财务数据和关键指标变化 - 第三季度核心净收入为5670万美元，每股收益1.19美元，资产回报率为1.48% [8] - 报告净收入比核心结果低230万美元，主要由于与BMT合并相关的公司发展成本 [8] - 净贷款增长在排除PPP和有目的的流失组合后，下降了8000万美元 [9] - 客户存款增长了6400万美元，同比增长14%或16亿美元，自2020年3月疫情开始以来增长了35%或33亿美元 [12] - 总存款成本现在非常低，为10个基点，贷款与存款比率为63% [13] - 净利息收益率为3.05%，包括18个基点的购买会计摊销和5个基点的PPP收入，但被61个基点的超额流动性负面影响所抵消 [15] - 第三季度核心费用收入占总收入的30%，财富管理同比增长16%，Cash Connect同比增长10% [16] - 信用质量持续改善，批评资产下降了9300万美元至5.32亿美元，拖欠率从2020年底的0.88%降至0.57% [17] - 公司资本充足，TCE为9.17%，银行CET1比率为14.59% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新商业贷款增长接近4亿美元，与第二季度相对一致，几乎恢复到疫情前水平 [10] - 消费者贷款增长了5%，推出了由Upstart支持的新数字消费者贷款产品 [11] - 财富管理和Cash Connect分别实现了16%和10%的同比增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地经济活动在夏季和秋季继续反弹，客户情绪积极，商业贷款管道增长，费用业务持续强劲，信用趋势积极 [7] - 商业贷款管道为2.5亿美元，小企业第四季度为3000万美元 [26] - 消费者贷款合作伙伴包括Spring EQ、LendKey、cred.ai和Upstart，现在总计近5亿美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对与BMT的合并感到乐观和兴奋，预计将在2022年初完成 [18][20] - 公司计划在第四季度进行额外的国库回购，以将投资组合资产混合比例提高到30%左右 [14] - 公司预计到2022年初，超额流动性对利息收益率的负面影响将降至约50个基点 [14] - 公司暂停了股票回购，直到BMT交易完成 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的前景感到乐观，认为其在市场中的独特、竞争和战略地位以及全国费用业务的实力将带来良好的增长 [18] - 公司预计随着超额流动性的减少和投资组合现金流的消耗，净贷款增长将推动利息收益率的提升 [14] 其他重要信息 - 公司董事会批准了每股普通股0.13美元的季度现金股息 [18] - 公司预计几乎所有剩余的PPP贷款将在第四季度被免除或正在免除过程中 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款增长的时间表 - 公司预计商业贷款生产将保持强劲，但无法控制还款速度，预计未来将实现净增长 [26][28] 问题: 资本部署和股票回购 - 公司暂停了股票回购，预计在BMT交易完成后将重新启动 [30] 问题: BMT合并的进展 - 公司预计BMT交易将在第四季度初完成，整合计划进展顺利 [31] 问题: 商业贷款管道的行业和收益率 - 商业贷款管道中1.74亿美元为C&I贷款，7700万美元为CRE贷款，新贷款的收益率为3.79% [38][39] 问题: Upstart合作伙伴的预期 - Upstart产品主要为无担保贷款，收益率为12%至14%，平均贷款为1.5万美元 [42] 问题: PPP贷款的剩余费用和免除时间 - 公司预计几乎所有剩余的PPP贷款将在第四季度被免除或正在免除过程中 [43] 问题: 贷款增长的预期 - 公司预计未来将通过商业贷款、消费者贷款和新产品实现净增长 [28] 问题: 分支机构的合理化 - 公司计划在BMT合并后进一步评估和减少分支机构数量 [72][73] 问题: 财富平台的增长 - 公司通过新业务开发人员和合作伙伴关系实现了财富管理业务的强劲增长 [78][79] 问题: 商业贷款使用率 - 商业贷款使用率从上一季度的35.4%下降到33.3% [86] 问题: 核心净利息收益率的展望 - 公司预计核心净利息收益率将从2.82%开始扩张 [93]

业绩总结 - 2021年第三季度核心资产回报率（ROA）为1.48%，相比于2021年第二季度的2.59%有所下降[20] - 2021年第三季度核心每股收益（EPS）为1.19美元，较2021年第二季度的2.00美元下降[20] - 2021年第三季度总收入为2020万美元，税前收入为1010万美元[88] - 截至2021年9月30日，GAAP净收入为54,406千美元，较2020年9月30日的51,145千美元增长5%[160] - 调整后的净收入（非GAAP）为56,660千美元，较2021年6月30日的95,402千美元下降41%[160] 用户数据 - 2021年第三季度客户存款增长6400万美元，同比增长14%[111] - 存款同比增长16%[46] - 存款每个分支机构同比增长17%[46] - 2021年第三季度不良贷款率为0.34%[127] - 2021年第三季度逾期贷款率为0.31%[130] 未来展望 - 2021年全年的核心PPNR展望范围为1.50%至1.60%[42] - 2021年第三季度的贷款增长预计为低个位数，因客户流动性过剩导致贷款需求降低[42] - 2021年第三季度的存款增长预计为中到高个位数，包含流动性[42] - 