公司分析 - Wix 是网站创建平台中的佼佼者 尽管与 Shopify 竞争 但 Wix 在高级网站建设领域占据了一席之地 其设计 AI 功能是其核心竞争力 [1] 投资策略 - 采用双动量策略与个股选择相结合 以实现每年 12% 的目标回报率 通过双动量策略 将一半投资组合与 QQQ 挂钩 在全面债券阶段 可以以折扣价积极买入优质公司 这种策略在保证良好睡眠的同时 也有潜力获得超额收益 [1]

公司表现 - Wix com 最近交易日收盘价为 226 95 美元 较前一交易日上涨 1 89% 涨幅超过标普 500 的 0 55% 道琼斯指数下跌 0 06% 纳斯达克指数上涨 1 24% [1] - 公司预计将公布每股收益为 1 61 美元 较去年同期增长 31 97% 预计收入为 4 6134 亿美元 较去年同期增长 14 26% [2] - 分析师对 Wix com 的近期业务趋势持乐观态度 近期估计的积极变化反映了这一点 [3] 估值与行业 - Wix com 目前的远期市盈率为 30 81 高于行业平均的 25 79 其 PEG 比率为 1 25 低于计算机 IT 服务行业平均的 3 [6] - 计算机 IT 服务行业属于计算机和技术板块 其 Zacks 行业排名为 136 在所有 250 多个行业中排名后 46% [7] 分析师评级 - Wix com 目前的 Zacks 评级为 3 级（持有） 过去 30 天 Zacks 共识每股收益估计保持不变 [5]

市场环境与投资策略 - 标普500指数持续徘徊在历史高位 市场对估值担忧加剧 美联储可能放缓降息步伐 这使得投资组合向“增长”方向调整变得更加关键 [1] 分析师背景与经验 - 分析师Gary Alexander在华尔街和硅谷拥有丰富的科技公司研究经验 并担任多家种子轮初创公司的外部顾问 对当前行业趋势有深入了解 自2017年以来定期在Seeking Alpha发表文章 其观点被多家网络媒体引用 并在Robinhood等流行交易应用中广泛传播 [3] 分析师持仓与利益披露 - 分析师持有WIX股票的多头头寸 包括股票所有权 期权或其他衍生品 文章内容为分析师个人观点 未从文章中获取除Seeking Alpha以外的报酬 与文章中提到的任何公司均无业务关系 [2]

公司动态 - Wix推出AI Site-Chat工具，旨在通过虚拟代理改变企业与网站访客的互动方式，提供24/7实时响应，帮助企业解决客户查询、分享准确信息并推荐相关产品和服务 [1] - AI Site-Chat与网站内部系统集成，提供最新信息和个性化推荐，帮助企业捕获潜在客户、优化产品并根据客户需求制定销售策略 [2] - 该工具为中小型企业提供企业级客户服务、销售和支持解决方案，减少摩擦、提升参与度并增加转化率 [3] AI战略与产品发展 - Wix持续投资AI、Studio和商业解决方案，WIX Studio在第三季度占新合作伙伴预订量的75%，成为大型项目的首选平台 [4] - 公司专注于生成式AI，将其视为业务增长的重要驱动力，并在平台上嵌入29个AI业务助手，持续推出新产品以抓住AI热潮 [4] - AI业务助手提高了运营效率和客户转化率 [4] 财务表现与展望 - 第三季度公司商业平台表现强劲，总支付量（GPV）同比增长14%，交易收入同比增长23%至5400万美元 [5] - 合作伙伴在第三季度贡献了超过50%的GPV [5] - 公司上调2024年全年预订量预期至18.22-18.32亿美元，收入预期为17.57-17.64亿美元，同比增长13% [7] - 预计第四季度收入为4.57-4.64亿美元，同比增长13-15%，全年预订量增长18% [7] 行业与竞争 - Wix股价在过去一年上涨96.2%，远超行业13.1%的增长率 [8] - Shopify、亚马逊和C3.ai在技术领域表现优异，分别获得Zacks Rank 2（买入）评级 [9] - Shopify 2024年每股收益预期为1.25美元，过去一年股价上涨59% [10] - 亚马逊2024年每股收益预期为5.19美元，过去一年股价上涨54.7% [11] - C3.ai过去一年股价上涨35.7%，长期盈利增长率为26% [12]

