业绩总结 - VTEX在2022年第三季度的总收入为38.8百万美元，同比增长21.6%[137] - 2022年第三季度的订阅收入为36.5百万美元，同比增长23.2%[137] - 2022年第三季度的毛利为26.1百万美元，同比增长37.0%[137] - 2022年第三季度的运营损失为-11.3百万美元，较2021年第三季度的-24.4百万美元改善了53.7%[137] - 2022年第三季度非GAAP运营收入为-6.0百万美元，较2021年第三季度的-43.1百万美元改善了86.0%[129] 用户数据 - VTEX在2022年第三季度的活跃在线商店数量超过3200个，覆盖多个国家[21] - 2022年第三季度，VTEX的月活跃用户超过28000人[52] - VTEX在2021年拥有超过2400名客户和38000个活跃在线商店[21] 市场趋势 - 拉丁美洲的电商市场在2021年达1390亿美元，预计到2025年将达到7.4万亿美元[32][33] - VTEX的全球电商市场份额在2021年为117亿美元[33] - 2021年，VTEX在巴西的年复合增长率（CAGR）为28%，拉丁美洲其他地区为134%[72] 财务指标 - 2022年第三季度非GAAP订阅毛利率为149.3百万美元[21] - 2021年，VTEX的毛利率为61%，现有商店的毛利率约为68%，新商店的毛利率约为35%[109] - VTEX的客户生命周期价值与客户获取成本比率（LTV/CAC）超过6倍[71] 成本控制 - 2022年第三季度运营费用为-37.4百万美元，同比下降13.9%[137] - 2022年第三季度非GAAP销售与营销费用为-16.2百万美元，较2021年第三季度的-56.7百万美元改善了71.4%[132] - 2022年第三季度非GAAP研发费用为-11.6百万美元，较2021年第三季度的-38.3百万美元改善了69.7%[133] - 2022年第三季度非GAAP一般管理费用为-5.7百万美元，较2021年第三季度的-23.9百万美元改善了76.1%[134] 客户集中度 - 2021年，VTEX的客户集中度较低，最大客户占比不到1%[102] - 2021年，VTEX的客户中，前100名客户的年均收入为2390万美元，前25名客户为5680万美元[100]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为356,419千美元，较2021年12月31日的414,970千美元下降14.11%[7] - 2022年前三季度总营收为112,135千美元，较2021年同期的88,657千美元增长26.48%；净亏损为52,097千美元，较2021年同期的49,889千美元扩大4.42%[11] - 2022年前三季度经营活动净现金使用量为31,808千美元，较2021年同期的31,830千美元略有减少；投资活动净现金使用量为46,102千美元，而2021年同期为提供11,057千美元；融资活动净现金使用量为10,456千美元，2021年同期为提供284,956千美元[15] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为29,857千美元，较2021年12月31日的121,006千美元下降75.32%[7] - 截至2022年9月30日，公司流动负债为56,856千美元，较2021年12月31日的58,888千美元下降3.45%；非流动负债为21,961千美元，较2021年12月31日的28,893千美元下降23.99%[9] - 2022年前三季度基本和摊薄每股亏损均为0.273美元，2021年同期分别为0.280美元[11] - 2022年前三季度折旧和摊销为3,378千美元，较2021年同期的2,840千美元增长19%[15] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为277,602千美元，较2021年12月31日的327,189千美元下降15.15%[9] - 2022年前三季度因行使股票期权获得收益430千美元，2021年同期为3,220千美元[15] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为29,857千美元和121,006千美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，短期投资分别为212,237千美元和177,191千美元[30] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，贸易应收款分别为39,007千美元和40,825千美元[32] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延所得税资产分别为17,780千美元和12,572千美元[33] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延所得税负债分别为2,555千美元和2,045千美元[35] - 2022年和2021年第三季度所得税分别为 - 330千美元和2,814千美元；2022年和2021年前三季度所得税分别为4,374千美元和5,776千美元[37] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，使用权资产分别为5,109千美元和5,183千美元[38] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，租赁负债分别为5,901千美元和5,991千美元[38] - 2022年第三季度租赁相关折旧费用和利息费用总计52.2万美元，2021年同期为44.9万美元；2022年前三季度总计149.3万美元，2021年同期为130.8万美元[39] - 2022年9月30日，公司固定资产净值为410.5万美元，2021年12月31日为471.1万美元[40] - 2022年9月30日，公司无形资产净值为3142.8万美元，2021年12月31日为3364.4万美元[41] - 2022年9月30日，公司应付账款和应计费用总计3198.2万美元，2021年12月31日为3151.4万美元[43] - 2022年9月30日，公司贷款和融资总计174.2万美元，2021年12月31日为327.9万美元[44] - 2022年9月30日，公司应付税金总计328.1万美元，2021年12月31日为519.5万美元[47] - 2022年前三季度，公司总营收为1.12135亿美元，2021年同期为8865.7万美元[50] - 2022年前三季度，公司基本每股亏损0.273美元，2021年同期为0.280美元[53] - 2022年前三季度，公司股份支付计划总费用为794.5万美元，2021年同期为1743.3万美元[59] - 截至2022年9月30日九个月，公司剩余未摊销薪酬成本为1287美元，将在2.03年的估计加权平均剩余期间内确认[63] - 2022年9月30日止九个月，Loja Integrada股份支付计划总费用为222000美元，2021年同期为560000美元；公司在资本公积中记录金额为444000美元，2021年同期为370000美元[65] - 2022年9月30日止九个月，股份支付在合并损益表中的总成本为8166000美元，2021年同期为17993000美元[66] - 截至2022年9月30日，按摊余成本计量的金融资产总计70514000美元，金融负债总计19297000美元；按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产总计212237000美元，金融负债总计661000美元[69][71] - 2022年9月30日止三个月和九个月，金融工具净收益分别为661000美元和1816000美元；有价证券和短期投资净损失分别为706000美元和8441000美元[75] - 截至2022年9月30日，短期投资公允价值212237000美元属第一层次；收购子公司应付账款（或有对价）公允价值661000美元属第三层次[77] - 2022年前九个月，或有对价期初余额4953000美元，支付本金/财务费用916000美元，调整3378000美元，汇兑差异2000美元，期末余额661000美元[83] - 