财务表现 - 公司2024年第二季度营收为5.7073亿美元 同比增长1.6% [1] - 每股收益为0.27美元 低于去年同期的0.28美元 [1] - 营收低于分析师预期的5.7728亿美元 差距为-1.14% [1] - 每股收益低于分析师预期的0.28美元 差距为-3.57% [1] 餐厅运营 - 美国同店销售额增长0.6% 低于分析师预期的2.4% [3] - 国际同店销售额增长2.5% 低于分析师预期的3.7% [4] - 总餐厅数量为7,261家 略低于分析师预期的7,273家 [3] - 特许经营餐厅数量为5,614家 远低于分析师预期的6,863家 [4] 收入构成 - 广告基金收入为1.1506亿美元 同比增长4.8% [5] - 公司直营餐厅销售额为2.3736亿美元 同比下降1.4% [6] - 特许经营租金收入为6,064万美元 同比增长4.5% [7] - 特许经营特许权使用费和费用收入为1.5767亿美元 同比增长19.3% [8] - 特许经营费收入为2,092万美元 与去年同期持平 [9] - 特许经营特许权使用费收入为1.3213亿美元 低于分析师预期的1.3806亿美元 [10] 国际业务 - 国际特许经营系统销售额为4.833亿美元 同比增长4.8% [11] - 美国市场收入为4.7259亿美元 低于分析师预期的4.8092亿美元 [12] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨4% 表现优于标普500指数的1.1%涨幅 [12]

文章核心观点 - 美国就业市场持续疲软,初请失业金人数创近一年新高,持续性失业人数也创下2021年11月以来新高 [1] - 但生产率数据强于预期,表明经济仍在持续增长 [2] - 这可能意味着美联储下次会议将降息50个基点,而非25个基点 [3] 行业和公司总结 汽车行业 - 丰田汽车(TM)第一财季业绩超预期,但全年盈利指引维持不变,股价下跌6.4% [4] 能源行业 - 康菲石油(COP)第二季度业绩略有下滑,但股价仍有所上涨,填补了年初以来5%的跌幅 [5] 餐饮行业 - 温迪快餐(WEN)第二季度业绩未达预期,但股价仍有1.3%的涨幅,部分弥补了年初以来13%的跌幅 [6] 医药行业 - 生物技术公司辉瑞(BIIB)第二季度业绩大幅超预期,并上调全年盈利指引,股价小幅上涨 [7] 消费品行业 - 鞋履公司Crocs(CROX)第二季度业绩超预期,但股价仍下跌4%,反映出年初以来43%的涨幅 [8] 科技行业 - 苹果(AAPL)、亚马逊(AMZN)、英特尔(INTC)和Snap(SNAP)将在今日盘后公布财报 [9]

文章核心观点 - 温蒂公司本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业百胜中国即将公布财报 [1][2][3][4] 温蒂公司业绩情况 - 本季度每股收益0.27美元，未达Zacks共识预期的0.28美元，去年同期为0.28美元，此次财报盈利意外为 - 3.57% [1] - 上一季度预期每股收益0.21美元，实际为0.23美元，盈利意外为9.52% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收5.7073亿美元，未达Zacks共识预期1.14%，去年同期为5.6157亿美元，过去四个季度未超过共识营收预期 [1] 温蒂公司股价表现 - 自年初以来，温蒂公司股价下跌约13.1%，而标准普尔500指数上涨15.8% [2] 温蒂公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前，温蒂公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [4] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.26美元，营收5.7052亿美元，本财年共识每股收益预期为0.99美元，营收22.4亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，零售 - 餐厅行业目前处于250多个Zacks行业的后37%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业百胜中国控股预计8月5日公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.47美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 百胜中国控股预计本季度营收27.7亿美元，较去年同期增长4.4% [6]

