关于Angela Harmantas - 拥有15年北美股票市场报道经验 尤其专注于初级资源类股票 [1] - 曾为加拿大 美国 澳大利亚 巴西 加纳 南非等国的领先行业出版物进行报道 [1] - 曾从事投资者关系工作 并领导瑞典政府在加拿大的外国直接投资计划 [1] 关于Proactive出版商 - 提供快速 可获取 信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容 面向全球投资受众 [2] - 内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [2] - 新闻团队覆盖全球主要金融和投资中心 在伦敦 纽约 多伦多 温哥华 悉尼和珀斯设有办事处和工作室 [2] 市场覆盖与专业领域 - 专注于中小市值市场 同时涵盖蓝筹股公司 大宗商品和更广泛的投资故事 [3] - 团队提供跨市场的新闻和独特见解 包括但不限于生物技术和制药 采矿和自然资源 电池金属 石油和天然气 加密货币以及新兴数字和电动汽车技术 [3] 技术应用 - 积极采用前瞻性技术 内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 [4] - 使用技术辅助和增强工作流程 [4] - 偶尔使用自动化和软件工具 包括生成式AI 但所有发布内容均由人类编辑和撰写 符合内容生产和搜索引擎优化的最佳实践 [5]

投资策略 - 采用拐点投资策略，即在公司叙事改变且业务即将显著盈利时买入低价公司 [1] - 专注于科技和"大能源转型(包括铀)"领域 [1] - 投资组合高度集中，持有15-20只股票 [1] - 平均持有期为18个月 [1] 专业背景 - 拥有10年以上分析公司的经验 [2] - 在科技和能源领域积累了丰富的专业经验 [2] - 在Seeking Alpha平台拥有超过40,000名关注者 [2] 投资服务 - 提供价值股集中投资组合的见解 [3] - 及时更新股票选择建议 [3] - 每周举办网络研讨会提供实时建议 [3] - 为新老投资者提供个性化指导 [3] - 拥有活跃友好的在线社区 [3]

业绩总结 - FYE26第一季度的收入为2.08亿美元，非GAAP稀释每股收益为0.29美元[29] - 年度经常性收入（ARR）在FYE26第一季度增长6%，预计年末ARR增长将达到8%[11][27] - FYE26的现金生成预计为9.6亿美元，现金贡献为2.45亿美元[33][50] - FYE26的非GAAP稀释每股收益指导为2.93美元[41][50] - 2024年1月31日的总GAAP收入为910.4百万美元，较2023年同期的909.2百万美元增长0.1%[58] - 2024年1月31日的GAAP毛利润为633.3百万美元，GAAP毛利率为69.6%[58] - 2024年1月31日的非GAAP收入为911.5百万美元，较2023年同期的885.1百万美元增长2.9%[63] 用户数据 - AI相关的ARR在FYE26第一季度增长24%，预计年末将超过20%的增长[38][39] - 客户通过AI解决方案实现的销售额增加达3000万美元，节省成本达1000万美元[21] - 第一季度获得的八位数订单包括来自领先保险提供商的1400万美元和领先医疗公司的1300万美元[12][13][15] 未来展望 - 预计FYE26的自由现金流增长为12%[33][47] - FYE26第二季度的收入预计为2亿美元，受未捆绑SaaS续约时机的影响[42] 新产品和新技术研发 - 2024年1月31日的GAAP研发费用为133.8百万美元，占GAAP收入的14.7%[60] - 2024年1月31日的非GAAP研发费用为119.8百万美元，占非GAAP收入的13.1%[60] 负面信息 - 2025年4月30日，Verint Systems Inc.的GAAP净亏损为2,378千美元，而2024年同期为10,041千美元[64] - 2025年4月30日，非GAAP净收入为18,426千美元，较2024年的42,557千美元下降了56.7%[64] - 2025年4月30日，收购和剥离的净费用为9,032千美元，而2024年同期为205千美元[64] - 2025年4月30日，重组费用为7,953千美元，较2024年的2,780千美元增加了186.3%[64] 其他新策略 - 公司在第一季度回购约250万股股票，显示出强劲的资产负债表和低净杠杆[45] - 2024年1月31日的GAAP销售、一般和行政费用为405.9百万美元，占GAAP收入的44.6%[60] - 2024年1月31日的非GAAP销售、一般和行政费用为309.4百万美元，占非GAAP收入的33.9%[60]

