公司资产与负债情况 - 截至2022年3月31日，公司资产达210亿美元，管理和托管资产达581亿美元[215] - 与2021年12月31日相比，2022年3月31日总资产增加52亿美元至210亿美元，总负债增加46亿美元至184亿美元[221] BMBC合并相关情况 - 2022年1月1日，公司完成BMBC合并，支付对价9.08亿美元，收购净资产4.937亿美元，确认商誉4.143亿美元[220] - 2022年第一季度，公司因BMBC合并新增35亿美元净贷款和租赁、41亿美元存款以及236亿美元管理和托管资产[220] - 2022年第一季度，公司记录3400万美元企业发展费用和1750万美元重组费用，主要与BMBC合并有关[220] - 截至2022年3月31日，公司贷款和租赁的信用损失准备金增加4180万美元，主要因BMBC合并记录初始准备金4960万美元[220] - 2022年第一季度，净贷款和租赁（不包括待售贷款）增加34亿美元，主要受BMBC合并收购的35亿美元贷款和租赁推动[221] - 2022年第一季度，商誉和无形资产分别增加4.143亿美元和7060万美元，主要由于BMBC合并[221] - 2022年第一季度，总现金及现金等价物增加7.508亿美元，主要因BMBC合并获得5.738亿美元[221] - 2021年12月31日至2022年3月31日期间，公司股东权益增加5.814亿美元，主要因BMBC合并发行9.08亿美元普通股，部分被可供出售证券累计其他综合收益减少2.759亿美元、回购普通股减少4760万美元和支付股息850万美元所抵消[225] - 2022年第一季度信贷损失拨备为1900万美元，较2021年同期的2020万美元信贷损失回收净增3910万美元，主要因BMBC合并产生2350万美元初始信贷损失拨备[255] - 截至2022年3月31日，信贷损失准备金从2021年12月31日的9450万美元增至1.363亿美元，主要因BMBC合并记录4960万美元初始准备金[256] - 2022年第一季度非利息收入较2021年同期增加1280万美元，主要因BMBC合并带来财富管理收入增加，部分被抵押贷款银行业务下降抵消[249] - 信贷损失准备金从2021年12月31日的9450万美元增至2022年3月31日的1.363亿美元，主要因BMBC合并记录了4960万美元的初始准备金[268] 股票回购与股息情况 - 2022年第一季度，公司根据股票回购计划回购938,985股普通股，平均价格50.66美元，总购买价4760万美元[220] - 2022年第一季度，董事会批准每股普通股0.13美元的季度现金股息，将于2022年5月20日支付给2022年5月6日登记在册的股东[226] 贷款与存款情况 - 截至2022年3月31日，公司总贷款和租赁为1.1329528亿美元，其中包括850万美元的薪资保护计划（PPP）贷款，不包括公允价值为430万美元的反向抵押贷款[223] - 截至2022年3月31日，25万美元及以上定期存款证总额为1.57558亿美元，估计未保险存款总额为102亿美元，较2021年12月31日的75亿美元有所增加[224] 股东权益与账面价值情况 - 2022年3月31日，普通股每股账面价值为38.94美元，较2021年12月31日的40.73美元减少1.79美元；有形账面价值为22.99美元，较2021年12月31日的29.24美元减少6.25美元[227] - 截至2022年3月31日，WSFS股东权益为25.20463亿美元，普通股账面价值为每股38.94美元，有形账面价值为每股22.99美元[266] 资本指标与资金储备情况 - 截至2022年3月31日，威尔明顿储蓄基金协会和WSFS金融公司的各项资本指标均满足最低监管要求，并达到或超过“资本充足”标准[228] - 公司单独持有1.472亿美元现金，用于支持股票回购、潜在股息、收购、战略增长计划和其他一般公司用途[230] - 截至2022年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和受限现金23亿美元，联邦住房贷款银行（FHLB）最大借款能力为51亿美元且未使用，联邦储备贴现窗口借款可用性为2.534亿美元，隔夜联邦基金额度借款可用性为11亿美元[233] 债务与承诺情况 - 截至2022年3月31日，公司正在进行的租赁总合同付款为2.75亿美元，长期债务本金支付包括6700万美元信托优先借款和1.5亿美元高级债务，还承担了1亿美元的固定至浮动利率次级票据债务[234] - 截至2022年3月31日，公司的信贷承诺总额为33亿美元，一般为一年期承诺[235] 公司投资计划 - 2022年公司计划投资约1500万美元用于交付转型计划[236] 不良资产情况 - 截至2022年3月31日，非应计贷款总额为2308.7万美元，较2021年12月31日的1660.9万美元有所增加；非performing资产总额为3783.8万美元，较2021年12月31日的3313.3万美元增加470万美元；逾期贷款总额为1162.3万美元，较2021年12月31日的999.1万美元有所增加[239] - 2022年3月31日，非performing资产与总资产的比率从2021年12月31日的0.21%降至0.18%[239] 利率相关情况 - 2022年3月，联邦公开市场委员会将联邦基金目标利率提高25个基点，5月又提高50个基点[242] - 截至2022年3月31日，生息资产超过一年内到期或重新定价的计息负债（利率敏感缺口）26亿美元；一年内利率敏感资产与利率敏感负债的比率为134.71%，高于2021年12月31日的120.40%；一年期利率敏感缺口占总资产的百分比为12.19%，高于2021年12月31日的7.28%[243] - 利率立即变化对公司净利息利润率和经济价值权益比率有不同影响，如利率上升300个基点时，2022年3月31日净利息利润率变化31.6%，经济价值权益比率为26.96%[246] 财务收入与支出情况 - 2022年第一季度（截至3月31日）净收入为380万美元，而2021年同期为6510万美元[248] - 2022年第一季度净利息收入较2021年同期增加2440万美元，主要因贷款、租赁和抵押支持证券平均余额增加[249][251] - 2022年第一季度净利息收益率为3.01%，较2021年第一季度的3.59%下降58个基点[251] - 