Waste Connections, Inc. (NYSE:WCN) Q3 2021 Earnings Conference Call October 28, 2021 8:30 AM ET Company Participants Worthing Jackman - President & CEO Mary Anne Whitney - EVP & CFO Conference Call Participants Adam Bubes - Goldman Sachs Sean Eastman - KeyBanc Hamzah Mazari - Jefferies Walter Spracklin - RBC Capital Markets Jeff Goldstein - Morgan Stanley Tyler Brown - Raymond James Kevin Chiang - CIBC Noah Kaye - Oppenheimer Michael Hoffman - Stifel Chris Murray - ATB Capital Markets Operator Greetings and ...

E&P业务数据关键指标变化 - 2020年前9个月，公司E&P业务总营收较上年同期下降75,158美元，部分盆地油井数量下降72%[37] - 2020年前9个月，公司对E&P业务的财产、设备和无形资产进行减值测试，记录减值费用417,384美元[38] - 若DCF模型中各资产或资产组的估计年度现金流变动10%，减值费用将变动约3,000美元[38] 或有对价安排账面价值变动 - 2020年6月30日，公司将一项或有对价安排的账面价值减记至0，冲减减值费用4,145美元[39] 公司总营收关键指标变化 - 2021年第三季度公司总营收为1,597,168美元，2020年同期为1,389,552美元；2021年前9个月总营收为4,527,042美元，2020年同期为4,047,739美元[40] - 2021年第三季度总营收为15.97亿美元，较2020年同期的13.90亿美元增加2.076亿美元，增幅14.9%；前九个月总营收为45.27亿美元，较2020年同期的40.48亿美元增加4.793亿美元，增幅11.8%[164] - 2021年第三季度总营收为1.597168亿美元，2020年同期为1.389552亿美元；前9个月总营收为4.527042亿美元，2020年同期为4.047739亿美元[220] 递延销售激励变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司递延销售激励分别为18,954美元和19,669美元[42] 应收账款预期信用损失准备变化 - 2021年前9个月，公司应收账款预期信用损失准备期初余额为19,380美元，当期计提9,239美元，核销11,886美元，收回3,574美元，外币变动影响 - 1美元，期末余额为20,306美元[46] - 2020年前9个月，公司应收账款预期信用损失准备期初余额为16,432美元，当期计提13,092美元，核销13,540美元，收回4,722美元，外币变动影响 - 49美元，期末余额为20,657美元[46] 垃圾填埋场相关数据 - 截至2021年9月30日，公司拥有84座自有垃圾填埋场，5座按场地使用期运营协议运营的垃圾填埋场和5座按有限期运营协议运营的垃圾填埋场[47] - 截至2021年9月30日，公司垃圾填埋场场地成本的账面价值为2,601,014美元[47] - 截至2021年9月30日，公司自有垃圾填埋场和按场地使用期运营协议运营的垃圾填埋场，基于剩余许可容量和预计年处理量，平均剩余使用寿命约27年；考虑许可、可能的扩建容量和预计年处理量，平均剩余使用寿命约32年，剩余寿命范围为1至283年，约90%的预计年处理量来自剩余寿命少于70年的填埋场[49] - 2021年和2020年前九个月，公司自有和按场地使用期协议运营的垃圾填埋场的垃圾消耗费用分别为1.6047亿美元和1.49988亿美元，平均每吨消耗费用分别为4.56美元和4.51美元[51] 最终封场、关闭和封场后相关数据 - 2021年和2020年计算最终封场、关闭和封场后维护义务“分层”的折现率假设分别为3.25%和4.75%，通货膨胀率假设分别为2.25%和2.50%；2021年和2020年前九个月，相关的增值费用分别为1078.3万美元和1117.4万美元，平均每吨消耗费用分别为0.31美元和0.34美元[52] - 公司最终封场、关闭和封场后负债余额从2020年12月31日的3.01896亿美元调整至2021年9月30日的2.94891亿美元，其中负债调整为 - 500.8万美元，增值费用为1078.3万美元，关闭支付为 - 1326.3万美元，外币折算调整为48.3万美元[53] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司受限现金余额分别有1281.6万美元和1253.3万美元，受限投资余额分别有5571.6万美元和5483.3万美元用于保障未来最终封场、关闭和封场后义务的履行[54] 业务收购相关数据 - 2021年前九个月公司收购14家非危险固体废物收集、转移和回收业务，收购相关成本为622万美元；2020年前九个月收购11家相关业务，收购相关成本为449.7万美元[55][57][58] - 2021年和2020年收购业务的对价公允价值分别为5.91761亿美元和2.29404亿美元，其中现金分别为5.61276亿美元和1.7381亿美元，承担债务分别为3048.5万美元和5408.9万美元[60] - 2021年和2020年收购业务确认的可辨认净资产总额分别为3.10889亿美元和1.65753亿美元，商誉分别为2.80872亿美元和6365.1万美元，其中2021年和2020年可税前扣除的商誉分别为1.14006亿美元和4892.6万美元[60] 无形资产相关数据 - 2021年9月30日无形资产（不含商誉）净值为12.64728亿美元，其中有限寿命无形资产净值为10.29041亿美元，无限寿命无形资产净值为2.35687亿美元；2020年12月31日无形资产（不含商誉）净值为11.55079亿美元[63][65] - 未来五年有限寿命无形资产预计摊销费用分别为：2021年1.3797亿美元、2022年1.26734亿美元、2023年1.08413亿美元、2024年9371.9万美元、2025年7964.2万美元[65] 长期债务相关数据 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司长期债务分别为4,930,395,000美元和4,750,812,000美元，扣除流动部分和未摊销债务折扣及发行成本后，分别为4,869,213,000美元和4,708,678,000美元[67] 信贷协议相关数据 - 2021年9月30日，信贷协议下循环信贷可用额度为1,100,391,000美元，2020年12月31日为1,238,937,000美元；已提取总额分别为634,924,000美元和203,927,000美元[70] - 2021年7月30日，公司修订并重述信贷协议为2021年信贷协议，承诺提供2,500,000,000美元信贷额度，包括最高1,850,000,000美元的循环贷款和650,000,000美元的定期贷款[72][73] - 2021年9月30日，美国伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）贷款提取金额为631,000,000美元，适用利率为1.09%；2020年12月31日提取金额为200,000,000美元，适用利率为1.35%[70] - 2021年9月30日，加拿大银行承兑汇票提取金额为3,924,000美元，适用利率为1.43%；2020年12月31日提取金额为3,927,000美元，适用利率为1.66%[70] - 2021年9月30日，2021年信贷协议下已发行并未偿还的信用证总额为114,685,000美元，其他信贷安排下为6,819,000美元[70] - 2021年信贷协议规定，适用保证金中，LIBOR利率贷款、银行承兑汇票提款费、BA等价票据和信用证费用范围为0.750% - 1.250%，美国基准利率贷款、加拿大优惠利率贷款和摆动贷款范围为0.00% - 0.250%[75] - 截至2021年9月30日，公司遵守2021年信贷协议中的财务契约，即合并总债务与合并息税折旧摊销前利润（EBITDA）之比不超过3.75:1.00（重大收购期间不超过4.25:1.00）[77] 票据发行与偿还相关数据 - 2021年9月20日，公司完成公开发行650,000,000美元2.20%的2032年到期高级票据和850,000,000美元2.95%的2052年到期高级票据[78] - 公司用发行票据所得净收益和2021年信贷协议下的循环信贷借款偿还了1,500,000,000美元的高级票据，2021年前九个月因提前偿还债务记录损失115,288,000美元[81] 票据赎回相关条款 - 公司可在2031年10月15日前赎回2032年优先票据，赎回价格取赎回本金的100%或剩余本息现值之和的较大值；2031年10月15日起，赎回价格为赎回本金加应计未付利息[83] - 公司可在2051年7月15日前赎回2052年优先票据，赎回价格取赎回本金的100%或剩余本息现值之和的较大值；2051年7月15日起，赎回价格为赎回本金加应计未付利息[83] - 特定情况下公司需支付额外金额，若因法律法规变更且无法避免，公司可按本金的100%加应计未付利息赎回票据[84] - 