、首席运营官Anna Malhari等高管信息 [51] 股权研究覆盖 - 公司受多家银行和研究机构的股权研究覆盖 [52]

文章核心观点 Veris Residential宣布将举办2024年第三季度财报网络直播和电话会议，并公布相关时间、参与方式及回放信息 [1][2][3] 会议安排 - 公司将于2024年10月31日上午8:30举办2024年第三季度财报网络直播和电话会议，10月30日股市收盘后发布财报 [1] - 网络直播可通过公司网站http://investors.verisresidential.com/corporate - overview收听，电话会议可拨打+1 (877) 451 - 6152（美国国内）或+1 (201) 389 - 0879（国际）参与，建议提前10分钟登录或拨入 [2] 会议回放 - 电话会议回放将于2024年10月31日下午12:00后至12月1日晚上11:59提供，可拨打+1 (844) 512 - 2921（美国国内）或+1 (412) 317 - 6671（国际），密码为13747452 [3] - 会议音频回放也将在公司网站http://investors.verisresidential.com/corporate - overview提供，为期一年 [3] 公司介绍 - 公司是一家具有前瞻性、注重环境和社会影响的房地产投资信托基金，主要拥有、运营、收购和开发A类多户住宅物业，以满足居民可持续生活需求并积极影响社区和地球 [4] - 公司由经验丰富的管理团队和董事会指导，遵循领先的公司治理原则，采用一流且可持续的运营方式，拥有基于平等和精英赋权的包容文化 [4] 联系方式 - 投资者联系首席运营官Anna Malhari，邮箱[email protected] [5] - 媒体联系Amanda Shpiner或Grace Cartwright，电话212 - 257 - 4170，邮箱[email protected] [5]

文章核心观点 - 公司董事会宣布2024年第三季度普通股现金股息为0.07美元，较上一次股息增长7%，将于10月16日支付给9月30日登记在册的股东 [1] 公司动态 - 公司董事会宣布2024年第三季度普通股现金股息为0.07美元，较上一次股息增长7%，支付日期为10月16日，登记日期为9月30日 [1] - 未来股息的时间和金额需经董事会批准，考虑因素包括公司的调整后运营资金、实际运营现金流、应税收入估计及相关分配要求和资本需求 [2] 公司介绍 - 公司是一家具有前瞻性、注重环境和社会影响的房地产投资信托基金，主要拥有、运营、收购和开发A类多户住宅物业，以满足居民可持续生活方式需求并积极影响社区和地球 [3] - 公司由经验丰富的管理团队和董事会指导，遵循领先的公司治理原则，采用一流且可持续的运营方式，拥有基于平等和精英赋能的包容文化 [3] 联系方式 - 投资者联系人为首席运营官Anna Malhari，邮箱为[email protected] [4] - 媒体联系人为Amanda Shpiner/Grace Cartwright Gasthalter & Co.，电话为212 - 257 - 4170，邮箱为[email protected] [4]

文章核心观点 - 房地产投资信托基金（REITs）会随时间演变，VRE是其中典型案例，公司经历重大转型，当前表现及战略受关注，虽有积极进展但也面临挑战 [3][7] 公司概况 - VRE是专注东海岸的多户住宅REIT，采用具有社会意识的商业模式，主要拥有、运营、收购和开发A类多户住宅物业，满足居民可持续生活需求并积极影响社区和地球 [18] - 截至5月31日，VRE在东北部22处资产中拥有7621套公寓单元，专注波士顿、纽约等市场，强调资产质量，针对年轻富有的租户，平均租户收入中位数超全国平均两倍，还提供科技便利设施以吸引租户 [6] - 公司拥有价值约1.87亿美元的土地储备，可用于建设超4000套未来单元，也可出售获利并进一步去杠杆 [6] 发展历程 - 疫情前VRE是多元化REIT，拥有城市和郊区办公物业组合，疫情后业务遇挑战，管理层停止股息支付并进行重大转型，包括处置资产、偿还债务和重新品牌化 [18] - 2021年新管理团队接管，处置郊区办公物业组合；2022年C-suite剩余人员更替并进行更多战略资产处置；去年完成更多资产销售，转型为多户住宅房东 [19] 业绩表现 - 自2021年初开始复苏，股价有所改善但仍低于疫情前平均水平且呈长期下降趋势 [22] - 今年是全面重塑品牌后首个稳定年且恢复股息支付，Q2财报表现强劲，同店和综合租金增长率可观，同店净营业收入（NOI）季度环比增长3.1%，同比增长7.9%，入住率提高100个基点，平均单位租金从3899美元升至3923美元 [11][25] - 