财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度核心每股收益为1.08美元，核心资产回报率为1.22%，核心可持续普通股权益回报率为16.96% [3] - 贷款和存款分别同比增长5%和3%，贷款与存款比率为80% [4] - 核心净利息支出为1.637亿美元，环比增长5%，净利息收入环比增长2%，净利息利润率为3.78% [6][7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心费用收入为9010万美元，环比增长5%，同比增长23% [4] - 财富管理费用收入环比下降3%，同比增长12% [4] - Cash Connect业务环比增长3%，同比增长50% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在信贷和存款市场保持多元化，贷款和存款的增长均表现良好 [4] - 由于市场份额的增加，Cash Connect的收益显著提升 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了信托会计系统的转换，并推出了升级的客户账户门户，以支持未来的增长 [5] - 公司在市场中寻求通过优化网络和提高效率来增强Cash Connect业务的盈利能力 [16] - 公司将继续专注于有机增长，同时在市场中寻找机会以获取市场份额 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经济环境持谨慎态度，尽管面临不确定性，仍然对公司在第三季度的表现感到满意 [10] - 管理层预计未来的利率变化将对财务结果产生非线性影响 [9] 其他重要信息 - 公司更新了2024年的全年度展望，预计净利息利润率将降至3.70%至3.75% [8] - 公司在资本和流动性方面保持良好状态，以应对潜在的挑战 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于利率变化对净利息利润率的影响 - 管理层表示，过去一季度净利息利润率下降7个基点，主要由于投资组合的调整和存款成本的上升 [13] - 对于未来的利率变化，管理层预计每25个基点的降息将对净利息利润率产生约5个基点的影响，但通过对冲计划可以部分缓解这一影响 [14][31] 问题: 关于费用收入的增长预期 - 管理层指出，Cash Connect业务在2024年取得了显著的市场份额增长，未来将专注于优化网络以提高盈利能力 [15][16] 问题: 关于不良资产的增长 - 管理层表示，不良资产的增长主要是由于几个特定贷款的影响，这些贷款早已在问题资产监控之中 [19][20] 问题: 关于存款成本的管理 - 管理层提到，已采取措施降低存款成本，并预计未来的利率变化将对存款成本产生滞后影响 [21][22] 问题: 关于商业贷款管道的表现 - 管理层表示，商业贷款管道保持稳定，预计将继续实现中等增长 [24]

业绩总结 - 3Q24每股收益（EPS）为1.08美元，较2Q24的1.16美元下降[5] - 3Q24净收入为6440万美元，较2Q24的6930万美元下降[5] - 2024年9月30日的净利息收入（GAAP）为177,504千美元，较2024年6月30日的174,449千美元有所增长[30] - 2024年9月30日的非利息收入（GAAP）为90,158千美元，较2024年6月30日的91,598千美元略有下降[30] - 2024年9月30日的核心净收入（非GAAP）为267,606千美元，较2024年6月30日的260,483千美元增长[30] 贷款与存款 - 贷款总额为133.64亿美元，较2Q24增长1.65亿美元，年化增长率为5%[10] - 客户存款总额为164.27亿美元，较2Q24增长1.36亿美元，年化增长率为3%[12] - 商业贷款（C&I贷款）为46.61亿美元，较2Q24增长6200万美元，年化增长率为5%[10] - 消费贷款为21.38亿美元，较2Q24增长3200万美元，年化增长率为6%[10] - 不良资产占总贷款的5.40%，较上季度增加12个基点[17] 资产质量与资本 - 资产质量指标（ACL比率）为1.48%，与2Q24持平[5] - 银行的普通股一级资本比率（CET1）为13.46%，较2Q24的13.07%上升[5] - 贷款损失准备金（ACL）为1.48%，较上季度下降[19] - 2024年9月30日的覆盖比率为1.48%，加上估计的剩余信用标记后为1.63%[30] 未来展望 - 预计未来24个月的本金和利息现金流超过10亿美元[23] - 2024年贷款增长预期为中个位数，存款增长持平[27] 其他财务指标 - 2024年9月30日的核心效率比率（非GAAP）为61.1%，较2024年6月30日的59.8%有所上升[30] - 2024年9月30日的总资产（GAAP）为20,905,209千美元，较2024年6月30日的20,744,530千美元有所增加[30] - 2024年9月30日的总股东权益（GAAP）为2,678,264千美元，较2023年9月30日的2,242,795千美元增长19.5%[36] - 2024年9月30日的每股有形普通股账面价值（非GAAP）为28.56美元，较2023年9月30日的20.33美元增长40.2%[36]