截至2022年9月30日，贷款和融资账面价值1742000美元，公允价值1693000美元[85] - 2022年10月和11月，公司取消1882857股A类普通股，其中1286808股为截至9月30日库存股，596049股为9月30日后回购[89] - 2022年第三季度总营收为3880万美元，较2021年同期的3190万美元增长690万美元，增幅21.6%；2022年前九个月总营收为1.121亿美元，较2021年同期的8870万美元增长2350万美元，增幅26.5%[128][129] - 2022年第三季度总成本为1260万美元，较2021年同期的1280万美元减少20万美元，降幅1.3%；2022年前九个月总成本为3820万美元，较2021年同期的3580万美元增加240万美元，增幅6.7%[130][131] - 2022年第三季度毛利润为2610万美元，较2021年同期的1910万美元增长710万美元，增幅37.0%；2022年前九个月毛利润为7390万美元，较2021年同期的5280万美元增长2110万美元，增幅39.9%[132][133] - 2022年第三季度一般及行政费用为690万美元，较2021年同期的990万美元减少300万美元，降幅30.2%；2022年前九个月一般及行政费用为2130万美元，较2021年同期的2500万美元减少370万美元，降幅14.7%[135][136] - 2022年第三季度销售及营销费用为1620万美元，较2021年同期的1930万美元减少320万美元，降幅16.3%；2022年前九个月销售及营销费用为5540万美元，较2021年同期的4610万美元增加930万美元，增幅20.3%[137][138] - 2022年第三季度研发费用为1380万美元，较2021年同期的1420万美元减少40万美元，降幅2.6%；2022年前九个月研发费用为4310万美元，较2021年同期的3330万美元增加990万美元，增幅29.7%[140][141] - 2022年第三季度财务结果为支出20万美元，较2021年同期的支出60万美元减少40万美元，降幅66.4%；2022年前九个月财务结果为支出1030万美元，较2021年同期的支出330万美元增加700万美元，增幅215.6%[142][143] - 2022年第三季度财务收入为710万美元，较2021年同期的260万美元增加460万美元，增幅177.2%，主要因有价证券和短期投资收益及外汇收益增加[144] - 2022年前九个月金融收入从510万美元增至1610万美元，增长1100万美元，增幅215%[145] - 2022年第三季度金融费用从310万美元增至730万美元，增长420万美元，增幅133.3%；前九个月从840万美元增至2650万美元，增长1810万美元，增幅215.2%[147][148] - 2022年第三季度净亏损1150万美元，2021年同期为2200万美元；前九个月净亏损5210万美元，2021年同期为4990万美元[150] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为3180.8万美元，与2021年基本持平；投资活动净现金使用量从1110万美元增至4610万美元，增加5720万美元；融资活动净现金从2.85亿美元降至1050万美元[152][153][154] - 2022年前九个月资本支出为30万美元，占总收入0.2%；2021年为160万美元，占总收入1.8%；2022年预算资本支出为200万美元[155][156] - 截至2022年9月30日，短期投资摊余成本为2.1924亿美元，公允价值为2.12237亿美元；2021年12月31日摊余成本为1.76775亿美元，公允价值为1.77191亿美元[149] - 截至2022年9月30日，受利率风险影响的金融工具账面价值为17.42亿美元[160] - 2022年前九个月和2021年全年，公司收入中分别有16.0%和17.3%以美元计价或与美元挂钩[162] - 2022年前九个月和2021年全年，公司资产中分别有70.2%和86.3%为美元资产，负债中分别有15.1%和24.2%为美元负债[162] - 截至2022年9月30日，公司无表外安排[157] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度订阅收入为105,743千美元，较2021年同期的83,937千美元增长26%；服务收入为6,392千美元，较2021年同期的4,720千美元增长35.42%[11] - 约81%的GMV来自大型蓝筹公司（即每年GMV超过1000万美元的客户）[94] - 截至2021年12月31日，公司拥有超2400个客户和超3200个活跃在线商店，分布在38个国家[94] - 2022年第三季度，订阅收入占比94.2%，高于2021年同期的93.0%[96] - 2022年第三季度GMV增至30亿美元，较2021年同期的23亿美元增长29.4%，按固定汇率计算增长28.7%[96] - 2022年第三季度收入增至3880万美元，较2021年同期的3190万美元增长21.6%，按固定汇率计算增长22.0%[96] - 2022年前三季度GMV为87.839亿美元，2021年同期为67.602亿美元，按固定汇率计算增长25.8%[100] - 2021年前三季度GMV按固定汇率计算增长37.0%[100] - 2022年第三季度总订阅收入为3651.3万美元，较2021年同期的2962.7万美元增长23.2%；2022年前九个月总订阅收入为1.05743亿美元，较2021年同期的8393.7万美元增长26.0%[128] - 2022年第三季度服务收入为224.1万美元，较2021年同期的223.7万美元增长0.2%；2022年前九个月服务收入为639.2万美元，较2021年同期的472万美元增长35.4%[128] 公司业务结构及影响因素 - 公司持有VT Comercio合资企业50%的股份[20] - 公司在2022年采用了对IAS 16、IFRS 3的修订以及IFRS标准2018 - 2020的年度改进，但对财务报表无影响[25] - 公司交易型订阅模式存在季节性波动，历史上第四季度净销售额较高[101] - 自2020年第二季度起，公司受疫情期间电商激增的积极影响，预计疫情得到控制后电商扩张可能会正常化，或对财务业绩和运营指标产生不利影响[102] - 2020年9月30日至2022年9月

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司收入增至3870万美元，按美元计算同比增长25%，按固定汇率计算增长20% [30] - 订阅收入从去年同期的2970万美元增至3660万美元，按美元计算同比增长24%，按固定汇率计算增长17%，本季度订阅收入占总收入的95%，去年同期为96% [30] - 非GAAP订阅毛利从2021年第二季度的2040万美元增至2660万美元，非GAAP订阅毛利率从68.8%提升至72.5%，同比扩大370个基点 [31] - 整体非GAAP毛利达到2570万美元，同比增长36%，利润率提高510个基点 [32] - 非GAAP总运营费用从去年同期的2940万美元增至4330万美元，非GAAP运营亏损为1750万美元，去年同期为1040万美元，主要由于VTEX Day和一次性裁员费用 [33] - 截至2022年6月30日的三个月，公司自由现金流为负1270万美元，去年同期为负1470万美元 [35] - 公司预计2022年第三季度收入在3700万 - 3800万美元之间，按美元计算同比增长18%，按固定汇率计算增长20% [38] - 公司维持2022年按固定汇率计算同比收入增长24% - 27%的目标，基于7月平均汇率，收入范围为1.58亿 - 1.62亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务方面，2022年第二季度订阅收入占总收入的95%，较去年同期的96%略有下降，主要因积压订单的实施使服务收入增加 [30] - 服务业务方面，服务毛利率有所改善，推动了整体非GAAP毛利率的提升 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司GMV按美元计算同比增长27.6%，而全球和拉丁美洲电子商务增长持平，最多为个位数增长 [8] - 