卫星资产与建设情况 - 公司拥有三颗在轨运行的Ka波段卫星：ViaSat - 2（2018财年第四季度投入使用）、ViaSat - 1（2012年1月投入使用）和WildBlue - 1（2007年3月投入使用）[19] - 公司有两颗ViaSat - 3类卫星已进入全面建造阶段，2019年1月签署了第三颗ViaSat - 3类卫星的建造协议[19] - 首颗ViaSat - 3类卫星预计2021年初发射，将为美洲提供宽带服务，第二颗为欧洲、中东和非洲地区，第三颗为亚太地区[21] - 公司拥有ViaSat - 2、ViaSat - 1和WildBlue - 1三颗在轨卫星，两颗ViaSat - 3卫星在建，2019年1月签约第三颗[111] - 公司拥有三颗在轨运行的Ka波段卫星，还有两颗ViaSat - 3级卫星进入全面建造阶段，2019年1月签署了第三颗ViaSat - 3级卫星的建造协议[204] 卫星相关财务处理 - 公司在2019财年第二季度将ViaSat - 2卫星账面价值减记1.774亿美元，对应保险应收款1.774亿美元[20] - 2019财年公司收到ViaSat - 2相关保险理赔款1.857亿美元，截至2019年3月31日保险应收款为230万美元，该年度因保险理赔在SG&A费用中记录750万美元收益[20] - 2019财年第二季度，公司因ViaSat - 2卫星天线部署问题，将其账面价值减少1.774亿美元，对应保险应收款为1.774亿美元[116] - 2019财年第二季度，公司将ViaSat - 2卫星账面价值减记1.774亿美元，对应保险应收款1.774亿美元[205] - 2019财年，公司收到与ViaSat - 2相关的保险理赔款1.857亿美元，截至2019年3月31日，记录保险应收款230万美元[205] - 2019财年，公司在综合运营和全面收益（损失）报表的SG&A费用中记录与ViaSat - 2保险索赔相关的收益750万美元[205] 业务线客户与服务数据 - 截至2019年3月31日，公司现有客户协议下预计在约490架额外飞机上安装IFC系统，其中约260架对应已接受采购订单，约230架对应预期采购订单和请求[22][25] - 截至2019年3月31日，公司为约58.6万用户提供固定宽带服务[25] - 截至2019年3月31日，美国、欧洲、中东和澳大利亚有1312架商用飞机通过公司IFC系统接收机上互联网服务[25] - 公司卫星供电的社区和城市Wi - Fi热点服务已覆盖墨西哥数千个社区，步行范围内惠及超百万人[25] - 截至2019年3月31日，公司为约58.6万用户提供固定宽带服务[206] - 截至2019年3月31日，1312架商用飞机通过公司的IFC系统接受机上服务[206] 业务板块构成与收入占比 - 公司业务分为卫星服务、商业网络和政府系统三个板块[17] - 2019财年，卫星服务部门、商业网络部门和政府系统部门分别占总收入的33%、21%和46%[31] - 政府系统业务收入在2017 - 2019财年分别占公司总收入的44%、48%和46%[135] - 2019、2018和2017财年，公司从开发合同获得的收入约占总收入的19%[152] - 2019、2018和2017财年，公司政府系统和商业网络部门总收入中，分别约有90%、88%和87%来自固定价格合同[153] - 2019财年产品收入为10.92691亿美元，服务收入为9.75567亿美元，总收入为20.68258亿美元[198] - 公司卫星服务部门的收入主要来自固定宽带服务、机上服务和全球托管网络服务[212] - 2019、2018和2017财年，商业网络和政府系统部门的固定价格合同分别约占这些部门总收入的90%、88%和87%[213] - 商业网络和政府系统部门其余收入主要来自成本补偿合同和工时与材料合同[213] 产品发货量 - 2019年3月，BATS - D AN/PRC - 161手持Link 16无线电累计发货量超过1000台[31] - 截至2019年4月，STT KOR24/KOR - 24A双通道无线电累计发货量超过1400台[31] 产品性能指标 - ViaSat - 2卫星支持的零售服务计划在部分市场的数据吞吐量最高可达100 Mbps[30] - 