财务表现 - WSFS Financial 2024年第三季度营收为2.6766亿美元 同比增长4.9% [1] - 每股收益(EPS)为1.08美元 低于去年同期的1.23美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期2.6467亿美元 超出幅度1.13% [1] - 每股收益与Zacks共识预期1.08美元持平 未超出预期 [1] 关键财务指标 - 净息差为3.8% 与两位分析师平均预期一致 [1] - 效率比率为61.1% 高于两位分析师平均预期的59.9% [1] - 非利息收入为9016万美元 高于两位分析师平均预期的8808万美元 [1] - 净利息收入为1.775亿美元 略高于两位分析师平均预期的1.7659亿美元 [1] 股价表现 - WSFS股票过去一个月上涨2.5% 表现优于同期标普500指数1.5%的涨幅 [2] - 目前Zacks评级为4级(卖出) 表明短期内可能表现不及大盘 [2]

公司业绩 - WSFS Financial 最新季度每股收益为1.08美元 与Zacks共识预期一致 相比去年同期每股收益1.23美元有所下降 [1] - 公司最新季度营收为2.6766亿美元 超出Zacks共识预期1.13% 相比去年同期营收2.5527亿美元有所增长 [1] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [1] 市场表现 - WSFS股票年初至今上涨10.3% 低于同期标普500指数21.5%的涨幅 [2] - 公司当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将逊于市场 [4] 未来展望 - 当前市场对WSFS下一季度的共识预期为每股收益1.09美元 营收2.6795亿美元 [4] - 当前市场对WSFS本财年的共识预期为每股收益4.31美元 营收10.5亿美元 [4] 行业情况 - WSFS所属的金融-储蓄和贷款行业在Zacks行业排名中位列前23% [5] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50% 优势超过2比1 [5] 同业公司 - NMI Holdings预计将在11月6日发布季度财报 预期每股收益1.10美元 同比增长10% [5] - NMI Holdings预期季度营收1.6459亿美元 同比增长11.1% [5]

财务表现 - 公司第三季度核心ROA为1.22%，核心EPS为1.08美元，与第二季度持平[6] - 第三季度净利息收入为1.775亿美元，较第二季度的1.744亿美元有所增长[2] - 第三季度费用收入为9020万美元，占总净收入的33.6%[2] - 净利息收入为1.775亿美元，较2024年第二季度增加310万美元，增幅2%，主要由于贷款增长[12] - 净利息收入较2023年第三季度减少510万美元，降幅3%，主要由于存款结构变化和高收益存款产品增长[12] - 2024年第三季度净利息收入为1.775亿美元，同比增长-2.8%[35] - 2024年第三季度非利息收入为9015.8万美元，同比增长24%[35] - 2024年第三季度净收入为6443.5万美元，同比下降13.1%[35] - 2024年第三季度每股稀释收益为1.08美元，同比下降11.5%[35] - 2024年第三季度平均资产回报率为1.22%，同比下降0.23个百分点[36] - 2024年第三季度平均股本回报率为9.95%，同比下降2.69个百分点[36] - 2024年第三季度净利息收益率为3.78%，同比下降0.3个百分点[36] - 2024年第三季度效率比率为61.08%，同比上升6.44个百分点[36] - 2024年第三季度非利息收入占总净收入的比例为33.64%，同比上升5.22个百分点[36] - 2024年9月30日的净利息收入为177,504千美元，同比增长-2.8%[41] - 2024年9月30日的非利息收入为90,158千美元，同比增长24.0%[41] - 2024年9月30日的核心净收入为267,606千美元，同比增长4.5%[41] - 2024年9月30日的核心效率比为61.1%，同比上升6.7个百分点[41] - 2024年9月30日的GAAP净收入为64,435千美元，同比下降13.1%[42] - 