公司发生特定控制权变更，票据持有人可要求公司按本金的101%加应计未付利息回购票据[85] 票据契约遵守情况 - 截至2021年9月30日，公司遵守契约中所有适用契约条款[86] 票据违约相关条款 - 违约事件发生时，受托人或持有不少于25%未偿票据本金的持有人可宣布所有票据本金和应计未付利息立即到期应付[88] 营收客户占比情况 - 无单一合同或客户占公司总营收的比例超过10%[89] 各运营部门报告收入与资产数据 - 2021年第三季度，公司东部、南部、西部、中部和加拿大五个运营部门的报告收入分别为3.96229亿美元、3.70958亿美元、3.3202亿美元、2.73682亿美元和2.24279亿美元[93] - 2021年9月30日，公司东部、南部、西部、中部、加拿大和公司总部的总资产分别为34.83854亿美元、33.70932亿美元、20.93299亿美元、22.17407亿美元、25.63773亿美元和5.45567亿美元[94] 商誉变化情况 - 2021年前九个月，公司商誉从57.2665亿美元增加到60.06533亿美元[94] 利率互换协议相关数据 - 2021年9月30日，公司有6份利率互换协议，名义金额分别为100,000美元、200,000美元、150,000美元、200,000美元、200,000美元、200,000美元，固定利率分别为1.900%、2.200%、1.950%、2.925%、2.925%、2.850%[99] 衍生工具公允价值变化 - 2021年9月30日，指定为现金流套期的衍生工具公允价值中，资产衍生工具为0，负债衍生工具为 - 65,607,000美元；2020年12月31日，资产衍生工具为0，负债衍生工具为 - 94,689,000美元[100][101] 利率互换损益情况 - 2021年第三季度，利率互换计入AOCI的净损益为 - 295,000美元，从AOCI重分类至收益的金额为3,780,000美元；2020年第三季度，计入AOCI的净损益为1,357,000美元，重分类至收益的金额为2,126,000美元[101] - 2021年前九个月，利率互换计入AOCI的净损益为10,349,000美元，从AOCI重分类至收益的金额为11,025,000美元；2020年前九个月，计入AOCI的净损益为 - 50,014,000美元，重分类至收益的金额为3,377,000美元[101] 债务工具账面价值与公允价值差异 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，部分债务工具账面价值与公允价值存在差异，如4.64% 2021年到期高级票据，2020年12月31日账面价值100,000,000美元，公允价值100,850,000美元；4.25% 2028年到期高级票据，2021年9月30日账面价值500,000,000美元，公允价值573,700,000美元[104] 每股收益与股数情况 - 2021年第三季度，归属于公司股东的基本和摊薄每股收益的净利润为114,381,000美元，2020年为158,049,000美元；2021年前九个月为451,736,000美元，2020年为74,012,000美元[106] - 2021年第三季度，基本股数为260,550,774股，稀释效应为594,446股，稀释后股数为261,145,220股；2020年第三季度，基本股数为262,998,317股，稀释效应为509,169股，稀释后股数为263,507,486股[106] - 2021年前九个月，基本股数为261,372,827股，稀释效应为506,927股，稀释后股数为261,879,754股；2020年前九个月，基本股数为263,253,087股，稀释效应为464,914股，稀释后股数为263,718,001股[106] 公允价值层次与计量情况 - 公司使用三级公允价值层次

Waste Connections, Inc. (NYSE:WCN) Q2 2021 Results Earnings Conference Call August 5, 2021 8:30 AM ET Company Participants Worthing Jackman - President, Chief Executive Officer Mary Anne Whitney - Executive Vice President, Chief Financial Officer Conference Call Participants Walter Spracklin - RBC Capital Markets Hamzah Mazari - Jefferies Jeff Goldstein - Morgan Stanley Jerry Revich - Goldman Sachs Michael Hoffman - Stifel Sean Eastman - KeyBanc Tyler Brown - Raymond James Noah Kaye - Oppenheimer Michael Fe ...

E&P业务数据关键指标变化 - 2020年第四季度，公司E&P业务总营收同比下降43.3%，部分盆地油井数量下降超60%[41] - 2020年6月30日，公司对E&P业务的财产、设备和无形资产进行减值测试，记录减值费用417,384美元[42] - 若DCF模型中各资产或资产组的估计年度现金流变动10%，减值费用将变动约3,000美元[42] - 2020年第一季度至2021年第一季度，E&P废物收入季度运行率从约6000万美元降至约2500万美元，2021年第二季度环比增加650万美元至3120万美元[152] - 2021年第二季度末三个月和六个月，E&P收入分别减少440万美元和3910万美元[162] - 宏观经济和地缘政治条件导致公司E&P废物服务需求下降[148] 公司总营收关键指标变化 - 2021年第一季度和上半年，公司总营收分别为1,533,931美元和2,929,874美元，2020年同期分别为1,305,782美元和2,658,187美元[44] - 2021年3个月，公司报告的总营收为1533.931万美元，总EBITDA为474.797万美元[78] - 2021年6个月，公司报告的总营收为2929.874万美元，总EBITDA为903.398万美元[79] - 2021年第二季度末三个月，总营收从13.06亿美元增至15.34亿美元，增长2.281亿美元，增幅17.5%；六个月总营收从26.58亿美元增至29.30亿美元，增长2.717亿美元，增幅10.2%[158] - 2021年第二季度末三个月，收购使营收增加4760万美元，六个月增加9140万美元；剥离业务使三个月和六个月营收分别减少350万美元和670万美元[159] - 2021年第二季度末三个月，现有业务客户价格净增6090万美元；六个月净增1.131亿美元[160] - 2021年第二季度末三个月和六个月，现有业务量增加使固体废物收入分别增加8020万美元和3970万美元[161] - 2021年第二季度末三个月和六个月，加元兑美元汇率上升使营收分别增加2050万美元和3090万美元[164] - 2021年Q2公司总营收为15.33931亿美元，较2020年Q2的13.05782亿美元有所增长；2021年H1总营收为29.29874亿美元，较2020年H1的26.58187亿美元有所增长[218] 公司应收账款坏账准备关键指标变化 - 2021年上半年，公司应收账款坏账准备期初余额为19,380美元，期末余额为19,527美元[50] - 2021年上半年，公司计提预期信用损失准备4,903美元，核销坏账7,152美元，收回已核销坏账2,346美元[50] - 2020年上半年，公司应收账款坏账准备期初余额为16,432美元，期末余额为19,965美元[50] - 2020年上半年，公司计提预期信用损失准备10,012美元，核销坏账9,993美元，收回已核销坏账3,601美元[50] 公司垃圾填埋场相关数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司垃圾填埋场包括82个自有填埋场、5个按场地使用期运营协议运营的填埋场、4个按有限期运营协议运营的填埋场和1个处于开发阶段的填埋场，场地成本净账面价值为2602084美元[51] - 基于2021年6月30日剩余许可容量和预计年处理量，公司自有填埋场和按场地使用期运营协议运营的填埋场平均剩余寿命约28年；考虑剩余许可容量、可能的扩建容量和预计年处理量后，平均剩余寿命约32年，剩余寿命从1到283年不等，约90%的预计年处理量来自剩余寿命少于70年的填埋场[53][54] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司自有填埋场和按场地使用期运营协议运营的填埋场垃圾消耗相关费用分别为102702美元和96925美元，平均每吨分别为4.54美元和4.50美元[55] - 2021年和2020年计算最终封场、关闭和封场后义务“层”的折现率假设分别为3.25%和4.75%，通货膨胀率假设分别为2.25%和2.50%；2021年和2020年截至6月30日的六个月，最终封场、关闭和封场后增值费用分别为7285美元和7505美元，平均每吨分别为0.32美元和0.35美元[56] - 公司最终封场、关闭和封场后负债余额从2020年12月31日的301896美元调整为2021年6月30日的294319美元，其中负债调整为 - 10328美元，增值费用为7285美元，关闭付款为 - 5802美元，外币折算调整为1268美元[57] 公司受限现金和投资关键指标变化 