文章核心观点 - 分析师有超14年股票分析和写作经验，能公正分析多空双方，近7年专注能源行业，主要聚焦油田设备服务领域，也覆盖工业供应行业，偶尔与他人合作写作 [1] 分析师情况 - 分析师有超14年股票分析和写作经验，能公正分析多空双方 [1] - 近7年专注能源行业，主要聚焦油田设备服务领域，也覆盖工业供应行业 [1] - 分析师偶尔与Seeking Alpha贡献者Thomas Prescott合作写作 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2024年收入为4.23亿美元，调整后EBITDA为8500万美元，均在季度指导范围内 [5][25] - 第三季度收入较上季度下降4700万美元，下降幅度为10%，但同比增长5300万美元，增长幅度为14% [6][25] - 调整后EBITDA较上季度下降1000万美元，下降幅度为10%，但同比增长3500万美元，增长幅度为69% [6][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美和拉丁美洲第三季度收入为1.39亿美元，环比下降1800万美元，下降幅度为11% [10] - 欧洲和撒哈拉以南非洲第三季度收入为1.31亿美元，环比下降3700万美元，下降幅度为22% [11] - 中东和北非第三季度收入为8700万美元，环比增长7% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和拉丁美洲的EBITDA利润率为24%，较第二季度下降4个百分点 [10] - 欧洲和撒哈拉以南非洲的EBITDA利润率为24%，较第二季度上升3个百分点 [11] - 亚太地区第三季度收入为6500万美元，环比增长4% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极整合Coretrax，以实现收入协同效应 [16] - 公司预计2025年将面临缓慢的市场开局，但长期看好国际和海上服务的需求增长 [17][20] - 公司计划通过技术驱动的服务和解决方案来提升市场竞争力 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，认为国际和海上市场的多年度增长周期将为公司创造机会 [6][32] - 管理层提到，尽管近期商品价格承压，但预计2025年需求将恢复 [17][19] 其他重要信息 - 公司在第三季度获得了约3.54亿美元的新合同，保持健康的订单积压，约为23亿美元 [15] - 公司在技术创新方面获得了行业奖项，反映出其在可持续发展方面的承诺 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2024年展望的修订 - 管理层表示，2024年展望的修订主要是由于北美和拉丁美洲市场的活动下降 [35] 问题: 如何实现25%的调整后EBITDA利润率和20亿美元的收入 - 管理层提到，未来的增长将依赖于市场活动、运营杠杆和定价策略 [42] 问题: 关于刚果项目的盈利能力 - 管理层确认刚果项目即将进入运营和维护阶段，预计将改善盈利能力 [45][46] 问题: 墨西哥市场的趋势 - 管理层提到，墨西哥市场正在经历政府过渡，活动水平有所波动 [49] 问题: 2025年的展望 - 管理层表示，2025年可能会出现活动率的两种不同趋势，第一季度可能较慢，第二季度则可能加速 [54]

公司基本情况 - 公司拥有超8500名员工，在约60个国家为勘探和生产公司提供服务[107] 石油市场供需与价格预测 - 2024年第三季度平均每日石油需求超2023年同期及全年平均水平，预计2024年液体需求较2023年增长90万桶/日[115] - 2024年第三季度布伦特原油价格从7月的平均85美元/桶降至9月的74美元/桶[115] - EIA预测2024年全球液体燃料消费量平均为1.031亿桶/日，较2023年增加90万桶/日，2025年将进一步增长130万桶/日至1.044亿桶/日[118] - EIA预测2024年全球液体产量平均为1.025亿桶/日，较2023年增加50万桶/日，2025年将平均达到1.045亿桶/日，较2024年增长200万桶/日[119] - EIA预测2024年第四季度油价将升至平均76美元/桶，全年平均为81美元/桶，2025年预计降至平均78美元/桶[120] 天然气价格预测 - 美国亨利枢纽天然气价格第三季度平均为2.11美元/百万英热单位，EIA预测第四季度将升至近2.81美元/百万英热单位，2025年平均为3.06美元/百万英热单位[122] - Rystad