2024年9月30日的核心ROA为1.22%，同比下降0.23个百分点[42] - 2024年9月30日的平均有形普通股回报率为16.96%，同比下降6.23个百分点[43] - 2024年9月30日的净收入（GAAP）为64,409百万美元[44] - 2024年6月30日的净收入（GAAP）为69,208百万美元[44] - 2023年9月30日的净收入（GAAP）为74,263百万美元[44] - 2024年9月30日的PPNR（非GAAP）为103,939百万美元[44] - 2024年6月30日的PPNR（非GAAP）为110,279百万美元[44] - 2023年9月30日的PPNR（非GAAP）为115,581百万美元[44] - 2024年9月30日的所得税准备金为21,108百万美元[44] - 2024年6月30日的所得税准备金为21,257百万美元[44] - 2023年9月30日的所得税准备金为22,904百万美元[44] - 2024年9月30日的信用损失准备金为18,422百万美元[44] 贷款与存款 - 第三季度贷款年化增长率为5%，主要由商业、消费和住宅抵押贷款推动[4] - 客户存款年化增长率为3%，主要受季节性市政存款流入推动[4] - 截至2024年9月30日，公司总客户存款为164.27亿美元，较2023年同期增长3%[10] - 公司贷款与存款比率为80%，显示出未来贷款增长的持续能力[11] - 核心存款占总客户存款的87%，加权平均成本为159个基点[11] - 总贷款收益率为7.07%，较2024年第二季度下降2个基点[13] - 客户存款成本为1.95%，较2024年第二季度增加6个基点[13] - 2024年第三季度净AUM为93亿美元，较2024年第二季度增加3%，较2023年第三季度增加15%[29] - 2024年第三季度，Cash Connect管理的平均现金为16.23亿美元，较2024年第二季度的15.30亿美元增加6%[30] - 2024年第三季度，Cash Connect服务的非银行ATM和智能保险箱数量为42,126台，较2023年第三季度的33,860台增加24%[30] - 净贷款和租赁从2023年9月的125.39亿美元增长至2024年9月的131.67亿美元，同比增长5.1%[37] - 客户存款总额从2023年9月的158.97亿美元增长至2024年9月的164.27亿美元，同比增长3.3%[37] - 非利息存款从2023年9月的49.14亿美元下降至2024年9月的46.86亿美元，同比下降4.6%[37] - 商业贷款和租赁的平均余额为52.47亿美元，利息收入为9359万美元，收益率为7.11%[38] - 住宅抵押贷款的平均余额为9.248亿美元，利息收入为1191万美元，收益率为5.15%[38] - 消费者贷款的平均余额为21.12亿美元，利息收入为3990万美元，收益率为7.52%[38] - 总贷款和租赁的平均余额为132.87亿美元，利息收入为2.359亿美元，收益率为7.07%[38] - 利息收入资产的平均余额为187.17亿美元，利息收入为2.733亿美元，收益率为5.82%[38] 资产与资本 - 公司第三季度回购了266,672股普通股，平均价格为51.82美元，总计1380万美元[7] - 公司资本水平保持强劲，一级杠杆比率为10.68%，普通股一级资本比率为13.46%[24] - 公司回购了266,672股普通股，总金额为1380万美元[26] - 董事会批准了每股0.15美元的季度现金股息，将于2024年11月22日支付[26] - 2024年第三季度，WSFS Financial Corporation的总资产为209亿美元，资产管理规模为872亿美元[33] - WSFS Financial Corporation在2024年第三季度拥有114个办事处，其中88个为银行办事处[33] - 公司总资产从2023年9月的200.41亿美元增长至2024年9月的209.05亿美元，同比增长4.3%[37] - 股东权益从2023年9月的22.36亿美元增长至2024年9月的26.67亿美元，同比增长19.3%[37] - 普通股一级资本比率从2023年9月的13.26%上升至2024年9月的13.46%[37] - 总风险资本比率从2023年9月的14.43%上升至2024年9月的14.71%[37] - 公司总资产为210.61亿美元，较上季度的207.86亿美元有所增长[38] - 公司普通股的每股账面价值为45.37美元，较上季度的42.01美元有所增长[39] - 公司普通股的有形账面价值为28.56美元，较上季度的25.20美元有所增加[39] - 公司员工总数为2316人，较上季度的2279人有所增加[39] - 2024年9月30日的总资产为20,905,209千美元，同比增长4.3%[41] - 2024年9月30日的股东权益为2,678,264千美元，同比增长19.4%[41] - 