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司受限现金余额分别为12015美元和12533美元，受限投资余额分别为56548美元和54833美元，用于保证未来最终封场、关闭和封场后义务的履行[58] 公司无形资产关键指标变化 - 2021年6月30日无形资产（不含商誉）净值为1102516美元，2020年12月31日为1155079美元；未来五年有限寿命无形资产预计摊销费用分别为2021年131979美元、2022年109937美元、2023年93175美元、2024年80028美元、2025年67493美元[59] - 2021年第二季度无形资产摊销费用为3270万美元，较2020年同期的3180万美元增加90万美元，增幅2.9%；上半年为6490万美元，较2020年同期的6340万美元增加150万美元，增幅2.4%[187][190] - 2021年Q2摊销费用占收入的比例降至2.1%，较2020年Q2下降0.3个百分点；2021年H1降至2.2%，较2020年H1下降0.2个百分点[191] 公司债务相关关键指标变化 - 2021年4月1日公司赎回所有2021年到期的4.64%高级票据，6月1日赎回所有2021年到期的2.39%高级票据[60][61] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司长期债务分别为4762857美元和4708678美元，其中循环信贷协议下借款分别为505034美元和203927美元，定期贷款均为650000美元等[62] - 2021年7月30日公司修订并重述信贷协议，新协议（2021信贷协议）预定到期日为2026年7月30日，可经贷款人同意延长[65] - 2021信贷协议下，贷款人承诺向公司提供250万美元信贷安排，包括最高185万美元循环贷款（较原协议增加28.75万美元）和65万美元定期贷款[66] - 循环贷款下，信用证发行总额不超32万美元，摆动信贷额度不超10万美元或循环贷款承诺总额中的较低者[66] - 公司可申请增加循环贷款承诺和额外定期贷款，但申请总额不超50万美元，信贷安排下承诺和定期贷款总额不超300万美元[68] - LIBOR利率贷款、银行承兑汇票提款费、BA等价票据和信用证费用适用保证金为0.750% - 1.250%，美国基准利率贷款、加拿大优惠利率贷款和摆动信贷额度适用保证金为0.00% - 0.250%[69] - 公司需按债务评级支付实际每日未使用循环承诺金额0.065% - 0.150%的费用[69] - 2021信贷协议规定，截至各财季最后一天，综合总负债与综合EBITDA之比不超3.75:1（重大收购期间不超4.25:1）[71] - 截至2021年6月30日，公司遵守信贷协议和2021信贷协议的财务契约[71] 公司利率互换相关关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司有6份利率互换协议，名义金额从1亿美元到2亿美元不等，固定利率从1.900%到2.925%[84] - 截至2021年6月30日，指定为现金流套期的衍生工具公允价值为 - 7.0349亿美元；截至2020年12月31日，为 - 9.4689亿美元[85][86] - 2021年第二季度和2020年同期，利率互换在其他综合收益（损失）净额分别为 - 459.9万美元和 - 872.2万美元[88] - 2021年前六个月和2020年同期，利率互换在其他综合收益（损失）净额分别为1064.4万美元和 - 5137.1万美元[88] - 2021年第二季度和2020年同期，从其他综合收益重新分类至收益的利率互换（收益）或损失净额分别为372万美元和157.4万美元[88] - 2021年前六个月和2020年同期，从其他综合收益重新分类至收益的利率互换（收益）或损失净额分别为724.5万美元和125.1万美元[88] 公司金融资产和负债公允价值关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及等价物、贸易应收款等账面价值代表其公允价值；债务工具账面价值接近公允价值[90] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司部分债务工具账面价值与公允价值如下：如2021年到期的4.64%高级票据，2020年12月31日账面价值100,000千美元，公允价值100,850千美元；2021年6月30日账面价值和公允价值均为0 [93] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产和负债情况：2021年6月30日，利率互换衍生工具净负债头寸公允价值为 -70,349千美元，受限现金和投资为170,107千美元，或有对价为 -68,029千美元 [99] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，三级负债（或有对价）公允价值变动情况：2021年年初余额71,736千美元，期末余额68,029千美元；2020年年初余额69,484千美元，期末余额88,014千美元 [100] 公司每股净收益和其他综合收益关键指标变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司基本和摊薄每股净收益计算如下：2021年第二季度基本每股净收益对应净利润177,047千美元，摊薄后股份数261,418,573股；2020年第二季度基本每股净亏损对应净亏损227,072千美元，摊薄后股份数262,994,275股等 [95] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，其他综合收益（损失）情况：如2021年第二季度其他综合收益总额为32,094千美元，2020年第二季度为75,945千美元 [101] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，累计其他综合收益（损失）（AOCIL）税后金额变动情况：2021年年初余额 -651千美元，期末余额78,265千美元；2020年年初余额 -10,963千美元，期末余额 -162,707千美元 [102] 公司股权相关关键指标变化 - 2021年上半年受限股单位（RSUs）活动情况：2020年12月31日未归属股份772,625股，授予454,151股，没收38,222股，归属并发行341,176股，2021年6月30日未归属股份847,378股 [103] - 2021年上半年授予的受限股单位对应的普通股每股加权平均授予日公允价值为97.81美元 [103] - 2021年6月30日和2020年6月30日，公司分别有101,221和186,932份已归属递延受限股单位（RSUs）[105] - 截至2021年6月30日的六个月，绩效受限股单位（PSUs）期初为434,558份，授予116,784份，没收5,048份，归属并发行154,251份，期末为392,043份，授予日加权平均每股公允价值为96.99美元[106] - 截至2021年6月30日的六个月，递延股单位（DSUs）期初为21,586份，授予2,856份，期末为24,442份，授予日加权平均每股公允价值为99.80美元[107] - 截至2021年6月30日的六个月，Progressive Waste受限股单位（RSUs）期初为66,554份，现金结算1,318份，期末为65,236份[109] - 截至2021年6月30日的六个月，Progressive Waste股份期权期初为51,200份，现金结算3,631份，期末为47,569份[110] - 员工股票购买计划（ESPP）允许合格员工从工资中扣除1% - 10%用于购买公司普通股，行使价为相关发售期最后一天收盘价的95%，最大发行股数为1,000,000股，截至2021年6月30日未购买[111] - 公司正常发行人投标（NCIB）获批在2020年8月10日至2021年8月9日期间回购最多13,144,773股，TSX每日回购上限为112,638股（占2020年2月1日至7月31日平均日交易量450,555股的25%），截至2021年6月30日，已回购2,745,990股，花费305,640美元，剩余可回购股数为10,398,783股[112][113][115] - 公司董事会批准年度NCIB续期

Waste Connections, Inc. (NYSE:WCN) Q1 2021 Earnings Conference Call April 29, 2021 8:30 AM ET Company Participants Worthing Jackman – President and Chief Executive Officer Mary Anne Whitney – Chief Financial Officer Conference Call Participants Walter Spracklin – RBC Capital Markets Kevin Chiang – CIBC Jeff Goldstein – Morgan Stanley Chris Murray – ATB Capital Markets Tyler Brown – Raymond James Adam Bubes – Goldman Sachs Michael Hoffman – Stifel Ryan Gunning – Jefferies Stephanie Yee – JPMorgan Noah Kaye – ...

