业绩总结 - 2023年第三季度净贷款增长为3%，达到3.28亿美元[5] - 每股收益（EPS）为1.22美元，较第二季度的1.12美元增长9%[5] - 净收入为7420万美元，较第二季度的6870万美元增长8%[5] - 核心费用收入在季度间增长600万美元，增幅为9%[20] - GAAP净收入为74,263千美元，较上季度的68,595千美元增长[41] - 2023年9月30日，GAAP净收入为74,166千美元，较2023年6月30日的68,678千美元增长了7.25%[44] 贷款与存款情况 - 客户存款总额为158.97亿美元，较第二季度下降3.6%（减少364百万美元）[7] - 商业贷款总额为98.85亿美元，较第二季度增长2.6%（增加254百万美元）[8] - 贷款组合中商业贷款占比78%，消费贷款占比15%[9] - 贷款损失准备金（ACL）覆盖率为1.28%[32] - 2023年第三季度的贷款损失准备金为1.76亿美元[31] 未来展望 - 贷款增长预计为中到高个位数，主要受商业部门推动，消费者贷款增长适度[36] - 存款增长预计为平稳到低个位数下降，持续的流动性正常化[36] - 净利差范围为3.95%-4.05%，预计在4季度结束时为3.90%-4.00%[36] - 收费收入增长预计为中个位数，主要受现金连接、资本市场和财富管理推动[36] - 预备成本预计为0.60%-0.70%，与经济预测和贷款增长相关[36] 资产与资本状况 - 投资组合总值为47.6亿美元，占总资产的24%[15] - 资本充足率保持强劲，远高于“良好资本化”标准[34] - 目前的资金利用率为7%，可用资金容量为92亿美元[35] - 有形普通股权比率为6.49%，较上季度的6.76%有所下降[39] 收益与回报指标 - 非GAAP净有形收入为77,150千美元，较2023年6月30日的71,562千美元增长了7.25%[44] - GAAP平均权益回报率为12.64%，较2023年6月30日的11.81%上升了7.03%[44] - 非GAAP平均有形普通股权益回报率为23.19%，较2023年6月30日的21.66%上升了7.06%[44] - 核心平均有形普通股权益回报率为23.38%，较2023年6月30日的22.42%上升了4.29%[44]

资产与负债 - 公司总资产达到204亿美元，管理资产（AUM）和托管资产（AUA）总额为679亿美元[171] - 公司贷款和租赁组合总额为123亿美元，其中商业贷款和租赁组合为96亿美元[174] - 公司总资产在2023年上半年增加了4.709亿美元，主要由于净贷款和租赁增加了4.081亿美元[184] - 截至2023年6月30日，公司持有11亿美元现金、现金等价物及受限现金[198] - 截至2023年6月30日，公司未保险存款为60亿美元，占总客户存款的37%[198] - 公司拥有52亿美元的联邦住房贷款银行（FHLB）借款能力，20亿美元的联邦储备贴现窗口借款能力，以及10亿美元的银行定期融资计划（BTFP）借款能力[199] - 公司未质押证券价值16亿美元，可用于支持额外借款[199] - 截至2023年6月30日，公司总信贷承诺为38亿美元，通常为一年期承诺[201] - 截至2023年6月30日，公司贷款组合总额为123.37亿美元，其中商业贷款占比26%，商业抵押贷款占比29%，消费贷款占比15%[233] 资本与股东回报 - 公司在2023年第二季度回购了357,278股普通股，平均价格为38.32美元/股，总回购金额为1370万美元[179] - 公司普通股一级资本充足率为13.68%，总风险资本充足率为14.85%[179] - 公司在2023年上半年向股东返还了4500万美元资本，包括2660万美元的股票回购和1850万美元的季度股息[182] - 公司股东权益在2023年上半年增加了1.095亿美元，主要由于1.311亿美元的盈利[190] - 公司普通股每股账面价值从2022年底的35.79美元增加到2023年6月30日的37.89美元[191] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为23.15亿美元，扣除商誉和其他无形资产后的有形普通股权益为13.1亿美元[243] 收入与利润 - 2023年第二季度，公司净收入为6870万美元，较2022年同期的6070万美元增长13.2%[215] - 2023年上半年，公司净收入为1.311亿美元，较2022年同期的6450万美元增长103.3%[220] - 2023年上半年非利息收入减少260万美元，主要由于其他银行费用和抵押贷款活动减少，以及2022年股权投资未实现收益和BMTIA收入减少[221] - 2023年上半年非利息支出减少3420万美元，主要由于公司发展和重组成本减少，部分被Cash Connect®和其他运营支出增加所抵消[222] - 2023年上半年所得税费用增加1980万美元，主要由于税前收入增加8620万美元[223] - 2023年第二季度净利息收入增加2820万美元，净利息收益率从2022年第二季度的3.40%上升至4.11%[227] - 2023年上半年净利息收入增加7220万美元，净利息收益率从2022年上半年的3.20%上升至4.18%[228] - 2023年第二季度，非利息收入为6690万美元，同比下降520万美元，主要由于其他银行费用减少380万美元以及资本市场收入减少170万美元[235] - 2023年上半年，非利息收入为1.3亿美元，同比下降260万美元，主要由于其他银行费用减少740万美元以及抵押银行活动收入减少270万美元[236] - 2023年第二季度，非利息支出为1.413亿美元，同比增加720万美元，主要由于其他运营费用增加690万美元以及薪资和福利成本增加420万美元[237] - 2023年上半年，非利息支出为2.743亿美元，同比下降3420万美元，主要由于公司发展和重组成本减少5910万美元[238] - 2023年第二季度和上半年，公司所得税费用分别为2300万美元和4400万美元，有效税率为25.1%[239][240] 信用与风险 - 2023年6月30日，公司不良资产为3.353亿美元，较2022年12月31日减少9800万美元[204] - 2023年第二季度信用损失准备金增加1580万美元，主要由于经济不确定性和预测影响，以及两个C&I关系出现重大信用事件[230] - 2023年上半年信用损失准备金增加4480万美元，主要由于经济不确定性和预测影响[231] - 截至2023年6月30日，信用损失准备金增加至1.719亿美元，信用损失准备金占总贷款和租赁的比例从2022年12月31日的1.17%上升至1.28%[232] - 