公司业绩表现 - Petco Health & Wellness (WOOF) 最新季度每股亏损为0.02美元 优于Zacks共识预期的0.03美元亏损 相比去年同期每股亏损0.05美元有所改善 [1] - 公司最新季度营收为15.1亿美元 超出Zacks共识预期0.92% 相比去年同期的14.9亿美元有所增长 [2] - 过去四个季度中 公司有两次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场预期 - 今年以来 Petco股价累计上涨59.8% 远超同期标普500指数27.6%的涨幅 [4] - 当前市场对Petco的评级为Zacks Rank 3(持有) 预计未来表现将与市场持平 [7] - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.03美元 营收15.8亿美元 对本财年的共识预期为每股亏损0.06美元 营收61.3亿美元 [8] 行业环境 - Petco所属的零售-杂项行业在Zacks行业排名中处于后30% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍以上 [9] 同行业公司动态 - Casey's General Stores (CASY) 预计将在12月9日公布截至2024年10月的季度业绩 预期每股收益4.24美元 与去年同期持平 过去30天共识预期上调4.3% [10] - Casey's General Stores预计季度营收为40.1亿美元 同比下降1.4% [11]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度净收入15.1亿美元，同比增长1.2%，可比销售额同比增长1.8%[2] - 2024年第三季度毛利润5.758亿美元，同比增长4.7%[2] - 2024年第三季度GAAP净亏损1670万美元，合每股亏损0.06美元，上年同期GAAP净亏损12亿美元，合每股亏损4.63美元[2] - 2024年第三季度调整后净亏损650万美元，合每股亏损0.02美元，上年同期调整后净亏损1450万美元，合每股亏损0.05美元[2] - 2024年第三季度调整后EBITDA为8120万美元，上年同期为7220万美元[2] 2024年第四季度财务指引 - 2024年第四季度净收入指引约为15.5亿美元[7] - 2024年第四季度调整后EBITDA预计在9000万至9500万美元之间，其中包括至少1000万美元第三方咨询费[7] - 2024年第四季度调整后每股收益预计在0.00至0.02美元之间[7] 2024财年财务预计 - 2024财年净利息费用预计约为1.4亿美元，资本支出预计约为1.3亿美元[7] - 2024财年指导假设税率为26%，加权平均摊薄股数为2.73亿股[7] 2024年资产负债情况 - 截至2024年11月2日，公司总资产为52.1148亿美元，较2月3日的53.63152亿美元有所下降[17] - 截至2024年11月2日，公司总负债为40.88642亿美元，较2月3日的41.78723亿美元有所下降[17] 2024年39周财务数据 - 2024年39周净亏损8797.9万美元，远低于2023年同期的12.57635亿美元[20] - 2024年经营活动提供的净现金为8168万美元，低于2023年的1.68696亿美元[20] - 2024年投资活动使用的净现金为8950.6万美元，低于2023年的1.56149亿美元[20] - 2024年融资活动使用的净现金为780.2万美元，低于2023年的8404万美元[20] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净减少1562.8万美元，低于2023年的7149.3万美元[20] - 2024年11月2日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.21021亿美元，低于2023年的1.42234亿美元[20] 非GAAP财务指标说明 - 公司提供非GAAP财务指标作为GAAP指标的补充信息[22] - 管理层认为调整后EBITDA有助于投资者比较当期与前期业绩[24] 2024年11月2日13周财务数据 - 2024年11月2日结束的13周，A类和B - 1类普通股股东净亏损1667.3万美元，2023年10月28日为124113.7万美元[25] - 2024年11月2日结束的13周，调整后EBITDA为8123.6万美元，2023年10月28日为7215.9万美元[25] - 2024年11月2日结束的13周，净销售额为151143.7万美元，净利润率为 - 1.1%；2023年10月28日净销售额为149416.6万美元，净利润率为83.1%[25] - 2024年11月2日结束的13周，调整后净亏损为653.3万美元，调整后每股亏损0.02美元；2023年10月28日调整后净亏损为1446.6万美元，调整后每股亏损0.05美元[29] - 2024年11月2日结束的13周，自由现金流为 - 1028.8万美元，2023年同期为 - 2807.8万美元；2024年11月2日结束的39周，自由现金流为 - 936.1万美元，2023年同期为 - 783.6万美元[33] - 2024年11月2日结束的13周，墨西哥合资企业EBITDA为998.4万美元，2023年10月28日为918.9万美元[25] 2024年11月2日财务数据（过去十二个月对比） - 2024年11月2日，A类和B - 1类普通股股东净亏损11055.4万美元，过去十二个月至2024年2月3日为128021万美元，2023年10月28日为122490.3万美元[27] - 2024年11月2日，调整后EBITDA为34574.3万美元，过去十二个月至2024年2月3日为40110.3万美元，2023年10月28日为45365.2万美元[27] - 2024年11月2日，净销售额为623880.8万美元，净利润率为 - 1.8%；过去十二个月至2024年2月3日净销售额为625528.4万美元，净利润率为 - 20.5%；2023年10月28日净销售额为615876.7万美元，净利润率为19.9%[27] - 2024年11月2日，调整后EBITDA利润率为5.5%，过去十二个月至2024年2月3日为6.4%，2023年10月28日为7.4%[27]