2022年第二季度，访问VTEX开发者门户的月活跃开发者数量从同年第一季度的2.4万多增至2.8万多 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将优先考虑已创造的机会，利用现有结构实现强劲增长，为此进行了裁员，涉及193名员工，约50%的受影响员工已找到新机会，公司将继续帮助其余员工重新分配 [10] - 公司将继续帮助客户超越市场表现，通过创新为客户提供所需基础设施，加速运营并通过多销售渠道和履约渠道保持与消费者的相关性 [12] - 公司将持续提高毛利率，预计未来在该方面继续改善，同时为客户提供一流的服务水平 [13] - 公司将优化费用以提高运营效率，预计下半年在不影响短期、中期和长期增长的情况下实现显著的运营杠杆 [14] - 公司在第二季度继续吸引顶级品牌和零售商，既有新上线的无线上商店的客户，也有从其他平台迁移过来的客户，同时与现有客户建立了更紧密的关系 [15][16] - 公司将继续推进国际扩张，已获得行业认可，产品和销售在新市场的吸引力按计划增加 [17] - 公司重视生态系统建设，与Adyen建立合作关系，还专注于与独立软件供应商合作，以促进创新和扩展平台的功能和定制层 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性影响新店铺实施VTEX平台的平均时间，以及现有客户GMV表现，但公司在第二季度表现稳健，下半年将继续专注于帮助客户超越市场、提高毛利率和运营收入利润率 [37] - 公司对业务现状和长期机会充满信心，认为自身独特之处在于蓝筹且有韧性的客户群、优质的平台技术和产品功能，以及强大且难以复制的生态系统 [44] 其他重要信息 - 公司在2022年第二季度举办了231场直播购物活动，环比增长近80% [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分享美国市场客户的情况、市场份额获取路线图等信息，以及对2022年业绩指引的信心如何 - 美国市场业务管道强劲，潜在客户线索更趋有机，公司将继续专注于中型B2B客户和旧遗留平台的迁移，有信心实现美国市场的业务发展目标 [49][50][51] - 预计2022年第四季度业绩可能加速，主要因2022年第四季度的季节性与往年更一致，现有客户的GMV表现以及新客户的业务增长 [52] 问题2: 除GMV趋势外，管道预订情况如何，与第一季度相比，2022年的需求有何变化，以及如何看待下半年的利润率扩张 - 公司继续看到对VTEX软件的强劲需求，电子商务长期机会有吸引力，全渠道战略对品牌和零售商很重要，宏观经济不确定性对现有客户GMV的影响已在业绩指引中考虑 [55][56] - 裁员使员工人数减少约10%，同时也在优化非人力相关费用，预计每月可节省略超100万美元 [58] 问题3: 请分享本季度启动的效率计划相关信息，以及对EBITDA水平的潜在影响，如何看待现有客户和新客户的长期利润率，以及在美国和欧洲新增客户的情况 - 公司目标是在2023年第四季度实现非GAAP运营收入，若有机会提前实现盈亏平衡且不影响增长计划，将积极争取；组织架构优化预计每月节省略超100万美元，可据此估算对EBITDA的影响 [63][64] - 公司未提供业务的长期利润率，但按年度拆分现有客户和新客户的损益表有助于理解业务的潜在利润率，现有客户的非GAAP运营利润率有提升空间，且公司正在改善订阅毛利率 [68][69] - 公司看到品牌在全球范围内与VTEX合作扩展业务，在美国和欧洲，公司专注于中型B2B企业和迁移遗留平台的客户 [70][71] 问题4: 从目前的发展势头来看，公司在国际市场需要进行哪些投资，能否通过并购实现，以及哪些垂直领域在GMV方面更具防御性 - 公司对并购持开放态度，但会谨慎分析机会，目前市场上此类机会不多；公司将继续在欧洲和美国进行有机增长投资，合理分配资源，且美国和欧洲已有良好的投资结构可继续利用；此外，公司还可通过股票回购进行资本配置 [75][76][77] - 公司理想的客户是通过多渠道销售且有多家实体店的企业，如杂货店零售商、时尚品牌、B2B公司等，只要是全渠道运营的客户都是公司的理想客户 [79]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为371,004,000美元，较2021年12月31日的414,970,000美元下降10.6%[9] - 2022年上半年总营收为73,381,000美元，较2021年同期的56,793,000美元增长29.2%[13] - 2022年上半年净亏损为40,555,000美元，较2021年同期的27,930,000美元扩大45.2%[13] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为29,667,000美元，较2021年12月31日的121,006,000美元下降75.5%[9] - 2022年上半年经营活动使用的净现金为28,622,000美元，较2021年同期的21,616,000美元增加32.4%[15] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为59,169,000美元，2021年同期为1,814,000美元[15] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为3,186,000美元，较2021年同期的10,950,000美元下降70.9%[15] - 2022年上半年基本每股亏损为0.212美元，2021年同期为0.163美元[13] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为291,159,000美元，较2021年12月31日的327,189,000美元下降11%[11] - 2022年上半年所得税费用为4,704千美元，2021年上半年为2,962千美元[40] - 2022年Q2基本每股亏损为0.112美元，上半年为0.212美元；2021年Q2基本每股亏损为0.090美元，上半年为0.163美元[56] - 2022年上半年，基于股份的薪酬计划总费用为3313千美元，较2021年同期的3827千美元有所下降；公司在资本储备中记录了4324千美元，较2021年同期的2587千美元有所增加[62] - 2022年上半年，股票薪酬在合并运营报表中的总成本为3398000美元，2021年同期为8657000美元[68] - 2022年上半年，金融工具净收益为1155000美元，2021年同期为亏损275000美元；有价证券和短期投资净亏损为9147000美元，2021年同期为收益122000美元[76] - 2022年Q2总营收3871.4万美元，较2021年同期增长780万美元，增幅25.4%；2022年上半年总营收7338.1万美元，较2021年同期增长1660万美元，增幅29.2%[131][132] - 2022年Q2总成本1300.8万美元，较2021年同期增长80万美元，增幅6.5%；2022年上半年总成本2561.1万美元，较2021年同期增长260万美元，增幅11.2%[133][134] - 2022年Q2毛利润2570.6万美元，较2021年同期增长710万美元，增幅37.8%；2022年上半年毛利润4777万美元，较2021年同期增长1400万美元，增幅41.5%[136][137] - 2022年Q2一般及行政费用743.1万美元，较2021年同期减少40万美元，降幅4.8%；2022年上半年一般及行政费用1435.2万美元，较2021年同期减少70万美元，降幅4.5%[138][139] - 2022年Q2销售及营销费用2131.8万美元，较2021年同期增长560万美元，增幅35.8%；2022年上半年销售及营销费用3921.8万美元，较2021年同期增长1250万美元，增幅46.7%[140][141][142] - 2022年Q2研发费用1540.9万美元，较2021年同期增长470万美元，增幅44.4%；2022年上半年研发费用2933.4万美元，较2021年同期增长1020万美元，增幅53.6%[143][144] - 2022年Q2财务结果为支出542.6万美元，较2021年同期增长300.7%；2022年上半年财务结果为支出1014.7万美元，较2021年同期增长274.6%[145][146] - 