财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现调整后每股收益0.80美元,与上年同期0.81美元基本持平 [15][16] - 第三季度公司实现调整后EBITDA67百万美元,较上年同期70百万美元下降 [19] - 公司最近12个月调整后EBITDA为279百万美元,调整后EBITDA利润率为21.5% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 消费品业务 - 第三季度销售收入133百万美元,较上年同期131百万美元略有增长 [23] - 第三季度调整后EBITDA为26百万美元,调整后EBITDA利润率为19.3%,较上年同期16.1%有所提升 [23] - 第三季度销量较上一季度增长19%,主要受天气等因素影响 [24] - 公司收购了HALO产品集团80%股权,这是一个创新的直接面向消费者的品牌 [25][26] 建材业务 - 第三季度销售收入148百万美元,较上年同期184百万美元下降19% [27] - 第三季度调整后EBITDA为53百万美元,调整后EBITDA利润率为35.8%,较上年同期31.6%有所提升 [27] - 本季度因进口罐的成本上升计提了200万美元的存货跌价准备 [17][27] - 供暖终端市场的去库存情况预计将在夏季结束 [27] - 水业务收入和利润率持续改善 [28] - WAVE和ClarkDietrich合资企业业绩保持良好 [29][30] 可持续能源解决方案业务 - 第三季度销售收入35百万美元,较上年同期增长11% [31] - 第三季度调整后EBITDA亏损3百万美元,上年同期为持平 [32] - 团队持续关注成本控制和长期投资,以平衡当前市场环境与未来增长机会 [32] - 新产品认证和客户报价活动持续改善 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过自身的"Worthington业务系统"不断提升运营和供应链效率,增强业务竞争力 [9] - 创新能力是公司的核心竞争力之一,将持续推动新产品开发和工艺创新 [10] - 公司将利用战略并购来推动增长和提高资本回报率,如收购HALO产品集团 [11][25] - 公司在资本配置方面保持谨慎,既投资于长期价值创造,也在适当时候调整资本部署 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为公司在消费品、建材和可再生能源等领域拥有良好的增长平台 [8] - 管理层认为当前宏观经济环境仍存在一定不确定性,但相信公司有能力应对 [61][62] - 管理层对公司在创新、运营效率和战略并购方面的能力表示信心,将推动公司长期价值创造 [8][9][10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Moore 提问** 询问WAVE和ClarkDietrich合资企业的需求和活动水平,以及未来展望 [39] **Andy Rose 回答** WAVE和ClarkDietrich的市场需求情况有所不同,WAVE的修缮和改造业务占比较高,ClarkDietrich则更多涉及新建项目。总体来看,行业活动水平趋于平稳,但仍存在一定不确定性 [40][41][42][43] 问题2 **Susan Maklari 提问** 询问公司产品价格下降的原因,以及对未来的看法 [56] **Joseph Hayek 回答** 价格下降主要是由于产品结构变化,如建材业务中大型液化气罐的销售占比下降。公司对未来保持谨慎乐观态度,预计行业需求将逐步恢复到正常季节性水平 [59][60][61][62] 问题3 **Brian Biros 提问** 询问WAVE和ClarkDietrich合资企业业绩走势是否存在关联 [72] **Andy Rose 回答** WAVE和ClarkDietrich的产品应用领域有所不同,WAVE更多在建筑后端,ClarkDietrich更多在建筑前端,因此两者业绩走势并不完全同步。但总体来看,行业需求保持相对稳定 [73][74][75]

公司公告 - 公司宣布每股季度股息为0.16美元，将于2024年6月28日支付给2024年6月14日登记在册的股东 [1] - 公司自1968年首次公开募股以来一直支付季度股息 [1] 财务信息 - 公司将于2024年3月21日美国东部时间上午8:30举行季度收益电话会议，讨论第三季度财务业绩 [1] - 电话会议将通过公司官网进行网络直播，会议结束后两小时内提供回放，并保存一年 [1] 公司概况 - 公司是一家设计和制造商，旗下拥有多个市场领先品牌，致力于帮助人们过上更安全、健康和富有表现力的生活 [3] - 公司业务分为三个板块：建筑产品、消费品和可持续能源解决方案 [3] - 建筑产品包括供暖和制冷解决方案、水系统、建筑和声学网格天花板以及金属框架和配件 [3] - 消费品涵盖工具、户外生活和庆祝活动类别，拥有Balloon Time®、Bernzomatic®、Coleman®等多个品牌 [3] - 公司通过车载燃料系统和气体储存解决方案服务于全球氢生态系统 [3] 公司历史与文化 - 公司总部位于俄亥俄州哥伦布市，在北美和欧洲拥有约5000名员工 [4] - 公司成立于1955年，前身为Worthington Industries [4] - 公司秉持以人为本的哲学，以为股东创造收益为首要企业目标 [4] - 公司通过授权员工创新、发展和成长来实现这一目标，并在运营所在社区积极参与志愿者活动和劳动力发展计划 [4] 联系方式 - 公司高级副总裁兼企业事务、传播和可持续发展主管：Sonya L. Higginbotham [6] - 公司财务主管兼投资者关系官：Marcus A. Rogier [7] - 公司地址：200 West Old Wilson Bridge Rd., Columbus, Ohio 43085 [7]

