财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为3.7亿美元调整后息税折旧摊销前利润为5000万美元占营收14%若排除特定成本调整后息税折旧摊销前利润为6600万美元占营收18% [8] - 第三季度净亏损1400万美元摊薄后每股0.13美元第二季度为净利润900万美元摊薄后每股0.08美元2023年第三季度调整后净利润为600万美元摊薄后每股0.06美元第二季度调整后净利润为1900万美元摊薄后每股0.17美元主要反映调整后息税折旧摊销前利润降低 [9] - 公司预计第四季度营收3.75亿 - 3.85亿美元调整后息税折旧摊销前利润7500万 - 8500万美元调整后息税折旧摊销前利润率超20%这意味着2023年全年营收范围为14.8亿 - 14.9亿美元调整后息税折旧摊销前利润范围为2.35亿 - 2.45亿美元调整后息税折旧摊销前利润率为16% - 17%若排除已确认的约3200万美元与LWI相关的不可回收运营成本全年调整后息税折旧摊销前利润预计为2.65亿 - 2.75亿美元调整后息税折旧摊销前利润率为18% - 19% [56][57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国陆上管状运行服务业务（属于油井建设产品线）营收环比下降约10%至约700万美元连续多个季度活动减少且美国陆上TRS市场定价疲软该业务目前占公司营收不到5%但季度营收较2023年预算编制时的预期低约40%贡献毛利季度缺口约300万美元 [13][14] - 在墨西哥一系列干井对预定的试井活动产生负面影响（属于工作流管理产品线）美国墨西哥湾和加勒比海的几座签约钻井平台正在进行维护或进行非钻井作业影响了NLA地区的海上TRS活动对第三季度营收和贡献毛利的影响分别约为1700万美元和1000万美元 [16] - 公司在第三季度获得约2.35亿美元新合同订单包括为挪威客户提供的价值约3000万美元的综合服务合同其他合同包括中东和北非的几个试井合同以及欧洲撒哈拉以南非洲为现有客户提供的油井建设合同 [26] - 第三季度末公司积压订单约24亿美元较6月30日增长约6% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和拉丁美洲地区（NLA）结果低于预期包括美国陆上业务和海上业务的一些问题但欧洲撒哈拉以南非洲中东北非和亚太地区（不包括LWI地区）的结果基本符合预期活动增加业务组合呈积极趋势 [17] - 公司预计2023年第四季度NLA地区营收将恢复到1.3亿 - 1.4亿美元水平如果不是第四季度那么在2024年第一季度有望恢复 [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开始合理化美国陆地市场的TRS运营规模并将设备重新部署到选定的美国盆地以及国际市场以提高利用率定价和回报 [15] - 公司完成对PRT Offshore的收购该公司是唯一提供完整的钩到悬挂器解决方案的公司此次收购将使公司在北美和拉丁美洲地区扩展海底油井接入领域的低成本技术服务组合并加速PRT Offshore在其他地区的地面设备业务增长 [28][29][30] - 公司与大型能源服务公司合作提供综合解决方案利用自身在安全服务交付和高性价比创新解决方案方面的声誉 [28] - 美国陆上TRS市场竞争激烈有许多小型竞争对手在追逐市场份额而非价格公司将收缩业务规模并将资产转移到国际市场同时利用自身技术优势提供高附加值服务 [67][68][69][70][84][85][86] - 在LWI业务方面公司正在评估不同的合作模式和运营方式以降低风险并实现可持续的风险调整后回报 [77][78][79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度面临挑战但公司认为长期前景良好业务发展势头良好公司承认在某些地区面临不利因素以及一些特定挑战正在积极应对 [10] - 能源服务市场有望进一步加强石油需求持续增长预计2023年第四季度日消费量将达到历史新高超过1.02亿桶随着中国宏观经济数据向好以及美国和欧洲经济持续稳定2024年需求预计将进一步上升供应方面欧佩克 + 宣布减产以及沙特的自愿减产使液体市场供需平衡甚至趋向短缺这将支撑近期油价上涨EIA上调2023年和2024年布伦特原油平均价格预测至84美元/桶和95美元/桶 [35][36] - 天然气市场欧洲库存充足亚洲需求增长放缓缓解了价格上涨压力全球天然气市场处于短期不稳定平衡状态欧洲和中东的冲突增加了中长期的供需和价格风险 [37] - 长期来看供需动态能源安全和供应多样化考虑将支持对液化天然气的持续投资运营商采取平衡的投资组合方式优先考虑高回报可持续项目注重成本和碳排放强度尽管存在宏观经济不确定性但海上项目特别是深水项目具有成本和碳排放优势2023年海上项目批准数量显著增加2024年预计将进一步增长 [39][42] - 公司积压订单的增长反映了国际和海上市场的积极趋势特别是在欧洲亚太地区拉丁美洲和加勒比海地区随着运营商推进新项目开发公司预计2024年及以后在油井建设海底油井接入和油井流管理业务方面将实现良好增长 [43] - 尽管宏观经济前景乐观大宗商品价格稳定但能源服务行业面临人员和设备的产能限制这将为增值服务提供商带来净定价收益公司凭借全球业务布局和差异化产品服务有望从中获益 [48] 其他重要信息 - 9月19日公司在澳大利亚近海发生一起涉及船舶部署的LWI系统的事件设备尚未回收预计将在未来几个月内回收之后才能确定恢复LWI系统运营状态所需的时间和成本以及业务发展方向 [11] - 10月1日是公司完成Expro和Frank's International业务合并两周年此次合并拓宽了服务和解决方案范围降低了支持成本提高了运营杠杆率在过去五个季度支持成本平均占营收的20%较合并前降低约10个百分点同期资本支出保持在营收的7% - 8%范围内 [31][32] - 10月公司修改了循环信贷额度将到期日再延长三年总银行承诺为2.5亿美元其中三分之二可用于贷款三分之一可用于开具信用证公司利用常规的伸缩功能将额度增加到3.5亿美元 [33] - 公司在第三季度有多项运营和商业亮点包括在各地区的项目成果展示以及安全和可持续运营方面的成绩 [18][20][22][23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否详细说明NLA地区在3Q的问题及影响特别是在油井流管理美国陆地TRS油井建设墨西哥湾和加勒比海方面以及美国陆地TRS业务在未来6 - 12个月的发展 - 美国陆上TRS业务竞争激烈公司将关闭部分设施集中资产到部分盆地可能不会剥离资产而是将其转移到国际市场 [67][68][69][70] - 在NLA地区的试井业务由于墨西哥的干井导致未按正常比例进行试井以及墨西哥湾钻井相关活动减少同时该季度完成作业数量较多且钻井和完井作业不平衡还有圭亚那的钻井平台处于维护状态等多种运营因素导致 [72][73] - 关于NLA地区在第四季度的表现预计如果不是第四季度那么在2024年第一季度营收将恢复到1.3亿 - 1.4亿美元水平 [75] 问题: 对于LWI业务是否会有不同的业务模式以及解决当前问题后的成本影响 - LWI业务最大挑战是船舶合作伙伴相关问题正在评估不同的合作模式包括合作伙伴选择运营方式等虽然之前的作业效率高且客户兴趣浓厚但需要重新评估如何在降低风险的同时提供服务 [77][78][79][80][81] 问题: 北美陆上业务布局的合理化是本季度新出现的情况还是之前就有考虑以及竞争格局对营收和息税折旧摊销前利润的影响 - 美国陆地TRS业务的收缩不是新情况已经进行了几个季度本季度由于多种并发事件使其影响更明显该市场竞争激烈有许多小型竞争对手追逐市场份额而非价格公司将调整运营规模提供高附加值服务并将资产转移到国际市场 [82][83][84][85][86] 问题: 2024年公司盈利能否以2023年第四季度的息税折旧摊销前利润展望为基准以及国际海上市场活动扩张是否会带来增长 - 目前7500万 - 8000万美元的息税折旧摊销前利润可视为当前业务的正常表现公司正在制定2024年预算预计在2024年1月1日至报告第四季度业绩时给出2024年的业绩指引虽然LWI业务可能在短期内影响营收且Eni Congo项目在2024年上半年交付后营收会有所下降但公司仍预计2024年将实现良好增长 [89][90][91][92] - 公司仍看到积极的客户合作技术咨询投标等活动第三季度的疲软主要是NLA地区的项目时间问题公司在国际海上业务方面仍处于有利地位 [93][94] 问题: 2024年油井建设定价是否会受2023年墨西哥湾美国和墨西哥以及加勒比海地区活动减少的影响 - 2023年该地区活动减少是由于作业模式的临时变化而非市场基本面变化且公司在加勒比海地区市场份额稳定没有份额变化也没有定价影响 [95][96][97] 问题: NLA地区上季度的疲软其中一个因素是钻井平台的维护活动这是否是意外情况以及是否会在其他地区看到更高的钻井平台维护活动以及对未来的可见性 - 维护活动并非意外情况但墨西哥的干井是未预料到的这是NLA地区的独特情况预计不会影响世界其他地区的运营 [101][102] 问题: 第四季度指引不包括额外的LWI费用是因为预计不会产生还是存在风险 - 第三季度已确认了不可回收的运营成本包括撤离成本对于恢复和维修成本由于有保险认为不会对结果产生重大影响但对于完成客户工作范围的成本和时间目前无法评估所以不是在规避风险只是目前无法确定是否会有额外成本 [103][104] 问题: 关于第四季度20%的利润率指引相比第三季度有较大提升公司的可见性如何 - 公司对第四季度的活动有较好的可见性是基于已知的项目和活动集目前已经进行到第四季度的三分之一且仍与指引保持良好的一致性 [108][109] - 主要是NLA地区整体活动在第四季度恢复到更正常的水平而非美国陆地资产重新部署带来的收益且第三季度的异常低水平是由于活动布局而非市场变化 [110][111] 问题: 股票回购扩张到1亿美元的原因以及本季度借款5000万美元又偿还的原因 - 之前由于原始左轮手枪结构存在限制现在新的左轮手枪结构提供了更多灵活性之前5000万美元的股票回购限额即将到期所以是重新加载的好时机并且有能力增加所以进行了扩张 [113][114] - 本季度借款5000万美元主要是与PRT Offshore收购相关的预关闭提款在收购完成后已偿还大部分 [115]

