业绩总结 - 2022年第三季度总收入为1.07亿美元，同比下降18.8%[18] - 2022年第三季度净收益为1.965亿美元，同比增长45.6%[22] - 2022年第三季度调整后净收益为9390万美元，同比下降31.5%[22] - 2022年第三季度毛利为1.02亿美元，同比下降32%[19] - 2022年第三季度每股调整后净收益为0.208美元，同比下降31.6%[22] - 2022年第三季度运营现金流为1.545亿美元，同比下降23.2%[22] - 2022年第三季度每股经营现金流为0.342美元，较2021年为0.447美元，下降23.4%[52] - 2022年第三季度基本每股收益为0.191美元，2021年为0.304美元，下降37.2%[45] 用户数据与市场表现 - 截至2022年第三季度，128,000盎司黄金当量可支付量在未交付生产中[16] - 2022年第三季度黄金、白银、钯和钴的平均实现价格分别下降3.7%、19.5%、13.8%和4.6%[18] - 2022年第三季度黄金的平均实现价格为1,728美元/盎司，较2021年1,795美元/盎司下降3.7%[62] - 2022年第三季度黄金的现金运营利润为1,254美元/盎司，占实现价格的73%[62] - 2022年第三季度白银的现金运营利润为13.57美元/盎司，占实现价格的71%[62] 未来展望与策略 - 公司预计未来的生产成本将受到市场价格波动的影响[38] - 预计未来现金流和生产将实现显著增长，具体数字尚未披露[38] - 公司在2022年的黄金、白银和钯的价格假设分别为每盎司1800美元、24美元和2100美元[39] - 公司将继续寻求获得增值的PMPA，以支持其业务增长[38] - 未来的股息支付将取决于现金需求和未来前景[39] 负面信息与风险 - 公司将继续评估和满足税务合规要求，可能面临CRA的审计[38] - 公司计划终止Yauliyacu银流，预计将获得1.5亿美元[37] - 公司在2022年的现金运营利润率将受到生产成本和市场价格的影响[42] 资金状况 - 公司拥有约25亿美元的流动资金，能够支持未来的有机和增值增长[28]

长期采购协议与合作情况 - 截至2022年9月30日，公司有30份长期采购协议，与22家不同矿业公司合作，涉及21个运营、13个开发中、3个维护或关闭的矿业资产，分布在13个国家[4] 收购金属平均价格 - 2022年第三季度，公司收购金属的平均价格为黄金每盎司474美元、白银每盎司5.59美元、钯每盎司353美元、钴每磅4.27美元[4] 各金属产量与销量同比变化 - 2022年第三季度，黄金产量73,508盎司，同比下降14.2%；销量62,000盎司，同比下降8.4%[7] - 2022年第三季度，白银产量5,883盎司，同比下降7.3%；销量5,234盎司，同比下降4.6%[7] - 2022年第三季度，钯产量3,229盎司，同比下降36.7%；销量4,227盎司，同比下降25.9%[7] - 2022年第三季度，钴产量226磅，同比下降39.0%；销量115磅，同比下降12.2%[7] 公司营收与净利润情况 - 2022年第三季度，公司总营收218,836千美元，同比下降18.6%；前三季度总营收829,002千美元，同比下降10.2%[7] - 2022年第三季度，公司净利润196,460千美元，同比增长45.6%；前三季度净利润503,001千美元，同比增长8.6%[7] - 2022年第三季度，公司调整后净利润93,878千美元，同比下降31.5%；前三季度调整后净利润401,168千美元，同比下降12.8%[7] 公司经营现金流情况 - 2022年第三季度，公司经营现金流154,497千美元，同比下降23.2%；前三季度经营现金流571,396千美元，同比下降12.1%[7] 金当量与收入情况 - 2022年第三季度产量为159,900金当量盎司，同比下降13%[13] - 2022年第三季度收入为2.19亿美元，同比减少5000万美元，因销量降7%和商品价格降12%[13] - 2022年前三季度产量为491,100金当量盎司，同比下降14%[13] - 2022年前三季度收入为8.29亿美元，同比减少9400万美元，因销量降5%和商品价格降6%[13] 股息宣布情况 - 2022年11月3日，董事会宣布每股普通股股息为0.15美元[13] 公司产量预计情况 - 2022年公司预计产量为640,000 - 680,000金当量盎司，含300,000 - 320,000盎司黄金、2250 - 2400万盎司白银和35,000 - 40,000金当量盎司其他金属[14] - 因拟终止Yauliyacu PMPA，公司预计2026年末五年年均产量约800,000金当量盎司（此前为820,000金当量盎司），2031年末十年年均产量约850,000金当量盎司（此前为870,000金当量盎司）[14] 公司现金及信贷额度情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为4.95亿美元，另有20亿美元循环定期贷款可用信贷额度[15] 公司前期现金支付情况 - 2022年第三季度，公司就PMPA进行了总计4700万美元的前期现金支付[13] 公司协议终止与交易情况 - 2022年9月7日，公司与Hecla达成协议，以1.41亿美元Hecla普通股终止Keno Hill PMPA[13] - 2021年5月10日，公司与Hudbay修改康斯坦西亚流协议，Hudbay无需交付8020盎司黄金，固定黄金回收率从55%提至70%，公司于2021年12月23日支付400万美元额外定金[25] - 2022年9月7日，公司终止基诺希尔PMPA协议，获1.41亿美元赫克拉普通股[39] - 截至2022年9月30日，公司终止亚乌利亚库矿银流协议净终止付款约1.36亿美元，该流账面价值8400万美元[40] - 2022年9月7日，公司终止Keno Hill流，换取1.41亿美元Hecla普通股[78] - 2022年9月7日，Keno Hill矿流终止，换取1.41亿美元Hecla普通股[91] - 2022年9月7日，Keno Hill矿流终止，公司获得1.41亿美元的Hecla普通股作为交换[112] - 2022年9月7日，公司终止Keno Hill PMPA，获价值1.41亿美元Hecla普通股，实现1.03亿美元减值转回和1.04亿美元处置收益[133][134] 公司项目权益与支付情况 - 公司就菲尼克斯金矿项目承诺支付5000万美元现金对价，2022年3月25日已支付2500万美元[41] - 公司早期存款矿产流权益涉及托罗帕鲁、科塔班巴斯和库乔项目，前期已支付4535.2万美元，待支付3.23亿美元[51] - 2021年1月5日，公司支付300万美元获啤酒溪矿2%净冶炼厂返还特许权使用费权益，前60万盎司黄金开采后为2.75%[54] 公司长期股权投资情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司长期股权投资分别为190472千美元和61477千美元，普通股持有量分别为189980千美元和59941千美元，认股权证持有量分别为492千美元和1536千美元[57] 公司普通股持有情况 - 2022年第三季度，公司持有的普通股中，Bear Creek持股13264千股，占比8.65%，公允价值从6月30日的8235千美元降至9月30日的5613千美元；Sabina持股31095千股，占比5.67%，公允价值从25579千美元降至24727千美元等[59] - 2021年第三季度，公司持有的普通股中，Bear Creek持股13264千股，占比10.67%，公允价值从6月30日的17338千美元降至9月30日的10931千美元；Sabina持股11700千股，占比3.29%，公允价值从16520千美元降至13407千美元等[61] - 2022年前九个月，公司持有的普通股中，Bear Creek持股13264千股，占比8.65%，公允价值从2021年12月31日的12764千美元降至2022年9月30日的5613千美元；Sabina持股31095千股，占比5.67%，公允价值从13381千美元升至24727千美元等[62] - 2021年前九个月，公司持有的普通股中，Bear Creek持股13264千股，占比10.67%，公允价值从2020年12月31日的32609千美元降至2021年9月30日的10931千美元；Sabina持股11700千股，占比3.29%，公允价值从30233千美元降至13407千美元等[66] 公司与Kutcho相关业务情况 - 2017年12月14日，公司向Kutcho Copper Corp.