公司动态 - 公司已完成2.25亿美元的股票回购计划 回购了1,676,623股普通股 约占流通股的3% 平均回购价格为每股134.20美元 [1] 公司概况 - 公司是全球领先的SaaS网站建设平台 提供企业级性能、安全性和可靠的基础设施 [2] - 公司提供广泛的商业解决方案、高级SEO和营销工具 使用户能够完全掌控品牌、数据和客户关系 [2] - 公司持续创新 不断推出新功能和产品 帮助用户建立强大的数字存在 [2] - 根据2023年第四季度数据 公司活跃网站数量领先主要竞争对手 [3]

文章核心观点 - Wix.com (WIX)公司在过去一年中股价上涨123%,远超S&P 500指数和同行业的涨幅[1] - 公司总体财务表现良好,连续4个季度业绩超预期,平均超预期56.5%[3][4] - 公司产品组合特别是AI产品和WIX Studio的不断采用推动了公司业绩[5][6][7] - 公司订单和收入均实现了两位数增长,带动了强劲的自由现金流表现[9][10][11] - 公司看好未来的订单、收入和自由现金流,相关指引均有所上调[12][13][14][15] 公司概况 - 总部位于以色列特拉维夫,2006年成立,是一家基于云的网站开发平台[2] - 为企业、组织、专业人士和个人提供定制网站和应用程序开发服务[2] 业绩表现 - 第一季度总收入同比增长12%至4.198亿美元,超预期[9] - 非GAAP每股收益1.29美元,超预期1.03美元,去年同期为0.91美元[9] - 订单总额同比增长10%至4.573亿美元[10] - 创意订阅业务订单增长7%,商业解决方案订单增长21%[10] - 自由现金流达1.057亿美元,去年同期为2500万美元[11] 增长动力 - AI网站构建器等AI产品和WIX Studio的快速采用是关键驱动力[6][7] - 用户转化率和变现能力的提升也是重要推动因素[5] - 产品组合不断丰富和电子商务业务的强劲增长带动了人均收入的提升[8] 前景展望 - 公司上调了2024年订单、收入和自由现金流的指引[12][13][14][15] - 订单预计增长10%-12%,收入预计增长12%-13.4%[13][14][18] - 2024年和2025年每股收益预计分别增长8.7%和36.3%[19] - 长期每股收益增长率预计为25%[19] 风险因素 - 汇率不利变动和累计亏损持续增加是潜在风险[16] - 产品研发、基础设施和平台的持续投入以及电商市场竞争加剧也值得关注[17]

财务表现 - 公司2024年第一季度非GAAP稀释每股收益(EPS)为1.29美元 超出Zacks共识预期的1.03美元 同比增长42% [1] - 公司2024年第一季度总收入为4.198亿美元 同比增长12% 超出Zacks共识预期的4.177亿美元 [1] - 公司2024年第一季度预订量为4.573亿美元 同比增长10% [3] - 公司2024年第一季度非GAAP营业利润为6940万美元 相比去年同期的4850万美元大幅增长 [4] 业务细分 - 创意订阅业务收入为3.043亿美元 占总收入75.6% 同比增长9% [2] - 商业解决方案业务收入为1.155亿美元 占总收入24.4% 同比增长20% [2] - 创意订阅业务年度经常性收入为12.4亿美元 同比增长10% [2] - 创意订阅业务预订量为3.346亿美元 同比增长7% 商业解决方案业务预订量为1.226亿美元 同比增长21% [3] 区域分布 - 北美地区贡献60%收入 同比增长11% [3] - 欧洲地区贡献25%收入 同比增长13% [3] - 亚洲及其他地区贡献11%收入 同比增长12% [3] - 拉丁美洲地区贡献4%收入 同比增长9% [3] 运营指标 - 非GAAP毛利率提升100个基点至68% [4] - 截至2024年3月31日 注册用户数达到2.68亿 [1] 资产负债表与现金流 - 截至2024年3月31日 现金及现金等价物为5.133亿美元 长期债务为5.705亿美元 [5] - 2024年第一季度经营活动现金流为1.138亿美元 相比去年同期的4590万美元大幅增长 [5] - 资本支出为810万美元 自由现金流为1.057亿美元 [5] 未来展望 - 预计2024年第二季度收入在4.31亿至4.35亿美元之间 同比增长11-12% [6] - 预计2024年全年收入增长11-13% 达到17.3亿至17.6亿美元 [6] - 预计2024年非GAAP运营费用占收入比例为50-51% [6] - 预计2024年自由现金流(不包括总部资本支出)在4.45亿至4.55亿美元之间 约占收入的26% [7] 行业比较 - Woodward公司2024财年EPS预期在过去60天上调9.3%至5.76美元 长期盈利增长率为16.3% [9] - Arista Networks公司2024年EPS预期在过去60天上调0.9%至7.53美元 长期盈利增长率为17.5% [10] - Super Micro Computer公司2024财年EPS预期在过去60天上调8.3%至23.51美元 长期盈利增长率为52.3% [11]

