文章核心观点 - 公司Xponential Fitness存在多项财务问题,包括永久关闭至少30家门店[2]、报告的同店销售和平均单店销量数据存在误导性[2][3]、8成品牌月亏损[3]、超过50%门店无法盈利[3]、超过60%收入为一次性和非经常性[3]、超过100家特许经营店以至少75%的初始成本价格待售[3]、误导众多特许经营商开店[2][4]、众多特许经营商陷入债务困境和无法盈利[2] - 公司CEO存在长期误导投资者的历史[3] - 公司股价在负面报告发布后大幅下跌[3][4] 公司相关 - 公司永久关闭至少30家门店[2] - 公司报告的同店销售和平均单店销量数据存在误导性,排除了表现不佳的门店[2][3] - 公司8成品牌月亏损[3] - 公司超过50%门店无法盈利[3] - 公司超过60%收入为一次性和非经常性[3] - 公司超过100家特许经营店以至少75%的初始成本价格待售[3] - 公司误导众多特许经营商开店,误报门店财务状况和预期收益率[2][4] - 众多公司特许经营商陷入债务困境和无法盈利[2] 管理层相关 - 公司CEO存在长期误导投资者的历史[3] - 公司CEO采取"以增长为至上"的激进策略,并对阻碍公司的人采取报复行动[4] 股价表现 - 公司股价在负面报告发布后大幅下跌,跌幅超过37%[3]和26%[4]

文章核心观点 - 2024年第二季度Xponential Fitness营收和每股收益同比下降且低于市场预期，部分关键指标表现不佳，近一个月股价表现弱于大盘 [1][9] 财务数据 - 2024年第二季度营收7652万美元，同比下降1.1%，比Zacks共识预期的8393万美元低8.84% [1] - 2024年第二季度每股收益为 - 0.03美元，去年同期为0.07美元，比共识预期的0.19美元低115.79% [1] 关键指标表现 同店销售额 - 同店销售额为7%，六位分析师平均预期为8.3% [3] 工作室数量 - 全球运营工作室总数为3102家，五位分析师平均预期为3273家 [4] - 国际运营工作室数量为442家，三位分析师平均预期为476家 [4] - 北美运营工作室数量为2660家，三位分析师平均预期为2795家 [4] - 北美新运营工作室数量为13家，两位分析师平均预期为99家 [4] - 全球净新开工作室数量为23家，两位分析师平均预期为136家 [4] - 国际新运营工作室数量为10家，两位分析师平均预期为36家 [5] 营收分类 - 特许经营营收4302万美元，四位分析师平均预期为4277万美元，同比增长22.5% [6] - 特许经营营销基金营收838万美元，四位分析师平均预期为816万美元，同比增长26.6% [6] - 商品营收588万美元，四位分析师平均预期为942万美元，同比下降30% [7] - 其他服务营收631万美元，四位分析师平均预期为859万美元，同比下降50.6% [8] - 设备营收1293万美元，四位分析师平均预期为1482万美元，同比下降10.4% [9] 股价表现 - 过去一个月Xponential Fitness股价回报率为 - 19.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 6.7% [9] - 该股目前Zacks评级为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [9]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度北美区域系统销售额为4.215亿美元,同比增长24% [31][32] - 2024年第二季度总收入为7650万美元,同比下降1% [33] - 2024年第二季度经调整EBITDA为2540万美元,与上年同期基本持平 [50] - 2024年第二季度经调整EBITDA利润率约为33%,与上年同期持平 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营收入为4300万美元,同比增长22%,主要由于系统销售增加带来的特许权使用费增长 [33][34] - 设备收入为1290万美元,同比下降10%,主要由于安装量基本持平但安装集中在设备需求较低的品牌 [34] - 商品收入为590万美元,同比下降30%,主要由于会员在工作室内的零售购买有所放缓 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第二季度新开设108家全球门店,其中89家在北美,19家在国际市场 [27] - 2024年第二季度关闭85家门店,预计全年关店率将在3%-5%之间,偏向高端 [27][28] - 2024年第二季度在北美新增87个特许经营权,由于年度特许经营披露更新审批延迟和监管审查影响,销售有所下降 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 