财务数据关键指标变化 - GAAP收入相关 - 2025年第一季度GAAP收入2.179亿美元，较2024年同期的2.22亿美元下降2%，较上一季度的2.335亿美元下降7%[2] - 截至2025年3月31日的三个月，公司总营收为2.17932亿美元，较2024年同期的2.22042亿美元下降2%，较2024年12月31日的2.33494亿美元下降7%[23] - 2025年第一季度，公司GAAP总营收为217,932000美元，调整后为197,611000美元[29] 财务数据关键指标变化 - GAAP运营收入相关 - 2025年第一季度GAAP运营收入3660万美元，较上一季度的5070万美元下降28%，主要因收入下降7%，运营费用降低1%部分抵消影响[2][9] - 截至2025年3月31日的三个月，公司运营收入为3659.5万美元，较2024年同期的3230.6万美元增长13%，较2024年12月31日的5072.1万美元下降28%[23] - 2025年第一季度，公司GAAP运营收入为36,595000美元，调整后为54,590000美元[30] 财务数据关键指标变化 - 摊薄后每股收益相关 - 2025年第一季度摊薄后每股收益4.05美元，较2024年同期的4.1美元下降1%，较上一季度的4.66美元下降13%[2] - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日GAAP摊薄后每股收益分别为4.05美元、4.10美元和4.66美元[31] 财务数据关键指标变化 - 管理资产总额相关 - 2025年3月31日管理资产总额1675亿美元，较2024年同期的1793亿美元下降7%，较上一季度的1750亿美元下降4%[5] - 截至2025年3月31日，公司管理资产总额为167.463亿美元，较2024年3月31日的179.311亿美元下降6.6%[24] - 截至2025年3月31日，公司管理资产总期末余额为167,46300万美元，较期初的175,00100万美元有所下降[27] 财务数据关键指标变化 - 总销售额相关 - 2025年第一季度总销售额62亿美元，较2024年同期的76亿美元下降18%，较上一季度的64亿美元下降3%[5] 财务数据关键指标变化 - 净资金流相关 - 2025年第一季度净资金流为 - 30亿美元，较2024年同期的 - 12亿美元增长141%，较上一季度的 - 48亿美元下降39%[5] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP调整后收入相关 - 2025年第一季度非GAAP调整后收入1.976亿美元，较上一季度的2.12亿美元下降7%[2][12] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP调整后运营收入相关 - 2025年第一季度非GAAP调整后运营收入5460万美元，利润率27.6%，较上一季度的7450万美元和35.1%分别下降[2][14] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物相关 - 2025年3月31日现金及现金等价物1.354亿美元，较2024年同期的1.239亿美元增长9%，较上一季度的2.659亿美元下降49%[17] 财务数据关键指标变化 - 公司回购及净结算相关 - 本季度公司回购11.12万股，花费2000万美元，净结算3.5178万股，花费610万美元[18] 财务数据关键指标变化 - 总运营费用相关 - 截至2025年3月31日的三个月，公司总运营费用为1.81337亿美元，较2024年同期的1.89736亿美元下降4%，较2024年12月31日的1.82773亿美元下降1%[23] - 2025年第一季度，公司GAAP总运营费用为181,337000美元，调整后为143,021000美元[29] 财务数据关键指标变化 - 净收入相关 - 截至2025年3月31日的三个月，公司净收入为2805.2万美元，较2024年同期的3786.7万美元下降26%，较2024年12月31日的3946万美元下降29%[23] 财务数据关键指标变化 - 平均管理费率相关 - 2025年第一季度，所有产品平均管理费率为41.7个基点，较2024年同期的41.9个基点下降0.2个基点[26] 财务数据关键指标变化 - 机构账户业绩相关费用相关 - 2025年第一季度，机构账户业绩相关费用为0.2个基点，较2024年同期的0.3个基点下降0.1个基点[26] 财务数据关键指标变化 - 运营利润率相关 - 2025年第一季度，公司GAAP运营利润率为16.8%，调整后为27.6%[30] 财务数据关键指标变化 - 税前收入相关 - 2025年第一季度，公司GAAP税前收入为40,402000美元，调整后为57,002000美元[30] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用相关 - 2025年第一季度，公司GAAP所得税费用为12,350000美元，调整后为15,056000美元[30] 财务数据关键指标变化 - 有效税率相关 - 2025年第一季度，公司GAAP有效税率为30.6%，调整后为26.4%[30] 财务数据关键指标变化 - 净利润相关 - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日净利润分别为28,647美元、29,858美元和33,294美元[31] 财务数据关键指标变化 - 摊薄后加权平均股数相关 - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日摊薄后加权平均股数分别为7,073、7,287和7,139[31] 财务数据关键指标变化 - 调整后摊薄后每股收益相关 - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日调整后摊薄后每股收益分别为5.73美元、5.41美元和7.50美元[31] 财务数据关键指标变化 - GAAP管理和股东服务费用相关 - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日GAAP管理和股东服务费用分别为18,007美元、18,678美元和18,748美元[31] 财务数据关键指标变化 - GAAP就业费用相关 - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日GAAP就业费用分别为109,093美元、115,163美元和106,202美元[31] 财务数据关键指标变化 - GAAP其他经营费用相关 - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日GAAP其他经营费用分别为33,059美元、31,375美元和32,738美元[31] 财务数据关键指标变化 - GAAP总其他收入（费用）净额相关 - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日GAAP总其他收入（费用）净额分别为 - 7,642美元、5,501美元和 - 91美元[31] 财务数据关键指标变化 - GAAP利息和股息收入相关 - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日GAAP利息和股息收入分别为3,016美元、3,469美元和3,463美元[31] 财务数据关键指标变化 - GAAP总非控股权益相关 - 2025年3月31日、2024年3月31日和2024年12月31日GAAP总非控股权益分别为595美元、 - 8,009美元和 - 6,166美元[32] 各条业务线数据关键指标变化 - 开放式基金管理资产相关 - 截至2025年3月31日，开放式基金管理资产为53.608亿美元，较2024年3月31日的57.818亿美元下降7.3%[24] - 开放式基金在2025年第一季度净流出107200万美元，期末余额为53,60800万美元[27] 各条业务线数据关键指标变化 - 零售独立账户管理资产相关 - 截至2025年3月31日，零售独立账户管理资产为46.92亿美元，较2024年3月31日的46.816亿美元增长0.2%[24] 各条业务线数据关键指标变化 - 机构账户管理资产相关 - 截至2025年3月31日，机构账户管理资产为56.662亿美元，较2024年3月31日的64.613亿美元下降12.3%[24] 各条业务线数据关键指标变化 - 封闭式基金相关 - 封闭式基金在2025年第一季度净流出3500万美元，期末余额为10,27300万美元[27] 公司信息及声明相关 - 影响公司持续运营、前景、财务业绩和流动性的因素在提交给美国证券交易委员会的定期报告中讨论或包含，可在公司网站virtus.com的“投资者关系”板块查看[47] - 公司不打算更新或修订前瞻性声明以反映实际结果、计划变化等情况，若有未来公开声明修改或影响本发布中的前瞻性声明，将视为对本发布声明的修改或取代[48]