财务业绩 - 公司营收增长1.6%至5.707亿美元[148] - 净利润下降8.4%至5460万美元[149] - 公司第二季度总收入为5.707亿美元，同比增长1.6%[157] - 公司第二季度营业利润为9950万美元，同比下降9.0%[157] - 公司第二季度净利润为5460万美元，同比下降8.4%[157] - 公司第二季度和前六个月的总收入分别增加3.8亿美元和5.7亿美元[219,220] - 第二季度和前六个月总收入分别增长1.7%和2.3%[226] 门店经营情况 - 全球同店销售增长0.8%，美国同店销售增长0.6%，国际同店销售增长2.5%[148] - 全球同店销售同比增长0.9%，两年同店销售增长7.4%[150] - 公司第二季度美国同店销售额同比下降1.1%，国际同店销售额同比增长2.5%[162][163] - 公司第二季度全球同店销售额同比增长0.8%[164] - 2024年第二季度和2023年第二季度,全球系统销售额分别增长2.6%和6.9%,美国系统销售额分别增长1.7%和6.1%,国际系统销售额分别增长8.3%和12.7%(按固定汇率计算)[167] - 2024年前六个月和2023年前六个月,全球系统销售额分别增长2.6%和8.4%,美国系统销售额分别增长1.7%和7.3%,国际系统销售额分别增长8.5%和16.6%(按固定汇率计算)[167] - 2024年6月30日,公司餐厅总数为7,261家,其中美国公司直营399家,美国特许经营5,614家,国际公司直营12家,国际特许经营1,236家[169][172] 成本管控 - 公司自营餐厅毛利率为15.8%，同比下降70个基点[148] - 公司第二季度美国公司运营餐厅利润率为16.5%，同比下降0.8个百分点[160] - 公司第二季度全球公司运营餐厅利润率为15.8%，同比下降0.7个百分点[160] 数字化转型 - 公司数字业务占全球系统销售的比重从2023年上半年的12.7%增加至2024年上半年的16.9%[153] 营销投入 - 公司计划在2024年增加2200万美元的早餐广告投入以推动早餐时段的同店销售[152] - 2024年第二季度和前六个月,广告基金费用分别增加11.2百万美元和16.9百万美元,主要是由于(1)公司计划增加早餐广告投入,以及(2)美国和加拿大特许经营餐厅同店销售增长[189][190] 加盟商发展 - 公司推出新的美国市场加盟商发展激励计划,提供一定期限内的特许权使用费和广告费优惠[154] - 租金收入增加主要由于修订现有租约和签订新租约以及租金和执行成本上升[227] 组织重组 - 公司正在进行组织架构调整,预计将产生1800万美元的总成本,其中1500万美元为现金支出[155] - 公司第二季度和前六个月的重组和调整成本增加主要是由于组织重设计计划下的更高遣散费和相关员工成本[200,201] 资本支出和现金流 - 预计2024年全年资本支出约9000万至1亿美元[229] - 预计未来12个月内现有现金和经营现金流可满足运营需求[230] - 如有需要可寻求额外流动性资金[231] - 前六个月经营活动产生现金145.5亿美元，投资活动使用现金44亿美元，筹资活动使用现金162.4亿美元[233] - 经营活动现金流增加主要由于支付云计算安排的现金减少[234] - 投资活动现金流出增加主要由于特许经营发展基金支出和资本支出增加[235] - 筹资活动现金流出减少主要由于股票回购减少和偿还长期债务减少[236] - 公司计划继续宣布并支付季度现金股利[239] 其他 - 公司第二季度广告基金收入为1.151亿美元，同比增长4.8%[157] - 公司第二季度特许经营权收入及费用为1.576亿美元，同比增长2.9%[157] - 