2022年第二季度财务收入增至470万美元，较2021年同期的210万美元增加260万美元，增幅119.9%；上半年增至900万美元，较2021年同期的250万美元增加640万美元，增幅257.7%[148][149] - 2022年第二季度财务费用增至1010万美元，较2021年同期的350万美元增加660万美元，增幅190%；上半年增至1910万美元，较2021年同期的530万美元增加1390万美元，增幅264%[150][151] - 2022年第二季度净亏损2150万美元，2021年同期为1550万美元；上半年净亏损4060万美元，2021年同期为2790万美元[153] - 2022年上半年经营活动净现金使用量增至2860万美元，较2021年同期的2160万美元增加700万美元[154][155] - 2022年上半年投资活动净现金使用量增至5920万美元，较2021年同期的180万美元增加5740万美元[154][156] - 2022年上半年融资活动净现金使用量降至320万美元，较2021年同期的1100万美元减少780万美元[154][157] - 2022年上半年资本支出为20万美元，占总收入的0.2%；2021年同期为110万美元，占总收入的1.9%[158] - 2022年上半年和2021年全年，公司收入中分别有16.4%和17.3%以美元计价或与美元挂钩；资产中分别有70.5%和69.6%为美元资产；负债（不包括股东权益总额）中分别有15.6%和16.9%为美元负债[166] 公司资产负债项目关键指标变化 - 2022年6月30日现金及现金等价物为29,667千美元，2021年12月31日为121,006千美元[30] - 2022年6月30日短期投资为225,113千美元，2021年12月31日为177,191千美元[31] - 2022年6月30日贸易应收款为39,393千美元，2021年12月31日为41,972千美元[33] - 2022年6月30日递延所得税资产为18,771千美元，2021年12月31日为12,572千美元[35] - 2022年6月30日递延所得税负债为2,240千美元，2021年12月31日为2,045千美元[37] - 2022年6月30日使用权资产为5,623千美元，2021年12月31日为5,183千美元[41] - 2022年6月30日租赁负债为6,424千美元，2021年12月31日为5,991千美元[41] - 2022年6月30日，公司物业和设备净值为4570千美元，较2021年12月31日的4711千美元有所下降[44] - 2022年6月30日，无形资产净值为32393千美元，较2021年12月31日的33644千美元有所下降[45] - 2022年6月30日，应付账款和应计费用总计30650千美元，较2021年12月31日的31514千美元有所下降[46] - 2022年6月30日，贷款和融资总计2396千美元，较2021年12月31日的3279千美元有所下降，其中BNDES贷款为572千美元，利率6.5% p.a.；Itaú贷款为1824千美元，利率100% CDI + 2.65 p.a.[47] - 截至2022年6月30日，按摊余成本计量的金融资产为68560000美元，金融负债为20927000美元[70] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为225113000美元，金融负债为1552000美元[73] - 截至2022年6月30日，三级公允价值计量的或有对价（earn - out）为1552000美元，2021年12月31日为4953000美元[79][83] - 截至2022年6月30日，部分金融负债账面价值为2396000美元，公允价值为2410000美元[85] - 截至2022年6月30日，受利率风险影响的金融工具账面价值中，贷款和融资为23.96亿美元，子公司收购应付账款为15.52亿美元[163] 公司股份相关指标变化 - 截至2022年6月30日，VTEX股票期权数量为8362千份，加权平均行使价格为4.98美元；RSU数量为3301千份，加权平均授予日公允价值为7.61美元[58][59] - 2022年上半年，与未归属股票期权和RSU相关的未摊销补偿成本为18287千美元，预计将在2.01年内摊销[61] - 2022年1月1日至6月30日，期权数量从23570份减至16840份，RSU数量从83030份增至190160份[65] - 截至2022年6月30日，未摊销的薪酬成本为1006美元，预计加权平均剩余摊销期为1.98年[66] - 2022年上半年，Loja Integrada股份支付计划总费用为85美元，2021年同期为168美元；2022年计入资本储备的金额为213美元，2021年同期为168美元[67] 公司业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年订阅收入为69,230,000美元，较2021年同期的54,310,000美元增长27.5%[13] - 2022年上半年，公司服务收入为73381千美元，较2021年同期的56793千美元有所增长，其中订阅收入为69230千美元，服务收入为4151千美元[53] - 2022年第二季度，订阅收入占公司收入的94.7%[98] - 2022年第二季度GMV从2021年同期的24亿美元增至31亿美元，美元计算增长27.6%，外汇中性基础上增长21.0%；同期收入从3090万美元增至3870万美元，美元计算增长25.4%，外汇中性基础上增长19.5%[98] - 2022年上半年GMV为58.264亿美元，2021年同期为44.753亿美元；2022年上半年GMV外汇中性增长率为24.1%，2021年同期为64.8%[101] - 2022年6月30日止三个月，订阅收入为3.66亿美元，服务收入为2100万美元，总收入为3.87亿美元[105] - 2022年6月30日止三个月，总费用为1.3亿美元，毛利润为2.57亿美元[105] - 2022年6月30日止三个月，运营费用中，一般及行政费用为7400万美元，销售及营销费用为2.13亿美元，研发费用为1.54亿美元[105] - 2022年6月30日止三个月，运营亏损为1.89亿美元，财务结果亏损为5400万美元，税前亏损为2.41亿美元[105] - 2022年6月30日止三个月，所得税为2600万美元，该期间净亏损为2.15亿美元，基本及摊薄每股亏损为0.11美元[105] - 2022年Q2公司收入以美元计算增长25.4%，按外汇中性基础计算增长19.5%；2021年Q2收入以美元计算增长22.1%，按外汇中性基础计算增长18.2%[110] - 2022年Q2服务收入占公司收入的5.3%，2021年Q2为3.9%；2022年上半年咨询服务收入占公司收入的5.7%，2021年上半年为4.4%[116] - 2022年Q2订阅收入3664.9万美元，较2021年同期增长23.6%；2022年上半年订阅收入6923万美元，较2021年同期增长27.5%[131] - 2022年Q2服务收入206.5万美元，较2021年同期增长69.7%；2022年上半年服务收入415.1万美元，较2021年同期增长67.2%[131] 公司业务季节性及市场影响 - 公司交易型订阅模式存在季节性波动，历史上第四季度净销售额较高[102] - 新冠疫情使电商市场增长，公司客户GMV增加带动公司收入增长，主要源于交易手续费[109] - 2021年在线商务渗透率持续上升，公司认为疫情结束后电商扩张或趋于正常，可能影响财务表现和运营指标[110] 公司股权结构 - 公司持有VT Comercio 50%的合资企业股份[21] - 公司旗下部分子公司如VTEX ARG、VTEX Brazil等持股比例多为100%，Loja Integrada在2022年6月30日持股比例为99.76%[19] 公司回购计划 - 2022年8月8日，公司董事会授权公司回购A类