2021年第三季度的税率预计在24%至25%之间[42] 新产品和新技术研发 - 2021年第三季度核心费用收入（不包括PPP）为1,000万美元，较2021年第二季度增长0.2%[35] - 2021年第三季度核心费用收入占核心净收入的比例为29.9%[171] 市场扩张和并购 - 该公司在德拉瓦州连续九年被评为“最佳银行”[73] - 过去一年，WSFS的总股东回报率为92.5%[76] - 过去10年，WSFS的总股东回报率为436.5%[76] 负面信息 - 核心费用收入同比下降230万美元，降幅为5%，主要由于抵押贷款再融资市场的交易量减少[20] - 2021年第三季度贷款损失准备金（ACL）为1.30%，较2021年第二季度下降27.5百万美元[39] - 酒店投资组合中，贷款修改总额为5.256亿美元，占贷款组合的6.6%，其中33%被评为有问题贷款[133] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第三季度的净利差（NIM）保持在3.05%[21] - 2021年第三季度的平均存款成本为0.39%，贷款收益率为4.30%[33] - 92%的核心存款为高比例，55%为低利息的活期存款账户[151] - 2021年第三季度董事会批准每股普通股现金股息为0.13美元，将于2021年11月支付[149]

OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35638 WSFS FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 22-2866913 (State or other juris ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为9570万美元 每股收益201美元 资产回报率260% [6] - 贷款同比增长2% 主要来自商业贷款和新Lane租赁业务 其中新Lane贷款同比增长37% 总额接近3亿美元 [6] - 客户存款环比增长445亿美元 同比增长19亿美元 存款成本处于历史低位 仅为11个基点 [7] - 净息差为323% 其中24个基点来自购买会计收益 8个基点来自PPP收入 但被50个基点的超额流动性负面影响所抵消 [8] - 核心费用收入占总收入的30% 同比增长7% 其中财富管理费增长41% 现金连接业务增长24% [9] - 核心效率比上升至607% 主要由于PPP收入减少 购买会计收益下降和抵押银行收入下降 [10] - 贷款损失准备金为1324亿美元 覆盖率为163% 较2020年第三季度峰值减少1亿多美元 [12] - 有形普通股权益比率上升55个基点至913% CET1比率上升101个基点至1421% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增长主要来自新增贷款和额度使用率提升 [6] - 新Lane租赁业务贷款同比增长37% 总额接近3亿美元 [6] - 财富管理业务表现强劲 管理资产规模达到创纪录的267亿美元 [9] - 抵押银行业务收入下降 主要由于再融资量减少和住房市场供应短缺 [9] - 酒店贷款组合表现改善 批评资产比例从50%以上降至39% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地经济复苏和重新开放带来积极信号 体现在客户情绪 消费支出趋势 贷款增长和信贷质量指标上 [5] - 酒店贷款组合中 休闲酒店入住率强劲 商务旅行也在恢复 部分酒店入住率接近70% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于关系型银行业务 强调全关系战略 [26] - 正在推进与Bryn Mawr Trust的合并 预计将在2021年第四季度初完成 [15][16] - 计划在2022年第一季度初完成银行转换 包括品牌和分行整合 [16] - 公司对未来的前景感到乐观 认为在市场中具有独特的竞争和战略地位 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年剩余时间经济将逐步但不均衡地复苏 [14] - 超额流动性可能在短期内影响贷款增长 但通过多元化业务模式和严格的费用管理 预计全年业绩将与2021年原计划一致 [14] - 预计超额流动性的压力将持续到2022年 [9] - 对与Bryn Mawr Trust的合并感到兴奋 认为财富管理业务有巨大潜力 [29] 其他重要信息 - 董事会批准每股013美元的季度现金股息 本季度未进行股票回购 [13] - 公司正在积极优化资产负债表 包括偿还1亿美元高级债务和5亿美元批发融资 并将投资组合规模翻倍 [47] - 公司正在推进数字化转型 但不会成为数字优先公司 仍将重视人际关系 [64] 问答环节所有的提问和回答 关于贷款增长和业务多元化 - 公司看到商业贷款强劲 但消费者贷款增长更快 特别是通过合作伙伴关系 如Spring EQ LendKey和即将推出的Upstart无担保贷款 [24] - 公司目标是保持至少20%的消费贷款占比 但预计主要增长仍将来自本地商业贷款 [25] 关于财富管理业务 - 公司对与Bryn Mawr Trust合并后的财富管理业务前景感到乐观 认为有巨大潜力 [29] - 两家公司的财富管理业务具有高度互补性 整合进展顺利 [30] - 公司正在推动零售 商业和财富管理业务的协同效应 [31] 关于资本部署 - 完成Bryn Mawr Trust合并后 资本部署策略将保持不变 包括股票回购和稳定股息 [34] 关于贷款管道和收益率 - 商业贷款管道保持强劲 90天加权平均管道约为235亿美元 [39] - 新贷款加权平均收益率为352% 与第一季度367%相比略有下降 [39] 关于酒店贷款组合 - 酒店贷款组合表现改善 批评资产比例从50%以上降至39% [42] - 休闲酒店入住率强劲 商务旅行也在恢复 [43] 关于存款和流动性管理 - 公司正在优化资产负债表 包括偿还债务和增加投资组合 [47] - 预计超额流动性将持续到2022年 [44] 关于贷款组合结构 - 贷款组合中浮动利率和固定利率各占50% [66] - 约三分之一的浮动利率贷款设有利率下限 [67] 关于效率比和费用管理 - 公司将继续严格控制费用 同时投资于业务增长和数字化转型 [75] - 预计下半年费用将有所增加 但收入增长将快于费用增长 [75]