公司基本信息 - 公司约有7800名员工，业务覆盖约60个国家[105] 能源市场价格与供需预测 - 2023年第三季度布伦特原油价格从6月的平均75美元/桶涨至9月的94美元/桶[111] - EIA预计2023年全球液体燃料消费量平均达1.009亿桶/日，较2022年增加180万桶/日；2024年将进一步增长130万桶/日至1.022亿桶/日[114] - EIA预计2023年全球液体燃料产量平均为1.013亿桶/日，较2022年增加130万桶/日；2024年将再增长90万桶/日至1.022亿桶/日[114] - EIA预测2023年第四季度布伦特原油现货均价为91美元/桶，2024年将涨至95美元/桶[114] - EIA预计2023年亨利枢纽天然气价格平均为2.61美元/百万英热单位，2024年将涨至3.23美元/百万英热单位[116] - Rystad Energy预测2023年欧洲TTF和东北亚LNG现货价格分别为13.7美元/百万英热单位和14.3美元/百万英热单位[116] 公司财务数据关键指标变化（季度对比） - 截至2023年9月30日的三个月，公司经营活动提供的净现金为5890万美元，而截至6月30日的三个月为2540万美元[127] - 截至2023年9月30日的三个月，调整后运营现金流和现金转化率分别为6360万美元和127%，而截至6月30日的三个月分别为3600万美元和50%[127] - 2023年第三季度（截至9月30日）营收为3.698亿美元，较上一季度减少2710万美元，降幅6.8%[128] - 2023年第三季度净亏损1390万美元，上一季度净利润为930万美元[128] - 2023年第三季度调整后EBITDA为5020万美元，较上一季度减少2140万美元，降幅29.9%，利润率降至13.6%[128] - 2023年第三季度排除LWI相关不可收回运营成本后，调整后EBITDA为6550万美元，利润率为17.7%[128] - 2023年第三季度总营收3.69818亿美元，较上一季度3.96917亿美元减少2709.9万美元，降幅6.8%[141] - 2023年第三季度NLA营收1.053亿美元，较上一季度1.348亿美元减少2950万美元，降幅21.9%[141][144] - 2023年第三季度APAC营收7110万美元，较上一季度6490万美元增加620万美元，增幅9.6%[141][150] - 2023年第三季度NLA的Segment EBITDA为2000万美元，较上一季度3670万美元减少1670万美元，降幅45.5%[142][145] - 2023年第三季度MENA的Segment EBITDA为1690万美元，较上一季度1850万美元减少160万美元，降幅8.6%[142][149] - 2023年第三季度权益法下合营企业收益为250万美元，较上一季度280万美元减少30万美元，降幅10.7%[142][152] - 2023年第三季度合并与整合费用为80万美元，较上一季度140万美元减少60万美元[142][153] 公司财务数据关键指标变化（年度对比） - 2023年前三季度（截至9月30日）营收为11.06亿美元，较去年同期增加1.775亿美元，增幅19.1%[130] - 2023年前三季度净亏损1090万美元，去年同期净亏损3310万美元[130] - 2023年前三季度调整后EBITDA为1.637亿美元，较去年同期增加2750万美元，增幅20.2%，利润率升至14.8%[130] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为1.055亿美元，去年同期使用的净现金为1280万美元[129] - 2023年前三季度调整后经营现金流为1.268亿美元，现金转化率为77%；去年同期分别为1640万美元和12%[129] - 2023年前三季度排除LWI相关启动、调试成本和不可收回运营成本后，调整后EBITDA为1.953亿美元，利润率为17.7%[130] - 2023年前三季度总营收11.06014亿美元，较去年同期9.28452亿美元增加1.77562亿美元，增幅19.1%[141] - 2023年前三季度ESSA营收3.871亿美元，较去年同期2.72亿美元增加1.151亿美元，增幅42.3%[141][158] - 2023年前三季度ESSA的Segment EBITDA为9500万美元，较去年同期4450万美元增加5050万美元，增幅113.5%[142][159] - MENA地区2023年前九个月EBITDA为4990万美元，占收入29.7%，较2022年同期增加600万美元，增幅13.7%[161] - APAC地区2023年前九个月收入为1.844亿美元，较2022年同期增加4220万美元，增幅29.7%[162] - APAC地区2023年前九个月EBITDA为 -350万美元，占收入 -1.9%，较2022年同期减少470万美元[163] - 2023年前九个月合资企业权益收入为770万美元，较2022年同期减少240万美元，降幅23.8%[164] - 2023年前九个月合并与整合费用为430万美元，较2022年同期减少430万美元[165] - 2023年前九个月所得税费用为3090万美元，较2022年同期增加130万美元[166] - 2023年前九个月公司资本支出为8460万美元，预计第四季度资本支出在3000万 - 4000万美元之间[169] - 2023年前九个月公司根据股票回购计划回购约60万股，总成本约1000万美元[170] - 2023年前九个月经营活动提供净现金1.055亿美元，投资活动使用净现金9080万美元，融资活动提供净现金2990万美元[176] 公司业务运营情况 - 公司在第三季度暂停了船舶部署的LWI作业，预计在2023年第四季度或2024年初完成恢复操作[127] 公司流动性与市场风险 - 截至2023年9月30日，公司总可用流动性为3.37亿美元[168] - 关于市场风险的定量和定性披露见年报第二部分第7A项[187] - 自2022年12月31日以来公司市场风险敞口无重大变化[187]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收3.97亿美元，较2023年第一季度增加5800万美元，增幅约17%，较2022年第二季度增加约8300万美元，增幅27% [6][53] - 2023年第二季度净利润900万美元，摊薄后每股收益0.08美元，而第一季度净亏损600万美元，摊薄后每股亏损0.06美元 [53] - 2023年年初至今净利润300万美元，摊薄后每股收益0.03美元，而2022年前六个月净亏损1500万美元，摊薄后每股亏损0.14美元 [54] - 2023年第二季度调整后净利润1900万美元，摊薄后每股收益0.17美元，第一季度调整后净利润100万美元，摊薄后每股收益0.01美元 [54] - 2023年第二季度调整后EBITDA约7200万美元，较第一季度增加约3000万美元，增幅71% [8][57] - 2023年第二季度调整后EBITDA利润率为18%，第一季度为12%，2022年第二季度为16% [9][58] - 2023年第二季度调整后运营现金流为3600万美元，较第一季度增长30% [59] - 2023年第二季度资本支出总计2900万美元，与第一季度持平 [60] - 2023年全年资本支出预计在1.2亿 - 1.3亿美元之间 [61] - 截至季度末总流动性约3.11亿美元，其中现金及现金等价物（包括受限现金）截至6月30日为1.81亿美元，循环信贷额度下可提取贷款1.3亿美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油井建设业务营收环比增长12%，同比增长18%；油井管理业务营收环比增长20%，同比增长32% [8] - 第二季度贡献利润率为34%，与第一季度持平，LWI相关非生产时间和Eni刚果项目共拖累利润率约3个百分点 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度石油需求恢复到疫情前水平，且全年及2024年需求持续增长，液体平衡自第一季度以来收紧，支撑油价高位且总体稳定，目前每桶70美元的油价似乎是相对稳定的底部 [41][42] - 天然气价格总体强劲，已从俄乌战争初期的高位波动中有所企稳 [43] - 预计上游投资将继续增长，且很快将超过疫情前水平 [44] - 国际和离岸活动持续增加，特别是拉丁美洲以及欧洲、撒哈拉以南非洲、中东、北非和亚太地区 [46] - 