本季度继续处置非核心资产，出售三项资产获8200万美元，使今年处置收益超2亿美元，收益用于减少债务和重组资本结构 [25] - 4月获得5亿美元信贷额度和定期贷款，进一步减少债务1.68亿美元 [26] 战略决策及问题 - 6月宣布发行超1000万股普通股，用于收购55 Riverwalk Place，但随后撤回发行和收购计划，原因是担心董事会和管理层优先考虑外部增长而忽视全面战略和有机价值创造机会，这与公司强调的社会责任相符 [27] - 这一决策可能源于管理层担心收购影响品牌形象，也可能是交易因各种原因无法完成，无论哪种情况都对公司不利，反映出公司在竞争激烈的东海岸多户住宅市场可能面临执行风险 [28] 未来展望 - 作为重新品牌化、具有社会意识的房东，VRE与几年前几乎完全不同，不能以过去表现评估其未来，但作为新的、未经证实的REIT，其商业模式吸引特定投资者的同时也增加了复杂性，过于强调公司治理和社会责任可能影响长期财务表现 [29]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度，归属于普通股股东的净利润为每股0.03美元，而去年同期为净亏损每股0.30美元 [20] - 第二季度核心FFO每股0.18美元，高于上一季度的0.14美元和2023年第二季度的0.16美元，较第一季度增加0.04美元 [20] - 截至2024年6月30日的六个月，同店NOI增长5.9%；本季度同店NOI下降1.4%，符合预期；剔除上诉影响，同店NOI本季度增长3%，年初至今增长8% [21] - 年初至今同店收入增长6.9%，剔除零售租约终止费影响，同店租金收入增长约6% [22] - 年初至今总物业费用增长8.8%，剔除上诉影响后费用增长5%；可控费用年初至今增长4.7% [23] - 调整后核心G&A为870万美元，改善8% [24] - 截至6月30日，几乎所有债务为固定或对冲，加权平均到期期限3.1年，加权平均有效利率4.5%；过去12个月净债务与EBITDA之比为11.8倍 [24] - 公司将核心FFO指引区间上调约4%，即每股提高0.02美元至0.52 - 0.56美元 [26] - 将同店费用增长指引区间从5% - 6%修订为4.5% - 5.5%，同店NOI区间低端从2.5%提高到3%，高端维持5%不变 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至6月30日，投资组合 occupancy率为95.1%，上半年实现5%的混合净租金增长和5.9%的NOI增长 [6] - 同店occupancy率为95.1%，较3月31日提高100个基点 [7] - A级投资组合上半年实现5%的混合净租金增长，净混合租金增长率从第一季度的4.6%增至第二季度的5.4%，续租增长6.4%，新租约增长4.2% [7] - 公司物业租金较行业同行溢价约40%，每户平均收入超过3900美元，较过去两年增长22% [8] - 第二季度平均租金收入比约为12% [9] - 港口帝国和泽西城海滨物业表现优于整体投资组合，东波士顿物业新租约租金增长率显著改善 [9] - 运营利润率从三年前的57%升至66% [11] - 第二季度，AI租赁助理Quinn将超34%的潜在客户转化为参观，回复超60000条消息，节省超5000个员工工时 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过资本配置、投资组合和平台优化以及资产负债表优化的三管齐下战略创造价值 [66] - 继续寻求运营卓越，利用新技术、运营改进和组织结构及流程变革提高效率 [10] - 考虑通过资本重新分配优化公司，释放土地银行和非合并多户合资企业的资本以提升盈利和杠杆状况 [14] - 鉴于可能发出的意外信号，决定撤回近期普通股公开发行和收购55 Riverwalk Place的提议，未来更倾向战略和变革性交易 [16][48] - 公司A级多户住宅物业位于东北部成熟市场，租金和增长率高于同行，近期供应有限且进入壁垒高 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司运营和财务业绩强劲，各项举措取得进展，因此再次上调指引 [5] - 尽管行业发展因建设成本和融资成本上升而放缓，但公司将继续评估资本配置机会，目前主要用于偿还债务和降低资产负债表风险 [60][63] 其他重要信息 - 6月推出新的全投资组合租金支付平台BILT，居民支付租金可赚取奖励积分 [13] - 公司Scope 1和2排放较2019年基线降低66%，运营Scope 3排放较2022年降低22%，绿色认证建筑占比增至78%；新信贷安排包含可持续发展KPI条款，公司7月成功达标，将节省5个基点的利差 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7月租赁更新情况，混合新租和续租数据是多少？ - 7月混合租赁增长率约为6%，续租占比高于新租，但差距自年初以来有所缩小 [31] 问题2: 同店费用指引中，保险和房地产税的有利初步迹象是什么？ - 房地产税方面，第三季度后期才有明确信息，预计涨幅不会像前几年那样大；保险方面，根据同行情况和初步迹象，保费可能好于预期，因此对指引进行了微调 [32][33] 问题3: 如何看待下半年的收入预期？ - 本季度年初至今收入增长6.9%，其中包含两项一次性项目，剔除后约为4.3%，处于指引区间中间 [36] 问题4: 维修保养（R&M）和房地产税在上半年增长较多，下半年情况如何？ - R&M本季度因Haus25租赁到期导致租赁周转增加而升高，下半年将趋于正常；房地产税在第三季度重置，后续有更多信息会分享 [37] 问题5: 第二季度到第三季度核心FFO预计下降约700万美元，原因是什么？ - 第二季度核心FFO中有约400万美元的一次性项目，包括260万美元的早期税收抵免、100万美元的现金利息收入和100万美元的房地产税上诉成功收入；第三季度预计无超额现金存款，且这些一次性项目不再存在 [41] 问题6: 为什么第三季度利息费用会增加？未来核心FFO每股0.11美元的季度运行率是否合理？ - 本季度利息收入差异为0.01美元，并非利息费用；关于未来运行率，公司未提供相关指引 [43] 问题7: 未来收购或通过股权融资交易去杠杆的想法是否改变？ - 目前不太可能进行渐进式增值交易，更倾向战略和变革性交易，具体由管理层决定 [48][49] 问题8: Harborside 9是否有近期投资计划？土地银行中是否有其他资产正在争取开发权？ - Harborside 9获批是团队长期工作的结果，不代表已决定开发该地块或其他地块，公司会持续评估土地资产的成本和价值 [50][52] 问题9: Hines在泽西城收购的两个多户住宅资产与公司海滨投资组合资产相比如何？ - 公司整体物业较新、质量更高，如Haus25的设施无可比拟，在年龄、设施、服务和管理方面更具优势；Hines收购的资产较旧，需要更多投资和管理 [54][55] 问题10: Liberty Towers进行翻新，预计会造成多大拖累？是否包含在2024年初始指引中？ - 初始指引未包含该因素，目前假设平均约30个单元下线，第二季度暂无影响 [56] 问题11: Liberty Tower单元翻新的预期回报率是多少？ - 翻新涉及浴室、厨房、地板等，预计回报率为高个位数，主要基于周边租金情况 [59] 问题12: 评估土地银行机会时，考虑的门槛回报率是多少？ - 资本配置需考虑相对回报和风险，目前开发面临建设和融资成本上升的挑战，公司会与董事会讨论资本分配，目前主要用于偿还债务和去杠杆 [60][63] 问题13: 撤回股权发行交易，是否意味着公司无法进行收购和开发？董事会是否会进行更正式的战略审查？ - 管理层专注于三管齐下的价值创造战略，撤回交易是为避免误解和错误信号，未来更可能进行变革性交易，具体由董事会和战略审查委员会决定 [66][68]

文章核心观点 - 分析Veris Residential和AvalonBay Communities财务表现及股价走势，探讨Veris Residential未来股价走向，提及行业排名对股票表现的影响 [4][11][13] Veris Residential财务表现 - 本季度运营资金（FFO）为每股0.18美元，超Zacks共识预期的每股0.13美元，去年同期为每股0.16美元 [1] - 截至2024年6月季度营收6748万美元，低于Zacks共识预期0.38%，去年同期为6873万美元，过去四个季度有两次超营收预期 [2] - 年初以来股价上涨约0.5%，而标准普尔500指数涨幅为16.5% [3] Veris Residential未来展望 - 未来季度和本财年的FFO和营收预期分别为下一季度每股0.14美元、营收6844万美元，本财年每股0.54美元、营收2.736亿美元 [5] - 盈利报告发布前，估计修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [12] - 即将发布的报告预计季度每股收益2.71美元，同比增长1.9%，过去30天该季度共识每股收益估计未变 [14] AvalonBay Communities情况 - 尚未公布2024年6月季度业绩，预计7月31日发布 [6] - 预计该季度营收7.1849亿美元，同比增长4% [7] - 上季度FFO意外超预期38.46%，前一季度超预期27.27%，过去四个季度有三次超FFO共识预期 [8][9] 行业影响 - Zacks行业排名中，REIT和住宅股权信托行业目前处于250多个Zacks行业前19%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [13]

