文章核心观点 - 自Waste Connections上次财报发布约一个月，股价上涨5.9%跑赢标普500，需结合最新财报分析后续走势，近期预估呈下降趋势，公司获Zacks Rank 3（持有）评级，预计未来几个月回报与预期一致 [1][10][12] 公司业绩表现 - 2024年第三季度财报表现出色，调整后每股收益1.4美元超Zacks共识预期3.9%，同比增长15.4%；营收23亿美元超共识预期2.2%，同比增长13.3% [2] 公司各业务板块营收情况 - 固体废物收集业务营收同比增长7.2%至16亿美元，达预期 [3] - 固体废物处理和转运业务营收同比增长10.4%至7.69亿美元，超预期4.471亿美元 [3] - 固体废物回收业务营收同比增长65.1%至6330万美元，超预期5020万美元 [4] - 多式联运及其他业务营收同比增长93.2%至6970万美元，超预期4420万美元 [4] - 勘探与生产废物处理、回收和处置业务营收同比增长超100%至1.542亿美元，超预期6460万美元 [4] 公司运营成果 - 报告期内调整后EBITDA为7.874亿美元，同比增长17.3%；调整后EBITDA利润率为33.7%，同比增加120个基点 [5] - 营业收入达4.753亿美元，高于去年同期的3.53亿美元 [6] 公司资产负债表和现金流情况 - 2024年第三季度末现金及现金等价物为7840万美元，上季度末为7870万美元；长期债务为67亿美元，与上季度持平 [7] - 报告期内经营活动产生现金5.583亿美元，调整后自由现金流为3.163亿美元，资本支出为2.721亿美元，支付股息6570万美元 [8] 公司展望 - 2024年营收指引从88.5亿美元上调至89亿美元，预计调整后EBITDA为29.1亿美元，利润率为32.7% [9] 公司估值与评级 - 目前Growth Score和momentum评分为C，value评分为D处于底部40%，综合VGM评分为C [11] - 预估呈下降趋势，Zacks Rank为3（持有） [10][12] 行业内其他公司表现 - Pentair过去一个月股价上涨6.7%，2024年第三季度营收9.934亿美元，同比下降1.5%；每股收益1.09美元，去年同期为0.94美元 [13] - 预计本季度每股收益1.02美元，同比增长17.2%；过去30天Zacks共识预估变化+0.3% [14] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为C [14]

文章核心观点 - Waste Connections公司2024年第三季度财报表现稳健，盈利和营收超Zacks共识预期，但股价自10月23日财报发布后下跌2.5% [1] 公司业绩情况 - 调整后每股收益1.4美元（排除非经常性项目16美分），超Zacks共识预期3.9%，同比增长15.4% [2] - 营收23亿美元，超共识预期2.2%，同比增长13.3% [2] - 过去一年公司股价上涨36.3%，跑赢所属行业28.8%的涨幅 [2] 各业务板块营收情况 - 固体废物收集业务营收同比增长7.2%至16亿美元，符合预期 [3] - 固体废物处理和转运业务营收同比增长10.4%至7.769亿美元，超预期4.471亿美元 [3] - 固体废物回收业务营收同比增长65.1%至6330万美元，超预期5020万美元 [4] - 多式联运及其他业务营收同比增长93.2%至6970万美元，超预期4420万美元 [4] - 油气废物处理、回收和处置业务营收同比增长超100%至1.542亿美元，超预期6460万美元 [4] 运营结果 - 调整后EBITDA为7.874亿美元，同比增长17.3% [5] - 调整后EBITDA利润率为33.7%，较去年同期增加120个基点 [5] - 营业收入总计4.753亿美元，高于去年同期的3.53亿美元 [5] 资产负债表与现金流情况 - 2024年第三季度末现金及现金等价物为7840万美元，上一季度末为7870万美元 [6] - 长期债务为67亿美元，与上一季度持平 [6] - 本季度经营活动产生现金5.583亿美元 [7] - 调整后自由现金流为3.163亿美元 [7] - 资本支出总计2.721亿美元 [7] - 本季度支付股息6570万美元 [7] 2024年展望 - 公司将2024年营收指引从88.5亿美元上调至89亿美元，Zacks共识预期为88.5亿美元 [8] - 预计调整后EBITDA为29.1亿美元，利润率为32.7% [8] 同行公司业绩情况 - Omnicom Group公司2024年第三季度财报表现出色，每股收益2美元，超共识预期3.1%，同比增长9.1%，总营收39亿美元，超共识预期2.3%，同比增长8.5% [9] - Equifax公司2024年第三季度财报表现喜忧参半，调整后每股收益1.8美元（排除非经常性项目72美分），略超Zacks共识预期，同比增长5.1%，总营收14亿美元，略低于共识预期，但同比增长9.3% [9][10]

