财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司合并后预计收入约3.13亿美元，较上一季度增加2900万美元，增长约10% [57] - 2021年第三季度，Frank's调整后EBITDA为1380万美元，环比增长11%，占收入的比例约为12%，环比提高约50个基点；与2020年第三季度相比，收入增长36% [58] - 2021年第三季度，Legacy Expro调整后EBITDA为3090万美元，环比增长18%，占收入的比例约为16%，环比提高约150个基点；与2020年第三季度相比，收入和调整后EBITDA分别增长33%和36% [59] - 按地区划分，2021年第三季度，ESSA收入环比增长约29%，APAC收入环比增长约8%，MENA收入环比下降约7%，NLA收入与6月季度基本持平；与去年同期相比，合并后公司收入增长约34%，其中ESSA和NLA增长尤为强劲；与2019年相比，合并后公司收入约低于疫情前水平9% [60][61] - 2021年第三季度，按地区划分的调整后EBITDA利润率分别为：ESSA约22%，APAC约18%，MENA约24%，NLA约20%；APAC季度趋势稳定，ESSA和NLA地区趋势强劲，MENA利润率虽仍较强，但因活动减少呈下降趋势 [64] - 截至2021年第三季度末，合并后公司无计息债务，季度末预计流动性约4亿美元，其中现金及现金等价物（包括受限现金）约2.7亿美元，新信贷额度下直接借款能力为1.3亿美元 [67][69] - Frank's 2021年第三季度资本支出为310万美元，年初至今总计760万美元，计划2021年资本支出约1500万美元；Legacy Expro 2021年第三季度资本支出为1580万美元，年初至今总计5350万美元，计划2021年资本支出在7000万 - 7500万美元之间；合并后公司计划2021年资本支出在8000万 - 8500万美元之间 [70][71][72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年按预计数据计算，各产品线收入占比分别为：井建设37%，井流管理38%，海底井接入12%，井干预与完整性13% [15][19][23][25] - 井建设业务在全球钻机数量反弹、市场份额领先的情况下，是公司的重要增长领域，每年建设超过4000口井，海上业务的增量利润率超过50% [17] - 井流管理业务拥有经验丰富的团队和最大的设备船队，全球有超过200个井测试包，至今已完成超过10000次成功的井测试作业，在能源转型中可在测量、分析和优化排放方面发挥关键作用 [20][22] - 海底井接入业务是市场领导者，拥有超过75套海底测试组件，至今已执行超过3000次作业，随着RWIS产品的推出，可为客户提供完整的海底工具包 [24] - 井干预与完整性业务为生产优化、井监测和资产完整性保证提供解决方案，公司有信心通过现有客户关系和开拓新客户、新地区来扩大该业务 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际上，超级巨头越来越关注低成本、低风险阶段的开发，国际石油公司客户将减少排放和为能源转型做准备作为优先事项；国家石油公司准备加速油田开发，以实现经济回收最大化 [37][38] - 国际钻井活动预计从2020年第四季度的低点开始改善，中美洲和南美洲增幅最大，其次是中东和亚太地区 [38] - MENA市场目前竞争加剧、对价格敏感，盈利能力因成本趋势、供应链挑战、监管和卡塔尔新业务的启动成本而承压，但预计2022年第二季度业务将开始回升 [62][63][65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于10月1日完成与Frank's International的战略合并，成为领先的全周期能源服务公司，拥有更强大的财务状况、更广泛的产品线和地理覆盖范围，以应对市场周期并实现可持续增长 [9][11] - 公司的关键战略优先事项之一是利用技术平台为客户提供更精确、高效的解决方案，支持客户从勘探、井规划到弃井的全过程 [29] - 公司致力于在创新平台上持续投资，重点关注支持客户碳减排目标的解决方案，2021年40%的研发支出用于帮助客户实现碳减排目标 [32][33] - 公司目标在24 - 36个月内实现8000万 - 1亿美元的成本和收入协同效应，预计在交易完成后的前12个月内实现5500万美元的年度成本协同效应，24 - 36个月内实现7000万美元的总成本节约，并通过扩大客户关系和运营范围实现1000万 - 3000万美元的EBITDA收入协同效应 [43][44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着油价因供应紧张和全球需求复苏达到多年高位，油田生命周期的生产和开发阶段的活动和投资环境持续向好，预计2022年及以后行业将持续复苏，运营商将转向储备替代 [35][36] - 公司预计2021年第四季度收入将持平至实现个位数增长，调整后EBITDA利润率为15% - 17%，预计2022年及以后将有多项目支持多年增长，特别是中东、北非、拉丁美洲、非洲和亚洲的部分地区 [39][41] - 长期来看，由于该行业多年来的投资不足，公司相对于以往周期有显著的潜在上行空间 [47] 其他重要信息 - 公司在第三季度展示了多项创新成果，如Octopoda环空干预系统在哥伦比亚一口井中成功达到300米深度，创造了环空干预的世界纪录；在飓风艾达期间，部署了Frank's新推出的22英寸BRUTE高压/高拉伸服务封隔器 [30][31] - 公司在北非提供了气体压缩解决方案，使客户能够减少温室气体排放，10个站点每天减少约10000吨二氧化碳排放 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何考虑资本分配策略 - 公司近期重点是产生强劲的自由现金流和有竞争力的投资资本回报率，通过合并实现规模增长，提高成本效益，投资面向未来的技术，同时有信心实现成本和收入协同效应，最终根据机会和投资者期望进行现金分配，目前讨论股息和回购尚早 [86][90][91] 问题: 请提供合并业务资本密集度的详细信息 - Frank's产品线在近期至中期资本密集度较低，可通过更好地利用现有资产在不增加大量资本支出的情况下实现收入增长；传统井建设业务的资本支出承诺通常由增长和需求预期驱动；Legacy Expro业务的资本支出多与合同相关，有合理的回报可见性；合并后业务的资本支出预计占收入的7% - 8%，未来随着活动增加和定价改善，该比例可能下降 [94][96][98] 问题: 2022年展望中，哪些地理区域的收入增长机会最大 - 公司认为交易为与客户互动提供了契机，目前与客户的对话更加积极，但由于疫情影响，项目转化为实际订单的速度较慢；预计2022年北美（特别是海上）、拉丁美洲（特别是巴西）、中东和亚洲将有增长机会，撒哈拉以南非洲的机会可能成熟较慢；Quinn Fanning补充称，目前来看，NLA和亚太地区在2022年表现强劲，公司将在年底确定预算后提供更多细节 [102][105][110] 问题: 请说明合并业务产生正自由现金流的时间 - 合并后前几个季度会有支持合理化带来的遣散费和其他摩擦成本，但净营运资金的减少可能会缓解部分现金需求；预计2022年第二季度开始体现协同效应，随着一次性成本的调整，2022年底将实现显著的正自由现金流 [114][115][117] 问题: 如何描述与客户的互动以及客户对合并的看法和对未来几年的规划 - 客户对合并的反馈非常积极，认为两家公司都以客户为中心，注重服务质量和HSE绩效；目前客户的活动仍存在谨慎态度，主要是因为疫情和对欧佩克供应及商品价格的不确定性；希望未来4 - 6周的规划阶段能带来更多项目批准和合同签订的明确信息 [121][123][125] 问题: 如何考虑产品和服务的定价 - 公司在预算编制时不依赖定价来提高利润率，而是专注于实现协同效应；目前除北美外，很少有定价上涨的迹象，但一旦服务供应紧张或活动增加，公司将调整价格；公司根据收入实际情况设计成本结构和进行资本承诺，而不是基于收入预期 [126][128][130] 问题: 请解释井测试业务的驱动因素以及与上游支出的关系 - 井测试业务分为初始勘探和评估以及生产优化和增强两个部分；勘探和评估活动是中期重要的收入来源，目前勘探项目有早期回升迹象；生产优化部分相对稳定，主要受通货膨胀影响；该业务在复苏周期中相对较晚体现增长 [135][136][137] 问题: 井测试业务的主要收入来源是否在生产方面 - 目前生产优化部分已成为公司收入的坚实基础；历史上，勘探和评估活动约占收入的20% - 25%，目前仅为个位数，主要是因为客户在该领域的活动和投资减少 [138][139] 问题: 请说明Legacy Expro业务在2 - 3年后正常化的利润率情况 - 该业务自2014 - 2016年以来发生了显著变化，从以海上海底为主转变为更多元化；理论上有可能回到20% - 30%的利润率，但目前公司未以此为规划目标；预计在收入达到13亿美元左右时，EBITDA利润率将达到20%左右，这与40% - 45%的贡献利润率一致；公司将通过控制成本协同效应来实现可控的利润率扩张，待2022年第四季度客户活动增加时，将专注于客户和项目执行 [142][145][148]

Table of Contents ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-36053 EXPRO GROUP HOLDINGS N.V. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) (Exact name of registrant as specified in its charter) The ...

