文章核心观点 - 温蒂公司2024年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，但近一个月股价表现不佳 [1][3] 财务表现 - 2024年第四季度营收5.7427亿美元，同比增长6.2%，超Zacks共识预期1.79% [1] - 同期每股收益0.25美元，去年同期为0.21美元，超共识预期4.17% [1] 股价表现 - 过去一个月温蒂公司股价回报率为 -6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.9% [3] - 目前股票Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 餐厅总数7240家，低于九位分析师平均预期的7270家 [4] - 美国同店销售额增长4.1%，高于九位分析师平均预期的3% [4] - 国际同店销售额增长4.9%，高于七位分析师平均预期的2.1% [4] - 全球同店销售额增长4.3%，高于六位分析师平均预期的3.4% [4] - 美国餐厅数量5933家，低于五位分析师平均预期的5963家 [4] - 广告基金收入1.1493亿美元，略低于九位分析师平均预期的1.155亿美元，同比增长5.5% [4] - 特许经营权租金收入5856万美元，略高于八位分析师平均预期的5847万美元，同比增长3.2% [4] - 特许经营权特许权使用费和费用收入1.6796亿美元，高于八位分析师平均预期的1.5788亿美元，同比增长31.4% [4] - 特许经营费收入3418万美元，高于五位分析师平均预期的2503万美元，同比增长67% [4] - 特许经营权特许权使用费收入1.3379亿美元，略高于五位分析师平均预期的1.3349亿美元 [4] - 国际系统销售额4.95亿美元，略高于三位分析师平均预期的4.9344亿美元 [4] - 总系统销售额36.7亿美元，略高于三位分析师平均预期的36.5亿美元 [4]

文章核心观点 - 温迪公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初以来下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks排名为持有，同行业达美乐披萨即将公布财报 [1][2][3] 温迪公司财报情况 - 本季度每股收益0.25美元，超Zacks共识预期的0.24美元，去年同期为0.21美元，盈利惊喜率4.17% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收5.7427亿美元，超Zacks共识预期1.79%，去年同期为5.4065亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] 温迪公司股价表现 - 年初以来股价下跌约12.8%，而标准普尔500指数上涨2.9% [3] 温迪公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及近期预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks排名跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前季度共识每股收益预期0.22美元，营收5.4496亿美元，本财年共识每股收益预期1.03美元，营收22.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 餐厅行业目前处于前23%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 达美乐披萨情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计2月24日发布 [9] - 预计本季度每股收益4.95美元，同比增长10.5%，过去30天共识每股收益预期下调0.7% [9] - 预计营收14.8亿美元，同比增长5.4% [10]