业绩总结 - 2024年预计收入为88.50亿美元，同比增长828百万，增幅为10.3%[16] - 2024年预计调整后的EBITDA为29.00亿美元，同比增长377百万，增幅为14.9%[16] - 2024年调整后的EBITDA利润率为32.8%，同比提升130个基点[16] - 2023年上半年收入为43.21亿美元，同比增长400百万，增幅为10.2%[15] - 2023年上半年调整后的EBITDA为13.82亿美元，同比增长187百万，增幅为15.6%[15] - 2023年调整后的EBITDA占收入的比例为31.5%，预计2024年将提升至32.8%[18] - 2023年净收入为762,800千美元，2022年为835,662千美元，显示出下降趋势[18] 现金流与股东回报 - 2024年预计调整后的自由现金流为12.00亿美元，包括225百万的RNG和Chiquita相关支出[16] - 2023年调整后的自由现金流为1,224,132千美元，预计2024年将达到1,200,000千美元[20] - 2023年自由现金流占调整后EBITDA的比例为48.5%，预计2024年将降至41.4%[20] - 自2010年起，现金股息年均增长14%[14] - 过去10年总股东回报率为478%，是道琼斯废物指数的约1.9倍[7] 资本支出与费用 - 2023年资本支出为934,000千美元，较2022年有所增加[20] - 2023年利息支出为265,292千美元，较2022年增加[18] - 2023年折旧和摊销费用为1,003,211千美元，预计2024年将达到1,130,000千美元[18] 未来展望 - 预计从可再生天然气（RNG）投资中每年增加约2亿美元的EBITDA[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为23.38亿美元，同比增长274百万，增幅为13.3% [16] - 调整后的EBITDA为7.874亿美元，同比增长17.3%，EBITDA利润率为33.7%，同比上升120个基点 [19] - 净利息支出为8020万美元，债务与EBITDA比率为2.7倍，税率为23% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心定价增长为6.8%，西部地区超过5%，竞争区域接近7.5% [16] - 特殊废物活动在西部地区同比增长20% [16] - 垃圾填埋吨数同比略有下降，但市政固体废物吨数上升5% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 东部地区的业务量有所改善，特别是在收购相关的市场 [16] - 新约克市的特许经营模式初步进展超出预期，预计将带来更高的增长和运营效率 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2024年预计将完成创纪录的私营公司收购，至今已签署或完成超过7亿美元的年化收入 [11] - 公司将继续专注于固体废物市场，保持市场选择策略和整合价值的记录 [11] - 预计2025年将实现高单数的调整后EBITDA增长，主要依赖于价格主导的有机增长和收购活动的贡献 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经济环境持乐观态度，认为无论政治环境如何变化，公司都有能力应对 [75] - 预计2025年将继续实现高于平均水平的固体废物利润率扩张 [76] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面取得显著进展，排放强度减少40% [13] - 自2022年以来，自愿离职率下降超过40% [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于特殊废物的客户活动是否与选举相关 - 管理层表示，特殊废物项目的提前完成与选举无关，而是由于项目延迟 [28] 问题: 关于Royal Waste交易的区域管理 - 管理层确认，收购Royal Waste后，管理区域的重叠使得公司仍然保持在15个区域的上限 [29] 问题: 关于RIN价格的未来预期 - 管理层指出，RIN作为商品存在不确定性，强调了采取对冲策略的重要性 [31] 问题: 关于成本通胀的看法 - 管理层表示，当前的成本通胀在4%到5%之间，工资通胀在高端，预计明年将继续保持价格与成本之间的较大差距 [33] 问题: 关于填埋气投资的进展 - 管理层提到，2024年将有四个新设施上线，但对2024年的影响有限，预计2025年会有更大贡献 [37] 问题: 关于员工流失率的变化 - 管理层表示，自愿流失率已降至13.5%至14%之间，目标是到2025年进一步降低 [60] 问题: 关于未来的收购计划 - 管理层确认，未来将继续专注于固体废物市场，预计收购活动将保持在150百万到250百万之间 [53] 问题: 关于选举对行业的潜在影响 - 管理层表示，无论选举结果如何，公司都有应对的计划，认为可能会带来不同的机会 [75]

