文章核心观点 - 预计WSFS Financial即将发布的季度报告显示每股收益下降，但营收增长，分析其关键指标预测及股价表现，该公司Zacks Rank为2（Buy） [1][7] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益为1.04美元，较去年同期下降6.3% [1] - 分析师预测营收为2.6071亿美元，同比增长3.8% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [1] 关键指标预测 - 分析师平均预测“效率比率”为63.5%，去年同期为59.3% [4] - “净息差”共识估计为3.8%，与去年同期持平 [4] - “平均余额 - 总生息资产”预计达到187.6亿美元，去年同期为183.7亿美元 [5] - “总非利息收入”预计达到8642万美元，去年同期为7586万美元 [5] - “净利息收入”预计达到1.7429亿美元，去年同期为1.7528亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月，WSFS股价回报率为 -6.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -6.6% [7] - 目前WSFS的Zacks Rank为2（Buy），暗示近期可能跑赢整体市场 [7]

文章核心观点 - WSFS Financial股票近两周下跌10.6%，但上一交易日形成锤子线图形态，可能预示股价找到支撑并出现趋势反转，且华尔街分析师对该公司未来盈利的乐观态度也增强了趋势反转的可能性 [1][2] 锤子线图相关 - 锤子线图是烛台图中常见的价格形态，开盘价和收盘价差距小形成小烛身，当日最低价与开盘价或收盘价差距大形成长下影线，下影线长度至少是实体长度的两倍，形似“锤子” [4] - 下跌趋势中，锤子线图出现意味着空头可能失去对价格的控制，多头成功阻止价格进一步下跌，预示潜在的趋势反转，可出现在任何时间框架，供短期和长期投资者使用 [5] - 锤子线图有局限性，其强度取决于在图表上的位置，应与其他看涨指标结合使用 [6] WSFS趋势反转因素 - WSFS近期盈利预测修正呈上升趋势，这是基本面的看涨指标，因为实证研究表明盈利预测修正趋势与近期股价走势密切相关 [7] - 过去30天，当前年度的共识每股收益估计增加了0.2%，表明覆盖WSFS的华尔街分析师大多认同该公司有潜力实现比此前预测更好的盈利 [8] - WSFS目前的Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，通常排名为1或2的股票表现优于市场，该排名是潜在趋势反转的更确凿迹象 [9]

文章核心观点 - WSFS Financial股价在最后一个交易日上涨，受特朗普关税暂停声明影响，投资者对金融股信心提升，但需关注其盈利预测修正趋势；同时介绍了同行业Northfield Bancorp的股价及盈利情况 [1][2][4] WSFS Financial股价表现 - 最后一个交易日股价飙升7%，收于49.24美元，成交量可观，过去四周股价下跌7.9% [1] - 受特朗普宣布90天暂停对多数贸易伙伴（除中国）互惠关税影响，投资者对金融股信心提升，推动股价上涨 [2] WSFS Financial业绩预期 - 即将公布的季度报告预计每股收益1.04美元，同比变化-6.3%；收入预计2.6071亿美元，同比增长3.8% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变，股价通常在盈利预测无趋势变化时难持续上涨 [4] WSFS Financial评级 - 股票目前Zacks排名为2（买入），属于Zacks金融 - 储蓄和贷款行业 [4] Northfield Bancorp股价表现 - 最后一个交易日收盘上涨4.5%，收于10.29美元，过去一个月回报率为-10.1% [4] Northfield Bancorp业绩预期 - 即将公布的报告共识每股收益估计过去一个月保持在0.18美元，较去年同期变化+20% [5] Northfield Bancorp评级 - 目前Zacks排名为3（持有） [5]

文章核心观点 - WSFS Financial近期股价呈下降趋势，但因处于超卖区域且分析师认为公司盈利将改善，有望趋势反转 [1] 如何判断股票是否超卖 - 用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否达到反转点，若因不合理抛售使股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不应单独用于投资决策 [4] WSFS可能反弹的原因 - WSFS的RSI读数为29.64，表明大量抛售可能即将结束，股价可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师上调WSFS今年盈利预期，使共识每股收益预期在过去30天内提高0.2%，盈利预期上调通常会带来短期股价上涨 [7] - WSFS目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，表明近期股价可能反转 [8]