财务表现 - 公司2025年4月季度营收为2081亿美元，同比下降6% [1] - 每股收益(EPS)为029美元，低于去年同期的059美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期19502亿美元，超出幅度达671% [1] - EPS低于共识预期030美元，差距为333% [1] 关键业务指标 - 非经常性永久收入(非GAAP)为1702万美元，低于三位分析师平均预期的2053万美元 [4] - 经常性总收入为17362亿美元，高于三位分析师平均预期的15503亿美元 [4] - 非经常性专业服务收入(非GAAP)为1745万美元，低于三位分析师平均预期的2112万美元 [4] - 支持收入(非GAAP)为2113万美元，低于三位分析师平均预期的2337万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨29%，同期标普500指数上涨52% [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有)，表明其近期表现可能与整体市场持平 [3] 投资者关注点 - 投资者重点关注同比营收和盈利变化，以及与华尔街预期的对比 [2] - 关键业务指标更能反映公司实际运营状况，影响股价表现 [2]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 29美元 低于Zacks一致预期的0 30美元 同比去年0 59美元下降50 8% [1] - 本季度盈利意外为-3 33% 上一季度实际盈利0 99美元 vs预期1 27美元 意外幅度达-22 05% [2] - 过去四个季度中 公司仅一次超过EPS预期 [2] - 季度收入2 081亿美元 超预期6 71% 但同比去年2 2128亿美元下降5 9% [3] - 过去四个季度中 公司两次超过收入预期 [3] 股价与市场表现 - 年初至今股价累计下跌35 1% 同期标普500指数上涨1 5% [4] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [7] 未来预期 - 下季度共识预期：EPS 0 68美元 收入2 302亿美元 [8] - 本财年共识预期：EPS 2 92美元 收入9 5859亿美元 [8] - 盈利预测修订趋势呈现混合状态 可能随最新财报发布调整 [7] 行业动态 - 所属计算机软件行业在Zacks 250多个行业中排名前22% [9] - 行业排名前50%的板块表现优于后50% 幅度超过2:1 [9] - 同业公司Progress Software预计季度EPS 1 30美元 同比增长19 3% 收入2 3784亿美元 同比增35 9% [10]

财务数据和关键指标变化 - Q1ARR增长加速至6%，收入达2.08亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.29美元，均超指引 [7][15] - 预计Q2ARR增至约7.2亿美元，年底达7.68亿美元左右，实现8%的同比增长 [17] - 预计全年自由现金流增长约12%，达到1.45亿美元 [17] - Q1AI ARR同比增长24%，达到3.54亿美元，预计全年增长超20% [19] - 滚动四个季度SaaS管道同比增长超30% [17] - 季度内回购约250万股普通股 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI业务驱动ARR增长，AI ARR占订阅ARR近50% [19] - 多个大客户增加AI消费，如某医疗公司ARR从500万美元增至1300万美元，某保险公司从200万美元增至500万美元，某媒体公司从300万美元增至900万美元 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是纯CX自动化公司，专注帮助品牌自动化手动CX工作流程，通过将AI技术转化为业务成果和采用混合云模型部署AI形成差异化 [8][12] - 先向大客户引入AI，目前90家财富500强公司已采用Verint的AI [47] - 行业内AI竞争激烈，新进入者增加，但公司认为这会加速AI采用，且公司凭借与领先品牌合作、平台化视角和开放的AI模型保持差异化 [70][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对AI投资持积极态度，但因市场噪音和过往不良体验而谨慎，目前处于愿意投入资金的阶段，但行业尚未达到拐点 [26][46] - 市场对AI需求增长，公司有信心实现全年ARR增长8%和两位数的自由现金流增长目标 [9][23] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标，以帮助投资者更好理解业务增长趋势，减少非捆绑SaaS收入波动的影响 [5][22] - 最大的自由现金流用途预计为股票回购，新的循环信贷额度可用于偿还到期的可转换债券 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何在AI市场中差异化，AI语音聊天机器人使用增长对业务和行业的影响 - 公司通过提供经证明的AI业务成果和混合云部署模式实现差异化，客户对AI投资积极但谨慎，目前AI市场处于早期阶段，增长加速 [26][29] 问题: 公司“小范围切入并追加销售”策略的成功案例 - 某医疗公司通过逐步增加AI机器人的使用量，ARR从500万美元增至1300万美元；某保险公司从200万美元增至500万美元；某媒体公司从300万美元增至900万美元 [31][32] 问题: AI语音聊天机器人的采用对WFM座位续约的影响 - 部分客户开始减少座席数量，但总体座席数量保持在400万个左右，AI业务驱动公司整体增长，取代座席可大幅增加收入 [37][39] 问题: 公司处于AI采用曲线的哪个阶段，以及为确保更稳定执行采取的内部措施 - 目前处于“第一局”，客户开始愿意投入资金，但尚未达到拐点，公司先向大客户引入AI，并将举办客户会议分享成功案例以加速AI采用 [46][48] 问题: 对下半年ARR增长的信心和季节性因素 - 公司有信心实现8%的ARR增长目标，下半年ARR增长需约12%的预订量，目前SaaS ACV滚动四个季度管道同比增长超30%，且第一季度开局良好 [54][56] 问题: AI ARR的净留存率和续订时的追加销售情况 - 公司关注订阅ARR增长和AI ARR，AI ARR增长24%，表明新预订强劲，留存率高，总ARR和GRR在过去一年各季度均有所改善 [58][59] 问题: 宏观环境对业务的影响 - 客户更关注价值和ROI，倾向于从小规模开始投资AI，AI投资与续约无关，可随时叠加机器人，续约时可能会扩大规模 [63][66] 问题: 公司在AI领域的差异化，以及竞争格局的变化 - 新进入者增加市场需求，加速AI采用，公司通过与领先品牌合作、平台化视角和开放的AI模型保持差异化 [70][72] 问题: AI ARR指标的定义和包含内容，以及超额使用对ARR和收入的影响 - AI ARR是指包含AI功能的解决方案的ARR，包括固定期限协议和超额使用部分 [80] 问题: 哪些机器人表现良好，客户不愿采用的原因及应对措施 - 销售渠道的机器人如Jelly Bot受青睐，部分需要改变员工行为的机器人推广需要时间，公司鼓励客户直接投入生产以验证价值 [84][87] 问题: 随着捆绑SaaS业务增加，营运资金的趋势及改善措施 - 随着ARR增长，预计营运资金不会有大量消耗，现金生成将推动自由现金流增长 [90][91]

财务数据和关键指标变化 - ARR增长加速至6%，反映AI持续发展势头，公司期望年底实现8%的ARR同比增长 [6][13][15] - 营收达2.08亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.29美元，营收超预期主要因两笔大型非捆绑式SaaS交易的时间安排，不影响全年营收和摊薄后每股收益展望 [13] - 预计全年自由现金流增长约12%，达到1.45亿美元，由8%的ARR增长和现金贡献利润率扩张驱动 [15] - 滚动四个季度的SaaS管道同比增长超30%，显示AI需求强劲 [15] - Q1 AI ARR同比增长24%，达到3.54亿美元，预计全年增长超20%，目前约占订阅ARR的50% [17] - 全年营收目标为9.6亿美元，上下浮动3%，非GAAP摊薄后每股收益中点为2.93美元，预计Q2营收约2亿美元，摊薄后每股收益为0.26美元 [18] - 净债务为过去十二个月EBITDA的1倍，Q1回购约250万股普通股，增加循环信贷额度至5亿美元并将期限延长至2030年 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 作为纯CX自动化公司，专注帮助品牌自动化手动CX工作流程，平台提供超50个机器人，用于自动化特定手动CX工作流程 [8][11] - 客户对AI投资意愿积极，但谨慎，Verint凭借可将最新AI技术转化为强大切实的AI业务成果、以混合云模式部署AI的能力脱颖而出 [7] - 客户对AI投资与续约脱钩，多数从小规模开始，部分客户在续约时扩大规模 [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 