总营收情况 - 2021年第一季度总营收为13.95942亿美元，2020年同期为13.52404亿美元[34] - 2021年第一季度总营收为13.96亿美元，较2020年第一季度的13.52亿美元增加4350万美元，增幅3.2%[132] - 2020年3月31日后完成的收购使2021年第一季度营收增加4370万美元[133] - 2020年3月31日后剥离的业务使2021年第一季度营收减少320万美元[133] - 2021年第一季度现有业务向客户收取的净价格增加5220万美元，其中核心价格增加5590万美元，附加费减少370万美元[134] - 2021年第一季度现有业务的销量下降使固体垃圾收入减少4050万美元[135] - E&P收入在2021年和2020年第一季度减少3470万美元，主要因新冠疫情致原油需求和E&P废物服务需求下降[136] - 2021年第一季度因加元兑美元汇率上升，收入增加1030万美元，2021年和2020年第一季度平均汇率分别为0.7898和0.7447[137] - 2021年第一季度可回收商品销售收入较2020年同期增加1130万美元，主要因旧瓦楞纸板等价格上涨和居民回收量增加[139] - 2021年第一季度公司总收入为13.96亿美元，较2020年第一季度的13.52亿美元增长3.2%[167] 递延销售激励与应收账款坏账准备 - 2021年3月31日和2020年12月31日，递延销售激励分别为1.8954亿美元和1.9669亿美元[36] - 2021年3月31日和2020年同期，应收账款坏账准备期末余额分别为1.897亿美元和1.5172亿美元[39] 垃圾填埋场情况 - 2021年3月31日，公司拥有82个自有垃圾填埋场，5个按场地使用寿命运营协议运营的垃圾填埋场，4个按有限期运营协议运营的垃圾填埋场和1个处于开发阶段的垃圾填埋场，场地成本净账面价值为26.25877亿美元[40] - 基于2021年3月31日剩余许可容量和预计年处理量，自有和按场地使用寿命运营协议运营的垃圾填埋场平均剩余寿命约为28年，考虑可能的扩建容量后约为31年，约90%的预计年处理量来自剩余寿命少于70年的垃圾填埋场[42] - 2021年和2020年第一季度，垃圾填埋场折旧费用分别为4613.7万美元和4873.7万美元，平均每吨分别为4.53美元和4.49美元[43] - 2021年3月31日和2020年12月31日结束的三个月内，公司所有垃圾填埋场的处置吨位分别为10316千吨和10976千吨[219] 最终封场、关闭和封场后相关情况 - 2021年和2020年，最终封场、关闭和封场后维护义务的折现率假设分别为3.25%和4.75%，通货膨胀率假设分别为2.25%和2.50%[44] - 2021年和2020年第一季度，最终封场、关闭和封场后增值费用分别为365.5万美元和384.9万美元，平均每吨均为0.36美元[44] - 2021年3月31日和2020年12月31日，最终封场、关闭和封场后负债余额分别为2.95742亿美元和3.01896亿美元[45] 无形资产情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，无形资产（不含商誉）净值分别为11.25894亿美元和11.55079亿美元[49] - 未来五年有限寿命无形资产预计摊销费用：2021年为126,891千美元，2022年为108,169千美元，2023年为92,115千美元，2024年为79,163千美元，2025年为66,880千美元[50] - 2021年第一季度无形资产摊销费用增至3220万美元，较2020年同期增加60万美元，增幅1.8%[152] 债务情况 - 2021年4月1日公司赎回4.64%的2021年到期高级票据，计划于6月1日赎回2.39%的2021年到期新高级票据[51] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司长期债务分别为4,613,602千美元和4,708,678千美元[52] - 信贷协议下循环信贷额度：2021年3月31日可用额度为1,240,137千美元，2020年12月31日为1,238,937千美元；已提取总额2021年为203,976千美元，2020年为203,927千美元[53] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，部分债务工具账面价值与公允价值存在差异，如4.64% 2021年到期高级票据，2021年3月31日账面价值100,000美元，公允价值100,010美元；2020年12月31日账面价值100,000美元，公允价值100,850美元[70] - 截至2021年3月31日，信贷协议下定期贷款有6.5亿美元、循环信贷安排有2.04亿美元未偿还，另有1.184亿美元备用信用证未偿还，非信贷协议下已发行680万美元信用证[203] - 截至2021年3月31日，公司有多项合同义务，长期债务总计47.4469亿美元，现金利息支付总计12.17092亿美元等[207] 各业务板块收入与EBITDA情况 - 2021年第一季度各业务板块报告收入：南方338,161千美元，东部336,461千美元，西部297,004千美元，中部235,386千美元，加拿大188,930千美元；2020年第一季度对应为369,256千美元、332,202千美元、271,981千美元、208,542千美元、170,423千美元[60] - 2021年第一季度各业务板块EBITDA：南方93,424千美元，东部89,121千美元，西部93,825千美元，中部79,040千美元，加拿大73,940千美元；2020年第一季度对应为106,319千美元、84,662千美元、81,029千美元、73,151千美元、59,398千美元[60] - 2021年第一季度南方业务收入为3.382亿美元，较2020年第一季度的3.693亿美元减少3110万美元，降幅8.4%[174] - 2021年第一季度东部业务收入为3.365亿美元，较2020年第一季度的3.322亿美元增加430万美元，增幅1.3%[175] - 2021年第一季度西部业务收入为2.97亿美元，较2020年第一季度的2.72亿美元增加2500万美元，增幅9.2%[176] - 2021年第一季度中部业务收入为2.354亿美元，较2020年第一季度的2.085亿美元增加2690万美元，增幅12.9%[177] - 2021年第一季度加拿大业务收入为1.889亿美元，较2020年第一季度的1.704亿美元增加1850万美元，增幅10.9%[178] - 2021年第一季度西部业务EBITDA为9380万美元，较2020年第一季度的8100万美元增加1280万美元，增幅15.8%[180] - 