贷款和租赁组合财务数据 - 2024年末贷款和租赁组合总额为131.91亿美元，2023年末为127.69亿美元；净贷款和租赁2024年末为129.96亿美元，2023年末为125.83亿美元[58] 各业务线贷款数据 - 2024年末商业和工业贷款为26.56亿美元，占比20.4%；2023年末为25.40亿美元，占比20.2%[58] - 2024年末商业抵押贷款为40.31亿美元，占比31.0%；2023年末为38.01亿美元，占比30.2%[58] - 2024年末消费者贷款为20.86亿美元，占比16.1%；2023年末为20.12亿美元，占比16.0%[58] - 2024年末商业抵押组合为40亿美元，零售相关、住宅多户和办公室未偿还余额分别为13亿、11亿和6亿美元，无类型占比超32%[66] - 2024年末建设贷款承诺为15亿美元，其中8亿美元未偿还；住宅建设和土地开发组合占总贷款4%，为4.89亿美元；商业建设和土地开发组合占总贷款1%，为1.97亿美元[67] - 2024年末商业和工业及业主自用商业贷款组合为46亿美元，占总贷款和租赁组合35%，各行业占比不超14%[68] - 2024年末商业小企业租赁组合为6.48亿美元，占总贷款5%，初始平均交易规模约2.9万美元，收益率5% - 25%，初始期限12 - 84个月[70] - 2024年末贷款价值比超80%且无私人抵押贷款保险或政府担保的贷款余额约为1.46亿美元[71] - 截至2024年12月31日，房屋净值信贷额度未偿还总额为5.35亿美元，分期付款贷款为2.248亿美元，占消费贷款总额约37%[80] - 2024年和2023年末消费贷款组合中，合作消费贷款分别为1.195126亿美元（占比57%）和1.181616亿美元（占比59%）[81] 贷款发放与销售数据 - 2024年商业和商业抵押贷款发放额为20亿美元，低于2023年的24亿美元；2024年和2023年商业贷款销售分别为4550万美元和2.615亿美元[82] - 2024年发放住宅贷款4.339亿美元，高于2023年的3.437亿美元；2024年和2023年住宅贷款销售分别为3.037亿美元和1.957亿美元[83] - 截至2024年12月31日，为他人服务的住宅第一抵押贷款和反向抵押贷款为2.157亿美元，低于2023年末的2.483亿美元[84] 贷款费用与利息收入数据 - 2024年、2023年和2022年贷款费用代表的利息收入分别为790万美元、880万美元和1210万美元[87] 存款与预付款数据 - 截至2024年12月31日，25万美元以上定期存款到期金额总计4.4644亿美元[93] - 截至2024年12月31日，联邦住房贷款银行预付款为5100万美元，2023年末无此类预付款；2024年和2023年FHLB股票投资分别为1180万美元和1540万美元[94] FHLB股息数据 - 2024年从FHLB获得股息150万美元，高于2023年的110万美元[95] 资本证券与票据数据 - Trust I和Trust II分别向非关联投资工具发行1250万美元资本证券，向公司发行40万美元普通股证券[98] - 公司于2020年12月3日发行1.5亿美元2030年到期的优先票据，2025年12月15日前固定票面利率2.75%，之后为三个月期SOFR加2.485% [100] - 公司承接7000万美元2027年到期的固定 - 浮动利率次级票据，2022年12月14日前固定年利率4.25%，当前浮动利率6.67%，2025年第一季度赎回[101] 公司核心指标数据 - 2024年12月31日，公司核心ROA（非GAAP）为1.26%，ROA（GAAP）为1.27% [104] - 2024年12月31日，公司有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为8.08%，普通股权益与资产比率（GAAP）为12.44% [104] 公司监管相关 - 公司是注册的储蓄贷款控股公司，受美联储监管、检查、监督和报告要求约束[112] - 联邦法律一般禁止储蓄贷款控股公司未经事先监管批准进行某些收购，收购超过5%储蓄协会或储蓄贷款控股公司的有表决权股份需获批[114] - 2024年9月OCC发布政策声明，列出评估银行合并交易的因素及十三个可能快速获批的指标，如合并后机构总资产少于500亿美元等[115] - 2024年9月DOJ撤回1995年银行合并指南，改用2023年合并指南评估银行合并的竞争影响，标准更严格[116] - 