财务数据关键指标变化（季度与全年对比） - 2024年第四季度公司系统销售额增长5.4%，达37亿美元，全年增长3.1%，达145亿美元[4] - 2024年第四季度总营收为5.743亿美元，调整后营收为4.593亿美元，增长6.4%；全年总营收为22亿美元，调整后营收为18亿美元，增长2.0%[4] - 2024年第四季度净利润为4750万美元，调整后EBITDA为1.375亿美元，增长8.6%；全年净利润为1.944亿美元，调整后EBITDA为5.436亿美元，增长1.4%[4] - 2024年第四季度和全年摊薄后每股收益分别为0.23美元和0.95美元，调整后每股收益分别为0.25美元和1.00美元，分别增长19.0%和3.1%[4] 财务数据关键指标变化（2024年与2023年对比） - 2024年12个月营收22.46492亿美元，较2023年的21.81578亿美元增长约3%[58] - 2024年12个月净利润1.94357亿美元，较2023年的2.0444亿美元下降约5%[58] - 截至2024年12月29日，总资产50.34843亿美元，较2023年的51.82826亿美元下降约3%[60] - 截至2024年12月29日，总负债47.75491亿美元，较2023年的48.73047亿美元下降约2%[60] - 2024年12个月经营活动产生的净现金为3.55307亿美元，较2023年的3.45416亿美元增长约3%[62] - 2024年12个月投资活动使用的净现金为1.29305亿美元，较2023年的0.86546亿美元增长约49%[62] - 2024年12个月融资活动使用的净现金为3.03098亿美元，较2023年的5.04303亿美元下降约40%[62] - 2024年调整后EBITDA为5.43614亿美元，较2023年的5.35928亿美元增长约1%[64] - 2024年调整后营收为17.884亿美元，较2023年的17.52582亿美元增长约2%[64] - 2024年基本每股收益0.95美元，较2023年的0.98美元下降约3%[58] - 2023年和2024年三个月净利润分别为46,938美元和47,497美元；十二个月净利润分别为204,440美元和194,357美元[67] - 2023年和2024年三个月广告资金收入分别为 - 108,904美元和 - 114,930美元；十二个月分别为 - 428,996美元和 - 458,092美元[67] - 2023年和2024年三个月广告资金费用分别为108,069美元和112,880美元；十二个月分别为424,652美元和455,390美元[67] - 2023年和2024年调整后收入三个月分别为44,311美元和50,514美元；十二个月分别为206,111美元和205,248美元[67] - 2023年和2024年摊薄后每股收益三个月均为0.23美元；十二个月分别为0.97美元和0.95美元[67] - 2023年和2024年调整后每股收益三个月分别为0.21美元和0.25美元；十二个月分别为0.97美元和1.00美元[67] - 2023年和2024年十二个月经营活动提供的净现金分别为345,416千美元和355,307千美元[70] - 2023年和2024年十二个月资本支出分别为 - 85,021千美元和 - 94,388千美元[70] - 2023年和2024年十二个月广告资金影响分别为13,866千美元和18,031千美元[70] - 2023年和2024年十二个月自由现金流分别为274,261千美元和278,950千美元[70] 资本分配与股息政策 - 公司更新资本分配政策，新目标股息支付率为调整后收益的50% - 60%，计划2025年回购至多2亿美元股票[4] - 2024年第四季度公司回购0.9百万股，花费1540万美元；2025年第一季度截至2月6日回购0.5百万股，花费690万美元，现有回购授权下约2.281亿美元可用[27] - 公司宣布2025年3月17日支付每股0.25美元的季度股息，2月6日流通股约2.034亿股[26] 2025年财务预测 - 2025年公司预计全球系统销售额增长2.0 - 3.0%，调整后每股收益0.98 - 1.02美元，调整后EBITDA 5.5 - 5.6亿美元[36] - 2025年公司预计资本支出1 - 1.1亿美元，自由现金流2.75 - 2.85亿美元[36] 公司活动安排 - 公司将于2025年3月6日举办投资者日，提供战略愿景概述和长期财务展望[35] 公司业务运营相关信息 - 公司及其加盟商在全球超7000家餐厅雇佣了数十万人[55] - 公司跟踪运营结果和管理业务使用同店销售额、全系统销售额和公司运营餐厅利润率等关键业务指标[49] - 公司报告新餐厅连续营业15个月后的同店销售额，翻新餐厅重新开业后即报告同店销售额，临时关闭超一个财周的餐厅不纳入同店销售额计算[50] - 公司按固定汇率计算同店销售额和全系统销售额增长，排除外汇换算影响以提供更好的同比可比性[53] - 美国公司运营餐厅利润率定义为美国公司运营餐厅销售额减去销售成本后除以销售额，销售成本包含食品和纸张、餐厅劳动力和占用、广告及其他运营成本等[54] - 公司使用调整后收入、调整后EBITDA、调整后每股收益和全系统销售额作为内部业务运营绩效衡量指标，也用于与同行和竞争对手进行基准比较[45] - 自由现金流是公司用于衡量流动性的非GAAP财务指标，定义为运营现金流减去资本支出和广告基金受限运营资产和负债的净变化等[47] 公司风险与前瞻性陈述 - 公司的前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款保护，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异[37] - 影响公司未来业绩的因素众多，包括竞争、经济状况、消费者支出和口味变化等[38] - 公司的主要特许经营商业模式存在风险，可能影响其业绩和成就，如识别、吸引和留住合格加盟商的能力等[40]