文章核心观点 - 投资者关注投资回报，收益型投资者注重从流动资产中获得稳定现金流，股息是重要现金流来源，Virtus Investment Partners是有吸引力的股息投资标的 [1][2][7] 投资者偏好 - 收益型投资者主要关注从流动资产中产生稳定现金流，常聚焦于股息，股息在长期回报中占比显著 [1][2] - 投资者喜欢股息的原因包括税收优势、降低整体投资组合风险和提高股票投资利润 [6] 行业情况 - 金融投资管理行业股息收益率为3.36%，标普500指数股息收益率为1.76% [3] 公司情况 - Virtus Investment Partners总部位于哈特福德，属金融行业，年初至今股价变化为 -31.55% [3] - 公司目前每股股息为2.25美元，股息收益率为5.96% [3] - 公司当前年化股息为9美元，较去年增长13.2%，过去五年年均股息增长率为29.31% [4] - 公司当前派息率为34%，即过去12个月每股收益的34%用于支付股息 [4] - 公司预计本财年盈利将增长，2025年每股收益预计为27.87美元，较去年增长5.85% [5] - 公司不仅是有吸引力的股息投资标的，还是有吸引力的投资机会，Zacks评级为2（买入） [7] 股息发放规律 - 并非所有公司都按季度支付股息，科技初创公司或高增长企业很少向股东派发股息，利润更稳定的大公司更常见派发股息 [6][7] 利率影响 - 利率上升期间，高收益股票往往表现不佳 [7]

文章核心观点 - 2024年Vertiqal Studios财务状况显著改善，净亏损减少95%，公司正为未来打造更坚实财务基础，2025年有望持续增长 [1][2][6] 财务亮点 2024年与2023年财务结果对比 - 收入从2023年的484.59万美元增至2024年的486.14万美元，增长0.32% [4] - 毛利润从2023年的343.98万美元降至2024年的337.49万美元，下降1% [4] - 总费用从2023年的5669.38万美元降至2024年的575.67万美元，下降90% [4] - 净亏损从2023年的4901.88万美元降至2024年的236.51万美元，下降95% [4] - EBITDA亏损从2023年的292.30万美元降至2024年的152.35万美元，下降47% [4] 2024财年财务亮点 - 公司在加强财务状况方面取得重大进展，费用和净亏损大幅减少，体现对可持续增长和为股东创造长期价值的承诺 [6] - 收入增长且成本管理严格，为未来打造更坚实财务基础 [6] 2024年具体财务表现 - 收入较2023财年增长0.32%，直接媒体收入同比增长48% [8] - 截至2024年12月31日，公司毛利率达69%，显示运营效率持续提升 [8] - EBITDA亏损从2023年的290万美元降至2024年的150万美元，改善47%，得益于成本效率、运营纪律和收入结构改善 [8] 2025财年展望 - 公司预计直接媒体业务持续扩张带动增长，将受益于关键多年战略合作伙伴关系、深入美国市场以及加强与媒体机构的关系 [7][9] - 公司正积极探索收购机会，以完善服务、增加高利润率收入并多元化收入来源 [9] 公司领导评论 - 2024年公司为规模化制定框架，专注美国媒体市场长期业务，与可口可乐美国、WhiteCastle等美国标志性品牌达成首笔交易 [10] - 与CrossMedia的合作对公司在美国的业务拓展至关重要，公司为美国市场制作无关税视频资产，为多伦多、纽约和洛杉矶的创作者经济提供优质工作岗位 [10] 公司简介 - Vertiqal Studios是领先的数字频道网络和视频制作工作室，拥有北美最大的社交媒体游戏和生活方式网络 [1][11] - 公司专注为品牌和广告商创作和分发病毒式视频，制定数字战略，与领先品牌合作提供战略解决方案、创意构思和内容制作等服务 [11] - 公司管理着TikTok、Instagram和Snapchat上的130多个频道，每天为5200多万粉丝制作100多份内容 [11]

公司管理资产总额及构成 - 截至2024年12月31日，公司管理资产总额为1750亿美元，其中开放式基金561亿美元、封闭式基金102亿美元、零售独立账户495亿美元、机构账户592亿美元[24][25][31] 各投资经理管理资产情况 - 2024年公司各投资经理管理资产分别为：AlphaSimplex 61亿美元、Ceredex Value Advisors 52亿美元、Duff & Phelps Investment Management 123亿美元等[24] 非关联次级顾问管理资产情况 - 截至2024年12月31日，公司选定的非关联次级顾问中，Voya Investment Management管理资产94亿美元，其他非关联次级顾问管理资产23亿美元[25] 开放式基金资产及管理费率情况 - 2024年开放式基金中，美国零售基金资产478.14亿美元、ETF资产30.51亿美元、全球基金资产52.08亿美元，管理费率范围为0.17% - 2.50% [29] 封闭式基金资产及管理费率情况 - 2024年封闭式基金资产102.25亿美元，多资产类73.09亿美元、固定收益类13.75亿美元、权益类9.11亿美元、另类投资类6.30亿美元，管理费率范围为0.50% - 1.50% [32] 零售独立账户资产情况 - 2024年零售独立账户中，中介销售管理账户资产408.19亿美元、财富管理账户资产87.17亿美元[34] 机构账户资产情况 - 2024年机构账户中，独立账户资产540.54亿美元、混合账户资产51.13亿美元[38] 其他收费资产情况 - 