2023年第二季度，公司净冲销额为1312.4万美元，占平均贷款总额的0.43%，其中消费贷款净冲销率最高，为1.03%[233] 利率敏感性 - 2023年6月30日，公司一年期利率敏感资产与负债的比率为106.09%，较2022年12月31日的116.93%有所下降[210] - 2023年6月30日，公司一年期利率敏感缺口为5.093亿美元，占总资产的2.50%[209] 业务与运营 - Cash Connect业务管理约16亿美元现金，服务约26,000台非银行ATM和8,300台智能保险箱[175] - 财富管理业务管理的AUM和AUA总额为679亿美元[176] - 公司预计2024年第一季度开始，将按季度支付FDIC特别评估费用，每季度费用为未保险存款超过50亿美元部分的0.0313%[248][249] - 公司正在评估CFPB关于小企业贷款数据收集新规则的影响，该规则将于2023年8月29日生效，并要求在2024年10月1日至2026年1月1日之间逐步实施[250] - 公司截至2023年6月30日，拥有约20亿美元的贷款、18亿美元的用于客户担保的衍生品以及约1.628亿美元的债务证券与LIBOR挂钩[253] - 公司自2022年第一季度开始使用Term SOFR作为LIBOR的替代基准利率[253] - 新的可变利率贷款产品已主要转向Term SOFR，内部系统也已迁移[253] - 现有的LIBOR索引合同正在迁移到SOFR索引，以应对LIBOR最终停止发布[253] - 公司正在评估2023年6月6日发布的第三方风险管理指南对其实践的影响[254]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度核心每股收益（EPS）为1.16美元，环比和同比均增长14% [7] - 核心资产回报率（ROA）为1.41%，环比和同比均上升14个基点 [7] - 核心税前拨备前利润（PPNR）占资产的比例略微下降至2.2% [7] - 贷款增长1.97亿美元，年化增长率为6.5%，其中商业和工业贷款（C&I）贡献了近一半的增长 [7] - 存款增长3.8亿美元，年化增长率为10%，主要来自财富和资本市场信托业务 [9] - 净息差（NIM）为4.11%，贷款收益率为6.79%，总存款成本为1.16% [10] - 核心费用收入环比增长6%，同比增长4%，核心费用收入比率上升至27% [11] - 核心效率比率为55.5%，成本环比上升2%，主要由于第一季度末的薪酬增长和技术投资 [12] - 不良资产保持在历史较低水平，净冲销额略微上升至1300万美元 [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者合作伙伴Spring EQ的年化增长率为27%，住宅抵押贷款增长23%，NewLane租赁增长9% [8] - 财富和资本市场信托业务推动了存款增长，信托存款通常为无息或低息存款 [9] - 核心费用收入的增长主要来自Cash Connect、财富和核心银行费用 [11] - 商业和工业贷款（C&I）和商业房地产贷款（CRE）是贷款增长的主要驱动力 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在费城和特拉华地区作为最大的本地社区银行和信托公司，表现出强劲的市场竞争力 [17] - 公司在商业贷款和消费者贷款市场的表现均较为稳健，尤其是在C&I和CRE领域 [7][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来几年内将贷款组合的80%集中在商业贷款，20%集中在消费者贷款，其中C&I贷款将是主要驱动力 [31] - 公司将继续通过技术投资和人才招聘来增强竞争力，尤其是在商业银行业务领域 [47] - 公司预计在2024年通过投资组合的重新配置和贷款收益率的提升，进一步扩大净息差 [36][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年下半年将出现温和的经济衰退，并已将此纳入全年展望 [16] - 管理层认为公司当前的资本和流动性水平足以应对经济不确定性，并计划继续执行股票回购计划 [39][49] - 公司预计净息差将在2024年有所扩大，尤其是在存款成本趋于稳定后 [33][36] 其他重要信息 - 公司预计2023年全年核心PPNR接近2.10%，核心ROA约为1.25% [16] - 公司预计2023年全年贷款增长率为中高个位数，反映了上半年的强劲表现和未来的增长潜力 [45] - 公司计划在未来24个月内将10亿美元的投资组合现金流重新配置到贷款中，预计将提升贷款收益率 [37][38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 非利息存款的趋势和信托业务的影响 - 公司预计非利息存款比例将继续下降，客户可能会转向货币市场账户或短期定期存款 [20][21] - 信托业务的短期存款可能会波动，但公司认为能够通过其他产品保留这些存款 [20][21] 问题: 商业贷款冲销的具体情况 - 本季度有两笔商业贷款冲销，一笔来自HVAC行业的承包商破产，另一笔来自自动化设备供应商的现金流问题 [23] - 这些冲销与NewLane和Upstart贷款组合的成熟有关，预计未来将稳定在当前水平 [24] 问题: 财富管理业务的客户流入情况 - 财富管理业务连续三个季度录得创纪录的客户流入，主要得益于商业和消费者业务的推荐 [25] - 尽管存在一些客户流出，但整体流入趋势积极，预计未来将继续增长 [25] 问题: 贷款组合的目标结构 - 公司计划将贷款组合的80%集中在商业贷款，20%集中在消费者贷款，其中C&I贷款将是主要驱动力 [31] 问题: 净息差和存款成本的展望 - 公司预计2024年净息差将有所扩大，尤其是在存款成本趋于稳定后 [33][36] - 公司预计2023年全年存款成本将保持在45%的存款贝塔水平 [42] 问题: 股票回购计划 - 公司计划在第三季度继续执行股票回购计划，具体规模将根据经济环境和信贷表现进行调整 [39][49] 问题: 贷款增长的驱动因素 - 贷款增长主要得益于公司在费城市场的竞争优势和商业贷款管道的强劲表现 [45][46] - 公司正在吸引本地竞争对手的商业贷款人才，预计这将进一步推动贷款增长 [47]

