财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度每股正常化基金运营（FFO）为1.11美元，同比增长20.7% [48] - 公司第三季度净收入为每股0.73美元，季度收入首次超过20亿美元 [7][48] - 公司全年收入预计将达到82亿美元，较2019年增加32亿美元，净债务减少27亿美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高级住房运营组合的同店净运营收入（NOI）同比增长23%，连续八个季度超过20% [8][21] - 门诊医疗业务的同店NOI同比增长2.2%，同店入住率保持在94.5% [22] - 三重净租赁物业的同店NOI同比增长5.8% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 高级住房市场的需求持续上升，80岁以上人口的增长将推动未来的需求 [11][12] - 银行对高级住房贷款的风险偏好降低，导致新建项目的数量减少 [13][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来继续进行收购，2024年预计将是资本部署的创纪录年份 [17] - 公司专注于在现有市场中深入发展，而非广泛扩展 [17] - 公司正在推出技术平台，以提高运营效率和客户体验 [15][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的增长前景持乐观态度，认为公司正在经历一个长期的增长周期 [11][34] - 管理层指出，尽管面临宏观经济不确定性，公司的业务仍然表现出韧性 [8][11] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了21.5亿美元的交易，年初至今的投资活动总额超过61亿美元 [36][48] - 公司在技术平台的推出上取得了初步成功，预计将进一步推动运营效率 [30][33] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于单位收入和单位支出之间的差距 - 管理层指出，当前的流动利润率在60%至67%之间，随着入住率的提高，流动利润率有望进一步改善 [70][72] 问题: 建设经济合理性的问题 - 管理层表示，建设的经济合理性取决于当地的租金增长和劳动力成本，当前的建设成本仍然较高 [75] 问题: 关于2025年的收入增长预期 - 管理层表示，虽然不便预测2025年的具体情况，但对市场份额的增长持乐观态度 [79][80] 问题: 关于流量和交易市场的情况 - 管理层强调，公司的投资活动并不追求交易数量，而是专注于价值创造和市场份额的提升 [106][109] 问题: 关于技术平台的财务影响 - 管理层表示，技术平台的初始投资由公司承担，未来将通过提高运营效率来实现财务收益 [95][96]

文章核心观点 - Welltower公司2024年第三季度业绩超预期，营收和FFO均同比增长，公司上调2024年指引，同时还介绍了其他REITs公司的业绩和即将发布的财报情况 [1][2][7] Welltower公司第三季度业绩情况 - 第三季度正常化每股运营资金（FFO）为1.11美元，超Zacks共识预期的1.04美元，同比增长20.7% [1] - 第三季度营收20.6亿美元，超Zacks共识预期的1.95亿美元，同比增长23.7% [2] - 高级住房运营（SHO）组合同店收入同比增长8.9%，得益于平均入住率上升310个基点和每间可用客房收入（RevPOR）增长4.9% [3] - 总投资组合同店净营业收入（SSNOI）同比增长12.6%，其中SHO组合SSNOI增长23% [3] Welltower公司第三季度投资与运营情况 - 第三季度按比例计算的总投资为24亿美元，包括22亿美元的收购和贷款资金以及2.03亿美元的开发资金 [4] - 第三季度完成收购此前宣布的25个老年限制活跃成人社区中的20个，花费6.91亿美元 [4] - 第三季度将41处三净租赁物业转换为高级住房运营结构 [5] - 第三季度物业运营费用同比增长21.8%，达到12.1亿美元 [5] Welltower公司财务状况 - 截至2024年9月30日，公司可用流动性为88亿美元，包括38亿美元现金和受限现金以及50亿美元信贷额度 [6] - 截至2024年9月30日，净债务与调整后EBITDA之比从2023年9月30日的5.14倍改善至3.73倍 [6] Welltower公司2024年指引 - 公司将2024年正常化每股FFO预期上调至4.27 - 4.33美元，此前为4.13 - 4.21美元 [7] - 预计2024年平均综合SSNOI增长11.5 - 13%，其中高级住房运营增长22 - 24%，高级住房三净租赁增长4 - 5%，门诊医疗增长2 - 3%，长期/急性后期护理增长2 - 3% [7] Welltower公司股息情况 - 10月28日宣布第三季度每股67美分的现金股息，将于11月21日支付给11月13日登记在册的股东，这是公司连续第214次季度现金股息支付 [8] 其他REITs公司情况 - Ventas预计10月30日公布财报，Zacks共识预期2024年第三季度每股FFO为80美分，同比增长6.7%，目前Zacks排名为2（买入） [9] - Realty Income预计11月4日公布财报，Zacks共识预期2024年第三季度每股FFO为1.05美元，同比增长2.9%，目前Zacks排名为2（买入） [10] - Healthpeak Properties 2024年第三季度调整后每股FFO为45美分，超Zacks共识预期1美分，同比持平，结果反映营收好于预期，但较高利息费用在一定程度上影响了业绩，公司修订了2024年展望 [11][12]

公司概况 - Welltower Inc.是一家房地产投资信托基金(REIT)和标准普尔500指数成分股公司,总部位于俄亥俄州托莱多,专注于医疗保健基础设施的转型[102] 业务策略 - 公司的主要目标是保护股东资本并提高股东价值,通过投资于养老住房和医疗保健房地产来实现这一目标,并通过多样化投资组合来降低风险[103][104] 资本交易 - 公司在2024年9个月内进行了多项资本交易,包括发行新股筹集资金、偿还到期债券、扩大信用额度和发行可交换债券等[106][107] 投资和处置 - 公司在2024年9个月内完成了100项房地产收购和联合投资,总投资额为28.52亿美元,收益率为5.8%[107][108] - 同时公司还处置了31项房地产资产,总收益为5.8亿美元,收益率为4.5%[109] 业绩指引 - 公司在2024年第三季度实现净收益8.08亿美元,其中养老住房运营业务贡献48.8%,租赁业务贡献33.5%,门诊医疗业务贡献17.7%[104] - 公司董事会宣布2024年第三季度每股派发0.67美元现金股息[110] 关键绩效指标 - 公司关注净收益、每股收益、资金来源和使用、资产负债表等关键指标来评估业务表现[111] 未来展望 - 公司将继续通过投资、处置和融资等方式优化资产组合,为股东创造价值[105] - 公司与Revera合资企业进行了战略性解散,通过收购和出售资产来优化投资组合[110] 财务表现 - 公司近期的营业收入、净收益、NICS、FFO和NOI等关键财务指标呈现良好增长趋势[113][114] - 公司的资产负债率、利息覆盖率和固定收益覆盖率等信用指标保持稳健水平[114] 业务集中度 - 公司的三大主要房地产类型为养老公寓运营、净租赁和门诊医疗,其中养老公寓运营占比最高[116] - 公司前五大客户占比约30%,其余客户占比70%左右,客户集中度较为分散[116] - 公司主要收入来自于美国加州、英国、德克萨斯州、佛罗里达州和加拿大等地区,地域分布较为广泛[116] 企业管治 - 公司重视企业管治,制定了相关准则以确保最高标准的商业道德实践[118] 风险因素 - 公司密切关注经济形势变化,制定战略和战术计划以提高业绩和竞争力[117] - 公司的实际经营业绩可能与预期存在差异,存在一定不确定性[117] 现金流 - 公司主要现金来源包括住宅费用和服务、租金和利息收入、短期存款利息收入、无担保循环信贷融资和商业票据计划借款、债券和股票发行、投资处置收益和贷款本金收回[119] - 公司主要现金用途包括股息分配、债务服务付款、房地产投资、贷款发放、物业运营费用、一般和管理费用等[119] - 公司在2024年9月30日前9个月的经营活动现金流为16.97亿美元，较2023年同期增加4.66亿美元或38%[120] - 公司在2024年9月30日前9个月的投资活动现金流为-33.09亿美元，较2023年同期减少7.46亿美元或29%[120] - 公司在2024年9月30日前9个月的融资活动现金流为33.15亿美元，较2023年同期增加0.42亿美元[120] - 公司在2024年9月30日的现金及受限现金余额为37.84亿美元，较2023年同期增加10.98亿美元或41%[120] 融资活动 - 