预计2023年获批的离岸项目数量将超过2019年水平，且2023 - 2030年有持续的项目待获批 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司基本中期业务战略是最大化当前增长周期，通过合理化非客户面向职能和选择性整合设施，已基本实现此前宣布的成本协同目标，将支持成本降至营收的约20% [15][16] - 团队专注于获取新业务和执行已获业务，提高各产品线的资产利用率和钻井及完井活动，以实现更有利的业务组合 [16] - 持续的成本和资本纪律将带来更高的运营杠杆、利润率扩张和更好的现金流生成，公司还在推动提价，预计2023年下半年将体现净定价收益 [17] - 公司业务主要由国际和离岸活动驱动，受益于有利的供需动态、对能源安全和供应多元化的重视，预计未来几年将持续增长 [14][15] - 公司通过全球运营足迹、良好业绩记录和世界级服务质量，在既定市场引入新技术，抢占市场份额，实现营收两位数增长 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观背景对公司业务非常有利，OPEC+的减产抵消了近期需求疲软的前景，离岸市场将吸引大量投资，推动能源服务行业多年增长 [14] - 尽管存在一些宏观经济不确定性，特别是中国需求复苏的时间，但能源服务行业前景积极，公司服务和解决方案的需求将在2023年和2024年持续增长 [45] - 公司有望实现2023年关键财务目标，增量业务、合并相关营收协同效应、新技术投资和定价顺风将支持至少到2024年的中两位数营收增长 [19] 其他重要信息 - 公司在第二季度获得额外3亿美元新工作订单，积压订单季度环比稳定在超20亿美元的历史高位 [12][13] - 公司在多个地区取得业务进展，如在北美或拉丁美洲，油井建设产品线表现出色；在欧洲和撒哈拉以南非洲，获得新合同并延长现有合同；在中东和北非，提供可持续能源解决方案；在亚太地区，印尼团队完成首个半潜式勘探和评估项目 [20][23][25][28] - 公司在运营和技术方面取得多项成就，如海底油井接入产品线完成五口油井解封活动，水泥技术获得国际奖项，新能源业务不断发展 [29][34][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中东地区油井流量管理和油井建设业务未来增长预期如何？ - 油井建设业务历史上在中东地区占比不足，公司有机会扩大该业务在中东的市场份额；油井流量管理业务增长与中东和北非地区运营商的活动水平相关，随着更多合同转化为油井建设业务，该业务增长潜力更大 [70][71][72] 问题2: 油井流量管理业务典型合同期限、不同客户差异以及净定价收益何时体现？ - 大部分产品线典型合同期限为三年，约三分之一的业务每年有机会重新定价，预计2023年下半年开始体现净定价收益，2024年更明显 [74] - 油井流量管理业务中的生产解决方案业务包含Eni刚果项目，该项目对上半年利润率有一定拖累，预计随着项目推进，利润率将在2024年得到改善 [75][76] 问题3: 是否可能超越全年营收指引，若不能，下半年营收可能疲软的领域在哪？ - 公司认为第三季度至少能维持约4000万美元的季度营收水平，目前不考虑修订指引，但预计年底营收年化可达1.6亿美元 [78][79] 问题4: 利润率指引高低端的变量有哪些，下半年利润率走势如何？ - 变量包括定价何时体现以及Eni刚果项目的应急处理，随着LWI初期问题解决和定价收益体现，预计年底EBITDA利润率在20% - 22%之间 [80][81][82] 问题5: 2024年定价情况及对公司的影响如何？ - 公司已在进行建设性的定价对话，约三分之一的营收每年重新定价，预计第三季度财报电话会议能提供2024年预期，根据过往模式，2023年底的EBITDA利润率可能是2024年预算的起点 [85][86][87] 问题6: 随着承接更多项目，资本支出占营收的比例是否会提高，现金流用途有何更新想法？ - 公司认为可将资本支出维持在营收的7% - 8%，保持资本纪律，全球可重新部署的资产提供了一定灵活性 [88][89] - 目前公司面临较大的营运资金压力，预计营运资金占营收的比例将开始下降，在营运资金改善前，不会认真考虑股票回购 [91][92][93] 问题7: 支撑2024年中两位数营收增长的因素有哪些，Eni刚果项目对2024年利润率有何影响？ - 与客户的沟通显示，各地区项目活动持续加强，公司与油井建设业务紧密相关，新井钻探和完井活动将推动营收增长 [95][96][98] - Eni刚果项目预计2024年上半年交付，交付后应急资金将释放，运营和维护阶段利润率将大幅提高，大部分影响将在2024年体现 [99][100][101]

公司基本情况 - 公司约有7600名员工，在约60个国家为客户提供服务[106] 石油市场数据 - 2023年第二季度，日均石油需求超2022年水平，布伦特原油价格在75 - 80美元/桶区间波动[117] - EIA预测2023年全球液体燃料消费量达1.012亿桶/日，2024年增至1.028亿桶/日；2023年产量增至1.011亿桶/日，2024年达1.026亿桶/日[122] - EIA预测2023年布伦特原油均价79美元/桶，2024年升至84美元/桶[122] - EIA预计2023年亨利枢纽现货价格降至2.62美元/百万英热单位，2024年升至3.29美元/百万英热单位，涨幅超25%[124] 公司短期财务关键指标变化（截至2023年6月30日的三个月） - 截至2023年6月30日的三个月，公司收入增加5760万美元，达3.969亿美元，增幅17.0%[132] - 截至2023年6月30日的三个月，公司净利润为930万美元，上一时期净亏损640万美元[132] - 截至2023年6月30日的三个月，调整后EBITDA增加2970万美元，达7160万美元，增幅70.9%[133] - 截至2023年6月30日的三个月，调整后EBITDA利润率升至18.0%，上一时期为12.3%[133] - 2023年调整后EBITDA包含亚太地区LWI相关项目不可收回的动员成本、启动和调试成本1060万美元；2023年6月30日结束的三个月包含LWI相关非生产时间的非报销成本570万美元[133] - 2023年第二季度经营活动提供的净现金为2540万美元，上一季度为2130万美元，主要因调整后EBITDA增加2970万美元，部分被净营运资金不利变动1530万美元和所得税现金支出890万美元抵消[134] - 2023年第二季度调整后运营现金流和现金转化率分别为3600万美元和50%，上一季度分别为2720万美元和65%[135] 公司中期财务关键指标变化（2023年上半年） - 2023年上半年收入为7.362亿美元，较去年同期增加1.421亿美元，增幅23.9%，主要因各业务板块业务量增加[136] - 2023年上半年净利润为290万美元，去年同期净亏损1550万美元，主要因调整后EBITDA增加2560万美元和合并整合费用减少350万美元，部分被所得税费用增加350万美元等抵消[136] - 2023年上半年调整后EBITDA为1.135亿美元，较去年同期增加2560万美元，增幅29.1%，调整后EBITDA利润率从14.8%增至15.4%[137] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为4670万美元，去年同期使用1210万美元，主要因净营运资金有利变动4030万美元和调整后EBITDA增加2560万美元，部分被所得税支出增加610万美元抵消[138] - 2023年上半年调整后运营现金流和现金转化率分别为6320万美元和56%，去年同期分别为810万美元和9%[139] - 2023年上半年联营企业收益为280万美元，较上一季度增加40万美元，增幅16.7%；较去年同期减少140万美元，降幅21.2%[159][170] - 2023年上半年合并与整合费用为350万美元，较去年同期减少350万美元[171] - 2023年上半年所得税费用为1760万美元，较去年同期增加350万美元[172] - 2023年上半年调整后经营活动现金流为6320万美元，2022年同期为810万美元[181] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为6350万美元，2022年同期为2470万美元，增加了3880万美元[182] - 投资活动使用净现金增加主要因资本支出增加2640万美元、资产处置收益减少460万美元和非经常性投资出售收益820万美元[182] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为1780万美元，2022年同期为2020万美元，减少了240万美元[183] - 融资活动使用净现金减少主要因2022年上半年收购普通股使用现金比2023年上半年少230万美元[183] 公司各业务板块短期收入变化（2023年第二季度） - 2023年第二季度NLA业务板块收入为1.348亿美元，较上一季度增加860万美元，增幅6.8%，主要因美国近海、加拿大和巴西油井建设收入增加等[150] - 2023年第二季度ESSA业务板块收入为1.381亿美元，上一季度为1.136亿美元；MENA业务板块收入为5920万美元，上一季度为5090万美元；APAC业务板块收入为6490万美元，上一季度为4850万美元[148] 公司各业务板块中期收入变化（2023年上半年） - 