资产与负债 - 公司总资产达到203亿美元，管理资产（AUM）和托管资产（AUA）达到656亿美元[165] - 公司贷款和租赁组合总额为121亿美元，其中商业贷款和租赁组合为95亿美元[168] - 公司总资产从2022年12月31日的199.5亿美元增加到2023年3月31日的203亿美元，增加了4.045亿美元[175] - 公司现金及现金等价物增加了2.658亿美元，主要由于美联储现金增加了3.408亿美元[175] - 公司贷款和租赁净额增加了2.169亿美元，主要由于商业抵押贷款增加了1.22亿美元，消费贷款增加了5750万美元[175] - 截至2023年3月31日，公司持有11亿美元现金、现金等价物及受限现金[189] - 公司未保险存款为58亿美元，占总客户存款的36%，未受保护存款为43亿美元，占总客户存款的27%[189] - 公司拥有42亿美元的联邦住房贷款银行（FHLB）借款能力，13亿美元的联邦储备贴现窗口借款能力，以及2亿美元的银行定期融资计划借款能力[190] - 公司总合同支付义务为2.31亿美元，涉及运营租赁、长期债务、信贷义务和数据处理[191] 贷款与信用 - 截至2023年3月31日，公司非应计贷款总额为3.2017亿美元，较2022年12月31日的2.2802亿美元有所增加[194] - 公司非应计贷款占总贷款和租赁的比例从2022年12月31日的0.19%上升至2023年3月31日的0.26%[194] - 2023年第一季度信用损失准备金为2900万美元，相比2022年同期的1900万美元增加了1000万美元，主要由于经济不确定性和贷款增长[214] - 2023年3月31日的信用损失准备金为1.692亿美元，占总贷款和租赁的1.28%，相比2022年12月31日的1.519亿美元有所增加[215] 收入与支出 - 公司2023年第一季度净收入为6240万美元，较2022年同期的380万美元大幅增长[206] - 净利息收入增加4400万美元，主要由于资产负债表规模和结构的变化以及利率上升环境[207] - 非利息收入增加260万美元，主要由于Cash Connect®收入的增加[209] - 净利息收入在2023年第一季度达到1.825亿美元，同比增长4400万美元，主要由于资产负债表规模和结构变化以及利率上升环境[212] - 2023年第一季度的净利息收益率为4.25%，相比2022年同期的3.01%增加了124个基点[212] - 2023年第一季度非利息收入为6310万美元，相比2022年同期的6060万美元增加了260万美元，主要由于Cash Connect®的收入增加[217] - 2023年第一季度非利息支出为1.33亿美元，相比2022年同期的1.745亿美元减少了4140万美元，主要由于2022年合并后的公司发展和重组成本较高[218] - 2023年第一季度所得税费用为2090万美元，相比2022年同期的170万美元大幅增加[219] - 2023年第一季度的有效税率为25.0%，相比2022年同期的30.5%有所下降，主要由于2022年不可抵扣的合并成本[220] 股东权益与账面价值 - 公司股东权益增加了1.012亿美元，主要由于6240万美元的收益和5740万美元的累计其他综合损失增加[181] - 公司每股账面价值从2022年12月31日的35.79美元增加到2023年3月31日的37.57美元[182] - 公司每股有形账面价值从2022年12月31日的19.36美元增加到2023年3月31日的21.15美元[183] - 2023年3月31日的每股有形账面价值为21.15美元，相比2022年12月31日的19.36美元有所增加[223] 监管与合规 - 近期监管发展在2023年3月31日与2022年12月31日相比没有显著变化，除了某些例外情况[225] - 硅谷银行、Signature银行和First Republic银行的失败可能导致监管变化，包括FDIC计划对银行征收特别存款保险评估[226] - 美联储和FDIC强调了可能需要改变对所有规模银行的监管方法和监管要求[227] - CFPB于2023年3月30日最终确定了Dodd-Frank法案第1071条下的规则，要求贷款机构收集和报告小企业贷款活动数据[228] LIBOR过渡 - 公司正在评估从LIBOR过渡到SOFR的风险和挑战，截至2023年3月31日，公司有约25亿美元的贷款和20亿美元的衍生品与LIBOR挂钩[231] - 公司有约1.628亿美元的债务证券与LIBOR挂钩，预计过渡将持续到2023年6月[231] - 公司正在将新产品主要转向Term SOFR，并积极将现有的LIBOR指数贷款组合迁移出LIBOR指数[232] 业务运营 - Cash Connect业务管理约17亿美元现金，服务约26,100台非银行ATM和7,900台智能保险箱[169] - 财富管理业务的管理资产（AUM）和托管资产（AUA）达到656亿美元[170] - 公司截至2023年3月31日的关键会计估计与2022年12月31日相比没有显著变化[224]

业绩总结 - 2023年第一季度每股收益（EPS）为1.01美元，较2022年第四季度的1.37美元下降26%[5] - 2023年第一季度净收入为6240万美元，较2022年第四季度的8440万美元下降26%[5] - 2023年第一季度的核心净利息收入为1.28亿美元，较2022年第四季度的1.32亿美元下降3%[5] - 2023年第一季度的净利差（NIM）为4.25%，较2022年第四季度的4.49%下降24个基点[5] - 2023年第一季度的核心效率比率为54.0%，较2022年第四季度的51.2%上升280个基点[5] - 2023年第一季度的贷款损失准备金（ACL）比率为1.28%[26] - 2023年第一季度的净资产收益率（ROA）为1.27%[30] 用户数据 - 2023年第一季度的客户存款总额为158.8亿美元，较2022年第四季度的160.8亿美元下降1%[7] - 客户存款中，受保护存款总额为116亿美元，占总客户存款的73%[16] - 保险存款为101亿美元，占总客户存款的64%[16] - 2023年第一季度的商业贷款总额为95.17亿美元，较2022年第四季度的93.62亿美元增长2%[10] - 逾期贷款占总贷款的比例为1.5%[20] 未来展望 - 2023年第一季度的拨备前净收入（PPNR）占平均资产的比例为2.28%[5] - 2023年第一季度的可用的/担保的批发融资能力为79亿美元，占总客户存款的50%[16] - 2023年第一季度的调整后的一级资本为1,391,761千美元[37] 新产品和新技术研发 - 核心费用收入总额为6370万美元，其中财富管理贡献3090万美元[18] - 2023年第一季度的非利息收入（GAAP）为63,127千美元，较2022年同期的60,574千美元增长4.3%[33] - 核心费用收入（非GAAP）为63,684千美元，较2022年同期的60,577千美元增长5.2%[33] 负面信息 - 2023年第一季度，未实现的可供出售证券损失为510,522千美元[37] - 