公司概况 - 业务覆盖超60个国家，拥有超6500名员工，业务组合均衡，约65%为海上业务，35%为陆上业务[44] - 2021年10月1日完成与Frank's的合并，市值约20亿美元，2019年营收13.9亿美元，2021年第三季度现金头寸2.7亿美元[47] 财务表现 - 2021年第三季度，预估营收环比增长10%，同比增长34%；各产品线和地区营收大多实现增长，如ESSA营收环比增长29%，同比增长92%[9][13] - 预计2021年第四季度营收持平或有个位数增长，调整后EBITDA利润率为15 - 17%；2022年国际支出将实现两位数增长，合并后首12个月内将实现5500万美元的年度协同效应[41] 业务亮点 - 中东获得价值超5000万美元的电缆干预合同；北美获得墨西哥湾的井建设服务合同；欧洲成功完成毛里塔尼亚的综合封堵和弃置合同；亚太地区在泰国实现世界首个环空干预系统作业[21][22][23][24] - 多项技术取得世界记录和首次成果，如Octopoda™环空干预系统在哥伦比亚创造环空干预深度世界纪录，CoilHose™技术在80度斜井中达到1338米深度[26] 可持续发展 - 提供多种可持续解决方案，如气体压缩井流管理使客户10个站点温室气体排放每天最多减少10000吨，碳捕获项目将液化二氧化碳输送至海上永久海底储存[27]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-36053 FRANK'S INTERNATIONAL N.V. (Exact name of registrant as specified in its charter) The Neth ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA环比增长85%，达1240万美元，调整后EBITDA利润率为12%，是2016年初以来最高 [8][29] - 总收入环比增长14%，盈利能力自实施盈利改善计划后逐季提升 [8] - 截至6月30日，公司拥有超1.92亿美元现金、受限现金和短期投资，信贷安排无未偿还借款，总流动性约2.24亿美元 [36] - 本季度资本支出成功控制在220万美元，预计2021年资本支出在2000 - 2500万美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 套管下入服务业务 - 第二季度收入7190万美元，上一季度为6630万美元，因各地区活动水平提高及部分钻机项目整季贡献收入而环比改善 [30] - 调整后EBITDA为980万美元，占收入14%，上一季度为810万美元，占收入12%，预计下半年将持续改善 [31] 套管业务 - 第二季度收入1660万美元，上一季度为1170万美元，环比增长42%，得益于套管交付和钻井技术业务超25%的增长，收入超疫情前水平 [32] - 调整后EBITDA为410万美元，占收入25%，上一季度为60万美元，占收入5%，盈利能力提升主要因产品组合变化和首季套管交付成本较高 [33] 固井设备业务 - 第二季度收入1940万美元，上一季度为1690万美元，增长15%，主要由北美近海和亚太地区推动 [34] - 调整后EBITDA为490万美元，占收入25%，上一季度为480万美元，占收入28%，虽利润率因产品组合变化降低，但仍超疫情前水平，预计未来调整后EBITDA利润率维持在25 - 30%，下半年营收和利润有望增长 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲和非洲地区 - 客户活动水平持续提高，特别是西非近海和北海，预计下半年随着客户新项目启动，运营势头将继续增强 [13] 中东和亚太地区 - 第二季度澳大利亚和马来西亚业务增长，但中东地区活动有所下降，预计下半年随着新产品技术推出和客户活动增加，将实现适度增长 [14] 南美洲地区 - 因第一季度新合同开始执行，收入和盈利能力有所改善，过去两季度获得多个合同，包括与一家大型国家石油公司的首个合同，预计随着下半年新项目启动，将实现稳定增长 [15] 北美近海地区 - 业务持续反弹，目前收入已恢复到疫情前水平，得益于各产品线的关注和新技术的客户接受度提高 [15] 美国陆上市场 - 第二季度活动有所增加，但增速放缓，第二季度末平均美国钻机数量为437台，公司重新开放所有闲置设施，业务保持盈利，有望随着市场改善扩大市场份额和提高盈利能力 [16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划与Expro Group合并，预计第三季度完成，合并后将成为全球能源服务全周期领导者，整合团队已在识别协同效应和为新公司运营做准备，合并后将为客户提供更具成本效益和创新性的解决方案，实现增长和成本节约，加强与蓝筹客户的关系 [23][24][26] - 美国陆上业务战略是控制成本和调整业务规模，以适应市场改善时的业务扩张 [17] - 公司致力于提高运营技术水平，进入扩眼钻井业务，推出AERO Reamer系列工具，与客户合作应用该技术以提高钻井性能和减少磨损 [20][21] - 公司积极参与能源转型，寻求在清洁能源领域的机会，如加勒比地区的地热能源开发项目，并投资减少钻机时间和提高安全性的技术 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管运营结果显著改善，但仍面临与COVID - 19旅行协议和限制相关的额外成本，公司将继续与客户密切沟通，规划近期运营 [12] - 预计2021年下半年活动水平将继续增加，公司有信心在2021年和2022年实现进一步的收入增长和利润率扩张，有望实现并超越营收增长和EBITDA扩张目标，同时保持资产负债表健康，改善营运资金指标，控制资本支出 [40][41] 其他重要信息 - 公司获得一家在圭亚那运营的超级大公司颁发的2021年首届“最有价值合作伙伴”奖，体现了公司的卓越服务、可靠性、适应性和主动性 [18] - 公司在圭亚那近海创纪录时间内安装完井管柱，由当地技术人员完成，展示了公司的运营规划和执行能力 [19] - 本季度公司为套管产品交付支付近1000万美元，支付430万美元合并相关费用，若排除这些特殊项目，现金流指标会更高，预计与Expro交易完成后还会有并购相关支付，但公司将继续管理现金流，预计下半年现金流表现更好 [37][38] 问答环节所有提问和回答 本次电话会议未设置问答环节，但公司鼓励分析师和投资者后续跟进提问 [7]

