业绩总结 - 公司第二季度2024年有机净销售增长约14%[6] - 第二季度2024年调整后营业利润为3.82亿美元，比去年同期增长52%[8] - 第二季度2024年调整后自由现金流为3.33亿美元，比去年同期增长1.06亿美元[9] - 第二季度2024年净销售额增长16.9%，达到1,952.8百万美元[56] - 美洲地区有机销售增长17%，达到1,121百万美元[57] 未来展望 - 第三季度2024年净销售额指导为1,935百万美元至1,985百万美元[98] - 全年2024年净销售额指导提升至7,590百万美元至7,740百万美元[99] - 全年2024年调整后的自由现金流指导提升至850百万美元至900百万美元[100] 新产品和新技术研发 - 公司计划于11月18日举行投资者活动，支持长期计划[101] 市场扩张和并购 - 第四季度2024年，公司的调整后净收入为4.20亿美元[127] - 2024年全年，公司的调整后净收入为14.35亿美元[135] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第二季度，公司在美洲地区的净销售额为11.21亿美元，同比增长16.9%[140] - 2024年第二季度，公司在亚太地区的调整后运营利润为3.23亿美元[142]

文章核心观点 - 公司提供数据中心基础设施解决方案,专注于先进技术管理电力和制冷 [4][5] - 公司的产品和全球工程团队有助于在复杂的数据中心环境中确保高效运营 [6] - 公司的收入增长率未达到与其行业地位相符的水平 [8] - 公司的账单比率从上一季度的1.5下降到1.4,与预期的需求增长相背离 [8] - 公司的估值达到未来一年自由现金流的33倍,对于增长率不足20%的公司来说可能过高 [11][12] 公司财务表现 - 公司已两次上调全年收入指引,达到77亿美元以上 [8] - 公司的杠杆比率从2.2下降到1.8,管理层在改善财务状况方面取得进展 [10] - 公司预计2025年自由现金流将超过10亿美元 [11] 行业发展趋势 - 数据中心行业需求快速增长,特别是在美洲地区 [4][5] - 人工智能的兴起带动了对公司产品的需求增加 [5]

文章核心观点 - 公司本季度业绩超出市场预期,每股收益为0.67美元,高于预期的0.59美元[1][2] - 公司营收为19.5亿美元,超出市场预期0.46%[3] - 公司股价今年以来上涨89.5%,大幅跑赢标普500指数[4] 公司表现 - 公司连续4个季度超出市场每股收益预期[2] - 公司连续2个季度超出市场营收预期[3] - 公司行业排名在前50%,行业表现优于后50%一倍以上[10] 未来展望 - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] - 分析师对公司未来业绩持乐观态度,给予公司"买入"评级[8] - 分析师预计公司下季度每股收益为0.65美元,全年每股收益为2.44美元[9]

财务业绩 - 第二季度2024年净销售额19.53亿美元，同比增长13%，有机净销售额增长14%[2][3] - 第二季度2024年营业利润3.36亿美元，同比增长63%，经调整营业利润3.82亿美元，同比增长52%[4] - 经调整营业利润率为19.6%，同比提升510个基点[4] - 公司第二季度净销售额为19.53亿美元，同比增长12.6%[25] - 第二季度产品销售净额为15.55亿美元，同比增长14.3%[25] - 第二季度服务销售净额为3.98亿美元，同比增长6.4%[25] - 第二季度毛利率为37.9%，同比提升1.1个百分点[25] - 第二季度经营利润为3.36亿美元，同比增长63.4%[25] - 第二季度调整后每股收益为0.46美元，同比增长109.1%[26] 现金流和流动性 - 第二季度经调整自由现金流3.33亿美元，同比增长1.06亿美元[7] - 公司流动性12亿美元，净负债率为1.8倍，在目标范围内[8] - 公司2.1亿美元定期贷款在6月份重新定价，利率下降61个基点，每年节省利息约1300万美元[8] - 截至6月30日，现金及现金等价物余额为5.80亿美元[28] - 截至6月30日，存货余额为11.04亿美元，较年初增加24.8%[28] - 第二季度经营活动产生的现金流入为3.78亿美元，同比增长49.2%[30] - 第二季度资本性支出为3.41亿美元，同比增加32.2%[30] 业务增长 - 第二季度2024年有机订单同比增长57%，过去12个月有机订单增长37%[2] - 2024年第二季度总销售额为19.53亿美元，同比增长12.6%，其中有机增长13.7%[1] - 2024年上半年总销售额为35.92亿美元，同比增长10.3%，其中有机增长11.1%[2] - 2024年第二季度产品销售额增长14.1%，服务及备件销售额增长7.7%[3] - 2024年上半年产品销售额增长11.1%，服务及备件销售额增长8.1%[4] - 2024年第二季度美洲地区销售额增长16.9%，其中有机增长17.2%[1] - 2024年第二季度EMEA地区销售额增长11.5%，其中有机增长13.5%[1] 业绩展望 - 上调2024年全年净销售额指引至76.65亿美元中值，较之前指引提高5000万美元[11] - 上调2024年全年营业利润指引至12.56亿美元中值，经调整营业利润至14.35亿美元中值，较2023年全年预计增长36%[11] - 上调2024年全年经调整自由现金流指引至8.75亿美元中值，较之前指引提高5000万美元[11]