文章核心观点 公司将于3月21日举行财报电话会议讨论第三财季业绩，该业绩将于3月20日收盘后公布 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年3月21日周四上午8:30 ET [1][2] - 会议ID为1777337 [2] - 美国国内参会电话为888 - 330 - 3567 [2] - 可点击链接注册3月21日直播音频网络研讨会或访问IR.worthingtonenterprises.com，无法直播收听的可在会议结束约两小时后在公司网站投资者板块获取回放，回放存档一年 [1] 公司概况 - 公司是市场领先品牌的设计师和制造商，经营建筑产品、消费品和可持续能源解决方案三个业务板块 [3] - 公司总部位于俄亥俄州哥伦布市，在北美和欧洲约有5000名员工 [3][4] - 公司成立于1955年，秉持以人为本理念，首要企业目标是为股东赚钱，通过赋能员工创新等实现目标，还积极参与社区活动和劳动力发展项目并报告企业公民和可持续发展工作 [4] - 公司官网为worthingtonenterprises.com [4][7] 公司业务 - 建筑产品包括水系统、暖通解决方案、建筑和声学网格天花板以及金属框架和配件等 [3] - 消费产品涵盖工具、户外生活和庆祝活动等类别，品牌有Balloon Time®、Bernzomatic®等 [3] - 通过车载加油系统和气体储存解决方案服务全球不断增长的氢生态系统 [3] 公司联系方式 - 高级副总裁、企业事务与传播及可持续发展主管Sonya L. Higginbotham，电话614.438.7391，邮箱sonya.higginbotham@wthg.com [6] - 财务主管兼投资者关系官Marcus A. Rogier，电话614.840.4663，邮箱marcus.rogier@wthg.com [6] - 公司地址为俄亥俄州哥伦布市西老威尔逊桥路200号 [7]

Worthington Enterprises股价表现 - Worthington Enterprises最近的股价为$62.48，较前一交易日收盘价下跌了-0.86%[1] - Worthington Enterprises过去一个月的股价上涨了7.25%，超过了Conglomerates部门的6.45%和S&P 500的4.83%[2] Worthington Enterprises财务预测 - Worthington Enterprises即将发布的季度收益预计每股收益为$1.24，同比增长19.23%，季度营收预计为$1.46亿美元，同比增长32.15%[3] - Zacks Consensus Estimates预测Worthington Enterprises全年每股收益为$5.60，营收为$49亿美元，较去年分别下降了-4.44%和-0.25%[4] Worthington Enterprises分析评级 - 分析师对Worthington Enterprises的最新预测变化可能反映了近期业务趋势的变化，正面的预测修正表明分析师对公司的业绩和利润潜力充满信心[5] - Zacks Rank系统从1(强烈买入)到5(强烈卖出)，自1988年以来，排名为1的股票平均年回报率为+25%，Worthington Enterprises目前的Zacks Rank为3(持有)[7] Worthington Enterprises行业比较 - Worthington Enterprises目前的前瞻市盈率为11.25，行业平均前瞻市盈率为17.32，意味着Worthington Enterprises的股价折价于行业[8] - 多元化运营行业属于Conglomerates部门，该行业的Zacks Industry Rank为27，在所有250+个行业中排名前11%[9] 行业评级和趋势 - Zacks Industry Rank通过计算各个行业组中包含的个股的平均Zacks Rank来评估特定行业组的活力，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业[10] 信息获取途径 - 利用Zacks.com来及时了解所有这些股票变动指标，以及其他在接下来的交易日中的变化[11]