储蓄贷款控股公司从事不安全、不稳健银行业务或违法违规活动，美联储可处以最高2.5万美元（鲁莽违规）或100万美元（明知违规）的每日罚款[118] - 公司与关联方“涵盖交易”与单一关联方限额为机构资本股票和盈余的10%，与所有关联方交易总额限额为20%[126] - 监管资本规则要求储蓄协会及其控股公司普通股一级资本至少为风险加权资产的4.5%，一级资本至少为6%，总资本至少为8%，一级资本杠杆率至少为4%[130] - 为满足监管资本要求并避免限制，银行和公司普通股一级风险资本比率至少为7.0%，一级风险资本比率至少为8.5%，总风险资本比率至少为10.5%，一级杠杆率至少为4.0%[130] - 《房主贷款法》要求储蓄协会有形资本与总资产比率至少为1.5%[131] - 截至2024年12月31日，银行和公司监管资本水平超过监管最低要求，银行达到“资本充足”状态[133] - “迅速纠正行动”制度下，OCC监管的储蓄协会“资本充足”需普通股一级风险资本比率至少为6.5%，一级风险资本比率至少为8.0%，总风险资本比率至少为10.0%，一级杠杆率至少为5.0%[134] - “资本充足”储蓄协会需普通股一级风险资本比率至少为4.5%，一级风险资本比率至少为6.0%，总风险资本比率至少为8.0%，一级杠杆率至少为4.0%[134] - 储蓄协会进行资本分配需提前30天通知美联储，若符合特定条件需向OCC申请批准[136] - 联邦法律规定，保险存款机构资本分配致其资本不足或已资本不足时不能进行分配[138] - 每个存款人在每个保险存款机构特定类型账户的最高存款保险金额为25万美元[140] - 2022年10月18日FDIC通过最终规则，自2023年第一季度起将参保存款机构初始基础存款保险评估率提高2个基点，直至存款保险基金储备率达到或超过2% [142] - 截至2022年12月31日，公司有大约69亿美元估计未保险存款，FDIC将从2024年第一季度开始的八个初始季度评估期内收取特别评估费，季度费率为0.0336%，公司在2023年确认约510万美元初始特别评估费用，2024年又确认90万美元预期费用 [143] - 2020年美联储因新冠疫情将所有准备金要求比率降至零，未来可能根据情况调整 [146] - 自2020年7月1日起，公司受美联储根据杜宾修正案发布的规则约束，电子借记卡交易最高允许交换费为每笔交易21美分加上交易价值的0.05%，若满足条件可上调至多1美分 [152] - 2023年10月美联储提议修改杜宾修正案规则，将电子借记卡交易最高交换费降至每笔14.4美分加上交易价值的0.04%，欺诈预防调整提高到1.3美分，公司正在评估影响 [153] - 公司最近一次社区再投资法案绩效评估评级为“满意” [160] - 2023年10月24日美联储、FDIC和OCC发布最终规则修订社区再投资评估框架，资产至少20亿美元的公司被视为大银行，其零售贷款等将接受定期评估，该规则因行业组织挑战被法院暂停，最终结果不确定 [161] - FDIC当前初始评估费率范围为参保存款的3至30个基点，评估金额计算还基于存款保险基金是否达到指定储备率2%和多德 - 弗兰克法案规定的最低储备率1.35% [141] - 2020年9月FDIC通过恢复计划，2022年6月修订，目标是到2028年9月30日将存款保险基金储备率恢复到至少1.35% [141] - 公司零售产品和服务受众多消费者保护法规约束，CFPB有权检查公司合规情况，其领导和优先事项变化影响不确定 [149,150] 利率敏感数据 - 2024年12月31日利率敏感资产总计19311916千美元，利率敏感负债总计9077220千美元，利率敏感缺口为10234696千美元[305] - 一年期利率敏感资产与利率敏感负债比例为105.28%，一年期利率敏感缺口占总资产的2.26%[305] - 利率上升时正缺口会增加净利息收入，负缺口会产生不利影响；利率下降时正缺口会减少净利息收入，负缺口会增加净利息收入[306] - 为更准确呈现一年期缺口，部分存款分类基于利率敏感属性而非合同重定价特征，多数货币市场存款75%、多数储蓄和付息活期存款50%对利率变化敏感[307] 财务报表相关 - 公司合并财务报表按GAAP编制，未考虑通胀对货币相对购买力的影响，利率对公司业绩影响大于通胀[308] - 公司没有对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排[309] - 公司合并财务报表编制需进行估计和假设，包括信用损失准备、企业合并等[311] 信用损失准备数据 - 公司维持信用损失准备（ACL），包括集体评估和个别评估两部分，确定ACL需重大判断[312] - 预期信用损失计算使用第三方经济预测调整历史损失率，确定ACL具有高度主观性[313] - 截至2024年12月31日，公司认为其ACL是充足的[315] 贷款回购数据 - 