不良资产占一级资本加上准备金的比例为28.79%[19] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年3月31日的GAAP净收入为62,404千美元，较2022年同期的3,804千美元增长1,640.5%[35] - 2023年3月31日的每股收益（稀释后，GAAP）为1.01美元，较2022年同期的0.06美元增长1,583.3%[35] - 2023年第一季度的效率比率为53.9%[30] - 2023年第一季度的调整后的风险加权资产为14,252,410千美元[37]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心PPNR（税前净收入）为2.29%，核心ROA（资产回报率）为1.27% [6] - 第一季度净利息收益率为4.25%，贷款收益率上升44个基点至6.42% [11] - 核心费用收入为6370万美元，同比增长5%，核心费用收入比率为25.8% [12] - 第一季度净冲销率为40个基点，主要受商业组合冲销增加、NewLane租赁和Upstart组合的成熟以及季度内回收减少的影响 [15] - 第一季度拨备为2900万美元，其中包括1730万美元的ACL（贷款损失准备金）增加，反映了经济预测的不确定性和新贷款发放 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总贷款在第一季度增长了2.3亿美元，其中1.55亿美元来自商业贷款，6800万美元来自Spring EQ消费者合作伙伴关系 [10] - 消费者贷款增长放缓，Upstart组合保持在2.37亿美元，占总贷款的2% [10] - 财富管理贡献了近50%的核心费用收入 [12] - 商业贷款组合在C&I（商业和工业）和业主自用组合以及CRE（商业房地产）投资者和建筑组合中高度多样化 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户存款基础非常多样化，73%的存款受到保险或保护，其中64%由FDIC保险，9%通过抵押或其他方式保护 [7] - 非利息需求存款占客户存款的33%，无息和低息需求存款占53% [8] - 第一季度存款从2022年底到3月8日持平，整个季度下降了1% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于执行其战略计划目标，服务现有客户和社区 [17] - 公司将继续评估宏观经济和信贷环境，并在适当的情况下进行有机贷款增长 [22] - 公司将继续评估其利率风险状况，特别是资产敏感性和潜在的下行利率环境 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在宏观经济前景和近期市场条件不确定的情况下仍然处于有利位置 [17] - 管理层预计存款贝塔值将在2023年底达到中高40% [18] - 管理层认为公司有能力在适当的情况下进行有机贷款增长 [22] 其他重要信息 - 公司拥有79亿美元的可用和有担保借款能力，相当于客户存款的50%，几乎是无保险和无保护存款的两倍 [8] - 公司资本水平远高于“资本充足”标准，所有监管银行比率均高于“资本充足”标准 [9] - 公司拥有超过25个独立的费用业务线或产品 [12] 问答环节所有的提问和回答 问题: 存款贝塔值的更新 - 存款贝塔值在第一季度上升至28%，预计2023年底可能达到中高40% [18][19] 问题: 非利息存款的展望 - 公司预计将继续增长信托存款业务，尽管资本市场的流动性和利率环境的不确定性可能影响其增长 [21] 问题: 资本配置和有机增长 - 公司将继续评估宏观经济和信贷环境，并在适当的情况下进行有机贷款增长 [22] 问题: 流动性能力 - 公司拥有63亿美元的总FHLB（联邦住房贷款银行）能力，其中42亿美元是基于当前抵押证券的，21亿美元是未抵押但可抵押的 [24][25] 问题: 拨备的展望 - 拨备将主要由经济预测和净贷款增长驱动，第一季度ACL覆盖率从1.17%上升至1.28% [27] 问题: 消费者组合的冲销 - Upstart和NewLane租赁组合的冲销预计将保持稳定，主要由较大的组合驱动 [29][30] 问题: 证券组合的重新定位 - 公司将继续评估其证券组合，尽管目前净现值为负，但公司对其流动性状况和资本状况感到满意 [31] 问题: 贷款增长和商业贷款机会 - 公司仍然对C&I和CRE机会持开放态度，特别是在支持现有客户的基础上 [34] 问题: 资产敏感性和利率风险 - 公司已采取一些措施来管理利率风险，特别是在下行利率环境中的资产敏感性 [35] 问题: 存款成本和净利息收益率 - 第一季度存款成本为80个基点，3月底略低于1% [36] 问题: NewLane和Upstart组合的损失率 - Upstart组合的损失率预计将稳定在6%左右，NewLane租赁组合的损失率预计将稳定在1%左右 [37] 问题: 新租赁和Upstart的收益率 - 新租赁的收益率略高于10%，Upstart的收益率约为16% [38]

贷款组合 - 公司贷款组合中，商业和工业贷款在2022年底达到25.75亿美元，占总贷款组合的21.9%，较2021年的19.18亿美元增长34.3%[79] - 商业抵押贷款组合在2022年底达到33.51亿美元，占总贷款组合的28.4%，较2021年的18.82亿美元增长78.1%[79] - 公司商业抵押贷款组合中，零售相关贷款（非购物中心、社区购物中心和其他零售）在2022年底达到24亿美元，占组合的72%[84] - 公司商业建筑贷款在2022年底承诺金额为17亿美元，其中10亿美元已发放[85] - 公司商业和工业贷款及自用商业贷款组合在2022年底达到44亿美元，占总贷款组合的37%[86] - 公司商业小企业租赁组合在2022年底达到5.59亿美元，占总贷款组合的5%，平均交易规模为2.9万美元，收益率在5%至25%之间[88] - 公司住宅贷款组合在2022年底达到7.59亿美元，占总贷款组合的6.5%，较2021年的5.47亿美元增长39.3%[79] - 公司住宅建筑和土地开发贷款组合在2022年底达到5.88亿美元，占总贷款组合的5%[85] - 公司商业建筑贷款组合在2022年底达到3.22亿美元，占总贷款组合的3%[85] - 公司住宅贷款中，贷款价值比超过80%的贷款余额在2022年底为6600万美元[90] - 2022年公司商业和商业抵押贷款发放额为23亿美元，较2021年的15亿美元增长53%[102] - 2022年公司商业贷款销售总额为2.016亿美元，较2021年的5860万美元大幅增加[102] - 2022年公司住宅贷款发放额为4.935亿美元，较2021年的9.769亿美元下降49%[103] - 