新进入者使市场更活跃，加速AI采用，公司预计AI将持续成为实现8%总ARR增长的引擎 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是纯CX自动化公司，专注帮助品牌自动化手动CX工作流程，凭借多年与全球大品牌合作的经验实现平台差异化 [11] - 采用先向顶级客户引入AI的策略，目前90家财富500强公司已采用Verint的AI [46] - 与初创公司和大公司相比，公司具有显著差异化优势，包括为客户提供价值、与领先品牌合作推动创新、采用平台化方法使用AI和CX、拥有开放的da Vinci AI平台等 [74][75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对AI投资意愿积极，但因市场噪音和部分不良体验而谨慎，目前处于AI采用的第一阶段，市场采用速度在加快，但尚未达到拐点 [24][45] - 客户更关注价值和ROI，倾向小规模投资，公司改进了向客户解释价值的方式，提供明确的价值衡量指标 [64][65] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，基于管理层当前预期，不保证未来表现，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 财务指标包括非GAAP指标和特定运营指标，投资者关注这些指标以进行期间和同行公司间的结果比较，公司提供非GAAP财务指标与GAAP指标的调节信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何在AI市场噪音中脱颖而出，AI语音聊天机器人使用增长对业务和行业的影响 - 公司凭借领先品牌报告的经证实的AI成果和混合云优势脱颖而出，市场对AI的采用处于早期阶段，客户希望投资能将AI技术转化为切实业务成果的平台 [25][27][28] 问题2: 小范围切入并向上销售的策略是否成功 - 有多个成功案例，如某医疗公司从购买18个不同机器人开始，随着价值验证增加消费，ARR从500万美元增长到1300万美元；某保险公司AI消费从200万美元增长到500万美元；某大型媒体公司从300万美元增长到900万美元 [29][30] 问题3: AI语音聊天机器人加速采用对WFM席位续约的影响 - 部分客户开始减少座席数量，但整体管理的座席数量仍约为400万个，AI驱动公司整体增长，取代座席可大幅增加收入 [36][37][38] 问题4: AI驱动语音机器人的采用处于什么阶段，公司采取了哪些内部措施确保更一致的执行 - 目前处于第一阶段，市场采用速度在加快，但尚未达到拐点，公司先向顶级客户引入AI，90家财富500强公司已采用，还将举办客户会议分享成功案例 [45][46][47] 问题5: 对下半年ARR增长的信心来源，是否有相关指标可分享 - 第一季度增长加速，Q2预计从7.1亿美元增长到7.2亿美元，下半年Q3将助力实现8%的ARR增长，达到7.68亿美元左右，只需约12%的预订量即可实现，滚动四个季度的SaaS ACV同比增长超30%，给予公司信心 [53][54][55] 问题6: AI ARR净留存率指标，以及软件方面续约时的采用和追加销售情况 - 公司重点关注订阅ARR增长和AI ARR，AI ARR增长24%，表明新预订强劲，留存率高，总ARR和GRR在过去一年各季度均有改善，8%的ARR增长信号表明NRR远高于100% [58][59][60] 问题7: 宏观环境对客户的影响，以及公司如何应对 - 客户更关注价值和ROI，倾向小规模投资，公司改进了向客户解释价值的方式，提供明确的价值衡量指标，AI投资与续约脱钩，多数客户从小规模开始 [64][65][66] 问题8: 如何看待公司在AI世界的差异化，竞争格局有何变化 - 新进入者使市场更活跃，加速AI采用，公司具有显著差异化优势，包括为客户提供价值、与领先品牌合作推动创新、采用平台化方法使用AI和CX、拥有开放的da Vinci AI平台等，预计AI将持续成为实现8%总ARR增长的引擎 [72][73][74] 问题9: AI ARR指标包含哪些内容，是否仅捕获承诺的最低支出，超量使用对ARR和营收有何影响 - AI ARR是指包含AI功能的解决方案所产生的ARR，代表期末活跃或新签署的SaaS协议的季度年化运行率，包括固定期限协议和超量使用部分 [82] 问题10: 哪些机器人表现良好，客户为何对采用持保留态度，如何克服 - 所有机器人都收到积极反馈，如Jelly Bot受销售团队喜爱，因其能立即提升分析师能力；部分机器人需要改变人类行为，如副驾驶教练机器人和副驾驶提供实时CX分数的机器人，公司鼓励客户直接投入生产，以应对市场从手动到自动化的转变挑战 [86][87][89] 问题11: 随着更多捆绑式SaaS业务，营运资金未来几年的趋势，以及可采取的改善措施 - 随着ARR增长8%，现金生成模式将驱动自由现金流增长，预计营运资金不会有大量消耗，未来ARR和现金生成增长将使自由现金流继续保持两位数增长 [92][93]