文章核心观点 - 文章认为Vertiv作为AI基础设施企业，凭借精密冷却解决方案具有投资价值，长期目标价为123美元，但近期股价波动，公司需在即将到来的财报电话会议上展示进展 [15] 第一季度关键信息 - 2024年第一季度销售额16.4亿美元，同比增长7.76%，是2022年3月以来第二低增速 [1] - 2024年全年有机增长和运营利润率指引分别为12%和17.7%，长期利润率有望超20%，订单出货比维持1.5倍可体现长期增长潜力 [3] - 公司3月底现金2.75亿美元，债务29.2亿美元，需关注潜在供应链成本，以及中国相关关税和市场反应对公司的影响 [3] 冷却需求及相关机会 - 数据中心服务器对温度有严格要求，Vertiv可为服务器供电和冷却，尤其在英伟达H100 GPU驱动生成式AI后，公司能满足GPU负载机架的能源需求和散热需求 [17] - 戴尔奥罗集团预计到2027年液体冷却市场价值约20亿美元 [17] 与同行比较 - 与伊顿公司相比，伊顿虽也受AI对数据中心业务的影响，且收购Exertherm增强热监测解决方案，但Vertiv具有液体冷却优势 [9] - 参考Digital Realty Trust因AI需求机柜定价上涨82%，假设Vertiv提价40%，基于当前股价88美元，目标价可达123.2美元 [9] 第二季度财报电话会议关注点 - 需关注管理层对Vertiv在数据中心行业定位的更新，特别是直接芯片冷却技术的差异化优势是否稳固，以及竞争对手伊顿的挑战 [21] - 要考虑英伟达DGX系统自带液体冷却机制对数据中心层面改造需求的影响，以及数据中心对云计算的承载需求 [21] AI机会现状 - Vertiv第一季度订单出货比从去年12月的1.3倍增至1.5倍，增长15.3%，但CEO称行业仍处于早期阶段 [19] - 订单出货比增长主要涉及2024年后交付的大订单或长交付周期订单，公司虽有潜力，但从创新中获得财务收益可能尚早 [20]

文章核心观点 - 伟创力控股公司2024年增长虽因美洲地区高基数有所放缓，但需求环境良好，积压订单充足，未来营收有望持续增长，利润率前景乐观，虽当前股价估值高于历史均值和同行，但鉴于其强劲增长前景，建议买入 [12][20] 公司业务概述 - 伟创力控股是全球关键数字基础设施和连续性解决方案提供商，业务涉及设计、制造和服务，产品涵盖电源管理、热管理等，服务于云服务、医疗保健和制造业等多个行业，业务覆盖美洲、亚太、欧洲、中东和非洲 [2] 财务表现 营收 - 2023财年公司营收增长，主要得益于美洲地区全年两位数的强劲销售增长；2024年进入后该地区增速放缓，第一季度合并营收同比增长7.8%至16.3亿美元，其中美洲地区同比增长7%，亚太地区实现个位数增长，EMEA地区同比增长10.4% [5] 利润 - 第一季度公司调整后运营利润率跃升510个基点至18.4%，合并调整后运营利润率增长370个基点至15.2%，美洲和亚太地区利润率分别增长340和380个基点；调整后每股收益从去年同期的0.24美元跃升至0.43美元，超出市场预期0.07美元 [6] 未来展望 营收增长 - 预计公司营收将继续增长，各地区对公司产品和服务的需求加速，积压订单目前达63亿美元，同比增长33%，将推动未来营收增长 [7] - 人工智能相关需求增长将持续推动公司订单增长，公司在数据中心行业有十多年经验，技术先进、规模全球、专业知识深厚且全球服务便捷，在人工智能发展中具有优势 [7] - 随着北美人工智能发展，对液体冷却需求增加，公司正在全球扩大液体冷却生产，同时加强供应链建设，有望推动未来营收增长 [7] - 公司理解数据中心设计中电力的重要性，拥有完整电源产品组合，2021年收购E&I扩大了产品范围，预计到2025年底将母线和开关柜产能翻倍，有利于未来销售 [7] 即将公布的财报 - 公司将于7月24日公布2024财年第二季度财报，预计营收将继续增长但增速因高基数而放缓，利润率将因价格成本和运营改善而略有提升，调整后运营利润率将达到高位数 [8][16] 市场预期 - 市场预计第二季度底线收益为0.57美元，较2023财年第二季度调整后每股收益增长约23%，公司有望超出市场预期 [9] 估值分析 - 过去一年公司股价上涨超200%，目前基于2024财年每股收益估计的远期非GAAP市盈率为35.74倍，高于五年平均市盈率22.7倍和行业中位数19.21倍，但近期公司增长强于同行，未来有望继续保持 [10] - 过去几个季度公司利润率显著提高，从一年前的7.7%升至2023财年的15.5%，推动了底线增长和估值提升；当前股价较2024年5月的历史高点回调超20%，随着利润率增长，估值有望进一步改善 [18]