财务数据和关键指标变化 - 调整后EBITDA环比增长44%至670万美元，第一季度调整后EBITDA利润率为7%，较2020年疫情前第一季度有所改善 [8][30] - 总收入与上一季度基本持平，环比下降1.6%，符合此前披露的预期 [8][29] - 公司第一季度末现金略超1.91亿美元，信贷安排无未偿还借款，总流动性约2.15亿美元 [38] - 本季度资本支出成功控制在230万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 套管运行服务（Tubular Running Services）业务 - 第一季度收入总计6630万美元，上一季度为6500万美元，多数国际运营地区业务活动水平提高推动环比改善，但被北美近海地区业务活动水平下降部分抵消 [32] - 调整后EBITDA总计810万美元，占收入的12%，上一季度为380万美元，占收入的6%，调整后EBITDA环比增加主要受部分高利润率运营盆地客户业务活动水平增加推动 [33] 套管（Tubular）业务 - 第一季度收入总计1170万美元，上一季度为1590万美元，下降主要是因为2020年第四季度提前交付了一些大型套管以及国际某些钻具作业活动暂停 [34] - 调整后EBITDA总计60万美元，占收入的5%，上一季度为390万美元，盈利能力下降主要与产品组合变化和第一季度特定客户交付产品成本增加有关 [35] 固井设备（Cementing Equipment）业务 - 第一季度收入总计1690万美元，上一季度为1550万美元，环比增长9%，增长由美国陆地业务活动水平提高以及北美近海和亚太地区业务活动增加推动 [36] - 调整后EBITDA总计480万美元，占收入的28%，上一季度为400万美元，占收入的26%，调整后EBITDA利润率超过疫情前水平 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和非洲地区：钻机复工带来了整个季度的影响，多个核心运营国家客户业务活动水平提高，部分项目延期和一些重要项目在第一季度后半期启动，为第二季度提供了强劲的运营动力 [15] - 亚太地区：第一季度的改善主要由中东地区客户业务活动水平提高和部分项目启动推动，在东南亚启动了首个多井固井项目，并获得了与一家国家石油公司的首个固井服务工具销售订单 [16] - 南美洲地区：为巴西近海的一家大型综合客户启动了重要项目，第一季度收入和盈利能力得到改善，预计由于另一个项目将于2021年下半年初启动，该地区业务活动水平将保持高位 [18] - 北美近海地区：第一季度是最具挑战的地区，客户从一台钻机转向另一台钻机，但所有更换钻机的运营商都在恢复正常运营，与墨西哥湾的一家大型综合客户签订了多年期合同延期协议，以及与加勒比地区的另一家客户签订了固井服务合同，为第二季度和全年提供了良好的运营动力 [19] - 美国陆上市场：第一季度业务活动加速，美国陆地钻机平均数量环比再增加25%，截至第一季度末运行的陆地钻机略超415台，美国陆上业务在几个季度以来首次实现盈利 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Expro Group的合并预计在第三季度完成，已聘请世界级咨询公司协助整合和协同效应获取，并成立了整合管理办公室，目标是打造全球最大的油田服务提供商之一 [27][28] - 美国陆地业务战略是专注于成本控制和合理调整业务规模，以在市场改善时灵活扩展业务 [20] - 公司通过推出创新产品和技术，如CENTRI - FI控制台、Brute系列V3级屏障系统中的22英寸机械坐封封隔器、AERO扩眼器等，增强市场竞争力 [22][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司成功适应了安全服务交付方式，第一季度未受新冠疫情干扰，多数地区运营环境正转向更正常的状态，但仍需应对国际旅行协议和限制以及部分客户钻井计划延迟的问题 [12][13] - 预计第二季度业务活动水平将继续提高，2021年下半年也将如此，客户将恢复更正常的活动，公司有信心在2021年实现进一步的收入增长和利润率扩张 [40][41] 其他重要信息 - 公司发布了行业首个22英寸机械坐封封隔器，作为Brute系列V3级屏障系统的一部分，可承受最恶劣的井下工具条件，优于竞争对手的传统充气封隔器技术 [25] - 公司商业化的AERO扩眼器正在全球推广，特别是在美国本土48个州的陆地业务、阿拉斯加和加拿大陆上业务中 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 本次电话会议未设置问答环节 [4]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-36053 FRANK'S INTERNATIONAL N.V. (Exact name of registrant as specified in its charter) | The Netherlands | 98-11 ...