业绩总结 - 2021年第二季度每股收益（EPS）为2.01美元，核心EPS为2.00美元[20] - 2021年第二季度净收入为9570万美元，核心净收入为9540万美元[20] - 2021年第二季度核心资产回报率（ROA）为2.59%，较2021年第一季度的1.89%有所上升[20] - 2021年第二季度预拨准备金净收入（PPNR）为5970万美元，PPNR占平均资产比率为1.62%[20] - 2021年第二季度总收入为1950万美元[85] - 2021年第二季度税前收入为970万美元[85] 用户数据 - 2021年第二季度总贷款为8377百万美元，较2021年第一季度减少357百万美元，降幅为16%[25] - 2021年第二季度总存款为12664百万美元，较2021年第一季度增加445百万美元，增幅为15%[25] - 2021年第二季度不良贷款覆盖率（ACL）为1.63%[20] - 2021年第二季度不良贷款率为0.27%[115] - 2021年第二季度客户存款年增长率为17%[101] - WSFS的存款年增长率为11%[50] 未来展望 - 2021年第二季度贷款增长预期为低个位数，存款增长预期为中到高个位数[42] - 预计2021年全年的核心PPNR范围为1.50%到1.60%[42] - 2021年第二季度的净利息收益率预期为3.20%到3.30%[42] - 2021年第二季度的税率预期为约24%到25%[42] - 2021年第二季度的贷款损失准备金预计为9000万到1亿美元[42] - 2021年全年的GDP增长预测为7.7%[35] 新产品和新技术研发 - 2021年预计净投资为1750万美元[66] - WSFS在2021年被评为特拉华州“最佳银行”，连续九年获此殊荣[70] 负面信息 - 2021年6月30日的非利息收入为49,018千美元，较2020年6月30日的64,375千美元下降了23.9%[158] - 2021年6月30日的核心非利息收入为43,757千美元，较2021年3月31日的47,493千美元下降[158] - 2021年6月30日的核心PPNR（非GAAP）为58,960千美元，较2020年同期的63,548千美元下降[160] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第二季度的平均存款成本为0.3%，贷款收益率为4.20%[29] - 2021年第二季度的效率比率为61.6%[20] - WSFS的每个分支机构的存款效率同比提高了45%[50] - 2021年6月30日的核心净收入（非GAAP）为150,506千美元，较2021年3月31日的161,678千美元下降约6.9%[170]

公司资产与负债情况 - 截至2021年3月31日，公司资产达147亿美元，管理和托管资产达247亿美元[188] - 2021年第一季度，公司总负债增加4.176亿美元至130亿美元，股东权益减少2110万美元[190][191] 贷款与租赁组合情况 - 截至2021年3月31日，银行贷款和租赁组合总额为86亿美元，商业贷款和租赁组合为68亿美元[189] - 2021年第一季度，公司净贷款和租赁（不包括待售贷款）减少4.222亿美元，待售贷款减少4210万美元[190] 信贷损失准备金情况 - 2021年第一季度，公司记录了2400万美元的信贷损失准备金减少，主要因信贷趋势和经济预测改善[190] - 2021年第一季度信贷损失拨备（回收）较2020年第一季度减少7680万美元[212] - 2021年第一季度记录了2020万美元的信贷损失回收，与2020年同期的5660万美元信贷损失拨备相比，净变化为7680万美元[216] - 截至2021年3月31日，信贷损失拨备从2020年12月31日的2.288亿美元降至2.048亿美元，信贷损失拨备与总贷款和租赁的比率为2.36% [217] PPP贷款业务情况 - 2021年第一季度，公司支持近3亿美元的第二轮PPP贷款，产生220万美元推荐费，第一轮PPP贷款减免2.314亿美元[190] - 2021年第一季度，第三方机构为WSFS银行推荐近3亿美元PPP 2.0贷款，涉及超1800名借款者，银行获220万美元推荐费[234] 投资证券与现金情况 - 2021年第一季度，公司投资证券可供出售增加4.588亿美元，现金及现金等价物增加4.094亿美元[190] - 截至2021年3月31日，现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的17亿美元增加4.094亿美元至21亿美元[201] 股息情况 - 2021年第一季度，公司董事会批准每股0.13美元的季度现金股息，较2020年第四季度增长8%[192] 每股账面价值情况 - 截至2021年3月31日，公司普通股每股账面价值为37.27美元，较2020年12月31日减少0.25美元[193] - 