未来将专注于现有品牌的增长,而不是进行新的收购 [15] - 将把加盟商放在首位,帮助加盟商提高盈利能力是公司的核心重点 [16][17] - 将制定战略举措,专注于实现长期可预测的盈利能力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在应对管理层变更和监管不确定性带来的短期干扰和分散注意力 [21][22] - 尽管短期内面临一些挑战,但公司的核心运营指标仍然保持强劲 [23][24] - 新任CEO马克·金对公司的长期发展前景充满信心,将专注于提高加盟商的盈利能力 [12][13][14] 其他重要信息 - 公司宣布将在第三季度完成AKT品牌的停运 [26] - 公司将不再推进KINRGY与AKT的品牌合作,而是将资源集中在其他品牌上 [26] - 公司正在评估不同的融资选择,以降低利息费用 [54] - 2024年全年新开店目标调整为500-520家,较之前下调8% [55] - 2024年全年收入和调整EBITDA指引下调,主要受到短期干扰的影响 [56][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Randal Konik 提问** 新任CEO马克·金在过去的工作中如何进行"微调",未来在Xponential Fitness公司也有哪些方面需要进行微调? [64][65] **Mark King 回答** 公司内部流程和管理多品牌策略的能力需要进一步提升,将更多关注提高加盟商的盈利能力 [65][66][67] 问题2 **John Heinbockel 提问** 短期内公司业务受到哪些方面的干扰和分散注意力,需要多长时间来解决? [70][71] **John Meloun 回答** 公司业务在第二季度受到管理层变更和监管问题的影响,预计将在未来3个月内恢复正常 [73][74] 问题3 **George Kelly 提问** 公司目前正在评估的再融资计划的进展如何,是否会受到监管问题的影响? [134][135][136][137] **John Meloun 回答** 公司正在评估多种再融资方案,包括继续使用直接贷款或完成证券化,正在权衡哪种方式更有利于公司长期发展 [135][136][137]

公司概况 - 公司拥有多个品牌,涵盖普拉提、室内自行车、芭蕾、拉伸、舞蹈、拳击、功能性训练、代谢健康和瑜伽等多个垂直领域[222,223] - 公司在2024年1月2日完成了对Lindora品牌的收购,Lindora将有助于公司满足消费者对全方位健康的需求[227,228] - 公司于2024年2月和5月分别出售了Stride和Row House品牌,以便更好地集中资源于其他品牌[229,230] 门店及特许经营情况 - 截至2024年6月30日,公司在北美地区共有2,660家工作室,并有1,810家工作室处于合同承诺开设状态[224] - 公司在第二季度新开了108家门店，全球总门店数达到3,102家[246] - 公司在第二季度新增87个特许经营权，全球总特许经营权数达到6,125个[249] - 公司在第二季度国际市场新开19家门店，全球国际市场总门店数达到442家[244] - 公司在第二季度新增23家门店，其中13家在北美地区[249] - 公司在第二季度新增87个特许经营权，其中52个在北美地区[249] - 公司在第二季度国际市场还有1,048家门店有待开设[250] 财务数据 - 总收入为7,651.7万美元，同比下降1.1%[269] - 特许经营收入为4,302.0万美元，同比增长22.4%[270,271,272] - 设备收入为1,292.5万美元，同比下降10.4%[273] - 商品销售收入为588.2万美元，同比下降30.0%[274] - 特许经营营销基金收入为838.0万美元，同比增长26.6%[275] - 其他服务收入为631.0万美元，同比下降50.6%[276] - 产品成本占相关收入的比重从62%上升至68%[278] - 特许经营及服务成本增加57.1%，主要由于特许经营区域费用增加[279] - 销售、一般及管理费用基本持平[279] - 商誉及其他资产减值费用增加4,851万美元[276] 重组计划 - 公司于2023年第三季度启动了重组计划,预计将在2024年全年产生约1,350万美元至1,700万美元的额外重组费用,并预计将实现约1,350万美元至1,550万美元的年度总成本节约[231,232,233] 增长策略 - 公司的收入增长主要取决于新增特许经营商、现有特许经营商开设新工作室以及提高同店销售[234,235] - 公司正在投资拓展国际市场,同时也会考虑收购或合作补充性资产或业务[235] 风险因素 - 宏观经济因素如通胀和衰退可能会增加对消费者可支配收入的竞争,从而影响特许经营商的业绩和公司的经营业绩[235] - 虽然通胀有所下降,但利率仍然较高并可能继续增加公司及其特许经营商的利息费用和运营成本,尽管目前还未对业务产生重大影响[333]