文章核心观点 - 温蒂公司公布2024年第四季度和全年未经审计财报，全球同店销售额连续14年增长，更新资本配置政策，宣布新目标股息支付率并计划回购股份，还给出2025年业绩展望 [1][5][26] 运营亮点 销售增长 - 2024年第四季度全球系统销售额增长5.4%达37亿美元，同店销售额增长4.3%；全年系统销售额增长3.1%达145亿美元，同店销售额增长1.5% [4][5] - 2024年第四季度美国系统销售额增长4.5%，国际（不含阿根廷）增长11.3%；全年美国增长2.2%，国际增长9.0% [4] - 2024年第四季度美国同店销售额增长4.1%，国际增长4.9%；全年美国增长1.4%，国际增长2.8% [4] 餐厅情况 - 2024年美国新开餐厅101家，净减少97家；国际新开175家，净增加97家；全球新开276家，净增0家 [4] - 截至2024年底，美国餐厅数量为5933家，国际为1307家，全球共7240家 [4] - 2024年全球餐厅重新装修完成率从86%提升至92% [4] 财务亮点 第四季度 - 总收入5.743亿美元，调整后收入4.593亿美元，增长6.4% [5][6] - 美国公司运营餐厅利润率从13.5%提升至16.5% [6] - 一般及行政费用增长2.3%至6720万美元 [6] - 营业利润增长10.9%至9600万美元 [6] - 净收入增长1.3%至4750万美元 [6] - 调整后EBITDA增长8.6%至1.375亿美元 [6] - 摊薄后每股收益为0.23美元，调整后每股收益为0.25美元，增长19.0% [5][6] 全年 - 总收入22亿美元，调整后收入18亿美元，增长2.0% [5][6] - 美国公司运营餐厅利润率从15.3%提升至16.0% [6] - 一般及行政费用增长2.1%至2.552亿美元 [6] - 营业利润下降2.8%至3.714亿美元 [6] - 净收入下降4.9%至1.944亿美元 [6] - 调整后EBITDA增长1.4%至5.436亿美元 [6] - 摊薄后每股收益为0.95美元，调整后每股收益为1.00美元，增长3.1% [5][6] - 经营活动现金流增长2.9%至3.553亿美元，资本支出增长11.0%至9440万美元，自由现金流增长1.7%至2.79亿美元 [6] 财务变动原因 第四季度 - 收入增长源于特许经营费、公司运营餐厅销售额、广告基金收入和特许经营特许权使用费收入增加 [8] - 美国公司运营餐厅利润率提升得益于更高的平均客单价、顾客数量增长和劳动效率提高 [9] - 一般及行政费用增加主要是激励薪酬和员工薪酬福利增加，部分被专业费用降低抵消 [10] - 营业利润增长主要因净特许经营费、美国公司运营餐厅利润率和特许经营特许权使用费收入增加，部分被早餐广告投资和长期资产减值增加抵消 [11] - 净收入增长主要因营业利润增加，部分被上一年提前偿还债务收益和有效税率增加抵消 [12] - 调整后EBITDA增长主要因净特许经营费、美国公司运营餐厅利润率和特许经营特许权使用费收入增加，部分被早餐广告投资和一般及行政费用增加抵消 [13] - 调整后每股收益增长原因与调整后EBITDA增长原因相同 [14] 全年 - 收入增长主要源于广告基金收入、特许经营费和特许经营特许权使用费收入增加 [16] - 美国公司运营餐厅利润率提升得益于更高的平均客单价和劳动效率，部分被劳动力成本通胀和顾客数量下降抵消 [17] - 一般及行政费用增加主要是员工薪酬福利增加，部分被专业费用降低和激励薪酬减少抵消 [18] - 营业利润下降主要因早餐广告投资、长期资产减值、折旧和摊销以及一般及行政费用增加，部分被特许经营特许权使用费收入、美国公司运营餐厅利润率和净特许经营费增加抵消 [19] - 净收入下降主要因营业利润下降 [20] - 调整后EBITDA增长主要因特许经营特许权使用费收入、美国公司运营餐厅利润率和净特许经营费增加，部分被早餐广告投资和一般及行政费用增加抵消 [21] - 调整后每股收益增长原因与调整后EBITDA增长原因相同，以及公司股票回购计划减少了流通股数量，部分被更高的折旧和云计算摊销抵消 [22] - 自由现金流增长主要因云计算安排现金支付减少，部分被资本支出增加抵消 [23] 股息与股份回购 股息 - 公司宣布常规季度现金股息为每股0.25美元，将于2025年3月17日支付给3月3日登记在册的股东 [24] - 新目标股息支付率为调整后收益的50% - 60%，2025年第二季度起预计每股季度股息为0.14美元 [27] 股份回购 - 2024年第四季度回购0.9百万股，花费1540万美元；2025年第一季度截至2月6日回购0.5百万股，花费690万美元 [25] - 截至2月6日，现有股份回购授权下约2.281亿美元可用，2025年计划回购不超过2亿美元股份 [25][27] 2025年展望 - 全球系统销售额增长2.0 - 3.0% - 调整后每股收益0.98 - 1.02美元 - 调整后EBITDA 5.5 - 5.6亿美元 - 资本支出1 - 1.1亿美元 - 自由现金流2.75 - 2.85亿美元 [34] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后收入、调整后EBITDA、调整后每股收益、自由现金流和系统销售额作为内部业务运营绩效衡量指标，认为能提供有意义视角，便于投资者评估 [40][41] - 自由现金流定义为经营活动现金流减去资本支出和广告基金影响，是公司内部流动性衡量指标 [42] 关键业务指标 - 公司使用同店销售额、系统销售额和公司运营餐厅利润率等指标跟踪运营结果和管理业务，这些是快餐行业常用指标 [45] - 同店销售额和系统销售额包括公司运营和特许经营餐厅销售额，计算时排除阿根廷销售，按固定汇率计算 [46][48][49] - 美国公司运营餐厅利润率定义为美国公司运营餐厅销售额减去销售成本后除以销售额，销售成本不包括部分支持餐厅运营成本、折旧和摊销费用以及长期资产减值 [50] 公司活动 - 2025年2月13日上午8:30举行电话会议和网络直播 [30] - 2025年3月6日在俄亥俄州都柏林举办投资者日活动，提供战略愿景概述和长期财务展望 [31]