2021年3月31日的有形普通股账面价值为每股25.60美元，2020年12月31日为每股25.85美元[228] 监管资本情况 - 截至2021年3月31日，银行和公司均符合监管资本要求，且超过“资本充足”定义的要求[196] 现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动提供现金6970万美元，投资活动使用现金6410万美元，融资活动提供现金4.039亿美元[201] 非performing资产情况 - 2021年3月31日非performing资产为4954.4万美元，较2020年12月31日的6050.8万美元减少1100万美元，占总资产比例从0.42%降至0.34%[204] COVID - 19相关贷款修改情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，COVID - 19相关贷款修改分别为1.109亿美元和1.148亿美元[206] 利率敏感缺口与比例情况 - 2021年3月31日，生息资产超过一年内到期或重新定价的付息负债（利率敏感缺口）20亿美元，利率敏感资产与利率敏感负债的比例为135.63%，高于2020年12月31日的133.10%[208] 净收入情况 - 2021年第一季度净收入为6510万美元，而2020年第一季度为1090万美元[211] 净利息收入与收益率情况 - 2021年第一季度净利息收入较2020年第一季度减少200万美元[212] - 2021年第一季度净利息收入较2020年同期减少200万美元，净利息收益率为3.59%，较2020年第一季度的4.38%下降79个基点[214] 非利息收入情况 - 2021年第一季度非利息收入较2020年第一季度增加700万美元[212] - 2021年第一季度非利息收入为4780万美元，较2020年同期的4080万美元增加700万美元[219] 非利息支出情况 - 2021年第一季度非利息支出较2020年第一季度增加710万美元[212] - 2021年第一季度非利息支出为9560万美元，较2020年同期的8850万美元增加710万美元[220] 所得税费用与有效税率情况 - 2021年第一季度记录了2140万美元的所得税费用，而2020年同期为130万美元[221] - 2021年第一季度有效税率为24.7%，2020年同期为10.9% [222] 合同义务情况 - 截至2021年3月31日，公司的合同义务与2020年12月31日相比没有显著变化[225] 财务报表估计与假设情况 - 编制未经审计的合并财务报表需要公司对信贷损失拨备、业务合并、递延税项等进行估计和假设[229] LIBOR相关产品敞口情况 - 2021年3月31日，公司约有22亿美元贷款和10亿美元用于客户担保的衍生品与LIBOR挂钩且2021年后到期[236] - 2021年3月31日，公司约有1.67亿美元未偿还债务证券与LIBOR挂钩[236] - 2021年3月31日，公司有一项总计50万美元的投资证券与LIBOR挂钩[236] - 公司预计合并中承担的部分贷款、衍生品和债务与LIBOR挂钩，将使LIBOR相关产品敞口增加约240万美元[236] 优先票据利率情况 - 2020年发行的1.5亿美元优先票据（2030年到期），自2025年12月15日起，浮动利率将基于替代基准利率（预计为三个月期SOFR）[237] 合同迁移计划情况 - 2022年和2023年前两季度，银行将专注把现有与LIBOR挂钩的合同迁移至替代基准利率[237] 关键会计估计情况 - 2021年3月31日关键会计估计与2020年12月31日相比无显著变化[230] 监管动态情况 - 2021年3月31日近期监管动态与2020年12月31日相比无显著变化[232] LIBOR期限利率停止公布情况 - 多数LIBOR期限利率将于2023年6月30日停止公布，1周和2个月期美国LIBOR将于2021年12月31日停止公布[235]

业绩总结 - 2021年第一季度每股收益（EPS）为1.36美元，核心EPS为1.39美元[19] - 2021年第一季度净收入为6510万美元，核心净收入为6660万美元[19] - 2021年第一季度核心资产回报率（ROA）为1.89%，较2020年第四季度的1.67%有所上升[19] - 2021年第一季度的预拨备净收入（PPNR）为6640万美元，PPNR占平均资产的比例为1.89%[19] - 2021年第一季度总收入为1920万美元，税前收入为930万美元[81] - 2021年3月31日的GAAP净收入为65,141千美元，较2020年12月31日的59,741千美元增长6.9%[154] - 2021年3月31日的调整后的净收入（非GAAP）为66,594千美元，较2020年12月31日的57,615千美元增长15.9%[154] 用户数据 - 2021年第一季度总客户存款为12219百万美元，较2020年第四季度增加581百万美元，增幅为20%[24] - 2021年3月31日的客户存款为122亿美元，年增长率为30%[99] - 总客户存款中91%为核心存款[108] - 无利息和低利息的DDA账户（加权平均成本4个基点）占客户存款的53%[108] 贷款与存款 - 2021年第一季度总贷款为8734百万美元，较2020年第四季度减少488百万美元，降幅为21%[23] - 2021年3月31日的贷款与存款比率为70%[99] - 2021年第一季度的贷款损失准备金（ACL）为2.51%，不包括PPP贷款[36] - 2021年第一季度ACL较2020年第四季度下降2400万美元，主要受经济预期改善的推动[36] 