公司概况 - 业务覆盖超60个国家，拥有超6500名员工，业务组合均衡，约65%为海上业务，35%为陆上业务[44] - 2021年10月1日完成与Frank's的合并，市值约20亿美元，2019年营收13.9亿美元，2021年第三季度现金头寸2.7亿美元[47] 财务表现 - 2021年第三季度，预估营收环比增长10%，同比增长34%；各产品线和地区营收大多实现增长，如ESSA营收环比增长29%，同比增长92%[9][13] - 预计2021年第四季度营收持平或有个位数增长，调整后EBITDA利润率为15 - 17%；2022年国际支出将实现两位数增长，合并后首12个月内将实现5500万美元的年度协同效应[41] 业务亮点 - 中东获得价值超5000万美元的电缆干预合同；北美获得墨西哥湾的井建设服务合同；欧洲成功完成毛里塔尼亚的综合封堵和弃置合同；亚太地区在泰国实现世界首个环空干预系统作业[21][22][23][24] - 多项技术取得世界记录和首次成果，如Octopoda™环空干预系统在哥伦比亚创造环空干预深度世界纪录，CoilHose™技术在80度斜井中达到1338米深度[26] 可持续发展 - 提供多种可持续解决方案，如气体压缩井流管理使客户10个站点温室气体排放每天最多减少10000吨，碳捕获项目将液化二氧化碳输送至海上永久海底储存[27]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-36053 FRANK'S INTERNATIONAL N.V. (Exact name of registrant as specified in its charter) The Neth ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA环比增长85%，达1240万美元，调整后EBITDA利润率为12%，是2016年初以来最高 [8][29] - 总收入环比增长14%，盈利能力自实施盈利改善计划后逐季提升 [8] - 截至6月30日，公司拥有超1.92亿美元现金、受限现金和短期投资，信贷安排无未偿还借款，总流动性约2.24亿美元 [36] - 本季度资本支出成功控制在220万美元，预计2021年资本支出在2000 - 2500万美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 套管下入服务业务 - 第二季度收入7190万美元，上一季度为6630万美元，因各地区活动水平提高及部分钻机项目整季贡献收入而环比改善 [30] - 调整后EBITDA为980万美元，占收入14%，上一季度为810万美元，占收入12%，预计下半年将持续改善 [31] 套管业务 - 第二季度收入1660万美元，上一季度为1170万美元，环比增长42%，得益于套管交付和钻井技术业务超25%的增长，收入超疫情前水平 [32] - 调整后EBITDA为410万美元，占收入25%，上一季度为60万美元，占收入5%，盈利能力提升主要因产品组合变化和首季套管交付成本较高 [33] 固井设备业务 - 第二季度收入1940万美元，上一季度为1690万美元，增长15%，主要由北美近海和亚太地区推动 [34] - 调整后EBITDA为490万美元，占收入25%，上一季度为480万美元，占收入28%，虽利润率因产品组合变化降低，但仍超疫情前水平，预计未来调整后EBITDA利润率维持在25 - 30%，下半年营收和利润有望增长 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲和非洲地区 - 客户活动水平持续提高，特别是西非近海和北海，预计下半年随着客户新项目启动，运营势头将继续增强 [13] 中东和亚太地区 - 第二季度澳大利亚和马来西亚业务增长，但中东地区活动有所下降，预计下半年随着新产品技术推出和客户活动增加，将实现适度增长 [14] 南美洲地区 - 因第一季度新合同开始执行，收入和盈利能力有所改善，过去两季度获得多个合同，包括与一家大型国家石油公司的首个合同，预计随着下半年新项目启动，将实现稳定增长 [15] 北美近海地区 - 业务持续反弹，目前收入已恢复到疫情前水平，得益于各产品线的关注和新技术的客户接受度提高 [15] 美国陆上市场 - 第二季度活动有所增加，但增速放缓，第二季度末平均美国钻机数量为437台，公司重新开放所有闲置设施，业务保持盈利，有望随着市场改善扩大市场份额和提高盈利能力 [16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划与Expro Group合并，预计第三季度完成，合并后将成为全球能源服务全周期领导者，整合团队已在识别协同效应和为新公司运营做准备，合并后将为客户提供更具成本效益和创新性的解决方案，实现增长和成本节约，加强与蓝筹客户的关系 [23][24][26] - 美国陆上业务战略是控制成本和调整业务规模，以适应市场改善时的业务扩张 [17] - 公司致力于提高运营技术水平，进入扩眼钻井业务，推出AERO Reamer系列工具，与客户合作应用该技术以提高钻井性能和减少磨损 [20][21] - 公司积极参与能源转型，寻求在清洁能源领域的机会，如加勒比地区的地热能源开发项目，并投资减少钻机时间和提高安全性的技术 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管运营结果显著改善，但仍面临与COVID - 19旅行协议和限制相关的额外成本，公司将继续与客户密切沟通，规划近期运营 [12] - 预计2021年下半年活动水平将继续增加，公司有信心在2021年和2022年实现进一步的收入增长和利润率扩张，有望实现并超越营收增长和EBITDA扩张目标，同时保持资产负债表健康，改善营运资金指标，控制资本支出 [40][41] 其他重要信息 - 公司获得一家在圭亚那运营的超级大公司颁发的2021年首届“最有价值合作伙伴”奖，体现了公司的卓越服务、可靠性、适应性和主动性 [18] - 公司在圭亚那近海创纪录时间内安装完井管柱，由当地技术人员完成，展示了公司的运营规划和执行能力 [19] - 本季度公司为套管产品交付支付近1000万美元，支付430万美元合并相关费用，若排除这些特殊项目，现金流指标会更高，预计与Expro交易完成后还会有并购相关支付，但公司将继续管理现金流，预计下半年现金流表现更好 [37][38] 问答环节所有提问和回答 本次电话会议未设置问答环节，但公司鼓励分析师和投资者后续跟进提问 [7]