财务数据关键指标变化 - 2025年4月30日止三个月总营收208,097千美元，2024年同期为221,277千美元，同比下降6%[19] - 2025年4月30日止三个月净收入1,927千美元，2024年同期为15,379千美元，同比下降87%[19][21][26] - 2025年4月30日止三个月综合收入36,049千美元，2024年同期为8,100千美元，同比增长345%[21] - 2025年4月30日止三个月经营活动提供的净现金为26,323千美元，2024年同期为60,717千美元，同比下降57%[26] - 2025年4月30日止三个月投资活动使用的净现金为5,421千美元，2024年同期为14,135千美元，同比下降62%[26] - 2025年4月30日止三个月融资活动使用的净现金为58,883千美元，2024年同期为50,737千美元，同比增长16%[26] - 2025年4月30日现金、现金等价物、受限现金及受限现金等价物期末余额为180,870千美元，2024年同期为237,666千美元，同比下降24%[26] - 2025年和2024年4月30日止三个月，公司总营收分别为2.08097亿美元和2.21277亿美元，其中2025年经常性营收为1.73623亿美元，非经常性营收为3.4474亿美元；2024年经常性营收为1.73528亿美元，非经常性营收为4.7749亿美元[45] - 2025年和2024年4月30日止三个月，从期初合同负债中确认的收入分别为1.021亿美元和0.991亿美元[49] - 2025年和2024年4月30日止三个月，公司净收入分别为1537.9万美元和192.7万美元[53] - 2025年4月30日止三个月，归属于非控股权益的净收入为30.5万美元，归属于公司的净收入为162.2万美元，而2024年同期分别为13.8万美元和1524.1万美元[54] - 2025年和2024年4月30日止三个月，短期投资到期和出售所得款项分别为90万美元和20万美元[61] - 2025年和2024年4月30日止三个月，公司因业务合并或有对价义务公允价值变动，在销售、一般和行政费用中分别确认770万美元和40万美元收益[74] - 2025年和2024年4月30日止三个月，业务合并或有对价协议支付金额分别为640万美元和330万美元[75] - 2025年4月30日止三个月，2021年票据总利息费用为64.7万美元，信贷协议下借款总利息费用为183.3万美元，2024年同期分别为64.3万美元和190.8万美元[101] - 2025年4月30日止三个月，其他收入（费用）净额为49.6万美元，2024年同期为 - 49.8万美元[104] - 2025年4月30日止三个月，现金支付利息195.2万美元、所得税净额534.1万美元、经营租赁238.6万美元，2024年同期分别为221万美元、629.8万美元、203.7万美元[105] - 2025年4月30日止三个月支付优先股股息800万美元，累计未宣告和未支付股息530万美元[111][112] - 2025年4月30日结束的三个月内，公司回购约244.9万股普通股，成本4070万美元，另有约8.3万股用于所得税预扣或支付，成本130万美元，还确认消费税30万美元，共退休253.2万股[131] - 2024年4月30日结束的三个月内，公司回购并退休123.4万股普通股，成本3810万美元，含消费税30万美元[132] - 2025年4月30日结束的三个月内，公司记录所得税费用260万美元，税前收入450万美元，有效所得税税率为57.5%；2024年同期，所得税费用800万美元，税前收入2330万美元，有效所得税税率为34.1%[138][139] - 2025年4月30日结束的三个月内，公司或有对价负债期初公允价值2204.6万美元，期末为815.9万美元；2024年同期，期初为351.1万美元，期末为618.2万美元[145] - 2025年和2024年第一季度，外汇远期合约在累计其他综合损失中确认的净损失分别为10.3万美元和23.3万美元，从累计其他综合损失重分类至合并利润表的净收益分别为1.3万美元和3.3万美元[161] - 2025年和2024年第一季度，公司确认的股份支付费用分别为1546.7万美元和1802.1万美元[166] - 2025年Q1总营收2.08097亿美元，2024年同期为2.21277亿美元，同比下降5.96%[184][187] - 