文章核心观点 2024年第三季度Petco健康与 wellness公司净收入和可比销售额同比增长，毛利润增加，GAAP净亏损大幅收窄，调整后指标也有所改善 公司对2024财年第四季度和全年给出业绩指引 管理层认为公司在加强零售基本面以实现可持续盈利增长方面取得进展 [1][2][3] 2024年第三季度财务结果 整体业绩 - 净收入15.1亿美元，同比增长1.2% 可比销售额同比增长1.8% [1] - 毛利润5.758亿美元，同比增长4.7% [1] - GAAP净亏损1670万美元，合每股亏损0.06美元，上年同期GAAP净亏损12亿美元，合每股亏损4.63美元，上年含12亿美元非现金商誉减值费用 [1][2] - 调整后净亏损650万美元，合每股亏损0.02美元，上年同期调整后净亏损1450万美元，合每股亏损0.05美元 [1][2] - 调整后EBITDA为8120万美元，上年同期为7220万美元 [1][2] 业务板块表现 - 消费品业务同比增长2.7% [2] - 服务及其他业务同比增长5.0% [2] - 用品及伴侣动物业务同比下降2.8% [2] 2024财年第四季度及全年展望 第四季度指引 - 净收入约15.5亿美元 [5] - 调整后EBITDA在9000万至9500万美元之间，含至少1000万美元第三方咨询费 [5] - 调整后每股收益在0至0.02美元之间 [5] 全年预期 - 净利息支出约1.4亿美元 [5] - 资本支出约1.3亿美元 [5] 财务报表数据 简明综合运营报表 - 产品净销售额12.63194亿美元，同比基本持平；服务及其他净销售额2.48243亿美元，同比增长5%；总净销售额15.11437亿美元，同比增长1% [12] - 产品销售成本7.8224亿美元，同比下降1%；服务及其他销售成本1.5344亿美元，同比下降2%；总成本9.3568亿美元，同比下降1% [12] - 毛利润5.75757亿美元，同比增长5% [12] 合并资产负债表 - 截至2024年11月2日，总资产52.1148亿美元，总负债40.88642亿美元，股东权益11.22838亿美元 [14] 合并现金流量表 - 39周经营活动提供净现金8.168亿美元，投资活动使用净现金8.9506亿美元，融资活动使用净现金7802万美元，现金及现金等价物净减少1.5628亿美元 [15][16] 非GAAP财务指标 调整后EBITDA - 13周调整后EBITDA为8123.6万美元，上年同期为7215.9万美元 [20] - 滚动12个月调整后EBITDA为3.45743亿美元，上年同期为4.53652亿美元 [21] 调整后净收入和调整后每股收益 - 13周调整后净亏损653.3万美元，调整后每股亏损0.02美元，上年同期调整后净亏损1446.6万美元，调整后每股亏损0.05美元 [23] 自由现金流 - 13周自由现金流为 - 1028.8万美元，上年同期为 - 2807.8万美元；39周自由现金流为 - 936.1万美元，上年同期为 - 783.6万美元 [26] 公司介绍 - 成立于1965年，是宠物健康与 wellness领域的领先公司，提供全面宠物产品、服务和解决方案 [8] - 在美、墨和波多黎各运营超1500家宠物护理中心，通过线下门店和线上平台提供服务 [8] - 与非营利组织Petco Love合作，支持数千家当地动物福利组织，助近700万只动物找到新家 [8] 财报电话会议信息 - 管理层将于2024年12月5日下午4:30（东部时间）主持财报电话会议，可通过公司投资者关系页面观看直播和回放 [7]