2022年公司住宅贷款销售总额为4.981亿美元，较2021年的9.657亿美元下降48%[103] - 2022年公司持有的住宅第一抵押贷款和反向抵押贷款总额为5.282亿美元，较2021年的5.467亿美元略有下降[104] 存款与资本 - 2022年公司未保险存款总额为93亿美元，较2021年的75亿美元增长24%[115] - 2022年公司从联邦住房贷款银行获得的分红为30万美元，较2021年的10万美元增长200%[117] - 公司持有信托普通证券的投资金额为38.7万美元，作为未合并实体的投资，并在信托I和信托II宣布时记录股息收入[121] - 公司于2020年12月3日发行了1.5亿美元的2030年到期高级票据，固定利率为2.75%，2025年12月15日后转为浮动利率，基于三个月期SOFR加2.485%[122] - 公司通过BMBC合并承担了3000万美元的2025年到期次级票据，利率为三个月期LIBOR加3.068%，并于2023年2月15日全额赎回[123] - 公司通过BMBC合并承担了7000万美元的2027年到期次级票据，利率为三个月期LIBOR加2.05%[124][125] - 2022年公司核心ROA（非GAAP）为1.32%，调整后净收入为2.70685亿美元，平均资产为204.63695亿美元[127] - 2022年公司有形普通股权益与有形资产比率为6.31%，有形资产为189.02523亿美元，有形普通股权益为11.92881亿美元[127] - 截至2022年12月31日，公司有约27亿美元的贷款和20亿美元的衍生品与LIBOR挂钩，192.8亿美元的债务证券与LIBOR挂钩[133] - 公司正在从LIBOR过渡到SOFR，2022年第一季度开始使用Term SOFR作为LIBOR的替代品，并逐步将现有LIBOR贷款组合迁移至SOFR[134] - 公司作为储蓄和贷款控股公司，受到联邦储备银行的监管，需遵守资本和流动性要求，并可能因不安全或不健全的银行行为被处以最高100万美元的罚款[136][140] - 根据《多德-弗兰克法案》，公司需在银行财务困境时作为财务支持来源，并需遵守与子公司储蓄协会相同的资本规则[141][142] - 公司的主要现金来源是债务发行和银行股息，辅以其他运营子公司的股息，包括Powdermill®、Bryn Mawr Capital Management, LLC、The Bryn Mawr Trust Company of Delaware和WSFS SPE Services, LLC[143] - 联邦储备政策规定，控股公司应仅从当期可用收益中支付现金股息，且预期收益留存应与组织的未来资本需求和当前及预期财务状况一致[143] - 联邦储备监管信函规定，控股公司董事会在考虑支付股息时应考虑资产质量、潜在损失、流动性承诺、当前和预期收益、现金流和流动性等因素[144] - 联邦储备有权禁止银行和储蓄贷款控股公司支付股息，以防止或纠正不安全或不稳健的行为[145] - 公司必须遵守最低资本比率要求，包括普通股一级资本比率至少为7.0%，一级资本比率至少为8.5%，总资本比率至少为10.5%，以及一级杠杆比率至少为4.0%[152] - 截至2022年12月31日，银行和公司的资本比率均超过监管最低要求，银行被视为“资本充足”[156] - 银行必须满足“资本充足”的所有先决条件，包括普通股一级资本比率至少为6.5%，一级资本比率至少为8.0%，总资本比率至少为10.0%，以及一级杠杆比率至少为5.0%[158] - 联邦储蓄协会在向控股公司进行资本分配时，必须向联邦储备提交通知，并在某些情况下向OCC提交申请[161] - OCC可以禁止任何被允许的资本分配，如果其认为该分配构成不安全或不稳健的做法[163] - 公司存款账户的最高保险金额为每位存款人每家受保存款机构每类账户25万美元[165] - FDIC采用风险基础保费系统计算季度评估，初始评估费率范围为3至30个基点，具体费率取决于CAMELS评级等因素[166] - 自2023年第一季度起，FDIC将初始基础存款保险评估费率提高2个基点，导致包括公司在内的受保存款机构的保险成本普遍增加[167] - 公司在2020年COVID-19疫情期间，联邦储备将准备金要求比率降至零，未来可能会根据情况调整[168] 利率敏感性 - 公司2022年12月31日的利率敏感性资产总额为182.34亿美元，其中一年内到期的资产为86.46亿美元，占总资产的47.4%[359] - 公司2022年12月31日的利率敏感性负债总额为77.8亿美元，其中一年内到期的负债为73.94亿美元，占总负债的95%[359] - 公司一年内利率敏感性资产与负债的比率为116.93%，表明资产超过负债16.93%[359] - 公司一年内利率敏感性缺口为12.52亿美元，占总资产的6.29%[359] - 公司预计75%的货币市场存款和50%的储蓄及计息活期存款对利率变化敏感，这些存款被归类为“一年内到期”[361] 信用损失与准备金 - 公司采用ASC 326准则计算信用损失准备金，该准备金基于历史损失经验、当前条件和经济预测[365] - 公司使用第三方经济预测调整历史损失率，以反映当前和未来经济条件对信用损失的影响[366] - 公司认为截至2022年12月31日的信用损失准备金是充足的[367] 业务合并与会计处理 - 公司采用ASC 805准则进行业务合并会计处理，合并时按公允价值记录资产、负债和支付的对价[368] - 公司认为截至2022年12月31日的业务合并中资产、负债和对价的公允价值是适当确定的[368] 监管与合规 - 公司在三个州（特拉华州、宾夕法尼亚州和新泽西州）设有分支机构，主要通过并购其他机构扩展分支机构网络[169] - 公司最近一次社区再投资法案（CRA）绩效评估中获得了“优秀”评级[180] - 2022年5月5日，联邦银行机构发布了一项拟议规则，可能会使受保存款机构更难获得“优秀”或“满意”的CRA评级[181] - 2022年1月1日，OCC采纳了一项最终规则，恢复了之前适用于OCC监管机构的CRA标准[182] 其他 - 2022年公司回购了两笔贷款，总金额为80万美元，而2021年和2020年没有回购[97] - 2022年公司消费贷款组合中，消费合作伙伴贷款占比54%，达到9.68亿美元，较2021年的5.11亿美元增长显著[100]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度核心净息差为4.49%，较第三季度扩大50个基点，增幅为13% [6] - 客户存款总额环比下降约2%，年化下降6%，主要由于资本市场活动减少和市政存款的季节性流失 [7] - 核心每股收益（EPS）、核心资产回报率（ROA）和核心税前拨备前利润（PPNR）分别增长12%、13%和14% [8] - 