Energy预测2024年欧洲产权转让设施和东北亚液化天然气现货市场价格分别平均为10.50美元/百万英热单位和11.50美元/百万英热单位，2025年分别为10.20美元/百万英热单位和11.20美元/百万英热单位[122] 公司整体财务数据关键指标变化（季度） - 截至2024年9月30日的三个月，公司收入较截至6月30日的三个月减少4680万美元，即10.0%，降至4.228亿美元[127] - 2024年第三季度净利润为1630万美元，较上一季度增加100万美元，增幅6.4%，净利率从3.3%提升至3.8%[128] - 2024年第三季度调整后EBITDA为8500万美元，较上一季度减少950万美元，降幅10.1%，调整后EBITDA利润率持平于20.1%[129] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为5530万美元，上一季度为1320万美元，主要因营运资金减少[130] - 2024年第三季度合并与整合费用降至140万美元，较上一季度减少740万美元[154] - 2024年第三季度遣散费及其他费用为320万美元，上一季度为收入20万美元[155] - 2024年第三季度外汇损失降至280万美元，较上一季度减少260万美元，降幅47.9%[156] 公司整体财务数据关键指标变化（前三季度） - 2024年前三季度净利润为2890万美元，去年同期净亏损1090万美元，净利率从 -1.0%提升至2.3%[132] - 2024年前三季度调整后EBITDA为2.47亿美元，较去年同期增加8330万美元，增幅50.9%，调整后EBITDA利润率从14.8%提升至19.4%[133] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为7210万美元，去年同期为1.055亿美元，减少3350万美元，主要因营运资金增加等[135] - 2024年前三季度收入为12.76亿美元，较去年同期增加1.699亿美元，增幅15.4%，各业务板块活动增加推动增长[132] - 2024年前九个月公司成本增至9560万美元，较2023年同期增加2160万美元，增幅29.3% [164] - 2024年前九个月折旧和摊销费用增至1.212亿美元，较2023年同期增加1180万美元，增幅10.8% [165] - 2024年前九个月合并和整合费用增至1240万美元，较2023年同期增加810万美元，增幅185.9% [166] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为7210万美元，较2023年同期减少3350万美元 [176] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为1.207亿美元，较2023年同期增加2990万美元 [177] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为6200万美元，较2023年同期增加3210万美元 [178] 各业务线数据关键指标（季度收入） - 2024年第三季度NLA、ESSA、MENA、APAC业务板块收入分别为1.394亿美元、1.315亿美元、8674万美元、6522万美元[141] 各业务线数据关键指标（前三季度收入） - 2024年前三季度NLA、ESSA、MENA、APAC业务板块收入分别为4.268亿美元、4.217亿美元、2.397亿美元、1.879亿美元[142] 公司业务特殊情况 - 公司于2023年第三季度暂停船舶部署式轻型修井作业，正评估事故并推进保险索赔，未确定后续方案及成本[134] 各业务线数据关键指标变化（季度） - 2024年第三季度NLA营收1.394亿美元，较上一季度减少1760万美元，降幅11.2%；EBITDA为3310万美元，较上一季度减少1140万美元，降幅25.7%[147][148] - 2024年第三季度ESSA营收1.315亿美元，较上一季度减少3700万美元，降幅21.9%；EBITDA为3220万美元，较上一季度减少280万美元，降幅8.1%[149][150] - 2024年第三季度MENA营收8670万美元，较上一季度增加530万美元，增幅6.5%；EBITDA为3000万美元，较上一季度增加140万美元，增幅5.0%[151][152] - 2024年第三季度APAC营收6520万美元，较上一季度增加240万美元，增幅3.9%；EBITDA为1620万美元，较上一季度增加90万美元[153] 各业务线数据关键指标变化（前三季度） - 2024年前九个月NLA营收4.268亿美元，较去年同期增加6050万美元，增幅16.5%；EBITDA为1.119亿美元，较去年同期增加2340万美元，增幅26.4%[158][159] - 