预付1600万美元（加元2000万），获得可转换票据，年利率10%，半年复利[68] - 2019年11月25日，公司与Kutcho签订非循环定期贷款，Kutcho提款80万美元（加元100万），信贷额度年利率15%，按月复利[69] - 2022年2月18日，公司同意以价值670万美元的Kutcho股份结算并终止可转换票据和非循环定期贷款，同时对早期存款协议进行修改[70] - 2022年前九个月，Kutcho可转换票据公允价值从2021年12月31日的17086千美元降至2022年9月30日的0，调整额为 - 1380千美元[71] - 2021年前九个月，Kutcho可转换票据公允价值从2020年12月31日的11353千美元升至2021年9月30日的15489千美元，调整额为4136千美元[71] 公司各金属季度产量环比变化 - 2022年第三季度公司黄金总产量为73,508盎司，较上一季度的66,442盎司增长10.63%[72] - 2022年第三季度公司白银总产量为5,883盎司，较上一季度的6,537盎司下降10%[72] - 2022年第三季度公司钯金产量为3,229盎司，较上一季度的3,899盎司下降17.18%[72] - 2022年第三季度公司钴产量为226千磅，较上一季度的136千磅增长66.18%[72] - 2022年第三季度公司GEOs产量为159,852，较上一季度的160,646下降0.49%[72] - 2022年第三季度公司SEOs产量为11,989，较上一季度的12,048下降0.49%[72] 公司各金属季度平均payable rate情况 - 2022年第三季度黄金平均 payable rate 为95.1%，白银为86.1%，钯金为95.0%，钴为93.3%，GEO为90.6%[72] 公司各金属第三季度销售情况 - 2022年第三季度黄金销售盎司数为62,000，实现价格为1,728美元，销售额为107,128,000美元[80][84] - 2022年第三季度白银销售盎司数为5,234，实现价格为19.16美元，销售额为100,270,000美元[80][84] - 2022年第三季度钯金销售盎司数为4,227，实现价格为2,091美元，销售额为8,838,000美元[80][84] - 2022年第三季度钴销售磅数为115，实现价格为22.68美元，销售额为2,600,000美元[80][84] - 2022年第三季度总销售额为218,836,000美元[84] 公司第三季度财务指标情况 - 2022年第三季度净收益为196,460,000美元，基本每股收益0.435美元，摊薄每股收益0.434美元[84] - 2022年第三季度调整后净收益为93,878,000美元，基本每股收益0.208美元，摊薄每股收益0.208美元[84] - 2022年第三季度经营活动现金流为154,497,000美元，基本每股现金流0.342美元，摊薄每股现金流0.342美元[84] - 2022年第三季度宣布股息为67,754,000美元，每股股息0.15美元[84] - 2022年第三季度末总资产为6,587,595,000美元，总负债为38,783,000美元，股东权益为6,548,812,000美元[84] 公司第三季度各金属产量、销量及价格情况 - 2022年第三季度黄金总产量73,508盎司，总销量62,000盎司，平均实现价格1,728美元/盎司[88] - 2022年第三季度白银总产量5,883千盎司，总销量5,234千盎司，平均实现价格19.16美元/盎司[88] - 2022年第三季度钯金产量3,229盎司，销量4,227盎司，平均实现价格2,091美元/盎司[88] - 2022年第三季度钴产量226磅，销量115磅，平均实现价格22.68美元/磅[88] 公司第三季度运营结果情况 - 2022年第三季度公司运营结果中销售为218,836千美元，净收益216,908千美元，运营现金流160,613千美元[88] 公司第三季度其他费用情况 - 2022年第三季度其他费用总计20,448千美元，其中一般及行政费用8,360千美元[88] 公司第三季度金、银当量生产与销售情况 - 以黄金当量计算，2022年第三季度生产159,852盎司，销售138,824盎司，平均实现价格1,576美元/盎司[94] - 以白银当量计算，2022年第三季度生产11,989千盎司，销售10,412千盎司，平均实现价格21.02美元/盎司[94] 公司矿山开采活动情况 - 2022年6月22日，Hudbay宣布777矿开采活动结束，关闭活动已开始[76][90][91][111][112] 公司各金属2021年第三季度情况 - 2021年第三季度，公司黄金产量85,624盎司，白银产量6,349千盎司，钯产量5,105盎司，钴产量370磅[96] - 2021年第三季度，公司黄金平均实现价格为每盎司1,795美元，白银为每盎司23.80美元，钯为每盎司2,426美元，钴为每磅23.78美元[96] - 2021年第三季度，公司黄金平均现金成本为每盎司464美元，白银为每盎司5.06美元，钯为每盎司468美元，钴为每磅5.15美元[96] - 2021年第三季度，公司黄金平均折耗为每盎司337美元，白银为每盎司5.21美元，钯为每盎司442美元，钴为每磅8.17美元[96] 公司2021年第三季度金、银当量产量情况 - 以黄金当量和白银当量计算，2021年第三季度公司黄金当量产量183,012盎司，白银当量产量13,726千盎司[102] 公司2022年前九个月各金属产量、销量及价格情况 - 截至2022年9月30日的九个月，黄金总产量218,004盎司，总销量224,238盎司，平均实现价格为每盎司1,831美元[109] - 同期，白银总产量18,645千

WHEATON PRECIOUS METALS THE HIGH MARGIN PRECIOUS METALS COMPANY August 2022 Corporate Presentation CAUTIONARY STATEMENTS CAUTIONARY NOTE REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS The information contained in this Presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and "forward-looking information" within the meaning of Canadian securities legislation. There can be no assurance that forward-looking statements will prove to be ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司贵金属权益生产了16.3万黄金当量盎司（GEOs），包括6.8万盎司黄金、650万盎司白银、3900盎司钯和13.6万磅钴，较上年同期下降15% [13] - 销售体积较2021年第二季度仅下降3%，截至2022年6月30日，约12.3万GEOs处于已生产但未交付（PBND）状态，加上钴库存1.07万GEOs，总计13.3万GEOs，约为2.4个月的应付产量，比前四个季度的平均水平低约2.4万GEOs [14] - 2022年第二季度收入为3.03亿美元，较2021年第二季度下降8%，其中黄金销售占52%，白银占43%，钯占2%，钴占3% [15] - 2022年第二季度毛利润下降11%至1.62亿美元，平均每GEO现金成本下降1% [16] - 2022年第二季度G&A费用为1000万美元，捐赠和社区投资费用为100万美元，与2021年第二季度基本持平；2022年公司预计G&A费用为4100 - 4200万美元，捐赠和社区投资费用为600 - 700万美元；基于股票的薪酬为200万美元，较上年同期减少600万美元 [17] - 2022年第二季度净收益为1.49亿美元，基本调整后每股收益下降8%至0.33美元；经营现金流为2.06亿美元或每股0.46美元，较上年同期下降5%；公司董事会宣布每股0.15美元的股息，将于2022年8月26日支付 [18] - 2022年第二季度，公司支付前两季度股息总计1.17亿美元，对Marmato投资1500万美元，收购300万美元的长期股权投资，净现金流入为7200万美元，截至6月30日现金及现金等价物为4.49亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，Salobo生产3.4万盎司归属黄金，较2021年第二季度下降约39%，原因是吞吐量和品位降低 [22] - 2022年第二季度，Stillwater mines生产2200盎司归属黄金和3900盎司归属钯，较2021年第二季度分别下降约27%和26%，原因是地区洪水影响 [24] - 2022年第二季度，Voisey's Bay矿生产13.6万磅归属钴，较2021年第二季度下降约64%，主要由于Ovoid露天矿枯竭与地下项目全面投产过渡期品位降低 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续积极寻求新机会，同时战略性识别内外创造股东价值的机会，如宣布以1.35亿美元终止Keno Hill流协议，完成后投资绝对回报率超300% [10] - 公司增加循环信贷安排的可持续性相关元素，延长循环信贷安排期限至2027年7月18日，未提取的20亿美元循环信贷安排与强劲的运营现金流预测使公司能满足资金承诺、维持股息政策并灵活达成额外增值贵金属购买协议 [20] - 公司认为政治风险是挑战，应关注能承受税收、特许权使用费增加及许可挑战的优质资产，智利政治风险增加，公司对智利机会的出价意愿降低 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司投资组合在2022年上半年实现稳健收入、收益和现金流，反映了流媒体模式对通胀压力的韧性，2022年上半年每黄金当量盎司平均现金成本较2021年上半年下降 [9] - 尽管面临挑战，公司凭借强大资产负债表、投资流动性、关键生产资产的产量增长和多元化发展组合，有望在未来四年实现持续长期生产和强劲增长 [11] - 公司认为银价最终会与金价脱钩，银在工业方面需求日益重要，而供应端面临压力 [104][105] 其他重要信息 - 公司发布第三份年度可持续发展报告，并宣布在现有未提取的20亿美元循环信贷安排续约中加入可持续发展相关元素 [12] - 公司被Corporate Knights评为加拿大最佳50家企业公民之一 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 5年和10年产量指引调整的原因 - 2022年Salobo产量下降、Keno Hill流协议出售、Stillwater更新的矿山计划、Rosemont早期产量减少、Tor Peru和Phoenix项目变化等因素导致指引调整，其中2022年的产量影响约占5年调整的30%，10年调整的15% [34][35][39] 问题: 今年Salobo产量减少的具体数量及Stillwater的影响 - Salobo约减少4万多盎司，Stillwater约减少1.5 - 2万盎司 [44][46] 问题: Stillwater对5年和10年产量的影响 - Stillwater对长期产量影响较小，预计未来几年产量会提升，对5年和10年产量各影响几千盎司 [47] 问题: 对Salobo III第四季度启动的信心及解决运营问题的情况 - 公司实地考察后对Salobo III年底启动有信心，Vale已认识到问题并进行管理变革，Salobo III预计2023 - 2024年初达到满负荷生产 [50][52][53] 问题: Salobo对长期产量指引的影响 - 仅今年产量预期降低，长期产量预期不变 [56] 问题: 对南美投资的看法及智利折现率变化 - 政治风险是挑战，应关注优质资产；智利政治风险增加，折现率略高于以往，是动态数字 [57][58][59] 问题: 是否参与Phoenix缓解计划及是否接受替代融资策略 - 公司与Rio2讨论Phoenix项目，试图确定所需资本并寻找解决方案 [61][62] 问题: 可持续发展相关信贷安排是否带来第三方ESG评分风险 - 相关风险可忽略不计，公司预计能降低借款成本，且对S&P评分提升有信心 [64][65] 问题: 当前定价环境下对流媒体机会的看法 - 公司看到许多低于3亿美元的小型流媒体机会，主要是开发阶段机会，团队正在进行尽职调查，希望未来12个月确定一两个优质资产 [70] 问题: 未来商品价格假设是否与今年不同 - 为便于比较，预测中黄金当量盎司的转换假设与年初相同，但评估新机会时参考当前现货价格 [74][75] 问题: Stillwater黄金产量预期变化 - 总体变化不大，主要影响未来一两年，因Blitz项目推进放缓及洪水事件 [81][82] 问题: 钴的长期前景变化 - 由于Voisey's Bay项目挑战，2023年钴产量略有下降，影响了5年和10年其他金属产量 [83] 问题: Rosemont和Copper World的启动时间 - 预计Copper World在5年指引末期有少量生产，6 - 10年有更多产量，具体时间取决于Hudbay的许可进展 [84] 问题: Keno Hill出售的考虑 - 项目多年未达预期，Hecla运营能力更强，出售价格合理，公司认为出售是项目前进的最佳方式 [90] 问题: Salobo明年的付款预期及支付方式 - 付款基于场地整体表现，Vale需提高产量以获得全额付款，有较大可能推迟到2024年支付 [93][95] 问题: 投资机会来源及银价看法 - 多数机会来自贱金属矿的贵金属项目；公司认为银价最终会与金价脱钩，因工业需求增加和供应压力 [101][104][105] 问题: 是否考虑调整产量指引期限 - 公司认为10年指引能展示长期增长趋势，公司资产储备丰富，与同行不同，提供10年指引很重要 [107][108][111]

公司业务合作与协议 - 截至2022年6月30日，公司与24家不同矿业公司签订31份长期采购协议，涉及21个运营、14个开发中、3个维护或关闭的矿业资产，分布于13个国家[5] - 2022年7月5日，Hecla宣布收购Alexco，公司与Hecla达成协议，以1.35亿美元Hecla普通股终止Keno Hill PMPA，条件为Hecla完成对Alexco的收购[12] - 2021年5月10日公司与哈德贝修改康斯坦西亚矿流协议，哈德贝不再需交付8020盎司黄金，将固定黄金回收率从55%提高到70%，公司于2021年12月23日支付400万美元额外定金[29] - 公司在芬尼克斯PMPA协议下承诺支付5000万美元现金对价，2022年3月25日已支付2500万美元，环评未获批准，公司将继续监测[31][32][33] - 哈德贝公布铜世界综合体PEA结果，一期16年，二期延长至44年，预计2023年底完成一期可行性研究和许可，2024年决策，建设期3年[34] - 2017年12月14日，公司向Kutcho提供1600万美元（加元2000万）贷款，获得可转换票据，年利率10%，半年复利[52] - 2019年11月25日，公司与Kutcho签订非循环定期贷款协议，Kutcho提款80万美元（加元100万），年利率15%，每月复利[53] - 2022年2月18日，公司同意以670万美元Kutcho股份结算并终止可转换票据和非循环定期贷款[54] - 公司在Peñasquito项目中，白银的可归属产量购买比例为25%[130] - 公司在Constancia项目中，黄金的可归属产量购买比例为50%，白银为100%，每盎司黄金现金支付为412美元，每盎司白银为26.08美元[130] - 公司在Salobo项目中，黄金的可归属产量购买比例为75%，每盎司黄金现金支付为416美元[130] - 公司在Stillwater项目中，钯金的可归属产量购买比例前期为4.5%，后续有不同阶段变化[132] - 公司在Voisey's Bay项目中，钴的可归属产量购买比例为42.4%，达到3100万磅后降至21.2%[130][133] - 公司在Marathon项目中，黄金和铂金的可归属产量购买比例分别为100%和22%，达到一定量后分别降至67%和15%[130][134] - 公司承诺收购每年生产的前30,000盎司黄金的100%，之后为50%[136] - 公司目前正在协商修改Minto PMPA，交付每盎司黄金的现金支付将为黄金现货价格的65%和1250美元中的较低者，此定价在2023年1月27日或交付27,000盎司黄金时结束，之后为现货价格的50%和1000美元中的较低者；若协商不成，仍按现有协议的固定价格325美元/盎司支付[136] - 公司在Marmato PMPA下收到310,000盎司黄金和215万盎司白银后，其应占黄金和白银产量将分别降至5.25%和50%[136] - 公司在Cozamin PMPA下收到1000万盎司白银后，其应占白银产量将降至33%[136] - 