2023年上半年NLA业务板块收入为2.611亿美元，去年同期为2.336亿美元；ESSA业务板块收入为2.517亿美元，去年同期为1.722亿美元；MENA业务板块收入为1.101亿美元，去年同期为9610万美元；APAC业务板块收入为1.133亿美元，去年同期为9230万美元[148] 公司各业务板块短期EBITDA变化（2023年第二季度） - 2023年第二季度NLA业务板块EBITDA为3670万美元，占收入27.2%，较上一季度增加480万美元，增幅15.0%[152] - 2023年第二季度ESSA业务板块收入为1.381亿美元，较上一季度增加2450万美元，增幅21.6%；EBITDA为3500万美元，占收入25.3%，较上一季度增加1420万美元，增幅68.3%[153][154] - 2023年第二季度MENA业务板块收入为5920万美元，较上一季度增加830万美元，增幅16.3%；EBITDA为1850万美元，占收入31.3%，较上一季度增加390万美元，增幅26.7%[155][156] - 2023年第二季度APAC业务板块收入为6490万美元，较上一季度增加1640万美元，增幅33.8%；EBITDA为350万美元，占收入5.3%，较上一季度增加620万美元[157][158] 公司其他财务相关情况 - 截至2023年6月30日，公司总可用流动性为3.109亿美元，包括1.809亿美元现金及现金等价物和受限现金，以及新信贷安排下1.3亿美元可用借款额度[173] - 2023年下半年公司资本支出预计在6000万 - 7000万美元之间，上半年为5800万美元[174] - 2023年上半年公司根据股票回购计划回购约60万股，总成本约1000万美元；自计划启动以来，共回购约170万股，总成本2300万美元[175] 公司财务政策及陈述相关 - 公司关键会计政策和估计与年报披露相比无变化[184] - 季报包含前瞻性陈述，涉及业务战略、现金流等多方面内容[185] - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，如原油需求和价格、疫情限制等[186] - 影响公司经营结果和业绩的重要因素在季报、年报等文件中有描述[187] - 公司市场风险敞口自2022年12月31日以来无重大变化[188]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收3.39亿美元，同比增加5900万美元或21%，主要因NLA和ESA业务活动增加；环比下降1200万美元或约3%，符合历史季节性模式 [69] - 第一季度贡献利润率为34%，剔除相关成本后，2023年第一季度、2022年第四季度和2022年第一季度分别为37%、40%和37%，调整后主要反映业务活动组合变化 [70][71] - 第一季度支持成本7600万美元，占集团营收22%，同比和环比均增加约500万美元，主要因劳动力成本上升；占营收百分比环比上升约2个百分点，同比下降约3个百分点 [71][72] - 2023年第一季度调整后EBITDA约4200万美元，同比增加500万美元或14%，环比减少约2800万美元或40%；调整后EBITDA利润率为12%，2022年第一季度和第四季度分别为13%和20% [73] - 剔除1100万美元LWI相关成本，集团第一季度调整后EBITDA为5300万美元，利润率为16%；调整后第一季度EBITDA同比增长约35% [78][79] - 2023年第一季度调整后净收入与2022年第一季度持平，低于2022年第四季度的每股摊薄收益0.22美元，主要因调整后EBITDA降低 [79] - 2023年第一季度、2022年第四季度和2022年第一季度分别包含外汇收益每股摊薄0.01美元、0.02美元和0.03美元 [80] - 2023年第一季度调整后运营现金流为2700万美元，2022年第一季度和第四季度分别为100万美元和9900万美元；资本支出为2900万美元，2022年第一季度和第四季度分别为1100万美元和3100万美元；2023年全年资本支出预计在1.2亿 - 1.3亿美元之间 [80][81] - 截至季度末总流动性约3.16亿美元，其中现金及现金等价物（含受限现金）1.86亿美元，循环信贷额度下可用贷款1.3亿美元，约9300万美元额度可用于债券和担保，约一半已使用 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 - 井筒建设产品线巩固了其作为优质管材下入服务提供商的地位，在复杂井、深水和超深水开发以及关键增长市场中处于领先地位，有望受益于全球海上大型开发项目的增加 [28] - 井筒干预与完整性和部分井筒流量管理产品线需求增加，特别是在亚太和拉丁美洲地区，这些服务约占公司业务的35% [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年市场前景持续改善，液体消费增长，需求有望在下半年超过疫情前水平，主要受中东、中国和印度的稳定复苏以及国内航空和全球运输燃料需求增长的推动 [53] - 全球液体产量预计在2023年略有增加，非欧佩克国家的供应增加将被欧佩克+的减产所抵消，欧佩克致力于管理供应和支持油价，直到全球经济活动在下半年达到疫情后平衡 [54] - 天然气价格趋于稳定，较俄乌冲突初期大幅下降，市场观点认为天然气将作为过渡燃料和潜在的低碳电力结构性能源 [57][58] - 海上钻井活动持续增加，特别是在拉丁美洲以及欧洲、撒哈拉以南非洲、中东和亚太地区，运营商在圭亚那、挪威、安哥拉和埃及等地推进新开发项目，并在纳米比亚等地增加勘探活动 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持2023年全年营收14.5亿 - 15.5亿美元、调整后EBITDA 2.75亿 - 3.25亿美元、调整后EBITDA利润率19% - 21%的指引，目前内部预测比2月提供的初始指引更乐观 [85] - 公司继续推进在碳捕获、利用和储存领域的业务增长战略，加强投资组合推进组织，以满足行业对碳捕获的需求，支持能源行业的脱碳倡议 [52] - 公司与大型服务公司建立战略联盟，在全球范围内供应领先的海底技术，并合作开展新的海底完井、弃井和干预工作 [21] - 公司收购了固井专家DeltaTek Global，计划将其业务拓展到墨西哥湾、西非和亚太市场，结合自身全球运营网络和获奖的固井头技术，提高客户运营效率 [23][24] - 行业内美国陆上市场增长趋于平稳，但公司活跃的国际和海上市场势头持续增强，未来几年海上市场预计将吸引大量投资，为公司带来定价优势 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源服务的基本面背景积极，长期开发和产能扩张项目将支持多年的增长阶段，涵盖油气开发的各个阶段和所有运营环境 [12] - 尽管美国近期经济前景不确定，但中国需求增长将带动下半年整体需求复苏，欧佩克+致力于支持油价，非欧佩克供应增长受限，全球库存低于平均水平，长期需求前景乐观 [13] - 随着2023年和2024年的发展，市场动态将为公司创造定价顺风，建设性的大宗商品价格和能源安全考虑将激励新的勘探和评估活动，延长海上增长周期 [17][18] - 随着宏观经济压力在下半年缓解，能源服务行业前景积极，公司服务和解决方案的需求将在2023年和2024年持续增长 [60] 其他重要信息 - 公司发布了2022年可持续发展报告，展示了在环境、社会和治理战略方面的进展，地热业务在全球持续发展，公司正推进新的战略合作伙伴关系 [49][50] - 公司完成了荷兰登海尔德设施的整合，提高了各产品线的运营效率，该设施将支持荷兰业务和欧洲地热业务的扩张 [51] - 公司分布式光纤传感产品线入围英国主要客户的全球创新奖，其DFOS技术在英国项目中提供了高产量气油的生产剖面数据，并有望作为标准解决方案推广 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度1100万美元意外成本的原因及类似项目风险 - 公司原预计该季度早些时候使LWI系统投入运营，但直到3月底才实现，主要因第三方供应商和合作伙伴准备时间长以及天气延迟；目前系统已全面运营，完成了第三口解挂井，后续还有更多井待作业 [91] - 此前几个季度该系统产生了相关成本，但第一季度已与客户达成合作并执行合同工作，后续项目成本增加主要源于启动延迟 [92] - 该项目是公司对海底技术的重新利用，挑战并非来自技术开发或工程方面，而是船只可用性、运营时间和天气窗口等因素 [93] 问题: DeltaTek收购的扩张机会及服务模式 - DeltaTek技术适用于深水和超深水作业，将作为公司的附加服务，公司已有人员在钻机上进行管材下入服务和部分固井作业，该技术可提高固井作业效率，节省钻机时间 [95][96] - 公司在南美圭亚那等地的客户对该技术表现出浓厚兴趣，随着钻机费率上升，运营商对该技术的兴趣将增加 [95][96] 问题: 阿联酋20个月TRS合同的详情及后续扩展可能性 - 该合同是后续扩展的第一步，涵盖海上和陆地作业；本季度公司获得了价值3.5亿美元的合同，分布在各地区、产品线、服务、客户中，体现了公司良好的全球布局和广泛的业务范围 [97] 问题: 2023年EBITDA指引不变，对下半年的可见性、改善因素及达到或超过年度指引的条件和信心 - 随着时间推移，各地区业绩将回归均值，ESA和MENA地区在第二和第三季度将恢复到历史利润率水平，亚洲地区将不再出现异常成本，NLA地区利润率将回升 [99][100] - 预计第二季度营收同比增长20%，环比增长10%，EBITDA利润率为16% - 18%；下半年营收需达到每季度3.9亿美元以上，利润率需达到22%以上，才能实现20%的EBITDA利润率 [101][102] - 利润率扩张得益于LWI相关损失不再发生、业务组合改善和运营杠杆提高 [102] 问题: 相比第四季度电话会议更乐观的地理区域或产品线 - 管材下入服务和传统海底或海底完井业务的投标活动增加，获得的项目定价更有吸引力，但需时间反映在财务报表中 [103] - 井筒建设业务表现强劲，预计将持续增长；随着LWI问题的解决，海底业务将在年内逐步改善 [104] - 公司看到勘探和评估项目的复苏，历史上此类项目占公司营收近20%，目前降至个位数，随着项目增加，将为运营商的后续开发提供基础 [104][105] - 西非市场的客户参与度、技术咨询和市场定价检查等方面表现积极，有望实现长期复苏 [106] 问题: 本季度3.5亿美元订单预订的意义及与历史标准的比较 - 公司目前的订单积压处于合并公司以来的最高水平，反映了业务增长态势，即新增业务量超过本季度执行的业务量 [107] 问题: LWI成本的可回收性、合同期限及后续考虑 - 该合同主要是完成一定数量的解挂井，预计持续两个季度以上，客户可增加ROV活动和井诊断等增量服务 [109] - 系统投入运营后成本可回收，此前处于预调试阶段，3月底投入运营是重要里程碑 [110] - 后续从一个地区转移到另一个地区的动员成本可回收，可采用示范型成本计算方式或按日费率计算 [111] 问题: 自由现金流的驱动因素、范围及资本分配优先级 - 公司预计营运资金将趋于稳定，较高的营收转化率和EBITDA是自由现金流的起点，从EBITDA到自由现金流主要受营运资金、现金税和资本支出影响，公司对资本支出和税收有较好的可见性，营运资金存在一定不确定性 [112][113] - 公司有5000万美元的股票回购授权，已使用约一半，将继续与董事会讨论资本返还计划，预计将三分之一的自由现金流以股息、回购或两者结合的形式返还给股东，希望在下半年实现现金生成后推进资本返还计划，同时兼顾有机和无机投资 [114][115] 问题: 劳动力成本压力对下半年利润率的影响及劳动力可用性担忧 - 行业多年未进行薪酬调整，随着劳动力市场收紧和业务活动增加，公司在2023年初进行了薪酬调整，特别是在美国受社会保障因素影响，劳动力成本有所增加 [118] - 支持成本占营收比例从20%升至22%主要是由于季节性营收下降，随着营收回升，支持成本预计将稳定在20%的范围内 [119] - 技术应用有助于缓解劳动力压力，如Centri-fi系统可减少钻机上的人员需求，DeltaTek技术可通过对现有人员进行交叉培训，在不增加人员的情况下提高营收 [120][121] - 公司的勘探和评估业务在多个地区有独立的人员配置，不受单一劳动力市场影响，对劳动力通胀有一定的缓解作用 [122] 问题: 关于协同效应及下半年利润率是否能挤出更多协同效应 - 公司已完成第一年协同效应目标，目前达到原5500万美元目标的115% - 120%，仍有提升空间 [123] - 增量协同效应主要来自业务流程优化和技术项目，包括IT项目，预计将缓解劳动力和其他成本通胀压力，20%的支持成本指引已包含剩余协同效应的预期 [124] 问题: LWI技术的性能、客户满意度及盈利预期 - LWI系统在澳大利亚有大量需求，可能不会离开该国，公司还提供基于钻机的其他干预服务；目前系统已完成第三口井，比原计划提前一天，客户反馈积极，技术性能出色，此前的问题主要是船只可用性和准备情况 [129][130][131] - 该技术的优势在于非钻机干预，效率更高，占用钻机时间更少，客户对其成功实施非常关注，公司后续还有多个项目待执行 [132][133] - 随着异常成本不再发生，利润率将得到改善，但初始项目主要是建立声誉，随着运营记录的积累和钻机费率的上升，公司将有能力提高船只定价，实现更好的价值回报，这需要几个季度的时间 [134][136]

财务业绩 - Q1 2023 营收同比增长 21%，订单增加 3.5 亿美元，调整后 EBITDA（不含 LWI 相关成本）为 5300 万美元，同比增长 36%[6] - 维持 2023 年营收指引 14.5 - 15.5 亿美元，调整后 EBITDA 指引 2.75 - 3.25 亿美元，调整后 EBITDA 利润率指引 19% - 21%[6][31] - 预计 Q2 营收同比增长约 20%，调整后 EBITDA 利润率在 16% - 18%[31] 区域表现 - 各地区客户活动水平持续改善，部分项目因天气推迟至 Q2[6] - 各地区均有重要合同斩获，如中东与北非获阿联酋、埃及、沙特、伊拉克等国合同，欧洲与撒哈拉以南非洲获英国、加纳、刚果等国合同[12][13][14][15][16] 客户与技术 - 新收购的 DeltaTek 获创新奖项，CoilHose 技术为客户节省成本[21] - 巴西成功部署数字技术，英国北海扩展液压干预服务[21] ESG 进展 - 发布 2022 年 ESG 报告，可持续发展评级提升两个等级至高于平均水平[22][24] - 获 CDP 升级，在同行基准中评级为 A[25] 成本与现金流 - 自 Q1 2021 以来，总支持成本占营收比例从 30%降至 22%，下降 8%[40] - 调整后运营现金流和现金转化率有波动，TTM 2023 现金转化率为 68%[43][45]

公司基本信息 - 公司约有7600名员工，在约60个国家为客户提供服务[106] 原油及燃料市场数据 - 2023年第一季度布伦特原油价格围绕82美元/桶波动[117] - EIA预测2023年全球液体燃料消费量将从2022年的9940万桶/日增至1.009亿桶/日，2024年将增至1.027亿桶/日[122] - 2023年OPEC+因减产产量平均为2830万桶/日，较2022年减少40万桶/日，2024年将增至2920万桶/日[122] - 2023年全球液体燃料产量预计增加150万桶/日至1.013亿桶/日，2024年将再增加200万桶/日至1.034亿桶/日[122] - EIA预计2023年原油价格为85美元/桶，2024年为81美元/桶，2022年平均为101美元/桶[122] - EIA预计2023年亨利枢纽现货价格平均为2.95美元/百万英热单位，较2022年的6.42美元/百万英热单位下降超50%，2024年将增至3.71美元/百万英热单位[124] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日的三个月，公司收入为3.393亿美元，较截至2022年12月31日的三个月减少1170万美元，降幅3.3%[132] - 截至2023年3月31日的三个月，公司净亏损640万美元，而截至2022年12月31日的三个月净利润为1290万美元[132] - 截至2023年3月31日的三个月，Adjusted EBITDA环比下降2820万美元，所得税费用环比下降660万美元，合并与整合费用环比下降290万美元，遣散费和其他费用环比下降150万美元[132] - 2023年第一季度调整后EBITDA为4190万美元，较2022年第四季度的7010万美元减少2820万美元，降幅40.2%；调整后EBITDA利润率从20.0%降至12.3%[133] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为2130万美元，2022年第四季度为9290万美元；调整后经营现金流和现金转化率分别为2720万美元和65%，2022年第四季度分别为9890万美元和141%[134] - 2023年第一季度净亏损635.1万美元，2022年第四季度净利润1293.1万美元，2022年第一季度净亏损1113.2万美元[140] - 2023年第一季度、2022年第四季度和2022年第一季度总营收分别为3.39279亿美元、3.50966亿美元和2.80477亿美元[143] - 2023年第一季度合营企业收益为240万美元，较2022年第四季度减少320万美元，降幅56.4%[153] - 2023年第一季度合并与整合费用为210万美元，较2022年第四季度减少290万美元[154] - 2023年第一季度所得税费用为510万美元，较2022年第四季度减少660万美元[155] - 截至2023年3月31日，公司总可用流动性为3.163亿美元，包括1.863亿美元现金及现金等价物和受限现金，以及新信贷安排下1.3亿美元可用借款额度[167] - 2023年最后三个季度公司资本支出预计在9000万至1亿美元之间，2023年第一季度资本支出为2880万美元[168] - 2023年第一季度公司根据股票回购计划回购约60万股，总成本约1000万美元，自计划启动以来共回购约170万股，总成本2300万美元[169] - 2023年第一季度经营活动提供净现金2130万美元，较2022年同期增加3550万美元[174] - 2023年第一季度投资活动使用净现金3630万美元，较2022年同期增加3130万美元[176] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度NLA业务收入为1.262亿美元，较2022年第四季度减少550万美元，降幅4.1%；Segment EBITDA为3190万美元，利润率从26.7%降至25.3%[145][146] - 