未来展望 - 2021年核心贷款增长预计为中个位数，主要由C&I、租赁和消费驱动[38] - 2021年净利差预计在3.65%至3.80%之间，假设短期利率不变[38] - 2021年预计的费用收入增长为中个位数，剔除Durbin法案影响后，财富管理业务预计增长为双位数[38] - 2021年预计的准备金成本为2000万至2500万美元，反映新贷款增长[38] 资本与效率 - 2021年3月31日的银行普通股权一级资本比率（CET1）为13.20%[19] - 2021年第一季度核心费用收入占总核心净收入的29.33%[152] - 核心效率比率为57.9%，较2020年12月31日的55.8%有所上升[152] 其他信息 - WSFS在本季度支持了近3亿美元的第二轮PPP贷款，惠及超过1800名客户[19] - 2021年第一季度分行净推荐值（NPS）提高至77.6，为历史最高[135] - 2021年5月将支付每股0.13美元的季度现金股息[143] - 2021年第一季度回购了267,309股，约占已发行普通股的9%[143]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为6510万美元，每股收益为136美元，核心每股收益为139美元，核心每股收益排除了与Bryn Mawr Trust交易相关的公司发展成本 [6] - 第一季度资产回报率为185%，核心资产回报率为189% [6] - 客户存款增加了58亿美元，同比增长30% [7] - 净贷款减少了8400万美元，同比下降1%，排除PPP贷款减免和投资组合表现 [9] - 净利息收益率为359%，包括PPP贷款的12个基点收益和CLA的37个基点收益，但被过剩流动性带来的39个基点负面影响所抵消 [11] - 核心费用收入占比超过29%，同比增长20%，主要得益于抵押贷款银行和财富管理业务的强劲增长 [13] - 核心效率比率为579% [14] - 期末贷款损失准备金（ACL）为205亿美元，覆盖率为251%，排除PPP贷款 [14] - 董事会批准了每股013美元的季度现金股息，较2021年第一季度增加了8% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务和财富管理业务推动了核心费用收入的增长，财富管理业务的资产管理和资产托管规模均增长了17% [13] - 第一季度支持了近3亿美元的PPP贷款发放，产生了220万美元的费用收入 [10] - 现金连接业务的单位服务和总管理金额有所增加，但由于季节性因素和恶劣天气，费用有所下降 [23] - 抵押贷款业务的再融资比例仍占70%，尽管利率保持低位，但尚未看到显著放缓 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户流动性持续增加，主要得益于PPP资金、刺激支票和第一季度的保守支出 [6] - 本地经济复苏和重新开放带来了积极信号，客户和客户情绪改善，信贷质量指标也有所提升 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021年第四季度初完成与Bryn Mawr Trust的交易，预计银行转换将在2022年第一季度初完成 [4] - 公司将继续优化过剩流动性，包括偿还批发融资、增加投资组合和优化资产负债表策略 [7] - 公司预计在Bryn Mawr交易完成前不会进行进一步的股票回购 [16] - 公司将继续投资于特许经营增长、交付转型计划和控制环境 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年的表现持乐观态度，但经济复苏的路径和速度、健康情况以及市场过剩流动性将对贷款需求和存款增长产生影响 [17] - 公司预计过剩流动性将在未来几个季度持续存在，并将继续评估如何利用这些资金 [20] - 公司预计现金连接业务的收入将在中高个位数增长 [23] - 公司预计抵押贷款业务的再融资比例将随着利率保持低位而逐渐下降 [24] 其他重要信息 - 公司在本季度回购了267万股股票，平均价格为4497美元，总计1200万美元 [16] - 公司预计2021年的贷款增长将受到经济复苏和客户流动性使用的影响 [38] - 公司新增了三名SBA业务相关员工，预计SBA业务将成为增长领域 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于过剩流动性的部署计划 - 公司预计过剩流动性将在未来几个季度持续存在，并将继续评估如何利用这些资金，包括偿还批发融资和增加投资组合 [20] - 公司预计现金余额可能会继续增加，并将继续增加债券投资 [21] 问题: 现金连接和抵押贷款业务的展望 - 现金连接业务的收入预计将在中高个位数增长，尽管第一季度因季节性因素和恶劣天气导致费用下降 [23] - 抵押贷款业务的再融资比例仍占70%，尽管利率保持低位，但尚未看到显著放缓 [24] 问题: 贷款修改和延期情况 - 目前约有1%的贷款仍处于某种形式的修改状态，商业贷款中的7900万美元仍在支付利息，延期情况在过去两个季度保持平稳 [27] 问题: PPP贷款的平均余额 - PPP贷款在第一季度的平均余额约为6亿美元 [31] 问题: 费用收入占比的维持策略 - 公司预计通过现金连接和财富管理业务的增长来抵消抵押贷款业务的放缓，并预计与Bryn Mawr的交易将进一步提升费用收入占比 [35] 问题: 贷款增长的驱动因素 - 公司预计贷款增长将在下半年加速，主要得益于CRE请求的增加和新加入的CNI客户经理的贡献 [37] - 新贷款的加权平均收益率为367%，较上一季度的328%有所提升 [39] 问题: 交付转型计划的投资进展 - 公司预计2021年将投入1750万美元用于交付转型计划，第一季度已完成约300万美元 [40] 问题: SBA业务的扩展计划 - 公司新增了三名SBA业务相关员工，预计SBA业务将成为增长领域，特别是在7A贷款方面 [41]

