财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比增长17%，其中美国市场增长40% [15][36] - 调整后的营业利润为2.96亿美元，调整后的营业利润率为17% [16][38] - 自由现金流为2.21亿美元，同比改善2.41亿美元 [40][41] - 净杠杆率降至2.4倍，预计年末接近2倍 [42][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区的有机净销售额增长40%，调整后的营业利润率提高910个基点 [44] - 亚太地区的有机净销售额下降7%，但其他亚洲地区增长低双位数 [45] - EMEA地区的有机销售额持平，预计第四季度将显著增长 [48][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场持续强劲，云计算、超大规模和托管服务引领增长 [19] - 电信市场仍然疲软，部分电信运营商推迟投资 [20] - 中国市场疲软，预计2024年下半年才会恢复 [21][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于运营执行、利润率提升和现金流生成 [14] - 计划在2024年继续投资于研发和生产能力，以支持未来增长 [60] - 公司在液冷和高密度计算解决方案方面的产品组合良好，积极与超大规模和芯片制造商合作 [171] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年持乐观态度，认为数据中心市场将继续加速 [59] - 预计AI将成为长期趋势，推动基础设施需求 [127] - 对于中国市场的恢复持谨慎态度，预计不会在短期内见到显著改善 [61][136] 其他重要信息 - 公司将在11月29日举行投资者会议，分享更多战略和财务信息 [62] 问答环节所有提问和回答 问题: 电信市场的现状如何影响公司 - 管理层表示电信市场目前处于中性状态，预计2024年仍将保持疲软 [70] 问题: 2024年上半年的有机增长预期 - 管理层预计2024年上半年的销售将与2023年持平，整体趋势将更接近历史正常水平 [84] 问题: 订单的增长驱动因素 - 管理层指出，订单的增长主要来自于销量，预计未来增长将继续保持良好的销量成分 [90] 问题: 中国市场的疲软原因 - 管理层认为中国市场的疲软是市场整体状况，而非出口限制的直接影响 [135] 问题: 液冷技术的进展 - 管理层对液冷技术的进展表示满意，并认为这是未来增长的重要组成部分 [151]

业绩总结 - 第三季度有机净销售同比增长17%[5] - 第三季度调整后运营利润为2.96亿美元，较去年同期增加1.62亿美元[6] - 第三季度调整后自由现金流为2.21亿美元，较去年同期增加2.41亿美元[7] - 预计第四季度净销售约为18.4亿美元，调整后运营利润范围为2.95亿至3.05亿美元[8] - 全年调整后运营利润指引提高约7,500万美元至10.2亿至10.3亿美元[9] 用户数据 - 2023年第三季度，公司在美洲地区的净销售额为10.03亿美元，调整后运营利润为2.96亿美元，调整后运营利润率为17.0%[42] - 2023年第三季度，公司在亚太地区的净销售额为3.89亿美元，调整后运营利润为7.41亿美元，调整后运营利润率为19.1%[42] - 2023年第三季度，公司在欧洲、中东和非洲地区的净销售额为3.51亿美元，调整后运营利润为9.69亿美元，调整后运营利润率为27.6%[42] 未来展望 - 2024年展望：预计2024年将建立在2023年积极势头的基础上，继续增长[31] - 第三季度2023超额完成盈利预期，强劲表现预计将持续到年底，订单增长支持2024年增长计划[33] 新产品和新技术研发 - 2023年第四季度，公司的GAAP净收入为15.18亿美元，每股收益为0.39美元[38] - 2023年第四季度，公司的非GAAP调整后净收入为19.33亿美元，每股收益为0.50美元[38] 市场扩张和并购 - 2023年全年，公司的GAAP净收入为37.97亿美元，每股收益为0.98美元[40] - 2023年全年，公司的非GAAP调整后净收入为66.07亿美元，每股收益为1.71美元[40]