文章核心观点 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比增长且超华尔街预期 部分关键指标能更准确反映公司财务健康状况 有助于投资者预测股价表现 [1] 财务数据 - 2024年第三季度营收23.4亿美元 同比增长13.3% 超Zacks共识预期的22.9亿美元 达2.18% [1] - 2024年第三季度每股收益1.35美元 去年同期为1.17美元 超共识预期的1.30美元 达3.85% [1] 各地区营收情况 - 加拿大地区营收3.4206亿美元 超两位分析师平均预期的3.0650亿美元 同比增长30% [2] - 南部地区营收4.5322亿美元 低于两位分析师平均预期的4.6036亿美元 同比增长9.6% [2] - 中部地区营收3.9174亿美元 低于两位分析师平均预期的3.9998亿美元 同比增长5.1% [2] - 东部地区营收4.0767亿美元 超两位分析师平均预期的3.9616亿美元 同比增长15.5% [2] - 西部地区营收4.7624亿美元 低于两位分析师平均预期的5.6552亿美元 同比增长10.1% [2] 营收细分情况 - E&P废物处理、回收和处置营收1.4728亿美元 超六位分析师平均预期的0.9871亿美元 同比增长151.7% [2] - 多式联运及其他营收4688万美元 超三位分析师平均预期的4558万美元 同比增长4.5% [2] - E&P营收1.5420亿美元 超两位分析师平均预期的0.7586亿美元 同比增长148.5% [2] - 多式联运及其他营收4734万美元 低于两位分析师平均预期的5112万美元 同比增长5.2% [2] - 公司间营收 -3.3204亿美元 低于两位分析师平均预期的 -3.2629亿美元 同比增长12.7% [2] - 总收集营收16.2亿美元 低于两位分析师平均预期的16.7亿美元 同比增长7.2% [2] - 回收营收6975万美元 超两位分析师平均预期的4983万美元 同比增长93.2% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -0.1% 而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.5% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有） 表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

ESG投资 - 公司为推进长期ESG目标承诺投资5亿美元[140] 营收情况 - 2024年Q3总营收23.38亿美元，较2023年同期增长2.737亿美元，增幅13.3%；前9个月总营收66.59亿美元，较2023年同期增长6.73亿美元，增幅11.2%[147][148] - 2023年9月30日后完成的收购使2024年Q3和前9个月营收分别增加1.627亿美元和3.667亿美元[149] - 2023年9月30日后剥离的业务使2024年Q3和前9个月营收分别减少170万美元和700万美元[149] - 2024年Q3现有业务客户价格净增1.277亿美元，前9个月净增3.874亿美元[149] - 2024年Q3和前9个月分别确认销量损失3770万美元和1.615亿美元[150] - 2024年Q3和前9个月E&P废物处理业务营收分别增加550万美元和2310万美元[152] - 2024年Q3和前9个月可回收商品销售收入分别增加1920万美元和4980万美元[152] - 加元兑美元汇率下降使2024年Q3和前9个月营收分别减少430万美元和850万美元[153] - 2024年第三季度公司总营收从20.64744亿美元增至23.38488亿美元；前三季度从59.86342亿美元增至66.59308亿美元[191] - 2024年第三季度西部营收4.762亿美元，较2023年同期增加4370万美元；前三季度营收13.524亿美元，较2023年同期增加1.052亿美元[194][199] - 2024年第三季度南部营收4.532亿美元，较2023年同期增加3960万美元；前三季度营收13.114亿美元，较2023年同期增加8390万美元[194][201] - 2024年第三季度东部营收4.077亿美元，较2023年同期增加5460万美元；前三季度营收11.538亿美元，较2023年同期增加1.282亿美元[194][205] - 2024年前三季度公司营收11.39亿美元，较2023年同期的10.82亿美元增加5670万美元；第三季度营收3.917亿美元，较2023年同期的3.729亿美元增加1880万美元[210] - 2024年前三季度加拿大地区营收9416万美元，较2023年同期的7390万美元增加2026万美元；第三季度营收3421万美元，较2023年同期的2631万美元增加790万美元[214] - 