截至2024年12月31日，公司其他收费资产为23亿美元[40] 公司费用情况 - 2024年公司投资管理、行政和股东服务费用分别为7.7383亿美元、5325.7万美元、2103.7万美元，总计8.48124亿美元[41] 公司运营及上市情况 - 公司于1995年11月1日开始运营，2008年12月31日成为独立上市公司[20] 公司员工及办公地点情况 - 截至2024年12月31日，公司有805名员工，在美国、英国和新加坡设有办公室[63] 管理资产市值与收入收益关系 - 公司投资管理、分销和服务、行政和股东服务费用均基于管理资产的市场价值，管理资产市值下降会导致收入和收益下降[222] 金融工具公允价值变动影响 - 若金融工具公允价值变动10%，投资证券公允价值83771000美元将变动8377000美元，公司在CIP的净权益199720000美元将变动19972000美元，受市场风险影响的总投资283491000美元将变动28349000美元[223] 利率风险情况 - 截至2024年12月31日，公司因约1.801亿美元固定和浮动利率收益产品投资面临利率风险，假设利率变动100个基点，固定收益投资公允价值可能变动240万美元[225] 定期贷款及利息费用变动情况 - 截至2024年12月31日，公司定期贷款有2.361亿美元未偿还，信贷协议下未偿还金额适用利差为SOFR贷款利率2.25%、替代基准利率贷款1.25%，假设基准利率变动100个基点，年度利息费用将变动240万美元[226] 公司服务收费情况 - 公司为美国零售基金、ETF和某些封闭式基金提供行政服务，按基金日均或周均净资产收费[44] - 公司为美国零售基金提供股东服务，按基金日均净资产收费[45] 公司分销风险情况 - 公司零售产品主要通过第三方金融机构等中介机构分销，依赖中介可能面临竞争风险[53] 公司竞争情况 - 公司面临来自各类金融机构的竞争，竞争因素包括产品组合、投资业绩、收费等[52] 公司监管情况 - 公司受SEC、CFTC等多个监管机构监管，需遵守众多法规要求[54]

文章核心观点 - 北美最大游戏和生活方式社交媒体渠道所有者Vertiqal Studios宣布推出Vertiqal Labs创作者网络计划，旨在赋能数字人才并拓展盈利机会 [1] 公司动态 - 公司推出Vertiqal Labs创作者网络计划，为新兴数字人才提供工具、渠道和专业知识，助其扩展平台和扩大受众 [1] - 创作者可通过Vertiqal Labs与公司合作开发内容，并在Instagram、TikTok、Snapchat等社交平台上扩大分发 [2] - Vertiqal Labs能让创作者开发原创概念，采用持续内容模式，定期制作内容以产生稳定收入流，同时保持创作自由 [3] - 该计划为广告商提供接触创作者生成内容和公司内部制作团队开发的品牌内容的机会，助力品牌与Z世代和千禧一代消费者建立有意义的联系 [4] - 公司董事长兼首席执行官Jon Dwyer表示Vertiqal Labs是公司的重大发展，旨在与创作者建立互利关系，拓展内容和广告机会 [5] - 公司首席运营官Tyler Wells称Vertiqal Labs为创作者提供了成功的生态系统，回馈创作者社区 [5] - 有兴趣加入Vertiqal Labs的创作者可联系social@vertiqalstudios.com获取更多信息 [5] 公司介绍 - 公司是一家独特的数字战略、创意和分发控股公司，拥有北美最大的游戏和生活方式社交媒体网络 [6] - 公司专长于为品牌和广告商创建和分发病毒式视频，制定融入Z世代和千禧一代文化的数字战略 [6] - 公司与领先品牌合作，提供战略解决方案、创意构思和内容制作，并通过自有运营渠道进行分发和推广，提供精品式服务 [7] - 公司管理着TikTok、Instagram和Snapchat上的130多个频道，每天为超5200万粉丝制作100多份内容，为RBC、三星等品牌提供创新广告解决方案 [7] - 如需更多信息并加入邮件订阅列表，可访问https://vertiqalstudios.com/ [7]

文章核心观点 - 北美最大游戏和生活方式社交媒体渠道所有者之一Vertiqal Studios聘请Quartermast Advisors为买方并购顾问，以加速增长和扩大市场份额 [1] 公司动态 - Vertiqal Studios聘请Quartermast Advisors作为买方并购顾问，协助识别和执行战略媒体收购 [1] - Vertiqal Studios旨在通过收购增强内容能力、扩大受众范围和强化数据驱动的货币化模式 [2] - 公司董事长兼首席执行官表示与Quartermast合作体现通过有针对性收购实现增长的承诺 [3] - 此次合作建立在公司近期交易的基础上，公司打算寻求更多收购目标以加速增长 [3] - Quartermast将为Vertiqal Studios提供并购经验、见解和战略指导，专注识别互补的社交媒体出版商和媒体资产 [4] - Quartermast创始人表示支持Vertiqal Studios的并购战略，期待帮助其加速增长 [5] - Vertiqal Studios宣布董事会成员Rob Segal辞职 [6] 公司介绍 - Vertiqal Studios是数字战略、创意和发行控股公司，拥有北美最大的游戏和生活方式社交媒体网络之一 [7] - 公司专长于为品牌和广告商制作和分发病毒式视频，管理超130个社交媒体渠道，每日制作超100条内容，拥有超5200万粉丝 [8] - Quartermast Advisors是精品并购咨询公司，专注于媒体、技术和创作者经济领域，协助客户执行战略交易 [9]