2021年第一季度公司总EBITDA为4.286亿美元，较2020年第一季度的4.009亿美元增长7%[171] - 南方分部2021年第一季度EBITDA降至9340万美元，较2020年同期减少1290万美元，降幅12.1%[181] - 东部分部2021年第一季度EBITDA增至8910万美元，较2020年同期增加440万美元，增幅5.3%[182] - 中部分部2021年第一季度EBITDA增至7900万美元，较2020年同期增加580万美元，增幅8.0%[184] - 加拿大分部2021年第一季度EBITDA增至7390万美元，较2020年同期增加1450万美元，增幅24.5%[185] 公司资产与商誉情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为14,042,929千美元和13,992,364千美元[61] - 2021年第一季度商誉变动：新增2,289千美元，调整增加5,787千美元，外币变动影响增加19,375千美元，期末总额为5,754,101千美元[61] 所得税前收入与所得税情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度所得税前收入分别为200,598千美元和171,627千美元[61] - 2021年第一季度所得税增至4030万美元，较2020年第一季度的2870万美元增加1160万美元，增幅36.4%；2021年第一季度有效税率为20.1%，2020年第一季度为16.7%[163] 衍生工具情况 - 公司使用衍生工具目的是降低信贷协议下某些借款可变利率变动对现金流波动的风险，采用利率互换策略，2021年3月31日未到期利率互换指定为现金流量套期[63] - 2021年3月31日，公司有6份利率互换协议，名义金额分别为10万美元、20万美元、15万美元、20万美元、20万美元、20万美元，固定利率分别为1.900%、2.200%、1.950%、2.925%、2.925%、2.850%[64] - 2021年3月31日，指定为现金流量套期的衍生工具公允价值中，资产衍生工具为0美元，负债衍生工具为 - 69,154美元；2020年12月31日，资产衍生工具为0美元，负债衍生工具为 - 94,689美元[65][66] - 2021年和2020年第一季度，利率互换在其他综合收益（AOCI）中确认的净损益分别为15,243美元和 - 42,649美元，从AOCI重分类至收益的净额分别为3,525美元和 - 323美元[68] - 2021年3月31日，利率互换衍生工具净负债头寸公允价值为 - 69,154美元，受限现金和投资为162,847美元，或有对价为 - 66,978美元；2020年12月31日，利率互换衍生工具净负债头寸公允价值为 - 94,689美元，受限现金和投资为155,176美元，或有对价为 - 71,736美元[75] 每股收益情况 - 2021年和2020年第一季度，归属于公司股东的基本和摊薄每股收益计算中，分子净利润分别为160,309美元和143,035美元；分母基本股数分别为262,697,487股和263,790,364股，摊薄股数分别为263,156,655股和264,353,158股[72] - 2021年和2020年第一季度摊薄后每股收益（报告净收入）分别为0.61美元和0.54美元，调整后分别为0.70美元和0.65美元[226] 或有对价情况 - 2021年第一季度，或有对价相关的3级负债公允价值变动：期初余额71,736美元，收购日记录的或有对价支付 - 4,807美元，计入收益的或有对价支付 - 520美元，或有对价调整89美元，利息增值费用495美元，外币折算调整 - 15美元，期末余额66,978美元；2020年第一季度，期初余额69,484美元，收购日记录的或有对价支付 - 1,976美元，利息增值费用416美元，外币折算调整 - 325美元，期末余额67,599美元[75] 其他综合收入情况 - 2021年第一季度其他综合收入为46,822,000美元，2020年同期为亏损227,689,000美元[76] 股份相关情况 - 截至2021年3月31日，受限股单位（RSUs）未归属股份为865,828股，授予时加权平均每股公允价值为97.56美元[77] - 截至2021年3月31日和2020年，公司分别有158,610和190,201个已归属递延RSUs[78] - 截至2021年3月31日，绩效受限股单位（PSUs）未归属股份为392,043股，授予时加权平均每股公允价值为96.99美元[79] - 截至2021年3月31日，递延股单位（DSUs）已归属股份为24,442股，授予时加权平均每股公允价值为99.80美元[80] - 员工可从符合条件的薪酬中扣除1% - 10%参与员工股票购买计划（ESPP），行使价为相关发售期最后一天收盘价的95%，最大发行股数为1,000,000股，截至2021年3月31日未购买[84] - 公司正常发行人投标（NCIB）可回购13,144,773股，2021年第一季度回购666,184股，成本65,999,000美元，2020年同期回购1,271,977股，成本105,654,000美元，截至2021年3月31日剩余可回购股数为12,478,589股[85][88] 股息情况 - 2020年10月公司将季度现金股息从每股0.185美元提高至0.205美元，2021年和2020年第一季度分别支付现金股息53,909,000

Waste Connections, Inc. (NYSE:WCN) Q4 2020 Earnings Conference Call February 18, 2021 8:30 AM ET Company Participants Worthing F. Jackman - President and CEO Mary Anne Whitney - EVP and CFO Conference Call Participants Walter Spracklin - RBC Capital Markets Tyler Brown - Raymond James Jeff Goldstein - Morgan Stanley Kyle White - Deutsche Bank Hamzah Mazari - Jefferies LLC Kevin Chiang - CIBC Capital Markets Noah Kaye - Oppenheimer & Co Michael Hoffman - Stifel, Nicolaus & Company Stephanie Yee - J.P. M Sean ...