2023年第一季度ESSA业务收入为1.137亿美元，较2022年第四季度减少360万美元，降幅3.1%；Segment EBITDA为2080万美元，较2022年第四季度减少940万美元，降幅31.1%，利润率从25.7%降至18.3%[147][148] - 2023年第一季度MENA业务收入为5090万美元，较2022年第四季度减少450万美元，降幅8.0%；Segment EBITDA为1460万美元，较2022年第四季度减少480万美元，降幅25.0%，利润率从35.1%降至28.6%[149][150] - 2023年第一季度APAC业务收入为4850万美元，较2022年第四季度增加190万美元，增幅4.1%；Segment EBITDA为 - 269.8万美元，利润率为 - 5.6%[151][143] - 若剔除2023年第一季度和2022年第四季度的动员、启动和调试成本，调整后EBITDA分别为5250万美元和7490万美元，调整后EBITDA利润率分别为15.5%和21.3%[133] - 若剔除2023年第一季度、2022年第四季度和2022年第一季度的动员、启动和调试成本，APAC业务Segment EBITDA分别为790万美元、850万美元和750万美元，利润率分别为16.4%、18.2%和17.2%[143] - 亚太地区2023年第一季度息税折旧摊销前利润为负270万美元，占收入的负5.6%，较2022年第四季度减少640万美元[152] - 北美地区2023年第一季度收入为1.262亿美元，较2022年同期增加2230万美元，增幅21.5%[156] 公司会计政策及陈述相关 - 公司关键会计政策和估计与年报披露相比无变化[178] - 季报包含前瞻性陈述，涉及业务战略、现金流等多方面[179] - 前瞻性陈述有不确定性，受全球原油需求、疫情等多种风险影响[180] - 影响公司经营结果和表现的重要因素在季报、年报等文件中有描述[181] - 公司市场风险敞口自2022年12月31日以来无重大变化[182]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收3.51亿美元，环比增长5%，同比增长19%；全年合并营收同比增长1.36亿美元，约12% [15][58][60] - 第四季度调整后EBITDA约7000万美元，环比增长约2200万美元，增幅46%；全年调整后EBITDA同比增长4800万美元，达2.06亿美元，增幅31% [61][63] - 第四季度调整后净利润为每股摊薄0.22美元，第三季度为每股摊薄亏损0.07美元 [67] - 第四季度支持成本7100万美元，占集团营收的20%，与第三季度持平，较2020年第四季度下降约11个百分点 [68] - 第四季度末总流动性约3.48亿美元，无计息债务；经营活动提供的现金为9300万美元，第三季度为使用现金100万美元 [69][70] - 第四季度调整后经营现金流为9900万美元，第三季度为800万美元；资本支出为3100万美元，第三季度为1900万美元；公司计划2023年资本支出在1.2 - 1.3亿美元之间 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 北美和拉丁美洲（NLA） - 第四季度营收1.32亿美元，环比减少300万美元；EBITDA为3500万美元，环比下降500万美元，利润率约27%，第三季度约30% [72][73] 欧洲和撒哈拉以南非洲（ESSA） - 第四季度营收1.17亿美元，环比增长1700万美元，约17%；EBITDA为3000万美元，约占营收的26%，环比增加1200万美元 [74][75] 中东和北非（MENA） - 第四季度营收5500万美元，环比增长500万美元，约10%；EBITDA为1900万美元，约占营收的35%，环比增加400万美元 [75][76] 亚太地区（APAC） - 第四季度营收4700万美元，环比减少300万美元，约6%；EBITDA为400万美元，约占营收的8%，上一季度为负900万美元，约负17% [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度在全球获得约6.5亿美元新业务 [30] - 巴西获得价值约30亿美元的48个月海上服务合同 [30] - 英国获得21口井的海底封堵和废弃合同，预计为期36个月 [33] - 荷兰获得为期三年的海上客户套管运行服务合同 [34] - 尼日利亚获得为期两年的生产设施运营和维护劳务服务合同 [35] - 北非获得为期三年的使用Octopoda技术的合同 [36] - 沙特获得大型无钻机综合试井合同 [38] - 阿联酋和阿曼获得套管运行服务合同 [38] - 马来西亚获得14口井的试井氮气包供应合同和21口井的套管运行服务合同，预计为期36个月 [39] - 印度延长了海上钻杆测试和油管传输射孔合同 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成与Frank's International的合并，实现约6600万美元的年度成本节约，目标在合并后24 - 36个月内实现8000 - 1亿美元的成本和收入协同效应 [43][44] - 收购DeltaTek Global，拓宽井建设固井领域的业务和技术组合 [82] - 公司认为行业处于多年上升周期，凭借广泛的地理布局、领先的服务和解决方案组合，有望实现高于市场的营收增长、利润率扩张和强劲的现金流 [11][13] - 公司注重可持续发展，开发相关技术和解决方案，支持客户降低碳排放，其iTONG系统入围新兴技术类别奖项 [22][23] - 公司将业务拓展至地热和碳捕获利用与储存领域 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年市场前景积极，运营商增加现有资产产量，开发深水和海上新油田，有利于公司复杂井建设、海底井接入和井流管理业务 [47][48] - 天然气和液化天然气生产及相关资产开发活动增加，客户扩大上游运营支出预算，投资棕地改善项目，有利于公司井干预和完整性服务 [49][50] - 客户注重环境管理，增加对低碳能源的投资，公司提供的解决方案可满足客户需求，带来增长机会 [51][52] - 公司预计2023年营收在14.5 - 15.5亿美元之间，调整后EBITDA在2.75 - 3.25亿美元之间，利润率在19% - 21%之间 [80] 其他重要信息 - 公司MSCI可持续发展评级从BB级提升至A级，CDP评级提升至B级 [21] - 公司iTONG系统入围3月在英国举行的海上成就奖新兴技术类别决赛 [23] - 公司在马来西亚开展社区太阳能发电项目 [26] - 公司在OWI全球奖中被评为冠军综合井服务公司，并获得Octopoda环空干预服务最具创新解决方案奖 [27] - 公司LWI系统已完成测试，预计第一季度开始创收，预计年营收超5000万美元 [40][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司最终的利润率潜力如何 - 公司认为上半年因通胀影响无净定价收益，下半年会有改善；历史上两家公司独立运营时EBITDA百分比在20% - 30%，若市场基本面回到2013 - 2014年水平，公司中期内EBITDA将处于中高20%区间 [95][96][97] 问题2: 公司四条产品线今年的展望如何 - 约70%的业务与钻井完井相关，井建设业务将继续增长，部分井流管理业务也将受益；干预业务因客户注重现有资产生产优化将有不错增长；生产解决方案业务因刚果项目将有提升 [100][101][102] - 井建设业务2023年将保持高活动水平，但同比增长可能不如2022年；下半年海底完井业务可能有更好表现；水泥业务有望在未来几年翻倍 [104][105][106] 问题3: 哪些产品线将最先看到净定价收益 - 产能受限的业务，如深水和超深水套管运行服务（TRS）业务、海底完井和着陆管柱业务，将较早看到定价提升 [110] 问题4: 未来并购方向如何 - 并购基于产业逻辑，不局限于井建设领域，会综合考虑能否增强产品组合、适应市场活动等因素；公司目前积极寻找机会，有能力进行更大规模并购 [112][113][116] 问题5: 哪些地区将引领今年的营收增长和利润率扩张 - 北美和拉丁美洲，特别是拉丁美洲市场将继续改善；撒哈拉以南非洲下半年至2024年有较大上行潜力；中东和北非市场长期活动有望改善 [120][121][122] 问题6: 挪威市场何时开始增长 - 通常在行业周期复苏中，公司比钻井商滞后9 - 12个月；预计2023年下半年至2024年开始看到挪威市场的全面活动增长 [124][125] 问题7: 股票回购计划情况如何 - 2022年6月董事会批准最高5000万美元的回购计划，已在季度内完成约1%的总流通股回购，后续时间和规模待定 [126]

