文章核心观点 - 华尔街预计废物连接公司2024年第四季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽该公司不太可能实现盈利超预期，但投资者决策前还需关注其他因素 [1][16] 分组1：收益报告影响 - 公司2025年2月12日发布的收益报告若关键数据超预期，股价或上涨；若未达预期，股价或下跌；管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价短期变化的可持续性和未来盈利预期 [2] 分组2：扎克斯共识预测 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为1.20美元，同比增长8.1%；收入预计为22.4亿美元，同比增长10% [3] 分组3：预测修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预测下调0.74%至当前水平，反映了分析师对初始预测的重新评估，但单个分析师预测修正方向未必反映在总体变化中 [4] 分组4：盈利预期 - 扎克斯盈利ESP模型通过比较最准确预测和扎克斯共识预测来预测实际盈利与共识预测的偏差，正ESP值结合扎克斯排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，负ESP值不能表明盈利未达预期 [6][7][8] 分组5：废物连接公司数据情况 - 公司最准确预测低于扎克斯共识预测，盈利ESP为 -1.25%，当前扎克斯排名为4，难以确定其是否能超共识每股收益预期 [10][11] 分组6：盈利惊喜历史 - 公司上一季度预期每股收益1.30美元，实际为1.35美元，惊喜率为 +3.85%；过去四个季度均超共识每股收益预期 [12][13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司盈利ESP和扎克斯排名 [14][15]

文章核心观点 - Waste Connections公司是美加地区垃圾收集、处理和回收服务的领先提供商 [1] 公司业务 - 公司为商业和住宅客户提供垃圾收集、处理和回收服务，还提供工业和建筑滚装服务 [1] 分析师背景 - 分析师拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位，有超10年投资领域工作经验，从分析师升至管理岗位，个人爱好是股息投资 [1]

文章核心观点 公司将于2025年2月12日股市收盘后公布2024年第四季度财务业绩和2025年全年展望，并于2月13日上午8:30举行投资者电话会议 [1] 财务信息 - 公司将在2025年2月12日股市收盘后公布2024年第四季度财务结果和2025年全年展望 [1] 会议安排 - 公司将于2月13日上午8:30举行与财务业绩发布相关的投资者电话会议 [1] - 可访问investors.wasteconnections.com并从网站菜单中选择“新闻与活动”收听电话会议直播，也可点击链接预注册，注册者将收到拨入说明和个性化代码 [2] - 电话会议重播至2025年2月20日，北美地区拨打877 - 344 - 7529，国际拨打412 - 317 - 0088，输入密码2431085 [2] 其他活动 - 公司全年可能参加投资者会议和展示活动，活动日程可在investors.wasteconnections.com查询，在预定展示前24小时，公司会在网站“新闻与活动”板块发布展示幻灯片 [3] 公司概况 - 公司是一家综合固体废物服务公司，提供非危险废物收集、转移和处理服务，包括铁路运输，以及主要通过回收和可再生燃料生产进行资源回收 [3] - 公司为美国46个州和加拿大6个省的约900万住宅、商业和工业客户提供服务 [3] - 公司还在美国和加拿大多个盆地提供非危险油田废物处理、回收和处置服务，以及太平洋西北地区的货物和固体废物集装箱多式联运服务 [3] - 公司认为环境、社会和治理（ESG）工作是业务的重要组成部分，相关举措旨在长期创造价值，重点是减少排放、提高可回收商品和清洁能源燃料的资源回收率、减少垃圾渗滤液对场外处理的依赖、进一步提高安全性和增强员工参与度 [3]

人物信息 - Robert F. Abbott自1995年起管理家族账户投资，2010年增加期权投资，主要是备兑看涨期权和与多头股票搭配的领口期权 [1] - Robert F. Abbott是自由撰稿人，有一个为新的和中级共同基金投资者提供信息的网站 [1] - Robert F. Abbott居住在加拿大艾伯塔省艾尔德里，拥有文学学士学位和工商管理硕士学位 [1]

文章核心观点 - 过去一年Waste Connections公司股价上涨17.8%，跑赢行业但跑输Zacks S&P 500指数；2024年第三季度业绩稳健；公司有自身业务策略和收购行动且注重股东回报，但也面临法规、竞争和流动性等风险；当前Zacks Rank为3（Hold） [1][4] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨17.8%，跑赢行业16.2%，跑输Zacks S&P 500指数27.7% [1] 业绩情况 - 2024年第三季度调整后每股收益1.4美元，超Zacks共识预期3.9%，同比增长15.4%；营收23亿美元，超共识预期2.2%，同比增长13.3% [4] 业务策略 - 瞄准二级和农村市场，降低客户流失率并提高财务回报；在特定农村盆地的细分市场有先发优势 [5] - 增加市场渗透，利用特许经营平台扩大客户群；提供垂直整合服务，分散运营以实时满足客户需求 [6][7] 收购情况 - 遵循财务、市场和管理标准评估收购机会；2021 - 2023年分别完成30、24和13次收购，产生营收2.154亿、5.52亿和4.109亿美元 [8][9] 股东回报 - 2021 - 2023年分别支付股息2.202亿、2.43亿和2.706亿美元，显示对股东创造价值的承诺和业务信心 [9] 面临风险 - 严格的环境、健康和安全法规阻碍运营并增加成本；行业新法规带来资本和运营障碍 [10] - 受监管的垃圾收集和处理业务进入门槛低，竞争对手激进定价，行业有大公司影响其资源投入能力 [11] - 2024年第三季度末流动比率0.77，低于行业平均0.93，虽同比上升5.5%，但低于1或有短期偿债问题 [12] 评级与推荐 - 公司目前Zacks Rank为3（Hold） [13] - 更优评级股票有UiPath（PATH）和RB Global（RBA），两者Zacks Rank均为1（Strong Buy） [13][14] - PATH长期盈利增长预期19.3%，过去四个季度平均盈利惊喜38.8% [13] - RBA长期盈利增长预期10.6%，过去四个季度平均盈利惊喜16.3% [14]