公司的安全网络产品中的加密器运行速度最高可达100 Gbps[31] 研发相关情况 - 公司拥有超过2800名工程师支持研发工作[33] - 公司拥有超过2800名工程师的研发和工程团队[45] - 2019、2018和2017财年，公司独立研发费用分别为1.23亿美元、1.683亿美元和1.296亿美元[45] - 2019财年卫星服务部门因ViaSat - 2投入使用增加运营成本，2018财年商业网络部门因ViaSat - 3卫星研发投入1.683亿美元IR&D费用[122] 重大合同情况 - 2018年9月，公司获得一份为期八年的固定价格合同，为美国政府高级官员和贵宾飞机提供机上宽带和连接服务[31] 销售与市场情况 - 公司卫星服务销售组织通过Viasat Internet网站、销售呼叫中心和超1000家活跃零售经销商向住宅客户销售宽带互联网服务[51] - 商业网络市场的销售周期通常较长，从初次接触到协议执行可能长达18个月[51] - 政府系统销售中，较复杂产品开发从初次接触到产品销售和交付可能超三年，已投产产品从销售到交付通常需90 - 180天[51] 合规与监管情况 - 公司提供依赖射频频谱的服务，需遵守相关国家和地方当局的法律法规并获得批准[62] - 公司生产的通信系统和网络设备的设计、制造和营销受销售地法律法规约束，出口受相关法律和贸易制裁法规限制[63] - 公司需按FCC规定，每季度将部分服务收入的18.8%用于通用服务支持机制[74] - 公司在美国运营的地球站许可证通常有效期为15年，一般会正常续期[72] - ITU世界无线电通信大会（WRC）约每四年召开一次，下一次将于2019年底举行[67] - 公司使用ViaSat - 1、ViaSat - 2、WildBlue - 1和Anik F2航天器为美国服务，使用未来航天器需在规定期限内实施[73] - 2015年2月FCC采用新规则维护网络中立性，2018年1月恢复宽带互联网接入服务为轻监管信息服务分类，该命令正在审查中，国会和部分州有相关立法行动[76][78] - 公司在美国运营卫星地球站发射设施和部分接收设施需FCC许可证，运营受许可证条件和FCC规则约束[72] - 公司在国外运营航天器、地面网络和提供服务需符合当地法律要求，获取相关市场准入、频谱服务和许可证等[79] - 公司与FAA互动进行飞机改装活动，包括支持TC活动和获取STC，商业航空业务依赖与FAA等的互动获取授权和批准[84] - FAA通过PMA计划授权公司和供应商制造和交付IFC和W - IFE设备，公司因多项许可协议获得全部产品PMA[85] - FAA批准公司多个地点为14 CFR Part 145维修站，公司也获得EASA对IFC和W - IFE产品LRU维修维护的批准[86] - 公司作为政府承包商，面临美国政府机构的审计和审查，审查更严格，不利结果可能导致重大民事和刑事处罚及行政制裁[87] - 公司需遵守美国和国际有关有毒或危险物质的法规，目前未对业务产生重大影响，预计本财年也不会[88] 员工与管理层情况 - 截至2019年3月31日，公司在全球约有5600名员工[92] - 公司董事长兼首席执行官Mark Dankberg年龄为64岁，自1986年公司成立起任职[93] - 公司总裁兼首席运营官Richard Baldridge年龄为61岁，1999年加入公司[94] - 公司高级副总裁兼首席财务官Shawn Duffy年龄为49岁，2005年加入公司[93][102] - 公司高级副总裁兼宽带系统总裁Kevin Harkenrider年龄为63岁，2006年加入公司[93][103] 业务季节性与不确定性 - 公司卫星服务业务中，消费者宽带服务的新销售活动通常在日历年下半年较高，但会受多种因素影响[89] - 公司商业网络业务一般不受季节性影响，政府系统业务受合同授予时间、美国政府资金情况、产品交付和客户验收时间等因素影响[90] - 公司运营结果难以预测，受卫星建设等多因素影响[109] 卫星风险情况 - 卫星存在故障或性能下降风险，可能影响业务、财务状况和运营结果[112] - 卫星使用寿命有限，实际运营寿命可能短于设计寿命[115] - 新卫星建设和发射面临重大风险，可能限制卫星使用[116] - 