公司动态 - Wix公司推出AI Site-Chat功能，旨在提升网站访客与企业的互动体验，增强客户参与度并简化支持流程 [1] - AI Site-Chat作为虚拟代理，能够全天候连接访客，实时回答问题并提供相关信息，即使企业主不在线也能满足客户需求 [1] - 该功能通过提升网站的可用性和参与度，帮助企业改善客户体验并推动潜在销售 [1] 功能特点 - AI Site-Chat帮助客户快速高效地找到所需内容，回答访客问题并引导他们至相关产品和服务 [2] - 通过与网站内部系统集成，AI Site-Chat从网站资源中提取实时数据，提供准确的最新信息 [2] - 该功能能够识别用户查询的意图，提供更精确的搜索结果和个性化推荐 [2] - AI Site-Chat帮助企业捕获潜在客户，确保所有客户咨询得到回复，并根据客户搜索内容优化产品和服务 [3] - 该功能完全可定制，能够反映品牌声音，并可根据企业特定限制或偏好进行配置 [3] 市场定位 - AI Site-Chat为中小企业提供企业级工具，帮助其与网站访客互动，减少摩擦、增加参与度并提高转化率 [4] - 该功能目前以英语提供，用户可免费使用，也可升级至高级计划以获得无限使用权限 [4] 公司背景 - Wix是全球领先的SaaS网站建设平台，成立于2006年，为用户提供行业领先的性能、安全性、AI能力和可靠的基础设施 [13] - 平台提供广泛的商业解决方案、先进的SEO和营销工具，使用户能够完全掌控其品牌、数据及与客户的关系 [14] - Wix专注于持续创新，不断推出新功能和产品，帮助用户或其客户构建强大且高端的数字形象 [14]

公司动态 - Wix与Pantone合作推出首个以2025年Pantone年度色PANTONE 17-1230 Mocha Mousse为主题的网页设计资产胶囊 [1] - 该胶囊包含数十种独家网页设计资产 如3D透明视频 文本跑马灯 视频框和视频遮罩 以及预设计部分 容器 交互按钮和矢量艺术 还有六个精选响应式模板 [3] - 该胶囊限时独家提供给Wix Studio用户 [4] 产品特点 - 该胶囊旨在帮助网页设计师打造沉浸式网站 通过纹理 动效和响应性直接与感官对话 [2] - 预设计以激发创意 同时完全可定制以实现创意自由 让设计师即时获取2025年趋势 [2] - 该胶囊丰富多样 可提升任何规模的项目 助力设计师打造引领2025年趋势的高端网站 [3] 公司背景 - Wix是全球领先的SaaS网站建设平台 成立于2006年 为用户提供行业领先的性能 安全性 AI功能和可靠的基础设施 [6] - Wix平台提供广泛的商业和业务解决方案 先进的SEO和营销工具 使用户能够完全掌控其品牌 数据和客户关系 [6] - Wix专注于持续创新和新功能 新产品的交付 使用户能够为自己或客户无缝构建强大而高端的数字形象 [6] 合作伙伴 - Pantone是色彩领域的全球权威 为设计社区提供专业色彩语言标准和数字解决方案 [1] - Pantone为品牌和制造商提供贯穿工作流程每个阶段的色彩关键决策的通用语言 [7] - 全球超过1000万设计师和生产者依赖Pantone产品和服务来定义 传达和控制色彩 [7]