2024年第二季度和前六个月,特许经营权使用费收入分别增加4.2百万美元和7.7百万美元,主要是由于(1)新餐厅开业和(2)全球特许经营餐厅同店销售增长1.0%[176] - 2024年第二季度和前六个月,广告基金收入分别增加5.3百万美元和8.8百万美元,主要是由于(1)新餐厅开业,(2)美国和加拿大特许经营餐厅同店销售增长,以及(3)其他广告收入增加[180] - 2024年第二季度和前六个月,一般及行政费用分别下降1.2百万美元和增加0.3百万美元,主要是由于(1)激励性薪酬减少和(2)专业服务费用下降,部分被员工薪酬福利增加所抵消[191][192] - 公司第二季度和前六个月的折旧和摊销费用增加主要是由于新增和改造餐厅资产以及技术投资[195,196,197] - 公司第二季度和前六个月的长期资产减值增加主要是由于某些公司运营餐厅经营业绩恶化[203,204] - 公司第二季度和前六个月的利息费用净额分别减少0.1亿美元和1.3亿美元,主要是由于长期债务余额下降[207,208] - 公司第二季度和前六个月的其他收益净额分别减少1.2亿美元和1.8亿美元,主要是由于现金等价物余额下降导致利息收入减少[213,214] - 公司第二季度和前六个月的有效税率

同店销售增长 - 公司餐厅在全球范围内持续实现同店销售增长，与快餐汉堡类别保持一致[2] - 全球同店销售增长为0.8%，其中美国为0.6%，国际为2.5%[4] 公司战略 - 公司在质量、创新和价值方面的优势将继续保持重点，执行以客户为先的方法并推动餐厅经济模式[2] 财务表现 - 总收入增长1.6%，调整后收入增长0.9%[6] - 美国公司运营餐厅利润率下降0.8个百分点至16.5%[9] - 营业利润下降9.0%，主要由于早餐广告投入增加、折旧和无形资产摊销增加以及美国公司运营餐厅利润率下降[11] - 调整后每股收益下降3.6%，主要由于调整后EBITDA下降、折旧和无形资产摊销增加[14] - 公司现金及现金等价物为5.16亿美元[40] - 公司总资产为51.83亿美元[40] - 公司总负债为48.73亿美元[40] - 公司净收入为9945.3万美元[41] - 公司调整后息税折旧摊销前利润为27009.4万美元[42] - 公司调整后每股收益为0.51美元[46] - 公司经营活动产生的现金流为14546.3万美元[41] - 公司自由现金流为12435.1万美元[48] - 公司广告基金收入为22000.8万美元[43] - 公司重组和调整成本为812.5万美元[45] 未来展望 - 2024年预计全球同店销售增长3%至5%，调整后EBITDA为5.35亿美元至5.45亿美元，调整后每股收益为0.98美元至1.02美元[19] 风险因素 - 公司主要通过特许经营的业务模式运营,存在一些风险,包括吸引和留住有经验和合格的特许经营商的能力、有效管理特许经营商之间餐厅转让的能力、特许经营商的业务和财务健康状况、特许经营商履行特许权使用费、广告、发展、改造等承诺的能力,以及特许经营商参与品牌策略和独立第三方经营管理餐厅的事实[23] - 公司未来可能出现的新风险和不确定性因素是无法预知的,可能会对公司产生重大影响[24] 股利政策 - 公司未来是否支付定期现金股利、股利金额和时间存在不确定性,取决于公司的收益、财务状况、现金需求等因素[26] 非公认会计准则指标 - 公司使用经调整收入、经调整EBITDA、经调整每股收益和系统销售额作为内部业务表现和与同行业公司进行基准比较的指标,这些非公认会计准则指标有助于投资者更好地理解和评估公司的历史和预期经营业绩[28] - 公司使用自由现金流作为内部流动性指标,这一非公认会计准则指标反映了可用于营运资金、股票回购、支付股利、偿还或再融资债务、并购投资等用途的现金流量[29]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度未经审计财报，全球餐厅同店销售额持续增长，公司将继续以客户为先，推动餐厅经济模式发展，同时宣布季度股息，进行股票回购，并给出2024年业绩展望 [1] 运营亮点 销售增长 - 