2024年前九个月ESSA营收4.217亿美元，较去年同期增加3450万美元，增幅8.9%；EBITDA为9240万美元，较去年同期减少260万美元，降幅2.8%[160][161] - 2024年前九个月MENA营收2.397亿美元，较去年同期增加7150万美元，增幅42.5%；EBITDA为8320万美元，较去年同期增加3330万美元，增幅66.6%[162] - 亚太地区2024年前九个月收入为1.879亿美元，较2023年同期增加340万美元，增幅1.9% [163] - 亚太地区2024年前九个月EBITDA为4220万美元，占收入的22.5%，较2023年同期亏损350万美元有显著提升 [163] 公司资金流动性与支出 - 截至2024年9月30日，公司总可用流动性为3.026亿美元，其中现金及现金等价物和受限现金为1.67亿美元，修订和重述信贷协议下可用借款为1.356亿美元 [170] - 2024年剩余三个月公司总资本支出预计在3000万至4000万美元之间 [171]

文章核心观点 - Expro Group Holdings本季度财报表现有喜有忧，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出，同行业的Enbridge即将公布财报且预期不佳 [1][2][4][5] 公司业绩情况 - Expro Group Holdings本季度每股收益0.23美元，符合Zacks共识预期，去年同期每股亏损0.06美元，上一季度每股收益0.27美元也符合预期，过去四个季度仅一次超预期 [1] - 公司截至2024年9月季度营收4.2283亿美元，超Zacks共识预期0.32%，去年同期营收3.6982亿美元，过去四个季度营收四次超预期 [1] 公司股价表现 - Expro Group Holdings股价年初至今下跌约3.6%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] 公司盈利预期 - 财报发布前Expro Group Holdings盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.35美元，营收4.491亿美元，本财年共识每股收益预期为0.98美元，营收17.2亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，石油和天然气生产与管道行业目前处于前39%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [5] - 同行业的Enbridge预计11月1日公布2024年9月季度财报，预计每股收益0.39美元，同比下降15.2%，过去30天共识每股收益预期下调3.4%，预计营收45.4亿美元，同比下降38.2% [5]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度营收4.23亿美元，环比下降10%，同比增长14%[2] - 2024年第三季度净利润1600万美元，二季度为1500万美元，2023年三季度为净亏损1400万美元；净利率为4%，二季度为3%，2023年三季度为 - 4%[2] - 2024年第三季度调整后EBITDA为8500万美元，环比下降10%，同比增长69%；调整后EBITDA利润率为20%，2023年三季度为14%[2] - 2024年全年营收指引调整为17.2 - 17.5亿美元，调整后EBITDA为3.35 - 3.5亿美元，调整后EBITDA利润率约为20%[2] - 2024年第四季度营收预计在4.4 - 4.7亿美元，环比和同比分别增长8%和12%；调整后EBITDA预计在9000 - 1.05亿美元，调整后EBITDA利润率在21% - 22%[8] - 2024年第三季度总营收为4.22828亿美元，2023年同期为3.69818亿美元[34] - 2024年前九个月总营收为12.75959亿美元，2023年同期为11.06014亿美元[34] - 2024年第三季度运营收入为2611.7万美元，2023年同期亏损157.2万美元[34] - 2024年前九个月运营收入为6223.4万美元，2023年同期为1748.1万美元[34] - 2024年第三季度净利润为1627.5万美元，2023年同期亏损1388.6万美元[34] - 2024年前九个月净利润为2888.4万美元，2023年同期亏损1094.2万美元[34] - 2024年第三季度基本每股收益为0.14美元，2023年同期为 - 0.13美元[34] - 2024年前九个月基本每股收益为0.25美元，2023年同期为 - 0.10美元[34] - 