August 2, 2023 / VRT NYSE This presentation, and other statements that Vertiv Holdings Co. ("Company") may make in connection therewith, may contain forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 with respect to Vertiv's future financial or business performance, strategies or expectations, and as such are not historical facts. This includes, without limitation, statements regarding Vertiv's financial position, capital structure, indebtedness, business s ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额同比增长25%,其中美洲地区增长48% [11][33] - 调整后营业利润为2.51亿美元,调整后营业利润率提升860个基点至14.5% [12][33] - 调整后自由现金流为2.27亿美元,较去年同期大幅改善460亿美元 [13][36] - 净负债率降至3.1倍,预计年底将降至2.3倍 [13][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区销售额同比增长48%,其中35%来自销量增长,13%来自价格上涨,调整后营业利润率提升12.3个百分点 [39][40] - 亚太地区销售额基本持平,调整后营业利润率下降约100个基点,主要受到约600万美元重组成本的影响 [40][41] - 欧洲、中东和非洲地区销售额同比增长9%,主要来自价格上涨,调整后营业利润率提升870个基点至26.6% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 云计算和托管数据中心市场需求加速,公司在这一领域的管线有所增强 [16][17][18] - 电信市场进一步疲软,预计2023年全年将保持低迷 [19] - 中国市场需求恢复较慢,公司预计2023年中国市场不会有太大恢复,但第二季度订单已转正,管线也较为健康 [19][20] - 企业和中小企业以及工商业市场需求相对稳定 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续提升运营执行能力,建立高绩效文化,提高问责制 [50][51] - 创新和技术是公司的关键差异化因素,未来将持续投资研发和技术开发 [50] - 公司看好人工智能带来的增量需求机会,将继续加大在相关技术和解决方案的投入 [28][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司前景充满信心,认为公司正处于良性发展轨道,有很大的上升空间 [7][8][9][51][52] - 管理层预计2023年全年销售增长20%,调整后营业利润达9.5亿美元,调整后自由现金流达5.5亿美元 [14][45][46] - 管理层认为供应链环境正在逐步改善,但仍需继续提升供应链韧性 [25][26] - 管理层预计2023年下半年通胀压力将有所上升,但有信心通过定价措施应对 [27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nigel Coe 提问** 询问公司在人工智能相关的改造和升级机会方面的情况 [56] **Giordano Albertazzi 回答** 公司看到客户正在进行人工智能相关的改造和升级,这为公司的服务业务带来机会。公司的液冷和混合制冷解决方案能够支持这一需求 [57][58][59][60] 问题2 **Andy Kaplowitz 提问** 询问公司在人工智能相关订单方面的情况 [69] **Giordano Albertazzi 回答** 公司看到云计算和托管数据中心市场对人工智能的需求有所加速,但很难精确区分哪些是人工智能相关的订单。公司正在与客户就未来容量需求进行积极沟通 [70][71] 问题3 **Steve Tusa 提问** 询问公司未来毛利率改善的潜力 [90][91][92][93][94] **Dave Cote 回答** 公司今年毛利率改善主要来自于可变贡献毛利的提升和固定成本的杠杆效应。未来公司将继续推动这两方面的改善,以实现16%的中期目标和更高的长期目标

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __to__ Commission File No. 001-38518 Vertiv Holdings Co (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 81-2376902 (State or other jurisdiction of (I.R.S ...

销售额情况 - 2023年第一季度净销售额为15.21亿美元，同比增长31.5%[64] - 2023年第一季度销售总额为4.95亿美元，同比增长63.2%[64] - 2023年第一季度销售总额中，关键基础设施与解决方案销售增长2.89亿美元[64] - 2023年第一季度销售总额中，集成机架解决方案销售增长3.85亿美元[64] - 2023年第一季度销售总额中，服务与备件销售增长3.64亿美元[64] 地区销售情况 - 2023年第一季度销售总额中，美洲地区净销售额为8.62亿美元[65] - 2023年第一季度销售总额中，亚太地区净销售额为3.13亿美元[65] - 2023年第一季度销售总额中，欧洲、中东和非洲地区净销售额为3.46亿美元[65] - 2023年第一季度，美洲地区净销售额为8.62亿美元，同比增长61.1%[74] - 2023年第一季度，美洲地区运营利润为1.91亿美元，同比增长229.2%[74] - 2023年第一季度，亚太地区净销售额为3.13亿美元，同比下降5.9%[76] - 2023年第一季度，欧洲、中东和非洲地区净销售额为3.46亿美元，同比增长19.9%[78] 现金流情况 - 2023年第一季度，公司净现金流为4.2亿美元，较去年同期增加17.42亿美元[87] - 2023年第一季度，公司投资活动使用现金1.74亿美元，较去年同期减少0.8亿美元[89] - 2023年第一季度，公司融资活动使用现金1.88亿美元，较去年同期增加17.3亿美元[90]

ER First Quarter 2023 Results April 26, 2023 VRT NYSE Architects of Continuity™ Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements This presentation, and other statements that Vertiv Holdings Co. ("Company") may make in connection therewith, may contain forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 with respect to Vertiv's future financial or business performance, strategies or expectations, and as such are not historical facts. This includes, w ...

Vertiv Holdings Co (NYSE:VRT) Q1 2023 Earnings Conference Call April 26, 2023 11:00 AM ET Company Participants Lynne Maxeiner - Vice President, Investor Relations Dave Cote - Executive Chairman Giordano Albertazzi - Chief Executive Officer David Fallon - Chief Financial Officer Conference Call Participants Andy Kaplowitz - Citigroup Nicole DeBlase - Deutsche Bank Scott Davis - Melius Research Nigel Coe - Wolfe Research Mark Delaney - Goldman Sachs Jeff Sprague - Vertical Research Amit Daryanani - Evercore L ...