2024年第二季度美国系统销售额增长1.7%，国际增长8.3%，全球增长2.6%；同店销售额美国增长0.6%，国际增长2.5%，全球增长0.8% [3] - 2024年年初至今美国系统销售额增长1.7%，国际增长8.5%，全球增长2.6%；同店销售额美国增长0.6%，国际增长2.8%，全球增长0.9% [3] 销售金额 - 2024年第二季度美国系统销售额32.4亿美元，国际4.9亿美元，全球37.29亿美元 [3] - 2024年年初至今美国系统销售额62.34亿美元，国际9.44亿美元，全球71.77亿美元 [3] 餐厅开设 - 2024年第二季度美国新开25家，净减少15家；国际新开39家，净增加28家；全球新开64家，净增加13家 [3] - 2024年年初至今美国新开43家，净减少17家；国际新开56家，净增加38家；全球新开99家，净增加21家 [3] 餐厅数量 - 截至2024年第二季度末，美国餐厅数量6013家，国际1248家，全球7261家 [3] 重新装修 - 2024年年初至今全球餐厅重新装修完成率从82%提升至88% [3] 财务亮点 收入与利润 - 2024年第二季度总收入5.707亿美元，同比增长1.6%；调整后收入4.557亿美元，同比增长0.9% [5] - 2024年年初至今总收入11.055亿美元，同比增长1.4%；调整后收入8.855亿美元，同比增长0.7% [5] - 2024年第二季度美国公司运营餐厅利润率16.5%，同比下降0.8个百分点；年初至今为15.9%，同比下降0.1个百分点 [5] - 2024年第二季度运营利润9950万美元，同比下降9.0%；年初至今为1.807亿美元，同比下降6.8% [5] - 2024年第二季度净利润5460万美元，同比下降8.4%；年初至今为9660万美元，同比下降2.9% [5] 其他指标 - 2024年第二季度调整后EBITDA为1.431亿美元，同比下降1.0%；年初至今为2.709亿美元，同比增长0.3% [5] - 2024年第二季度摊薄后每股收益0.27美元，同比下降3.6%；年初至今为0.47美元，同比增长2.2% [5] - 2024年第二季度调整后每股收益0.27美元，同比下降3.6%；年初至今为0.51美元，同比增长4.1% [5] - 2024年第二季度经营活动现金流1.455亿美元，同比增长2.8%；资本支出3450万美元，同比增长14.3%；自由现金流1.244亿美元，同比下降6.8% [6] 财务亮点原因分析 总收入增加 - 主要因广告基金收入和特许经营权使用费收入增加，得益于新餐厅开发和同店销售额增长 [7] 美国公司运营餐厅利润率下降 - 主要由于劳动力成本上升和顾客数量减少，部分被平均客单价提高抵消 [7] 一般及行政费用减少 - 主要受激励薪酬应计额减少和外部专业服务费用降低影响，部分被员工薪酬和福利增加抵消 [7] 运营利润减少 - 主要因早餐广告投资增加、折旧和云计算安排成本摊销增加以及美国公司运营餐厅利润率下降，部分被特许经营权使用费收入增加和一般及行政费用减少抵消 [8] 净利润减少 - 主要因运营利润下降和有效税率提高，部分被投资收入减少的影响抵消 [9] 调整后EBITDA减少 - 主要因早餐广告投资增加和美国公司运营餐厅利润率下降，部分被特许经营权使用费收入增加和一般及行政费用减少抵消 [10] 调整后每股收益减少 - 主要因调整后EBITDA下降、折旧和云计算摊销成本增加，部分被公司股票回购计划导致的流通股减少和投资收入减少的影响抵消 [10] 年初至今自由现金流减少 - 主要因早餐广告投资增加和资本支出增加，部分被云计算成本现金支付减少抵消 [10] 公司动态 股息分配 - 公司宣布每股0.25美元的季度现金股息，9月17日支付给9月3日登记在册的股东 [11] 股票回购 - 2024年第二季度回购160万股，花费2730万美元；截至7月25日，第三季度回购90万股，花费1560万美元，现有回购授权下约2.6亿美元可用 [12] 2024年展望 - 全球系统销售额增长3% - 5%；经营活动现金流3.65 - 3.85亿美元；自由现金流2.75 - 2.85亿美元 [15] - 调整后EBITDA 5.35 - 5.45亿美元；调整后每股收益0.98 - 1.02美元；资本支出9000 - 1亿美元 [15] 