财务指标 - 公司的调整后EBITDA指标可以反映公司的偿债能力[100] - 公司的核心FFO和调整后FFO指标可以反映公司的经营业绩[101] - 公司的EBITDAre指标可以反映公司的盈利能力[102] - 公司的FFO指标可以反映公司的资产运营效率[103] 资产负债情况 - 公司总资产为30.38亿美元，较上年同期增加6.7%[32] - 总负债为17.58亿美元，较上年同期下降9.2%[32] - 总权益为12.71亿美元，较上年同期下降0.7%[32] - 公司总债务规模为16.87亿美元，其中99.9%为固定利率或对冲利率风险[76] - 公司的总债务加权平均利率为4.5%，加权平均到期期限为3.1年[76] - 公司在2024年第二季度的浮动利率债务加权平均利率为7.33%，加权平均到期期限为0.5年[1] - 公司在2024年第二季度的固定利率和对冲债务加权平均利率为4.50%，加权平均到期期限为3.1年[1] - 公司在2024年第二季度的总债务加权平均利率为4.51%，加权平均到期期限为3.1年[1] 经营业绩 - 租金收入为1.22亿美元，同比增长6.4%[33] - 总收入为1.35亿美元，同比增长6.3%[33] - 经营利润为1.55亿美元，同比增长20.1%[33] - 基本每股收益为-0.01美元，较上年同期有所改善[33] - 核心基金收益(Core FFO)为3,280万美元，同比增长7.6%[37] - 调整后EBITDA为7.11亿美元，同比下降12.5%[42] - 公司2Q 2024净收入为2,922万美元，1Q 2024为-27,434万美元[43] - 公司2Q 2024调整后EBITDA为45,109万美元，1Q 2024为40,703万美元[43] 资产出售 - 公司完成了3处资产的出售,总额8,200万美元[12][13] - 公司在2024年第二季度出售了多项资产，包括土地、多户型住宅和办公楼，总交易金额为2.07亿美元[2][81][82] 运营数据 - 同店租金增长率为5.4%[7] - 同店平均租金为3,923美元[7] - 同店出租率达95.1%，环比增加100个基点[7] - 公司拥有的多户型住宅物业总数为7,621套，2Q 2024平均出租率为95.1%[55] - 公司拥有的商业资产总面积为73.24万平方英尺，2Q 2024出租率为78.4%[59] - 公司在新泽西州、马萨诸塞州和其他地区拥有共计4,139个可开发的潜在住宅单元[58,60,61] - 公司同店物业的NOI(净营业收入)同比下降1.4%，达到4,895.1万美元[66] - 同店物业的平均租金收入同比增长5.1%，达到6,758.4万美元[70] - 同店物业的平均入住率为95.1%，同比下降0.5个百分点[71] - 公司同店物业的平均每套房收入同比增长5.0%，达到3,923美元[67] - 公司同店物业的可控费用同比增长8.6%，达到1,342.4万美元[70] - 公司在新泽西州和马萨诸塞州的多户型房地产项目出租率较高，分别达到85%和100%[95] - 公司在其他地区的多户型房地产项目出租率为73.8%[95] 财务举措 - 公司获得了5亿美元的新信贷额度,并偿还了2笔共计2.2亿美元的贷款[16][17][18] - 公司提高了核心FFO指引区间,上调了0.02美元[23][24] - 公司提高了同店NOI指引区间下限50个基点[21][22] - 公司在2023年底实现了78%的物业获得绿色认证[20] - 公司处置了部分可开发土地,获得了1.15亿美元的收益[37] 同店业绩 - 同店房地产税调整后的同店NOI同比增长7.9%[11] - 公司新泽西滨水地区的NOI同比下降2.1%，达到3,618万美元[66] - 公司马萨诸塞州地区的NOI同比增长5.7%，达到663.6万美元[66] - 公司其他地区的NOI同比下降4.1%，达到613.5万美元[66]

资产负债情况 - 公司2024年6月30日的总资产为30.38亿美元[20] - 公司2024年6月30日的总负债为17.58亿美元[20] - 公司2024年6月30日的总权益为12.71亿美元[20] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为1.84亿美元[20] - 公司2024年6月30日的受限现金为2.25亿美元[20] - 公司在2024年6月30日的现金及受限现金余额为40,931,000美元[41] - 公司在2024年6月30日的总资产为3,037,925,000美元[43] - 公司在2024年6月30日的总负债为1,757,559,000美元[43] - 公司在2024年6月30日的总权益为1,271,072,000美元[43] 收入利润情况 - 