2024年回购3笔贷款，金额为70万美元；2023年回购1笔，金额为80万美元；2022年回购2笔，金额为80万美元[78]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度核心每股收益为1.11%，核心资产回报率为1.24%，核心有形普通股权益回报率为16.55%；全年核心每股收益为4.39%，核心资产回报率为1.26%，核心有形普通股权益回报率为17.83% [6] - 第四季度终止与长期现金连接客户的合作，产生470万美元的税前负面影响，其中核心手续费收入减少280万美元，核心非利息支出增加190万美元 [7] - 第四季度核心净息差为3.80%，环比上升2个基点 [9] - 客户存款环比增长4%，非利息存款环比增长6%，占第四季度平均存款的31%；贷款环比下降1%，同比增长3% [10] - 全年忠诚度存款比率为77%，总净信贷成本为870万美元，较上一季度减少1140万美元 [11] - 剔除Upstart投资组合后，第四季度净冲销率为20个基点，全年为27个基点；不良资产环比增加 [12] - 年末ACL覆盖率为1.48% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富与信托业务第四季度手续费收入达4000万美元，实现两位数增长，推动全年核心手续费收入同比增长19%，第四季度同比增长7% [8] - 商业贷款组合预计2025年实现中个位数增长，消费者贷款组合预计持平，受Upstart和Spring EQ合作投资组合的影响将被WSFS发起的贷款增长抵消 [14] - 现金连接业务预计2025年收入下降，但利润率将提高，从个位数中段提升至个位数高位 [58] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025 - 2027年战略计划聚焦优化市场地位，继续投资费用业务和银行业务，有机会时会考虑并购，但门槛较高 [49][50] - 持续关注存款重新定价机会，预计年末计息存款贝塔系数约为40% [15] - 继续投资财富、商业和技术领域，吸引人才加入团队 [30] - 利用证券投资组合产生的现金流支持业务增长，同时可能会对证券投资组合进行适度再投资 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年公司将继续保持高性能和增长，全年核心资产回报率约为1.25% [13] - 预计净息差约为3.80%，与第四季度水平一致，净冲销率在35 - 45个基点之间 [15][17] - 费用业务将继续保持增长势头，财富与信托业务预计实现两位数增长，整体手续费收入预计实现中个位数增长 [16][17] 其他重要信息 - 公司讨论包含前瞻性陈述，实际结果可能与历史结果或前瞻性陈述所示结果存在重大差异 [5] - 公司预计2025年6月会有一次25个基点的降息 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明费用展望，包括美元费用的考虑以及效率指南中假设的ARR利润率 - 第四季度因现金连接一次性事件和利率相关费用增加而较为复杂，剔除这些因素后，全年费用增长约50%，主要是薪资和福利增加，原因包括年终激励薪酬调整和业务人员招聘 [27][28] - 效率比率是全年目标，季度间可能会有波动，公司将继续投资并适当管理费用，目标是保持效率大致平稳，意味着收入和费用增长应大致平行 [31][32] 问题2: 现金连接业务有哪些尚未使用的杠杆可以提高整体盈利能力 - 除利率影响外，公司将通过业务增长、优化现金物流、减少非生息现金和定价等方式提高现金连接业务的利润率 [37] 问题3: 到年底证券投资组合的规模预期以及何时能达到目标比例 - 目前证券投资组合占资产的22%，目标是降至20%左右，证券投资组合约为45亿美元，每年产生约5亿美元的现金，大部分将用于业务增长，部分可能会再投资于证券投资组合，但总体规模预计会下降 [40][41] 问题4: 公司当前资本水平的短期和中期趋势，以及对额外并购的兴趣 - 公司每年将约35%的净收入返还给股东，包括15%的股息和其余的股票回购，未来会继续平衡资本部署和股票回购的关系 [46] - 公司完成了2025 - 2027年战略计划，重点是优化市场地位和现有投资，对并购持开放态度，但门槛较高 [49][50] 问题5: 第四季度强劲的存款增长是否可持续，是否有客户资金会在第一季度流出 - 预计会有部分资金流出，类似去年情况，但从全年平均余额来看，存款仍有增长，非利息存款增长强劲，反映了公司与客户的核心费用业务关系 [52][53] 问题6: 现金连接业务中终止合作客户对季度收入的具体影响 - 2025年现金连接业务受客户终止合作、利率影响和业务优化等因素综合影响，预计收入会有所下降，但费用减少将抵消这一影响，利润率将提高，公司不披露具体客户收入 [57][58] 问题7: 现金连接业务的风险有哪些 - 此次终止合作是因为客户企业面临财务压力，提升了风险水平；该业务的主要风险是管理和跟踪大量现金，公司已建立完善的控制系统，在此次事件中表现良好 [65][66] 问题8: 管理费用时是否还有提高效率的空间，若收入不佳可从哪些方面节省成本 - 费用管理有多种杠杆，包括与公司业绩相关的激励薪酬调整、人员招聘带来的费用与收入时间差以及技术投资等 [69][70] - 公司效率比率长期维持在60%左右，这与业务模式有关，公司会寻找机会提高效率，但不会期望大幅低于历史水平 [73][74] 问题9: 本季度不良资产增加的情况以及处理较大迁移的过程 - 本季度只有一笔约2000万美元的信贷迁移至不良资产，包括新泽西州中部的土地贷款和北部的多户住宅建设贷款，公司认为抵押物充足，正在积极处理；其他迁移情况也在积极解决中，相关情况已纳入ACL计算 [78][79][80] 问题10: 请详细说明贷款增长展望、组合情况、管道情况以及消费者贷款持平的原因和弥补Upstart投资组合流失的部分 - 消费者贷款方面，Upstart投资组合年底将基本消失，Spring EQ投资组合也在逐步减少，WSFS发起的住宅抵押贷款和其他消费者贷款组合增长将抵消这些减少，使消费者贷款保持持平 [89][90][91] - 商业贷款方面，第四季度因季节性因素和业务销售导致还款增加，但贷款发起管道仍然稳固，预计将实现中个位数增长 [92][93] 问题11: 住宅抵押贷款和HELOC贷款的发放是否能增加客户数量或加深与财富管理客户的关系 - 住宅抵押贷款业务既能吸引新客户，也能作为财富业务的交叉销售渠道，公司还可以将非客户的贷款出售到二级市场以获取收益 [95][96][97] 问题12: 综合贷款增长率为3.5% - 4%，证券现金流可能会带来更多资本积累，股票回购活动是否会大幅增加 - 公司会将证券现金流用于支持贷款增长，可能会有多余资金，会将其纳入资本返还策略的持续分析中，同时也会考虑其他流动性部署机会 [99][100] 问题13: 新的三年战略计划还有哪些重点内容 - 战略计划与以往一致，由管理层和董事会共同制定，重点是优化现有投资，利用独特的市场地位，通过投资获取市场份额和客户钱包份额，实现可持续的长期高性能增长 [102][103][104]

业绩总结 - 2024年第四季度每股收益（EPS）为1.09美元，全年EPS为4.41美元[6] - 2024年第四季度净收入为6420万美元，全年净收入为2.637亿美元[6] - 2024年第四季度的净利差（NIM）为3.80%，较上季度上升2个基点[10] - 2024年第四季度的资产回报率（ROA）为1.21%[6] - 2024年第四季度的核心回报率（ROTCE）为16.17%[6] - 2024年第四季度的效率比率为64.6%[6] 用户数据 - 客户存款在第四季度增加了6.028亿美元，全年增加了6.074亿美元，增幅为4%[8] - 贷款在第四季度减少了1.231亿美元，全年增加了4.426亿美元，增幅为3%[8] - 2024年第四季度的贷款组合中，商业贷款总额为101.63亿美元，同比增加3%[16] - 公司问题资产较上季度减少53个基点，非执行资产（NPA）增加17个基点[45] - 公司不良贷款（NCO）较上季度减少27个基点，核心不良贷款（不包括Upstart）为20个基点[45] 未来展望 - 公司预计未来24个月将产生超过10亿美元的本金和利息现金流[57] - 2025年全年的核心资产回报率（ROA）预期为±1.25%[63] - 商业贷款预计中等单数字增长，消费贷款因合作伙伴组合的减少而持平[64] - 存款预计低单数字增长，业务广泛增长[64] - 净利差预计约为3.80%[64] - 预计贷款的净违约率为0.35%至0.45%[64] - 预计与Upstart相关的违约率约为5个基点[64] - 效率比率预计约为60%[64] - 预计税率约为24%[64] - 2025年假设GDP增长为2.6%并预计6月将有一次25个基点的降息[64] 财务指标 - 公司投资组合价值为45.3亿美元，占总资产的22%[53] - 公司ACL（贷款损失准备金）覆盖率为1.48%[49] - 2024年12月31日，WSFS的GAAP净收入为64,202千美元，较2023年同期的63,908千美元增长约0.46%[71] - 2024年12月31日，WSFS的非GAAP净有形收入为67,167千美元，较2023年同期的66,884千美元增长约0.42%[71] - 2024年12月31日，WSFS的平均股东权益为2,643,325千美元，较2023年同期的2,281,076千美元增长约15.88%[71] - 2024年12月31日，WSFS的非GAAP有形普通股权益回报率为16.17%，较2023年同期的20.83%下降约4.66个百分点[71] - 2024年12月31日，WSFS的核心非GAAP净收入为68,741千美元，较2023年同期的72,670千美元下降约5.36%[72] - 