非GAAP财务指标说明 指标使用原因 - 公司将调整后收入、调整后EBITDA、调整后每股收益和系统销售额作为内部业务运营绩效衡量指标，用于与同行和竞争对手对标，调整后EBITDA和系统销售额还用于设定高管薪酬绩效目标 [22] - 自由现金流作为内部流动性衡量指标，也用于设定高管薪酬绩效目标 [23] 指标定义 - 自由现金流定义为经营活动现金流减去资本支出和广告基金相关影响 [23] 指标局限性 - 这些非GAAP财务指标未被GAAP认可，计算方式可能与其他公司不同，不能替代GAAP财务指标 [24] 关键业务指标 同店销售额和系统销售额 - 包括公司运营和特许经营餐厅销售额，新餐厅开业15个月、重新装修餐厅重新开业后计入同店销售额，临时关闭超一周的餐厅排除在外 [25] - 排除阿根廷销售额，按固定汇率计算增长，以排除外汇翻译影响 [26] 美国公司运营餐厅利润率 - 定义为美国公司运营餐厅销售额减去销售成本后除以销售额，销售成本包括食品、纸张、劳动力等成本，不包括部分支持餐厅运营成本、折旧和摊销费用等 [27]

文章核心观点 - 温蒂公司（WEN）将于2024年8月1日开盘前公布2024年第二季度财报，虽上季度盈利超预期，但此次Zacks模型未明确显示其盈利将超预期，同时给出了一些可能盈利超预期的零售批发行业股票 [1][5] 财报时间 - 温蒂公司定于2024年8月1日开盘前公布2024年第二季度财报 [1] 盈利和收入预期 - 过去30天，Zacks对该季度每股收益的共识预期维持在28美分不变，与去年同期报告的收益一致 [2] - 收入共识预期为5.773亿美元，较上年同期增长2.8% [2] 影响因素 积极因素 - 受菜单创新、数字化努力和国际市场扩张推动，第二季度营收预计同比增长，早餐业务或推动增量销售，营销、菜单质量、回头客和客户满意度也助力增长 [3] - 全球同店销售额强劲增长，预计美国和国际同店销售额分别较上年增长1.9%和2.1% [3] - 预计美国总销售额和国际销售额分别增长3%和18.2%，达到4.829亿美元和3870万美元 [4] 消极因素 - 商品和劳动力的通胀压力可能对本季度利润造成压力，预计总成本和费用同比增长4.6%至4.732亿美元，一般及行政费用同比增长9.3%至6860万美元 [4] Zacks模型分析 - 模型未明确显示温蒂公司此次盈利将超预期，盈利ESP为 -2.04%，Zacks排名为3 [5] 可考虑的股票 - 信标屋面供应公司（BECN）盈利ESP为 +1.97%，Zacks排名为3，本季度盈利预计同比增长6%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为12.1% [6] - 布林克国际公司（EAT）盈利ESP为 +8.02%，Zacks排名为1，本季度盈利预计同比增长18.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为213.3% [7] - 百胜餐饮集团（YUM）盈利ESP为 +1.33%，Zacks排名为3，本季度盈利预计同比下降6.4%，过去四个季度中两次超预期，两次未达预期，平均超预期幅度为3.8% [7]

核心观点 - 市场预期Wendy's在2024年第二季度的收益与去年同期持平，但收入将增长2.8% [1][2] - 公司预计在2024年8月1日发布财报，实际结果与市场预期的对比将影响股价 [1] - 分析师对Wendy's的收益预期在过去30天内下调了0.57% [2] - Wendy's的Most Accurate Estimate低于Zacks Consensus Estimate，表明分析师对其收益前景持悲观态度 [5] - Wendy's在过去四个季度中有两次超过市场收益预期 [7] 收益预期 - 预计Wendy's在2024年第二季度的每股收益为0.28美元，与去年同期持平 [2] - 预计收入为5.7728亿美元，同比增长2.8% [2] - 分析师对每股收益的预期在过去30天内下调了0.57% [2] 收益预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较Most Accurate