公司基本情况 - 公司约有7600名员工，在约60个国家为客户提供服务[185] - 公司在约60个国家开展业务[289][300] - 公司在约60个国家开展业务，提供与油井建设、油井流量管理等相关的产品和服务[336] - 公司在约60个国家开展业务，受国内外众多税收管辖区约束[355] 公司收入来源结构 - 2022年约79%的收入来自美国以外，约70%来自海上油气运营活动，约70%来自与钻井和完井相关活动，约30%来自生产优化相关活动[193] 全球能源市场供需及价格预测 - 2023年2月俄罗斯宣布3月减产50万桶/日，相当于1月产量的5%[195] - EIA预计全球液体消费量将从2022年的9940万桶/日增至2023年的1.005亿桶/日和2024年的1.022亿桶/日，OPEC+产量2024年将比2022年增加80万桶/日，平均达到2950万桶/日[201] - EIA预计布伦特原油现货价格2023年平均为83美元/桶，2024年为78美元/桶，低于2022年的101美元/桶[201] - EIA预计亨利枢纽天然气现货价格2023年降至4.9美元/百万英热单位，较2022年下降近25%，2024年降至4.8美元/百万英热单位[203] - Rystad预测2023年欧洲和亚洲LNG现货价格分别约为32美元/百万英热单位和30美元/百万英热单位[203] 各地区业务活动预测 - 2023年北美活动预计增加约12%，达到810座活跃钻机和超21900口新井开钻，压裂活动增加6%，陆上预计792座钻机活跃，海上18座，较2022年海上活跃钻机数增加20%[205] - 2023年拉丁美洲钻井活动预计增加19%，达到202座活跃钻机和约2700口新井，海上钻井活动预计上升13%，达到44座活跃钻机和280口井[205] - 2023年欧洲预计平均有84台活跃钻机（增长14%），将钻约775口新井；海上钻井预计增长9%，平均35台钻机，钻425口新井[206] - 2023年撒哈拉以南非洲钻探活动预计增长12%，平均129台活跃钻机，钻超1000口新井；海上活动预计增长16%[206] - 2023年中东和北非钻探活动预计大幅增长26%，平均356台活跃钻机，钻超3100口新井[207] - 2023年亚太地区钻探活动预计增长11%，189台活跃钻机钻约2500口新井；海上活动预计增长20%，平均49台钻机[207][208] 公司业务需求预期 - 公司预计2023年对其服务和解决方案的需求将继续呈积极趋势[205] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年全年收入为12.794亿美元，较2021年的8.258亿美元增加4.536亿美元，增幅54.9%[215] - 2022年全年净亏损2010万美元，较2021年的1.319亿美元有所减少[215] - 2022年全年调整后EBITDA为2.062亿美元，较2021年的1.259亿美元增加8030万美元，增幅63.8%；调整后EBITDA利润率从2021年的15.3%增至16.1%[216] - 2022年全年经营活动提供的净现金为8020万美元，较2021年的1610万美元增加6410万美元；调整后经营现金流为1.153亿美元，现金转化率为55.9%[217] - 2022年调整后EBITDA为2.06233亿美元，调整后EBITDA利润率为16.1%；若排除2770万美元启动和调试成本，调整后EBITDA为2.339亿美元，利润率为18.3%[235] - 2022年调整后运营现金流为1.15334亿美元，现金转化率为55.9%[236] - 2022年总营收为12.79418亿美元，其中NLA、ESSA、MENA、APAC营收占比分别为39.1%、30.4%、15.7%、14.8%[238] - 2022年税前收入为2110.2万美元，2021年为亏损1.15624亿美元，2020年为亏损3.10445亿美元[239] - 2022年公司成本为8760万美元，同比增加2140万美元，增幅32.3%[250] - 2022年合资企业权益收入为1570万美元，同比减少100万美元，降幅6.1%[251] - 2022年折旧和摊销费用为1.398亿美元，较2021年的1.239亿美元增加1590万美元，增幅12.8%，主要与合并有关[252] - 2022年合并和整合费用为1360万美元，较2021年的4760万美元减少3400万美元，主要因法律和专业费用及整合成本降低[253] - 2022年基于股票的薪酬费用为1850万美元，较2021年的5420万美元减少，主要因2021年确认了4210万美元的遗留Expro管理激励计划费用[254] - 2022年利息和融资净费用为20万美元，较2021年的880万美元减少860万美元，降幅97.7%，主要因上一年新信贷安排产生的费用[256] - 2022年所得税费用为4120万美元，2021年为1630万美元；2022年法定税率25.8%，2021年为25.0%；2022年和2021年有效税率分别为768.0%和 - 12.3%[257] - 2022年末总可用流动性为3.485亿美元，包括现金及现金等价物2.185亿美元和新信贷安排下可用借款1.3亿美元[259] - 2023年资本支出预计在1.2亿 - 1.3亿美元之间，2022年为8190万美元，其中约90%用于设备购置和制造[260] - 2022年公司在5000万美元的股票回购计划下回购110万股，平均每股11.81美元，总成本1300万美元[261] - 2022年经营活动提供的净现金为8020万美元，较2021年的1610万美元增加6410万美元，主要因调整后EBITDA改善等因素[266] - 2022年投资活动使用的净现金为7120万美元，2021年为提供1.12亿美元，主要因2021年合并获得现金及2022年技术收购[268] - 2020年公司记录了1.919亿美元的商誉减值费用，2021年和2022年无商誉减值费用[281] - 2020年公司记录了6040万美元的已识别无形资产减值费用，2021年和2022年无已识别无形资产减值费用[283] - 公司主要养老金计划确定福利义务的折现率2022年为4.7%，2021年为1.8%，2020年为1.3% [286] - 截至2022年12月31日，折现率1%的增减将对公司设定受益义务现值产生约1850万美元的影响[286] - 养老金计划资产的加权平均预期回报率2022年为5.6%，2021年为3.2%，2020年为2.7% [287] - 预期回报率1%的变化将影响公司净定期养老金费用270万美元[287] - 截至2022年12月31日，美元5%的升值（贬值）将导致公司净亏损约320万美元的变化[296] - 截至2022年12月31日，阿尔及利亚和美国的应收账款分别占公司应收账款净额的13%和17% [300] - 公司审计机构对2022年和2021年财务报表及2022年财务报告内部控制发表无保留意见[303][304] - 截至2022年12月31日，商誉余额为2.21亿美元，其中8010万美元和1820万美元分别分配给ESSA和APAC报告单元[308] - 2022年、2021年和2020年总营收分别为12.79418亿美元、8.25762亿美元和6.75026亿美元[327] - 2022年、2021年和2020年净亏损分别为2014.5万美元、1.31891亿美元和3.07045亿美元[327][329] - 2022年、2021年和2020年综合亏损分别为1295.4万美元、1.10039亿美元和3.11713亿美元[329] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，总资产分别为19.37152亿美元和18.54638亿美元[330] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，总负债分别为6.51257亿美元和5.57067亿美元[330] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，股东权益分别为12.85895亿美元和12.97571亿美元[330] - 2022年、2021年和2020年基本和摊薄后每股亏损分别为0.18美元、1.64美元和4.33美元[327] - 2022年、2021年和2020年加权平均流通普通股分别为1.09072761亿股、0.80525694亿股和0.70889753亿股[327] - 2022年净亏损20145千美元，2021年为131891千美元，2020年为307045千美元[332] - 2022年经营活动提供的净现金为80169千美元，2021年为16144千美元，2020年为70391千美元[332] - 2022年投资活动使用的净现金为71206千美元，2021年提供的净现金为112046千美元，2020年使用的净现金为96773千美元[332] - 2022年融资活动使用的净现金为25612千美元，2021年为7176千美元，2020年为625千美元[332] - 2022年末现金及现金等价物和受限现金为218460千美元，2021年末为239847千美元，2020年末为120709千美元[332] 各业务线季度数据关键指标变化 - 2022年第四季度NLA业务收入为1.317亿美元，较第三季度减少290万美元，降幅2.1%；Segment EBITDA为3520万美元，较第三季度减少450万美元[219][220] - 2022年第四季度ESSA业务收入为1.173亿美元，较第三季度增加1750万美元，增幅17.6%；Segment EBITDA为3020万美元，较第三季度增加1240万美元，增幅69.9%[221][222] 各业务线年度数据关键指标变化 - 2022年NLA营收4.99813亿美元，同比增加3.066亿美元，增幅158.7%；Segment EBITDA为1.35236亿美元，同比增加1.029亿美元[240][241] - 2022年ESSA营收3.89342亿美元，同比增加8870万美元，增幅29.5%；Segment EBITDA为7470万美元，同比增加2140万美元[243][245] - 