W. P. C A R E Y W. P. Carey Inc. Investor Presentation 1Q24 50+ Years of Investing for the Long Run® | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Table of Contents | | | | | | Overview | 3 | | | | | Real Estate Portfolio | 7 | | | | | Balance Sheet | 19 | | | | | ESG | 23 | | | | Unless otherwise noted, all data in this presentation is as of March 31, 2024. Amounts may not sum t ...

W. P. Carey Inc. (NYSE:WPC) Q1 2024 Earnings Conference Call May 1, 2024 11:00 AM ET Company Participants Peter Sands - Executive Director & Head, IR Jason Fox - CEO & Director Toni Sanzone - MD & CFO Brooks Gordon - MD & Head, Asset Management Conference Call Participants Mitchell Germain - JMP Securities James Kammert - Evercore ISI Anthony Paolone - JPMorgan Chase & Co. Harsh Hemnani - Green Street Advisors Nicholas Joseph - Citigroup Brendan Lynch - Barclays Bank Eric Borden - BMO Capital Markets Greg M ...

收入和利润 - 公司第一季度总收入包括可报销费用为389,798,000美元[6] - 第一季度归属于W. P. Carey的净利润为159,223,000美元[6] - 第一季度每股稀释后净利润为0.72美元[6] - 第一季度调整后的EBITDA为326,826,000美元[6] - 第一季度归属于W. P. Carey的调整后资金流（AFFO）为251,892,000美元[6] - 第一季度每股稀释后AFFO为1.14美元[6] - 公司第一季度2024年总收入为$389,798,000，相比去年同期增长5.1%[1] - 第一季度2024年净收入为$159,086,000，同比增长5.9%[1] - 第一季度2024年FFO（资金流）为$264,737,000，同比增长24.2%[23] - 第一季度2024年AFFO（调整后资金流）为$251,892,000，同比增长24.5%[23] - 第一季度2024年每股基本盈利为$0.72，同比增长8.1%[1] - 第一季度2024年每股稀释盈利为$0.72，同比增长8.1%[1] - 第一季度2024年每股FFO为$1.20，同比增长19.6%[23] - 第一季度2024年每股AFFO为$1.14，同比增长19.2%[23] - 第一季度归属于W. P. Carey的净收入为1.592亿美元，调整后的标准化加权平均现金NOI为3.283亿美元[77] - 公司2024年第一季度调整后的EBITDA为326,826千美元[81] - 公司2024年第一季度净收入为159,086千美元[81] - 公司2023年第四季度调整后的EBITDA为340,668千美元[81] - 公司2023年第四季度净收入为144,244千美元[81] 股息和支付率 - 第一季度宣布的每股股息为0.865美元，年化后为3.46美元[6] - 第一季度股息支付率为75.9%[6] 投资活动 - 第一季度投资活动总投资额为280,315,000美元[6] - 第一季度投资活动总额为280,315千美元，包括收购和售后回租交易[48] - 第一季度处置资产总额为889,179千美元，涉及多个国家和类型的资产[53] 资产负债表 - 第一季度资产负债表显示总资产为19,262,428,000美元[6] - 公司第一季度总资产为176.115亿美元，较上一季度减少3.653亿美元[36] - 公司第一季度总负债为89.323亿美元，较上一季度减少3.375亿美元[36] - 公司第一季度总股本为86.792亿美元，较上一季度减少2.777亿美元[36] - 公司第一季度总资本化金额为203.62亿美元，其中股权市场资本化金额为123.504亿美元[38] - 公司第一季度总债务为80.115亿美元，其中非循环债务为5.974亿美元[38] - 公司第一季度总债务平均利率为3.2%，平均到期年限为3.7年[40] - 公司第一季度非循环债务中固定利率债务占比为5.8%，浮动利率债务占比为1.7%[40] - 公司第一季度循环债务中固定利率债务占比为75%，浮动利率债务占比为17.5%[40] - 公司第一季度无担保循环信贷额度可用余额约为17亿美元[42] - 公司总债务为8,011,532千美元，其中非追索债务占7.5%，追索债务占92.5%[43] - 非追索债务总额为597,402千美元，其中2024年到期债务为186,616千美元，占2.3%[43] - 追索债务中，高级无担保票据总额为6,008,162千美元，占75.0%，固定利率为2.7%[43] - 公司总资产负债率为40.5%，其中担保债务占总资产的2.6%[46] - 公司无担保资产价值与总无担保债务的比例为235.3%[46] - 公司总债务为304,422千美元，其中未合并合资企业债务为247,854千美元，合并合资企业债务为56,568千美元[54] 租赁和租户 - 第一季度2024年租赁收入为$322,251,000，同比下降4.3%[1] - 第一季度2024年非经营性收入为$15,505,000，同比增长235.2%[1] - 公司前25大租户的总年度基本租金（ABR）为483,498千美元，占总ABR的37.8%[56] - 公司总年度基本租金（ABR）为1,279,391千美元，其中工业和仓库分别占35.0%和28.0%[58] - 公司租户行业多样化，零售店行业ABR为303,253千美元，占比23.7%，其次是饮料和食品行业，ABR为113,101千美元，占比8.8%[60] - 公司总净租赁投资组合的ABR为1,279,391千美元，总面积为168,401千平方英尺[62] - 美国地区ABR为740,305千美元，占总ABR的57.9%，总面积为107,078千平方英尺，占总面积的63.6%[62] - 国际地区ABR为539,086千美元，占总ABR的42.1%，总面积为61,323千平方英尺，占总面积的36.4%[62] - 租金调整措施中，CPI-linked租金的ABR为692,313千美元，占总ABR的54.2%，面积为82,956千平方英尺，占总面积的49.3%[64] - 固定租金的ABR为549,047千美元，占总ABR的42.8%，面积为81,472千平方英尺，占总面积的48.4%[64] - 同店分析显示，总ABR从1,100,949千美元增长到1,134,849千美元，增长了33,900千美元，增长率为3.1%[66] - 综合同店增长分析显示，同店净租赁收入从279,223千美元减少到278,283千美元，减少了940千美元，减少率为0.3%[67] - 加拿大地区的ABR中，92%即46,800千美元是以美元计价的[63] - 同店净租赁收入的调整显示，从合并租赁收入到同店净租赁收入的调整总额为278,283千美元[68] - 租赁活动显示，2024年第一季度租赁的ABR数据[71] - 公司第一季度与Hellweg进行了租赁重组，包括从2024年1月1日至3月31日的租金减免，年度基本租金减少400万欧元，以及为期七年的租赁延期，新租赁到期日为2044年2月