财务数据关键指标变化 - 2020年公司商业贷款和租赁从38亿美元增至71亿美元，复合年增长率13%；客户存款从46亿美元增至116亿美元，复合年增长率20%[31] - 2020年末公司普通股权益与资产比率为12.50%，有形普通股权益与有形资产比率为8.96%[45] - 2020年公司报告的资产回报率为0.87%，核心资产回报率为0.74%[48] - 2020年核心ROA（非GAAP）为0.74%，核心EPS（非GAAP）为1.91美元，核心ROTCE（非GAAP）为8.26% [106] - 截至2020年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.96% [107] - 截至2020年12月31日，总资产增加21亿美元，即17%，达到143亿美元[279] - 截至2020年12月31日，总负债增加21亿美元，即21%，达到125亿美元[279] - 2020年和2019年分别回购3950855股和2132390股普通股[281] - 截至2020年12月31日，股东权益减少5860万美元，降至18亿美元[280] - 2020年12月31日，WSFS银行普通股一级资本比率为12.50%，一级资本比率为12.50%，总风险资本比率为13.76%，一级杠杆资本比率为9.74% [283] - 截至2020年12月31日，现金、现金等价物和受限现金增加11亿美元，达到17亿美元[289] - 2020年经营活动提供现金1510万美元，投资活动使用现金8.749亿美元，融资活动提供现金19亿美元[289] - 总存款增加23亿美元，即24%，达到119亿美元[279] - 2020年第二季度出售360000股Visa B类股票，其他投资减少6050万美元，即86% [279] - 2020年末不良资产总额为6.0508亿美元，较2019年末的3.9808亿美元增加2070万美元，不良资产与总资产比率从0.32%升至0.42%[1][7] - 2020年末逾期贷款总额为1669.4万美元，2019年末为1615万美元[1] - 2020年信用损失拨备与总贷款和租赁的比率为2.51%，2019年为0.56%[1] - 2020年净利息收入为4.66亿美元，较2019年增加2100万美元[298] - 2020年信用损失拨备增加1.276亿美元，主要受COVID - 19疫情影响[298] - 2020年非利息收入增加1290万美元，主要因业务线增长和MBS销售增加[298] - 2020年非利息费用减少4430万美元，主要因企业发展和重组成本降低[298] - 2020年公司实现归属于WSFS的净利润1.148亿美元，每股摊薄收益2.27美元，较2019年减少3400万美元[297] - 2020年净利息收入增加2100万美元，达4.66亿美元，增幅5%，主要因资金成本降低、PPP收入增加和购买会计增值提高，部分被低利率环境和超额流动性下降抵消[301] - 2020年净利息收益率降至3.96%，较2019年下降48个基点，主要受低利率环境、资产负债表结构、超额流动性和PPP影响，部分被资金成本降低抵消[301] - 2020年计提信贷损失拨备1.532亿美元，较2019年增加1.276亿美元，主要因COVID - 19对经济预测的影响和贷款审查加强[305] - 截至2020年12月31日，信贷损失准备金增至2.288亿美元，2019年为4760万美元，其中3590万美元因采用CECL，1.532亿美元因当年额外拨备，与贷款和租赁总额的比率从0.56%升至2.51%[306] - 2020年和2019年净冲销分别为780万美元（占平均贷款0.09%）和1750万美元（占平均贷款0.22%）[307] - 2020年非利息收入增加1290万美元，达2.01亿美元，增幅7%，主要源于抵押银行业务、证券收益、投资管理和信托收入增加，部分被信用卡和ATM收入、股权收益和存款服务费减少抵消[308] - 2020年非利息支出减少4430万美元，降至3.688亿美元，主要因企业发展和重组成本减少，部分被薪资、专业费用、信贷成本增加和社区基金会捐款、债务提前清偿损失抵消[308] - 2020年所得税费用为3160万美元，2019年为4650万美元，有效税率从23.9%降至21.8%，主要因收购相关不可扣除费用减少和税收优惠，部分被股票薪酬税收优惠减少抵消[309] - 2020年总利息收益资产平均余额为118.05亿美元，收益率4.37%；2019年为100.57亿美元，收益率5.19%[299] - 2020年总生息负债平均余额为81.30亿美元，成本率0.60%；2019年为73.45亿美元，成本率1.04%[299] - 2020年12月31日，利率敏感资产总计130.87863亿美元，利率敏感负债总计61.64151亿美元，利率敏感资产超过利率敏感负债的差额（利率敏感缺口）为69.23712亿美元；一年期利率敏感资产与利率敏感负债之比为133.10%，一年期利率敏感缺口占总资产的百分比为13.07%[320] - 截至2020年12月31日，公司的合同义务总计29.67311亿美元，其中2021年需支付23.93153亿美元，2022 - 2023年需支付6711.1万美元，2024 - 