2022年MENA营收2.01495亿美元，同比增加3040万美元，增幅17.7%；Segment EBITDA为6330万美元，同比有所增加[246][247] - 2022年APAC营收1.88768亿美元，同比增加2790万美元，增幅17.3%；Segment EBITDA为490万美元，同比减少[248][249] 公司重大事件 - 2021年10月1日完成合并，Legacy Expro股东每持有1股普通股可换得1.2120股公司普通股[337][338] - 2022年6月16日公司董事会批准新的股票回购计划，授权收购至多5000万美元的流通股[339] - 截至2022年12月31日，公司已回购110万股，平均价格为每股11.81美元，总成本为1300万美元[340] 公司财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，以美元为报告货币[341] 公司会计政策 - 公司将原始期限在购买时为三个月或更短的高流动性工具视为现金等价物[360] - 应收账款包括已开票和未开票的客户交易，按预计信用损失净额列示[362] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用平均成本法计算[364] - 土地改良折旧年限为12年，建筑物最长40年，厂房和设备为2至12年[371] - 商誉每年进行减值测试，或在特定情况下更频繁测试，每年10月31日完成评估[373] - 可辨认无形资产按直线法在1至15年的估计使用寿命内摊销[374] - 公司对拥有超过20%所有权权益且无控制权或有重大影响的联营企业采用权益法核算[375] - 公司在每个资产负债表日按公允价值计量某些金融资产和负债[378] - 公司子公司的功能货币为美元，外币交易的汇兑损益计入合并经营报表[351]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.34亿美元，较上一季度增长2000万美元，增幅约7% [37] - 调整后EBITDA为4800万美元，较上一季度减少约300万美元；调整后EBITDA利润率为14%，上一季度为16% [39] - 若剔除1700万美元的海底项目调试成本，调整后EBITDA为6500万美元，利润率约为19% [9][39] - 第三季度调整后净亏损为每股摊薄0.07美元，上一季度调整后净收益为每股摊薄0.02美元 [40] - 第三季度贡献利润率为33%，较上一季度下降约5个百分点；剔除调试成本后为38% [40] - 第三季度支持成本为6600万美元，占集团收入的20%，较上一季度减少约400万美元，较2020年第四季度减少1200万美元 [41] - 季度末总流动性约为2.87亿美元，现金及现金等价物（包括受限现金）为1.57亿美元 [42] - 第三季度经营活动使用现金100万美元，上一季度为提供现金200万美元；调整后经营现金流为800万美元，上一季度为1000万美元 [43] - 第三季度资本支出为1900万美元，上一季度为2100万美元；预计2022年第四季度资本支出在3000万 - 4000万美元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 油井建设业务 - 油井建设收入环比增长6%，按预估基础计算，同比增长13% [9] 油井管理产品线 - 油井管理产品线收入环比增长7%，按预估基础计算，同比增长4%；剔除2021年第三季度约2000万美元的设备销售，基础服务收入同比增长约15% [10] 生产解决方案业务 - 一家国际石油公司授予公司一份合同，在西非建设、运营和维护一座陆上预处理设施，合同期长达10年，预计产生超过3亿美元的收入 [16] 各个市场数据和关键指标变化 北拉丁美洲（NLA）市场 - 第三季度收入为1.35亿美元，环比增加500万美元；EBITDA为4000万美元，环比增加100万美元；EBITDA利润率约为30% [45] 欧洲和撒哈拉以南非洲（ESSA）市场 - 第三季度收入为1亿美元，环比增长1000万美元，增幅约11%；EBITDA为1800万美元，环比增加300万美元，利润率约为18% [46][47] 中东和北非（MENA）市场 - 第三季度收入为5000万美元，环比增加500万美元，增幅约11%；EBITDA为1500万美元，环比增加100万美元，利润率约为29% [47][48] 亚太（APAC）市场 - 第三季度收入为5000万美元，环比增加200万美元，增幅约4%；EBITDA为负900万美元，利润率为负17%，上一季度为400万美元，利润率约为9% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司约70%的业务组合与钻井和完井活动相关，约70%与海上市场相关，约80%的收入来自国际市场，有望受益于行业复苏和关键增长市场的活动加速 [6] - 公司致力于推进ESG战略，目标是到2050年实现净零排放，到2030年将碳强度降低50%；约50%的研发预算将用于减碳计划 [21][22] - 公司持续推进数字化战略，如ICON系统可提高运营安全性和效率，降低运营成本 [23] - 公司拓展地热业务，在荷兰和印度尼西亚获得相关合同，有望抓住新的市场机会 [24] - 公司预计2023年及以后将实现高于市场的营收增长、利润率扩张和强劲的现金流，净定价也将有所提升 [7] - 公司计划通过智能的、注重协同效应的并购和股东友好的资本配置框架，实现长期价值增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场基本面强劲，尽管全球经济增长和通胀存在担忧，但上游投资预计将持续增长，石油和天然气需求有望在2023年超过疫情前水平 [5][29] - 国际和海上活动预计将在2022年剩余时间和2023年加速，公司将受益于这一趋势 [30] - 公司在各个业务板块和地区的客户活动水平均有所增加，行业基本面的加强为公司发展提供了有力支持 [33] - 预计2022年第四季度营收与第三季度持平或略有增长，2023年整体表现良好，调整后EBITDA利润率有望达到20%左右 [52][53] 其他重要信息 - 公司与Frank's合并一周年，已超额完成第一年5500万美元的成本节约目标，超出13%；目标在合并后24 - 36个月内实现8000万 - 1亿美元的成本和收入协同效应 [25] - 第三季度完成了向单一ERP系统的全面实施和转换，预计将提高运营效率 [27] - 亚太地区第三季度业绩受到1700万美元的启动和调试成本影响，预计第四季度影响将降低，2023年不再产生此类成本；LWI系统投入运营后，预计每年将产生5000万 - 7500万美元的收入 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供两个大型项目的更多细节，并确认第三季度剔除启动成本后的19% EBITDA利润率是否与第四季度正负20%的调整后EBITDA利润率指引可比 - 第一个项目是新开发的轻型油井干预（LWI）解决方案，预计在第四季度末或第一季度初投入运营，旨在降低海底油井干预成本；第二个项目是在撒哈拉以南非洲的快速模块化处理设施项目，将为欧洲市场提供额外天然气供应，预计项目收入超过3亿美元 [59][60][64] - 剔除LWI项目的启动和调试成本后，第二季度和第三季度调整后EBITDA利润率分别为18%和19%；预计第四季度超额成本约为400万美元，公司对第四季度正负20%的调整后EBITDA利润率指引保持信心 [65] 问题2: 请提供更多关于行业能源转型以及公司在其中作用的观点 - 能源转型是行业关注的重点，公司致力于可持续发展，拥有一系列减碳解决方案，如自动化和数字化技术；2022年约50%的研发资金用于相关项目 [66][67][68] - 公司的地热业务受到欧洲和亚洲市场的关注，有助于降低自身和客户的二氧化碳排放，提升公司作为值得信赖服务合作伙伴的地位 [68] 问题3: 公司是否开始有提价的讨论，哪些业务线更容易提价 - 公司在高端油井建设和海底测试组件等业务中开始看到提价机会，国际和海上市场的行业势头增强，有望带来定价杠杆 [73] - 通过与全球客户的交流，公司感受到客户意识到业务活动和设备利用率的提升，预计提价将随之而来 [74] 问题4: 新合同的签订是正常业务还是较往年有显著提升，能否从定价和期限方面提供更多信息 - 新合同签订数量有所增加，技术咨询和招标项目增多，预计将在2023年转化为更多业务活动 [76][77] - 合同期限通常为2 - 3年，国际项目多采用分批批准的方式，公司在合同续约时通常有定价调整的机会 [76] 问题5: 公司在地热业务方面，亚洲和欧洲的增长机会如何，市场规模和贡献程度如何 - 公司对欧洲地热市场机会更有把握，预计未来地热等替代能源业务将成为重要收入来源，占比将达到两位数 [80] - 由于欧洲能源安全和供应问题，对替代能源的需求更为迫切，亚洲市场可能会有一定滞后 [81] 问题6: 请介绍公司在阿伯丁获得碳减排技术研发资金的情况，研发时间框架是怎样的 - 公司获得了英国净零集团的资金，研发活动将在2023 - 2024年进行，与公司的火炬燃烧减少和碳捕获计划相契合 [82] - 该资金有助于公司与客户进一步合作，完善技术发展路线图，减少排放并改进火炬技术 [83] 问题7: 公司是否收购了一家太阳能公司 - 公司在第一季度收购了SolaSense公司，该公司专注于数字光纤技术，是油井干预完整性业务的增量技术，有助于数据采集和解读 [84]