2022年第一季度非利息收入较2021年同期增加1280万美元，主要因BMBC合并带来财富管理收入增加，部分被抵押贷款银行业务下降抵消[249] - 2022年第一季度非利息支出较2021年同期增加7880万美元，主要因企业发展费用、重组费用及薪资福利增加[249] - 2022年第一季度所得税拨备较2021年同期减少1970万美元，主要因税前收入减少8080万美元[249] - 2022年第一季度，非利息收入为6060万美元，较2021年同期的4780万美元增加1280万美元，主要因财富管理收入增加1590万美元[259] - 2022年第一季度，非利息支出为1.745亿美元，较2021年同期的9560万美元增加7880万美元，主要因公司发展和重组费用分别增加3190万和1780万美元[260] - 2022年第一季度，所得税费用为170万美元，而2021年同期为2140万美元；有效税率从2021年的24.7%升至2022年的30.5%[261][262] 各业务线贷款情况 - 2022年第一季度末，商业贷款和租赁平均余额为48.5109亿美元，利息收入为5246.6万美元，收益率为4.39%；2021年同期平均余额为41.38034亿美元，利息收入为5262万美元，收益率为5.16%[250] - 2022年第一季度末，商业房地产贷款平均余额为42.92159亿美元，利息收入为4063.9万美元，收益率为3.84%；2021年同期平均余额为28.03378亿美元，利息收入为2919.1万美元，收益率为4.22%[250] - 2022年第一季度末，住宅贷款平均余额为8.43699亿美元，利息收入为965.7万美元，收益率为4.58%；2021年同期平均余额为7.34593亿美元，利息收入为1286.4万美元，收益率为7.00%[250] 信贷损失准备金情况 - 截至2022年3月31日，信贷损失准备金为1.3633亿美元，占总准备金的比例分别为商业及工业48%、业主占用商业5%等，贷款组合余额为113.33812亿美元[257] 净冲销（回收）情况 - 2022年第一季度，净冲销（回收）为325.1万美元，平均贷款余额为11.340765亿美元，净冲销（回收）与平均总贷款的比率为0.12%[257] - 2021年全年，净冲销（回收）为1721万美元，平均贷款余额为8.335037亿美元，净冲销（回收）与平均总贷款的比率为0.21%[257] 业务合并核算情况 - 公司按ASC 805核算业务合并，以收购法记录可辨认资产、负债等，截至2022年3月31日，公司认为收购业务的公允价值合理[271][272] 监管动态情况 - 2022年3月31日的监管动态与2021年12月31日相比无显著变化[273]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告净收入为380万美元，ROA为7个基点，EPS为0.06美元，其中包括与Bryn Mawr交易相关的5160万美元税前公司发展和重组费用，以及2350万美元的初始Bryn Mawr ACL拨备 [7] - 公司预计到2022年第四季度NIM将扩大50个基点，假设全年联邦基金利率总共增加7次25个基点 [8] - 公司预计核心ROA将在2022年第四季度改善约20至25个基点，达到1.35%至1.45%的范围 [9] - 公司ACL覆盖率为1.19%，与上一季度一致，总ACL为1.363亿美元，其中包括来自Bryn Mawr的约5000万美元ACL [10] - 公司在本季度向股东返还了约5600万美元的资本，包括850万美元的普通股股息和4760万美元的股票回购 [11] - 公司CET1和一级资本比率为13.93%，总资本比率为14.89% [12] - 公司有形普通股本季度末为7.7%，较上一季度下降167个基点，主要由于利率上升对投资组合的AOCI影响以及Bryn Mawr交易的一次性成本 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款余额季度环比持平，但活动非常强劲，商业贷款融资超过5亿美元 [23] - 商业90天加权平均管道为3.3亿美元，小型企业管道为3000万美元，未使用的非循环承诺略高于4亿美元 [24] - 公司预计银行层面的贷款增长将在中高个位数范围内，包括来自新车道金融业务、租赁业务和消费者战略合作伙伴的活动 [25] - 消费者贷款增长主要来自与Upstart的关系，公司每月新增约2000万美元贷款，85%的贷款为优质和超优质，平均FICO为695 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司作为本地最大的社区银行，在市场中有较强的定位，与全国性或超级区域性银行形成差异化 [18] - 公司预计在战略计划期间ROA将改善，考虑到宏观经济波动，预计ROA在1.53%至1.70%之间 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了与Bryn Mawr Trust的合并，并成功完成了银行技术、品牌和分支机构的转换，预计将在2022年实现或超过65%的年度交易相关成本节约 [5] - 公司推出了新的品牌，支持Bryn Mawr Trust作为突出的财富管理品牌，财富技术整合预计将在2022年全年和2023年初完成 [6] - 公司正在推出下一个三年战略计划，重点是优化过去几年的投资，包括与Beneficial和Bryn Mawr的合并以及交付转型计划 [17] - 公司预计在战略计划期间实现高于市场的增长，贷款增长将由多元化费用收入业务的持续强劲表现补充 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计在2022年第四季度NIM将扩大50个基点，假设全年联邦基金利率总共增加7次25个基点 [8] - 公司预计核心ROA将在2022年第四季度改善约20至25个基点，达到1.35%至1.45%的范围 [9] - 公司预计在战略计划期间ROA将改善，考虑到宏观经济波动，预计ROA在1.53%至1.70%之间 [20] - 公司预计2022年费用收入将实现中个位数增长，并在战略计划期间实现高个位数至低两位数的增长 [49] 其他重要信息 - 公司预计在2022年第四季度NIM将扩大50个基点，假设全年联邦基金利率总共增加7次25个基点 [8] - 公司预计核心ROA将在2022年第四季度改善约20至25个基点，达到1.35%至1.45%的范围 [9] - 