截至2024年9月30日，公司总资产为23.4362亿美元，较2023年12月31日的20.13007亿美元增长16.42%[35] - 2024年公司经营活动产生的净现金为7.2078亿美元，2023年为10.5528亿美元[36] - 2024年投资活动使用的净现金为12.0725亿美元，2023年为9.0799亿美元[36] - 2024年融资活动提供的净现金为6.2008亿美元，2023年为2.9874亿美元[36] - 2024年净收入为2888.4万美元，2023年净亏损为1094.2万美元[36] - 2024年9月30日止三个月，调整后EBITDA为85036000美元，利润率20%；2023年同期为50245000美元，利润率14%[38] - 2024年9月30日止九个月，调整后EBITDA为2.47046亿美元，利润率19%；2023年同期为1.63734亿美元，利润率15%[38] - 2024年9月30日止三个月，总营收4.22828亿美元，其中油井建设收入1.59268亿美元，占比38%；油井管理收入2.6356亿美元，占比62%[41] - 2024年9月30日止九个月，总营收12.75959亿美元，其中油井建设收入4.27775亿美元，占比34%；油井管理收入8.48184亿美元，占比66%[41] - 2024年9月30日，经营活动提供的净现金为55313000美元；2023年同期为58841000美元[42] - 2024年9月30日止九个月，经营活动提供的净现金为72078000美元；2023年同期为1.05528亿美元[42] - 2024年9月30日止三个月，毛利润为51278000美元，毛利率12%；2023年同期毛利润为16659000美元，毛利率5%[44] - 2024年9月30日止九个月，毛利润为1.48761亿美元，毛利率12%；2023年同期毛利润为72429000美元，毛利率7%[44] - 2024年9月30日止三个月，贡献额为1.65734亿美元，贡献利润率39%；2023年同期贡献额为1.18554亿美元，贡献利润率32%[44] - 2024年9月30日止九个月，贡献额为4.86368亿美元，贡献利润率38%；2023年同期贡献额为3.71004亿美元，贡献利润率34%[44] - 2024年9月30日总营收为422,828千美元，2024年6月30日为469,642千美元，2023年9月30日为369,818千美元，2024年前九个月为1,275,959千美元，2023年前九个月为1,106,014千美元[47] - 2024年9月30日净收入为16,275千美元，净收入利润率为4%；2024年6月30日净收入为15,286千美元，净收入利润率为3%；2023年9月30日净亏损13,886千美元，净收入利润率为 - 4%；2024年前九个月净收入为28,884千美元，净收入利润率为2%；2023年前九个月净亏损10,942千美元，净收入利润率为 - 1%[47] - 2024年9月30日调整后EBITDA为85,036千美元，调整后EBITDA利润率为20%；2024年6月30日调整后EBITDA为94,550千美元，调整后EBITDA利润率为20%；2023年9月30日调整后EBITDA为50,245千美元，调整后EBITDA利润率为14%；2024年前九个月调整后EBITDA为247,046千美元，调整后EBITDA利润率为19%；2023年前九个月调整后EBITDA为163,734千美元，调整后EBITDA利润率为15%[47] - 2024年9月30日调整后净收入为27,697千美元，2024年6月为31,114千美元，2023年9月为 - 6,238千美元，2024年前九个月为68,418千美元，2023年前九个月为13,516千美元[48] - 2024年9月30日调整后每股净收入为0.23美元，2024年6月为0.27美元，2023年9月为 - 0.06美元，2024年前九个月为0.59美元，2023年前九个月为0.12美元[49] - 2024年9月30日所得税费用为10,450千美元，2024年6月为13,935千美元，2023年9月为13,307千美元，2024年前九个月为36,673千美元，2023年前九个月为30,931千美元[47] - 2024年9月30日折旧和摊销费用为40,391千美元，2024年6月为40,647千美元，2023年9月为37,414千美元，2024年前九个月为121,184千美元，2023年前九个月为109,386千美元[47] - 2024年9月30日合并和整合费用为1,437千美元，2024年6月为8,789千美元，2023年9月为817千美元，2024年前九个月为12,387千美元，2023年前九个月为4,332千美元[47][48][49] - 