2024年前三季度中南地区营收7612万美元，较2023年同期的6649万美元增加963万美元；第三季度营收2676万美元，较2023年同期的2296万美元增加380万美元[218] 运营成本 - 2024年Q3运营总成本13.44亿美元，较2023年同期增长1.395亿美元，增幅11.6%[155] - 2024年前三季度运营总成本增至38.67亿美元，较去年同期的35.49亿美元增加3.18亿美元，增幅9.0%[157] - 2024年前三季度运营成本占收入的百分比降至58.1%，较去年同期的59.3%下降1.2个百分点[161] - 2024年前三季度SG&A费用增至6.721亿美元，较去年同期的6.064亿美元增加6570万美元，增幅10.8%[164] - 2024年前三季度折旧费用增至7.124亿美元，较去年同期的6.324亿美元增加8000万美元，增幅12.7%[170] - 2024年前三季度无形资产摊销费用增至1.296亿美元，较去年同期的1.178亿美元增加1180万美元，增幅10.1%[173] - 2024年前三季度减值和其他运营项目净损失降至1140万美元，较去年同期的6920万美元减少5780万美元[175] - 2024年第三季度运营成本增加6640万美元，主要因劳动力和激励薪酬等费用增加，部分被燃料成本和分包费用减少抵消[156] - 2024年第三季度SG&A费用增至2.225亿美元，较去年同期的1.963亿美元增加2620万美元，增幅13.4%[162] - 2024年第三季度折旧费用增至2.485亿美元，较去年同期的2.15亿美元增加3350万美元，增幅15.6%[169] 运营收入 - 2024年第三季度运营收入增至4.754亿美元，较去年同期的3.53亿美元增加1.224亿美元，增幅34.7%[177] - 2024年前三季度公司营业收入从10.12亿美元增至12.67亿美元，增长2.551亿美元，增幅25.2%[178] - 2024年第三季度公司营业收入占收入的百分比从17.1%增至20.3%，提高3.2个百分点；前三季度从16.9%增至19.0%，提高2.1个百分点[180] 利息与税收 - 2024年第三季度公司利息费用从6900万美元增至8350万美元，增长1450万美元，增幅21.0%；前三季度从2.049亿美元增至2.444亿美元，增长3950万美元，增幅19.3%[181][182] - 2024年第三季度公司利息收入从280万美元增至330万美元，增长50万美元；前三季度从690万美元增至940万美元，增长250万美元[183] - 2024年第三季度公司其他收入净额从540万美元降至490万美元，减少50万美元；前三季度从830万美元增至1270万美元，增长440万美元[183][185] - 2024年第三季度公司所得税从6300万美元增至9200万美元，增长2900万美元，有效税率为23.0%；前三季度从1.859亿美元增至2.32亿美元，增长4610万美元，有效税率为22.2%[189] 业务管理与评估 - 2024年前三季度公司通过西部、南部、东部、中部、加拿大和中南部六个地理固体废物运营部门管理业务[192] - 公司首席运营决策者根据多个因素评估运营部门盈利能力并确定资源分配，主要财务指标是部门EBITDA[193] - 部门EBITDA定义为息税、折旧、摊销、减值及其他运营项目和其他收入（费用）前的收益，非GAAP下的营业收入、运营绩效或流动性指标[193] 各地区业务数据 - 2024年第三季度西部EBITDA为1.475亿美元，利润率31.0%；前三季度EBITDA为3.950亿美元，利润率29.2%，较2023年同期均有增长[194][200] - 2024年第三季度南部EBITDA为1.444亿美元，利润率31.9%；前三季度EBITDA为4.113亿美元，利润率31.4%，较2023年同期有变化[194][202][203] - 2024年第三季度东部EBITDA为1.140亿美元，利润率28.0%；前三季度EBITDA为3.121亿美元，利润率27.0%，较2023年同期有变化[194][206][207] - 2024年第三季度各地区折旧、摊销费用较2023年同期均有增加，西部增加380万美元，南部增加560万美元，东部增加600万美元[194][201][204][209] - 2024年前三季度各地区折旧、摊销费用较2023年同期均有增加，西部增加1020万美元，南部增加820万美元，东部增加1620万美元[194][201][204][209] - 营收增长主要源于价格上涨、收购贡献、垃圾填埋量增加等因素；EBITDA变化受回收处理费、燃料成本、维护成本等因素影响[199][200][201][202][203][205][206][207][208] - 2024年前三季度公司EBITDA为4.082亿美元，利润率35.8%，较2023年同期的3.845亿美元增加2370万美元，利润率提升0.3个百分点；第三季度EBITDA为1.435亿美元，利润率36.6%，较2023年同期的1.378亿美元增加570万美元，利润率下降0.4个百分点[211][212] - 