公司2024年上半年的总收入为13.48亿美元，同比增长6.3%[22] - 公司2024年上半年的净亏损为98.1万美元，上年同期净亏损4.74亿美元[22] - 公司2024年第二季度的收入为6.75亿美元，同比增长5.1%[22] - 公司2024年第二季度实现净利润273.5万美元，上年同期净亏损3.01亿美元[22] - 公司2024年上半年的每股基本亏损为0.01美元，上年同期每股基本亏损0.56美元[22] - 公司2024年第二季度的每基本单位收益为0.03美元[45] - 公司2024年上半年的总收入为134,816,000美元[45] - 公司2024年上半年的净亏损为1,734,000美元[45] - 公司2024年第二季度的总收入为67,476,000美元[45] - 公司2024年第二季度的净利润为2,735,000美元[45] - 公司2024年上半年的每基本单位亏损为0.01美元[45] 现金流情况 - 公司在2024年6月30日三个月期间实现净利润2,735万美元[27] - 公司在2024年6月30日三个月期间发行新股134股,获得额外资本1,885万美元[27] - 公司在2024年6月30日三个月期间派发普通股股息5,610万美元[27] - 公司在2024年6月30日三个月期间确认其他综合亏损766万美元[27] - 公司在2023年6月30日三个月期间实现净亏损3,0135万美元[29] - 公司在2023年6月30日三个月期间确认其他综合收益1,399万美元[29] - 公司在2024年6月30日六个月期间实现净亏损1,734万美元[32] - 公司在2024年6月30日六个月期间派发普通股股息10,594万美元[32] - 公司在2024年6月30日六个月期间确认其他综合收益232万美元[32] - 公司在2023年6月30日六个月期间实现净亏损46,365万美元[34] 资产处置情况 - 公司出售了Harborside 5办公楼,获得净销售收益8,151.5万美元[81] - 公司出售了2 Campus、107 Morgan和6 Becker Farm / 85 Livingston等可开发土地,获得净销售收益8,877万美元[83] - 公司的合资企业出售了Lofts at 40 Park多户型租赁物业,公司确认了约710万美元的收益[85] - 公司于2023年12月31日将若干可开发土地划分为持有待售资产,账面价值为5,860.8万美元[87] - 公司在2024年1月出售了40 Park的Lofts公寓,实现约710万美元的收益[98][101] 合资企业情况 - 公司在6个多户型租赁物业和1个零售物业中拥有20%至85%的权益,总投资约1.2亿美元[89] - 公司的合资企业债务通常为无追索权,但有若干例外条款[92] - 公司为其非合并合资企业、关联方提供管理、租赁、开发等服务,在2024年6月30日和2023年6月30日三个月内分别确认收入80万美元和50万美元,在2024年6月30日和2023年6月30日六个月内分别确认收入160万美元和140万美元[93] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日分别有100万美元和70万美元的应收账款来自其非合并合资企业[93] - 公司于2024年6月30日没有任何被视为可变利益实体的非合并合资企业投资[93] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日的非合并合资企业投资总额分别为12.04亿美元和11.8亿美元[96] - 公司在2024年6月30日和2023年6月30日三个月内以及2024年和2023年六个月内分别确认了293.3万美元和270万美元、318.7万美元和263.3万美元的合资企业权益收益[100] 融资情况 - 公司在2024年6月28日和2024年7月签订了两个新的利率上限合约,分别用于对冲Riverhouse 9贷款和2024年贷款[111][112] - 公司于2024年4月22日与8家贷款人签订了一项300百万美元的有担保循环信贷融资和200百万美元的有担保定期贷款融资[123] - 循环信贷融资期限为3年,可延长12个月,抵押物包括5处总估值至少900百万美元的房产[124] - 定期贷款融资期限为3年,可延长12个月,最多可分3次提取,抵押物为上述5处房产[125] - 借款利率为基准利率加100-200个基点,基准利率包括联邦基准利率、SOFR和SOFR日利率[127] - 公司需遵守财务指标如总负债率、债务服务覆盖率、有形净值等限制[129] - 2024年6月28日,公司提取5500万美元定期贷款用于偿还Soho Lofts贷款[131] - 截至2024年6月30日,公司循环信贷融资和定期贷款余额分别为0和5500万美元[131] - 公司