2025年需支付5395.3万美元，2026年及以后需支付4.53094亿美元[326] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年财富管理业务AUM及相关收入创纪录，WSFS机构服务成为美国资产和抵押贷款支持证券化行业第六活跃受托人[53] - 2020年Cash Connect新增超150台ATM，截至12月31日，自有和品牌ATM数量增至626台[53] - 过去12个月，大费城地区商业和小企业银行团队新增9位经验丰富的关系经理[53] - WSFS银行部门2020年税前收入较2019年减少4930万美元，降幅30%，主要因信贷损失拨备增加1.246亿美元；外部运营费用减少3760万美元，降幅11%；外部净利息收入增加1950万美元，增幅4%；外部非利息收入增加1770万美元，增幅19%[314] - Cash Connect部门2020年税前收入从2019年的610万美元增至920万美元；2020年全年资产回报率为1.97%，较2019年增加68个基点；2020年末和2019年末管理的现金总额分别为16亿美元和14亿美元；2020年末服务约27900台非银行ATM和4500个零售智能保险箱，2019年末为约27900台非银行ATM和3200个智能保险箱[315] - 财富管理部门2020年税前收入较2019年减少330万美元，受CECL实施影响，信贷损失拨备增加310万美元；2019年结果包含170万美元大额短期无息信托存款净利息收入[316] 贷款业务数据 - 2020年公司提供近10亿美元PPP贷款给超5400个客户，带来2170万美元额外利息收入和330万美元相关成本[29] - 截至2020年12月31日，商业和工业贷款为27.00418亿美元，占比30.7%[63] - 截至2020年12月31日，净贷款和租赁为87.95935亿美元[63] - 2020年12月31日，公司总贷款和租赁总额为90.15亿美元，其中固定利率贷款49.13亿美元，浮动利率贷款41.01亿美元[65] - 2020年12月31日，商业抵押贷款组合为21亿美元，最大类型为零售相关，余额为6.68亿美元，占比32% [69] - 2020年12月31日，商业和工业及业主自用商业贷款组合为40亿美元，占总贷款和租赁组合的46%，无单一行业占比超17% [71] - 2020年12月31日，商业小企业租赁组合为2.49亿美元，初始平均交易规模约3万美元，收益率4% - 29%，初始期限12 - 72个月[74] - 2020年12月31日，住宅贷款余额约5790万美元，贷款价值比超80%且无私人抵押贷款保险或政府担保[75] - 2020年12月31日，消费贷款中房屋净值信贷额度未偿还总额为3.49亿美元，分期付款贷款为5.53亿美元，占消费贷款约78% [83] - 2020年，公司商业和商业房地产贷款发放额为28亿美元（含近10亿美元PPP贷款），2019年为16亿美元[86] - 2020年和2019年商业贷款销售额分别为1.59亿美元和2190万美元[86] - 2020年和2019年商业贷款参与购买额分别为9340万美元和5690万美元[86] - 2020年公司发放9.297亿美元住房贷款，较2019年的4.381亿美元有所增加；住房贷款销售总额为7.989亿美元，2019年为3.752亿美元[88] - 2020年和2019年，公司分别发放100万美元和60万美元反向抵押贷款[90] - 2020年、2019年和2018年，贷款费用代表的利息收入分别为2350万美元、710万美元和550万美元，2020年增长主要源于商业和工业领域PPP贷款获得1560万美元费用[92] - 公司为约21亿美元贷款和租赁提供短期修改以缓解客户资金压力，截至2020年12月31日降至1.148亿美元，占贷款和租赁组合不到2%[115] - 截至2020年12月31日，公司约18亿美元贷款、10亿美元用于客户担保的衍生品以及约1.67亿美元债务证券与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩[120] 员工与客户相关数据 - 2020年末公司有1838名全职等效员工[35] - 2020年公司员工敬业度调查结果处于盖洛普公司数据库的第94百分位，员工敬业度比率为13.4:1[39] - 2020年公司客户参与度调查显示60%客户将公司评为“5分”，客户参与度比率为5.4:1[39] - 2020年公司分行网络净推荐值为72.3，第四季度表现为项目启动以来最佳[39] 投资组合数据 - 投资组合中机构MBS占比96%，银行合格市政债券占比4%[50] 地区经济数据 - 2020年11月，特拉华州失业率为5.1%，宾夕法尼亚州东南部为6.2%，新泽西州南部为9.4%，全国平均为6.7%[60] - 2015 - 2019年，特拉华州家庭收入中位数为68,287美元，宾夕法尼亚州东南部为80,261美元，新泽西州南部为78,934美元，全国平均为62,843美元[60] - 2010 - 2019年，特拉华州人口增长率为8.4%，宾夕法尼亚州东南部为3.1%，新泽西州南部为 - 1.1%，全国平均为6.3%[60] 监管与合规数据 - 联邦法律限制公司对单一借款人的信贷额度为未受损资本的15%（约2.27亿美元），有抵押时可额外增加10% [72] - 公司“单一借款关系上限”于2019年3月从4000万美元提高到7000万美元，2020年12月31日，有一笔工商业关系超过该上限[87] - 公司参与薪资保护计划（PPP），已为超5400名客户提供近10亿美元贷款，2021年1月参与PPP 2.0，预计相关存款将影响当年财务状况[114] - 公司将净营业亏损（NOLs）收益重新估值以反映35%的税率，此前按21%的联邦企业所得税税率估值[116] - 