公司于2023年5月发行了10.35亿美元2.75%可交换优先无担保票据,于2024年7月发行了10.35亿美元3.125%可交换优先无担保票据[123] - 公司于2024年7月扩大了其50亿美元的无担保循环信贷融资额度[123] - 公司于2022年4月1日向SEC提交了一份开放式自动或"通用"注册表格S-3,涵盖了公司未来可发行的各类证券[127] - 公司于2024年4月30日与多家金融机构签订了总额35亿美元的股票发行协议[127] 收入构成 - 公司主要收入来源包括住宿费和服务收入、租金收入、利息收入和短期存款利息[130] - 三个主要业务板块为养老住房运营、租赁和门诊医疗[130] 财务指标 - 三个月和九个月期间的净收入分别增加239%和215%[131] - 三个月和九个月期间的FFO分别增加52%和33%[131] - 三个月和九个月期间的EBITDA分别增加57%和38%[131] - 三个月和九个月期间的NOI分别增加26%和17%[131] - 三个月和九个月期间的SSNOI分别增加12%和11%[131] - 养老住房运营板块三个月和九个月期间的NOI分别增加38%和37%[133] - 平均入住率从2023年的79.0%上升至2024年9月的83.8%[134] 财务数据 - 公司在2024年9月30日的三个月和九个月期间的总收入分别为2.7791亿美元和7.2075亿美元,同比增长21.1%[136] - 公司在2024年9月30日的九个月期间计提了6,599.6万美元的减值损失,涉及14处物业[137] - 公司在2024年9月30日的九个月期间完成了价值4.6225亿美元的建设转换项目,平均每单元37.9824万美元[138] - 公司在2024年9月30日的九个月期间的债务余额为19.3869亿美元,加权平均利率为4.44%[139] - 公司在2023年9月30日的九个月期间的债务余额为20.5605亿美元,加权平均利率为4.83%[139] - 租金收入同比增长17%,达到2.275亿美元[140] - 利息收入同比增长30%,达到5,186.6万美元[140] - 同店NOI同比增长4.4%[141] - 计提资产减值损失315万美元[142] - 收购控股权益产生2.793亿美元收益[140] - 衍生工具和金融工具公允价值变动收益1,878.5万美元[140] - 贷款损失准备转回287.4万美元[140] - 收购剩余25%少数股权权益产生1.798亿美元收益[142] - 出售15处物业确认9,259.3万美元收益[142] - 利息费用同比增加123.6万美元[142] 2024年前三季度财务数据 - 公司2024年前三季度总收入为6.03亿美元,同比增长7%[145] - 2024年前三季度租金收入为5.94亿美元,同比增长7%[145] - 2024年前三季度利息收入为255.2万美元,同比增长799%[145] - 2024年前三季度同店NOI为3.62亿美元,同比增长2.2%[146] - 2024年前三季度完成了1.63亿美元的建设转换项目,占地面积64.1万平方英尺[148] - 2024年前三季度医疗资产担保债务本金余额为9,998.9万美元,加权平均利率为4.19%[149] - 2024年前三季度净收益为2.26亿美元,同比增长31%[145] - 2024年前三季度新签租约面积为31.46万平方英尺,续租面积为153.67万平方英尺[145] - 2024年前三季度新签租约加权平均租期为8年,租金为每平方英尺42.01美元[145] - 2024年前三季度新签租约租金上涨幅度为2%-5%[145]

For the quarter ended September 2024, Welltower (WELL) reported revenue of $2.06 billion, up 23.7% over the same period last year. EPS came in at $1.11, compared to $0.24 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +5.38% over the Zacks Consensus Estimate of $1.95 billion. With the consensus EPS estimate being $1.04, the EPS surprise was +6.73%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine thei ...