文章核心观点 - 公司2024年二季度业绩有望受益于需求增长，虽估值偏高但投资机会良好 [8][3][6] 订单与积压订单情况 - 2024年一季度订单同比增长60%，积压订单增至63亿美元，同比增长约33%，预计该趋势在待报告季度延续 [1] 产能扩张情况 - 公司在多个领域扩张产能以满足AI驱动的需求增长，全球有22家制造工厂 [4] - 公司已在两家全球制造工厂开始生产CoolTera CDU，加速提升液冷产能 [4] - 自2021年11月收购E&I Engineering业务后，公司在开关设备、母线槽和模块化解决方案方面的产能扩大超100% [18] 业绩预期情况 - 2024年公司预计营收在75.4 - 76.9亿美元，有机增长率为11 - 13%，非GAAP每股收益预计在53 - 57美分 [5] - 2024年二季度公司预计营收在19 - 19.5亿美元，有机增长率为11 - 13%，订单同比强劲增长，非GAAP每股收益预计在53 - 57美分 [11][12] - Zacks共识预计2024年二季度营收为19.4亿美元，同比增长12.1%，每股收益为59美分，同比增长28.26% [7] - Zacks共识预计2024年营收为77.3亿美元，同比增长12.57%，每股收益为2.44美元，同比增长37.85% [17] - Zacks共识预计2025年营收为86.7亿美元，增长12.26%，每股收益为3.17美元，较过去30天上涨1.3% [17] 估值与投资情况 - 公司价值风格评分为C，当前估值偏高 [3] - 公司Zacks排名为2（买入），成长风格评分为A，提供了强大投资机会 [6] - 公司股票年初至今上涨71.9%，跑赢Zacks计算机与科技板块的20.8%以及部分同行 [13] - 公司远期12个月市盈率为29.08倍，高于其中位数23.84倍和Zacks计算机与科技板块的27.43倍 [14] - 公司较Zacks IT服务行业同行戴尔科技有显著溢价，戴尔科技远期12个月市盈率为14.44倍 [10] 其他情况 - 公司预计2024年资本支出达到7500 - 2亿美元区间的高端，占销售额的2.5 - 3% [16] - 公司资产负债表强劲，预计第三季度净杠杆降至2倍或更低，2024年自由现金流在8 - 8.5亿美元，流动性状况良好 [21]

分组1 - Parkev Tatevosian和The Motley Fool在文中提及的股票中均无持仓 [1] - Parkev Tatevosian是The Motley Fool的附属机构，推广其服务可获补偿，通过其链接订阅他能赚取额外收入支持其频道，但其观点不受The Motley Fool影响 [1]

公司表现 - 过去一个月公司股价下跌14.22%，跑输计算机和科技板块3.17%的跌幅和标准普尔500指数2.14%的涨幅 [1] - 最新交易时段公司股价收于82.56美元，较前一交易日收盘价上涨0.95%，跑赢标准普尔500指数当日0.78%的跌幅 [7] 盈利预测 - 扎克斯共识估计预测公司全年每股收益2.44美元，收入77.3亿美元，较上一年分别增长37.85%和12.57% [2] - 公司定于2024年7月24日公布财报，预计每股收益0.59美元，较去年同期增长28.26%，季度收入19.4亿美元，较去年同期增长12.1% [8] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为33.57，高于行业平均的27.56 [4] - 公司目前PEG比率为1.19，而计算机- IT服务行业截至昨日收盘的平均PEG比率为3.35 [11] 评级相关 - 扎克斯排名系统根据估计变化提供评级，公司目前扎克斯排名为2（买入） [3][10] - 过去一个月扎克斯共识每股收益估计上涨0.49% [10] 行业情况 - 计算机- IT服务行业属于计算机和科技板块，目前扎克斯行业排名为157，处于所有250多个行业的后38% [5] - 扎克斯行业排名按各行业内公司平均扎克斯排名从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [12]

文章核心观点 - 华尔街预计伟创力控股公司2024年第二季度收益和营收同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司可能是盈利超预期的候选者，但投资者决策还需关注其他因素 [1][18] 盈利报告预期 - 公司预计2024年7月24日发布的财报中，季度每股收益为0.59美元，同比增长28.3% [2][3] - 预计营收为19.4亿美元，较去年同期增长12.1% [4] 预测修正趋势 - 过去30天，本季度的共识每股收益预测上调了0.58%至当前水平 [5] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的ESP读数理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [6][7][8] - 正的Earnings ESP与Zacks Rank 1、2或3结合时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会出现积极惊喜 [9] - 负的Earnings ESP读数不表明盈利未达预期，难以对负ESP读数和Zacks Rank为4或5的股票盈利超预期进行有信心的预测 [10] 伟创力情况 - 伟创力的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+0.93%，股票当前Zacks Rank为2，表明公司很可能超过共识每股收益估计 [11][12][13] 盈利惊喜历史 - 上一季度，伟创力预期每股收益0.37美元，实际为0.43美元，惊喜率为+16.22% [14] - 过去四个季度，公司四次超过共识每股收益估计 [15] 总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks Rank [16][17]