公司预计在战略计划期间ROA将改善，考虑到宏观经济波动，预计ROA在1.53%至1.70%之间 [20] - 公司预计2022年费用收入将实现中个位数增长，并在战略计划期间实现高个位数至低两位数的增长 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 商业贷款增长的前景如何 - 商业贷款余额季度环比持平，但活动非常强劲，商业贷款融资超过5亿美元 [23] - 商业90天加权平均管道为3.3亿美元，小型企业管道为3000万美元，未使用的非循环承诺略高于4亿美元 [24] - 公司预计银行层面的贷款增长将在中高个位数范围内，包括来自新车道金融业务、租赁业务和消费者战略合作伙伴的活动 [25] 问题: 消费者贷款增长的前景如何 - 消费者贷款增长主要来自与Upstart的关系，公司每月新增约2000万美元贷款，85%的贷款为优质和超优质，平均FICO为695 [27] 问题: NIM指导是否有调整 - 公司未更新NIM指导，预计超额流动性拖累将继续缩小 [29] 问题: 投资组合的持续增长前景如何 - 公司已基本达到目标资产负债表，但MBS投资组合可能会有一些额外的扩张 [35] - 投资组合的混合期限仍为5年 [37] 问题: ROA和效率比率的前景如何 - 公司预计NIM扩大将导致更高的NII，从而降低效率比率，但通胀影响仍在发挥作用 [40] 问题: M&A战略是否有变化 - 公司三年战略计划的主题是聚焦、优化和整合，主要关注有机增长，未在计划中纳入重大M&A [42] 问题: 存款beta的预期如何 - 历史存款beta在50%左右，最近一次利率上升周期在17%至18%之间，公司预计更接近最近的利率环境 [46] - 14%的存款基础在信托和财富管理中没有利息，预计将有助于稳定存款beta [47] 问题: 费用收入的前景如何 - 公司预计2022年费用收入将实现中个位数增长，并在战略计划期间实现高个位数至低两位数的增长 [49] 问题: 资本回报的前景如何 - 公司将继续评估资本状况，确保有足够的监管和实际资本，并将至少25%的核心净收入以股息和股票回购的形式返还给股东 [51] - 任何额外的股票回购将取决于资本状况、贷款增长机会和股价 [52]

贷款和租赁组合数据 - 2021年末和2020年末贷款和租赁组合中，商业和工业贷款分别为19.18043亿美元（占比24.6%）和27.00418亿美元（占比30.7%）[58] - 2021年末商业和工业及业主自用商业贷款组合为33亿美元，占总贷款和租赁组合41%，平均贷款余额0.4亿美元[67] 商业抵押贷款数据 - 2021年末商业抵押贷款组合为19亿美元，最大类型零售相关余额为4.96亿美元，占比不超27%，平均贷款规模0.7亿美元[65] - 商业抵押贷款初始贷款 - 价值比不超80%[64] 建设贷款数据 - 2021年末建设贷款承诺额为11亿美元，其中6.872亿美元已发放，住宅建设和土地开发组合占总贷款4%，商业占4%[66] - 建设贷款初始贷款 - 价值比不超75%[66] 商业小企业租赁组合数据 - 2021年末商业小企业租赁组合为3.523亿美元，占总贷款4%，初始平均交易规模约3万美元，收益率4% - 29%[69] 住宅贷款数据 - 2021年末所有贷款 - 价值比超80%且无私人抵押贷款保险或政府担保的住宅贷款余额约3750万美元[70] - 2021年，公司发放住宅贷款9.769亿美元，高于2020年的9.297亿美元；住宅贷款销售额为9.657亿美元，高于2020年的7.989亿美元[82] 消费者贷款数据 - 2021年末，房屋净值信贷额度未偿还总额为3.615亿美元，分期贷款总额为5.657亿美元，这两类产品约占消费者贷款总额的80%[78] 商业贷款销售与购买数据 - 2021年和2020年，商业贷款销售额分别为5860万美元和1.593亿美元，商业贷款参与购买额分别为5060万美元和9340万美元[81] 贷款发放数据 - 2021年，公司发放商业和商业抵押贷款敞口15亿美元，2020年为28亿美元（包括近10亿美元的PPP贷款）[81] 贷款手续费收入数据 - 2021年和2020年，贷款手续费收入分别为2540万美元、2350万美元和710万美元，2021年和2020年PPP贷款手续费收入分别为1540万美元和1560万美元[86] 贷款服务数据 - 2021年末，公司为他人服务的住宅一级抵押贷款和反向抵押贷款为9150万美元，2020年末为1.324亿美元；为自己投资组合服务的分别为5.467亿美元和7.745亿美元[83] 存款数据 - 2021年末，存款证（25万美元以上）总额为1.30049亿美元，其中3个月以内到期的为3934.7万美元[91] - 2021年末，估计未保险存款总额为75亿美元，2020年末为56亿美元[91] 联邦住房贷款银行相关数据 - 2021年末，公司无联邦住房贷款银行（FHLB）预付款，2020年末为660万美元；2021年末FHLB股票投资为610万美元，2020年末为580万美元[92] - 2021年和2020年，公司从FHLB获得的股息分别为10万美元和50万美元[93] 核心财务指标数据 - 2021年12月31日，公司核心ROA（非GAAP）为1.80%，ROA（GAAP）为1.82%，有形普通股权益与有形资产比率为9.14%[99] PPP法案资金数据 - 2020年4月24日，《薪资保护计划和医疗保健增强法案》为PPP补充3100亿美元资金，此前已拨款3490亿美元[105] - 2020年12月27日，《2021年综合拨款法案》为PPP再拨款2840亿美元，并允许部分借款人申请“二次贷款”[107] LIBOR相关数据 - 截至2021年12月31日，公司约有15亿美元贷款和9亿美元用于客户担保的衍生品以LIBOR为指数，且在2021年后到期[112] - 截至2021年12月31日，公司约有6700万美元未偿还债务证券以LIBOR为指数（当前或未来）[112] - 2021年第四季度，银行开始使用《华尔街日报》Prime利率作为LIBOR替代方案[113] - 2020年发行的1.5亿美元高级票据（2030年到期），自2025年12月15日起，浮动利率将基于替代基准利率（预计为三个月期SOFR）[113] 监管罚款数据 - 联邦储备对明知或鲁莽进行不安全和不健全活动的一方可评估民事罚款，鲁莽违规最高可达2.5万美元/天，明知违规最高可达100万美元/天[119] 公司监管与报告数据 - 