公司业务依赖和风险 - 公司依赖客户网络的持续增长，特别是数据中心和通信网络，以推动业务、运营和收入增长[87] - 公司的大部分业务取决于当前和潜在客户的数据中心和通信网络的持续增长。如果这些网络不再增长，可能会导致产品需求下降[88] - 某些产品和解决方案的销售周期较长，客户订单的不确定性可能导致公司季度间和年度间的收入和运营结果出现显著变化[89] - 公司订单积压价值为4754.4亿美元，大部分订单预计在一年内交付，但客户有权在某些情况下减少或推迟订单，可能影响公司销售[91] - 客户市场的混乱可能导致产品销售量和价格下降[92] - 大型公司要求更有利的合同条款，可能对公司造成价格下降的压力[94] - 与政府客户的合同可能受到增加的压力，可能导致公司面临各种民事和刑事处罚[96] - 公司从政府客户处获得的一部分收入可能受到政府支出限制的影响[97] - 公司长期、固定价格合同的风险包括技术问题、成本变化、收入确认、项目修改等，可能导致额外成本和处罚[100] - 公司面临来自全球和地区各种竞争对手的竞争压力，主要基于技术、可靠性、质量、价格、服务和客户关系[103] 技术变革和竞争压力 - 公司未来成功将取决于其能否预测技术变革并开发符合这些技术变化的新产品和服务[117] - 公司主要的全球竞争对手是拥有重要资源的复杂公司，如果公司无法预测技术变化或跟不上竞争对手的产品，可能会失去客户并影响收入[118] 信息系统安全和业务风险 - 公司依赖信息系统和第三方信息系统进行订单处理、产品发货、客户账单、库存跟踪等业务，这些系统可能面临攻击或违规访问的风险[120] - 公司的信息技术系统和网络面临越来越多的安全威胁，从用户错误到未经授权访问系统、网络和数据的攻击[125] - 公司实施新信息系统和对现有系统进行改进可能会导致成本高昂且对业务造成干扰[127] 全球市场和运营风险 - 公司在新兴市场的销售和运营使其面临经济和政治风险，包括市场不稳定性、货币汇率波动、基础设施不足等问题[139] - 公司未能成功识别、管理、整合和完成收购、剥离和其他重大交易可能会损害其财务业绩和前景[141] - 公司收购E&I Engineering后，成功实现收购预期好处取决于两家企业的成功整合，包括操作、组织、标准、控制、程序、政策和技术的协调[145] 生产和全球运营风险 - 公司运营的制造设施遍布全球，可能面临生产中断的风险[148] - 全球制造设施和运营可能受到自然灾害、劳工罢工、供应商、零部件短缺、战争、政治动荡、恐怖活动、经济动荡、政府监管变化等因素的干扰[149] 全球经济和金融市场风险 - 俄罗斯入侵乌克兰及美国、欧盟等国家实施的制裁导致通货膨胀、市场动荡和商品价格波动加剧，全球经济增长放缓[150] - 俄罗斯入侵乌克兰及相关制裁对全球商业和金融市场产生广泛负面影响，可能对公司业务产生不利影响[151] 财务风险和管理 - 公司在2022年12月31日拥有3100.8亿美元的商誉和净无形资产，占总资产的44%[182] - 公司的财务状况可能会受到外汇汇率波动的影响，尤其是美元对主要外币的升值可能会对未来期间的收入增长产生不利影响[184] - 公司的债务水平可能会对其财务状况产生不利影响，阻止其偿还优先担保信贷设施、债券和其他债务[189] - 公司的债务水平可能导致难以满足义务，增加对不利经济和行业条件的脆弱性，限制未来融资的能力，使得现金流用于债务支付，降低现金流用于运营和其他目的的可用性[191] - 公司的业务计划依赖于通过资本市场融资，资本市场的波动可能增加发行其他债务工具的成本，或影响我们访问这些市场的能力[201] 股东结构和公司治理 - Vertiv Stockholder拥有公司10%的股份，对公司管理具有重大影响力[205] - Vertiv Stockholder可能导致公司进行您不同意的交易或决策[206] - Vertiv Stockholder可能追求与公司业务互补的收购机会，这些机会可能不会提供给公司[207] - 股东协议的限制可能导致公司证券市场价格大幅下跌[208] - Vertiv Stockholder等持有人出售股票可能导致公司股价波动增加[209] - 公司组织文件中的反收购条款可能阻碍收购尝试[210] - 公司组织文件中的条款可能使管理层更难被撤换[211] - 公司组织文件中的论坛选择条款可能限制股东提起诉讼的能力[212] LIBOR替代和利率风险 - 英国金融监管机构宣布自2021年12月31日起，不再强制或劝说参与银行提交LIBOR报价，并逐步淘汰LIBOR[229] - 美国银行监管机构建议大部分美元LIBOR贷款应在2021年12月31日前结束，并在此日期之前的新LIBOR贷款必须提供替代参考利率或硬性回退条款[231] - USD LIBOR预

Vertiv Holdings Co (NYSE:VRT) Q4 2022 Results Conference Call February 22, 2023 11:00 AM ET Company Participants Lynne Maxeiner - Vice President, Investor Relations Dave Cote - Executive Chairman Giordano Albertazzi - Chief Executive Officer David Fallon - Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Davis - Melius Research Nigel Coe - Wolfe Research Steve Tusa - JPMorgan Jeff Sprague - Vertical Research Lance Vitanza - Cowen Operator Good morning. My name is Brica, and I will be your conferen ...