2023年全年净息差预计在4.35%至4.45%之间 [11] - 2023年全年核心资产回报率（ROA）预计为1.50%，税前拨备前利润（PPNR）占资产的比例为2.3% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款组合预计将实现中高个位数增长，主要得益于C&I贷款和NewLane租赁业务的成功 [8] - 消费贷款组合增长预计将放缓，主要受整体经济前景影响 [8] - 核心费用收入预计将实现中高个位数增长，主要受Cash Connect的浮动费率定价和特许经营增长推动 [12] - 财富管理业务预计将在2023年继续增长，特别是在当前财富管理需求增加的背景下 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 大费城市场主要由大型银行主导，这些银行并未急于调整利率，但小型银行由于较高的贷款存款比率，存在一定竞争 [22] - 公司超过50%的存款来自消费者和分行网络之外，其中20亿美元来自信托和财富管理业务 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过投资组合的现金流来支持贷款增长，预计投资组合的年现金流在5亿至6亿美元之间 [10] - 公司计划通过谨慎的存款定价策略来保留现有客户并吸引新客户，预计存款贝塔值将从15%增加到35% [9] - 公司将继续投资于人才、福利和技术栈，以提升内部效率和客户体验 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年经济增长将较为疲软，下半年可能出现轻度衰退 [8] - 公司对2023年的前景持乐观态度，认为其独特的战略市场地位将带来强劲的增长潜力 [14] - 公司预计2023年将继续受益于其主要的可变利率贷款组合和资产组合从投资向贷款的转变 [11] 其他重要信息 - 公司已完成与Bryn Mawr Trust的整合，并处于优化过去几年重大特许经营投资的有利位置 [5] - 公司预计2023年的拨备成本将在平均贷款的40至50个基点之间，主要受贷款增长和经济环境预测影响 [12] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于贷款增长和投资组合现金流的平衡 [15] - 贷款增长和投资组合现金流的平衡将取决于全年各阶段的资金流动情况，公司预计将通过批发借款来弥补流动性流失 [16] 问题: 关于住宅贷款组合的流失 [17] - 公司表示，住宅贷款组合的流失已基本完成，剩余部分对整体贷款增长的影响微乎其微 [17] 问题: 关于效率比率和财富管理业务的成本节约 [18] - 公司预计中50%的效率比率将是可持续的，特别是在高客户服务水平和费用收入比率较高的情况下 [19] - 公司已完成Bryn Mawr Trust的成本协同效应，财富管理业务将继续寻找运营机会，但不会进行重组 [19] 问题: 关于贷款增长的时间分布 [21] - 公司预计贷款增长将在全年保持稳定，不会集中在年初 [21] 问题: 关于存款成本和策略 [22] - 公司将继续通过多样化的存款产品和竞争性定价来保留和吸引客户，特别是在财富管理业务方面 [22][23] 问题: 关于投资组合现金流和资产稳定性 [24] - 公司预计全年总资产和生息资产将保持相对稳定 [25] 问题: 关于2023年指引中的经济衰退假设 [27] - 经济衰退假设主要体现在拨备成本和费用收入上，特别是抵押贷款银行和财富管理业务 [27] 问题: 关于公司战略和回报指标 [28] - 公司目标是成为同行中的前五分之一，并计划在保持现有回报指标的基础上继续增长 [29] 问题: 关于股票回购和资本分配 [30] - 公司将继续进行常规股票回购，并预计通过回购和股息回报约35%的核心净收入 [31][32] 问题: 关于存款贝塔值和定价策略 [34] - 公司已开始逐步提高存款成本，预计到年底存款贝塔值将达到35% [34] - 公司目前的主要产品是11至12个月的4%定期存款，以吸引短期存款 [36] 问题: 关于消费贷款组合的拨备 [37] - Spring EQ产品的拨备率在低至中个位数范围内，损失率较低 [38]

公司资产与负债情况 - 截至2022年9月30日，公司资产达200亿美元，管理和托管资产达614亿美元[214] - 与2021年12月31日相比，2022年9月30日公司总资产增加42亿美元至200亿美元，总负债增加40亿美元至179亿美元[221] - 截至2022年9月30日，公司银行贷款和租赁组合达117亿美元，商业贷款和租赁组合达93亿美元[216] - 截至2022年9月30日，公司现金连接业务管理约17亿美元现金，服务约27000台非银行ATM和7300台智能保险箱[216] - 截至2022年9月30日，公司总贷款和租赁为1.1702372亿美元，其中包括420万美元的PPP贷款[223] - 截至2022年9月30日，25万美元以上定期存款证总额为1.67717亿美元，估计未保险存款总额为103亿美元，较2021年12月31日的75亿美元有所增加[224] 公司业务合并情况 - 2022年1月1日，公司完成BMBC合并，支付对价9.08亿美元，收购净资产4.972亿美元，确认商誉4.108亿美元[220] 公司资产出售情况 - 2022年4月29日，公司以5550万美元平价出售KCMI Capital的贷款组合[216] 公司股票回购情况 - 2022年前九个月，公司在股票回购计划中回购3789137股普通股，平均价格46.68美元/股，总购买价1.769亿美元[220] 公司信用损失准备金情况 - 2022年前九个月，贷款和租赁的信用损失准备金增加5170万美元，主要因BMBC合并记录的初始准备金4960万美元[220] 公司证券指定情况 - 2022年，公司将11亿美元可供出售的抵押贷款支持证券指定为持有至到期证券，占可供出售投资组合的19%[220] 公司股东权益情况 - 2021年12月31日至2022年9月30日，公司股东权益增加1.645亿美元，主要因BMBC合并发行9.08亿美元普通股和1.379亿美元收益，但被投资证券市值下降、股票回购和股息支付等因素部分抵消[225] 公司股息支付情况 - 2022年第三季度，董事会批准每股0.15美元的季度现金股息，将于2022年11月18日支付给11月4日登记在册的股东[226] 公司账面价值情况 - 2022年9月30日，普通股每股账面价值为33.96美元，较2021年12月31日的40.73美元下降6.77美元；有形账面价值为17.55美元，较2021年12月31日的29.24美元下降11.69美元[227] 公司资本指标情况 - 