文章核心观点 - Wix.com Ltd 在2024财年第三季度报告了超出预期的财务业绩，收入和调整后每股收益均超过分析师预期 [1] - 公司对2024财年的收入、预订量和自由现金流给出了新的预期，均有所上调 [2] - 多家分析师在财报发布后调整了对Wix.com的评级和目标价格，普遍看好公司前景 [4][5] 财务表现 - 2024财年第三季度收入同比增长13%至4.447亿美元，超过分析师预期的4.44亿美元 [1] - 调整后每股收益（EPS）为1.50美元，超过分析师预期的1.43美元 [1] - 公司预计2024财年收入为17.57亿至17.64亿美元，高于此前预期的17.47亿至17.61亿美元，与分析师预期的17.6亿美元基本一致 [2] - 2024财年预订量预计为18.22亿至18.32亿美元，高于此前预期的18.02亿至18.22亿美元 [2] - 自由现金流（不包括总部成本）预计为4.83亿至4.88亿美元，高于此前预期的4.6亿至4.7亿美元 [2] - 第四季度收入预计为4.57亿至4.64亿美元，与分析师预期的4.5708亿美元基本一致 [2] 股价表现 - 财报发布后，Wix.com股价在周四上涨3.6%，交易价格为217.76美元 [3] 分析师评级与目标价格 - Piper Sandler分析师维持" overweight"评级，目标价格从200美元上调至249美元 [4] - Cantor Fitzgerald分析师维持" overweight"评级，目标价格从200美元上调至240美元 [4] - RBC Capital分析师维持" outperform"评级，目标价格从190美元上调至245美元 [4] - Benchmark分析师维持" buy"评级，目标价格从225美元上调至250美元 [4] - B. Riley Securities分析师维持" buy"评级，目标价格从190美元上调至220美元 [4] - 基于23位分析师的评级，Wix.com的平均目标价格为182.65美元，最高目标价格为250美元，最低目标价格为96美元 [5] - 最近三位分析师（B. Riley Securities、Benchmark和RBC Capital）给出的平均目标价格为238.33美元，意味着较当前股价有8.88%的上涨空间 [5]

公司分析 - Wix公司自8月以来股价上涨接近30% 分析师维持其“买入”评级 目标价为200美元 [1] - 分析师持有Wix公司的多头头寸 包括股票、期权或其他衍生品 [2] 行业背景 - Amrita在温哥华运营一家家族办公室基金 专注于投资可持续、增长驱动的公司 以实现股东权益最大化 [1] - Amrita曾在旧金山的高增长供应链初创公司工作5年 领导战略并推动用户获取业务增长 [1] - Amrita与丈夫共同创办了获奖的新闻通讯The Pragmatic Optimist 专注于投资组合策略、估值和宏观经济 [1] 投资策略 - Amrita的投资理念是普及金融知识 将复杂的金融术语和宏观经济概念转化为易于理解的形式 [1] - Amrita在疫情期间为客户实现了投资组合的最大化回报 [1]

公司业绩表现 - Wix在2024年第三季度的财务表现超出预期 营收和利润均高于分析师预期 主要得益于生成式人工智能技术帮助吸引更多客户使用其网站建设平台和其他软件产品 [2] - 公司上调了全年业绩指引 预计全年营收增长从13%-14%上调至14%-15% 自由现金流利润率从26%-27%上调至27%-28% [3] - 这是典型的"超预期并上调指引"季度 因此股价在财报发布后上涨近14% 突破200美元 创2021年底以来新高 [1][4] 公司发展战略 - Wix正在实现增长与盈利的平衡 遵循"40法则" 即增长率与自由现金流利润率之和至少达到40 [5] - 公司预计2024年将提前一年实现"40法则"目标 14%-15%的增长率加上27%-28%的利润率 总和至少达到41 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度预订量增长至4.5亿美元，同比增长16%，这是公司连续第三个季度预订量加速增长，受工作室采用率增加、人工智能产品的早期推动以及商业增长强于预期的推动，同时还见证了高意向用户的续订预订好于预期、平均每用户收入（ARPS）上升以及转化率稳定[38] - Q3收入增长也加速，达到4.45亿美元，同比增长13%，总收入由自助创作者和合作伙伴业务的加速增长推动[39] - 