公司财务表现 - 公司第一季度自由现金流超过1亿美元 表明支出得到控制 客户支出超出预期 [3] - 公司预计2024年全年自由现金流将达到约4.5亿美元 较三个月前预测的4亿美元上限有显著提升 [3] - 2023年公司自由现金流仅为1.82亿美元 2024年预期大幅增长 [4] 公司股价表现 - 公司股价周一上涨19% 达到一年多以来的最高水平 [1] - 股价上涨主要受第一季度财务业绩推动 [1] 公司业务发展 - 第一季度收入同比增长12% 预计2024年全年增长11%-13% [6] - 增长主要归功于人工智能产品套件 帮助用户建立在线业务 [6] - 公司擅长推出能够提高用户采用率和支出的产品 [6] 财务数据解读 - 自由现金流指标反映公司健康状况 计算方式为现金收入减去运营支出和资本支出 [2] - 公司自由现金流数据未包含新总部支出 实际表现可能略低于报告数据 [5]

财务数据和关键指标变化 - 总订单额增长10%至4.57亿美元,超出预期 [7][26][30] - 总收入增长12%至4.2亿美元,超出预期 [7][28] - 自由现金流增长至1.11亿美元,创下新高,占收入26% [7][29][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合作伙伴业务收入增长33%,占总收入贡献增加 [28] - 电子商务交易额增长14%,同时交易费率提升至1.58%创新高 [21] - 合作伙伴贡献了约一半的电子商务交易额 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 新用户获取成本回报期维持在4-5个月的水平 [19] - 2023年第一季度新用户群体的订单额优于2022年同期,成为历史最强非疫情时期新用户群体 [17][18] - 2023年第一季度新用户群体的订单额较2022年第一季度新用户群体增长6% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进AI技术产品创新,包括AI网站构建工具、AI图像编辑工具、AI作品集生成工具等 [9][10][11][12] - Wix Studio平台发展良好,已有超过100万个账户注册,大型代理商加入平台,转化率超预期 [13][14] - 公司持续提升产品功能和定价,以提升用户价值和收益 [20] - 公司预计未来将继续在AI和Wix Studio方面进行创新和投入 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为宏观环境保持稳定和积极,未见明显变化 [22] - 预计2024年下半年订单增速将加快至16%,2025年将大幅超越"收入增长+自由现金流率"40%的目标 [26][27][35] - 2025年收入增长加速和成本控制将推动公司大幅超越"收入增长+自由现金流率"40%的目标 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ygal Arounian提问** 询问2025年收入增长加速的具体驱动因素,以及Wix Studio在其中的贡献 [38][39] **Avishai Abrahami回答** 2025年收入增长加速主要来自于: 1) AI产品带来的自创作者订单增长 [40][41] 2) Wix Studio带来的合作伙伴订单增长 [40][41][42][43][44] 3) 之前的价格优化措施 [40][41] 问题2 **Ken Wong提问** 询问公司调整合作伙伴补偿政策的初步效果 [49] **Nir Zohar回答** 初步效果很鼓舞,合作伙伴更积极采用Wix Studio并带动更多业务功能使用,有助于提升ARPS [50] 问题3 **Andrew Boone提问** 询问AI产品对附加产品销售的影响 [73][74][75][79][80] **Avishai Abrahami回答** AI产品通过以下方式提升附加产品销售: 1) AI网站构建工具会根据用户需求推荐相关业务应用 2) 垂直行业AI助手会根据业务情况推荐合适工具 3) 这些AI工具会在用户日常使用网站时持续推荐新产品 [79][80]