公司在Santo Domingo PMPA下收到285,000盎司黄金后，其应占黄金产量将降至67%[136] - 公司在Fenix PMPA下收到90,000盎司黄金后，其应占黄金产量将降至4%，直至交付140,000盎司，之后降至3.5%[136] - 公司在Blackwater PMPA下收到279,908盎司黄金和1780万盎司白银后，其应占黄金和白银产量将分别降至4%和33%[136] - 公司在Curipamba PMPA下收到145,000盎司黄金和460万盎司白银后，其应占黄金和白银产量将分别降至33%和50%[136] 公司财务关键指标变化 - 2022年第二季度，公司总营收302,922千美元，同比降8.3%；上半年营收610,166千美元，同比降6.8%[8] - 2022年第二季度，净利润149,074千美元，同比降10.3%；上半年净利润306,542千美元，同比降6.6%[8] - 2022年第二季度，调整后净利润149,285千美元，同比降7.6%；上半年调整后净利润307,292千美元，同比降4.8%[8] - 2022年第二季度，经营现金流206,359千美元，同比降4.6%；上半年经营现金流416,899千美元，同比降7.1%[8] - 2022年第二季度，支付股息67,708千美元，同比增7.5%；上半年支付股息135,396千美元，同比增11.4%[8] - 2022年第二季度和上半年，公司收入分别为3.03亿美元（黄金52%、白银43%、钯2%、钴3%）和6.1亿美元（黄金50%、白银43%、钯3%、钴4%）[13] - 2022年第二季度和上半年，公司经营现金流分别为2.06亿美元和4.17亿美元，较上年同期分别下降5%和7%[13] - 2022年8月11日，董事会宣布每股普通股股息为0.15美元[13] - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4.49亿美元，另有20亿美元循环信贷额度[15] - 截至2022年6月30日，公司长期股权投资中普通股6.0103亿美元、认股权证69.6万美元，总计6.0799亿美元；2021年12月31日分别为5.9941亿美元、153.6万美元、6.1477亿美元[42] - 截至2022年6月30日的三个月，公司长期股权投资公允价值从9.1344亿美元降至6.0103亿美元，公允价值变动损失3.3874亿美元[45] - 截至2021年6月30日的三个月，公司长期股权投资公允价值从8.3836亿美元降至8.3887亿美元，公允价值变动损失2326万美元[46] - 截至2022年6月30日的六个月，公司长期股权投资公允价值从5.9941亿美元降至6.0103亿美元，公允价值变动损失3.3784亿美元[48] - 截至2021年6月30日的六个月，公司长期股权投资公允价值从19.6241亿美元降至8.3887亿美元，公允价值变动损失2543万美元，处置收益6.053亿美元[50] - 截至2022年6月30日的六个月，Kutcho可转换票据公允价值从1.7086亿美元降至0，公允价值变动损失1570.6万美元，减值损失138万美元[55] - 截至2021年6月30日的六个月，Kutcho可转换票据公允价值从0增至1.5979亿美元，公允价值变动收益4626万美元[55] - 2022年Q2总销售额为302,922,000美元，净利润为149,074,000美元，摊薄后每股收益为0.330美元[67] - 2022年Q2调整后净利润为149,285,000美元，摊薄后每股收益为0.330美元[67] - 2022年Q2经营活动现金流为206,359,000美元，摊薄后每股经营活动现金流为0.456美元[67] - 2022年Q2宣布股息为67,708,000美元，每股股息为0.15美元[67] - 截至2022年Q2，公司总资产为6,448,695,000美元，总负债为31,894,000美元，股东权益为6,416,801,000美元[67] - 2022年第二季度公司运营结果总销售额302,922千美元，净收益162,297千美元，运营现金流235,590千美元，总资产5,841,478千美元[71] - 2022年第二季度其他费用总计13,223千美元，其中一般及行政费用9,685千美元，股份支付费用1,608千美元，捐赠及社区投资1,160千美元，财务成本1,389千美元，其他收入820千美元，所得税201千美元[71] - 2022年第二季度，公司净收益为1.49亿美元，较上一年同期减少1700万美元[89] - 2022年上半年公司黄金等效基础上产量333,265盎司，销售336,436盎司，平均价格1,814美元/盎司，现金成本431美元/盎司，毛利润1,383美元/盎司；白银等效基础上产量24,995千盎司，销售25,233千盎司，平均价格24.18美元/盎司，现金成本5.74美元/盎司，毛利润18.44美元/盎司[94] - 2021年上半年公司黄金等效基础上产量387,028盎司，销售348,773盎司，平均价格1,877美元/盎司，现金成本451美元/盎司，毛利润1,426美元/盎司；白银等效基础上产量29,027千盎司，销售26,158千盎司，平均价格25.02美元/盎司，现金成本6.01美元/盎司，毛利润19.01美元/盎司[101] - 2022年上半年净利润为3.07亿美元，较上一年同期减少2200万美元[108] - 2022年6月30日止三个月，股份支付费用较上一年同期减少600万美元，主要因PSU估计加权平均到期价值下降17% [110] - 2022年6月30日止六个月，股份支付费用较上一年同期增加200万美元，主要因PSU估计和/或实际加权平均到期价值增加5% [111] - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4.49亿美元，循环信贷安排下无未偿还债务[117] - 2022年6月30日止三个月，公司经营活动产生的现金流量为2.06亿美元，较上一年同期减少1000万美元[118] - 2022年6月30日止三个月，公司融资活动净现金流出为1.16亿美元，主要是两笔季度股息支付共1.17亿美元[121] - 2022年6月30日止三个月，公司投资活动净现金流出为1800万美元，主要是向Aris支付1500万美元及收购长期股权投资支付300万美元[122] - 2022年6月30日止三个月，公司一般及行政费用与上一年同期基本持平[109] - 2022年6月30日止六个月，捐赠及社区投资为197.3万美元，较上一年同期的218.8万美元有所减少[113] - 2022年6月30日止六个月，所得税费用为87.2万美元，上一年同期为所得税收回138.8万美元[116] - 2022年上半年公司经营活动产生的现金流量为4.17亿美元，较上年同期减少3200万美元[123] - 2022年上半年公司融资活动净现金流出为1.1亿美元，主要是股息支付1.17亿美元，部分被行使股票期权所得800万美元抵消；2021年同期净现金流出为2.95亿美元[126] - 2022年上半年公司投资活动净现金流出为8400万美元，主要用于收购新的PMPA和长期股权投资；2021年同期净现金流出为1.11亿美元[128] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4.49亿美元，还有20亿美元循环信贷额度提供的流动性[129] - 公司总合同义务为22.55087亿美元，其中2022年为2971.7万美元，2023 - 2024年为7.86817亿美元，2025 - 2026年为30.8万美元，2026年后为0，其他承诺为14.38245亿美元[137] - 假设Salobo III扩建项目在2023年底前实现新增1200万吨/年的处理能力（使Salobo的总处理能力达到3600万吨/年），公司预计支付5.5亿 - 6.5亿美元的扩建费用[138][146] - 公司预计国内重新评估的评估税、利息和其他罚款约为200万美元[159] - 2022年3月31日至6月30日，公司因行使股票期权获得现金收益200万美元；2022年前六个月，因行使329,914份股票购买期权获得现金收益800万美元，加权平均行使价格为加元28.87 [168] - 2021年3月31日至6月30日，公司因行使31,745份股票购买期权获得现金收益100万美元；2021年前六个月，因行使289,745份股票购买期权获得现金收益600万美元，加权平均行使价格为加元23.80 [168] - 2022年前六个月，公司释放87,838份受限股票单位（RSU），均在3月31日前三个月内释放；2021年前六个月，公司释放116,880份RSU，其中30日至6月30日释放700份 [169] - 2022年前六个月，公司通过股息再投资计划（DRIP）发行410,488股普通股，均在6月30日前三个月内发行；2021年前六个月，通过DRIP发行406,470股普通股，均在6月30日前三个月内发行 [170] - 截至2022年8月11日，公司有451,692,192股流通普通股、1,652,869份股票购买期权、352,680份受限股票单位和10,000,000份股票购买认股权证 [171] - 公司设立的市价股权计划（ATM Program）可发行价值高达3亿美元的普通股 [172] - 2022年第二季度，公司净利润为1.49074亿美元，2021年同期为1.66124亿美元；2022年前六个月净利润为3.06542亿美元，2021年同期为3.28126亿美元 [184] - 2022年第二季度，公司经营活动产生的现金为2.06359亿美元，2021年同期为2.16415亿美元；2022年前六个月为4.16899亿美元，2021年同期为4.48569亿美元 [187] - 2022年