截至2022年9月30日，威尔明顿储蓄基金协会和WSFS金融公司的各项资本指标均满足或超过监管要求，被视为“资本充足”[228][229] 公司现金持有与用途情况 - 公司单独持有2.394亿美元现金，用于支持股票回购、潜在股息、收购、战略增长计划和其他一般公司用途[230] 公司现金及借款能力情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有10亿美元现金、现金等价物和受限现金，FHLB最大借款能力为49亿美元且未使用，联邦储备贴现窗口借款可用性为2.133亿美元，隔夜联邦基金额度借款可用性为13亿美元[233] 公司运营租赁与债务支付情况 - 截至2022年9月30日，公司运营租赁总合同付款为2.454亿美元，长期债务本金支付义务包括信托优先借款6700万美元和高级债务1.5亿美元等[234] 公司信贷承诺情况 - 截至2022年9月30日，公司总信贷承诺为36亿美元，一般为一年期承诺[235] 公司交付转型计划投资情况 - 2022年公司计划在交付转型计划中投资约1300万美元[236] 公司不良资产与逾期贷款情况 - 截至2022年9月30日，非应计贷款总计1936.9万美元，较2021年12月31日的1660.9万美元有所增加；不良资产总计3731.7万美元，较2021年12月31日的3313.3万美元增加420万美元；逾期贷款总计2475.4万美元，较2021年12月31日的9991万美元大幅增加[238] 公司信贷相关比率情况 - 2022年9月30日，信贷损失拨备与总贷款和租赁的比率为1.14%，低于2021年12月31日的1.19%；非应计贷款与总毛贷款和租赁的比率为0.17，低于2021年12月31日的0.21；不良资产与总资产的比率为0.19%，低于2021年12月31日的0.21%[238] 公司不良资产变动情况 - 2022年前九个月，不良资产期初余额为3313.3万美元，新增2451.3万美元，收回1590.9万美元，转入应计92.2万美元，冲销349.8万美元，期末余额为3731.7万美元[239] 美联储利率调整情况 - 2022年美联储公开市场委员会（FOMC）六次上调联邦基金目标利率，共计375个基点[241] 公司利率敏感情况 - 截至2022年9月30日，生息资产超过一年内到期或重新定价的付息负债（利率敏感缺口）18亿美元；一年内利率敏感资产与利率敏感负债的比例为125.53%，高于2021年12月31日的120.40%；一年期利率敏感缺口占总资产的比例为8.82%，高于2021年12月31日的7.28%[242] - 截至2022年9月30日，利率敏感资产总计181.64822亿美元，利率敏感负债总计73.69123亿美元，利率敏感缺口为107.95699亿美元[243] - 2022年9月30日，利率立即变动对净利息margin和经济价值的权益比率的影响显示，利率上升时，净利息margin和经济价值的权益比率增加；利率下降时，两者减少[245] 公司净收入情况 - 2022年第三季度（截至9月30日）净收入为7340万美元，2021年同期为5440万美元[247] - 2022年前九个月（截至9月30日）净收入为1.379亿美元，2021年同期为2.152亿美元[248] 公司各项收入与支出对比情况 - 2022年第三季度净利息收入较2021年同期增加7230万美元，九个月增加1.436亿美元[249] - 2022年第三季度信贷损失拨备较2021年同期增加2880万美元，九个月增加1.437亿美元[249] - 2022年第三季度非利息收入较2021年同期增加2000万美元，九个月增加5580万美元[249] - 2022年第三季度非利息支出较2021年同期增加3650万美元，九个月增加1.533亿美元[249] - 2022年第三季度所得税拨备较2021年同期增加830万美元，九个月减少2070万美元[249] 公司各业务线利息收入与收益率情况 - 截至2022年9月30日的三个月，商业贷款和租赁平均余额48.95972亿美元，利息6706万美元，收益率5.45%；2021年同期平均余额36.23187亿美元，利息4333.5万美元，收益率4.75%[250] - 截至2022年9月30日的三个月，商业房地产贷款平均余额42.62599亿美元，利息5309.6万美元，收益率4.94%；2021年同期平均余额27.88963亿美元，利息2845.4万美元，收益率4.05%[250] - 截至2022年9月30日的三个月，总生息资产平均余额176.52904亿美元，利息1.86565亿美元，收益率4.21%；2021年同期平均余额136.28334亿美元，利息1.09451亿美元，收益率3.19%[250] - 截至2022年9月30日的三个月，总付息负债平均余额109.81389亿美元，利息973.4万美元，成本率0.35%；2021年同期平均余额87.33502亿美元，利息496万美元，成本率0.23%[250] - 截至2022年9月30日的三个月，净利息收入1.76831亿美元，利率差3.86%，净息差3.99%；2021年同期净利息收入1.04491亿美元，利率差2.96%，净息差3.05%[250] - 2022年前九个月，净利息收入较2021年同期增加1.436亿美元，净利息收益率从3.28%升至3.46%[254] - 2022年第三季度，净利息收入较2021年同期增加7230万美元，净利息收益率从3.05%升至3.99%[253] - 2022年前九个月，利息收入因规模和利率环境增加1.47088亿美元，利息支出增加3510万美元[256] - 2022年前九个月，商业贷款和租赁利息收入增加3.4482亿美元，商业房地产贷款增加5.1261亿美元[256] - 2022年前九个月，住宅贷款利息收入减少6570万美元，消费贷款增加2.1475万美元[256] 公司信贷损失拨备情况 - 2022年第三季度，公司计提信贷损失拨备750万美元，较2021年同期净增2880万美元[258] - 2022年前九个月，公司计提信贷损失拨备3470万美元，较2021年同期净增1.437亿美元[259] - 截至2022年9月30日，信贷损失拨备增至1.462亿美元，占贷款总额比例为1.14%[260] - 截至2022年9月30日，信贷损失拨备为1.46195亿美元，占总拨备的比例分别为工业41%、业主占用商业5%等[261] 公司生息资产与计息负债情况 - 截至2022年9月30日，生息资产平均余额为18.170041亿美元，收益率为3.62%[251] - 截至2022年9月30日，计息负债平均余额为11.180718亿美元，成本率为0.26%[251] 公司贷款组合情况 - 截至2022年9月30日，贷款组合余额为11.702372亿美元，占总贷款和租赁的比例分别为工业27%、业主占用商业15%等[261] 