文章核心观点 - 分析Xponential Fitness季度财报表现及股价走势，指出其未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank显示股票近期可能跑输市场，同时提及同行业Inspirato Incorporated业绩预期 [1][3][6] 公司业绩表现 - Xponential Fitness本季度每股亏损0.03美元，低于Zacks共识预期的0.19美元，去年同期每股收益0.07美元，本季度财报盈利意外下降115.79% [1] - 上一季度该公司预期每股收益0.18美元，实际为0.16美元，盈利意外下降11.11% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度公司营收7652万美元，低于Zacks共识预期8.84%，去年同期营收7734万美元，过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] 公司股价表现 - Xponential Fitness自年初以来股价上涨约33.2%，而标准普尔500指数涨幅为15.8% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前Xponential Fitness盈利预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计股票近期跑输市场 [6] - 未来几天未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.22美元，营收8663万美元，本财年共识每股收益预期为0.95美元，营收3.4547亿美元 [7] 行业情况 - 休闲和娱乐服务行业在Zacks行业排名中处于后20%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Inspirato Incorporated尚未公布2024年6月季度业绩，预计本季度每股亏损2.05美元，同比变化-213.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Inspirato Incorporated预计本季度营收6994万美元，较去年同期下降16.8% [9]

财务表现 - 第二季度经调整净利润为70万美元,每股基本亏损0.03美元,而上年同期为420万美元,每股基本收益0.05美元[7][11] - 第二季度经调整EBITDA为2,540万美元,与上年同期的2,530万美元基本持平[12] - 公司总收入为1.56亿美元，同比增长5.4%[27] - 净亏损为1,801.8万美元，上年同期净利润为1,254.5万美元[27] - 每股基本亏损0.59美元，每股摊薄亏损0.59美元[30] - 公司净亏损为1,366.2万美元，而上年同期净利润为2,752.4万美元[33] - 公司调整后EBITDA为2,536.7万美元，与上年同期的2,525.1万美元基本持平[33] - 公司调整后每股收益为-0.03美元，上年同期为0.05美元[35] - 公司调整后净利润为982.1万美元，上年同期为552.5万美元[34] - 公司调整后每股收益(稀释)为0.18美元，上年同期为0.10美元[36] 业务运营 - 公司在第二季度共售出87个特许经营权并开设了108家新工作室[1] - 第二季度北美地区系统范围内销售额同比增长24%至4.215亿美元[5] - 第二季度北美地区同店销售额增长7%,而上年同期为15%[6] - 第二季度北美地区季度运营平均单店销量为63.8万美元,较上年同期的58.1万美元增长10%[6] - 第二季度总会员数增长17%至801,000人[2] - 由于第二季度业绩不佳和当前业务状况,公司下调了全年新开工作室数量、收入和经调整EBITDA的指引[2][14][15] - 特许经营收入为8,477万美元，同比增长24.4%[27] - 设备收入为2,682.5万美元，同比下降2.5%[27] - 商品收入为1,405.5万美元，同比下降9.7%[27] - 特许经营营销基金收入为1,621.2万美元，同比增长26.5%[27] - 其他服务收入为1,417.2万美元，同比下降40.9%[27] 财务指标解释 - 公司系统销售额为关键运营指标，反映特许经营店销售情况，有助于了解公司的特许经营收入[39] - 同店销售是衡量现有门店业绩的重要指标，反映品牌健康状况和市场地位[40] - 平均单店销售额(AUV)是评估门店经济效益的关键指标，受同店销售和新店开业影响[41] - 公司调整EBITDA时剔除了股权激励费用、并购交易费用、诉讼费用等非经常性项目[42] - 公司剔除了部分具有反稀释效应的股份在计算每股收益时[37] 财务状况 - 截至2024年6月30日,公司拥有约2,600万美元的现金、现金等价物和受限现金,以及3.301亿美元的长期债务[13] - 截至6月30日，现金及受限现金为4,018.9万美元[28]