2025年Q1净收入192.7万美元，2024年同期为1537.9万美元，同比下降87.46%[184] 各地区表现 - 美洲地区2025年Q1营收1.4361亿美元，2024年同期为1.61259亿美元，同比下降10.94%[187] - EMEA地区2025年Q1营收4305.5万美元，2024年同期为3931.9万美元，同比增长9.5%[187] - APAC地区2025年Q1营收2143.2万美元，2024年同期为2069.9万美元，同比增长3.54%[187] 管理层讨论和指引 - 公司认为当前宏观经济因素影响客户和合作伙伴的支出决策[307] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司客户包括超80家《财富》100强公司[29] - 公司总部位于纽约梅尔维尔，全球约有15个办公室及一些按需灵活共享办公空间[30] - 公司全球约有3,700名员工及几百名承包商[30] - 2020年5月7日和2021年4月6日，Apax投资者分别购买2亿美元A类和B类可转换优先股，截至2025年4月30日，Apax按转换后计算的公司所有权约为13.7%[31] - 2023年12月，FASB发布ASU No. 2023 - 09，将于2026年1月31日结束的财年生效，仅影响所得税披露[39] - 2024年11月，FASB发布ASU No. 2024 - 03，将于2026年12月15日后的年度期间和2027年12月15日后的中期期间生效，公司正在评估其影响[40] - 2024年11月，FASB发布ASU 2024 - 04，将于2025年12月15日后的年度和中期报告期生效，公司正在评估其影响[41] - 2024年10月11日，公司收购Cogito Corporation资产，交易价格包括3820万美元现金、1180万美元或有对价安排公允价值及30万美元其他购买价格调整[63][65] - 截至2025年4月30日，Cogito或有金额支付不再可能，冲减180万美元销售、一般和行政费用及170万美元研发费用[65] - 收购Cogito产生2710万美元商誉，交易在税务上作为资产收购处理，商誉和收购的无形资产可税前扣除[67] - 2024年11月，公司签订协议以220万美元初始现金购买价格收购源代码，最高可额外支付40万美元[76] - 2024年4 - 10月，公司完成三笔收购，分别产生820万美元、320万美元和590万美元商誉[78] - 交易额外对价最高可达500万美元，其中200万美元在2025年1月31日已获保障，2025年支付0.3百万美元非或有预付款，截至2025年4月30日累计支付0.7百万美元，剩余100万美元计入应计费用和其他流动负债[79] - 2021年发行3.15亿美元0.25%可转换优先票据，初始转换率为每1000美元本金16.1092股，初始转换价格约为每股62.08美元，截至2025年4月30日有效利率约为0.83%[84][86][87] - 为2021年票据发行支付约4110万美元上限期权费用，计入额外实收资本减少项[91] - 2025年3月25日修订信贷协议，循环信贷额度从3亿美元增至5亿美元，到期日延长至2030年3月25日[94] - 第五次修订信贷协议产生200万美元债务修改成本，递延并在循环信贷额度剩余期限内直线摊销[100] - 2020年5月7日和2021年4月6日，公司分别向Apax投资者发行20万股A类和B类优先股，总价均为2亿美元，发行成本分别为270万美元和130万美元[106][108] - 2024年9月4日，董事会授权2024年8月29日至2026年8月29日的股票回购计划，回购总额不超过2亿美元[129] - 2022年12月7日，公司董事会授权一项股票回购计划，从2022年12月12日至2025年1月31日，回购总额不超过2亿美元，该计划已于2024年7月31日结束的六个月内完成[130] - 2019年12月4日，Apax Partners的关联公司宣布将以可转换优先股形式向公司投资至多4亿美元，2020年5月7日和2021年4月6日分别完成2亿美元的A类和B类优先股购买，截至2025年4月30日，Apax按转换后基础计算的持股比例约为13.7%[133] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司未确认所得税利益分别为7550万美元和7590万美元（不包括利息和罚款），应付利息和罚款分别为900万美元和890万美元[141] - 2025年4月30日，公司按公允价值计量的资产中，一级资产2873.2万美元，二级资产5.7万美元，三级资产221.5万美元；负债中，二级负债3.2万美元，三级负债815.9万美元[144] - 