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司贵金属权益生产了171,400黄金当量盎司，包括79,100盎司黄金、620万盎司白银、4,500盎司钯和234,000磅钴，较上一年第一季度下降13%，剔除Voisey's Bay前期产量后下降7% [12][13] - 按黄金当量计算，2022年第一季度销售 volumes较2021年第一季度下降4% [14] - 截至2022年3月31日，约151,000黄金当量可支付盎司在PBMD中，加上410,000磅钴（相当于7,500黄金当量盎司），总计158,000黄金当量盎司，比前四个季度约154,000黄金当量盎司的平均余额高约4,000黄金当量盎司 [15] - 2022年第一季度收入为3.07亿美元，较2021年第一季度下降5%，主要由于平均实现黄金当量价格下降2%和销售 volumes降低 [16] - 2022年第一季度毛利润为1.8亿美元，较上一年同期增长3%，源于销售组合差异 [16] - 2022年第一季度G&A费用为900万美元，捐赠和社区投资费用为100万美元，总计1000万美元，与2021年第一季度基本持平 [17] - 2022年公司预计G&A费用为4100万 - 4200万美元，捐赠和社区投资费用为600万 - 700万美元 [17] - 2022年第一季度基于股票的薪酬为1000万美元，较上一年同期增加800万美元，主要由于与绩效股票单位相关的应计成本增加，这是由于公司股价在本季度上涨24% [18] - 2022年第一季度净收益为1.57亿美元，2021年第一季度为1.62亿美元；基本调整后每股收益降至0.35美元，较上一年下降3% [19] - 2022年第一季度经营现金流为2.11亿美元（每股0.47美元），2021年第一季度为2.32亿美元（每股0.52美元），每股基础上下降9% [19] - 公司董事会宣布每股0.15美元的股息，将于2022年5月20日支付给在册股东 [20] - 2022年第一季度，公司对Marathon PMPA投资1600万美元，对Phoenix PMPA投资2500万美元，对Marmato PMPA投资400万美元，并收购了2000万美元的长期股权投资 [21] - 2022年第一季度净现金流入为1.5亿美元，截至3月31日，现金及现金等价物为3.76亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，Salobo生产了42,500盎司应占黄金，较2021年第一季度下降约20%，原因是吞吐量降低 [31] - 2022年第一季度，Constancia生产了506,000盎司应占白银和6,300盎司应占黄金，较2021年第一季度分别增长约25%和157%，原因是Pampacancha卫星矿床开始产矿以及应占黄金固定回收率从55%提高到70% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2022年第一季度增加了两个新的流协议，一个在Adventus的Curipamba项目，另一个在Sabina的Goose项目，并增加了对Aris Gold的Marmato矿现有流协议的权益 [10] - 公司宣布采用新的气候变化和环境政策，承诺到2050年实现范围1、2和3的净零碳排放 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司总裁兼首席执行官Randy Smallwood表示，公司在2022年开局良好，多元化高质量投资组合表现强劲，有望实现2022年70万 - 76万黄金当量盎司的年度指导目标 [8][9] - 公司认为自身处于有利地位，能够继续为所有利益相关者创造价值，原因包括成本低且可预测、为股东提供多元化长期低成本资产组合、通过独特的现金流挂钩股息政策回报股东以及在可持续发展方面处于领先地位 [63][64][65][66] 其他重要信息 - 2022年第一季度末，Salobo III矿扩建项目完成90%，预计2022年第四季度启动 [31] - 2022年第一季度末，Voisey's Bay地下矿扩建项目（包括Reid Brook和Eastern Deeps两个新矿的开发）完成70%，Reid Brook于2021年第二季度开始产矿，Eastern Deeps预计2022年下半年启动 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在未来几年资金来源方面的情况，以及债务资本成本何时变得不利，是否会更多依赖内部现金生成作为主要资金来源 - 公司一直首先依靠内部现金流，目前有近23亿美元的未支付承诺将在未来三到五年内支付，基于运营现金流的强度，预计无需动用循环信贷额度 [45][46][47] - 若有需要，公司有20亿美元的循环信贷额度，价格具有竞争力，还有3亿美元的ATM计划未使用，但预计不会使用这些额外资金来源 [48] 问题2: Aris交易及流协议扩展是否是一次性的，前期付款在总交易价值中占比增加是否可作为新流协议中资本支出通胀的缓解措施 - 对于Aris交易，额外所需资本并非由于通胀，而是因为Aris收购了Soto Norte项目，使用了部分原有资金 [50] - 公司认为Aris交易有很强的利润率，愿意弥补其资金缺口，这也是公司与运营伙伴合作、加强合作关系和创造价值的体现 [51][52] 问题3: Salobo项目第三阶段交付后，Vale是否会在今年要求公司提供资本贡献 - 预计将在2023年满足相关条件，因为有90天测试期，2022年无法完成 [57] 问题4: Vale关于堆存低品位材料和优先处理高品位材料的选择，以及铜价是否影响该决策 - 公司尚未收到Vale的明确指导，Vale仍在制定采矿计划，预计堆存材料会减少，整体处理品位会降低，由于项目延迟，Vale有更多时间做决策 [58] 问题5: 关于Copper World和Rosemont项目，若Copper World开发优先级提高，公司与Hudbay的流协议和前期付款如何处理 - 公司尚未与Hudbay进行正式讨论，因为Hudbay仍在决定Copper World的开发方向，该项目进展令人兴奋，与Rosemont交易方案不同，公司等待Hudbay进一步指导后再协商流协议的影响 [59][60][61]

WHEATON PRECIOUS METALS THE HIGH MARGIN PRECIOUS METALS COMPANY First Quarter 2022 Results Conference Call CAUTIONARY STATEMENTS CAUTIONARY NOTE REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS The information contained in this Presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and "forward-looking information" within the meaning of Canadian securities legislation. There can be no assurance that forward-looking statements will prov ...