Worthington Enterprises股价表现 - Worthington Enterprises的股价在过去一个月中上涨了 +11.6%，而Zacks S&P 500综合指数的变化为 +5%[2] - Zacks Diversified Operations行业在这段时间内上涨了5.9%[2] 盈利预期和股价走势 - 分析师们对Worthington Enterprises的盈利预期进行修订，如果盈利预期上升，股票的公允价值也会上升，这会吸引投资者购买股票，推动股价上涨[4] - Worthington Enterprises预计本季度每股盈利为$1.24，同比增长+19.2%[5] - 本财年的共识盈利预期为$5.60，较去年同期下降-4.4%[6] - 下一个财年的共识盈利预期为$6.46，较一年前预计的数据增长+15.4%[7] 财务数据和评级 - Worthington Enterprises的Zacks Rank为3 (Hold)，这是基于盈利预期修订等因素得出的结论[8] - Worthington Enterprises当前季度的销售预期为$1.46亿美元，同比增长+32.2%[10] - Worthington Enterprises上一季度的营收为$1.09亿美元，同比下降-7.5%[11] - Worthington Enterprises在过去四个季度中三次超过共识盈利预期，但只有一次超过共识营收预期[13] 价值评级 - Worthington Enterprises的Zacks Value Style Score为A，表明其与同行相比正以折扣价交易[17]

公司表现 - Worthington Enterprises (WOR) 最新收盘价为 $62.51 较前一交易日上涨 0.87% 表现优于标普500指数的 -0.6% 跌幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨 14.95% 同期综合企业板块上涨 5.13% 标普500指数上涨 3.56% [1] - 公司即将发布的每股收益预计为 $1.24 同比增长 19.23% 营收预计为 14.6 亿美元 同比增长 32.15% [1] 财务预测 - 年度每股收益预计为 $5.60 同比下降 4.44% 年度营收预计为 49 亿美元 同比下降 0.25% [2] - 分析师预测的近期变化反映了短期业务趋势的演变 正面预测修订通常表明对公司业务前景的乐观态度 [2] 估值与行业 - 公司当前远期市盈率为 11.07 低于行业平均的 16.95 [3] - 公司所属的综合企业板块中的多元化运营行业 Zacks行业排名为31 在所有250多个行业中排名前13% [3] - Zacks行业排名前50%的行业表现优于后50% 幅度为2:1 [3]

文章核心观点 公司总裁兼首席执行官Andy Rose和首席财务与运营官Joe Hayek将参加下周汤普森研究集团的月度炉边谈话系列，讨论公司加速长期增长和提升股东价值的策略 [1][2] 公司参会信息 - 公司总裁兼首席执行官Andy Rose和首席财务与运营官Joe Hayek将参加汤普森研究集团月度炉边谈话系列 [1] - 谈话于2月15日周四下午2点（美国东部时间）举行，感兴趣者可通过链接注册收听直播 [1] - 汤普森研究集团高级分析师Kathryn Thompson将与Rose和Hayek对话，探讨公司加速长期增长和提升股东价值的策略 [2] - 会议回放将发布在公司网站投资者关系板块 [2] 公司业务情况 - 公司前身为Worthington Industries，2023年12月1日剥离钢铁加工业务，专注于建筑产品、消费品和可持续能源解决方案业务 [2] - 公司经营建筑产品、消费品和可持续能源解决方案三个业务板块 [3] - 公司建筑产品包括水系统、暖通解决方案等，消费品涵盖工具、户外生活等品类，还服务于全球氢生态系统 [3] 公司基本信息 - 公司总部位于俄亥俄州哥伦布市，在北美和欧洲约有5000名员工 [4] - 公司成立于1955年，秉持以人为本理念，首要目标是为股东盈利 [4] - 公司通过员工创新、知名品牌等改善日常生活，积极参与社区活动和劳动力发展项目 [4] - 公司官网为worthingtonenterprises.com [4]

公司表现 - Worthington Enterprises (WOR) 最近交易日收盘价为 $58.76 较前一交易日下跌 0.36% 表现逊于标普500指数的 1.07% 涨幅 道琼斯指数上涨 0.35% 纳斯达克指数上涨 1.74% [1] - 公司股价在过去一个月上涨 7.34% 表现优于综合企业板块的 0.65% 涨幅和标普500指数的 2.93% 涨幅 [1] - 公司即将发布的财报预计每股收益 (EPS) 为 $1.24 同比增长 19.23% 预计营收为 14.6 亿美元 同比增长 32.15% [1] - 公司全年 Zacks 共识预期每股收益为 $5.60 同比下降 4.44% 预计营收为 49 亿美元 同比下降 0.25% [2] 估值与行业 - 公司当前远期市盈率 (Forward P/E) 为 10.53 低于行业平均的 15.89 表明公司估值相对较低 [3] - 公司所属的综合企业板块中的多元化运营行业 Zacks 行业排名为 97 位于所有 250+ 行业的前 39% [3] - Zacks 行业排名通过计算行业内个股的平均 Zacks 排名来评估行业活力 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 比例为 2:1 [4]