文章核心观点 - 文章分析了Virtus Investment Partners的季度财报，指出其盈利超预期但营收未达预期，股价年初以来表现不佳，还提及公司未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化，同时介绍了同行业Victory Capital Holdings的业绩预期 [1][2][3] Virtus Investment Partners业绩情况 - 公司本季度每股收益7.50美元，超Zacks共识预期的7.48美元，去年同期为6.11美元，本季度盈利惊喜为0.27% [1] - 上一季度公司实际每股收益6.92美元，超预期的6.81美元，盈利惊喜为1.62% [1] - 过去四个季度公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度公司营收2.1201亿美元，未达Zacks共识预期0.29%，去年同期为1.9338亿美元，过去四个季度未超共识营收预期 [2] Virtus Investment Partners股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约4.3%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] Virtus Investment Partners未来展望 - 公司股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为5.85美元，营收2.0174亿美元，本财年共识每股收益预期为28.27美元，营收8.2714亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中金融 - 投资管理行业目前处于250多个Zacks行业的后18%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Victory Capital Holdings业绩预期 - 公司预计2月6日公布截至2024年12月季度财报，预计本季度每股收益1.37美元，同比增长19.1%，过去30天共识每股收益预期下调2.7% [9] - 公司预计本季度营收2.3117亿美元，同比增长12.3% [10]

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2024年第四季度GAAP财务指标变化 - 2024年第四季度GAAP收入2.335亿美元，同比增长9%，环比增长3%；运营费用1.828亿美元，同比增长4%，环比增长6%；运营收入5070万美元，同比增长30%，环比下降8% [2] - 2024年第四季度GAAP运营收入较上一季度下降8%，主要因运营费用增长6%，部分被收入增长3%抵消；有效税率从24%升至33% [8][10] - 2024年12月31日GAAP总营收为233,494美元，2023年12月31日为214,587美元，2024年9月30日为227,029美元[28] - 2024年12月31日GAAP总运营费用为182,773美元，2023年12月31日为175,631美元，2024年9月30日为171,771美元[28] - 2024年12月31日GAAP运营利润率为21.7%，2023年12月31日为18.2%，2024年9月30日为24.3%[28] - 2024年12月31日GAAP税前收入为58,507美元，2023年12月31日为51,793美元，2024年9月30日为64,901美元[29] - 2024年12月31日GAAP摊薄后每股收益为4.66美元，2023年12月31日为4.21美元，2024年9月30日为5.71美元[29] 2024年第四季度非GAAP调整后财务指标变化 - 2024年第四季度非GAAP调整后收入2.12亿美元，同比增长10%，环比增长3%；调整后运营费用1.376亿美元，同比增长6%，环比增长2%；调整后运营收入7450万美元，同比增长17%，环比增长6% [2] - 2024年第四季度非GAAP调整后运营收入和利润率分别从7050万美元和34.4%增至7450万美元和35.1%；调整后有效税率27%，与上一季度持平 [13][14] - 2024年12月31日调整后总营收为212,013美元，2023年12月31日为193,375美元，2024年9月30日为205,125美元[28] - 2024年12月31日调整后总运营费用为137,560美元，2023年12月31日为129,524美元，2024年9月30日为134,657美元[28] - 2024年12月31日调整后运营利润率为35.1%，2023年12月31日为33.0%，2024年9月30日为34.4%[28] - 2024年12月31日调整后税前收入为75,157美元，2023年12月31日为63,717美元，2024年9月30日为70,601美元[29] - 2024年12月31日调整后摊薄后每股收益为7.50美元，2023年12月31日为6.11美元，2024年9月30日为6.92美元[29] 2024年第四季度每股收益指标变化 - 2024年第四季度摊薄后每股收益4.66美元，同比增长11%，环比下降18%；调整后摊薄后每股收益7.5美元，同比增长23%，环比增长8% [2] 管理资产相关指标变化 - 截至2024年12月31日，管理资产总额1750亿美元，较2023年同期增长2%，较上一季度下降5%；平均管理资产总额1821亿美元，较2023年同期增长12%，较上一季度增长3% [4] - 2024年12月31日按产品期末计算管理资产总额为175,001百万美元[23] - 2024年12月31日按产品平均计算管理资产总额为182,088百万美元[23] - 2024年12月31日按资产类别期末计算权益类管理资产为100,792百万美元[23] 2024年第四季度销售与资金流指标变化 - 2024年第四季度总销售额64亿美元，较2023年同期增长3%，较上一季度下降2%；净资金流 -48亿美元，较2023年同期增长28%，较上一季度增长181% [4] 现金及债务相关指标变化 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物2.659亿美元，较2023年同期增长11%，较上一季度增长36%；总债务2.361亿美元，较2023年同期下降9%，较上一季度下降2% [16] - 2024年第四季度公司回购52176股，花费1250万美元，偿还债务570万美元；年末净现金头寸2980万美元 [17] 投资者电话会议安排 - 管理层将于2025年1月31日上午10点举办投资者电话会议和网络直播，讨论财务结果 [19] 2024年全年部分财务指标变化 - 2024年12月31日止三个月投资管理费为199,975千美元，较2023年同期增长10%[22] - 2024年12月31日止十二个月总营收为906,949千美元，较2023年增长7%[22] - 2024年12月31日止十二个月总运营费用为724,459千美元，较2023年增长4%[22] - 2024年12月31日止十二个月运营收入为182,490千美元，较2023年增长20%[22] - 2024年12月31日止十二个月净收入为152,453千美元，较2023年增长8%[22] - 2024年基本每股收益为17.19美元，较2023年下降5%[22] - 2024年每股现金股息为8.30美元，较2023年增长17%[22] 产品管理费率相关指标 - 截至2024年12月31日，开放式基金平均管理费率为49.5个基点，封闭式基金为58.8个基点，零售独立账户为42.6个基点，机构账户为31.9个基点，所有产品为42.0个基点[25] - 截至2024年12月31日，机构账户三个月内业绩相关费用为1.0个基点，所有产品为0.3个基点[25] 各产品资金流动及余额情况 - 截至2024年12月31日，开放式基金年初余额为58100百万美元，流入3049百万美元，流出4165百万美元，净流出1116百万美元，市场表现为 - 541百万美元，其他为 - 370百万美元，年末余额为56073百万美元[26] - 截至2024年12月31日，封闭式基金年初余额为10432百万美元，流入1百万美元，流出0百万美元，净流入1百万美元，市场表现为 - 55百万美元，其他为 - 153百万美元，年末余额为10225百万美元[26] - 截至2024年12月31日，零售独立账户年初余额为50610百万美元，流入1816百万美元，流出1745百万美元，净流入71百万美元，市场表现为 - 1145百万美元，其他为0百万美元，年末余额为49536百万美元[26] - 截至2024年12月31日，机构账户年初余额为64600百万美元，流入1574百万美元，流出5376百万美元，净流出3802百万美元，市场表现为 - 1141百万美元，其他为 - 490百万美元，年末余额为59167百万美元[26] - 截至2024年12月31日，所有产品年初余额为183742百万美元，流入6440百万美元，流出11286百万美元，净流出4846百万美元，市场表现为 - 2882百万美元，其他为 - 1013百万美元，年末余额为175001百万美元[26] - 2024年全年，开放式基金流入12420百万美元，流出16532百万美元，净流出4112百万美元[26] - 2024年全年，零售独立账户流入8621百万美元，流出6957百万美元，净流入1664百万美元[26] - 2024年全年，机构账户流入5715百万美元，流出13660百万美元，净流出7945百万美元[26] 其他费用及调整项指标变化 - 2024年12月31日其他项总计7330美元，2023年12月31日为5689美元，2024年9月30日为5595美元[38] - 2024年12月31日就业费用公允价值调整为1141美元，2023年12月31日为472美元，2024年9月30日为1144美元[38] - 2024年12月31日和2024年9月30日租赁终止费用摊销均为1773美元，2023年12月31日为0美元[38] - 2024年9月30日过渡相关费用（收益）为 - 1219美元，2024年12月31日和2023年12月31日为0美元[38] - 2024年12月31日调整的税收影响为 - 774美元，2023年12月31日为 - 128美元，2024年9月30日为 - 453美元[38] - 2024年12月31日其他离散税收调整为898美元，2023年12月31日为139美元，2024年9月30日为588美元[38] - 2024年12月31日附属少数股权公允价值调整为4292美元，2023年12月31日为5206美元，2024年9月30日为3762美元[38] 调整后收入与费用定义 - 调整后的收入用于计算公司调整后的净收入，与美国公认会计原则不同，排除了合并投资产品经营活动的影响等[40] - 调整后的营业费用用于计算公司调整后的净收入，与美国公认会计原则费用不同，排除了无形资产摊销或减值等费用[41] 前瞻性陈述风险提示 - 公司的前瞻性陈述基于一系列预期、假设和预测，存在重大风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异[43][44]

文章核心观点 - 华尔街预计Virtus Investment Partners在2024年第四季度营收增加，收益同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，公司不太可能实现盈利超预期，但投资者决策前应关注其他因素 [1][2][16] 分组1：业绩预期与股价关系 - 华尔街预计公司2024年第四季度收益同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价 [1] - 即将发布的财报中关键数据超预期，股价可能上涨；若未达预期，股价可能下跌 [2] 分组2：Zacks共识预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股收益7.59美元，同比增长24.2% [3] - 预计营收2.1363亿美元，较去年同期增长10.5% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天，本季度每股收益共识预期下调3.25%至当前水平 [4] 分组4：盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型核心是公司财报发布前的预期修正能反映业绩期的业务状况 [5] - 该模型通过比较最准确估计和Zacks共识预期，正或负的Earnings ESP理论上表明实际盈利与共识预期的可能偏差，但仅正ESP读数有显著预测力 [6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%时间实现正惊喜 [8] - 负Earnings ESP读数不表明盈利未达预期，难以预测负Earnings ESP和Zacks Rank为4或5的股票盈利超预期 [9] 分组5：Virtus情况分析 - Virtus最准确估计低于Zacks共识预期，Earnings ESP为 -3.19%，表明分析师近期对公司盈利前景悲观 [10][11] - 公司股票目前Zacks Rank为 3，此组合难以确定公司会超预期 [11] 分组6：盈利惊喜历史 - 上一季度，公司预期每股收益6.81美元，实际为6.92美元，惊喜率 +1.62% [12] - 过去四个季度，公司两次超预期 [13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [14][15] - 建议投资者在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，使用Earnings ESP Filter筛选股票 [15] - 公司不太可能实现盈利超预期，投资者决策前应关注其他因素 [16]