文章核心观点 - 温迪公司（WEN）定于2月13日开盘前公布2024年第四季度财报，其业绩受多种因素影响，Zacks模型预测此次有望盈利超预期，同时列举了其他可能盈利超预期的零售批发行业股票 [1][6] 温迪公司Q4财报信息 - 公司上一季度收益符合Zacks共识预期 [1] - Zacks对其每股收益的共识预期为24美分，较去年同期增长14.3%；营收共识预期为5.642亿美元，较去年同期增长4.4% [2] 影响温迪公司Q4业绩的因素 - 公司第四季度业绩可能受菜单创新、技术升级和国际扩张推动，强调早餐时段产品、成本管理和战略定价也有积极作用，如11月初推出纪念海绵宝宝25周年的产品助力营收 [3] - 全球同店销售额强劲增长有望在财报中体现，较高的平均客单价和产品创新助力同店销售，预计美国和国际系统同店销售额分别较上年增长1.9%和2.9% [4] - 预计美国和国际总销售额分别较上年增长3%和11.9%，但通胀压力可能对本季度利润产生负面影响，预计总成本和费用同比增长1.9%，2024财年劳动力通胀预计在3 - 5% [5] Zacks模型对温迪公司的预测 - 模型预测温迪公司此次盈利将超预期，其收益ESP为+2.34%，Zacks排名为3 [6][7] 其他可能盈利超预期的股票 - Floor & Decor（FND）收益ESP为+4.39%，Zacks排名为3，预计本季度收益下降23.5%，过去四个季度均盈利超预期，平均惊喜率为12.2% [8] - 家得宝（HD）收益ESP为+10.28%，Zacks排名为2，过去四个季度均盈利超预期，平均惊喜率为2.3%，本季度收益预计增长8.9% [9][10] - Williams - Sonoma（WSM）收益ESP为+1.36%，Zacks排名为3，本季度收益预计增长5.5%，过去四个季度均盈利超预期，平均惊喜率为17.8% [10]

文章核心观点 - 温蒂公司即将公布的季度财报预计每股收益0.24美元同比增14.3%，营收5.6417亿美元同比增4.4%，过去30天该季度共识每股收益预估下调0.9%，分析还给出公司多项关键指标平均预估及股价表现情况 [1] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益0.24美元较去年同期增14.3% [1] - 分析师预测营收5.6417亿美元同比增4.4% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调0.9% [1] 关键指标预估 - “营收 - 广告基金”预计达1.155亿美元较去年同期增6.1% [4] - “营收 - 公司运营餐厅销售额”预计达2.3189亿美元较去年同期增2.3% [4] - “营收 - 特许经营权租金收入”预计达5847万美元同比增3% [5] - “营收 - 特许经营权特许权使用费收入及费用”预计达1.5788亿美元同比增23.5% [5] - “餐厅总数”共识预估为7270家去年同期为7240家 [5] - “国际同店销售额”预计为2.1%去年同期为4.3% [6] - “特许经营餐厅总数”预计为6870家去年同期为6825家 [6] - “公司运营餐厅总数”预计达409家去年同期为415家 [6] - “全球同店销售额”预计为3.4%去年同期为3.2% [7] - “美国公司运营的全系统销售额”预计达2.2671亿美元去年同期为2.205亿美元 [7] - “国际特许经营餐厅数量”预计达1312家去年同期为1198家 [7] - “国际餐厅数量”预计达1326家去年同期为1210家 [8] 股价表现 - 温蒂公司股价过去一个月回报率为 - 4.5%，同期标准普尔500指数回报率为 + 4.2% [8] - 温蒂公司股票获Zacks评级3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [8]