公司人事变动 - Joe Venezia将于2024年11月17日加入Petco担任首席营收官 向首席执行官Joel Anderson汇报 [1][2] - Joe Venezia将负责推动营收增长 制定整合战略以提升客户体验 并监督宠物护理中心 宠物和兽医服务 房地产和客户成功能力等关键领域 [1] - Joe Venezia拥有超过25年的零售经验 曾在Michaels担任首席运营官 负责美国和加拿大Michaels商店的整体领导和方向 此前还在Bridgestone Retail Operations Toys "R" Us Babies "R" Us 沃尔玛和宝洁担任多个领导职位 [3] 公司高管评价 - 首席执行官Joel Anderson表示 Joe Venezia是一位经验丰富的销售和零售高管 拥有出色的业绩记录 能够动员团队实现销售和利润目标 其丰富的运营和商业经验将对公司的长期成功至关重要 [3] - Joe Venezia表示 Petco拥有强大的品牌和高度差异化的业务布局 具有推动盈利增长的巨大机会 期待与Joel和其他高管团队合作 专注于提升业绩 为客户和股东创造持久价值 [3] 公司概况 - Petco成立于1965年 是一家定义类别的健康和保健公司 专注于改善宠物 宠物父母和公司合作伙伴的生活 [4] - 公司在美国 墨西哥和波多黎各运营超过1500家宠物护理中心 提供商品 伴侣动物 美容 培训以及不断增长的现场兽医医院和移动兽医诊所网络 [4] - 公司通过宠物护理中心和数字平台petco com及Petco应用程序提供完整的宠物健康和保健生态系统 [4] - 公司与独立非营利组织Petco Love合作 支持全国数千个当地动物福利组织 并通过店内领养活动帮助近700万只动物找到新家 [4]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方法，投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统筛选股票，Petco Health and Wellness Co.（WOOF）当前Zacks Rank为2（买入）且价值评分为A，是值得关注的价值股 [1][2][3] 价值投资方法 - 价值投资者使用多种方法，包括可靠的估值指标来寻找股票 [2] - 投资者可利用Style Scores系统，价值投资者会关注其中的“价值”类别，价值评分为“A”且Zacks Rank高的股票是优质价值股 [3] Petco Health and Wellness Co.（WOOF）估值指标 - WOOF的P/S比率为0.23，低于行业平均的0.65，因收入难以操纵，销售常是更真实的业绩指标 [4] - WOOF的P/CF比率为12.75，低于行业平均的19.17，该指标可用于寻找现金流前景良好但被低估的公司，过去12个月其P/CF最高为16.65，最低为2.74，中位数为5.15 [5] 综合结论 - 多项指标显示WOOF目前可能被低估，结合其盈利前景，是一只出色的价值股 [6]

文章核心观点 - 2024年12月5日下午4点左右，宠物健康和保健公司Petco将发布2024年第三季度财报，4点30分左右公司高管将召开电话会议回顾财务和运营表现，相关内容可在公司投资者关系页面查看 [1][2] 公司信息 - Petco成立于1965年，是一家专注于改善宠物、宠物主人和公司员工生活的健康和保健公司 [3] - 公司在美国、墨西哥和波多黎各经营着1500多家宠物护理中心，提供商品、宠物、美容、培训等服务，还有现场兽医医院和移动兽医诊所网络 [3] - 公司的宠物健康和保健生态系统可通过宠物护理中心、petco.com和Petco应用程序访问 [3] - 公司与非营利组织Petco Love合作，支持数千个当地动物福利组织，通过店内领养活动帮助近700万只动物找到新家 [3] 财报及会议安排 - 2024年12月5日下午4点左右，公司将发布2024年第三季度财报 [1] - 同日下午4点30分左右，公司高管将召开电话会议回顾财务和运营表现 [1] - 电话会议将进行网络直播，财报发布和演示文稿将在公司投资者关系页面ir.petco.com上提供 [2] - 网络直播回放将在电话会议结束后不久上线，直至2024年12月19日下午5点，可通过公司投资者关系页面查看 [2]