2024年9月30日的每股账面价值为45.37美元，同比增长22.8%[41] 风险与信用 - 第三季度总净信贷成本为2010万美元，较第二季度的1850万美元有所增加[7] - 问题资产为7.215亿美元，较2024年第二季度增加9300万美元，增幅14.8%[15] - 不良资产比率从2023年9月的0.29%上升至2024年9月的0.44%[37] - 季度净冲销率从2023年9月的0.45%上升至2024年9月的0.58%[37] - 年度净冲销率从2023年9月的0.43%上升至2024年9月的0.43%，保持不变[37] 其他业务表现 - 财富管理税前收入从2024年第二季度增加190万美元，同比增长7%[28] - 资产管理规模（AUM）从2024年第二季度的84,938亿美元增加到2024年第三季度的87,217亿美元，同比增长2.7%[28] - Cash Connect的税前收入从2024年第二季度的200万美元减少到2024年第三季度的160万美元，同比下降40万美元[30] - Cash Connect的ROA从2024年第二季度的1.72%下降到2024年第三季度的1.29%，下降43个基点[30] - 2024年第三季度加权平均普通股流通股数为59,393,651股，同比下降2.7%[35]

季度业绩预测 - WSFS Financial预计将公布季度每股收益为1.08美元，同比下降12.2% [1] - 预计季度收入将达到2.6467亿美元，同比增长3.7% [1] - 过去30天内，季度每股收益共识估计下调了0.9% [1] 关键财务指标预测 - 预计净利息收益率为3.8%，低于去年同期的4.1% [2] - 预计效率比率为59.9%，高于去年同期的54.6% [2] - 预计非利息总收入为8808万美元，高于去年同期的7267万美元 [2] - 预计净利息收入为1.7659亿美元，低于去年同期的1.826亿美元 [2] 股票表现 - WSFS股票在过去一个月内回报率为+0.5%，低于Zacks S&P 500综合指数的+2.7% [3] - WSFS目前Zacks评级为4（卖出），预计短期内将落后于整体市场表现 [3]

资产负债情况 - 总资产增加1.49亿美元至207亿美元[279] - 净贷款和租赁增加3.63亿美元，主要来自商业和工业贷款、消费贷款以及商业抵押贷款的增加[279] - 其他资产增加5.95亿美元，主要来自衍生工具、递延税款资产和租赁使用权资产的增加[279] - 投资证券总额减少2.14亿美元，主要来自可供出售证券和持有至到期证券的减少[279] - 现金及现金等价物减少7.12亿美元，主要由于现金管理业务的外部融资来源的转移[279] - 其他负债增加6.71亿美元，主要来自衍生工具抵押品和负债的增加[279] - 客户存款减少1.31亿美元，主要来自交易性账户的减少[279] 资本情况 - 公司资本回报78.7百万美元，包括6,070万美元的股票回购和1,810万美元的季度股息[278] - 公司资本充足率和杠杆率均远高于监管要求的"良好资本"水平[283,284,285] - 公司每股有形净资产增加0.87美元至25.20美元[282] - 公司现金、现金等价物和受限现金总额为10亿美元[289] - 公司从联邦住房贷款银行和联邦储备贴现窗口获得的有担保借款额度分别为53亿美元和18亿美元[290] - 公司还有17亿美元的未质押证券可用于支持额外借款[290] 资产质量 - 不良资产较2023年12月31日减少1040万美元,主要由于多笔贷款的有利解决和偿还,以及一笔商业抵押贷款的核销[296] - 不良资产占总资产的比例从2023年12月31日的0.37%下降至2024年6月30日的0.32%[296] 经营业绩 - 2024年第二季度净利润为6930万美元,较2023年同期增加600万美元[306] - 净利息收入下降740万美元,主要由于2023年加息后存款价格上涨滞后以及客户定期存款占比持续上升[307] - 信贷损失准备计提增加400万美元,主要由于商业抵押贷款组合计提增加[308] - 非利息收入增加2470万美元,主要来自Cash Connect业务、财富管理费收入、Visa B衍生工具负债收益以及资本市场业务收入的增加[309] - 非利息支出增加1450万美元,主要由于薪酬福利和Cash Connect外部融资成本上升,部分被企业发展、重组、贷款工作和OREO费用以及专业费用的下降所抵消[310] 财务指标 - 净息差下降26个基点至3.85%,主要由于存款定价跟涨滞后以及客户定期存款占比上升[326] - 净利息收入同比下降7.4百万美元,主要由于存款定价跟涨滞后以及客户定期存款占比上升[326] - 六个月内净息差下降33个基点至3.85%,主要由于存款定价跟涨滞后以及购买会计溢价摊销减少[327] - 