Welltower (WELL) came out with quarterly funds from operations (FFO) of $1.11 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.04 per share. This compares to FFO of $0.92 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an FFO surprise of 6.73%. A quarter ago, it was expected that this senior housing and health care real estate investment trust would post FFO of $1 per share when it actually produced FFO of $1.05, delivering a surprise of 5%. Ov ...

公司概况 - 公司拥有2,137个物业,包括1,084个Seniors Housing Operating物业、312个Seniors Housing Triplenet物业、447个Outpatient Medical物业和294个Long-Term/Post-Acute Care物业[9] - 公司在2024年第三季度的总物业数为2,007处，总房间数为112,189间[16] - 公司在2024年第三季度的总收入为15.73亿美元，总营业费用为11.67亿美元，总NOI为4.06亿美元，NOI利润率为25.8%[16] - 公司在2024年第三季度的总体入住率为83.8%[16] - 公司在2024年第三季度的总体NOI利润率为25.8%[16] - 公司总体业绩良好，3Q24 NOI达4.05亿美元，同比增长2.2%[21] - 公司是纽约证券交易所上市公司,并入选标准普尔500指标[78] - 公司总部位于俄亥俄州托莱多[78] 物业运营情况 - Seniors Housing Operating物业的平均入住率为84.3%,Seniors Housing Triplenet物业的平均入住率为82.8%,Outpatient Medical物业的平均入住率为94.4%,Long-Term/Post-Acute Care物业的平均入住率为81.7%[11] - Seniors Housing Operating物业的EBITDAR覆盖率和EBITDARM覆盖率数据未提供,Seniors Housing Triplenet物业的EBITDAR覆盖率为1.09,EBITDARM覆盖率为1.28,Long-Term/Post-Acute Care物业的EBITDAR覆盖率为1.74,EBITDARM覆盖率为2.13[11] - Seniors Housing Operating物业的私付比例为96.8%,Seniors Housing Triplenet物业的私付比例为89.1%,Long-Term/Post-Acute Care物业的私付比例为24.3%[11] - Seniors Housing Operating物业的Medicaid收入占比为1.6%,Medicare收入占比为0.4%,其他政府收入占比为1.2%,Seniors Housing Triplenet物业的Medicaid收入占比为1.8%,Medicare收入占比为0.2%,其他政府收入占比为8.9%,Long-Term/Post-Acute Care物业的Medicaid收入占比为47.6%,Medicare收入占比为28.1%[11] - 公司总体的EBITDAR覆盖率为1.35,EBITDARM覆盖率为1.63,私付比例为92.6%,Medicaid收入占比为4.0%,Medicare收入占比为1.9%,其他政府收入占比为1.5%[11] - 公司的Seniors Housing Operating物业3Q24 NOI为2.79亿美元,同比增长23.0%,Seniors Housing Triplenet物业3Q24 NOI为7,659.1万美元,同比增长5.8%,Outpatient Medical物业3Q24 NOI为12,776.6万美元,同比增长2.2%,Long-Term/Post-Acute Care物业3Q24 NOI为5,792.2万美元,同比增长3.0%[10] - 公司总体3Q24 NOI为54,112.8万美元,同比增长12.6%[10] - 公司在2024年第三季度的同店物业数为620处，同店房间数为64,761间，同店入住率为85.9%，同店收入为10.53亿美元，同店营业费用为7.74亿美元，同店NOI为2.79亿美元，同店NOI利润率为26.5%[15] - 公司在2024年第三季度的同店NOI同比增长率为23.0%，同店收入同比增长率为8.9%[15] - 公司在2024年第三季度的最大合作伙伴为Cogir Management Corporation，占总NOI的8.3%[13] - 公司在2024年第三季度的美国市场占总NOI的84.8%，英国市场占7.8%，加拿大市场占7.4%[13] - 公司在2024年第三季度的前三大市场为洛杉矶、纽约/新泽西和达拉斯，分别占总NOI的5.5%、4.4%和3.7%[13] 