截至2025年4月30日，公司或有对价负债使用的折现率为4.2% - 7.8%，加权平均为5.9%；或有对价资产折现率为6.9% - 11.0%，加权平均为8.7%[150] - 2024年第一季度，公司完成对一家私人控股公司的收购，此前持有的SAFE投资约为170万美元[155] - 截至2025年4月30日和1月31日，对私人控股公司的非控股股权投资账面价值为470万美元[156] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司持有的未到期外汇远期合约名义金额为640万美元[159] - 2023计划授权董事会提供多种形式的股权补偿，可发行的普通股总数上限为900万股加上2019计划中可用的398.2168万股，再加上因2019计划或2023计划中的奖励被没收、取消等而可发行的股份数[163] - 截至2025年4月30日，未归属RSU的总未确认补偿费用（扣除估计的没收金额）约为9720万美元，预计将在2.4年的加权平均期间内确认[173] - 对于2025年1月31日结束的年度奖金，董事会批准在两个计划中最多使用40万股普通股，其中股票奖金计划最多使用20万股，折扣为15%；预计在2026年1月31日结束的上半年内，将根据奖金股份计划发行约40万股[176] - 截至2025年4月30日和1月31日，两个计划的应计负债合计分别为1160万美元和970万美元[178] - 2021年票据固定年利率为0.25%，发行总额3.15亿美元[303][304] - 截至2025年4月30日，循环信贷安排下1亿美元借款的利率为5.82%[306] - 假设利率变动10%，对财务报表无重大影响[306] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为180,870千美元，较1月31日的215,707千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司应收账款净额为172,384千美元，较1月31日的203,113千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司总流动资产为516,288千美元，较1月31日的578,772千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司总负债为925,700千美元，较1月31日的964,454千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司短期投资为449千美元，较1月31日的1,344千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司存货为14,945千美元，较1月31日的14,311千美元有所增加[17] - 截至2025年4月30日，公司商誉达到1,417,042千美元，较1月31日的1,386,734千美元有所增加[17] - 截至2025年4月30日，公司总资产为2,258,547千美元，较1月31日的2,290,049千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司总股东权益为896,526千美元，较1月31日的889,274千美元有所增加[17] - 截至2025年4月30日，公司流动负债为804,414千美元，较1月31日的518,683千美元有所增加[17] - 截至2025年4月30日和2025年1月31日，应收账款净额分别为1.72

财务数据关键指标变化 - Q1 ARR同比增长加速至6%，公司预计全年ARR同比增长8%[2][3] - Q1订阅ARR为7.1亿美元，同比增长6.3%；AI ARR为3.54亿美元，同比增长24.1%[6] - Q1收入为2.08亿美元，GAAP每股净亏损0.04美元，非GAAP摊薄后每股收益0.29美元[6] - AI ARR占总ARR近50%，预计全年AI ARR增长超20%[6] - 全年计划8%的ARR增长与现金贡献利润率扩张预计推动全年自由现金流增长12%[6] - 截至2026财年第四季度，订阅ARR预计达7.68亿美元，上下浮动1%，同比增长8%[8] - 2026财年现金生成预计为9.6亿美元，上下浮动1%；现金贡献为2.45亿美元[8] - 2026财年收入预计为9.6亿美元，上下浮动3%；非GAAP摊薄后每股收益中点为2.93美元[8] - 2025年4月30日止三个月总营收208,097千美元，2024年同期为221,277千美元[18][22] - 