2024年12月31日，WSFS的调整后核心费用收入为86,002千美元，较2023年同期的74,475千美元增长约15.43%[72] - 2024年12月31日，WSFS的总有形资产为19,826,143千美元，较2023年同期的未提供数据[73] - 2024年12月31日，WSFS的有形普通股权益与有形资产比率为8.08%[73] - 2024年12月31日，WSFS的每股有形普通股账面价值为27.30美元，较2023年同期的25.20美元增长约8.33%[75] - 2024年12月31日，WSFS的覆盖率为1.48%，包括估计的剩余信用标记后为1.62%[72]

文章核心观点 - 介绍WSFS Financial 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价表现 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收2.6151亿美元，同比下降1.4%，比Zacks共识预期低1.96% [1] - 2024年第四季度每股收益1.11美元，去年同期为1.15美元，比共识预期高13.27% [1] 关键指标表现 - 净息差3.8%，高于两位分析师平均预期的3.7% [4] - 效率比率64.6%，高于两位分析师平均预期的61.5% [4] - 净利息收入1.7821亿美元，高于两位分析师平均预期的1.756亿美元 [4] - 总非利息收入8331万美元，低于两位分析师平均预期的9115万美元 [4] 股价表现 - 过去一个月WSFS股价回报率为0.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.1% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - WSFS Financial本季度财报有盈有亏，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注其盈利前景和行业前景；Brookline Bancorp即将公布2024年第四季度财报，市场有相应预期 [1][3][9] WSFS Financial业绩情况 - 本季度每股收益1.11美元，超Zacks共识预期0.98美元，去年同期为1.15美元，本季度盈利惊喜为13.27%，过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年12月季度营收2.6151亿美元，低于Zacks共识预期1.96%，去年同期为2.6533亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [2] WSFS Financial股价表现 - 自年初以来股价上涨约1.3%，而标准普尔500指数上涨3.7% [3] WSFS Financial未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [3][4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，WSFS盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [5][6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为1.03美元，营收2.6494亿美元，本财年共识每股收益预期为4.23美元，营收10.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融储蓄贷款行业目前处于250多个Zacks行业前11%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%好两倍多 [8] Brookline Bancorp业绩预期 - 预计1月29日公布2024年第四季度财报，预计每股收益0.24美元，同比下降7.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收9224万美元，较去年同期增长0.7% [10]