第三季度非GAAP总毛利率为69%，较上一季度略有上升，预计全年非GAAP毛利率约为69%，高于之前的68% - 69%[44] - 非GAAP运营成本较上一季度略有上升，主要由于销售和营销费用的计划增加，但运营费用基数与上一季度相比保持稳定，非GAAP运营利润率保持在收入的20%的强劲水平，第三季度自由现金流总计1.28亿美元，占收入的29%[45][46] - 对于全年，公司提高了预订量、收入和自由现金流的预期，预计全年总预订量为18.22亿美元至18.32亿美元，同比增长14% - 15%，全年收入修订为17.57亿美元至17.64亿美元，同比增长13%，预计非GAAP总毛利率约为69%，非GAAP运营费用占收入的49%，预计产生自由现金流（不包括总部成本）为4.83亿美元至4.88亿美元，约占收入的28%[47][48][49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 合作伙伴业务 - 第三季度合作伙伴收入增长加速至30%，达到1.55亿美元，增长主要由工作室贡献的增加推动，新机构采用该平台以及合作伙伴已有的工作室续订并越来越多地建立更多项目，本季度来自工作室订阅的预订量加速增长，75%的新合作伙伴预订来自工作室账户[39][40] 自助创作者业务 - 自助创作者业务收入连续第二个季度加速增长，受人工智能推动、用户群体行为良好以及需求趋势缓慢改善等因素驱动，预计未来几年收入将继续增长，增长将由正在进行的变革性产品计划、人工智能的更有意义的收益以及对该业务重新加强的战略重点推动，同时预计该业务的盈利能力将继续提高[41][42] 商业平台 - 第三季度商品交易总额（GPV）同比增长加速至14%，并逐季增长，推动交易收入同比增长加速至23%，达到5400万美元，合作伙伴在第三季度贡献了超过50%的GPV[35][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司将继续专注于提供一流的产品，特别是人工智能套件和工作室平台内的创新，同时巩固业务基础，以实现持续增长 - 公司计划在未来几个月推出一些独特的人工智能产品，这些产品将改变商家管理业务的方式，重新定义用户与客户的互动方式，并增强内容创作体验，且这些产品将是公司计划直接货币化的首批人工智能产品 - 公司将继续投资自助创作者业务，推出一些变革性的产品和差异化的产品，以彻底改变自助创作者在互联网上的构建方式 行业竞争 - 公司认为WordPress存在信任和创新水平不断下降的趋势，其市场份额正在流失，公司正从中受益，本季度公司看到了积极的流量趋势（TOF）[66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的经营环境和未来前景持乐观态度，认为公司的持续增长得益于其专注的营销策略、创新的产品以及不断改善的业务基础 - 公司预计2025年及以后将继续保持增长势头，实现加速增长和利润率的进一步扩大，同时保持稳定的运营成本轨迹，将增量收入直接转化为利润，实现健康的利润率扩张 - 公司认为其拥有合适的员工基础和成本结构，能够支持各种增长情景 其他重要信息 - 公司强调了其人工智能技术的重要性，特别是其人工智能网站构建器和29个助手，这些工具正在简化流程，提高转化率，改善用户体验，并为商家提供了巨大的价值 - 公司提到了其工作室平台的成功，该平台在过去一年中取得了显著的成绩，成为了合作伙伴创建和管理项目的核心产品，并且公司将继续推出新功能，以支持机构和设计师在创作、开发和管理的各个阶段 总结问答环节所有的提问和回答 问题：自由现金流利润率方面，自助创作者和合作伙伴之间的利润率组合情况如何？