Estimate和Zacks Consensus Estimate来预测收益偏差 [3] - 正面的Earnings ESP通常预示着收益可能超过市场预期 [4] - Wendy's的Earnings ESP为-2.04%，表明实际收益可能低于市场预期 [5] 历史表现 - Wendy's在上一季度的实际收益为0.23美元，超过市场预期的0.21美元，超出幅度为9.52% [7] - 在过去四个季度中，Wendy's有两次超过市场收益预期 [7] 投资建议 - Wendy's目前不具备明显的收益超预期潜力，投资者应关注其他因素 [8] - 使用Earnings ESP Filter可以帮助投资者在财报发布前找到最佳投资标的 [8]

文章核心观点 - 温蒂公司推出限时早餐优惠活动，用户在温蒂应用程序内购买任意商品，即可花1美元购买Honey Buddy（蜂蜜黄油鸡肉饼干），以应对周一“不快乐时光” [2][3][5] 活动详情 活动内容 - 周一早晨是一周中最不开心的时段，温蒂公司为粉丝提供早餐优惠，在9月30日前每周早餐时段，用户在温蒂应用程序内购买任意商品，即可花1美元购买Honey Buddy [2] - Honey Buddy以蓬松的酪乳饼干为底，上面配有裹面包屑的全白肉鸡肉和香甜奶油枫糖蜂蜜黄油，每一口都融合了咸与甜 [2] 活动时间和地点 - 该优惠仅在温蒂应用程序内提供，从现在起到9月30日每周早餐时段，用户购买任意商品即可享受1美元的Honey Buddy [3] 参与方式 - 粉丝可在9月30日前在温蒂应用程序内找到该优惠，每周更新 只需登录温蒂应用程序或在Wendys.com创建在线账户，在“优惠”区选择“购买任意商品加1美元购早餐三明治”优惠，将Honey Buddy和另一商品加入购物车即可 [4] - 顾客可在移动订单中使用该优惠，或在全国参与活动的温蒂餐厅扫描应用内优惠码使用 [4] 活动原因 - 温蒂公司美国首席营销官表示，周一很艰难，自2020年以来Honey Buddy一直是温蒂令人垂涎的早餐系列中受粉丝喜爱的产品，现在粉丝能以超值价格购买 [5] - 鉴于粉丝早晨渴望高品质和高性价比的食物，温蒂公司及时推出1美元的优惠活动开启早晨时光 [5] 公司介绍 - 温蒂公司由戴夫·托马斯于1969年在俄亥俄州哥伦布市创立，以“品质是我们的秘诀”为经营理念 [6] - 公司以现做方形汉堡、新鲜沙拉及辣椒、烤土豆和Frosty甜点等特色食品闻名 [6] - 公司致力于做正确的事，通过支持戴夫·托马斯收养基金会及其标志性的温蒂美好儿童计划，为北美寄养系统中等待收养的每个孩子寻找充满爱的永久家庭 [6] - 温蒂及其加盟商在全球7000多家餐厅雇佣了数十万人，目标是成为世界上最繁荣和最受喜爱的餐饮品牌 [6]

文章核心观点 - 美国快餐销售低迷，公司关注温迪公司近6%股息率，探讨其可持续性，认为公司虽有知名品牌和股息，但因高负债、高派息率等问题，维持股息和投资增长能力存疑，目前最多持有，股价低于16美元时可再考虑 [1][9][10] 公司概况 - 温迪是美国第二大汉堡快餐连锁，业务集中在北美，美国有超6000家餐厅，在32个国家有1210家餐厅，全球95%餐厅由加盟商运营，公司将同店销售增长和全球扩张视为增长关键 [2] 资产负债情况 - 现金及等价物4.98亿美元，流动资产8.67亿美元，总资产51.9亿美元，流动负债4.25亿美元，长期债务27.3亿美元，总负债49亿美元，股东权益2.94亿美元，长期债务高，资产负债率高，股价市净率达12.45 [3][4] 面临风险 - 高负债限制营运资金和海外扩张机会，国内面临激烈竞争，消费者价格敏感或迫使公司降价，经济疲软和通胀会拖累销售、增加成本 [5] 运营与增长情况 - 2021 - 2024年Q1营收缓慢增长，预计2024财年达22.5亿美元，2025财年达23.4亿美元，高负债致利息费用约占营业利润三分之一，当前市盈率18.36，预期市盈率17.81 [6] 股息情况 - 近年股息增加，当前股息率5.61%，派息率超100%，现金可维持支付但不利于海外扩张，股息可持续性存疑 [7] Q2财报预期 - 未来几周将公布Q2财报，预计营收5.77亿美元，每股收益28美分，此前盈利预测较准确，预计实际业绩与预期相符 [8]