收益与回报率 - 2024年第四季度每股收益1.09美元，全年每股收益4.41美元；第四季度资产回报率1.21%，全年资产回报率1.27%[2] - 2024年第四季度净收入为6.4202亿美元，2024年全年净收入为26.3671亿美元[43] - 2024年第四季度稀释后每股收益为1.09美元，2024年全年为4.41美元[43] - 2024年第四季度平均资产回报率为1.21%，2024年全年为1.27%[44] - 2024年第四季度平均股权回报率为9.66%，2024年全年为10.40%[44] - 2024年第四季度平均有形普通股股权回报率为16.17%，2024年全年为17.91%[44] - 2024年第四季度GAAP归属WSFS的净收入为64,202美元，2024年前三季度为64,435美元，2023年第四季度为63,908美元，2024年全年为263,671美元，2023年全年为269,156美元[50] - 2024年第四季度GAAP平均资产回报率（ROA）为1.21%，2024年前三季度为1.22%，2023年第四季度为1.25%，2024年全年为1.27%，2023年全年为1.33%[50] - 2024年第四季度摊薄后每股收益（GAAP）为1.09美元，2024年前三季度为1.08美元，2023年第四季度为1.05美元，2024年全年为4.41美元，2023年全年为4.40美元[50] - 2024年第四季度非GAAP调整后归属WSFS的净收入为65,776美元，2024年前三季度为64,427美元，2023年第四季度为69,694美元，2024年全年为262,452美元，2023年全年为278,839美元[50] - 2024年第四季度非GAAP核心ROA为1.24%，2024年前三季度为1.22%，2023年第四季度为1.36%，2024年全年为1.26%，2023年全年为1.38%[50] - 2024年第四季度非GAAP核心每股收益为1.11美元，2024年前三季度为1.08美元，2023年第四季度为1.15美元，2024年全年为4.39美元，2023年全年为4.55美元[50] - 2024年第四季度非GAAP平均有形普通股权益回报率为16.17%，2024年前三季度为16.96%，2023年第四季度为20.83%，2024年全年为17.91%，2023年全年为21.73%[50] - 2024年第四季度非GAAP核心平均有形普通股权益回报率为16.55%，2024年前三季度为16.96%，2023年第四季度为22.63%，2024年全年为17.83%，2023年全年为22.48%[52] - 2024年第四季度GAAP净收入为64,155美元，2024年前三季度为64,409美元，2023年第四季度为63,505美元，2024年全年为263,495美元，2023年全年为269,025美元[52] - 2024年第四季度非GAAPPPNR为92,388美元，2024年前三季度为103,939美元，2023年第四季度为117,686美元，2024年全年为408,669美元，2023年全年为453,341美元[52] 收入情况 - 第四季度净利息收入1.782亿美元，全年7.054亿美元；手续费收入8330万美元，全年3.409亿美元[3] - 2024年第四季度净利息收入为1.782亿美元，较2024年第三季度增加70万美元，增幅不到1%，与2023年第四季度基本持平[14] - 核心手续费收入为8320万美元，较2024年第三季度减少690万美元，降幅8%，较2023年第四季度增加520万美元，增幅7%[22] - 财富与信托业务季度手续费收入创纪录，同比增长12%[7] - 财富管理业务2024年第四季度税前收入3310万美元，较2024年第三季度增加270万美元，增幅9%，较2023年第四季度增加560万美元，增幅20%[34][35] - 财富管理业务2024年第四季度净利息收入2310万美元，较2024年第三季度增加150万美元，较2023年第四季度增加470万美元[34][35] - 财富管理业务2024年第四季度手续费收入4030万美元，较2023年第四季度增加430万美元，增幅12%[34][35] - 现金连接业务2024年第四季度净收入2180万美元，排除终止合作影响后为2460万美元，较2024年第三季度减少300万美元[38] - 2024年第四季度净利息收入为1.78207亿美元，2024年全年为7.05438亿美元[43] - 2024年第四季度，商业贷款和租赁平均余额为52.34307亿美元，利息收入为8978.4万美元，收益率为6.84%[46] - 2024年第四季度，总生息资产平均余额为187.16154亿美元，利息和股息收入为2.63339亿美元，收益率为5.61%[46] - 2024年第四季度，净利息和股息收入为1.78207亿美元，利率差为2.87%，净息差为3.80%[46] - 2024年第四季度核心净收入为261,391千美元，第三季度为267,606千美元，2023年第四季度为256,106千美元[49] 客户存款与贷款 - 第四季度客户存款较第三季度和2023年第四季度均增长4%，平均客户存款较第三季度增长4%，较2023年第四季度增长6%[7][10][11] - 第四季度末，总贷款和租赁较第三季度末减少1.231亿美元（1%），较2023年末增加4.426亿美元（3%）[8][9] - 总贷款收益率为6.80%，较2024年第三季度下降27个基点；客户存款总成本为1.83%，较上一季度下降12个基点；计息存款成本为2.65%，较上一季度下降14个基点[15] - 