2025年4月30日止三个月GAAP毛利润138,902千美元，毛利率66.7%；2024年同期毛利润157,516千美元，毛利率71.2%[23] - 2025年4月30日止三个月GAAP运营收入5,072千美元，运营利润率2.4%；2024年同期运营收入24,445千美元，运营利润率11.0%[27] - 2025年4月30日止三个月GAAP净亏损2,378千美元，2024年同期净收入10,041千美元[31] - 2025年4月30日止三个月调整后EBITDA为31,896千美元，占营收15.3%；2024年同期为56,306千美元，占营收25.4%[33] - 2025年4月30日订阅ARR为709,992千美元，同比增长6.3%；2024年同比增长0.1%[20] - 2025年4月30日AI ARR为353,906千美元，同比增长24.1%；2024年同比增长8.9%[20] - 2025年4月30日非AI ARR为356,086千美元，同比下降7.0%；2024年同比下降5.6%[20] - 2025年和2024年4月30日止三个月自由现金流分别为20,298千美元和54,588千美元[36] - 2025年和2024年4月30日止三个月收入分别为208,097千美元和221,277千美元，报告期同比收入增长为 -6.0%，固定汇率下同比收入增长也为 -6.0%[39] - 2025年和2024年4月30日止三个月，非美元收入分别占总收入的21%和18%[40] - 2025年和2024年4月30日止三个月，GAAP下非美元成本和运营费用分别占总GAAP成本和运营费用的33%和32%，非GAAP下均为34%[41] - 2025年和2024年4月30日止三个月，净现金提供的经营活动分别为26,323千美元和60,717千美元[36][46] - 2025年和2024年4月30日止三个月，投资活动使用的净现金分别为5,421千美元和14,135千美元[46] - 2025年和2024年4月30日止三个月，融资活动使用的净现金分别为58,883千美元和50,737千美元[46] - 2025年和2024年4月30日止三个月，净利润分别为1,927千美元和15,379千美元[46] - 公司2026年1月31日结束年度的非GAAP有效所得税税率约为11%，2025年1月31日结束年度为12%[56] 成本和费用（同比环比） - 2025年4月30日GAAP研发费用40,641千美元，占营收19.5%；2024年同期为36,730千美元，占营收16.6%[24] - 2025年4月30日GAAP销售、一般和行政费用89,670千美元，占营收43.1%；2024年同期为93,276千美元，占营收42.2%[26] 管理层讨论和指引 - 2025年7月31日和2026年1月31日结束的非GAAP展望分别排除约600万美元和2400万美元无形资产摊销[8] 其他没有覆盖的重要内容 - Q1完成约250万股普通股回购[6] - 调整后EBITDA是净收入（亏损）在扣除利息费用、利息收入、所得税、折旧费用等后的非GAAP指标[57] - 净债务是合并资产负债表中长期和短期债务总和，扣除未摊销折扣和发行成本，再减去现金及现金等价物等的非GAAP指标[58] - 自由现金流是GAAP经营活动提供的现金减去资本支出的非GAAP指标[59] - 经常性收入主要包括SaaS收入、可选托管服务收入和初始及续约合同后支持[60] - 非经常性永久收入主要包括永久许可证和硬件[60] - 非经常性专业服务和其他收入主要包括安装服务、商业咨询和培训服务以及专利使用费[61] - SaaS收入包括捆绑SaaS、带标准托管服务的软件和非捆绑SaaS[61] - 订阅年度经常性收入（ARR）是期末活跃或已签署订阅协议的年化季度运行率价值[65] - AI年度经常性收入（AI ARR）是ARR中来自含AI功能解决方案的部分[66]

文章核心观点 - 因第四季度财报令人失望，客户体验和人工智能相关股票Verint Systems股价跌至52周低点 [1] 股价表现 - 公司股价下跌11.4%，至每股19.15美元，创52周新低 [1] - 自2023年11月以来，公司股价处于最低水平，年初至今下跌约30% [2] - 公司股价低于所有主要移动平均线，20日线在今日跳空低开前构成压力 [2] 期权交易 - 公司股票期权交易量达到日均交易量的8倍，4月20日看跌期权最受欢迎，有新的开仓买入头寸 [2] 分析师评级 - 多位分析师下调公司目标价，如Evercore ISI将目标价从34美元下调至23美元 [3] - 7位分析师中，4位给予“买入”或“强烈买入”评级，3位给予“持有”评级，12个月共识目标价为36美元，较当前水平溢价88.4% [3] 财报情况 - 公司第四季度收益和营收均未达预期，全年指引中点也低于预期 [1]