业绩总结 - VTEX在2022年第一季度的总收入为103亿美元，较2021年同期的GMV（商品交易总额）75亿美元增长37%[22] - 2021年，VTEX的总收入为1.0亿美元，较2020年增长69%（FX中性）[113] - 2021年第一季度总收入为34.7百万美元，同比增长33.7%[135] - 2021年第一季度订阅收入为32.6百万美元，同比增长32.1%[125] - 2021年，VTEX的年均收入（ARR）为5680万美元，较2017年的2390万美元增长24%[101] 用户数据 - VTEX在2021年拥有超过2400名客户，活跃在线商店数量超过3200个[22] - 2022年第一季度，VTEX的活跃在线商店数量为3200个，较2021年增长显著[22] - VTEX的客户生命周期价值与客户获取成本比率（LTV/CAC）超过6倍[72] - 2021年，VTEX的客户中，前100名客户的收入年复合增长率（CAGR）为23%[99] - 2021年，VTEX的客户集中度较低，客户基础多样化[103] 毛利与成本 - 2022年第一季度的非GAAP订阅毛利率为134.5百万美元，毛利率为69.1%[22] - 2021年，VTEX的毛利率为61%，其中现有商店的毛利率约为68%，新商店的毛利率约为35%[110] - 2021年第一季度非GAAP订阅毛利为22.7百万美元，毛利率为69.6%[125] - 2021年第一季度毛利为22.1百万美元，同比增长46.1%[135] - 2021年第一季度总成本为(12.6)百万美元，同比增长16.4%[135] 市场与扩展 - 2021年拉丁美洲的电子商务市场规模为1390亿美元，预计到2025年将达到7400亿美元[33] - VTEX的全球市场渗透率为11%，拉丁美洲的电子商务渗透率为14%[31] - VTEX的年度GMV达到75亿美元，显示出强劲的市场需求[24] - VTEX的合作伙伴生态系统中，超过2000个集成解决方案和500个系统集成商，推动了GMV的增长[52] - 2021年，VTEX的全球市场扩展对总支出的影响约为25%[110] 人员与研发 - VTEX的员工人数从2021年第一季度的1238人增加到2022年第一季度的1765人，增长了42.5%[27] - 2021年第一季度研发费用为(45.2)百万美元[131] - 2021年第一季度销售与营销费用为(63.5)百万美元[129] - 2021年第一季度一般与行政费用为(31.9)百万美元[132] 负面信息 - 2021年第一季度运营收入为(16.7)百万美元，同比下降38.6%[127]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GMV增长加速至33.3%，较第四季度GMV增长提高18.6个百分点 [9][10] - 第一季度营收增至3470万美元，同比增长33.7%，按固定汇率计算增长29.7% [35] - 订阅收入占总收入的94.0%，去年同期为95.1%，订阅收入从2021年第一季度的2470万美元增至2022年第一季度的3260万美元，同比增长32.1%，按固定汇率计算增长27.7% [36] - 非GAAP订阅毛利为2270万美元，2021年第一季度为1610万美元，非GAAP订阅毛利率从2021年同期的65.1%提升至69.6% [37] - 整体毛利达到2210万美元，同比增长46.1%，利润率提高563个基点 [38] - 第一季度非GAAP运营亏损为1370万美元，2021年第一季度为800万美元 [39] - 截至2022年3月31日的三个月，VTEX自由现金流为负1610万美元，较2021年第四季度的负2130万美元改善近25%，期末资产负债表净现金超过2.7亿美元 [41] - 预计2022年第二季度营收在3750万 - 3850万美元之间，按美元计算同比增长23%，按固定汇率计算增长20% [44] - 预计2022年全年按固定汇率计算营收同比增长24% - 27%，按第一季度平均汇率计算，营收在1.6亿 - 1.64亿美元之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服装配饰、美容健康和杂货等垂直领域同比增长均超50% [9] - 2022年第一季度有超130场直播购物活动，呈逐月上升趋势，1月24场，3月61场，截至目前已在14个国家提供直播购物服务，有超150个活跃账户 [28][29] - 2022年第一季度访问VTEX开发门户的月活跃开发者从2021年第四季度的超2万增至超2.4万 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场本季度表现超过该地区，显示出强劲的发展势头 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球商业的支柱，巩固在拉丁美洲数字领域的领先地位，加强全球影响力 [8] - 持续吸引顶级品牌和零售商，与现有客户建立稳固关系 [11][13] - 重视生态系统建设，与Paypal、EBANX、TikTok等建立战略合作伙伴关系，扩大与Mercado Libre的合作 [15] - 聚焦四大产品战略重点，通过客户案例展示产品创新成果 [20] - 公司认为数字商务的未来将更复杂、更碎片化，需要生态系统的支持，将继续吸引开发者到其低代码平台 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业务实现稳健增长，但面临宏观经济不确定性和客户GMV表现的波动 [43] - 第二季度同比基数较高，因去年同期拉丁美洲出现第二波新冠疫情，但预计下半年会有所恢复 [73] - 公司对业务现状和长期发展机会充满信心，将继续专注于差异化竞争，提升平台技术、产品和功能质量，发展周边生态系统 [46] 其他重要信息 - Gartner发布的报告中，VTEX被评为“强劲表现者”，截至2022年1月，96%的客户评论者愿意向他人推荐VTEX [14] - VTEX Day是拉丁美洲最大、全球第三大数字商务活动，有超2.5万人参加 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导方针变化的驱动因素是什么，以及目前的商店积压情况如何？ - 指导方针调整考虑了宏观经济条件（全球通胀上升、利率提高对零售行业的影响不确定）和消费者后疫情行为（消费者行为持续变化，客户GMV存在波动）两个关键因素，公司将2022年按固定汇率计算的增长指导调整为24% - 27%，考虑到拉丁美洲货币升值，营收范围为1.6亿 - 1.64亿美元 [51][52] - 公司积压订单仍保持强劲，目前积压订单增长与营收增长保持一致，处于健康水平，能够支撑营收增长预测，同时新合同签约速度良好，但受宏观条件影响，公司在新客户上线和爬坡时间的假设上更为保守 [54][55] 问题2: 活跃开发者数量增加的驱动因素是什么，以及拉丁美洲以外地区开发者数量的发展情况如何，与支付提供商的合作对整体费率有何影响？ - 活跃开发者数量增加是因为公司致力于成为商务开发者的平台，通过VTEX IO为开发者提供开发环境，让他们能从生态系统中获取收益，且随着公司拓展到其他地区，对文档和教育生态系统的需求增加 [61][62] - 公司通过与支付提供商建立合作关系创造价值，一方面确保客户能轻松实施支付解决方案，降低客户流失率，提高客户终身价值；另一方面为支付提供商提供分销网络，公司基于客户通过VTEX平台流向支付合作伙伴的GMV收取低双基点费用 [65][66] 问题3: 品牌和商家的情绪是否有根本变化，对新合同签约和新品牌上线的信心如何，以及对美国市场的看法和招聘情况？ - 宏观经济条件（利率上升对零售行业的影响不确定）和消费者后疫情行为（影响现有客户GMV和新客户爬坡）是影响公司指导方针的因素，随着时间推移会有更清晰的认识 [70][71] - 新合同签约速度良好，但受宏观经济条件影响，新客户实施和爬坡时间可能会受到影响 [74] - 零售商和品牌制造商对重新平台化和测试的意愿没有根本变化，但在实施阶段可能会出现延迟，直播购物在美国市场几乎为零，是一个新的机会，公司已在该领域进行投资并拥有超100个客户 [76][77] 问题4: 移动、社交和实体子垂直领域的趋势如何，客户如何应对这些趋势以及如何现代化其在线商店？ - 社交渠道方面，付费社交渠道成本上升，零售商和品牌制造商将更多投资于有机渠道，如购物、对话和个人购物等渠道，同时将实体商店和在线运营相结合，以销售人员为核心进行社交互动，拉丁美洲和美国市场有望引领这一趋势 [81][83] - 移动领域仍然表现强劲，公司看到企业正在简化移动体验以提高转化率 [83] - 项目实施速度和紧迫性较2020 - 2021年的疫情期间有所下降，更接近2018 - 2019年的水平，公司对账户实施进度持保守态度，这可能也受到未来经济衰退预期的影响 [84][85]