2024年12月31日，非利息存款为49.87753亿美元，较2024年9月30日的46.85957亿美元有所增加[45] - 2024年第四季度，计息存款平均余额为118.0401亿美元，利息支出为7854.1万美元，成本率为2.65%[46] 净息差与信贷成本 - 第四季度净息差3.80%，高于第三季度的3.78%[7] - 第四季度总净信贷成本870万美元，低于第三季度的2010万美元[7] - 净息差为3.80%，较2024年第三季度增加2个基点，较2023年第四季度下降19个基点[16] - 2024年第四季度总净信贷成本为870万美元，较2024年第三季度减少1140万美元[17] - 2024年第四季度净息差为3.80%，2024年全年为3.82%[44] 业务影响与回购 - 因终止与现金连接客户的关系，现金连接业务税前收入减少470万美元[7] - 第四季度回购393,238股普通股，花费2090万美元；全年回购2,049,739股，占流通股的3%，花费9540万美元[7] - 2024年第四季度公司回购393,238股普通股，总计2090万美元；截至2024年12月31日，公司还有3,291,854股，约占已发行股份的6%待回购[31] 战略计划 - 公司将开启2025 - 2027战略计划[6] 成本与效率比率 - 核心非利息支出为1.67亿美元，较2024年第三季度增加330万美元，增幅2%，较2023年第四季度增加2720万美元，增幅19%[24] - 2024年第四季度核心效率比率为63.8%，2024年第三季度为61.1%，2023年第四季度为54.5%[25] - 2024年第四季度记录所得税拨备2020万美元，2024年第三季度为2110万美元，2023年第四季度为2940万美元[25] - 2024年第四季度有效税率为23.9%，2024年第三季度为24.7%，2023年第四季度为31.6%[26] - 2024年第四季度效率比率为64.57%，2024年全年为60.85%[44] - 2024年第四季度非利息收入占总净收入的31.80%，2024年全年为32.53%[44] - 2024年第四季度核心非利息支出为166,984千美元，第三季度为163,677千美元，2023年第四季度为139,755千美元[49] - 2024年第四季度核心效率比率为63.8%，第三季度为61.1%，2023年第四季度为54.5%[49] 业务规模与资产情况 - 截至2024年12月31日，公司资产负债表上资产为208亿美元，管理和托管资产为894亿美元[41] - 公司在宾夕法尼亚州、特拉华州等多地设有114个办事处，其中88个为银行办事处[41] - 2024年第四季度末财富管理业务净AUM为92亿美元，较2024年第三季度减少1亿美元，降幅2%，较2023年第四季度增加5亿美元，增幅6%[36] - 现金连接业务第四季度平均管理现金15.85亿美元，服务的非银行ATM和智能保险箱数量为38574个，WSFS自有和品牌ATM数量为567个[38] - 截至2024年12月31日，公司总资产为208.14303亿美元，较2023年12月31日的205.94672亿美元有所增长[45] - 截至2024年12月31日，权益资产比率为12.44%，较2024年9月30日的12.81%有所下降[45] - 2024年12月31日，非应计贷款为1.22181亿美元，较2024年9月30日的9003.9万美元有所增加[45] - 截至2024年12月31日，非盈利资产与总资产比率为0.61%，较2024年9月30日的0.44%有所上升[45] - 2024年12月31日，普通股一级资本比率为13.88%，高于要求的4.5%和良好资本充足率6.5%[45] - 2024年12月31日普通股收盘价为53.13美元，2024年9月30日为50.99美元，2023年12月31日为45.93美元[47] - 2024年12月31日普通股账面价值为每股44.15美元，有形普通股账面价值为每股27.30美元[47] - 截至2024年12月31日，流通普通股数量为58,657千股[47] - 2024年第四季度一年期重新定价缺口占总资产的比例为2.26%，第三季度为 - 0.78%，2023年第四季度为 - 0.14%[47] - 2024年12月31日可供出售证券未实现净损失为537,790千美元[47] - 2024年12月31日总资产为20,814,303千美元，9月30日为20,905,209千美元，2023年12月31日为20,594,672千美元[49] - 2024年12月31日有形普通股权益与有形资产比率为8.08%，9月30日为8.47%，2023年12月31日为7.52%[49] 加权平均流通股 - 2024年第四季度加权平均流通股为5907.8572万股，2024年全年为5973.8889万股[43]