文章核心观点 - 过去一年Waste Connections股票表现出色，预计未来盈利增长良好，但存在短期偿债风险，当前Zacks评级为持有 [1][6][7] 公司表现 - 过去一年公司股票上涨24%，跑赢行业20%的涨幅 [1] - 公司预计长期（三到五年）每股收益增长率为12.4%，2024年和2025年收益预计同比分别增长15.5%和12.2% [1] 有利因素 - 作为废物管理行业领先企业，将受益于环保关注度提高、工业化加速、人口增长和政府打击非法倾倒等趋势 [2] - 处置场位于竞争市场的优质位置，资产定位佳，能带来更高盈利能力，且具有竞争优势和进入壁垒 [3] - 积极开展收购活动，2021 - 2023年分别完成30、24和13次收购，分别贡献收入2.1539亿、5.52亿和4.109亿美元 [4] - 持续回报股东，2021 - 2023年分别支付股息2.202亿、2.43亿和2.706亿美元 [5] 风险因素 - 2024年第三季度末公司流动比率为0.77，低于行业平均的1.00，可能存在短期偿债问题 [6] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [7] - 更高级别股票有Climb Global Solutions（CLMB）和Qifu Technology（QFIN），两者Zacks评级均为1（强力买入），长期盈利增长预期分别为16%和20.9%，过去四个季度平均盈利惊喜分别为51.1%和12.4% [7][8]

文章核心观点 Waste Connections公司过去一年股价上涨29.5%，其业绩受服务需求、收购、运营效率和提价驱动，且注重股东回报；同时给出了Zacks排名及同行业部分排名更好的股票信息 [1][4][5] 公司业绩表现 - 过去一年股价上涨29.5% [1] - 2024年第三季度营收同比增长13.3%，2023年同比增长11.2% [2] - 2024年第三季度客户价格提高带来1.277亿美元收入，2023年为6.166亿美元，推动该季度调整后EBITDA增长17.3%，2023年增长13.6% [3] - 2023、2022、2021年分别完成13、24、30笔收购，分别贡献4.109亿、5.52亿、2.1539亿美元收入 [3] - 2023、2022、2021年分别支付2.706亿、2.43亿、2.202亿美元股息 [4] 公司发展驱动因素 - 受益于环保意识提升、工业化加速和人口增长趋势，服务需求稳定，收入稳定 [2] - 遵循财务、市场和管理标准评估收购机会 [3] 行业相关股票信息 - Waste Connections目前Zacks排名为3（持有） [5] - Parsons目前Zacks排名为1（强力买入），长期盈利增长预期为18.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为17.5% [5] - Qifu目前Zacks排名为1，长期盈利增长预期为20.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为12.4% [6][7]

文章核心观点 - 自Waste Connections上次财报发布约一个月，股价上涨5.9%跑赢标普500，需结合最新财报分析后续走势，近期预估呈下降趋势，公司获Zacks Rank 3（持有）评级，预计未来几个月回报与预期一致 [1][10][12] 公司业绩表现 - 2024年第三季度财报表现出色，调整后每股收益1.4美元超Zacks共识预期3.9%，同比增长15.4%；营收23亿美元超共识预期2.2%，同比增长13.3% [2] 公司各业务板块营收情况 - 固体废物收集业务营收同比增长7.2%至16亿美元，达预期 [3] - 固体废物处理和转运业务营收同比增长10.4%至7.69亿美元，超预期4.471亿美元 [3] - 固体废物回收业务营收同比增长65.1%至6330万美元，超预期5020万美元 [4] - 多式联运及其他业务营收同比增长93.2%至6970万美元，超预期4420万美元 [4] - 勘探与生产废物处理、回收和处置业务营收同比增长超100%至1.542亿美元，超预期6460万美元 [4] 公司运营成果 - 报告期内调整后EBITDA为7.874亿美元，同比增长17.3%；调整后EBITDA利润率为33.7%，同比增加120个基点 [5] - 营业收入达4.753亿美元，高于去年同期的3.53亿美元 [6] 公司资产负债表和现金流情况 - 2024年第三季度末现金及现金等价物为7840万美元，上季度末为7870万美元；长期债务为67亿美元，与上季度持平 [7] - 报告期内经营活动产生现金5.583亿美元，调整后自由现金流为3.163亿美元，资本支出为2.721亿美元，支付股息6570万美元 [8] 公司展望 - 2024年营收指引从88.5亿美元上调至89亿美元，预计调整后EBITDA为29.1亿美元，利润率为32.7% [9] 公司估值与评级 - 目前Growth Score和momentum评分为C，value评分为D处于底部40%，综合VGM评分为C [11] - 预估呈下降趋势，Zacks Rank为3（持有） [10][12] 行业内其他公司表现 - Pentair过去一个月股价上涨6.7%，2024年第三季度营收9.934亿美元，同比下降1.5%；每股收益1.09美元，去年同期为0.94美元 [13] - 预计本季度每股收益1.02美元，同比增长17.2%；过去30天Zacks共识预估变化+0.3% [14] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为C [14]