文章核心观点 - 对万豪度假酒店世界公司和Xponential Fitness公司2024年第二季度财报进行预测分析，指出盈利情况、营收变化、预测调整及盈利惊喜可能性等，提醒投资者关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][4] 万豪度假酒店世界公司（VAC） 预期业绩 - 预计2024年第二季度每股收益1.99美元，同比变化-9.1%，营收12.2亿美元，同比增长3.3% [1] 预测调整 - 过去30天，每股收益共识预测下调0.1%至当前水平 [2] 盈利惊喜预测 - 盈利ESP为-13.46%，Zacks排名4（卖出），难以确定能否超每股收益共识预测，过去四个季度两次超预期 [2] Xponential Fitness公司（XPOF） 预期业绩 - 预计2024年第二季度每股收益0.19美元，同比变化+171.4%，营收8393万美元，同比增长8.5% [12][13] 预测调整 - 过去30天，本季度每股收益共识预测未变 [14] 盈利惊喜预测 - 盈利ESP为-43.10%，Zacks排名4，难以确定能否超每股收益共识预测，过去四个季度仅一次超预期 [10][18][21] 过往盈利惊喜情况 - 上一季度预期每股收益0.18美元，实际0.16美元，惊喜为-11.11% [22] 总结 - 虽不是盈利超预期有力候选，但投资者财报发布前还应关注其他因素 [24]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入7950万美元，同比增长12% [9] - 调整后EBITDA为2980万美元，占收入的38%，较2023年第一季度的2290万美元（占收入32%）增长30% [9] - 第一季度录得净亏损440万美元，即每股基本亏损0.30美元，而去年同期净亏损1500万美元，即每股基本亏损1.38美元 [25] - 调整后净收入为910万美元，调整后基本每股收益为0.15美元 [26][27] - 预计2024年全球新工作室开业数量在540 - 560家；北美系统销售额预计在17.05 - 17.15亿美元，中点较上年增长22%；总收入预计在3.4 - 3.5亿美元，中点同比增长8%；调整后EBITDA预计在1.36 - 1.4亿美元，中点同比增长31%，中点调整后EBITDA利润率约为40% [32] - 预计全年SG&A在1.35 - 1.4亿美元之间，排除一次性租赁重组费用后在1.1 - 1.15亿美元之间，再排除基于股票的成本后低于1亿美元；全年资本支出预计在900 - 1100万美元之间，约占收入中点的3% [34] - 全年税率预计为中高个位数，用于计算每股收益的股份数量为3150万股，与可转换优先股相关的季度股息为190万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营收入4180万美元，同比增长27%，主要受特许权使用费收入增加和特许经营区域费用收入加速确认推动 [20] - 设备收入1390万美元，同比增长6%，因设备密集型品牌组合增加 [20] - 商品收入820万美元，同比增长14%，受运营工作室数量增加和现有工作室库存采购增加推动 [20] - 特许经营营销基金收入780万美元，同比增长26%，因北美运营工作室数量增加导致系统销售额增长 [20] - 其他服务收入790万美元，较上年同期下降30%，主要因战略上远离公司拥有的过渡工作室 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度北美总会员同比增长17%至78.3万人，总访问量同比增长18%至1490万次，系统销售额超过4亿美元，同比增长25% [8] - 第一季度北美运营工作室平均单位销量为59.6万美元，较上年同期的54.7万美元增长9%，同店销售额增长9%，开业超过36个月的工作室同店销售额为10% [8] - 截至第一季度末，全球有3156家开放工作室，第一季度新增111家，其中北美85家，国际市场26家 [10] - 第一季度全球售出173个许可证，国际业务占许可证销售的31%和新开业的23% [10][12] - 截至第一季度末，有超过1000家工作室根据主特许经营协议有开业义务，4月开设了第400家国际工作室，在澳大利亚有超过220家工作室，在日本有50家Club Pilates工作室开业 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四个关键增长驱动力：销售特许经营权、开设工作室、提高AUV和优化SG&A [14] - 