2024年9月30日基于股票的薪酬费用为6,831千美元，2024年6月为7,350千美元，2023年9月为4,934千美元，2024年前九个月为19,251千美元，2023年前九个月为14,682千美元[47][48][49] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度NLA业务营收1.39亿美元，环比下降11%；EBITDA为3300万美元，环比下降26%[15][16] - 2024年第三季度ESSA业务营收1.31亿美元，环比下降22%；EBITDA为3200万美元，环比下降8%[17][18] - 2024年第三季度MENA业务营收8700万美元，环比增长7%；EBITDA为3000万美元，环比增长5%[19][20] - 2024年第三季度APAC业务营收6500万美元，环比增长4%；EBITDA为1600万美元，环比增长[21] - 2024年9月NLA业务收入为1.39397亿美元，占总收入33%；2023年9月为1.05252亿美元，占比28%[37] - 2024年9月ESSA业务收入为1.31475亿美元，占总收入31%；2023年9月为1.35395亿美元，占比37%[37] - 2024年9月MENA业务收入为0.86736亿美元，占总收入21%；2023年9月为0.58057亿美元，占比16%[37] - 2024年9月APAC业务收入为0.6522亿美元，占总收入15%；2023年9月为0.71114亿美元，占比19%[37] 公司其他信息 - 截至2024年9月30日，公司合并现金及现金等价物（含受限现金）为1.67亿美元，长期借款为1.21亿美元，总流动性为3.03亿美元[22] - 公司将于2024年10月24日上午10点（中部时间）召开电话会议讨论2024年第三季度财报[27] - 公司拥有超8500名员工，在约60个国家为客户提供服务[28] 报告期摊薄加权平均流通普通股数量 - 报告期摊薄加权平均流通普通股数量分别为118,293,677股、114,923,702股、108,777,429股、115,605,215股、108,764,599股[49]

分析师经验与覆盖领域 - 分析师有超14年股票分析与写作经验，能公正分析多空双方 [1] - 近7年覆盖能源行业，主要关注油田设备服务领域 [1] - 也覆盖工业供应行业 [1] - 偶尔与Seeking Alpha贡献者Thomas Prescott共同撰写文章 [1]

文章核心观点 - 根据Zacks评级系统,Expro Group Holdings (XPRO)公司被评为Zacks Rank 1(强烈买入),这意味着公司的盈利前景有所改善[1][4] - 盈利预测的变化是影响股价的最强大力量之一,Zacks评级系统能有效利用这一点[5][7] - Expro Group Holdings公司的盈利预测不断上调,反映了公司基本面的改善,投资者应该看好这一趋势并推动股价上涨[6][9][10] 公司相关 - Expro Group Holdings公司是一家油气管道供应商[9] - 公司预计2024财年每股收益为1.02美元,同比增长436.8%[9] - 过去3个月内,公司的Zacks共识预测已上调3.7%[10] 行业相关 - 盈利预测的变化与股价短期走势高度相关,这是因为机构投资者会根据盈利预测调整公司的合理估值,从而影响买卖决策[5] - Zacks评级系统能有效利用盈利预测变化这一强大力量,在4000多只股票中挑选出表现最佳的5%作为强烈买入评级[8][11]

财务数据 - Expro Group Holdings N.V.在2024年第二季度的营收为4.7亿美元，超出了4亿至4.2亿美元的指导范围[24] - 调整后的EBITDA较上一季度增长40%，达到了9500万美元，调整后的EBITDA利润率从2023年第二季度的18%提高到2024年第二季度的20%[27] - 自2020年Q4以来，调整后的EBITDA增长了约3.7倍[107] - 2024年全年预计调整后的EBITDA利润率为20%-22%[90] - 2024年Q3预计收入范围为410亿至430亿美元，同比增长14%[91] - 2024年Q3预计调整后的EBITDA为85亿至95亿美元，占收入的21%-22%[93] - 上市公司财报电话会议中提到，调整后的EBITDA减去资本支出自2020年第四季度以来增加了190百万美元[114] - 公司在电话会议中提到，现金转换率为3%[113] 业务展望 - 在2024年第二季度，与DiDrill Survey Services合作，在美国北加州为美国最大地热发电运营商完成了约40次Kinley Caliper运行和五次井下摄像头运行[32] - Q2 2024亚太地区收入为63亿美元[100] - Q2 