文章核心观点 - Waste Connections公司2024年第三季度财报表现稳健，盈利和营收超Zacks共识预期，但股价自10月23日财报发布后下跌2.5% [1] 公司业绩情况 - 调整后每股收益1.4美元（排除非经常性项目16美分），超Zacks共识预期3.9%，同比增长15.4% [2] - 营收23亿美元，超共识预期2.2%，同比增长13.3% [2] - 过去一年公司股价上涨36.3%，跑赢所属行业28.8%的涨幅 [2] 各业务板块营收情况 - 固体废物收集业务营收同比增长7.2%至16亿美元，符合预期 [3] - 固体废物处理和转运业务营收同比增长10.4%至7.769亿美元，超预期4.471亿美元 [3] - 固体废物回收业务营收同比增长65.1%至6330万美元，超预期5020万美元 [4] - 多式联运及其他业务营收同比增长93.2%至6970万美元，超预期4420万美元 [4] - 油气废物处理、回收和处置业务营收同比增长超100%至1.542亿美元，超预期6460万美元 [4] 运营结果 - 调整后EBITDA为7.874亿美元，同比增长17.3% [5] - 调整后EBITDA利润率为33.7%，较去年同期增加120个基点 [5] - 营业收入总计4.753亿美元，高于去年同期的3.53亿美元 [5] 资产负债表与现金流情况 - 2024年第三季度末现金及现金等价物为7840万美元，上一季度末为7870万美元 [6] - 长期债务为67亿美元，与上一季度持平 [6] - 本季度经营活动产生现金5.583亿美元 [7] - 调整后自由现金流为3.163亿美元 [7] - 资本支出总计2.721亿美元 [7] - 本季度支付股息6570万美元 [7] 2024年展望 - 公司将2024年营收指引从88.5亿美元上调至89亿美元，Zacks共识预期为88.5亿美元 [8] - 预计调整后EBITDA为29.1亿美元，利润率为32.7% [8] 同行公司业绩情况 - Omnicom Group公司2024年第三季度财报表现出色，每股收益2美元，超共识预期3.1%，同比增长9.1%，总营收39亿美元，超共识预期2.3%，同比增长8.5% [9] - Equifax公司2024年第三季度财报表现喜忧参半，调整后每股收益1.8美元（排除非经常性项目72美分），略超Zacks共识预期，同比增长5.1%，总营收14亿美元，略低于共识预期，但同比增长9.3% [9][10]

业绩总结 - 2024年预计收入为88.50亿美元，同比增长828百万，增幅为10.3%[16] - 2024年预计调整后的EBITDA为29.00亿美元，同比增长377百万，增幅为14.9%[16] - 2024年调整后的EBITDA利润率为32.8%，同比提升130个基点[16] - 2023年上半年收入为43.21亿美元，同比增长400百万，增幅为10.2%[15] - 2023年上半年调整后的EBITDA为13.82亿美元，同比增长187百万，增幅为15.6%[15] - 2023年调整后的EBITDA占收入的比例为31.5%，预计2024年将提升至32.8%[18] - 2023年净收入为762,800千美元，2022年为835,662千美元，显示出下降趋势[18] 现金流与股东回报 - 2024年预计调整后的自由现金流为12.00亿美元，包括225百万的RNG和Chiquita相关支出[16] - 2023年调整后的自由现金流为1,224,132千美元，预计2024年将达到1,200,000千美元[20] - 2023年自由现金流占调整后EBITDA的比例为48.5%，预计2024年将降至41.4%[20] - 自2010年起，现金股息年均增长14%[14] - 过去10年总股东回报率为478%，是道琼斯废物指数的约1.9倍[7] 资本支出与费用 - 2023年资本支出为934,000千美元，较2022年有所增加[20] - 2023年利息支出为265,292千美元，较2022年增加[18] - 2023年折旧和摊销费用为1,003,211千美元，预计2024年将达到1,130,000千美元[18] 未来展望 - 预计从可再生天然气（RNG）投资中每年增加约2亿美元的EBITDA[8]