公司业务概述 - 公司及其子公司为企业品牌和零售商提供软件即服务数字商务平台，股票在纽约证券交易所上市[16][18] 子公司持股情况 - 截至2022年3月31日，公司对VTEX ARG、VTEX Brazil等多数子公司持股比例为100%，对Loja Integrada持股99.81%，对VTEX MEX持股99.99%[19] 总资产变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为402,990千美元，较2021年12月31日的414,970千美元下降2.88%[7] 营收与利润指标变化 - 2022年第一季度总营收为34,667千美元，较2021年同期的25,924千美元增长33.73%[11] - 2022年第一季度毛利润为22,064千美元，较2021年同期的15,101千美元增长46.11%[11] - 2022年第一季度净亏损为19,091千美元，较2021年同期的12,461千美元扩大53.21%[11] - 2022年第一季度服务收入为34667千美元，较2021年同期的25924千美元增长约33.7%[54] 每股亏损情况 - 2022年第一季度基本和摊薄每股亏损均为0.100美元，2021年同期为0.072美元[11] - 2022年第一季度每股基本和摊薄亏损为0.100美元，2021年同期为0.072美元[56] 现金流量指标变化 - 2022年第一季度经营活动使用的净现金为15,990千美元，较2021年同期的7,446千美元增加114.75%[14] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为4,319千美元，2021年同期为提供285千美元[14] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为2,056千美元，较2021年同期的9,724千美元减少78.86%[14] 现金及现金等价物变化 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为99,624千美元，较期初的121,006千美元减少17.67%[14] - 2022年3月31日，现金及现金等价物为99,624千美元，较2021年12月31日的121,006千美元有所减少[30] 短期投资变化 - 2022年3月31日，短期投资为176,061千美元，较2021年12月31日的177,191千美元略有下降[31] 贸易应收款变化 - 2022年3月31日，贸易应收款为41,424千美元，较2021年12月31日的40,825千美元有所增加[33] 递延所得税资产与负债变化 - 2022年3月31日，递延所得税资产为17,469千美元，较2021年12月31日的12,572千美元增加[36] - 2022年3月31日，递延所得税负债为2,357千美元，较2021年12月31日的2,045千美元增加[37] 所得税费用变化 - 2022年第一季度所得税费用为2,085千美元，较2021年同期的827千美元增加[39] 使用权资产与租赁负债变化 - 2022年3月31日，使用权资产为6,372千美元，较2021年12月31日的5,183千美元增加[40] - 2022年3月31日，租赁负债为7,344千美元，较2021年12月31日的5,991千美元增加[40] 无形资产净值变化 - 2022年3月31日，无形资产净值为34,394千美元，较2021年12月31日的33,644千美元增加[45] 应付账款及应计费用变化 - 2022年3月31日应付账款及应计费用总计29049千美元，较2021年12月31日的31514千美元有所下降[46] 贷款和融资变化 - 2022年3月31日贷款和融资总计3283千美元，较2021年12月31日的3279千美元略有增加[47] 应付税款变化 - 2022年3月31日应付税款总计4463千美元，较2021年12月31日的5195千美元有所减少[51] 股票期权与受限股票单位情况 - 截至2022年3月31日，VTEX股票期权数量为9269千份，加权平均行使价格为4.95美元[58] - 截至2022年3月31日，VTEX受限股票单位数量为3673千份，加权平均授予日公允价值为7.76美元[59] - 截至2022年3月31日，Loja Integrada股票期权数量为23.57千份，加权平均行使价格为14.57美元[64] - 截至2022年3月31日，Loja Integrada受限股票单位数量为68.16千份，加权平均授予日公允价值为13.22美元[66] 股份支付计划费用变化 - 2022年第一季度VTEX股份支付计划总费用为2413千美元，2021年同期为1317千美元[62] 金融资产与负债变化 - 2022年3月31日，按摊余成本计量的金融资产总计141,858千美元，金融负债总计22,766千美元；2021年12月31日，金融资产总计163,014千美元，金融负债总计23,435千美元[72] - 2022年3月31日，按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为176,061千美元，金融负债为3,087千美元；2021年12月31日，金融资产为177,191千美元，金融负债为5,086千美元[74] - 2022年3月31日，一级资产短期投资为176,061千美元，三级负债应付子公司收购款（或有对价）为3,087千美元；2021年12月31日，一级资产短期投资为177,191千美元，二级负债衍生金融工具为133千美元，三级负债应付子公司收购款（或有对价）为4,953千美元[81] 金融工具与有价证券净损益变化 - 2022年第一季度，金融工具净损益为 - 80千美元，2021年同期为364千美元；有价证券和短期投资净损益为 - 3,795千美元，2021年同期为 - 119千美元[78] 或有对价变化 - 截至2022年3月31日，或有对价公允价值为3,087千美元，2021年12月31日为4,953千美元[85] - 2022年第一季度，或有对价期初为4,953千美元，子公司收购减少898千美元，本金/财务费用支付减少492千美元，或有对价调整减少478千美元，汇率差异增加2千美元，期末为3,087千美元[86] 未按公允价值计量的金融负债情况 - 2022年3月31日，未按公允价值计量的金融负债贷款和融资账面价值为3,283千美元，公允价值为3,356千美元[87] 受利率风险影响的金融工具情况 - 截至2022年3月31日，受利率风险影响的金融工具中，贷款和融资账面价值为3,283千美元，应付子公司收购款账面价值为3,087千美元[154] 收入、资产、负债货币计价情况 - 2022年第一季度和2021年全年，公司收入中分别有16.8%和17.3%以美元计价或与美元挂钩；资产中分别有70.6%和69.6%为美元资产，29.4%和30.4%为其他货币资产；负债（不包括股东权益总额）中分别有15.4%和16.9%为美元负债，84.6%和83.1%为其他货币负债[158] 外汇衍生产品使用情况 - 公司使用外汇衍生产品对冲公司间贷款和运营债务，衍生品用于套期保值而非投机[159]

VTEX (NYSE:VTEX) Q4 2021 Earnings Conference Call February 24, 2022 4:30 PM ET Company Participants Julia Vater Fernández - Investor Relations Director Geraldo Thomaz Júnior - Founder & Co-Chief Executive Officer Mariano Gomide de Faria - Co-Chairman & Co-Chief Executive Officer Ricardo Camatta Sodré - Finance Executive Officer André Spolidoro - Chief Financial Officer Conference Call Participants Clarke Jeffries - Piper Sandler Josh Beck - KeyBanc Fred Mendes - Bank of America Vitor Tomita - Goldman Sachs ...