业绩总结 - Wheaton Precious Metals的2021年总现金流约为84亿美元[61] - 2021年运营现金流为14亿美元，显示出强劲的现金流生成能力[101] - 2021年总分红支付比2020年增长超过35%[16] - 2022年第一季度宣布每股股息为0.15美元，较前一年增长15%[40] - 自公司成立以来，已宣布约15亿美元的股息[39] 用户数据 - Wheaton的现金流敏感性显示，商品价格上涨50%将导致现金流增加65%[33] - Wheaton的运营现金流在过去的商品价格周期中超过了原始预期超过20亿美元[36] - Wheaton的资产组合基于储量，预计有超过30年的矿山寿命[24] 未来展望 - Wheaton预计未来10年年均生产增长20%[27] - 2022年黄金等价物(GEO)的生产指导为350,000至380,000盎司，银的生产指导为23至25百万盎司[26] - 预计在当前商品价格下，未来将有强劲的年度现金流[61] 新产品和新技术研发 - Wheaton将获得100%的银生产，直到交付28.5万盎司，之后将减少至67%的可支付黄金生产[28] - 根据修订后的Minto PMPA，每交付一盎司黄金的现金支付将为黄金现货价格的75%[25] 市场扩张和并购 - 公司在流媒体投资组合中投资超过100亿美元[61] - Wheaton International将支付总现金对价1.1亿美元，其中3800万美元将在六个月内支付，剩余部分将在MDZ项目建设期间支付[24] 负面信息 - 一旦Wheaton Precious Metals在Antamina协议下收到1.4亿盎司银，其可购买的银生产将减少至22.5%[16] 其他新策略和有价值的信息 - Wheaton的现金运营成本在2022年预计为每盎司金约为$444[29] - Wheaton在可持续性方面获得高评级，ESG评级为“AA”[58] - 为支持社区，Wheaton设立了500万美元的社区支持和救助基金[53]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司生产超18.6万黄金当量盎司，全年共75.3万黄金当量盎司，略高于此前公布指引中点 [8] - 与2020年第四季度相比，2021年第四季度黄金当量产量下降2%，销量增长2% [16][17] - 截至2021年12月31日，约15.7万黄金当量可支付盎司在PBND，另有65.7万磅钴（相当于6500黄金当量盎司）库存，合计16.4万黄金当量盎司，较前四个季度平均余额高约2.2万黄金当量盎司 [17] - 2021年第四季度收入2.78亿美元，同比下降3%，主要因平均实现黄金当量价格下降5%，部分被销量增加抵消 [18] - 2021年第四季度毛利润1.51亿美元，同比下降7%；现金基础G&A费用1600万美元，同比增加800万美元 [19] - 2021年第四季度，因钴价持续上涨，公司对Voisey's Bay钴流进行1.57亿美元减值转回；净利润2.92亿美元，调整后净利润1.32亿美元，基本调整后每股收益0.29美元，同比下降12% [20] - 2021年第四季度经营现金流1.95亿美元，每股0.43美元，同比下降6% [21] - 2021年全年，公司生产75.3万黄金当量盎司，收入12亿美元，同比增长10% [26] - 2021年，黄金当量平均实现商品价格上涨10%，毛利润增长13%；G&A费用6100万美元，同比减少500万美元 [27] - 2021年基本调整后每股收益1.32美元，同比增长17%；经营现金流8.45亿美元，同比增长10%，每股经营现金流1.88美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司贵金属权益产出18.64万黄金当量盎司，包括8.83万盎司黄金、640万盎司白银、4700盎司钯和38.1万磅钴 [15] - 2021年第四季度，Salobo产出4.82万盎司归属黄金，同比下降约23%；Constancia产出60万盎司归属白银和9900盎司归属黄金，同比分别增长约21%和151% [51][54] - 2021年第四季度末，Voisey's Bay地下矿扩建项目完成67%，Reid Brook于2021年第二季度产出首批矿石，Eastern Deeps预计2022年下半年投产 [55] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行增长战略，2021年第四季度宣布三项新流协议，2022年初又宣布两项，过去15个月共增加八项新流协议 [10][11] - 公司通过与交易对手建立长期关系、提供技术和社区支持、进行全面尽职调查等方式，在行业竞争中取得优势 [34][35][36] - 公司预计未来5 - 10年实现产量增长，未来10年平均年产量达91万黄金当量盎司 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年是创纪录的一年，多元化高质量投资组合展现出强大实力，未来将继续为股东创造价值 [8][9] - 公司对新流协议和现有矿山勘探成果带来的产量增长前景感到兴奋，预计未来产量将显著增加 [13] - 公司在ESG方面表现出色，获得行业领先评分，将继续在可持续发展方面发挥领导作用 [14] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2022年股息为每股0.15美元，设定了2022年股息下限，并提供股息再投资计划 [21][22] - 2021年，公司偿还1.95亿美元循环信贷额度，消除未偿债务 [31] - 2022年，公司预计非股票基础G&A费用为4700 - 4900万美元，主要因保险和差旅费增加 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍Salobo今年的生产情况以及三期扩建后未来几年的生产情况 - 过去两年Salobo受疫情和火灾影响较大，2022年生产有所改善，随着Salobo III下半年投产，产量将大幅提升，但未来几年品位会略有下降，产量将接近过去水平，但不会超过27 - 28万盎司的范围 [67][68][69] 问题2: 公司近期交易频繁，目前项目储备情况如何，交易规模和类型有何特点 - 公司仍看到很多新的贵金属流机会，多数交易规模在1 - 3亿美元之间，主要是开发阶段项目，贵金属作为副产品，这些流协议将有助于公司中期增长 [70][71] - 公司也看到用于扩建和并购的流机会，预计未来会增加，但目前尚未完成重大并购交易 [72] - 公司将继续寻找高质量流协议，注重质量而非数量 [73] 问题3: 公司为何能专注于北美、南美和欧洲部分地区，如何选择投资国家 - 公司最初专注于白银业务，因此偏向美洲市场，且一直保持这一倾向 [81] - 公司进行的是矿山全生命周期投资，政治风险至关重要，会综合考虑各种因素选择投资国家 [83] - 公司相信一些项目虽面临许可挑战，但最终会为社会带来积极影响，会耐心等待合作伙伴解决问题 [84][85] 问题4: 疫情限制缓解后，公司团队能否实地考察项目，如何应对通胀对技术研究的影响 - 疫情初期，公司进行详细桌面审查，并聘请当地顾问确认项目情况；一年半前开始恢复实地考察，目前已恢复正常运营 [91][92][93] - 公司不依赖其他QP报告，技术团队会对项目进行深入分析和评估，确保对项目的理解和决策准确可靠 [94][95] - 