卫星行业近五年商业卫星固定轨道发射的整体历史损失率约为3% [117] - 潜在卫星损失可能无法完全由保险覆盖[118] - 保险政策不涵盖卫星建设、发射或更换的全部成本，也不覆盖利润损失等[119] - 公司可能无法以合理经济条款获得或续保卫星保险[118] 竞争与战略风险 - 公司各业务板块面临激烈竞争，宽带服务市场竞争加剧且有新进入者和新技术参与竞争[120] - 公司宽带服务业务战略可能无法长期成功，若无法实现预期收益将对业务产生重大不利影响[121] 授权与合同风险 - 公司需获得并维持各类美国国内和国际授权及合同安排，否则可能对业务产生重大不利影响[123] - 公司依赖ManSat Limited和Telesat Canada维持政府授权，若无法满足相关要求可能失去运营权[125] 战略行动风险 - 公司进行战略收购、合资和其他战略联盟存在风险，可能导致每股收益下降并影响业务[127] 国际业务合规风险 - 公司国际销售和运营需遵守贸易、出口管制和反海外腐败相关法律，违规将产生重大不利影响[128] 法规政策风险 - 公司业务受监管，法规变化可能影响运营、增加成本并降低产品和服务竞争力[129] - 特朗普政府呼吁对监管政策进行重大改变，可能对公司业务产生不利影响[132] - 公司无法预测适用法律法规何时生效或变更，以及遵守新法规的成本和时间[130] - 法律法规变化可能通过影响政府授权、限制业务、增加成本等方式损害公司业务[134] - 美国政府合同面临立法政策变化、合同终止、资金减少等风险，政府可随意终止大部分待交付订单[136][137] 历史事件财务影响 - 2017财年，公司为子公司TrellisWare调查事件计提1180万美元损失准备，对净收入影响400万美元，对每股净收入影响为基本每股0.08美元、摊薄每股0.07美元；2018财年第四季度，TrellisWare支付1140万美元未定性损害赔偿和40万美元罚款[136] 审计情况 - 截至2019年3月31日，DCAA完成2004和2016财年成本审计并批准成本，基于低风险认定批准2005 - 2015、2017和2018财年成本，2019财年成本审计未完成[141] 主要合同占比 - 2017 - 2019财年，公司五大合同约占总收入的20%[149] 产品与市场风险 - 公司依赖新宽带技术和先进通信及安全网络系统的投资与开发，新产品和服务的市场接受度不确定[143][144] - 公司产品复杂，部署后可能出现缺陷，会导致声誉受损、收入减少等问题[147] - 数据泄露、盗窃、未经授权访问或黑客攻击可能损害公司声誉和业务，导致财务损失[148] - 部分商业客户面临财务困难和多种风险，若客户无法管理这些风险，会影响公司收入和业务[150] 债务情况 - 截至2019年3月31日，公司未偿还债务本金总额为14亿美元，包括7亿美元2025年到期的5.625%优先票据、6亿美元2027年到期的5.625%优先担保票据和1.396亿美元美国进出口银行直接贷款[157] - 截至2019年3月31日，公司循环信贷额度下未提取额度为6.804亿美元，进出口信贷额度下无剩余额度[157][159] - 2019年2月，公司向美国证券交易委员会提交了一份通用暂搁注册声明，用于未来出售无限量的债务证券、普通股、优先股、存托股份、认股权证和权利[160] - 公司债务协议中的契约限制公司实施业务计划、为未来运营融资、应对业务和经济状况变化、获得额外融资以及进行战略收购等能力[165] - 公司循环信贷额度和2027年票据由公司几乎所有资产的第一优先留置权平等且按比例担保，进出口信贷额度由ViaSat - 2卫星及相关资产以及拥有该卫星的外国子公司的股票担保[167] 人才风险 - 公司依赖有限数量的关键技术、营销和管理人才，竞争激烈，关键员工流失可能损害业务[169] 宏观环境风险 - 全球商业环境和经济条件，如利率、消费者信贷、通胀率、失业率等，可能影响公司业务和经营业绩[170] 国际销售占比 - 2019、2018和2017财年，公司国际销售分别占总收入的11%、12%和13%[172] 股权发行情况 - 2017财年第三季度，公司完成承销公开发行约750万股普通股[179] - 2010财年第三季度，公司为收购WildBlue向其前股权和债务持有人发行约430万股普通股[180] 