文章核心观点 - 温蒂公司预计2024年第四季度收益和营收同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，其有较大可能实现盈利超预期；同时介绍了百胜餐饮集团的预期业绩，该公司盈利超预期较难判断 [1][2][11] 温蒂公司业绩预期 - 预计2025年2月13日发布的2024年第四季度财报中，每股收益0.24美元，同比增长14.3%，营收5.6417亿美元，同比增长4.4% [2][3] - 过去30天，该季度共识每股收益预期下调0.9% [4] - 最准确估计高于Zacks共识估计，盈利预期ESP为+2.34%，当前Zacks排名为3，表明公司很可能超过共识每股收益预期 [10][11] 温蒂公司盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益0.25美元，实际为0.25美元，无惊喜 [12] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [13] 百胜餐饮集团业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益0.79美元，同比增长5.3%，营收22.9亿美元，同比增长26% [17] - 过去30天，共识每股收益预期下调0.7%，盈利预期ESP为 - 2.56%，Zacks排名为4，难以确定其是否会超过共识每股收益预期；过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预期 [18]

文章核心观点 达里恩市原温迪餐厅可能会有新租户入驻，可能是某种类型的餐厅 [1] 分组1 - 原达里恩温迪餐厅于12月初关闭 [1] - 达里恩市市政服务主任丹·贡巴克称温迪餐厅已签订合同 [1] - 大型企业通常到最后一刻才会披露入驻信息 [1] - 原温迪餐厅位于83号公路和普莱恩菲尔德路西南角，靠近欣斯代尔南部高中 [1]

公司财务与战略 - 公司将于2025年2月13日发布2024年第四季度及全年财务业绩，并公布2025年财务展望 [1] - 公司将于2025年3月6日在俄亥俄州都柏林总部举办投资者日活动，展示其战略愿景并发布长期财务展望 [3] 投资者沟通 - 公司将于2025年2月13日东部时间上午8:30举行电话会议，并提供网络直播，相关演示材料将在公司投资者关系网站上公布 [2] - 投资者日活动的现场参与仅限受邀者，但所有感兴趣方均可通过网络直播观看，相关演示材料也将在线提供 [4] 公司背景与业务 - 公司及其特许经营商在全球拥有超过7,000家餐厅，雇佣数十万名员工，致力于提供新鲜、美味的食品 [5] - 公司产品包括使用新鲜牛肉制作的方形汉堡、辣鸡三明治、鸡块、培根汉堡和霜淇淋等 [5] - 公司支持由创始人成立的戴夫·托马斯收养基金会，旨在增加北美寄养系统中等待收养的儿童数量 [5]

文章核心观点 - 温蒂公司推出“Bow - GO”季，在12月11日至22日为粉丝提供12天的买一送一应用内假日优惠，让粉丝享受美味并节省超50美元 [1] 活动内容 - 12月11日至22日，粉丝可在温蒂应用内“拆开”礼物，获取每天不同的买一送一优惠，节省超50美元，优惠菜品包括经典的早餐培根汉堡、戴夫单层汉堡以及2024年新热门的酱汁鸡块等 [1] 活动时间和地点 - 活动时间为现在至12月22日，粉丝只能在温蒂应用内获取独家优惠，优惠在全国参与活动的温蒂餐厅可用 [2] - 12月整月，通过温蒂应用订餐，早餐时段可享免费配送 [2] 参与方式 - 温蒂假日优惠仅在温蒂应用内，用户可打开应用或在wendys.com创建在线账户，将买一送一优惠添加到移动订单购物袋，或加载到应用条形码在餐厅使用，每天可数字“拆开”新的可兑换“礼物” [3] 活动原因 - 温蒂认为假期压力大且开销大，“Bow - GO”季旨在为2024年菜单的粉丝分享数字优惠和节日欢乐，让大家饱腹又省钱 [3] 公司介绍 - 温蒂1969年由戴夫·托马斯在俄亥俄州哥伦布市创立，以“品质是我们的秘诀”为经营理念，以现做方形汉堡、新鲜牛肉沙拉及辣椒、烤土豆、奶昔等特色食品闻名 [4] - 温蒂公司（纳斯达克股票代码：WEN）致力于做正确的事，通过支持戴夫·托马斯收养基金会及其“温蒂美好儿童”项目，为北美寄养系统等待收养的儿童寻找永久家庭 [4] - 温蒂及其加盟商在全球7000多家餐厅雇佣数十万人，目标是成为全球最繁荣和最受欢迎的餐饮品牌，可访问www.wendys.com/franchising了解加盟详情 [4]