公司业务覆盖范围 - 截至2020年12月31日，公司服务美国43个州和加拿大6个省的客户[11] - 公司是北美第三大固体废物服务公司，提供非危险废物收集、转移、处置及回收等服务[10] - 公司是北美第三大固体废物服务公司，截至2020年12月31日，服务美国43个州和加拿大6个省的客户[10][11] 公司收购情况 - 2020年完成21笔收购，净公允价值4.816亿美元；2019年完成21笔收购，净公允价值8.377亿美元；2018年完成20笔收购，净公允价值10.32亿美元[32] - 2020年完成21项收购，净公允价值4.816亿美元；2019年完成21项收购，净公允价值8.377亿美元；2018年完成20项收购，净公允价值10.32亿美元[32] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司员工总数18933人，其中美国15978人，加拿大2955人；商业卡车司机9788人，机械师1610人[34] - 截至2020年12月31日，公司员工中少数民族占39%，女性占16%，退役军人占8%[34] - 截至2020年12月31日，约17%（3172人）的员工受集体谈判协议约束，多数协议与美加的卡车司机工会签订[35] - 2021年有17份集体谈判协议到期，涉及1254名员工，公司预计不会对业务造成重大影响[35] - 截至2020年12月31日，公司有18933名在职员工，其中9788名为商用卡车司机，1610名为机械师[34] - 截至2020年12月31日，15978名员工位于美国，2955名员工位于加拿大[34] - 截至2020年12月31日，公司员工中39%为少数民族，16%为女性，8%来自军队[34] - 截至2020年12月31日，约17%（3172名）员工受集体谈判协议约束[35] - 2020年，公司未因劳工问题出现停工或闲置天数[35] - 2021年有17项集体谈判协议涉及1254名员工到期或即将到期[35] - 公司预计2021年劳工谈判、罢工等不会对整体业务造成重大干扰[35] 公司运营与增长策略 - 公司运营策略包括瞄准二级和农村市场、控制废物流、优化资产定位等[13][14][15] - 公司增长策略包括获取更多独家协议、实现内部增长、通过收购扩张[23][27][28] - 公司运营策略包括瞄准二级和农村市场、控制废物流、优化资产定位、提供垂直整合服务、分散管理和实施运营标准[13][14][15][17][18][22] - 公司增长策略包括获得更多独家安排、实现内部增长和通过收购扩张[23][27][28] - 公司运营中注重避免高度竞争的大型城市市场，瞄准能获得高市场份额的市场和利基市场[13] - 公司通过制定全公司运营标准，实施成本控制、员工培训和安全程序等提高运营效率和资本利用率[22] - 公司在投标特许经营权和市政合同时，管理层会利用在废物行业的经验和对当地服务区域的了解[26] 公司管理架构 - 公司管理运营通过五个地理运营段进行，各运营段有区域副总裁和区域控制器向公司管理层汇报[19][20] - 公司通过五个地理运营部门管理业务，各部门有区域副总裁和区域财务总监向公司管理层汇报[19][20] 公司疫情相关情况 - 2020年公司产生超3500万美元与新冠疫情相关的增量成本[37] - 新冠疫情期间，公司制定协议、实施运营变更以保障一线员工健康安全[36] - 新冠疫情期间，公司为客服代表等人员提供远程工作环境[36] - 新冠疫情期间，公司为员工提供收入和家庭健康方面的保障[36] 公司员工发展与培训 - 2020年约25%领导团队参加了多日的仆人式领导培训课程[45] - 2020年公司总离职率改善11.2%，自愿离职率同比下降18.0%[50] - 2020年公司管理者仆人式领导评分提高1.9%，员工回应率超87%[51] - 2020年公司通过内部招聘网络招聘4417名员工[54] 公司可持续发展 - 公司承诺投入5亿美元推进2020年可持续发展报告中概述的长期目标[57] 公司填埋场情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有或运营66个城市固体废弃物填埋场、12个油气废弃物填埋场、13个非城市固体废弃物填埋场和1个处于开发阶段的填埋场[61] - 考虑剩余许可容量、可能的扩建容量和预计年处理量，公司拥有和运营的填埋场以及根据场地使用期协议运营但不拥有的填埋场平均剩余填埋寿命约为32年[66] - 2020年自有及运营的垃圾填埋场总数为82个，运营期协议下的垃圾填埋场为5个，总计87个；2019年对应数字分别为85个、7个和92个[69] - 2020年所有垃圾填埋场接收的处置吨位为44890千吨，2019年为47964千吨[69] 公司其他业务情况 - 公司拥有或运营城市固体废弃物和油气勘探与生产废弃物转运站，可提高利用率和运营效率[70] - 公司为多类客户提供多种可回收材料的回收服务，处理的大部分可回收物为纸制品[71] - 公司为油气勘探与生产公司提供废弃物处理、回收和处置服务，收入受钻探、生产和清理活动驱动[73] 公司竞争情况 - 北美城市固体废弃物服务行业竞争激烈，公司面临来自多家公司及公共部门运营商的竞争[75] - 油气勘探与生产废弃物处理业务竞争主要来自小型区域公司及部分公、私企业[80] 公司法规合规情况 - 公司在美国和加拿大的运营受广泛且不断演变的环境、健康和安全法律法规约束，合规成本高[81] - 遵守现有环境监管要求和许可证需要大量资本和运营支出，未来可能产生合规成本或处罚[84] - 公司部分设施存在土壤和地下水污染监测或修复工作，未来其他设施也可能需要此类工作[87] - RCRA于1976年颁布，1991年10月EPA通过Subtitle D法规，管理美国固体非危险废物填埋场[90] - 多数油气勘探生产相关废物（E&P）豁免严格的RCRA危险废物监管，但公司需为E&P废物土地处理和处置获取许可[92] - CERCLA于1980年颁布，对危险物质泄漏的责任方实行严格、连带责任，公司可能承担清理费用[95] - 2015年颁布《清洁水规则》扩大WOTUS定义，2018年12月11日EPA和陆军工程兵团提议重新定义，2019年10月废除2015规则，2020年4月21日发布新规则，6月22日生效，目前在除科罗拉多州外生效[103] - 2018年7月EPA与新墨西哥州合作评估E&P废水再利用和处理替代方案，2019年5月发布草案，2020年5月发布最终报告，EPA尚未确定下一步管理措施[104] - 加拿大安大略省《环境保护法》（EP Act）要求建立、运营或改造废物管理系统或处置场需批准或注册[98] - 加拿大联邦《1999年环境保护法》对危险废物和可回收材料的省际和国际运输有要求[98] - 《清洁水法》要求向美国水域排放污染物的设施需有排放许可，多数垃圾填埋场需遵守EPA雨水法规[101][102] - 《安全饮用水法》（SDWA）使公司美国E&P地下注入作业受监管，包括许可、测试等要求[104] - 加拿大联邦《渔业法》保护水质和鱼类栖息地，各省有保护水源和监管水污染的立法[104] - 2020年3月26日，美国环保署发布最终规则，当时拒绝修订大型城市固体垃圾填埋场的最大可实现控制技术标准[108] - 2016年8月29日，美国环保署发布适用于2014年7月17日后建设、改造或重建的城市固体垃圾填埋场的“Subpart XXX”，降低非甲烷有机化合物排放阈值等[109] - 2016年8月29日，美国环保署颁布“Subpart Cf”指南，要求各州对不受“Subpart XXX”约束的现有填埋场实施类似要求[109] - 2019年8月26日，美国环保署发布最终规则，将各州提交实施排放控制要求计划的截止日期从2017年5月29日延长至2021年8月30日[109] - 2020年9月14日和15日，美国环保署发布规则，将部分勘探与生产行业从Reg. OOOOa监管中移除并取消甲烷排放标准[116] - 2009年，美国环保署做出危害认定，允许根据《清洁空气法》对温室气体进行监管[122] - 2011年1月2日起签发的某些Title V和NSR预防重大恶化许可证必须处理温室气体排放[122] - 2018年6月，加拿大联邦政府颁布《温室气体污染定价法案》，2019年起为部分省份和地区建立国家碳定价制度[123] - 2020年，加拿大碳税适用于规定燃料，税率相当于每吨二氧化碳当量30美元，到2022年将增至每吨50美元[123] - 2020年11月19日，加拿大联邦政府提出法案，确立到2050年实现净零排放的国家温室气体减排目标框架[123] - 