股价波动情况 - 自2016年4月1日以来，公司普通股市场价格在55.93美元至97.31美元之间波动[182] 股权持有情况 - 截至2019年3月31日，公司高管、董事及其关联方合计实益持有约8%的普通股[186] 股权交易限制 - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，限制与持有15%或以上普通股股东的合并等交易[187] 债务回购条款 - 若发生特定“控制权变更”事件，2025年和2027年票据持有人可要求公司以本金101%的价格回购[187] 办公场地情况 - 公司全球总部位于加州卡尔斯巴德园区，租赁面积约106.5万平方英尺[189] - 公司在多地有租赁设施，如圣地亚哥3700平方英尺、科罗拉多恩格尔伍德18.3万平方英尺等[189] 税务政策情况 - 2017年12月31日后产生的净经营亏损可无限期结转，但只能抵消80%的应纳税所得额[18

财务数据关键指标变化 - 2019财年第二季度，公司记录ViaSat - 2卫星账面价值减少1.774亿美元，对应保险应收款1.774亿美元[147] - 2019财年第二和第三季度，公司收到ViaSat - 2相关保险理赔款1.722亿美元，截至2018年12月31日，记录保险应收款1230万美元[147] - 2019财年第三季度，公司在销售、一般和行政费用中记录ViaSat - 2保险理赔收益400万美元[147] - 2018年和2017年1 - 12月，固定价格合同分别约占商业网络和政府系统部门总收入的89%和87% [152] - 2018年和2017年1 - 12月，客户合同资助开发收入分别约占公司总收入的17%和19% [155] - 2018年和2017年1 - 12月，独立研发费用分别约占公司总收入的6%和11% [156] - 2018年和2017年截至12月31日的三个月和九个月内，公司未记录重大资产减值[170] - 基于2018财年第四季度的定性评估，公司认为报告单位的估计公允价值超过账面价值，无需进行两步商誉减值测试[173] - 公司递延所得税资产的估值备抵从2018年3月31日的2900万美元增加到2018年12月31日的3330万美元[174] - 公司仅在税务立场经税务机关审查后，基于技术优点更有可能持续时，才会确认不确定税务立场的税收利益，且按最终结算时实现可能性超50%的最大利益计量[176] - 2018年第四季度总营收5.547亿美元，较2017年同期增长1.729亿美元，增幅45%，其中产品营收增长1.259亿美元，增幅72%，服务营收增长4690万美元，增幅23%[179] - 2018年第四季度营收成本4.027亿美元，较2017年同期增长1.39亿美元，增幅53%，其中产品营收成本增长9960万美元，增幅79%，服务营收成本增长3940万美元，增幅29%[180] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用为1.146亿美元，较2017年同期增长1440万美元，增幅14%[182] - 2018年第四季度独立研发费用为2890万美元，较2017年同期减少1120万美元，降幅28%[183] - 2018年第四季度利息费用增加1490万美元，主要由于进出口信贷安排相关利息费用净增加以及循环信贷安排下未偿还借款增加[186] - 2018年第四季度所得税拨备为320万美元，有效税率为 - 36%；2017年同期所得税拨备为220万美元，有效税率为 - 9%[187] - 2018年前九个月总收入增长3.561亿美元，产品收入增长2.766亿美元，服务收入增长7950万美元，增幅分别为53%和13%，总增幅31%[196] - 2018年前九个月收入成本增长3.462亿美元，产品收入成本增长2.334亿美元，服务收入成本增长1.128亿美元，增幅分别为61%和27%，总增幅44%[197] - 2018年前九个月SG&A费用增长6090万美元，增幅22%，主要是销售成本和支持成本增加[199] - 2018年前九个月独立研发费用减少3780万美元，降幅29%，主要是商业网络部门相关费用减少[200] - 