公司2020年发行的1.5亿美元高级票据（2030年到期），自2025年12月15日起，浮动利率将基于替代基准利率（预计为三个月期有担保隔夜融资利率SOFR）[121] - 联邦法律禁止储蓄贷款控股公司未经事先监管批准，直接或间接控制、收购储蓄协会或储蓄贷款控股公司超5%的有表决权股份[124] - 公司是祖父条款下的单一储蓄控股公司，若失去该地位，收购非银行公司或业务线的能力将受限[125] - 美联储对储蓄贷款控股公司不安全和不稳健活动的民事罚款，鲁莽违规最高可达每天2.5万美元，明知违规最高可达每天100万美元[126] - 多德 - 弗兰克法案要求公司在银行财务困境时作为银行的财务实力来源，并提供管理支持[127] - 多德 - 弗兰克法案规定储蓄贷款控股公司的资本规则不低于其子公司储蓄协会[128] - 银行与关联方“涵盖交易”与单一关联方不得超机构资本股票和盈余的10%，与所有关联方合计不得超20%[136] - 监管资本规则要求储蓄协会和控股公司维持最低普通股一级资本至少为风险加权资产的4.5%，一级资本至少为6%，总资本至少为8%，一级资本杠杆率至少为4%[140] - 为满足监管要求和避免限制，银行和公司需维持普通股一级风险资本比率至少7.0%，一级风险资本比率至少8.5%，总风险资本比率至少10.5%，一级杠杆率至少4.0%[140] - 《房主贷款法》要求储蓄协会维持有形资本与总资产比率至少1.5%[141] - 资本规则下风险权重从现金等的0%到特定股权的600%不等，逾期90天以上贷款风险权重为150%[143] - 2018年12月规则允许机构分三年逐步计入CECL会计标准对监管资本的影响，公司选择从2020年开始分三年计入[145] - 截至2020年12月31日，银行和公司均符合最低普通股一级资本、一级资本、总资本和杠杆资本要求[146] - 为达到“

业绩总结 - 2020年第四季度每股收益（EPS）为1.20美元，核心EPS为1.16美元[15] - 2020年第四季度净收入为5980万美元，核心净收入为5760万美元[15] - 2020年第四季度的净利差（NIM）为3.93%[15] - 2020年第四季度的核心预拨备净收入（PPNR）为7630万美元，占平均资产的2.21%[15] - 2020年第四季度的核心资产回报率（ROA）为1.67%，较2020年第三季度的1.48%有所改善[15] - 2020年第四季度的核心股本回报率（ROTCE）为18.68%[15] - 2020年第四季度的费用收入为4660万美元，占总核心净收入的27.5%[15] - 2020年第四季度的拨备覆盖率为2.73%[15] 用户数据 - 2020年第四季度总贷款为9222百万美元，较2020年第三季度下降265百万美元，年化下降率为11%[22] - 2020年第四季度商业贷款总额为7101百万美元，较2020年第三季度下降214百万美元，年化下降率为12%[22] - 2020年第四季度住宅抵押贷款为955百万美元，较2020年第三季度下降48百万美元，年化下降率为19%[22] - 2020年第四季度核心存款总额为10479百万美元，较2020年第三季度增长555百万美元，年化增长率为22%[22] - 2020年第四季度客户存款总额为11638百万美元，较2020年第三季度增长490百万美元，年化增长率为17%[22] 未来展望 - 2021年贷款增长预计为中个位数，主要受C&I、租赁和消费驱动[16] - 2021年净利差预计在3.65%至3.80%之间[16] 负面信息 - 2020年第四季度不良贷款准备金（ACL）为228.8百万美元，覆盖率为2.73%[25] - 2020年第四季度贷款组合中，524.6百万美元（占6.2%）的贷款被列为受关注贷款[27] - 2020年第四季度酒店贷款组合为667.6百万美元（占7.9%），其中6.5%被列为受关注贷款[28] - 2020年第四季度总贷款修改金额为115百万美元，占贷款组合的1.4%[34] - 2020年第四季度学生贷款的年末余额为117百万美元，较2020年第三季度下降1百万美元，下降率为3%[22] 财务数据对比 - 2020年12月31日的核心净利息收入（非GAAP）为123,001千美元，较2019年同期的117,569千美元增长4.1%[39] - 2020年12月31日的非利息收入（GAAP）为46,632千美元，较2020年9月30日的49,171千美元下降3.1%[39] - 2020年12月31日的核心净收入（非GAAP）为166,480千美元，较2020年9月30日的158,793千美元增长4.3%[39] - 2020年12月31日的核心非利息支出（非GAAP）为93,105千美元，较2020年9月30日的90,832千美元增长2.5%[39] - 2020年12月31日的核心效率比率为55.8%，较2020年9月30日的57.1%改善1.3个百分点[39] - 2020年12月31日的调整后净收入（非GAAP）为57,615千美元，较2020年9月30日的50,691千美元增长13.5%[40] - 2020年12月31日的净收入（GAAP）为59,741千美元，较2020年9月30日的50,823千美元增长17.8%[40] - 2020年12月31日的PPNR（非GAAP）为76,260千美元，较2020年9月30日的68,679千美元增长11.5%[40] - 2020年12月31日的每股收益（GAAP）为1.20美元，较2020年9月30日的1.01美元增长18.8%[40] - 2020年12月31日的核心每股收益（非GAAP）为1.16美元，较2020年9月30日的1.00美元增长16.0%[40]