以及在未来几年为更好的增长对自助创作者进行更多投资时，如何在投资增长的同时实现利润率扩张？ - 公司未提供合作伙伴和自助创作者之间的自由现金流利润率细分，但表示整个业务的自由现金流利润率接近30%，暗示自助创作者的利润率已经超过30%，长期来看合作伙伴的盈利能力可能会高于自助创作者。对于自助创作者的投资，公司认为明年需求会更好，还会有更多新产品，这些将推动其增长，同时也预计明年利润率会进一步扩张[58][59][60][61] 问题：工作室在整体预订量和收入方面的贡献是多少？以及WordPress的市场份额变化对公司有何影响？ - 75%的新合作伙伴预订来自工作室，工作室已经成为公司收入和预订量的重要组成部分，并且随着越来越多的机构加入和使用工作室，其贡献正在加速。公司认为WordPress的信任和创新水平下降，市场份额流失，公司从中受益，本季度看到了积极的流量趋势[64][65][66][67] 问题：营销效率在第四季度和2025年能否持续？以及上季度在商业产品方面看到的成功体现在哪些方面？ - 营销费用的增加与需求的增加和更强的营销漏斗顶部行为直接相关，目前在第四季度看到与第三季度类似的趋势，2025年的情况还难以预测。公司的商业产品是一种横向产品，涵盖了多种不同的商业服务，合作伙伴对商业的贡献增长比自助创作者更快[74][75][76][77][78] 问题：第二季度和第三季度之间什么因素促使预订量加速增长并将退出率提高到18%？以及直接从人工智能中获利主要集中在机构合作伙伴还是自助创作者？ - 预订量加速增长是多种因素的结合，包括工作室订阅预订量加速增长、新合作伙伴75%的预订来自工作室、对工作室的采用越来越好、人工智能的受益、转化率的影响以及营销漏斗顶部的改善等。公司将在明年推出一些与人工智能相关的产品，这些产品将对机构和自助创作者都产生影响，从而实现获利[81][82][83][84][85][87] 问题：对于自助创作者业务，在未来几年利用人工智能提高增长方面，能否详细说明一些早期的创新观点？以及自助创作者业务最终可能达到什么水平？ - 公司为自助创作者带来了很多创新，包括吸引新的自助创作者和帮助他们完成满意的网站，还将推出一些人工智能产品实现盈利，从而提高收入。但很难预测自助创作者业务最终能达到什么水平，因为受到很多因素的影响[91][92][93] 问题：今年收入增长中有多少是由价格上涨驱动的？以及明年新上市产品可能带来的潜在收益如何？ - 价格上涨对收入有积极影响，但收入增长是多种因素的组合，不仅仅是价格上涨，还包括新产品的创新，尤其是来自工作室的创新，合作伙伴对收入增长和预订增长的影响比价格上涨更大。对于明年将推出的新产品，虽然很难说其影响，但公司认为创新和需求的改善将推动未来三年的进一步增长[97][98][99][100] 问题：在与大型机构的合作方面，是否有任何变化？以及商业解决方案预订是否有季节性变化？ - 公司已经有一些大型机构使用Wix，并且将继续通过营销、建立品牌、开展教育课程和合作等方式扩大在这一市场的份额，同时一些创新也将有助于在2025年及以后获得更多市场份额。商业解决方案预订在第三季度可能存在一些与Google Workspace相关的季节性变化，但交易收入实际上逐季加速增长，没有其他特别值得指出的因素[103][104][105][106] 问题：是否有机会直接在核心网站设计漏斗内，特别是在市场的低端和高端意向及更复杂的用户中，对人工智能产品进行货币化？以及从这里开始的自由现金流利润率进展如何？ - 在网站建设过程中，通过使网站建设更容易，让用户满意从而提高转化率来实现货币化，同时在网站生命周期的后期也有很多货币化机会。公司认为明年成本结构将产生更多杠杆作用，合作伙伴的杠杆作用将高于自助创作者，但两者都将有杠杆作用，从而推动利润率的进一步改善[109][110][111][112][113][114][115][116]