公司概况 - 全球油服公司，提供多种油服解决方案，2020年全年营收3.9亿美元，有2400名员工，调整后EBITDA为900万美元，业务覆盖40个国家，截至2021年3月31日市值8亿美元[60][61] 一季度亮点 - 多数国际运营盆地客户活动水平提高，美国陆地业务加速改善，套管运行服务业务国际和美国陆地业务改善被北美近海钻机更换抵消，固井设备业务实现57%的增量EBITDA利润率，与美国墨西哥湾主要综合客户拓展合作[17] 区域表现 - 欧洲/非洲受益于西非和北海近海钻机部署和项目启动，中东/亚太受益于中东活动水平提高并在东南亚启动多井固井项目，南美洲在巴西近海为主要客户开展业务，北美近海受钻机更换挑战但获重大客户多年期续约，美国陆地客户活动加速且恢复盈利[20][21][22] 财务表现 - 一季度营收9480万美元，环比降2%，同比降23%；净亏损2390万美元，调整后EBITDA为670万美元，环比增44%，同比降6%；调整后EBITDA利润率为7%；每股收益 -0.11美元；经营现金流 -1550万美元；现金及等价物和短期投资1.936亿美元，环比降9%，同比增13%；物业、厂房和设备采购230万美元，环比降15%，同比降77%[25] 各业务板块表现 - 套管运行服务业务营收环比增2%至6630万美元，调整后EBITDA超翻倍至810万美元；管材业务营收环比降26%至1170万美元，调整后EBITDA为60万美元；固井设备业务营收增9%至1690万美元，调整后EBITDA为480万美元，增量利润率达57%[36][47][57] 展望 - 更多钻机部署和项目启动将带来同比强劲营收增长，有信心在2021年实现两位数调整后EBITDA利润率，专注提升效率并为客户提供高价值产品和服务[59]

| UNITED STATES | | --- | | SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | | Washington, D.C. 20549 | the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR FORM 10-K (Mark One) ☑ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-36053 Frank's International N.V. (Exact name of registrant as specified in its charter) | The Neth ...

财务表现 - 2020年第四季度营收9630万美元，环比增长14%，同比下降31%[19] - 2020年第四季度净亏损820万美元，环比收窄71%，同比收窄95%[19] - 2020年全年总营收3.904亿美元，同比下降33%；净亏损1.562亿美元，同比收窄34%[29] 业务亮点 - 2020年第四季度套管运行服务业务活动水平显著改善，各运营区域营收环比增长14%[19][23] - 2020年全年实现成本削减超1.43亿美元，产生1120万美元自由现金流，总流动性增至2.34亿美元[25] 各业务板块情况 - 套管运行服务业务2020年营收2.697亿美元，同比下降33%；第四季度营收9340万美元[29][37] - 管材业务2020年营收5370万美元，同比下降28%；第四季度营收1590万美元，国际销售同比增长75%[29][48][51] - 固井设备业务2020年营收6700万美元，同比下降36%；第四季度营收1550万美元，国际营收同比增长35%[29][56] 成本控制与展望 - 2020年成本结构削减超27%，实现永久性支持成本结构节省超5500万美元[59] - 预计2021年第二季度营收显著增长，调整后EBITDA利润率目标超10%[61]