资产组合管理 - 公司正积极拓展养老地产和医疗办公物业投资组合,以提升整体收益水平[17] - 公司资产组合地域分布广泛,主要集中在美国西海岸、东北部和加拿大等市场[17] - 公司通过并购等方式不断优化资产组合结构,提升运营效率[17] - 公司健康系统关联物业占NOI的89.7%[3] - 健康系统关联租户占租金收入的61.6%[3] - 投资级租户占租金收入的57.4%[3] - 过去12个月的租赁续签率为93.4%[3] - 自管物业占总面积的86.7%[3,4] - 平均剩余租期为7.0年[3] - 平均物业面积为60,418平方英尺[3] - 平均物业建筑年限为19年[无引用] - 公司开发项目总数为43个,包括32个Seniors Housing Operating项目和11个Outpatient Medical项目[35] - Seniors Housing Operating项目总床位/单元/平方英尺为5,852,预计总投资额为17.78亿美元[36,37] - Outpatient Medical项目总面积为749,059平方英尺,预计总投资额为4.71亿美元[38] - 2024年预计转换完成金额为6.54亿美元,2025年预计为11.37亿美元,2026年预计为3.75亿美元[39] - 2024年预计平均收益率为7.0%,2025年预计为6.8%,2026年预计为6.9%[39] - 公司拥有59处物业,总床位/单元数为8,240个[40] - 公司物业中有18处入住率在0%-50%之间,21处在50%-70%之间,20处在70%以上[40] - 公司物业总收入为5.449亿美元,占总收入的6.5%[40] - 公司物业总投资额为26.91亿美元,占总投资的5.2%[40] - 公司有1.56亿美元的在建项目,预计收益率为7.1%[43] 财务状况 - 公司拥有27.92亿美元的房地产贷款和2.13亿美元的非房地产贷款[43] - 公司预计未来12个月内将完成7.9亿美元的物业处置[43] - 公司总收入在2024年第三季度达到21.04亿美元,同比增长24.9%[46] - 2024年第三季度净营业收入为8.58亿美元,同比增长19.1%[46] - 2024年第三季度EBITDA为9.95亿美元,EBITDA利润率为47.3%[50] - 2024年第三季度调整后EBITDA为8.08亿美元,调整后EBITDA利润率为48.3%[50] - 2024年第三季度净债务/EBITDA比率为3.03倍[50] - 2024年第三季度净债务/调整后EBITDA比率为3.73倍[50] - 2024年第三季度未偿还债务占总资产的比例为36.75%[55] - 公司总收入为9,197.35百万美元[59] - 公司2024年到2030年的债务到期情况[59] - 公司2024年到2033年的加权平均利率为3.92%[59] - 公司2024年到2033年的加权平均到期年限为5.5年[59] - 公司浮动利率债务占比为5.62%[59] - 公司2024年9月30日的未偿还债务总额为16,848.55百万美元[59] - 公司2024年9月30日的未偿还债务中,无抵押债务占比为79.71%,有抵押债务占比为20.29%[59] - 公司2024年9月30日的未偿还债务中,美国和英国市场占比为84.85%,加拿大市场占比为6.76%[60] 业绩指标与评估 - 公司将收益和净收入定义为美国公认会计准则下最合适的盈利指标[65] - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA、RevPOR、ExpPOR、SS RevPOR、SS ExpPOR、NOI、IPNOI和SSNOI作为补充性业绩指标[65] - 公司使用EBITDA和调整后EBITDA评估信用实力和偿债能力[65] - 公司的杠杆比率包括净债务/调整后EBITDA、账面资本化率、未折旧账面资本化率和合并企业价值[65] - 公司的Seniors Housing Operating物业的RevPOR和ExpPOR指标用于评估收入和利润潜力[65] - 公司的同店NOI、同店RevPOR和同店ExpPOR指标用于评估在一致的物业组合下的经营表现[65,66,67,69] - 公司的NOI、IPNOI和SSNOI指标用于评估物业层面的未杠杆经营业绩[65] - 公司总体NOI同比增长12.6%[71] - 美国市场同店NOI同比增长23.0%[71] - 英国市场同店NOI同比增长5.8%[71] - 加拿大市场同店NOI同比增长2.2%[71] - 长期护理/后急性护理业务同店NOI同比增长3.0%[71] - 公司总体平均入住率为91,281间[73] - 美国市场平均房价(RevPOR)为5,921美元/月[73] - 英国市场平均房价(RevPOR)为8,600英镑/月[73] - 加拿大市场平均房价(RevPOR)为3,925加元/月[73] - 公司总体平均房价(RevPOR)为5,561美元/月[73] 公司战略与信息披露 - 公司在主要高增长市场(美国、加拿大和英国)拥有老年住房和术后护理社区以及门诊医疗物业[78] - 公司致力于推动医疗保健基础设施的转型,与领先的老年住房运营商、术后护理提供商和医疗系统合作,为创新的护理交付模式提供资金支持[78] - 公司定期在其网站上发布年报、季报、8-K报告等重要信息,投资者可以在公司网站和SEC网站查阅[76][77] - 公司网站还发布重要的公司和投资者演示文稿以及财务信息[77] - 公司使用网站作为披露重大非公开信息和遵守Regulation FD的一种方式[77] - 公司报告中包含前瞻性声明和风险因素,提醒投资者关注相关风险[75] - 公司业务可能受到经济状况、资本市场、医疗行业问题、自然灾害等因素的影响[75] - 公司未来的投资、收购、运营、财务报告等方面也存在不确定性和风险[75]