六个月内净利息收入同比下降14.6百万美元,主要由于存款定价跟涨滞后以及购买会计溢价摊销减少[327] - 信贷损失准备金在第二季度增加4.0百万美元至19.8百万美元,主要由于商业房地产贷款组合计提增加[328] - 信贷损失准备金在上半年减少9.9百万美元至35.0百万美元,主要由于大部分商业贷款组合和消费贷款组合损失下降,但商业房地产贷款组合损失上升[328] - 信贷损失准备金占贷款比率从12月31日的1.46%上升至6月30日的1.51%[328] 非利息收入和支出 - 2024年6月30日三个月期间,非利息收入为9,160万美元,较2023年6月30日三个月期间的6,690万美元增加2,470万美元[333] - 2024年6月30日六个月期间,非利息收入为16,750万美元,较2023年6月30日六个月期间的13,000万美元增加3,750万美元[334] - 2024年6月30日三个月期间,非利息支出为15,580万美元,较2023年6月30日三个月期间的14,130万美元增加1,450万美元[335] - 2024年6月30日六个月期间,非利息支出为30,480万美元,较2023年6月30日六个月期间的27,430万美元增加3,050万美元[336] 税收情况 - 公司在三个月和六个月内分别计提了2130万美元和4250万美元的所得税费用，相比2023年同期分别为2300万美元和4400万美元[337] - 公司在三个月和六个月内的有效税率分别为23.5%和23.9%，相比2023年同期的25.1%有所下降，主要是由于低收入住房税收抵免投资和太阳能税收抵免投资带来的税收优惠增加，以及州所得税的降低[337] - 公司的有效税率反映了一些税收优惠的确认，包括税收豁免利息收入、联邦低收入住房税收抵免、太阳能税收抵免、研发税收抵免以及股票补偿的超额税收优惠[337] 其他信息 - 公司于2024年6月30日的有形股东权益为14.93亿美元，每股有形净值为25.20美元，相比2023年12月31日的24.33美元有所增加[339] - 公司于2024年6月30日的商誉及其他无形资产为9.96亿美元，占每股净值的39.9%[339] - 公司的关键会计估计于2024年6月30日与2023年12月31日相比未发生重大变化[340] - 公司的近期监管发展于2024年6月30日与2023年12月31日相比未发生重大变化[341] - 公司面临的市场风险信息已在本季度报告的第一部分中进行了披露[342]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“买高 但希望卖得更高” 一旦股票确立趋势 它更有可能继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] WSFS Financial的动量表现 - WSFS Financial目前拥有A级动量风格评分 该评分考虑了价格变化和盈利预测修正等因素 [2] - WSFS Financial的Zacks排名为2（买入） 研究表明 Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [3] 短期价格表现 - WSFS的股价在过去一周上涨了3.72% 而Zacks金融-储蓄和贷款行业同期上涨了2.96% 从更长时间框架来看 WSFS的月度价格变化为20.34% 优于行业的11.53% [5] 长期价格表现 - 在过去一个季度 WSFS Financial的股价上涨了23.71% 过去一年上涨了32.19% 相比之下 标普500指数同期分别上涨了8.32%和20.21% [6] 交易量分析 - WSFS的20天平均交易量为342,695股 交易量是衡量股票表现的重要指标 上涨股票伴随高于平均交易量通常是看涨信号 [7] 盈利预测修正 - 过去两个月 WSFS的全年盈利预测有2次上调 没有下调 这帮助其共识估计从4.27美元增加到4.31美元 对于下一个财年 同样有2次上调 没有下调 [9] 结论 - 综合以上因素 WSFS Financial作为2（买入）股票并拥有A级动量评分 显示出强劲的动量投资潜力 [9]

业绩总结 - 2024年第二季度每股收益（EPS）为1.16美元，较第一季度的1.09美元增长6.4%[6] - 2024年第二季度净收入为6930万美元，较第一季度的6580万美元增长5.3%[6] - 2024年第二季度的核心费用收入为8600万美元，环比增长13%[7] - 2024年第二季度的核心回报率（ROTCE）为20.08%，较第一季度的18.76%增长6.9%[6] - 2024年第二季度的效率比率为58.5%，较第一季度的59.3%有所改善[6] 贷款与存款 - 总贷款在2024年第二季度增加了1.89亿美元，年化增长率为6%[8] - 客户存款在2024年第二季度增加了1.04亿美元，年化增长率为3%[27] - 2024年第二季度的商业贷款总额为101.57亿美元，较第一季度增长1.01亿美元[34] - 