文章核心观点 - 动量投资虽有机会但有风险，投资有价格动量的低价股是更安全的方法，Petco Health & Wellness（WOOF）是符合“低价快速动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，可借助Zacks Premium Screens和Zacks Research Wizard进行选股 [1][2][4] 动量投资特点及风险 - 动量投资与“低买高卖”理念不同，是“高买更高卖”以在更短时间赚更多钱 [1] - 确定动量投资的正确切入点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动力，全押动量投资有风险 [1] 更安全的投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快速动量”筛选有助于发现价格有吸引力的快速上涨股票 [2] Petco Health & Wellness（WOOF）投资价值 - 投资者对WOOF兴趣增长，过去四周股价上涨6.8%，过去12周上涨43% [2] - WOOF动量快，贝塔值为1.92，意味着其涨跌幅度比市场高92% [3] - WOOF动量评分为B，表明此时入场利用动量获利概率高 [3] - 盈利预测修正呈上升趋势，WOOF获Zacks排名2（买入），Zacks排名1和2的股票动量效应强 [3] - WOOF估值合理，市销率为0.24倍，即每1美元销售额投资者只需支付24美分 [3] 其他选股建议 - 除WOOF外，还有其他符合“低价快速动量”筛选标准的股票可考虑投资 [4] - 可根据个人投资风格从超45个Zacks Premium Screens中选择选股 [4] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性，该程序包含成功选股策略 [4]

文章核心观点 - 价值投资是成功策略，Zacks开发Style Scores系统找特定股票，Petco Health and Wellness Co.（WOOF）是被低估的优质价值股 [1][2][3] 价值投资相关 - 价值投资是受投资者欢迎的策略，依靠传统分析关键估值指标找被低估股票获利 [1] - Zacks的Style Scores系统有“价值”类别，“价值”类别获A等级且Zacks排名高的股票是市场上最强的价值股 [1] Petco Health and Wellness Co.情况 - Petco Health and Wellness Co.（WOOF）目前Zacks排名为2（买入），“价值”类别获A等级 [2] - WOOF的P/S比率为0.25，低于行业平均的0.67 [2] - WOOF的P/CF比率为13.22，低于行业平均的20.03，过去52周P/CF最高16.65，最低2.74，中位数4.86 [2] - 综合指标和盈利前景，WOOF是优质价值股 [3]

文章核心观点 - Petco公司9月股价上涨，源于二季度财报表现及新管理层带来的乐观预期，但公司仍处于困境，新CEO带领公司实现扭转并不容易 [1][5][9] 股价表现 - 2024年9月Petco股价上涨42.6%，财报发布后两天内股价飙升48%，并在当月维持高位 [1][2] - 目前公司股价较两年前仍下跌49%，此前两年内曾下跌80% [6] 公司困境 - 近几个季度公司销售增长停滞、现金流为负，原CEO和董事长于3月离职 [4] 新管理层举措 - 二季度末前两周，长期担任Five Below CEO的Joel Anderson出任公司CEO，新董事长Glenn Murphy提供支持 [4][5] - 新管理层关注“零售基本面”，期望在2024财年实现正自由现金流，下半年实现利润大幅提升 [5] 新CEO面临挑战 - Five Below在2024年自由现金流和净利润率下滑，Anderson可能从一家困境公司跳到另一家 [7] - 公司实现盈利与发挥自身优势需艰难平衡，扭转局面并不确定 [8][9]

文章核心观点 价值投资是寻找优质股票的常用方法 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统筛选股票 宠物公司Petco Health and Wellness Co.（WOOF）当前Zacks Rank为2（买入）且价值评级为A 多项指标显示该股票可能被低估 是值得关注的价值股 [1][2][5] 投资方法 - Zacks Rank系统通过关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - Style Scores系统可帮助投资者找到具有特定特征的股票 价值投资者可关注“价值”类别 [2] 公司指标 - 公司P/S比率为0.28 低于行业平均的0.7 [3] - 公司P/CF比率为14.49 低于行业平均的19.65 过去52周内 该比率最高为14.49 最低为2.74 中位数为4.72 [4]