2016年5月EPA为PFAS材料制定终身健康建议，2019年启动将两种PFAS化学品列为CERCLA危险物质的监管程序[131] - 2020年1月美国众议院通过众议院第535号决议，若参议院通过，将为PFAS制定相关标准[132] 公司保险与担保情况 - 2020年和2019年12月31日，公司分别提供约7.274亿美元和6.616亿美元的担保债券以确保资产关闭和退休要求，分别提供4.823亿美元和4.193亿美元以确保收集合同和垃圾填埋场运营协议的履行[151] - 公司目前全公司范围保险计划中，网络责任和董事及高级职员责任索赔的每次事故免赔额或自保留存额为35万美元至200万美元[148] - 公司美国业务保险计划中，汽车责任索赔、工人赔偿和雇主责任索赔等的每次事故免赔额或自保留存额为35万美元至2000万美元[149] - 公司加拿大业务保险计划中，汽车责任索赔、财产索赔和环境责任的每次事故免赔额或自保留存额为35万美元至250万美元[150] - 公司拥有一家发行金融担保债券公司9.9%的权益[152] 公司燃料相关法规 - 2020年2月6日公布2020年可再生燃料和2021年生物质柴油的数量要求，较2019年有所增加[138] - 加拿大清洁燃料法规草案预计2022年12月生效[141] 公司运营季节性 - 公司运营结果存在季节性，最高和最低季度间波动约10%[153] 公司管理层情况 - Ronald J. Mittelstaedt自2019年7月起担任公司执行董事长，在固体废物行业拥有超32年经验[155] - Worthing F. Jackman自2019年7月起担任公司总裁兼首席执行官，曾在1991 - 2003年担任投资银行职位[156] - Darrell W. Chambliss自2003年10月起担任公司执行副总裁兼首席运营官，在固体废物行业拥有超30年经验[157] - James M. Little在1990 - 1999年曾负责俄亥俄州北部地区十家运营公司的运营[160] - David M. Hall自2005年10月起担任公司高级副总裁兼销售与营销主管，在固体废物行业拥有超35年经验[166] - Eric O. Hansen自2019年2月起担任公司高级副总裁兼首席信息官[168] - Scott I. Schreiber自2016年6月1日完成收购后担任公司副总裁兼设备与运营支持主管，在固体废物行业拥有超40年经验[174] - Colin G. Wittke自2016年6月1日完成收购后担任公司副总裁兼销售主管，在固体废物行业拥有超32年经验[178] - Gregory Thibodeaux自2011年1月起担任公司副总裁兼维护与车队管理主管，在固体废物行业拥有超34年经验[177] - Kurt R. Shaner自2020年11月起担任公司副总裁兼工程与可持续发展主管，曾在2002 - 2020年担任东部地区工程经理[175] - 公司高级管理团队在运营、收购和整合非危险废物服务业务方面经验丰富，未来将继续注重内部和基于收购的增长[12] 公司员工关怀与发展理念 - 公司致力于成为雇主首选，吸引和留住高绩效人才，通过员工参与发展人才和维护企业文化[33]

Waste Connections Inc (NYSE:WCN) Q3 2020 Results Conference Call October 29, 2020 8:30 AM ET Company Participants Worthing Jackman - President and Chief Executive Officer Mary Anne Whitney - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Tyler Brown - Raymond James Jeffrey Goldstein - Morgan Stanley Mohammad Jaffer - KeyBanc Capital Markets Mark Neville - Scotiabank Global Banking Hamzah Mazari - Jefferies LLC Kevin Chiang - CIBC Capital Markets Christopher Murray - ATB Capit ...

公司业务覆盖范围 - 公司是一家综合固体废物服务公司，业务覆盖美国42个州和加拿大6个省[152] E&P业务数据关键指标变化 - 2020年前三季度，公司E&P总营收较去年同期下降36%，部分盆地钻机数量下降72% [160] - 2020年前三季度，公司对四个E&P垃圾填埋场的财产和设备计提4.174亿美元减值费用 [160] - 2020年前九个月E&P收入下降7520万美元，部分盆地钻机数量下降72% [217] - 2020年二季度公司对E&P业务的财产、设备和无形资产进行减值测试，产生4.174亿美元的减值费用[218] - 2020年前三季度，E&P业务收入分别减少4280万美元和7520万美元[180] - 自2020年7月起，公司将E&P业务并入南部业务板块，不再单独列示E&P业务[236,237] 工资税递延情况 - 截至2020年第三季度，公司根据《CARES法案》递延2940万美元工资税，其中50%应于2021年12月31日前支付，50%应于2022年12月31日前支付 [163] - 公司预计2020年递延约4500万美元美国工资和其他税款支付，50%于2021年缴纳，50%于2022年缴纳[276] 现金及等价物与借款能力 - 截至2020年9月30日，公司拥有8.591亿美元现金及等价物，信贷协议下剩余借款能力为12.58亿美元 [163] 固体废物业务数据关键指标变化 - 截至2020年第二季度，约53%的固体废物商业客户和42%的相关收入已恢复或增加服务，同店固体废物收入下降5.3%，比5月预期好0.7个百分点 [165] - 排除受影响最大的东北和加拿大市场，第二季度同店固体废物收入仅同比下降1.3% [165] - 截至2020年第三季度，约68%的固体废物商业客户和57%的相关收入已恢复或增加服务，较第二季度有所增加 [168] - 2020年第三季度，同店固体废物收集、转运和处理收入同比下降2.0%，较第二季度改善3.3个百分点 [168] - 2020年前三季度，现有业务量下降使固体废物收入分别减少7460万美元和1.998亿美元[179] 员工薪酬相关 - 公司为一线员工提供相当于80%劳动力的补充工资奖金 [163] 总营收数据关键指标变化 - 2020年第三季度总营收为13.90亿美元，较2019年同期的14.12亿美元减少2280万美元，降幅1.6%；前九个月总营收为40.48亿美元，较2019年同期的40.27亿美元增加2100万美元，增幅0.5%[174] - 2020年第三季度总营收为13.896亿美元，2019年同期为14.124亿美元；前九个月总营收为40.477亿美元，2019年同期为40.267亿美元[235,240] 营收影响因素 - 2020年前三季度，收购带来的增量收入分别为4720万美元和1.563亿美元[175] - 2019年9月30日后剥离的业务在2020年前三季度分别使营收减少290万美元和1170万美元[176] - 2020年前三季度，现有业务客户价格净增长分别为4910万美元和1.68亿美元[177] - 2020年前三季度，加元兑美元汇率下降使营收分别减少160万美元和960万美元[182] - 2020年第三季度可回收商品销售收入增加240万美元，前九个月减少250万美元[183] 运营总成本数据关键指标变化 - 2020年第三季度运营总成本为8.288亿美元，较2019年同期的8.351亿美元减少630万美元，降幅0.8%；前九个月运营总成本为24.30亿美元，较2019年同期的23.85亿美元增加4540万美元，增幅1.9%[174][185][190] 运营成本影响因素 - 2020年前三季度，收购带来的额外运营成本分别为2980万美元和9830万美元[185][190] - 2020年前九个月现有运营成本增加2200万美元，包括其他现金激励薪酬增加1350万美元、劳动力费用增加1340万美元等，部分被燃料费用减少1720万美元等抵消[192] 运营成本占收入百分比变化 - 2020年第三季度运营成本占收入的百分比从59.1%增至59.6%，增加0.5个百分点，主要因劳动力等费用增加，部分被奇基塔峡谷垃圾填埋场负债转回等减少项抵消[195] - 