2018年前九个月收购无形资产摊销减少240万美元，主要是卫星服务部门部分客户关系无形资产摊销完毕[201] - 2018年前九个月利息费用增加4000万美元，主要是资本化利息减少、进出口信贷安排利息增加和循环信贷安排借款增加[203] - 2018年前九个月所得税收益为3570万美元，有效税率为32%；2017年为1850万美元，有效税率为27%[204] - 截至2018年12月31日，公司确定订单积压为18.278亿美元，较2018年3月31日的10.9亿美元增加；已获资金支持的订单积压为17.135亿美元，较2018年3月31日的10.109亿美元增加[213] - 2018年截至12月31日的三个月和九个月，公司新获订单分别约为4.486亿美元和17.569亿美元，2017年同期分别约为4.36亿美元和13亿美元[215] - 2018年12月31日，公司现金及现金等价物为4340万美元，营运资金为2.098亿美元，循环信贷安排下未偿还借款本金为3.25亿美元，借款额度为4.552亿美元；2018年3月31日，现金及现金等价物为7140万美元，营运资金为1.461亿美元，无未偿还借款，借款额度为7.704亿美元[218] - 2019财年前九个月，经营活动产生的现金流量为2.147亿美元，较上年同期的2.826亿美元减少6790万美元[222] - 2019财年前九个月，投资活动使用的现金流量为3.404亿美元，较上年同期的4.096亿美元减少6920万美元[223] - 2019财年前九个月，融资活动产生的现金流量为1.006亿美元，较上年同期的1.579亿美元减少[224] - 2019财年第二季度，公司将ViaSat - 2卫星账面价值减记1.774亿美元，同时确认相应的保险应收款；第二和第三季度收到1.722亿美元保险理赔款，截至2018年12月31日，仍有1230万美元保险应收款[225] - 截至2018年12月31日，循环信贷安排提供8亿美元的循环信贷额度（包括高达1.5亿美元的信用证），到期日为2021年5月24日，加权平均有效利率为5.18%，未偿还借款本金为3.25亿美元，备用信用证未偿还金额为1980万美元，借款可用额度为4.552亿美元[229][230][232] - 2019年1月18日，循环信贷安排修订，到期日延长至2024年1月，降低了利率保证金并提供了更多契约灵活性[233] - 截至2018年12月31日，进出口信贷安排提供3.624亿美元的高级有担保直接贷款额度，已全部提取，未偿还借款本金为1.523亿美元，固定利率为2.38%，有效利率为4.52% [234][235] - 2019财年第二和第三季度，公司收到1.722亿美元与ViaSat - 2卫星相关的保险赔款，全部用于偿还进出口信贷安排下的未偿还借款[235] - 2017年9月，公司发行7亿美元本金的2025年到期5.625%优先票据，利率为每年5.625% [238] - 2017年9月，公司通过现金要约收购和赎回回购并赎回全部5.75亿美元本金的2020年到期6.875%优先票据，确认1020万美元的债务清偿损失[243][245] - 截至2018年12月31日，公司的总合同义务为36.75983亿美元，其中包括经营租赁和卫星容量协议6.55452亿美元、2025年票据9.75625亿美元等[246] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，“其他负债”分别为1.32亿美元和1.212亿美元[248] - 截至2018年12月31日，循环信贷安排下未偿还借款本金为3.25亿美元，进出口信贷安排下未偿还借款本金为1.523亿美元，2025年票据未偿还本金总额为7亿美元[251] - 截至2018年12月31日，循环信贷安排下未偿还借款的加权平均实际利率为5.18%，假设余额不变，利率提高50个基点，十二个月内利息支出将增加约160万美元[253] - 若公司现金及现金等价物的基础加权平均利率变动50个基点，2018年和2017年截至12月31日的三个月和九个月的利息收入变动不显著[252] - 国际业务所用外币汇率变动5%，2018年截至12月31日的三个月和九个月的税前亏损变动不显著[254] - 截至2018年12月31日，有若干未到期的外汇远期合约，名义金额为1240万美元，公允价值记录在应计负债中的金额不显著[255] - 