公司投资的项目多为低成本、高利润率项目，即使面临一定资本成本超支，仍有投资吸引力；项目有一定产能，公司可在建设期间提供额外资金支持 [97][98][99] - 公司在合同中包含完工测试和完工保证条款，以应对可能的延误风险 [100] 问题5: 公司对基础金属与贵金属的投资吸引力看法是否改变 - 公司专注于成为最佳贵金属公司，为股东提供贵金属投资机会，但也会研究其他领域，了解同行动态 [105][106][107] - 公司并非主动寻求基础金属投资，但如Vale的Voisey's Bay项目，因特殊情况和资产优势会参与投资 [108] - 公司预计将保持超95%的贵金属投资比例，根据钴市场情况，可能升至100% [109] - 若有包含少量基础金属的优质贵金属项目，公司会考虑保留基础金属部分；若不放心，会寻找合作伙伴 [110][111] 问题6: 公司是否会对铀项目感兴趣 - 除非与其他机会结合，否则公司对铀项目不太感兴趣 [112][113] 问题7: 请介绍近期四次收购项目的内部收益率（IRR），以及与通常5%的贴现率的关系 - 公司评估交易时会根据项目风险、担保、开发阶段、合作伙伴、投产时间等因素调整贴现率，目标是与加权平均资本成本一致，过去18年回报率约18% [114] - 公司会深入分析项目勘探潜力、产能扩张、效率提升和回收率改善等因素，实际IRR可能高于公布数据 [115][116] - 公司对现有运营项目目标是高个位数IRR，开发项目目标是低两位数IRR，评估资产时会根据自身发现和分析进行，不依赖公司指引和QP报告 [117][118] 问题8: 近期四次交易的IRR与以往交易相比有何不同 - 公司评估方法与以往一致 [119] 问题9: 请介绍第四季度已支付的流协议款项以及未来支付计划 - 第四季度，公司为PMPAs支付两笔预付款，包括向New Gold支付3亿美元用于Blackwater黄金流，向Hudbay支付400万美元用于Constancia项目，共计3.4亿美元 [124] - 截至12月底，公司有19亿美元未支付承诺，其中最大一笔与Salobo III扩建有关，预计2023年支付5.5 - 6.5亿美元；未来五年还需支付约13亿美元，预计用经营现金流支付 [125][126] 问题10: 此次公布的结果中，过去产量重述情况比以往多，是否有特殊原因 - 公司表示产量通常是估计值，会根据更多信息进行调整，目前未发现重大修改情况，将进一步核实后回复 [129][130]

长期采购协议情况 - 截至2021年12月31日，公司与21家不同矿业公司签订28份长期采购协议，涉及23个运营、10个开发中、2个维护中的矿业资产，位于12个国家，之后又收购3份新协议[5] - 2021年11月15日，公司与Rio2就Fenix项目签订PMPA，将按不同阶段比例收购黄金，支付5000万美元前期现金对价，生产付款按不同阶段调整[30] - 2021年12月13日，公司与Artemis就Blackwater项目签订Blackwater Silver PMPA，收购白银，支付约1.41亿美元前期现金对价，生产付款按不同阶段调整[31] - 2021年12月13日，公司与New Gold就Blackwater项目签订Blackwater Gold PMPA，收购黄金，支付3亿美元，生产付款为现货金价35%[32] - 2022年1月17日，公司与Adventus就Curipamba项目签订Curipamba PMPA，收购黄金和白银，支付1.755亿美元前期现金对价，生产付款为现货价18%[33] - 2022年1月26日，公司与Gen Mining签订马拉松PMPA，承诺支付2.4亿加元的预付款，购买100%的应付黄金产量直至交付15万盎司，之后降至67%；购买22%的应付铂产量直至交付12万盎司，之后降至15%[36] - 2022年2月8日，公司与Sabina签订鹅PMPA，承诺支付1.25亿美元的预付款，购买4.15%的应付黄金产量直至交付13万盎司，降至2.15%直至交付20万盎司，之后降至1.5%[37] 收购金属价格情况 - 2021年，公司收购金属的平均价格为黄金每盎司459美元、白银每盎司5.78美元、钯每盎司433美元、钴每磅4.67美元[5] 社区捐赠情况 - 2021年公司在社区支持与响应基金项目中共捐赠460万美元[9] 各金属产量变化情况 - 2021年第四季度与2020年第四季度相比，黄金产量88,321盎司下降4.0%，2021年全年产量342,546盎司下降6.5%[10] - 2021年第四季度与2020年第四季度相比，白银产量6,356盎司下降2.4%，2021年全年产量25,999盎司增长13.6%[10] - 2021年第四季度与2020年第四季度相比，钯产量4,733盎司下降16.6%，2021年全年产量20,908盎司下降5.8%[10] - 2021年第四季度与2020年第四季度相比，钴产量381磅，2021年全年产量2,293磅，2020年均无产量[10] - 2021年黄金产量342,546盎司，较2020年的366,321盎司下降6.49%[69] - 2021年白银产量25,999千盎司，较2020年的22,892千盎司增长13.57%[69] - 2021年钯金产量20,908盎司，较2020年的22,187盎司下降5.76%[69] - 2021年钴产量2,293磅，2020年无产量[69] - 2021年第四季度，公司黄金产量88,300盎司，较2020年同期减少3,700盎司[97] - 2021年第四季度，公司白银产量640万盎司，较2020年同期减少10万盎司[97] - 2021年第四季度，公司钯金产量4,700盎司，较2020年同期减少1,000盎司[98] - 2021年第四季度，公司钴产量381,100磅[99] - 2021年公司归属黄金产量342,500盎司，较2020年减少23,800盎司；归属白银产量2600万盎司，较2020年增加310万盎司；归属钯产量20,900盎司，较2020年减少1,300盎司；归属钴产量230万磅[114][115][116] - 2021年Salobo金矿产量减少42,300盎司（17%），主要因吞吐量和品位降低；Sudbury金矿产量减少10,400盎司（38%），主要因运营临时暂停；Constancia金矿产量增加11,500盎司（77%），主要因品位提高和回收率增加；San Dimas金矿产量增加9,300盎司（24%），主要因2020年运营临时暂停和转换比率修订；其他金矿产量增加9,100盎司（36%），主要因Minto和777矿吞吐量和品位提高及收购Marmato矿权益[117] - 2021年其他银矿产量增加109.7万盎司（13%），主要因Yauliyacu矿产量提高、Keno Hill矿恢复开采及新收购Cozamin和Marmato矿权益；Peñasquito银矿产量增加92.3万盎司（12%），主要因吞吐量提高；Antamina银矿产量增加68万盎司（13%），主要因吞吐量提高；Constancia银矿产量增加35万盎司（22%），主要因品位提高和吞吐量增加[117] 财务关键指标变化情况 - 2021年总营收12.01665亿美元，较2020年的10.96224亿美元增长9.6%[10] - 2021年净利润7.54885亿美元，较2020年的5.07804亿美元增长48.7%[10] - 2021年支付股息2.56607亿美元，较2020年的1.88486亿美元增长36.1%[10] - 