2024亚太地区收入同比增长5%[103] - Q2 2024亚太地区收入中，Well Management部分为321亿美元[103] - Q2 2024亚太地区收入中，Well Construction部分为148亿美元[103] - 财报显示，历史收入按地区和产品线分布，其中亚太地区的收入在过去几个季度中有所增长[118] 其他信息 - 总收入从2020年第一季度的330百万美元增长至2024年第二季度的1,630百万美元[192] - 毛利润从2020年第一季度的0百万美元增长至2024年第二季度的141百万美元[193] - 费用占收入比例从2020年第一季度的28%增长至2024年第二季度的19%[197]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为4.7亿美元,较上一季度增加22%,主要得益于北美和拉丁美洲以及欧洲和撒哈拉以南非洲地区的业务增长 [10][11] - 第二季度调整后EBITDA为9500万美元,同比增长32%,主要由于各地区和产品线的活动增加以及收入增长带来的良好利润率 [12][49] - 公司调整了全年收入和调整后EBITDA的指引范围,分别为17亿-17.5亿美元和3.5亿-3.75亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美和拉丁美洲地区第二季度收入为1.57亿美元,较上季度增长20%,主要由于井口施工和海底井口作业业务活动增加 [15][16] - 欧洲和撒哈拉以南非洲地区第二季度收入为1.68亿美元,较上季度增长38%,主要由于海底井口作业业务表现强劲 [17][18] - 中东和北非地区第二季度收入为8100万美元,较上季度增长14%,主要得益于Coretrax收购的贡献 [20] - 亚太地区第二季度收入为6300万美元,较上季度增长5%,主要由于马来西亚和澳大利亚业务活动增加 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计未来几年国际和海上市场将保持增长,这为公司带来良好的发展机遇 [31][32][37] - 预计2024年全球石油需求将达到创纪录的每天1030万桶,2025年将达到1050万桶,主要由于非OECD国家和美国的需求增长 [31][32] - 预计2024年上游投资将达到2015年以来的最高水平,特别是在海上深水和浅水领域 [38] - 中东、中国、挪威、圭亚那和巴西等地区的大型项目将是未来几年的主要增长动力 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购Coretrax拓展了井口完整性和产品优化解决方案的能力,有助于提升公司在客户中的地位 [26][27] - 公司认为行业整合有利于长期健康发展,将继续评估符合公司战略的并购机会 [28][29] - 公司希望通过提高技术水平、提升运营效率和安全水平来提升利润率,并与客户就价值捕获进行建设性对话 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的宏观环境为公司提供了良好的发展机遇,预计未来几年内国际和海上市场将保持增长 [31][32][37] - 管理层认为,相对稳定的70美元以上的油价将支持客户的长周期投资决策,为公司带来业务增长 [36] - 管理层对公司未来3-5年实现20亿美元收入、25%EBITDA利润率和10%自由现金流率的目标表示乐观 [62][63] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了对Coretrax的收购,这有助于拓展公司的井口完整性和产品优化解决方案能力 [26][27] - 公司在安全和可持续发展方面取得进展,获得MSCI评级从A提升到AA,是公司第二高的评级 [24] - 公司第二季度获得新合同约1.96亿美元,其中包括20亿美元的海底作业合同和1600万美元的中东声波仪表合同 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neil Mehta 提问** 对于非常强劲的非洲地区业务表现,公司如何看待未来几年的发展前景?[75] **Mike Jardon 回答** 公司认为非洲和西非地区未来几年项目立项将有所增加,这将带动公司业务的进一步增长。公司有信心在该地区获得更多的市场份额,因为客户在该地区的项目规模较大,通常是6-25口井的开发项目。[76][77][78] 问题2 **Eddie Kim 提问** 与一年前相比,公司与客户的对话和客户的投资意愿有何变化?这是否是导致公司提高全年指引的主要原因?