完成Lindora的收购并按计划进行整合，已售出近40个许可证，预计其TAM将达到1500 - 2000家 [7][40] - 持续扩大整体TAM，收购Lindora增加了对更广泛健康和 wellness市场的准入，美国当前TAM约为8400家工作室 [11] - 国际扩张方面，支持现有主特许经营关系，同时寻找新市场，第一季度主特许经营商售出53个新的子特许经营许可证 [12] - 优化品牌组合，对收购和剥离与业务长期增长轨迹相符的品牌持开放态度，第一季度剥离了STRIDE [11] - 改变CycleBar和Pure Barre的课程形式以提高AUV [16] - 为Lindora建立特定团队，扩大HRT和TRT服务，建设移动应用和升级网站以改善客户体验 [17][18][19] - 从公司拥有的过渡工作室战略转向纯特许经营模式，以优化SG&A费用和提高利润率 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年开局强劲，调整后EBITDA利润率扩大至38%，有望在今年达到40%的调整后EBITDA利润率目标，并在2026年增长至45% [7][9] - 预计新工作室开业将在2024年各季度逐步增加，且同店销售额将在2024年第四季度恢复到中高个位数 [8][33] - 消费者行为自疫情后保持稳定，公司能够从新会员那里获得更多价格，消费者钱包份额增加 [56] - 公司预计2024年产生约6500万美元的现金流，优先用于解决过渡工作室的租赁负债，之后考虑股票回购 [38] 其他重要信息 - 公司拥有约1.6亿美元的联邦和州净税收损失结转，未来几年现金税负担极小 [29] - 预计2024年利息支出约为4500万美元，假设无额外债务偿还，且假设营运资金对现金流影响可忽略不计 [29] - 第一季度无杠杆自由现金流转化率超过调整后EBITDA的90%，预计全年杠杆调整后EBITDA现金流转化率超过60%，未来几年将超过70% [29][30] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为2720万美元，低于2023年3月31日的2810万美元；长期债务为3.314亿美元，高于2023年3月31日的2.667亿美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年自由现金流金额、用途、股票回购和融资时机 - 2024年现金生成约为6500万美元，优先用于解决过渡工作室的租赁负债，下半年有机会进行股票回购；今年早些时候获得了融资延期至2026年，将持续关注利率并寻找再融资机会 [37][38] 问题2: Lindora的发展阶段、是否会影响其他品牌许可证销售 - Lindora不会影响其他品牌许可证销售，预计其TAM将达到1500 - 2000家，目前已售出的近40个许可证中部分可能在今年第四季度开业 [39][40] 问题3: 同店销售增长的节奏及与预期差异的原因 - 开业超过36个月的工作室同店销售实现两位数增长，但整体9%的增长低于预期，主要因Q4部分品牌促销导致套餐销售提前拉动；预计Q2与Q1相似，全年同店销售仍将达到高个位数 [43][44][45] 问题4: 在其他品牌中增加力量训练的可能性 - 会在合适的品牌中增加力量训练，如BFT、Row House已有相关训练，不会在Lindora、StretchLab等品牌中进行 [47][48] 问题5: 各品牌开业组合的变化及未来展望 - Q1 Club Pilates开业数量最多，2024年整体开业组合中约三分之一为Club Pilates，25%为StretchLab，YogaSix、Rumble和BFT各占5% - 10% [50] 问题6: 全年调整后EBITDA利润率从Q1到全年的进展情况 - Q2有望接近或超过40%，Q2 - Q3相对平稳，Q4因设备安装和全国会议会有一定稀释，2025年将处于中低40%区间并逐步上升，目标是2026年达到45% [53] 问题7: 各品牌客户流失率差异及趋势 - 核心品牌平均客户流失率在5% - 7%，12个月后核心客户流失率在低个位数；自疫情后消费者行为稳定，未出现消费降级，公司能够从新会员获得更多价格 [55][56] 问题8: Q2同店销售趋势及当前趋势与Q1的比较 - 假设Q2同店销售与Q1相似，全年仍预计为高个位数，Q4可能降至中高个位数；为实现全年9%的增长，Q2可能需要略有提升 [59][60] 问题9: 平均单位销量（AUV）环比持平的原因 - Q4 Pure Barre和StretchLab的促销活动将部分销售提前至Q4，导致Q1这两个品牌的销售减少，AUV环比持平 [61] 问题10: Buxton增加800家Club Pilates门店TAM的主要推动因素 - 原TAM设定可能过于保守，随着品牌扩张，AUV上升，公司会逐步调整TAM，同时考虑AUV、潜在AUV、门店密度和客户流失率等因素 [63] 问题11: 今年工作室开业节奏是否与去年相同及净开业数量预期 - 全年指导开业数量为540 - 560家，与2023年中点一致，节奏为上半年45%，下半年55%；预计全年关闭率在3% - 5%，目前Q1关闭率低于预期 [66] 问题12: 过渡工作室关闭的财务影响及与预期的比较 - 假设2023年没有过渡工作室，收入将减少约2500万美元，SG&A将减少约3700万美元，净EBITDA影响约为1200万美元 [69] 问题13: 公司整体AUV在Q2及后续年份的预期 - 模型假设2024年AUV将逐季增长，预计下半年将接近60万美元并向70万美元迈进，但今年不太可能超过70万美元 [71][72] 问题14: Q1新许可证销售的品牌构成趋势 - Q1售出173个许可证，其中约55%为Club Pilates，约20个为BFT，15个为StretchLab，11个为Pure Barre [73] 问题15: 仅看StretchLab和Pure Barre的访问量是否符合三个月前的预期 - Q1访问量同比上升6%，消费者参与度提高，促销活动使收入提前，消费者正在使用购买的套餐，加盟商有机会将其转化为会员 [75][76] 问题16: Lindora正常化AUV的预期 - 目前假设Lindora的表现与StretchLab相似，AUV达到60万美元，现有门店AUV接近100万美元，若超过60万美元将为业务带来上行空间 [78][79] 问题17: 此前是否意识到促销活动的提前拉动以及此类促销活动的历史转化率和信心来源 - 此前未预料到促销活动的提前拉动；此类促销活动能吸引消费者进入工作室，公司通常在Q4和Q1以及Q2早期表现强劲，预计大部分消费者会重新购买套餐或转化为会员 [81][82] 问题18: Lindora新许可证将在哪些地区建设 - 已在六七个不同州的六七个所有权集团售出许可证，业务开始向中西部和东海岸扩展 [83][84] 问题19: 更换在线预订平台的IT挑战、准备工作和优势 - 公司将在不影响客户的情况下更换预订平台，将整个客户生态系统迁移到新的销售点系统下，预计会有一定学习曲线，有至少18个月的时间进行选择、测试和决策，主要针对国内业务 [85] 问题20: Orangetheory合并和Barry's潜在出售对精品健身行业的影响 - 这两件事与公司业务相互独立，Orangetheory合并是Roark的内部整合，Barry's潜在出售是私募股权公司寻求退出和回报 [86]

业务运营 - 全球工作室数量达3156家，全球许可证数量为6365个，同比增长14%[7] - 业务覆盖23个国家，有432家开放工作室，超1000个主特许经营协议义务[12] - 自2024年3月以来，Lindora已售出近40个许可证[13] 财务表现 - 2024年Q1北美系统销售额4.01亿美元，同比增长25%；总收入7952.1万美元，同比增长12%[8][16] - 2024年Q1调整后EBITDA为3000万美元，同比增长30%，利润率从32%提升至38%[11][18] - 2024年Q1调整后净收入为911.1万美元，调整后每股净收益为0.15美元（基本）和0.16美元（摊薄）[17] 业绩指引 - 2024年全球新工作室预计开业540 - 560家[19] - 2024年北美系统销售额预计达17.05 - 17.15亿美元，同比增长20 - 22%[19] - 2024年预计收入3.4 - 3.5亿美元，同比增长8%；调整后EBITDA为1.36 - 1.4亿美元，同比增长31%[19]

公司股权结构 - 公司通过Xponential Intermediate Holdings, LLC持有Xponential Fitness LLC 65.7%的所有权[67] 工作室运营数据 - 截至2024年3月31日，北美有2724家工作室开业，加盟商承诺根据现有协议再开设1914家；国际上有432家工作室开业，主加盟商有义务出售许可证开设1045家新工作室，已售出265个未开业工作室的许可证[67] - 2024年第一季度末，全球运营工作室数量为3156家，2023年同期为2762家；全球新开业工作室数量为111家，2023年同期为116家[82] - 2024年3月31日全球运营工作室期末数量为3156家，2023年同期为2762家；2024年新增84家，2023年新增114家[83] - 2024年3月31日全球特许经营许可证期末销售数量为6365份，2023年同期为5575份；2024年新增173份，2023年新增188份[83] - 2024年3月31日国际市场根据主特许经营协议（MFAs）剩余待开业工作室数量为1045家，2023年同期为1078家[83] 区域收入数据 - 2024年和2023年第一季度，公司在美国以外地区的收入分别为310万美元和300万美元[67] 公司收购与剥离 - 2024年1月2日，公司以850万美元现金收购Lindora