2024年第二季度的净贷款增长为6百万美元，经济影响为9百万美元[77] 资产质量 - 2024年第二季度的资产质量指标保持稳定，拨备覆盖率（ACL Ratio）为1.51%[6] - 2024年第二季度不良资产占总贷款的比例为0.37%[48] - 2024年第二季度的逾期贷款占总贷款的比例为0.68%[66] - 2024年第二季度的贷款损失准备金（ACL）为198.3百万美元，覆盖率为1.51%[79] - 2024年第二季度的资产质量指标显示，问题资产占总贷款的比例为4.27%[45] 收入与费用 - 2024年6月30日的GAAP净收入为69,273千美元，较2024年3月31日的65,761千美元有所增长[106] - 2024年6月30日的非利息收入（GAAP）为91,598千美元，较2024年3月31日的75,857千美元显著增长[104] - 核心效率比率（非GAAP）为59.8%，较2024年3月31日的58.6%有所上升[104] - 2024年6月30日的核心每股收益（非GAAP）为1.08美元，较2024年3月31日的1.11美元有所下降[109] 股东权益与回报 - 平均股东权益为2,446,371千美元，较上季度的2,476,453千美元下降了1.2%[115] - 核心平均权益回报率（非GAAP）为10.65%，较上季度的10.93%下降了2.6%[116] - GAAP下的平均权益回报率为11.39%，较上季度的10.68%上升了6.6%[118] - 每股有形普通股账面价值（非GAAP）为25.20美元，较上季度的24.33美元增长了3.6%[123]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了核心每股收益1.08美元,核心资产收益率1.25%,核心普通股权益回报率18.83% [9] - 核心费用收入86百万美元,环比增长13%,同比增长28%,主要受益于各主要费用业务的增长 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理费收入环比增长14%,同比增长16%,受益于WSFS机构服务业务强劲表现、特拉华州Bryn Mawr Trust Company业务活跃度提高以及季节性税务服务费用 [10] - Cash Connect新增近8,000台非银行ATM,并优化了单元和资金配置,使其资产收益率提升至1.72% [11] - 资本市场和抵押贷款业务分别环比增长13%和35%,受益于业务活跃度提高 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款和存款分别环比年化增长6%和3% [13] - 核心净利差为3.85%,持续贷款增长和证券组合现金流重新部署抵消了存款成本上升和定期存款续期的影响 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 资产质量保持稳定,不良资产占比下降至32个基点,逾期贷款下降至13个基点 [14] - 公司在经济不确定性中继续保持增长,保持了良好的盈利能力、流动性和资本水平,为应对未来变化提供缓冲 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年全年核心资产收益率约为1.25%,基本保持前期指引不变 [17] - 假设2024年不会降息,即使降息25个基点,对全年资产收益率也只有3个基点的影响 [18] - 存款增长预计持平,主要受竞争压力和某些商业存款的季节性波动影响,存款利息敏感度预计低于55% [19] - 不良贷款拨备率预计为30个基点,反映了少数问题贷款的潜在弱势 [20] 其他重要信息 - 公司将继续保持约35%的净收益用于股息和常规股票回购 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Russell Gunther 提问** 询问了bailment费用的表现及未来预期 [23][24][25][26] **Arthur Bacci 回答** - 预计第二半年bailment费用增长将放缓,因为之前从其他参与者获得的8,000台ATM已基本全部接入 [26] - 公司将逐步提高自有资金对ATM的投入占比,从而降低外部资金成本 [33] 问题2 **Manuel Navas 提问** 询问了如果9月降息,对净利差的影响 [36][37] **Arthur Bacci 回答** - 如果年底降息25个基点,预计全年净息差将下降约5个基点 [37] 问题3 **Kelly Motta 提问** 询问了资产质量,特别是商业房地产贷款拨备的增加 [47][48] **Rodger Levenson 回答** - 公司对所有2.5百万美元以上的商业房地产贷款进行了24个月的滚动前瞻性分析,并根据结果适当增加了拨备 [48]