财务数据关键指标变化 - 公司2021年净亏损6050万美元，2020年亏损80万美元，2019年亏损460万美元[56] - 2021年总收入同比增长27.5%至1.258亿美元，2020年同比增长60.9%至9870万美元[56] - 2021年总营收以美元计算增长27.5%，按汇率中性基准计算增长29.8%[151] - 2020年总营收以美元计算增长60.9%，按汇率中性基准计算增长95.3%[151] - 2021年汇率波动导致营收增长减少1.8个百分点，2020年减少21.4个百分点[151] 业务线表现 - 公司收入主要来自订阅计划，合同期限为12-36个月，但客户无续约义务且可随时终止[56] - 公司在线商店平台（SMB平台）在2021年收入占比不足7.0%[78] - 公司定价模型基于客户在其平台上的GMV（商品交易总额）[88] - 客户GMV处理量直接影响订阅收入，假日季GMV增长驱动第四季度收入提升[149] - 公司历史订阅收入呈现季节性波动，第四季度通常因假日季GMV增加而高于其他季度[149] 各地区表现 - 2021年公司47.2%的总收入来自巴西以外的客户，2020年该比例为42.8%[93] - 公司目前在38个国家拥有客户，并在12个国家设有运营机构[93] - 国际业务面临汇率风险、政治不稳定性和监管合规等挑战[94] - 国际业务扩张导致外汇风险增加，涉及阿根廷比索、哥伦比亚比索和英镑等多币种交易[150] - 公司2021年营收中17.3%以美元计价或挂钩美元，2020年该比例为14.0%[151] 管理层讨论和指引 - 公司计划投入大量资源进行搜索引擎和其他在线广告营销[78] - 公司目前未实施外汇对冲计划，但未来可能使用远期合约等衍生工具管理汇率风险[154] - 公司已采取措施改进财务报告内部控制，包括招聘新人员、引入外部顾问、设计新流程等，但无法保证能完全解决问题[194] - 公司品牌建设和维护涉及大量费用，但可能无法带来相应的收入增长[79][81] 市场竞争与风险 - 公司面临来自SAP Hybris、Oracle Commerce、Magento等主要竞争对手的激烈竞争[82] - 营销成本上升可能导致获客效率下降，影响收入增长[63] - 客户流失或使用量减少将迫使公司增加销售和营销支出[57] - 公司平台需持续适应第三方技术变化，否则可能失去市场竞争力[72] - 平台中断或性能问题可能导致客户索赔和声誉损失[73] 网络安全与数据隐私 - 2021年2月子公司Ciashop遭受勒索软件攻击，导致部分操作系统文件损坏，但最终恢复所有服务并采取多项安全措施[112] - 子公司Ciashop事件后升级了防病毒软件、审查防火墙规则并扫描环境漏洞[112] - 2021年5月公司第三方服务提供商在智利的服务器发生数据泄露事件，约3500名消费者数据被未经授权访问[115] - 公司目前未购买网络安全保险，未来若寻求投保可能面临高额保费或无法覆盖大额索赔的风险[117] - 巴西《通用数据保护法》（LGPD）规定最高罚款可达5000万雷亚尔（约合R$50.0 million）或公司集团收入的2%[140] 财务与运营风险 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及控制环境不足、期末财务报告控制失效、访问管理程序缺失等[190][191][192] - 公司支付服务面临欺诈风险，包括非法信用卡测试和虚假商品销售，可能导致重大财务损失[198][200] - 阿根廷政府自2019年起实施外汇管制，官方汇率与市场汇率差距达75%，影响资金转出能力[210] - 公司因法律诉讼可能面临赔偿、业务调整等风险，包括一起涉及机密信息盗用的案件[202] - 公司风险管理制度可能无法有效识别所有风险，尤其在快速扩张和新市场进入时[197][200] 宏观经济与政策影响 - 2020年新冠疫情推动电商渗透率提升，但2021年实体零售复苏导致部分流量回流[62] - 2021年在线消费增长显示可持续性，但疫情受控后趋势可能逆转[62] - COVID-19疫情期间线上消费增长持续，但无法保证后疫情时代该趋势将延续[161] - 拉丁美洲政府政策变化（如利率调整、外汇管制、税收改革）可能影响公司运营和股价[203][206] - 巴西主权信用评级2021年为BB-（标普/Fitch）和Ba2（穆迪），哥伦比亚为BB+/Baa2/BB+，阿根廷为CCC+/Ca/CCC[230][231] 技术与基础设施依赖 - 公司依赖第三方服务提供商（如AWS）的云基础设施，其性能与可用性不在公司控制范围内[100] - 公司平台主要托管在AWS美国数据中心，依赖第三方基础设施的稳定性和安全性[119] - 平台依赖第三方及开源软件，许可证获取问题或软件错误可能影响业务运营[122][123] - 开源软件使用存在合规风险，可能导致产品被迫免费提供或重新开发[124] - 第三方应用程序可能未经许可在公司基础设施内运行任意代码，增加安全风险[112] 法律与合规 - 公司受多国反贿赂法规约束（如FCPA、巴西反腐败法），违规可能导致刑事/民事责任[187][188] - 跨境业务面临复杂税收规则不确定性，包括数字服务税及转移定价争议风险[180][183] - 电商平台客户涉及医药等高监管行业，可能要求非标准合同条款或短期订阅[177] - 支付卡网络规则变更可能导致公司承担罚款、交易费上涨或失去处理器合作资格[173][176] - GDPR和英国脱欧导致数据跨境传输合规不确定性增加[141] 股票市场与投资者关系 - 公司A类普通股的市场价格可能因多种因素波动或大幅下跌，包括收入波动、技术创新、分析师预期变化等[241][242] - 公司A类普通股的交易市场可能无法持续活跃，导致投资者无法以等于或高于购买价的价格出售股票[239] - 公司因公开上市产生的法律、会计和报告费用显著增加，预计将持续产生高额成本[245][247] - 公司管理层缺乏管理上市公司的经验，可能影响业务运营和增长机会[249] - 公司可能面临证券集体诉讼，导致财务和运营受到不利影响[240][244]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年12月31日公司总资产为414,970千美元，较2020年12月31日的140,011千美元增长约196.4%[8] - 2021年12月31日公司总负债为87,781千美元（58,888 + 28,893），较2020年12月31日的64,263千美元（47,057 + 17,206）增长约36.6%[10] - 2021年全年公司总营收为125,773千美元，较2020年的98,676千美元增长约27.5%[11] - 2021年全年公司净亏损为60,514千美元，而2020年净亏损为825千美元，亏损大幅增加[11] - 2021年12月31日公司股东权益为327,189千美元，较2020年12月31日的75,748千美元增长约331.9%[10] - 2021年公司经营活动产生的净现金为 - 52,991千美元，而2020年为11,165千美元[14] - 2021年公司基本和摊薄后每股亏损为0.333美元，2020年为0.005美元[11] - 2021年末现金及现金等价物为1.21006亿美元，年初为5855.7万美元；2020年末为5855.7万美元，年初为2976.2万美元[16] - 2021年末贸易应收款为4.1972亿美元，损失准备114.7万美元，净额4.0825亿美元；2020年末分别为2.514亿美元、64.9万美元和2.4491亿美元[39] - 2021年末现金及银行存款为1.20928亿美元，投资基金7.8万美元；2020年末分别为5195.5万美元和660.2万美元[35] - 2021年末有价证券为0，2020年末为1696.9万美元；2021年末短期投资为1.77191亿美元，2020年末为0[36] - 2021年末贸易应收款损失准备余额为114.7万美元，2020年末为64.9万美元[40] - 2021年末总递延所得税资产为1257.2万美元，2020年末为217.4万美元[41] - 2021年末总递延所得税负债为204.5万美元，2020年末为73.1万美元[42] - 2021年全年所得税费用为947.2万美元，2020年为 - 428.8万美元[44] - 2021年末使用权资产为518.3万美元，租赁负债为599.1万美元[46] - 2021年末物业和设备净值为471.1万美元，2020年末为455.1万美元[49] - 2021年末无形资产净值为3364.4万美元，2020年末为1509.3万美元[50] - 2021年末应付账款和应计费用总额为3151.4万美元，2020年末为2070.9万美元[52] - 2021年末贷款和融资总额为327.9万美元，2020年末为635.9万美元[53] - 2021年末股东权益中总股数为191028642股，总股本为19万美元；2020年末总股数为170981476股，总股本为17万美元[63] - 2021年7 - 12月订阅和服务收入为1.25773亿美元，2020年同期为9867.6万美元[65] - 