公司作为储蓄贷款控股公司受联邦储备监管，需按要求进行报告和接受检查[115] - 公司作为上市公司需向美国证券交易委员会提交年报、季报、当前报告及相关修订报告[116] 公司现金来源数据 - 公司现金主要来源为债务发行和银行股息，受联邦、州和地方法律法规影响[122] 关联方交易限制数据 - 银行与关联方“覆盖交易”与单一关联方不得超机构资本股票和盈余的10%，与所有关联方合计不得超20%[126] 监管资本规则数据 - 监管资本规则要求储蓄协会及其控股公司普通股一级资本至少为风险加权资产的4.5%，一级资本至少为6%，总资本至少为8%，一级资本杠杆率至少为4%[130] - 储蓄协会需维持有形资本与总资产比率至少为1.5%[131] 监管资本影响数据 - 公司选择自2020年起分三年逐步计入当前预期信用损失（CECL）会计标准对监管资本的影响[133] 银行资本充足情况数据 - 截至2021年12月31日，银行和公司监管资本水平超监管最低要求，银行达“资本充足”水平[134] - “迅速纠正行动”制度下，OCC监管的储蓄协会“资本充足”需普通股一级风险资本比率至少6.5%，一级风险资本比率至少8.0%，总风险资本比率至少10.0%，一级杠杆率至少5.0%[135] - 截至2021年12月31日，银行满足“资本充足”所有先决条件[136] 资本分配数据 - 储蓄协会进行资本分配需提前30天通知美联储，满足特定条件需向OCC申请批准[137] 存款保险数据 - 每个存款人在每个受保存款机构特定类型账户的最高存款保险金额为25万美元[141] - FDIC当前评估费率范围为保险存款的3至30个基点，指定储备比率为2%，法定最低储备比率为1.35%，2020年9月15日通过恢复计划，要在2028年9月30日前将DIF储备比率恢复到至少1.35%[142] 准备金要求比率数据 - 2020年美联储因疫情将所有准备金要求比率降至零，未来可能根据情况调整[145] 银行分行数据 - 银行在特拉华州、宾夕法尼亚州和新泽西州设有分行，主要通过与其他机构合并扩大分行网络[146] 电子借记卡交换费数据 - 资产达100亿美元及以上的发卡机构，电子借记卡交易的最高允许交换费为每笔交易21美分加上交易价值的5个基点，若满足条件可上调不超过1美分，银行自2020年7月1日起适用此规则[150] 计算机安全事件通知规则数据 - 2021年11月联邦银行机构发布最终规则，要求银行组织在确定发生重大计算机安全事件后36小时内通知其主要联邦监管机构，合规日期为2022年5月1日[152] 社区再投资法案相关数据 - 银行在最近的社区再投资法案绩效评估中获得“杰出”评级[157] - 2021年12月15日OCC通过最终规则，2022年1月1日生效，撤销2020年6月对CRA法规的更改，恢复先前适用于OCC监管机构的CRA标准[157] 银行保险销售监管数据 - 银行销售保险产品和年金受联邦和州法律监管，销售前需披露产品非存款等信息并获消费者正式确认[158][159] - 银行及其子公司不得将信贷展期与消费者购买保险产品或年金挂钩[160] - 银行及其子公司应将保险和年金销售活动与零售银行业务交易区域物理隔离[161] 利率敏感资产与负债数据 - 截至2021年12月31日，公司利率敏感资产总计14409691000美元，利率敏感负债总计6051666000美元，利率敏感资产超过利率敏感负债的差额（利率敏感缺口）为8358025000美元[313] - 一年期利率敏感资产与利率敏感负债的比率为120.40%，一年期利率敏感缺口占总资产的百分比为7.28%[313] 存款利率敏感度数据 - 公司估计大部分货币市场存款对利率变化的敏感度为75%，大部分储蓄和付息活期存款对利率变化的敏感度为50%[315] 财务报表编制数据 - 公司综合财务报表按GAAP编制，以历史美元计量财务状况和经营成果，未考虑通胀对货币相对购买力的影响，通胀影响体现在运营成本增加上[316] - 公司无对财务状况、经营成果等有重大影响的表外安排[317] - 公司编制综合财务报表需进行估计和假设，包括信用损失准备、业务合并、递延税项等[319] 信用损失准备数据 - 公司维持信用损失准备（ACL），代表对金融资产预期损失的最佳估计，包括集体评估和个别评估两部分[320] - 预期信用损失的计算使用第三方经济预测调整历史损失率，考虑当前和未来经济状况[321] - ACL可能因经济状况变化、新信息等因素增加或减少，对财务结果有重大影响[321] - 截至2021年12月31日，公司认为其ACL是充足的[322] 贷款风险区域数据 - 商业、业主自用商业、商业抵押和建设贷款风险高于住宅贷款，多数集中在特拉华州和宾夕法尼亚州[63]

业绩总结 - 2021年第四季度核心资产回报率（ROA）为1.28%，较2021年第三季度的1.48%下降[20] - 2021年第四季度核心每股收益（EPS）为1.04美元，较2021年第三季度的1.19美元下降[20] - 2021年第四季度净收入为5630万美元，核心净收入为4990万美元[21] - 2021年第四季度的预拨备净收入（PPNR）为6380万美元，核心PPNR为5560万美元[21] - 2021年第四季度总收入为2250万美元，税前收入为2340万美元[95] - 2021年GAAP净收入为271,442千美元，较2020年增长136.3%[175] - 2021年核心净利息收入（非GAAP）为467,106千美元，较2020年增长0.2%[177] 用户数据 - 2021年第四季度商业贷款总额为6192百万美元，较2021年第三季度下降9%[28] - 2021年第四季度新商业贷款发放为477百万美元，较2020年第四季度的256百万美元增长86%[32] - 2021年第四季度总存款为13224百万美元，较2020年同期增长15%[28] - 2021年客户存款在第四季度增加了4.96亿美元，主要由于企业信托存款的增加[119] - 2021年每个分支机构的存款为147.4万美元，同比增长17%[48] 未来展望 - 预计2022年核心ROA范围为1.05%至1.15%[26] - 2022年预计贷款增长为中高个位数，排除住宅抵押贷款组合[27] - 2022年预计存款增长持平，假设客户流动性保持在高水平[27] - 2022年预计净利差范围为3.15%至3.20%[27] - 2022年预计净投资为1500万美元[72] 新产品和新技术研发 - 核心费用收入多样化，涵盖20种以上的产品和服务[126] - 