2024年前三季度折旧、损耗和摊销费用为1.277亿美元，较2023年同期的1.273亿美元增加40万美元；第三季度为4390万美元，较2023年同期的4320万美元增加70万美元[213] - 2024年前三季度加拿大地区EBITDA为4111万美元，利润率43.7%，较2023年同期的2867万美元增加1244万美元，利润率提升4.9个百分点；第三季度EBITDA为1536万美元，利润率44.9%，较2023年同期的1085万美元增加451万美元，利润率提升3.7个百分点[215][216] - 2024年前三季度中南地区EBITDA为2093万美元，利润率27.5%，较2023年同期的1821万美元增加272万美元，利润率提升0.1个百分点；第三季度EBITDA为770万美元，利润率28.8%，较2023年同期的619万美元增加151万美元，利润率提升1.8个百分点[219] 现金流与资金状况 - 2024年前三季度公司经营活动产生的净现金为16.6亿美元，较2023年同期的15.71亿美元增加8910万美元[223] - 截至2024年9月30日，公司营运资金赤字为3.989亿美元，较2023年12月31日的5.461亿美元减少1.472亿美元[226] - 2024年前三季度公司投资活动使用的净现金为2.64581亿美元，较2023年同期的1.185613亿美元增加1.460197亿美元；融资活动提供的净现金为1.040357亿美元，而2023年同期使用净现金366536美元[222] - 2024年前九个月投资活动净现金使用量从11.86亿美元增至26.46亿美元，增加了14.6亿美元[227] - 2024年前九个月融资活动净现金从使用3.665亿美元变为提供10.4亿美元，增加了14.07亿美元[228] - 2024年10月公司董事会将季度现金股息从每股0.285美元提高至0.315美元，2024和2023年前九个月分别支付现金股息2.213亿美元和1.968亿美元[230] - 2024年前九个月公司财产和设备资本支出为6.593亿美元，预计2024年总资本支出约为11.5亿美元[231] 债务与证券发行 - 2024年2月21日公司完成7.5亿美元2034年到期5%优先票据的承销公开发行[232] - 2024年6月13日公司完成5亿加元2029年到期4.5%优先票据的承销公开发行[236] - 截至2024年9月30日，循环信贷协议下循环信贷额度有22.34亿美元未偿还，另有5770万美元备用信用证未偿还[236] - 截至2024年9月30日，公司有多项长期债务，包括2028 - 2052年到期的多笔优先票据，本金从2.62亿美元到8.5亿美元不等，利率在2.20% - 5.00%之间[239][240][241][242][243][244][245] - 公司计划提交S - 3表格的暂搁注册声明，注册不定量债务证券，未来可能根据市场情况发行[237] 其他财务指标与风险 - 截至2024年9月30日，或有对价付款包括计入合并财务报表负债的8260万美元，以及已记录债务未来利息增加的1590万美元[246] - 截至2024年9月30日，公司无条件采购义务为1.916亿美元，包括多份固定价格燃料采购合同，剩余6290万加仑待采购，合同于2029年9月30日前到期[247] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司提供的担保债券总额分别约为19.66亿美元和16.45亿美元[248] - 2024年和2023年前九个月，公司所有垃圾填埋场的处理吨位分别为3995.6万吨和3814.3万吨[249] - 2024年和2023年前九个月，公司调整后自由现金流分别为10.43709亿美元和9.69279亿美元[252] - 2024年第三季度和前九个月，公司调整后EBITDA分别为7.87436亿美元和21.69916亿美元；2023年同期分别为6.71163亿美元和18.6692亿美元[255] - 2024年第三季度和前九个月，公司调整后归属净收入分别为3.50004亿美元和9.38718亿美元；2023年同期分别为3.03051亿美元和7.95774亿美元[258] - 2024年第三季度和前九个月，公司调整后摊薄每股净收入分别为1.35美元和3.63美元；2023年同期分别为1.17美元和3.08美元[258] - 通胀环境下，公司部分合同允许将成本转嫁给客户，但竞争压力或费率调整延迟可能使公司承担部分成本增加[259] - 公司使用调整后自由现金流、调整后EBITDA、调整后归属净收入和调整后摊薄每股净收入等非GAAP财务指标评估业务[251][254][257] - 公司运营结果存在季节性波动，最高和最低季度间波动约10%[261] - 2024年9月30日和2023年12月31日，未对冲浮动利率债务余额分别为14.34亿美元和10.99亿美元，利率每提高1个百分点，年税前收入将分别减少约1430万美元和1100万美元[265][266] - 2024年预计购买约9140万加仑柴油，其中5210万加仑按市场价格购买，3930万加仑按固定价格合同购买；2024年最后三个月预计按市场价格购买约13