财务表现 - 公司2024年第一季度营收为4.1978亿美元 同比增长12.2% [1] - 每股收益为1.29美元 去年同期为0.91美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.50% 共识预期为4.1771亿美元 [1] - 每股收益超出Zacks共识预期25.24% 共识预期为1.03美元 [1] 关键指标 - 收款（预订）为4.5728亿美元 超出五名分析师平均预期的4.5599亿美元 [4] - 创意订阅年度经常性收入为1244264千美元 略低于四名分析师平均预期的1246645千美元 [4] - 创意订阅总预订为3.3464亿美元 超出三名分析师平均预期的3.3384亿美元 [4] - 商业解决方案总预订为1.2264亿美元 超出三名分析师平均预期的1.1937亿美元 [4] 业务板块表现 - 商业解决方案营收为1.1548亿美元 超出九名分析师平均预期的1.1228亿美元 同比增长20.4% [4] - 创意订阅营收为3.0429亿美元 略低于九名分析师平均预期的3.0548亿美元 同比增长9.4% [4] - 商业解决方案非GAAP毛利润为3458万美元 超出七名分析师平均预期的3238万美元 [4] - 创意订阅非GAAP毛利润为2.5216亿美元 与七名分析师平均预期的2.5204万美元基本持平 [4] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨11.8% 同期Zacks标普500综合指数上涨5.8% [3] - 公司目前Zacks评级为3（持有） 表明短期内可能与大市表现一致 [3]

公司业绩与股价表现 - Wix在最新季度财报中超出市场预期 实现净利润2400万美元 每股收益0.41美元 营收接近4.2亿美元 [1] - 公司股价今日开盘报150美元 市值超过80亿美元 2024年累计涨幅达27% [1] - 公司上调2024年营收增长预期至11-13% 预计全年营收达17.5亿美元 [2] - 公司股价在5月1日曾低于120美元 财报发布后大幅上涨 [2] 业务发展与竞争优势 - Wix从简单网站建设工具发展为提供AI驱动的企业级解决方案 [3] - 公司旗舰产品Wix Studio主要面向广告代理商和广告主 提供模板定制和开发者对接服务 [2] - 公司在网站建设领域与Squarespace Shopify WordPress等竞争 Website Builder给予4.9/5的高评分 [4] - 公司采用"免费增值"商业模式 基础版本免费 通过商业功能转化付费用户 [5] 市场预期与未来展望 - 公司预计未来10年将从现有客户获得140亿美元收入 [5] - 截至2月 公司用户数量达2亿 [5] - 分析师普遍看好公司前景 Tipranks的18位分析师中有16位给予买入评级 [3] - 公司需要维持增长势头 以应对市场日益提高的预期 [6]

公司表现与市场反应 - Wix股票今日上涨10% 因公司第一季度财报超出市场预期 [2] - Wix股票自年初低点以来已上涨约25% [3] - Wix股票有望进一步上涨至175美元 较当前水平有18%的上涨空间 [2] 分析师观点与市场信心 - Benchmark分析师Mark Zgutowicz认为现在是建立Wix头寸的好时机 [1] - 包括RBC Capital Raymond James和Piper Sandler在内的多家投资机构继续推荐买入Wix股票 [3] - Benchmark分析师的预测准确率为66% [3] 财务预测与增长驱动 - Wix预计2024财年收入将达到17 61亿美元 同比增长13% [6] - 公司管理层预计2024年下半年预订量将加速增长 [7] - Wix首席执行官Avishai Abraham表示AI和Studio将成为2024年及未来增长的重要驱动力 [6] 公司背景与市场地位 - Wix是一家总部位于以色列特拉维夫的公司 市值达80亿美元 [5]

公司业绩表现 - Wix公司2024年第一季度每股收益为1.29美元，超出Zacks共识预期的1.03美元，同比增长41.76% [1] - 公司季度营收达4.1978亿美元，超出Zacks共识预期0.50%，同比增长12.22% [2] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均四次超出市场预期 [2] - 公司股价年初至今上涨10.3%，略低于标普500指数11.2%的涨幅 [3] 未来展望 - 公司下一季度共识预期为每股收益1.17美元，营收4.3442亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益4.80美元，营收17.5亿美元 [7] - 公司目前Zacks评级为3级（持有），预计未来表现与市场持平 [6] 行业表现 - 计算机-IT服务行业在Zacks行业排名中处于后42% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业2倍以上 [8] - 同行业公司SentinelOne预计下一季度每股亏损0.05美元，同比改善66.7%，营收1.8093亿美元，同比增长35.6% [9]