公司净冲销（回收）情况 - 2022年第三季度，净冲销（回收）为3225万美元，净冲销（回收）与平均总贷款的比率为0.11%[261] - 2022年前九个月，净冲销（回收）为9102万美元，净冲销（回收）与平均总贷款的比率为0.11%[261] 公司非利息收入与支出情况 - 2022年第三季度，非利息收入为6270万美元，较2021年同期增加2000万美元[264] - 2022年前九个月，非利息收入为1.953亿美元，较2021年同期增加5580万美元[264] - 2022年第三季度，非利息支出为1.329亿美元，较2021年同期增加3650万美元[265] - 2022年前九个月，非利息支出为4.414亿美元，较2021年同期增加1.533亿美元[265] 公司所得税费用情况 - 2022年第三和前九个月，所得税费用分别为2580万美元和4990万美元，而2021年同期分别为1750万美元和7060万美元[266] 公司LIBOR相关情况 - 2022年1月1日起，英国金融行为监管局（FCA）停止发布多数伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）设定，5种美元LIBOR设定将持续发布至2023年年中[282] - 2022年9月30日，公司约有29亿美元贷款和21亿美元用于客户担保的衍生品以LIBOR为指数，且在2023年6月计划停止使用LIBOR后到期[284] - 2022年9月30日，公司约有1.93亿美元未偿还债务证券以LIBOR为指数（当前或未来）[284] - 2022年9月30日，公司有一项总计50万美元的投资证券以LIBOR为指数，无回购和转售协议或联邦住房贷款银行（FHLB）预付款以LIBOR为指数[284] - 2022年第一季度，银行开始使用期限担保隔夜融资利率（Term SOFR）替代LIBOR [285] - 公司正将新产品主要转向Term SOFR，并积极将现有以LIBOR为指数的贷款组合从LIBOR指数迁移[285] 公司业务合并核算方法情况 - 公司采用收购法核算业务合并，收购日按公允价值记录可辨认资产、负债、支付对价和非控股权益，支付对价超过可辨认净资产公允价值的部分确认为商誉[277] 公司监管规则相关情况 - 2022年10月18日，FDIC通过最终规则，自2023年第一季度评估期起，将参保存款机构的初始基础存款保险评估率提高2个基点，直至存款保险基金储备率达到或超过2% [280] - 2022年5月5日，联邦银行机构发布拟议规则，若最终确定，WSFS银行获得“杰出”或“满意”的社区再投资法案（CRA）评级可能更具挑战性和成本，或影响收购或分行扩张的监管批准[281]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度报告ROA为1.44%，EPS为1.16美元，其中包括260万美元的公司发展和重组成本以及230万美元的非经常性估值调整 [8] - 核心ROA为1.52%，较第二季度增加25个基点，核心EPS为1.23美元，较第二季度增加0.21美元，ROTCE为24.01% [8] - 净利息收益率增加59个基点至3.99%，自第一季度以来增加近100个基点 [14] - 贷款收益率增加72个基点，存款成本增加7个基点至15个基点 [14] - 核心费用收入为26.8%，较第二季度的30.0%下降，主要由于NII的15%季度增长 [16] - 核心效率比率下降至53.8%，较第二季度的56.2%有所改善 [18] - CET1和一级资本比率为12.38%，总风险资本比率为13.34% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长（不包括收购的HFI住宅抵押贷款组合）为9%年化，其中建筑和消费贷款增长40%年化，商业租赁增长17%年化 [9] - 90天加权平均商业贷款管道在季度末约为3亿美元，较第二季度的3.5亿美元有所下降 [9] - 存款减少3%或13%年化，其中40%或超过2.2亿美元来自交易性信托存款 [10] - 信托存款同比增长近60% [11] - 市政和公共资金账户增加1.82亿美元 [13] - 贷款与存款比率为70% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在其市场中具有独特的竞争地位，作为当地最大的社区银行和财富管理公司 [23] - 存款多样性显著，55%来自商业、财富与信托和小企业，58%来自低息和无息账户 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计全年核心ROA在1.30%至1.40%之间，第四季度ROA在1.60%至1.70%之间 [7] - 公司继续评估其AFS和HTM投资组合的混合策略，以应对预期的利率波动 [21] - 公司计划通过有机贷款增长和战略投资来继续扩大市场份额 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计存款贝塔将在年底前增加到10%至15%，并可能在周期结束时达到25%至30% [15] - 管理层认为当前和领先的信贷指标继续保持疫情后的积极和稳定趋势 [17] - 管理层对未来的经营环境保持谨慎乐观，特别是在利率波动和经济不确定性方面 [33] 其他重要信息 - 公司在本季度向股东返还了9050万美元的资本，包括950万美元的普通股股息和8100万美元的股票回购 [19] - 公司修正了其收益发布中的地理错误，将110万美元的MBS错误地包含在投资证券中 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 费用收入增长的调整 - 费用收入增长预期下调，主要由于高利率环境对资本市场互换量、抵押贷款量和AUM的影响 [27] 问题: AUM的收缩 - AUM的下降主要是市场驱动的，客户现金流动几乎持平 [28] 问题: 消费贷款增长 - 消费贷款增长中，Upstart产品增加3400万美元，Spring产品增加9000万美元 [29] - 无担保贷款组合的内部上限为资本加ACL的20%，目前接近该上限 [30] 问题: 股票回购活动 - 公司将继续评估资本比率和机会，以部署超额资本和流动性 [31] - AOCI的影响被考虑在内，但公司有足够的流动性和资本能力 [34] 问题: 证券组合的选择 - 公司继续评估AFS和HTM投资组合的分类，以应对利率波动 [40] - 投资组合每月现金流约5000万美元 [42] 问题: 存款成本表现 - 高余额客户正在寻找替代品，如国债，而低余额客户正在使用COVID救济资金 [44] - 公司通过私人银行和财富管理团队与客户合作，将存款重新部署到财富资产中 [46]