若外汇远期合约的欧元兑美元和澳元兑美元的远期汇率变动10%，截至2018年12月31日这些合约的公允价值将变动约120万美元[255] - 2018年12月31日，除上文合同义务部分讨论或本报告及2018年3月31日财年10 - K年度报告合并财务报表附注中披露的内容外，公司无重大资产负债表外安排[249] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司商业网络部门为约58.4万用户提供固定宽带服务[149] - 截至2018年12月31日，有1123架商用飞机使用公司的机上互联网连接系统[149] - 2018年第四季度卫星服务部门营收1.777亿美元，较2017年同期增长3310万美元，增幅23%，主要因服务营收增加3330万美元[188] - 2018年第四季度卫星服务部门运营利润亏损1020万美元，较2017年同期减少1190万美元，降幅707%[190] - 2018年第四季度商业网络部门营收1.27亿美元，较2017年同期增长7140万美元，增幅129%，主要因产品营收增加6830万美元[191] - 2018年第四季度商业网络部门运营亏损3120万美元，较2017年同期减少2230万美元，降幅42%[192] - 政府系统部门四季度收入增长6830万美元，产品收入增长5780万美元，服务收入增长1050万美元，增幅分别为45%和20%，总增幅38%[194] - 政府系统部门四季度运营利润增长2020万美元，增幅68%，占部门收入比例从16%提升至20%[195] - 卫星服务部门前九个月收入增长4980万美元，服务收入增长5050万美元，增幅11%，运营利润减少9810万美元，降幅296%[205][207] - 商业网络部门运营亏损减少6160万美元，降幅34%，主要因研发费用减少3820万美元和移动宽带卫星通信系统收益贡献增加2790万美元[209] - 政府系统部门收入增加1.267亿美元，增幅23%，其中产品收入增加1.034亿美元，增幅26%，服务收入增加2330万美元，增幅14%[210] - 政府系统部门运营利润增加2320万美元，增幅24%，主要因战术数据链产品收入增加带来3470万美元收益贡献，部分被1040万美元的销售、一般和行政费用增加抵消[211] 公司业务资产情况 - 公司业务分为卫星服务、商业网络和政府系统三个部门[145] - 公司拥有三颗在轨运行的Ka波段卫星，还有两颗ViaSat - 3类卫星已进入全面建造阶段[147] - 公司拥有三颗在轨卫星，分别是2018财年第四季度投入使用的ViaSat - 2、2012年1月投入使用的ViaSat - 1和2007年3月投入使用的WildBlue - 1[168] - 公司目前有两颗第三代ViaSat - 3级卫星进入全面建造阶段[168] - 公司对加拿大电信公司Anik F2卫星在美国本土的Ka频段容量有独家预付终身资本租赁权[168] - 两颗ViaSat - 3级卫星的总购买价格约为3.901亿美元，前两颗卫星发射前的预计总项目成本在12亿至14亿美元之间[227] - 第一颗ViaSat - 3级卫星预计在2020年末或2021年初发射，将为美洲提供宽带服务，第二颗为欧洲、中东和非洲地区提供服务，第三颗为亚太地区提供服务[227] - 2018财年下半年，两颗正在建造的ViaSat - 3级卫星进入全面建造阶段，预计2019财年研发投资水平低于2018财年[228] 公司业务相关准则及风险评估 - 评估租赁性质时，若租赁期等于或大于设备经济寿命的75%，或最低租赁付款额现值等于或大于租赁开始时设备公允价值的90%，需按相关准则判断[159] - 一份固定价格合同未来成本估计有1%的差异，2018年12月31日未完成合同的税前损失变动不显著[162] 公司业务服务条款 - 公司提供最长达5年的产品有限保修服务[166] 公司金融工具及投资目标 - 公司金融工具包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款、短期和长期债务、外汇远期合约等[251] - 公司投资活动主要目标是保全本金，同时在不显著增加风险的情况下最大化投资收益[252]