营收与增长 - 2024年第一季度总营收为4.198亿美元，同比增长12%[10] - 2024年第二季度总营收预期为4.31亿至4.35亿美元，同比增长11-12%[14] - 公司2024年第一季度总收入为4.19776亿美元，同比增长12.2%，其中创意订阅收入为3.04293亿美元，业务解决方案收入为1.15483亿美元[30] - 公司2024年第一季度总营收为419,776千美元，同比增长12%[38] 自由现金流与利润率 - 2024年第一季度自由现金流（FCF）利润率为26%，超出预期[4] - 2024年全年自由现金流（FCF）利润率预期提升至26%，较原计划提前一年实现[17] - 公司2024年第一季度自由现金流为5.13323亿美元，较2023年底的6.09622亿美元有所下降[32] - 公司2024年第一季度自由现金流为105,711千美元，较2023年同期的25,029千美元显著增加[38] - 2024年第一季度自由现金流为1.0571亿美元，同比增长322.5%[53] 预订量与增长预期 - 2024年全年预订量预期提升至17.96亿至18.26亿美元，同比增长12-14%[12] - 2024年下半年预订量增长预期加速至16%，主要受AI产品和Wix Studio推动[13] 收入细分 - 2024年第一季度Creative Subscriptions收入为3.043亿美元，同比增长9%[10] - 2024年第一季度Business Solutions收入为1.155亿美元，同比增长20%[10] - 2024年第一季度Partners收入为1.384亿美元，同比增长33%[10] - 公司2024年第一季度创意订阅年度经常性收入（ARR）为3.04293亿美元，同比增长9.4%[25] - 公司2024年第一季度Creative Subscriptions的年度经常性收入（ARR）为1,244,264千美元，较2023年同期的1,134,662千美元有所增长[38] 净利润与净收入 - 2024年第一季度GAAP净收入为2400万美元，非GAAP净收入为7730万美元[10] - 公司2024年第一季度净利润为2400.2万美元，相比2023年同期的净亏损1036.9万美元实现扭亏为盈[30] - 公司2024年第一季度净收入为24,002千美元，相比2023年同期的净亏损10,369千美元有显著改善[35] - 2024年第一季度非GAAP净利润为7728.7万美元，同比增长51.2%[52] 费用与支出 - 公司2024年第一季度研发费用为1.24245亿美元，同比增长8.1%，销售和营销费用为1.07234亿美元，同比增长8.2%[30] - 2024年第一季度资本支出为812.5万美元，相比2023年同期的2093.2万美元大幅减少[53] 资产与负债 - 公司2024年第一季度总资产为16.9208亿美元，较2023年底的18.04136亿美元有所下降[32] - 公司2024年第一季度总负债为18.86286亿美元，较2023年底的18.58621亿美元有所增加[32] - 公司总负债为1,886,286千美元，较上期的1,858,621千美元有所增加[33] 现金流 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为113,836千美元，较2023年同期的45,961千美元大幅增长[35] 毛利率与运营收入 - 公司2024年第一季度非GAAP毛利率为68%，较2023年同期的67%有所提升[49] - 公司2024年第一季度Creative Subscriptions的非GAAP毛利率为83%，较2023年同期的80%有所提升[48] - 公司2024年第一季度Business Solutions的非GAAP毛利率为30%，较2023年同期的27%有所提升[48] - 2024年第一季度非GAAP运营收入为6942.1万美元，同比增长43.1%[50] - 2024年第一季度非GAAP运营利润率为17%，相比2023年同期的13%有所提升[50] 每股收益与股份 - 2024年第一季度基本非GAAP每股收益为1.38美元，同比增长51.6%[52] - 2024年第一季度稀释后加权平均股份数为5864.7万股，相比2023年同期的5640.9万股有所增加[55] - 2024年第一季度股票期权和限制性股票单位被排除在稀释股份计算之外，分别为131.6万股和40.7万股[55] 未来计划与预期 - 公司预计未来将继续通过新产品和合作伙伴增加每用户平均收入（ARPU），并推动在线商务解决方案和Wix Studio产品的市场采用[27] - 公司计划通过人工智能（AI）开发相关产品，并应对AI相关的监管环境和竞争影响[27] - 公司预计未来12个月内现有现金和运营现金流足以支持运营，并计划继续扩大支付基础设施和本地化产品[28]