Franchise, LLC，交易还包括最高100万美元的或有对价[68] - 2024年2月13日，公司剥离Stride品牌，未获得对价，并将在剥离后的12个月内支付约30万美元用于过渡支持[69] 重组费用情况 - 2024年第一季度，公司确认的净重组费用为690万美元，预计2024年还将产生约1600万 - 2000万美元的重组费用，完成后预计年化总节省约1350万 - 1550万美元[70] 销售相关数据 - 2024年第一季度，系统销售总额为4.01113亿美元，2023年同期为3.21979亿美元[82] - 截至2024年第一季度末，长期平均单店销售额（LTM）为62.1万美元，季度单店销售额（运行率）为59.6万美元；2023年同期分别为52.5万美元和54.7万美元[82] - 2024年第一季度同店销售额增长9%，2023年同期增长19%[82] 营收数据 - 2024年第一季度总营收为7952.1万美元，2023年同期为7069万美元，同比增长12.5% [89][91] - 2024年第一季度特许经营收入为4175.4万美元，2023年同期为3296.6万美元，同比增长26.7% [89][91] - 2024年第一季度设备收入为1390万美元，2023年同期为1309.4万美元，同比增长6.2% [89][91] - 2024年第一季度商品收入为817.3万美元，2023年同期为716.4万美元，同比增长14.1% [89][91] - 2024年第一季度特许经营营销基金收入为783.2万美元，2023年同期为621.1万美元，同比增长26.1% [89][91] - 2024年第一季度其他服务收入为786.2万美元，2023年同期为1125.5万美元，同比下降30.1% [89][91] 盈利与成本费用数据 - 2024年第一季度净亏损为435.6万美元，2023年同期为1497.9万美元，亏损幅度收窄[89] - 2024年第一季度总运营成本和费用为7213.3万美元，较2023年同期的7789.7万美元减少576.4万美元，降幅7.4%[93] - 2024年第一季度产品收入成本为1439.1万美元，较2023年同期的1403.5万美元增加35.6万美元，增幅2.5%；占相关收入的比例从69%降至65%[93] - 2024年第一季度特许经营和服务收入成本为512.1万美元，较2023年同期的403.2万美元增加108.9万美元，增幅27%[93] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为3715.5万美元，较2023年同期的3488.5万美元增加227万美元，增幅6.5%[93] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为443.6万美元，较2023年同期的419.7万美元增加23.9万美元，增幅5.7%[93] - 2024年第一季度营销基金费用为651.5万美元，较2023年同期的500.6万美元增加150.9万美元，增幅30.1%[93] - 2024年第一季度收购和交易费用为451.5万美元，较2023年同期的1574.2万美元减少1122.7万美元，降幅71.3%[93] 现金与债务数据 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1670万美元，受限现金为1050万美元[100] - 2024年2月13日，公司对信贷协议进行第六次修订，新增约3870万美元定期贷款，原发行折价410万美元；自2024年6月30日起，季度本金还款额增至130万美元；所有未偿还定期贷款到期日延长至2026年3月15日[101] - 截至2024年3月31日，定期贷款未偿还本金总额为3.314亿美元[101] - 2024年第一季度经营活动提供现金270万美元，2023年同期为1140万美元，减少870万美元[103] - 2024年第一季度投资活动使用现金920万美元，2023年同期为240万美元，增加680万美元[103] - 2024年第一季度融资活动使用现金340万美元，2023年同期为1820万美元，减少1480万美元[103] - 截至2024年3月31日，公司表外安排中租赁协议担保的最大总承诺约为160万美元[104][105] - 截至2024年3月31日，备用信用证的潜在义务应计额为20万美元[105] - 截至2024年3月31日，信贷协议项下未偿还本金余额3.314亿美元，适用可变利率[108] - 假设债务利率变动1%，公司年度利息费用将变动约330万美元[108] 财务报告与政策 - 公司管理层认为截至2024年3月31日，披露控制和程序在合理保证水平上有效[109] - 2024年第一季度公司财务报告内部控制没有发生重大变化[110] - 公司关键会计政策和估计与2023年年报相比无重大变化[106]