文章核心观点 - 废物连接公司（Waste Connections）季度财报表现良好，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利前景和行业前景 [1][2][3] 废物连接公司（Waste Connections）财报情况 - 该公司公布每股收益1.35美元，击败Zacks共识预期的1.30美元，去年同期为1.17美元，本季度财报盈利惊喜为3.85%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 该公司截至2024年9月季度营收23.4亿美元，超Zacks共识预期2.18%，去年同期为20.6亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [1] 废物连接公司（Waste Connections）股价表现 - 该公司股票自年初以来上涨约21.5%，而标准普尔500指数涨幅为22.7% [2] 废物连接公司（Waste Connections）未来展望 - 该公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前该公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 下一季度当前共识每股收益预期为1.24美元，营收22.5亿美元，本财年共识每股收益预期为4.82美元，营收88.6亿美元 [4] 行业情况 - 废物清除服务行业在Zacks行业排名中处于后39%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] 同行业公司情况 - 废物管理公司（Waste Management）尚未公布2024年9月季度财报，预计10月28日发布 [5] - 该公司预计本季度每股收益1.86美元，同比增长14.1%，过去30天共识每股收益预期下调0.3%，预计营收55亿美元，同比增长5.8% [5]

第三季度财务关键指标 - 第三季度营收23.38亿美元，同比增长13.3%[1] - 第三季度净利润3.08亿美元，调整后EBITDA为7.874亿美元，同比增长17.3%[1] - 第三季度调整后EBITDA利润率为33.7%，同比上升120个基点[1] - 第三季度每股净利润1.19美元，调整后每股净利润1.35美元[1] - 2024年第三季度营收23.38488亿美元，2023年同期为20.64744亿美元[14] - 2024年第三季度净利润3.08046亿美元，2023年同期为2.29191亿美元[14] - 2024年第三季度基本每股收益为1.19美元，2023年同期为0.89美元[14] - 2024年第三季度收入为2,338,488千美元，2023年同期为2,064,744千美元[19] - 2024年第三季度收购净收入为161,024千美元，2023年同期为102,908千美元[20] - 2024年第三季度摊薄后流通股为258,756,528股[22] - 2024年第三季度归属公司净收入为308,046千美元，前九个月为813,577千美元[25] - 2024年第三季度调整后EBITDA为787,436千美元，前九个月为2,169,916千美元[25] - 2024年第三季度调整后自由现金流为316,276千美元，前九个月为1,043,709千美元，分别占收入的13.5%和15.7%[27] - 2024年第三季度调整后归属公司净收入为350,004千美元，前九个月为938,718千美元[30] - 2024年第三季度摊薄后普通股每股报告净收入为1.19美元，调整后为1.35美元；前九个月报告净收入为3.15美元，调整后为3.63美元[30] 前九个月财务关键指标 - 年初至今经营活动提供的净现金为16.6亿美元，调整后自由现金流为10.44亿美元[1] - 2024年前九个月营收66.59308亿美元，2023年同期为59.86342亿美元[14] - 2024年前九个月净利润8.12574亿美元，2023年同期为6.36197亿美元[14] - 2024年前九个月基本每股收益为3.15美元，2023年同期为2.47美元[14] - 2024年普通股每股现金股息为0.285美元，2023年为0.255美元[14] - 2024年前九个月净收入为812,574千美元，2023年同期为636,197千美元[17] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为1,659,998千美元，2023年同期为1,570,876千美元[17] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为2,645,810千美元，2023年同期为1,185,613千美元[17] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为1,040,357千美元，2023年同期使用366,536千美元[17] - 