2020年前九个月运营成本占收入的百分比从59.2%增至60.0%，增加0.8个百分点，主要因劳动力费用增加等，部分被柴油燃料费用减少等抵消[196] SG&A费用数据关键指标变化 - 2020年第三季度SG&A费用从1.379亿美元降至1.36亿美元，减少190万美元，降幅1.4%，主要因现有运营SG&A费用下降等，部分被收购运营地点新增费用抵消[197] - 2020年前九个月SG&A费用从4.101亿美元降至4.042亿美元，减少590万美元，降幅1.4%，主要因现有运营SG&A费用下降等，部分被收购运营地点新增费用抵消[201] SG&A费用占收入百分比变化 - 2020年第三季度和2019年第三季度SG&A费用占收入的百分比均为9.8%，差旅等费用减少的影响被股权和股份薪酬费用增加抵消[203] - 2020年前九个月SG&A费用占收入的百分比从10.2%降至10.0%，减少0.2个百分点，主要因差旅等费用减少，部分被行政薪资等增加项抵消[204] 折旧费用数据关键指标变化 - 2020年第三季度折旧费用从1.58亿美元降至1.576亿美元，减少40万美元，降幅0.3%，主要因现有垃圾填埋场消耗费用减少等，部分被收购折旧和消耗费用增加等抵消[205] - 2020年前九个月折旧费用从4.616亿美元降至4.596亿美元，减少200万美元，降幅0.4%，主要因现有垃圾填埋场消耗费用减少等，部分被收购折旧和消耗费用增加等抵消[207] 无形资产摊销费用数据关键指标变化 - 2020年第三季度无形资产摊销费用从3190万美元增至3270万美元，增加80万美元，增幅2.3%，主要因收购无形资产增加，部分被某些无形资产完全摊销等减少项抵消[210] - 2020年前九个月无形资产摊销费用增加230万美元，即2.4%，从2019年同期的9380万美元增至9610万美元[211] 无形资产摊销费用占收入百分比变化 - 2020年前九个月和三季度摊销费用占收入的百分比从2.3%增至2.4%，提高了0.1个百分点[212] 减值和其他经营项目净亏损变化 - 2020年三季度减值和其他经营项目净亏损从2019年同期的1290万美元降至380万美元，减少910万美元；前九个月净亏损从3290万美元增至4.426亿美元，增加4.097亿美元[212][216] 营业利润数据关键指标变化 - 2020年三季度营业利润从2019年同期的2.366亿美元降至2.307亿美元，减少590万美元，即2.5%；前九个月从6.436亿美元降至2.153亿美元，减少4.283亿美元，即66.5% [211] 利息费用数据关键指标变化 - 2020年三季度利息费用从2019年同期的3680万美元增至4060万美元，增加380万美元，即10.5%；前九个月从1.113亿美元增至1.196亿美元，增加830万美元，即7.4% [225][226] 利息收入数据关键指标变化 - 2020年三季度利息收入从2019年同期的210万美元降至90万美元，减少120万美元；前九个月从720万美元降至440万美元，减少280万美元[227] 其他收入数据关键指标变化 - 2020年三季度其他收入从2019年同期的0增至70万美元，增加70万美元；前九个月从460万美元的收入变为300万美元的费用，减少760万美元[228][229] 所得税数据关键指标变化 - 2020年三季度所得税从2019年同期的4280万美元降至3370万美元，减少910万美元；前九个月从1.105亿美元降至2370万美元，减少8680万美元[230] 各业务板块营收占比 - 2020年第三季度各业务板块营收占比：东部24.8%、南部23.8%、西部21.7%、中部16.4%、加拿大13.3%；前九个月占比：东部24.6%、南部25.5%、西部21.0%、中部16.1%、加拿大12.8%[240] 各业务板块EBITDA占比 - 2020年第三季度各业务板块EBITDA占比：西部33.6%、东部26.4%、中部36.3%、南部24.6%、加拿大39.2%；前九个月占比：西部31.5%、东部26.0%、中部36.1%、南部26.8%、加拿大35.9%[240] 各地区营收数据关键指标变化 - 东部地区2020年第三季度营收增长1350万美元，增幅4.1%；前九个月增长4810万美元，增幅5.1%[243,244] - 南部地区2020年第三季度营收减少4090万美元，降幅11.0%；前九个月减少5090万美元，降幅4.7%[245,246] - 西部地区2020年第三季度营收增长1200万美元，增幅4.2%；前九个月增长2750万美元，增幅3.4%[247,249] - 中部地区2020年第三季度营收减少150万美元，降幅0.7%；前九个月增长2740万美元，增幅4.4%[250,251] - 加拿大地区2020年第三季度营收减少600万美元，降幅3.1%[252] - 加拿大业务九个月收入从2019年9月30日止的5.477亿美元降至2020年9月30日止的5.165亿美元，减少3120万美元，降幅5.7%[253] 各地区EBITDA数据关键指标变化 - 西部业务三个月EBITDA从2019年9月30日止的9010万美元增至2020年9月30日止的1.011亿美元，增加1100万美元，增幅12.2%[254] - 西部业务九个月EBITDA从2019年9月30日止的2.535亿美元增至2020年9月30日止的2.675亿美元，增加1400万美元，增幅5.5%[257] - 东部业务三个月EBITDA从2019年9月30日止的8810万美元增至2020年9月30日止的9100万美元，增加290万美元，增幅3.3%[258] - 东部业务九个月EBITDA从2019年9月30日止的2.501亿美元增至2020年9月30日止的2.583亿美元，增加820万美元，增幅3.3%[259] - 中部业务三个月EBITDA从2019年9月30日止的8170万美元增至2020年9月30日止的8290万美元，增加120万美元，增幅1.4%[262] - 中部业务九个月EBITDA从2019年9月30日止的2.193亿美元增至2020年9月30日止的2.357亿美元，增加1640万美元，增幅7.5%[263] - 南部业务三个月EBITDA从2019年9月30日止的1.132亿美元降至2020年9月30日止的8140万美元，减少3180万美元，降幅28.1%[264] - 南方分部2020年前9个月EBITDA降至2.768亿美元，较2019年同期减少5030万美元，降幅15.4%[266] - 加拿大分部2020年第三季度EBITDA增至7250万美元，较2019年同期增加570万美元，增幅8.6%[269] - 加拿大分部2020年前9个月EBITDA降至1.856亿美元，较2019年同期减少810万美元，降幅4.2%[270] 公司层面EBITDA数据关键指标变化 - 公司层面2020年第三季度EBITDA亏损增至410万美元，较2019年同期减少370万美元[271] - 公司层面2020年前9个月EBITDA亏损降至1050万美元，较2019年同期增加130万美元[274] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2020年前9个月经营活动提供净现金11.86亿美元，较2019年同期增加10万美元[275][276] - 2020年前9个月投资活动使用净现金6.50066亿美元，较2019年同期减少2.35606亿美元[275] - 2020年前9个月融资活动使用净现金409.3万美元，较2019年同期减少3.03946亿美元[275] - 2020年前九个月投资活动净现金使用量从2019年同期的8.857亿美元降至6.501亿美元，减少了2.356亿美元[277] - 2020年前九个月融资活动净现金使用量从2019年同期的3.08亿美元降至410万美元，减少了3.039亿美元[277] 营运资金变化 - 截至2020年9月30日，营运资金盈余为4.56亿美元，较2019年12月31日增加3.326亿美元[276] 股票回购相关 - 2020年8月10日至2021年8月9日，公司董事会批准最多回购13144773股普通股[279] 前九个月资金使用变化 - 2020年前九个月，公司支付收购现金减少2.466亿美元，资本支出减少1280万美元，出售财产和设备收益增加890万美元，未开发垃圾填埋场资本支出增加3510万美元[280] - 2020年前九个月，长期借款净变化减少4.474亿美元，回购普通股支付增加1.057亿美元，债务发行成本增加520万美元，基于股权补偿的预扣税