2021年12月31日止三个月和十二个月，集团基本和摊薄每股亏损分别为0.056美元和0.333美元，2020年同期分别为0.025美元和0.005美元[67] - 2021年公司与股份支付计划相关的总费用为1885.7万美元，2020年为280.3万美元[77] - 2021年公司在资本公积中记录了873.6万美元，2020年为280.3万美元[77] - 2021年12月31日，公司以摊余成本计量的金融资产为1.63014亿美元，金融负债为2343.5万美元[87] - 2021年公司与股票薪酬相关的总成本为1958.5万美元，2020年为329.5万美元[84] - 2021年公司剩余未摊销薪酬成本为2699.7万美元，预计将在2.20年内确认[76] - 2021年12月31日，可交易证券和短期投资账面价值为177,191千美元，2020年为16,969千美元[89] - 2021年12月31日，衍生金融工具（负债）账面价值为133千美元，2020年为0[90] - 2021年，外汇掉期合约公允价值变动产生未实现收益722千美元，外汇无本金交割远期合约公允价值变动产生未实现损失133千美元[89][90] - 2021年第四季度，衍生金融工具净损益为-73千美元，可交易证券和短期投资净损益为428千美元[93] - 2021年12月31日，“或有对价”（earn - out）公允价值为4,953千美元，2020年为542千美元[95][99] - 2021年12月31日，贷款和融资账面价值为3,279千美元，公允价值为3,472千美元[102] - 2021年第四季度，GMV从2020年同期的25.339亿美元增至29.056亿美元，按美元计算增长14.7%，按外汇中性基础计算增长16.1%[111] - 2021年第四季度，收入从2020年同期的2910万美元增至3710万美元，按美元计算增长27.5%，按外汇中性基础计算增长29.5%[111] - 2021年全年GMV为96.658亿美元，2020年为74.888亿美元，外汇中性基础下增长31.1%[115] - 2021年12月31日止年度公司收入按美元计算增长约27.5%，按外汇中性基础计算增长29.8%，而2020年12月31日止年度较2019年按美元计算增长60.9%，按外汇中性基础计算增长95.3%[123] - 2021年12月31日订阅收入为3.45亿美元，服务收入为0.26亿美元，总收入为3.71亿美元[118] - 2021年12月31日订阅成本为1.05亿美元，服务成本为0.33亿美元，总成本为1.38亿美元[118] - 2021年12月31日毛利润为2.34亿美元[118] - 2021年12月31日运营费用中，一般及行政费用为0.69亿美元，销售及营销费用为1.75亿美元，研发费用为1.19亿美元[118] - 2021年12月31日运营收入（亏损）为 - 1.31亿美元，财务结果为 - 0.14亿美元，股权结果为0.02亿美元，税前收入（亏损）为 - 1.43亿美元[118] - 2021年12月31日所得税为0.37亿美元，该期间净亏损为1.06亿美元，每股基本和摊薄亏损为0.06美元[118] - 2021年12月31日各项成本占总收入比例分别为：订阅成本28.2%，服务成本8.9%，总成本37.1%[120] - 2021年12月31日非GAAP运营收入（亏损）为 - 1.09亿美元[121] - 2021年第四季度总营收3711.6万美元，较2020年同期的2910.7万美元增长27.5%；2021年全年总营收1.25773亿美元，较2020年的9867.6万美元增长27.5%[144][146][147] - 2021年第四季度总成本1376万美元，较2020年同期的1185.8万美元增长16%；2021年全年总成本4959.2万美元，较2020年的3485.1万美元增长42.3%[144][148][149] - 2021年第四季度毛利润2335.6万美元，较2020年同期的1724.9万美元增长35.4%，占总营收比例从59.3%升至62.9%[144][150] - 2021年全年毛利润7618.1万美元，较2020年的6382.5万美元增长19.4%，占总营收比例从64.7%降至60.6%[144][151] - 2021年第四季度，公司一般及行政费用增至690万美元，较2020年同期的510万美元增加180万美元，增幅35.0%；全年增至3190万美元，较2020年的1400万美元增加1790万美元，增幅128.4%[153][154] - 2021年第四季度，公司销售及营销费用增至1750万美元，较2020年同期的750万美元增加1000万美元，增幅133.2%；全年增至6350万美元，较2020年的2380万美元增加3970万美元，增幅166.4%[155][156] - 2021年第四季度，公司研发费用增至1190万美元，较2020年同期的680万美元增加510万美元，增幅74.5%；全年增至4520万美元，较2020年的1900万美元增加2610万美元，增幅137.3%[157][158] - 2021年第四季度，公司财务收入增至230万美元，较2020年同期的90万美元增加130万美元，增幅132.8%；全年增至740万美元，较2020年的390万美元增加350万美元，增幅89.9%[160][161][162] - 2021年第四季度，公司财务费用增至370万美元，较2020年同期的230万美元增加130万美元，增幅58.5%；全年增至1200万美元，较2020年的700万美元增加500万美元，增幅71.3%[160][164][165] - 2021年公司净亏损6050万美元，2020年为80万美元[166] - 2021年公司经营活动净现金使用量为5300万美元，较2020年的净现金提供量1120万美元减少6420万美元[167][168] - 2021年公司投资活动净现金使用量为1.668亿美元，较2020年的610万美元增加1.607亿美元[167][170] - 2021年公司融资活动净现金提供量为2.837亿美元，较2020年的2500万美元增加2.587亿美元[167][171] - 2021年和2020年公司资本支出分别为180万美元和160万美元，分别占当年总收入的1.4%和1.7%，预计2022年预算资本支出为200万美元[172][173] - 2021年和2020年，公司收入中分别有17.3%和14.0%以美元计价或与美元挂钩[180] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司资产中美元占比分别为69.6%和44.7%，其他货币占比分别为30.4%和55.3%[180] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司负债（不包括股东权益总额）中美元占比分别为16.9%和10.2%，其他货币占比分别为83.1%和89.8%[180] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年公司订阅收入为118,466千美元，较2020年的93,366千美元增长约26.9%[11] - 2021年公司服务收入为7,307千美元，较2020年的5,310千美元增长约37.6%[11] - 2021年第四季度服务收入占比7.0%，2020年同期为4.9%；2021年全年服务收入占比5.8%，2020年为5.4%[130] 公司业务运营相关情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有超2400个客户，3200多家活跃在线商店，分布在38个国家[18] - 公司生态系统包括超2000个集成解决方案、500个系统集成商、200个市场、150个支付解决方案和80家物流公司[19] 公司资本运作情况 - 2021年公司完成IPO，发行2185万股A类普通股，初始发行价19美元，总收益3.17809亿美元，扣除费用后净收益2.96318亿美元[24][25] - 2021年公司收购VTEX ARG、Suiteshare非控股权益，收购VTEX MEX非控股权益；VTEX STORE关闭，Dlieve、Ciashop并入VTEX Brazil，EICOM并入VTEX UK，创建VTEX PERU、VTEX ITA、VTEX ROM和VTEX PORT[28] 公司财务报表编制情况 - 公司合并财务报表按照国际财务报告准则（IFRS）编制，以美元为功能和列报货币[27][30] 公司股份相关情况 - 截至2021年11月，公司根据IPO前计划授予的872.9696万份股票期权和279.2734万份受限股单位尚未行使[71] - 2021年公司授予179.9万份股票期权，行使价格加权平均为10.66美元，授予日公允价值加权平均为5.10美元[72] - 2021年公司授予161.9万份受限股单位，授予日公允价值加权平均为13.88美元[74] 公司营收及成本增长原因 - 2021年第四季度总营收增长主要因GMV增长14.7%至29亿美元、活跃在线商店数量增加、业务向巴西以外地区扩张[146] - 2