信托与财富管理部门的增长主要得益于机构信托的增长[126] 市场扩张和并购 - WSFS在费城-卡姆登-威尔明顿地区的市场份额为4.7%[47] 负面信息 - 2021年第四季度的商业抵押贷款总额为1882百万美元，较2021年第三季度下降21%[28] - 2021年第四季度的住宅抵押贷款总额为649百万美元，较2020年同期下降32%[28] - 2021年第四季度PPP贷款减少至31百万美元，较2021年第三季度下降213%[28] - 2021年核心效率比率为63.9%，较2020年同期的55.8%上升了8.1个百分点[168] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第四季度的客户存款成本为0.19%[36] - 2021年第四季度的净利差（NIM）为3.93%，较2020年第四季度的4.00%有所下降[35] - 2021年全年的GDP预测为5.5%，2022年为4.4%[41] - 2021年全年的失业率预测为5.4%，2022年为3.8%[41] - 利率风险分析显示，若利率上升100个基点，净利息收入将增加3590万美元[161]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年核心每股收益为5 63美元 核心资产回报率ROA为1 80% [7] - 2021年全年核心税前净收入PPNR为2 36亿美元 占平均资产的1 58% 不包括信用损失准备释放的影响 [8] - 2022年全年净息差NIM预计在3 15%至3 20%之间 假设年内有三次25个基点的加息 [21] - 2022年拨备成本预计在1500万至2500万美元之间 不包括Bryn Mawr Trust BMT的初始ACL影响 [24] - 2022年效率比率预计在低60%左右 第四季度预计降至高50% [25][26] - 2022年全年资产回报率ROA预计为1 10% 第四季度预计为1 20% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款在第四季度继续增长 超过疫情前水平 消费贷款合作伙伴表现超出预期 NewLane租赁业务创下历史最强季度 [10] - 第四季度存款增长主要来自财富管理业务中的公司信托业务 其中54%的客户存款来自商业 小企业和财富管理领域 [11] - 财富管理和Cash Connect业务在年底表现强劲 信用指标持续改善 问题贷款 不良资产和净冲销显著减少 [12] - 2022年商业贷款增长目标为中个位数 消费贷款组合和新Lane租赁业务预计实现两位数增长 [17] - 2022年费用收入预计实现中个位数增长 不包括存款透支费用 Durbin法案对BMT遗留交换收入的影响以及PPP费用收入的损失 [22] - 财富管理业务预计实现中高个位数增长 现金连接业务预计实现两位数增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在大费城和特拉华地区拥有最大的本地总部银行和财富管理业务 增强了其独特的竞争地位 [13] - 公司预计2022年贷款增长将受到利率上升环境的影响 商业贷款支付减少 存款预计全年保持相对平稳 [19] - 公司将继续部署过剩流动性到投资组合中 保持较短的期限 为未来的贷款增长或更高利率下的再投资提供充足的流动性 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年是公司战略上重要的一年 通过Bryn Mawr Trust的收购 公司显著增强了业务模式 并加强了其在大费城和特拉华地区的竞争地位 [7][13] - 公司预计2022年将实现收入协同效应 并通过与Bryn Mawr Trust的合并实现成本协同效应 [15] - 公司将继续投资于人才和交付转型计划 预计到2023年初实现100%的目标成本节约 [25][26] - 公司计划通过股息和股票回购将至少25%的核心收益返还给股东 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景持乐观态度 预计随着利率上升和贷款增长 业绩将逐步改善 [15] - 管理层认为 尽管当前宏观经济环境存在不确定性 但公司仍处于有利地位 能够应对利率上升和贷款增长的需求 [19] - 公司预计2022年信用指标将继续保持强劲 经济前景稳定 [24] 其他重要信息 - 公司预计2022年税收率为24% [27] - 公司预计2022年投资组合的收益率将保持在170个基点左右 并预计投资组合规模将增长约5% [41][42] - 公司预计2022年商业贷款利用率将从33%上升至35 8% 并有望继续回升至历史正常水平 [94] 问答环节所有提问和回答 问题: 利率敏感性及存款Beta假设 - 公司资产敏感性较高 预计Bryn Mawr Trust的收购将进一步提高资产敏感性 假设年内三次加息对净息差的影响约为6个基点 年底影响约为12个基点 [33][34] 问题: 贷款增长预期及支付放缓 - 公司预计在利率上升环境下 商业贷款支付将减少 许多商业房地产借款人已锁定利率 预计2022年支付活动将减少 [35] 问题: 住宅抵押贷款组合的预期 - 公司预计住宅抵押贷款组合将随着利率环境和再融资条件的变化而减少 预计将对净增长率产生1%至1 5%的负面影响 [36] 问题: 证券购买预期 - 公司预计2022年证券投资组合将增长约5% 约2亿美元 剩余增量购买将取决于宏观经济流动性环境 [42] 问题: 财富管理业务的增长预期 - 公司预计财富管理业务将实现中高个位数增长 尽管市场波动较大 但预计全年市场将保持正回报 [46][47] 问题: 消费贷款增长及Upstart的贡献 - Upstart和Spring EQ将贡献消费贷款增长的很大一部分 Upstart的贷款收益率在12%至13%之间 [49][50][52] 问题: Bryn Mawr Trust的员工和客户保留情况 - 客户保留情况良好 员工流失率在可控范围内 预计未来将继续吸引人才 [59][60] 问题: 业务组合及战略合作伙伴关系 - 公司预计财富管理和商业业务将成为主要增长动力 战略合作伙伴关系将继续在业务中发挥重要作用 [65][66] 问题: 股票回购计划 - 公司计划在2022年恢复股票回购 预计将至少返还25%的核心收益给股东 具体回购规模将取决于股价和内部收益率 [69][70][71] 问题: 商业贷款利用率 - 第四季度商业贷款利用率从33%上升至35 8% 预计随着流动性减少 利用率将继续回升至历史正常水平 [94] 问题: 学生贷款组合的预期 - 公司预计学生贷款组合将保持正常摊销 不会对贷款组合产生显著影响 [115] 问题: 核心贷款收益率的提升 - 核心贷款收益率的提升主要得益于过剩流动性的部署 贷款支付的费用以及资金成本的轻微下降 [119]