2024年前九个月固体垃圾内部增长核心价格为7.2%，总量为4.7%[18] - 2024年前九个月支付现金利息223,196千美元，支付现金税164,615千美元[21] 财务状况指标 - 2024年9月30日现金及等价物为1.15265亿美元，2023年12月31日为7839.9万美元[15] - 2024年9月30日总资产为20.095364亿美元，2023年12月31日为17.915876亿美元[15] - 2024年9月30日总负债为11.833909亿美元，2023年12月31日为10.218095亿美元[15] - 截至2024年9月30日债务与账面资本比率为50%[21] 股息相关指标 - 定期季度股息提高10.5%[1] - 2024年普通股每股现金股息为0.285美元，2023年为0.255美元[14] 收购相关指标 - 预计收购年化收入超7亿美元，2025年预计滚动收入贡献约2%[1] - 2024年第三季度收购净收入为161,024千美元，2023年同期为102,908千美元[20] 全年展望指标 - 2024年全年营收展望提高至89亿美元，较原展望增加1.5亿美元[1] - 2024年全年净利润预计为10.82亿美元，调整后EBITDA预计为29.1亿美元，较原展望增加5000万美元[1] - 2024年资本支出预计约11.5亿美元，与原展望一致[9] - 2024年展望中归属公司净收入估计为1,082,000千美元[31] - 2024年展望中调整后EBITDA估计为2,910,000千美元，约占收入的32.7%[31] - 2024年展望中所得税拨备约为313,518千美元，有效税率约22.5%[31] - 2024年展望中折旧和损耗约为958,000千美元，约占收入的10.8%[31] - 2024年展望中调整后自由现金流估计为1,200,000千美元，占收入的13.5%[32]

文章核心观点 公司董事会宣布对普通股进行定期季度现金分红，并批准股息提高10.5% [1] 公司分红情况 - 定期季度现金股息从每股0.285美元增至每股0.315美元 [1] - 股息将于2024年11月21日支付给2024年11月7日收盘时登记在册的股东 [1] - 董事会计划每年10月审查季度股息，长期目标是增加股息金额 [1] - 不同持股方式和股东居住地的股息支付货币不同 [1] 公司业务情况 - 公司是一家综合固体废物服务公司，提供非危险废物收集、转移和处理服务等 [2] - 公司为美国46个州和加拿大6个省的约900万住宅、商业和工业客户提供服务 [2] - 公司还提供非危险油田废物处理、回收和处置服务以及太平洋西北地区的多式联运服务 [2] - 公司将环境、社会和治理（ESG）视为业务组成部分，有相关举措以实现长期价值创造 [2]

文章核心观点 华尔街分析师对废物连接公司（WCN）即将发布的季度报告进行预测，涵盖盈利、营收等多方面指标，并指出盈利预测修订对投资者反应和股价短期走势有重要影响 [1] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益为1.30美元，同比增长11.1% [1] - 预计营收为22.9亿美元，同比增长10.8% [1] 盈利预测修订情况 - 过去30天季度每股收益共识估计无修订，反映分析师重新评估初始预测 [1] 关键指标平均估计 营收细分 - “E&P废物处理、回收和处置”营收预计达9871万美元，同比增长68.7% [2] - “多式联运及其他”营收预计为4558万美元，同比增长1.6% [2] - “E&P”营收预计为7586万美元，同比增长22.2% [2] - “多式联运及其他”营收预计达5112万美元，同比增长13.6% [3] - “总收集”营收预计达16.7亿美元，同比增长10.3% [3] - “回收”营收预计达4983万美元，同比增长38% [3] 地理区域营收 - “加拿大”营收预计达3.065亿美元，同比增长16.5% [3] - “南部”营收预计达4.6036亿美元，同比增长11.3% [3] - “中部”营收预计达3.9998亿美元，同比增长7.3% [3] - “东部”营收预计达3.9616亿美元，同比增长12.2% [4] - “西部”营收预计达5.6552亿美元，同比增长30.8% [4] 细分EBITDA - “西部”细分EBITDA预计为1.7989亿美元，上年值为1.2443亿美元 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月废物连接公司股价回报率为1.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为3.8% [4] - 目前WCN的Zacks评级为4（卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [4]