[88] **Mike Jardon 回答** 尽管油价与一年前相比变化不大,但客户对稳定的油价环境更有信心,认为只要油价在每桶60美元以上,很多深水项目仍将获得批准。客户对项目立项和推进更有信心,这也带动了公司业务的增长。这是公司提高全年指引的主要原因之一。[89][90] 问题3 **Steve Ferazani 提问** 根据公司的指引,第四季度的EBITDA利润率将是全年最高,这是否可以作为2025年的合理运营水平?[95][96] **Quinn Fanning 回答** 如果第四季度EBITDA利润率能达到22%左右,这将为2025年的业绩表现奠定良好基础。公司一季度业绩通常会有季节性下滑,但如果能保持在22%以上的利润率水平,这将是公司未来发展的良好起点。[96][97][98]

财务业绩 - 公司收入在2024年6月30日季度环比增加22.5%至4.696亿美元[189] - 公司在2024年6月30日季度实现净利润1,530万美元，净利率为3.3%[190] - 公司2024年6月30日季度调整后EBITDA同比增加[187] - 公司在2024年第二季度获得了2,110万美元的Coretrax收购收入[189] - 公司在2024年第二季度的业务表现在所有运营分部中均有所增长，其中NLA和ESSA分部贡献最大[189] - 2024年上半年收入增加1.169亿美元，或15.9%，达到8.531亿美元，主要得益于各分部的活动水平提高，尤其是ESSA和MENA分部[194] - 2024年上半年净利润为1260万美元，较2023年上半年的290万美元增加了9.7倍或328.3%。净利润率从2023年上半年的0.4%上升至2024年上半年的1.5%，主要反映了调整后EBITDA增加4850万美元[195] - 2024年上半年调整后EBITDA增加4850万美元，或42.8%，达到1.62亿美元，调整后EBITDA利润率从2023年上半年的15.4%上升至2024年上半年的19.0%，主要归因于收入增加和活动组合改善[196] 市场前景 - 公司预计2024年全年液体燃料需求将增加110万桶/日，2025年将进一步增加180万桶/日[179] - 公司预计2024年全球液体燃料产量将增加60万桶/日，2025年将进一步增加220万桶/日[180] - 公司预计2024年布伦特原油价格将平均为89美元/桶，2025年将略有下降至88美元/桶[181] - 公司预计2024年亨利·胡布天然气价格将平均为2.9美元/百万英热单位，2025年将上升至3.3美元/百万英热单位[183] - 公司预计2024年整体市场前景积极向好，上游投资将达到2015年以来的最高水平[184] 现金流和流动性 - 2024年6月30日结束的三个月内，经营活动产生的净现金流出为1320万美元，而2024年3月31日结束的三个月为净现金流入2990万美元，主要是由于营运资金增加6200万美元以及合并和整合费用以及遣散费和其他费用增加1060万美元所致，部分被调整后EBITDA增加2710万美元所抵消[193] - 2024年上半年经营活动产生的净现金流为1680万美元，而2023年上半年为4670万美元，减少2990万美元,主要是由于营运资本变动不利6030万美元、合并和整合费用以及遣散费和其他费用增加550万美元所致,部分被调整后EBITDA增加所抵消[198] - 公司流动性充足，现金和可用信贷额度合计达2.71亿美元，可满足未来12个月及以后的业务需求[243] - 公司预计未来6个月的资本支出将在6500万美元至7500万美元之间[244] 并购整合 - 公司在并购整合方面持续投入，相关费用有所增加[224][225][240] - 公司在2024年第二季度获得了2,110万美元的Coretrax收购收入[189] - 投资活动使用的现金流较上年同期增加3320万美元,主要由于支付3210万美元收购Coretrax公司以及资本支出增加910万美元[252] 其他 - 公司使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为补充财务指标,以评估公司的财务和经营业绩,并与同行业其他公司进行比较[200,201] - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率存在局限性,不应被视为独立分析或替代根据公认会计准则计算的净收益(亏损)的分析工具[202] - 公司股票激励费用和汇兑损失均有所上升[227][228][241] - 公司利息和财务费用也随着债务规模的增加而有所增加[242] - 公司董事会批准延长股票回购计划,授权在2023年10月25日至2024年11月24日期间回购最多1亿美元的普通股[245] - 公司修订并重述了之前的循环信贷融资协议,将总承诺额增加至3.4亿美元[246][247]