公司整体财务状况 - 截至2021年9月30日，公司资产达154亿美元，管理和托管资产达276亿美元[195] - 截至2021年9月30日，总负债增至135亿美元，较2020年12月31日增加9.25亿美元[198] - 2020年12月31日至2021年9月30日，股东权益增加1.172亿美元[199] - 2021年9月30日，普通股每股账面价值为40.15美元，较2020年12月31日增加2.63美元[201] - 截至2021年9月30日，银行和公司符合监管资本要求，达到“资本充足”标准[204] - 公司单独持有1.115亿美元现金用于支持股票回购、潜在股息、收购等[205] - 截至2021年9月30日的九个月，现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的17亿美元增加3.622亿美元至20亿美元[208] - 2021年9月30日，不良资产为5.183亿美元，较2020年12月31日的6.0508亿美元减少870万美元，不良资产与总资产比率从0.42%降至0.34%[210][211] - 2021年9月30日，生息资产超过一年内到期或重新定价的付息负债（利率敏感缺口）16亿美元，利率敏感资产与利率敏感负债的比率为128.64%，低于2020年12月31日的133.10%[214] - 2021年9月30日，一年期利率敏感缺口占总资产的比例为10.40%，低于2020年12月31日的13.07%[214] - 2021年9月30日的合同义务与2020年12月31日相比无显著变化[238] - 2021年9月30日WSFS股东权益为1908895千美元，2020年12月31日为1791726千美元[204] - 2021年9月30日商誉和其他无形资产为549352千美元，2020年12月31日为557386千美元[204] - 2021年9月30日有形普通股权益为1359543千美元，2020年12月31日为1234340千美元[204] - 2021年9月30日流通在外普通股股数为47548千股，2020年12月31日为47756千股[204] - 2021年9月30日普通股每股账面价值为40.15美元，2020年12月31日为37.52美元[204] - 2021年9月30日商誉和其他无形资产为每股11.56美元，2020年12月31日为每股11.67美元[204] - 2021年9月30日有形普通股每股账面价值为28.59美元，2020年12月31日为25.85美元[204] - 2021年9月30日的关键会计估计与2020年12月31日相比无显著变化[242] - 2021年9月30日的近期监管动态与2020年12月31日和2021年3月31日相比无显著变化[243] 贷款与租赁业务数据 - 截至2021年9月30日，银行贷款和租赁组合总额为80亿美元，商业贷款和租赁组合为63亿美元[196] - 2021年前九个月，净贷款和租赁减少8.816亿美元，贷款待售减少1.16亿美元[197][198] - 信贷损失拨备与总贷款和租赁的比率从2020年12月31日的2.51%降至2021年9月30日的1.29%[210] - 截至2021年9月30日，信贷损失拨备降至1.049亿美元，信贷损失拨备与总贷款和租赁的比率为1.29% [228] 现金连接业务数据 - 现金连接业务管理现金17亿美元，服务约28000台非银行ATM和6000台智能保险箱[196] 企业发展费用 - 2021年第三和前九个月，公司分别记录与合并相关的企业发展费用200万美元和670万美元[197] 投资证券情况 - 2021年前九个月，投资证券增加17亿美元，主要因购买23亿美元，部分被还款5.097亿美元、市值下降7140万美元和销售1400万美元抵消[197] 现金流量情况 - 2021年前九个月，经营活动提供现金2.895亿美元，投资活动使用现金7.015亿美元，融资活动提供现金7.741亿美元[208] 不良资产变动原因 - 2021年前九个月，不良资产减少主要因2970万美元的催收活动，部分被2100万美元的小额商业和零售贷款转非应计及大额商业关系转非应计抵消[211] 净收入情况 - 2021年第三季度，净收入为5440万美元，高于2020年同期的5110万美元[218] - 2021年前九个月，净收入为2.152亿美元，高于2020年同期的5500万美元[219] 各项收入与支出对比 - 2021年第三季度净利息收入较2020年同期减少860万美元[220] - 2021年前三季度净利息收入较2020年同期减少1750万美元[220] - 2021年第三季度信贷损失拨备较2020年同期减少2400万美元[220] - 2021年前三季度信贷损失拨备较2020年同期减少2.631亿美元[220] - 2021年第三季度非利息收入较2020年同期减少660万美元[220] - 2021年前三季度非利息收入较2020年同期减少1490万美元[220] - 2021年第三季度非利息支出较2020年同期增加290万美元[220] - 2021年前三季度非利息支出较2020年同期增加1260万美元[220] - 2021年第三季度所得税拨备较2020年同期增加240万美元[220] - 2021年前三季度所得税拨备较2020年同期增加5640万美元[220] - 截至2021年9月30日的九个月，净利息收入较2020年同期减少1750万美元，净利息收益率为3.28%，较2020年同期下降69个基点[225] - 截至2021年9月30日的三个月，净利息收入较2020年同期减少860万美元，净利息收益率为3.05%，较2020年同期下降61个基点[224] - 截至2021年9月30日的九个月，公司录得信贷损失回收1.09亿美元，较2020年同期净变化2.631亿美元[227] - 截至2021年9月30日的三个月，非利息收入为4260万美元，较2020年同期减少660万美元[231] - 截至2021年9月30日的九个月，非利息收入为1.395亿美元，较2020年同期减少1490万美元[232] - 