2021年第四季度和全年，公司收入分别为2.78亿美元（黄金51%、白银43%、钯金3%、钴3%）和12.02亿美元（黄金47%、白银48%、钯金4%、钴1%），全年收入创纪录[16] - 2021年第四季度和全年，公司黄金当量产量分别为18.64万盎司和75.3万盎司，季度产量下降1.7%，全年产量增长5.7%[16] - 2021年第四季度和全年，公司黄金当量销量分别为15.89万盎司和66.34万盎司，较上年同期分别增长2.1%和0.2%[16] - 2021年第四季度和全年，公司经营现金流分别为1.95亿美元和8.45亿美元，全年经营现金流创纪录，季度下降6%，全年增长10%[16] - 2022年3月10日，董事会宣布每股普通股股息为0.15美元[16] - 2022年公司预计黄金产量35 - 38万盎司，白银产量2300 - 2500万盎司，其他金属（钯金和钴）4.4 - 4.8万黄金当量盎司，黄金当量产量70 - 76万盎司[18] - 2021年第一季度，公司全额偿还了20亿美元循环定期贷款项下的1.95亿美元未偿债务[17] - 2021年，公司从长期股权投资出售中获得1.3亿美元收益，其中出售First Majestic Silver Corp.剩余股权投资获得1.12亿美元[17] - 截至2021年12月31日，公司拥有2.26亿美元现金及现金等价物，结合20亿美元循环定期贷款的可用信贷和持续经营现金流，公司有能力为所有未履行承诺和已知或有事项提供资金[21] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司长期股权投资分别为6.1477亿美元和1.99878亿美元，包括普通股和认股权证[53] - 截至2021年12月31日的三个月，公司权益投资公允价值总计5994.1万美元，较9月30日的7049.5万美元调整了701.1万美元，实现处置收益1304.8万美元[55] - 截至2020年12月31日的三个月，公司权益投资公允价值总计19624.1万美元，较9月30日的25200.7万美元调整了5759.9万美元，实现处置收益4055.6万美元[56] - 2021年全年，公司权益投资公允价值总计5994.1万美元，较2020年末的19624.1万美元调整了 - 1400万美元，实现处置收益7357.8万美元[58] - 2020年全年，公司权益投资公允价值总计19624.1万美元，较2019年末的30975.7万美元调整了2585.6万美元，实现处置收益6081.4万美元[60] - 2021年总营收1,201,665千美元，较2020年的1,096,224千美元增长9.62%[69] - 2021年净利润754,885千美元，较2020年的507,804千美元增长48.66%[69] - 2021年基本每股收益1.677美元，较2020年的1.132美元增长48.14%[69] - 2021年经营活动现金流845,145千美元，较2020年的765,442千美元增长10.41%[69] - 2021年支付股息256,607千美元，较2020年的188,486千美元增长36.14%[69] - 2021年总资产6,296,151千美元，较2020年的5,957,272千美元增长5.69%[69] - 2021年Q4总销售额为278,197千美元[80] - 2021年Q4净利润为291,822千美元，基本每股收益0.648美元，摊薄每股收益0.646美元[80] - 2021年Q4调整后净利润为132,232千美元，基本每股收益0.293美元，摊薄每股收益0.293美元[80] - 2021年Q4经营活动现金流为195,290千美元，基本每股现金流0.433美元，摊薄每股现金流0.432美元[80] - 2021年Q4宣布股息为67,580千美元，每股股息0.15美元[80] - 2021年Q4总资产为6,296,151千美元，总负债为46,034千美元，股东权益为6,250,117千美元[80] - 2021年第四季度，公司运营结果毛利润278,197千美元，净利润307,389千美元，经营现金流205,358千美元，总资产5,905,797千美元[84] - 2021年第四季度，公司其他费用总计15,567千美元，其中一般及行政费用16,955千美元，财务成本1,508千美元，其他收入3,581千美元，所得税685千美元[84] - 2021年公司运营结果方面，毛利润12.01665亿美元，净利润8.15642亿美元，运营现金流9.04266亿美元[101] - 2020年公司运营结果方面，毛利润10.96224亿美元，净利润5.85572亿美元，运营现金流8.29181亿美元[107] - 2021年公司净收益为7.55亿美元，较上一年增加2.47亿美元，主要因毛利润、其他收入和费用等因素变动[118] - 2021年第四季度，公司一般及行政费用较上一年同期增加800万美元，主要因绩效股份单位（PSUs）应计成本差异[124] - 2021年全年，公司一般及行政费用较上一年减少500万美元，主要因PSUs应计成本差异[125] - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物为2.26亿美元，2020年同期为1.93亿美元；循环信贷额度下的未偿还债务为零，2020年同期为1.95亿美元[129] - 2021年第四季度，公司经营活动产生的现金流量为1.95亿美元，较上年同期减少1300万美元[130] - 2021年全年，公司经营活动产生的现金流量为8.45亿美元，较上年同期增加8000万美元[135] - 2021年第四季度，公司融资活动净现金流出为5500万美元，主要是季度股息支付5700万美元，部分被行使股票期权所得200万美元抵消[132] - 2021年全年，公司融资活动净现金流出为4.08亿美元，主要是偿还循环信贷额度1.95亿美元和股息支付2.18亿美元，部分被行使股票期权所得800万美元抵消[138] - 2021年第四季度，公司投资活动净现金流出为2.86亿美元，主要是向New Gold支付3亿美元和向Hudbay支付400万美元，部分被处置长期股权投资所得1800万美元抵消[133] - 2021年全年，公司投资活动净现金流出为4.04亿美元，主要是收购新的PMPA支付款项和收购长期股权投资支付款项，部分被处置长期股权投资所得1.3亿美元抵消[139] - 2021年第四季度，其他（收入）费用总计为358.1万美元，2020年同期为83万美元；全年总计为577.6万美元，2020年同期为217万美元[126] - 2021年第四季度，财务成本总计为150.8万美元，2020年同期为219.6万美元；全年总计为581.7万美元，2020年同期为1671.5万美元[127] - 2021年第四季度，所得税费用（收回）为68.5万美元，2020年同期为-607.6万美元；全年为-26.9万美元，2020年同期为-247.5万美元[128] 各金属销售情况 - 2021年第四季度总黄金销售盎司数为79,622，第三季度为67,649，第二季度为90,090，第一季度为75,104[77] - 2021年第四季度总白银销售盎司数为5,116，第三季度为5,487，第二季度为5,600，第一季度为6,657[77] - 2021年第四季度钯金销售盎司数为4,641，第三季度为5,703，第二季度为3,869，第一季度为5,131[77] - 2021年第四季度钴销售磅数为228，第三季度为131，第二季度为395，第一季度为132[77] - 2021年第四季度GEOs销售数量为158,8