行业或公司 * **公司**：W. P. Carey Inc. (NYSE:WPC) * **行业**：全球净租赁房地产投资信托（REIT） 核心观点和论据 * **投资理由**： * **估值吸引**：由于近期财报电话会议的过度反应，股价出现回调，目前是良好的买入时机。 * **流动性充裕**：公司拥有约10亿美元的现金可用于投资，并有望通过自由现金流和办公楼出售计划产生另外5亿美元的现金。 * **多元化**：公司资产组合由约60%的工业资产和其余部分主要在欧洲的零售资产组成，具有地域和租户的多元化。 * **增长潜力**：鉴于信贷市场的持续错配，出售租赁回赎的机会目前非常强劲。欧洲的交易市场基础面有所加强，这有助于公司未来的增长。 * **资本来源**： * 约10亿美元的现金，主要来自办公楼分离交易。 * 另外5亿美元的现金来源，包括办公楼出售计划的最后部分和一些其他预期处置。 * 降低了第四季度的派息比率，以产生更多自由现金流，预计将增加约25亿美元。 * 2亿美元的信贷额度，大部分尚未使用。 * **收购前景**： * 预计2024年的收购规模将在15亿至20亿美元之间。 * 目前已承诺或完成约2.27亿美元的收购。 * 欧洲和美国的市场机会大致相同。 * 预计2024年将主要投资于工业和零售资产。 * **欧洲市场**： * 欧洲市场机会较大，因为拥有大量自用房地产。 * 欧洲市场尚未充分发展，公司具有竞争优势。 * 公司在欧洲的收购活动主要集中在多国交易。 * 公司在欧洲的竞争对手主要是养老基金和其他私人买家。 * **信贷风险**： * 公司对德国Haldex和加利福尼亚州一家食品加工和冷藏设施的租户表示担忧。 * 公司预计2024年的信贷损失估计将包括70个基点，这比公司长期信贷损失历史记录中的50个基点更为保守。 * 公司的信贷观察名单上有约12家租户，占EBITDA的4.5%。 * **自用资产**： * 公司拥有89个自用仓储设施，预计2024年的同店NOI将保持平稳。 * 公司计划在未来几年内考虑将部分自用仓储资产出售或转换为净租赁。 其他重要内容 * 公司已将主要租户名单从10家扩大到25家，涵盖约40%的总EBITDA。 * 公司已对前10大租户的信息进行了更详细的说明，包括公司规模。 * 公司已对欧洲DIY市场进行了更深入的探讨，以解决投资者关于Haldex经验的疑问。 * 公司预计2025年将有更多的公司合并和收购活动，这将推动出售租赁回赎活动的增加。 * 公司预计2025年净租赁行业的同店/有机增长率将在0%至1%之间。 * 公司预计2025年该领域的上市公司数量将减少。 * 公司目前的最佳决策是“买入”。

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from__________ to __________ Commission File Number: 001-13779 | W. P. Carey Inc. | | --- | (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 45-4549771 (State of in ...

W. P. Carey Inc. (NYSE:WPC) Q4 2023 Results Conference Call February 9, 2024 10:00 AM ET Company Participants Peter Sands - Head, Investor Relations Jason Fox - Chief Executive Officer Toni Sanzone - Chief Financial Officer John Park - President Brooks Gordon - Head, Asset Management Conference Call Participants Brad Heffern - RBC John Kim - BMO Capital Markets Anthony Paolone - JPMorgan Smedes Rose - Citibank Mitch Germain - JMP Securities Greg McGinniss - Scotiabank Spenser Allaway - Green Street RJ Milli ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 45-4549771 (State of incorporation) (I.R.S. Employer Identification No.) One Manhattan West, 395 9th Avenue, 58th Floor New York, Ne ...

W. P. Carey Inc. (NYSE:WPC) Q3 2023 Earnings Conference Call November 3, 2023 10:00 AM ET Company Participants Peter Sands - Head, Investor Relations Jason Fox - Chief Executive Officer Toni Sanzone - Chief Financial Officer John Park - President Brooks Gordon - Head, Asset Management Conference Call Participants Eric Wolfe - Citi Greg McGinniss - Scotiabank Jamie Feldman - Wells Fargo John Kim - BMO Capital Markets Brad Heffern - RBC Capital Markets Jim Kammert - Evercore Farrell Granath - Bank of America ...

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W. P. Carey Inc. (NYSE:WPC) Strategic Plan to Exit Office Conference Call September 21, 2023 8:30 AM ET Company Participants Peter Sands - Head, IR Jason Fox - CEO Toni Sanzone - CFO Brooks Gordon - Head, Asset Management Conference Call Participants RJ Milligan - Raymond James Nick Joseph - Citi Jim Kammert - Evercore ISI Eric Borden - BMO Capital Markets Mitchell Germain - JMP Securities Anthony Paolone - JPMorgan Operator Hello, and welcome to this call hosted by W. P. Carey to discuss this morning's ann ...