截至2021年9月30日的三个月，非利息支出为9640万美元，较2020年同期增加290万美元[233] - 截至2021年9月30日的九个月，非利息支出为2.881亿美元，较2020年同期增加1260万美元[234] - 公司在2021年第三季度和前九个月分别记录了1750万美元和7060万美元的所得税费用，而2020年同期分别为1510万美元和1420万美元[235] - 2021年第三季度和前九个月的实际税率分别为24.3%和24.7%，而2020年同期分别为23.0%和20.9% [236]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度核心净收入为5670万美元，每股收益1.19美元，资产回报率为1.48% [8] - 报告净收入比核心结果低230万美元，主要由于与BMT合并相关的公司发展成本 [8] - 净贷款增长在排除PPP和有目的的流失组合后，下降了8000万美元 [9] - 客户存款增长了6400万美元，同比增长14%或16亿美元，自2020年3月疫情开始以来增长了35%或33亿美元 [12] - 总存款成本现在非常低，为10个基点，贷款与存款比率为63% [13] - 净利息收益率为3.05%，包括18个基点的购买会计摊销和5个基点的PPP收入，但被61个基点的超额流动性负面影响所抵消 [15] - 第三季度核心费用收入占总收入的30%，财富管理同比增长16%，Cash Connect同比增长10% [16] - 信用质量持续改善，批评资产下降了9300万美元至5.32亿美元，拖欠率从2020年底的0.88%降至0.57% [17] - 公司资本充足，TCE为9.17%，银行CET1比率为14.59% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新商业贷款增长接近4亿美元，与第二季度相对一致，几乎恢复到疫情前水平 [10] - 消费者贷款增长了5%，推出了由Upstart支持的新数字消费者贷款产品 [11] - 财富管理和Cash Connect分别实现了16%和10%的同比增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地经济活动在夏季和秋季继续反弹，客户情绪积极，商业贷款管道增长，费用业务持续强劲，信用趋势积极 [7] - 商业贷款管道为2.5亿美元，小企业第四季度为3000万美元 [26] - 消费者贷款合作伙伴包括Spring EQ、LendKey、cred.ai和Upstart，现在总计近5亿美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对与BMT的合并感到乐观和兴奋，预计将在2022年初完成 [18][20] - 公司计划在第四季度进行额外的国库回购，以将投资组合资产混合比例提高到30%左右 [14] - 公司预计到2022年初，超额流动性对利息收益率的负面影响将降至约50个基点 [14] - 公司暂停了股票回购，直到BMT交易完成 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的前景感到乐观，认为其在市场中的独特、竞争和战略地位以及全国费用业务的实力将带来良好的增长 [18] - 公司预计随着超额流动性的减少和投资组合现金流的消耗，净贷款增长将推动利息收益率的提升 [14] 其他重要信息 - 公司董事会批准了每股普通股0.13美元的季度现金股息 [18] - 公司预计几乎所有剩余的PPP贷款将在第四季度被免除或正在免除过程中 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款增长的时间表 - 公司预计商业贷款生产将保持强劲，但无法控制还款速度，预计未来将实现净增长 [26][28] 问题: 资本部署和股票回购 - 公司暂停了股票回购，预计在BMT交易完成后将重新启动 [30] 问题: BMT合并的进展 - 公司预计BMT交易将在第四季度初完成，整合计划进展顺利 [31] 问题: 商业贷款管道的行业和收益率 - 商业贷款管道中1.74亿美元为C&I贷款，7700万美元为CRE贷款，新贷款的收益率为3.79% [38][39] 问题: Upstart合作伙伴的预期 - Upstart产品主要为无担保贷款，收益率为12%至14%，平均贷款为1.5万美元 [42] 问题: PPP贷款的剩余费用和免除时间 - 公司预计几乎所有剩余的PPP贷款将在第四季度被免除或正在免除过程中 [43] 问题: 贷款增长的预期 - 公司预计未来将通过商业贷款、消费者贷款和新产品实现净增长 [28] 问题: 分支机构的合理化 - 公司计划在BMT合并后进一步评估和减少分支机构数量 [72][73] 问题: 财富平台的增长 - 公司通过新业务开发人员和合作伙伴关系实现了财富管理业务的强劲增长 [78][79] 问题: 商业贷款使用率 - 商业贷款使用率从上一季度的35.4%下降到33.3% [86] 问题: 核心净利息收益率的展望 - 公司预计核心净利息收益率将从2.82%开始扩张 [93]

业绩总结 - 2021年第三季度核心资产回报率（ROA）为1.48%，相比于2021年第二季度的2.59%有所下降[20] - 2021年第三季度核心每股收益（EPS）为1.19美元，较2021年第二季度的2.00美元下降[20] - 2021年第三季度总收入为2020万美元，税前收入为1010万美元[88] - 截至2021年9月30日，GAAP净收入为54,406千美元，较2020年9月30日的51,145千美元增长5%[160] - 调整后的净收入（非GAAP）为56,660千美元，较2021年6月30日的95,402千美元下降41%[160] 用户数据 - 2021年第三季度客户存款增长6400万美元，同比增长14%[111] - 存款同比增长16%[46] - 存款每个分支机构同比增长17%[46] - 2021年第三季度不良贷款率为0.34%[127] - 2021年第三季度逾期贷款率为0.31%[130] 未来展望 - 2021年全年的核心PPNR展望范围为1.50%至1.60%[42] - 2021年第三季度的贷款增长预计为低个位数，因客户流动性过剩导致贷款需求降低[42] - 2021年第三季度的存款增长预计为中到高个位数，包含流动性[42] - 2021年第三季度的税率预计在24%至25%之间[42] 