Worthington Enterprises收购HALO Products Group子公司 - Worthington Enterprises宣布将HALO™品牌的披萨烤箱、颗粒烧烤炉、烤盘和配件纳入其户外生活产品组合[1] - Worthington Enterprises通过收购HALO Products Group的子公司，获得了HALO品牌80%的所有权[3] HALO品牌发展计划 - HALO的创新披萨烤箱、颗粒烧烤炉和烤盘正在颠覆户外烹饪体验[2] - Worthington Enterprises计划通过其电子商务平台、营销基础设施和零售合作伙伴帮助发展HALO品牌[3]

公司业绩 - 公司预期未来现金头寸、流动性和访问金融市场和资本[3] - 2023年11月30日，公司净销售额为1,086,918千美元，较2022年同期的1,175,541千美元下降了7.5%[12] - 2023年11月30日，公司毛利为123,714千美元，较2022年同期的105,763千美元增长了17%[12] - 2023年11月30日，公司净利润为28,167千美元，较2022年同期的19,505千美元增长了44%[13] - Worthington Enterprises, Inc. 2023年第二季度经营活动现金流为134,990千美元[14] - 2023年第二季度投资活动现金流为-53,553千美元[14] - 2023年第二季度融资活动现金流为148,460千美元[14] - 公司在2024财政年度前六个月的分离成本主要包括第三方咨询费用和某些非经常性与员工相关的成本，总计为$15,760和$7,093[21] - 公司在2024财政年度，因最近推出的Balloon Time® Mini氦气罐进行召回，预计将产生的直接和增量成本进行了准备，预计由于最终消费者购买的氦气罐数量较少，成本将不重大[22] 公司财务 - 公司在2023年11月30日的未开票应收账款为$4,148[25] - 公司在2023年11月30日的长期债务中，短期借款为175,000美元，4.60%到期于2024年的高级票据为150,000美元，4.55%到期于2026年的高级票据为243,623美元，4.30%到期于2032年的高级票据为200,000美元，1.56%到期于2031年的A系列高级票据为39,962美元，1.90%到期于2034年的B系列高级票据为59,887美元，其他债务为402美元，总债务为625,251美元[40] - 公司在2023年11月30日的长期债务中，对2026年到期的高级票据进行了全额赎回，导致了1,534美元的非现金损失[41] - 公司在2023年11月30日与Worthington Steel签订了一项为期五年的高级担保循环信贷协议，允许借款高达550,000美元[42] - 公司在2023年11月30日维持着一项500,000美元的无担保循环信贷协议，没有任何未偿还借款[43] 公司运营 - 公司的运营分为四个业务部门：钢材加工、消费品、建筑产品和可持续能源解决方案[56] - 公司的首席执行官被确定为首席运营决策者，根据调整后的税息前利润来评估业务部门的运营绩效[58] - 2023年11月30日，公司的净销售额为10,869,180美元，其中钢铁加工为788,655美元，消费品为147,738美元，建筑产品为122,954美元，可持续能源解决方案为27,537美元[61] - 2023年11月30日，公司的调整后息税前利润为52,849美元，其中钢铁加工为6,762美元，消费品为9,510美元，建筑产品为40,284美元，可持续能源解决方案为-2,617美元[61] 公司收购 - 公司于2023年11月16日，以净现金21,013美元和承担929美元的养老金责任收购了Voestalpine Automotive Components Nagold GmbH & Co. KG，该业务将作为Tempel Steel Europe GmbH运营[63] - 收购价格包括了不可识别的其他资产的公允价值，以及对公司特定的战略利益，导致收购价格超过可识别净资产公允价值的情况，由此产生的商誉约为591美元，将用于所得税目的[65] - 公司于2022年6月2日收购了Level5，总购买价格为$59,321[67] - 收购的Level5资产和负债按估计收购日公允价值确认，其中商誉代表购买价格超出净可识别资产公允价值的部分，为$15,947[69] - 收购的Level5资产中包括了$33,580的可识别无形资产，其中商标价值为$13,500，客户关系价值为$13,300[69]