TOLEDO, Ohio, Oct. 28, 2024 /PRNewswire/ -- Welltower Inc. (NYSE:WELL) today announced results for the quarter ended September 30, 2024.Recent Highlights Reported net income attributable to common stockholders of $0.73 per diluted share Reported quarterly normalized funds from operations attributable to common stockholders of $1.11 per diluted share, an increase of 20.7% over the prior year Reported total portfolio year-over-year same store NOI ("SSNOI") growth of 12.6%, driven by SSNOI growth in our Senior ...

Wall Street analysts forecast that Welltower (WELL) will report quarterly earnings of $1.04 per share in its upcoming release, pointing to a year-over-year increase of 13%. It is anticipated that revenues will amount to $1.95 billion, exhibiting an increase of 17.3% compared to the year-ago quarter.The consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged over the last 30 days. This represents how the covering analysts, as a whole, have reassessed their initial estimates during this timeframe.Prior ...

Welltower Inc. (WELL) owns a diversified portfolio of healthcare real estate assets in the key markets of the United States, Canada and the U.K. The favorable senior housing industry, capital-recycling efforts and a healthy balance sheet are likely to continue aiding the company to ride the growth curve. This Toledo, OH-based healthcare real estate investment trust (REIT) has gained 36.8% in the past six months compared with the industry's 13.8% growth. Analysts seem bullish on this Zacks Rank #2 (Buy) comp ...

TOLEDO, Ohio, Oct. 7, 2024 /PRNewswire/ -- Welltower® Inc. (NYSE: WELL) today announced it will release third quarter 2024 financial results after the close of trading on the New York Stock Exchange on Monday, October 28, 2024. The Company will host a conference call and webcast on Tuesday, October 29, 2024, at 9:00 a.m. ET to discuss these results. The Company's earnings release will be available in the Investors section of the Company's website. Investors and other interested parties may access the confer ...