新产品和新技术研发 - 2021年第三季度核心费用收入（不包括PPP）为1,000万美元，较2021年第二季度增长0.2%[35] - 2021年第三季度核心费用收入占核心净收入的比例为29.9%[171] 市场扩张和并购 - 该公司在德拉瓦州连续九年被评为“最佳银行”[73] - 过去一年，WSFS的总股东回报率为92.5%[76] - 过去10年，WSFS的总股东回报率为436.5%[76] 负面信息 - 核心费用收入同比下降230万美元，降幅为5%，主要由于抵押贷款再融资市场的交易量减少[20] - 2021年第三季度贷款损失准备金（ACL）为1.30%，较2021年第二季度下降27.5百万美元[39] - 酒店投资组合中，贷款修改总额为5.256亿美元，占贷款组合的6.6%，其中33%被评为有问题贷款[133] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第三季度的净利差（NIM）保持在3.05%[21] - 2021年第三季度的平均存款成本为0.39%，贷款收益率为4.30%[33] - 92%的核心存款为高比例，55%为低利息的活期存款账户[151] - 2021年第三季度董事会批准每股普通股现金股息为0.13美元，将于2021年11月支付[149]

OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35638 WSFS FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 22-2866913 (State or other juris ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为9570万美元 每股收益201美元 资产回报率260% [6] - 贷款同比增长2% 主要来自商业贷款和新Lane租赁业务 其中新Lane贷款同比增长37% 总额接近3亿美元 [6] - 客户存款环比增长445亿美元 同比增长19亿美元 存款成本处于历史低位 仅为11个基点 [7] - 净息差为323% 其中24个基点来自购买会计收益 8个基点来自PPP收入 但被50个基点的超额流动性负面影响所抵消 [8] - 核心费用收入占总收入的30% 同比增长7% 其中财富管理费增长41% 现金连接业务增长24% [9] - 核心效率比上升至607% 主要由于PPP收入减少 购买会计收益下降和抵押银行收入下降 [10] - 贷款损失准备金为1324亿美元 覆盖率为163% 较2020年第三季度峰值减少1亿多美元 [12] - 有形普通股权益比率上升55个基点至913% CET1比率上升101个基点至1421% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增长主要来自新增贷款和额度使用率提升 [6] - 新Lane租赁业务贷款同比增长37% 总额接近3亿美元 [6] - 财富管理业务表现强劲 管理资产规模达到创纪录的267亿美元 [9] - 抵押银行业务收入下降 主要由于再融资量减少和住房市场供应短缺 [9] - 酒店贷款组合表现改善 批评资产比例从50%以上降至39% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地经济复苏和重新开放带来积极信号 体现在客户情绪 消费支出趋势 贷款增长和信贷质量指标上 [5] - 酒店贷款组合中 休闲酒店入住率强劲 商务旅行也在恢复 部分酒店入住率接近70% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于关系型银行业务 强调全关系战略 [26] - 正在推进与Bryn Mawr Trust的合并 预计将在2021年第四季度初完成 [15][16] - 计划在2022年第一季度初完成银行转换 包括品牌和分行整合 [16] - 公司对未来的前景感到乐观 认为在市场中具有独特的竞争和战略地位 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年剩余时间经济将逐步但不均衡地复苏 [14] - 超额流动性可能在短期内影响贷款增长 但通过多元化业务模式和严格的费用管理 预计全年业绩将与2021年原计划一致 [14] - 预计超额流动性的压力将持续到2022年 [9] - 对与Bryn Mawr Trust的合并感到兴奋 认为财富管理业务有巨大潜力 [29] 其他重要信息 - 董事会批准每股013美元的季度现金股息 本季度未进行股票回购 [13] - 公司正在积极优化资产负债表 包括偿还1亿美元高级债务和5亿美元批发融资 并将投资组合规模翻倍 [47] - 公司正在推进数字化转型 但不会成为数字优先公司 仍将重视人际关系 [64] 问答环节所有的提问和回答 关于贷款增长和业务多元化 - 公司看到商业贷款强劲 但消费者贷款增长更快 特别是通过合作伙伴关系 如Spring EQ LendKey和即将推出的Upstart无担保贷款 [24] - 公司目标是保持至少20%的消费贷款占比 但预计主要增长仍将来自本地商业贷款 [25] 关于财富管理业务 - 公司对与Bryn Mawr Trust合并后的财富管理业务前景感到乐观 认为有巨大潜力 [29] - 两家公司的财富管理业务具有高度互补性 整合进展顺利 [30] - 公司正在推动零售 商业和财富管理业务的协同效应 [31] 关于资本部署 - 完成Bryn Mawr Trust合并后 资本部署策略将保持不变 包括股票回购和稳定股息 [34] 关于贷款管道和收益率 - 商业贷款管道保持强劲 90天加权平均管道约为235亿美元 [39] - 新贷款加权平均收益率为352% 与第一季度367%相比略有下降 [39] 关于酒店贷款组合 - 酒店贷款组合表现改善 批评资产比例从50%以上降至39% [42] - 休闲酒店入住率强劲 商务旅行也在恢复 [43] 关于存款和流动性管理 - 公司正在优化资产负债表 包括偿还债务和增加投资组合 [47] - 预计超额流动性将持续到2022年 [44] 关于贷款组合结构 - 贷款组合中浮动利率和固定利率各占50% [66] - 约三分之一的浮动利率贷款设有利率下限 [67] 关于效率比和费用管理 - 公司将继续严格控制费用 同时投资于业务增长和数字化转型 [75] - 预计下半年费用将有所增加 但收入增长将快于费用增长 [75]