财务数据和关键指标变化 - 调整后EBITDA环比增长44%至670万美元，第一季度调整后EBITDA利润率为7%，较2020年疫情前第一季度有所改善 [8][30] - 总收入与上一季度基本持平，环比下降1.6%，符合此前披露的预期 [8][29] - 公司第一季度末现金略超1.91亿美元，信贷安排无未偿还借款，总流动性约2.15亿美元 [38] - 本季度资本支出成功控制在230万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 套管运行服务（Tubular Running Services）业务 - 第一季度收入总计6630万美元，上一季度为6500万美元，多数国际运营地区业务活动水平提高推动环比改善，但被北美近海地区业务活动水平下降部分抵消 [32] - 调整后EBITDA总计810万美元，占收入的12%，上一季度为380万美元，占收入的6%，调整后EBITDA环比增加主要受部分高利润率运营盆地客户业务活动水平增加推动 [33] 套管（Tubular）业务 - 第一季度收入总计1170万美元，上一季度为1590万美元，下降主要是因为2020年第四季度提前交付了一些大型套管以及国际某些钻具作业活动暂停 [34] - 调整后EBITDA总计60万美元，占收入的5%，上一季度为390万美元，盈利能力下降主要与产品组合变化和第一季度特定客户交付产品成本增加有关 [35] 固井设备（Cementing Equipment）业务 - 第一季度收入总计1690万美元，上一季度为1550万美元，环比增长9%，增长由美国陆地业务活动水平提高以及北美近海和亚太地区业务活动增加推动 [36] - 调整后EBITDA总计480万美元，占收入的28%，上一季度为400万美元，占收入的26%，调整后EBITDA利润率超过疫情前水平 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和非洲地区：钻机复工带来了整个季度的影响，多个核心运营国家客户业务活动水平提高，部分项目延期和一些重要项目在第一季度后半期启动，为第二季度提供了强劲的运营动力 [15] - 亚太地区：第一季度的改善主要由中东地区客户业务活动水平提高和部分项目启动推动，在东南亚启动了首个多井固井项目，并获得了与一家国家石油公司的首个固井服务工具销售订单 [16] - 南美洲地区：为巴西近海的一家大型综合客户启动了重要项目，第一季度收入和盈利能力得到改善，预计由于另一个项目将于2021年下半年初启动，该地区业务活动水平将保持高位 [18] - 北美近海地区：第一季度是最具挑战的地区，客户从一台钻机转向另一台钻机，但所有更换钻机的运营商都在恢复正常运营，与墨西哥湾的一家大型综合客户签订了多年期合同延期协议，以及与加勒比地区的另一家客户签订了固井服务合同，为第二季度和全年提供了良好的运营动力 [19] - 美国陆上市场：第一季度业务活动加速，美国陆地钻机平均数量环比再增加25%，截至第一季度末运行的陆地钻机略超415台，美国陆上业务在几个季度以来首次实现盈利 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Expro Group的合并预计在第三季度完成，已聘请世界级咨询公司协助整合和协同效应获取，并成立了整合管理办公室，目标是打造全球最大的油田服务提供商之一 [27][28] - 美国陆地业务战略是专注于成本控制和合理调整业务规模，以在市场改善时灵活扩展业务 [20] - 公司通过推出创新产品和技术，如CENTRI - FI控制台、Brute系列V3级屏障系统中的22英寸机械坐封封隔器、AERO扩眼器等，增强市场竞争力 [22][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司成功适应了安全服务交付方式，第一季度未受新冠疫情干扰，多数地区运营环境正转向更正常的状态，但仍需应对国际旅行协议和限制以及部分客户钻井计划延迟的问题 [12][13] - 预计第二季度业务活动水平将继续提高，2021年下半年也将如此，客户将恢复更正常的活动，公司有信心在2021年实现进一步的收入增长和利润率扩张 [40][41] 其他重要信息 - 公司发布了行业首个22英寸机械坐封封隔器，作为Brute系列V3级屏障系统的一部分，可承受最恶劣的井下工具条件，优于竞争对手的传统充气封隔器技术 [25] - 公司商业化的AERO扩眼器正在全球推广，特别是在美国本土48个州的陆地业务、阿拉斯加和加拿大陆上业务中 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 本次电话会议未设置问答环节 [4]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-36053 FRANK'S INTERNATIONAL N.V. (Exact name of registrant as specified in its charter) | The Netherlands | 98-11 ...

公司概况 - 全球油服公司，提供多种油服解决方案，2020年全年营收3.9亿美元，有2400名员工，调整后EBITDA为900万美元，业务覆盖40个国家，截至2021年3月31日市值8亿美元[60][61] 一季度亮点 - 多数国际运营盆地客户活动水平提高，美国陆地业务加速改善，套管运行服务业务国际和美国陆地业务改善被北美近海钻机更换抵消，固井设备业务实现57%的增量EBITDA利润率，与美国墨西哥湾主要综合客户拓展合作[17] 区域表现 - 欧洲/非洲受益于西非和北海近海钻机部署和项目启动，中东/亚太受益于中东活动水平提高并在东南亚启动多井固井项目，南美洲在巴西近海为主要客户开展业务，北美近海受钻机更换挑战但获重大客户多年期续约，美国陆地客户活动加速且恢复盈利[20][21][22] 财务表现 - 一季度营收9480万美元，环比降2%，同比降23%；净亏损2390万美元，调整后EBITDA为670万美元，环比增44%，同比降6%；调整后EBITDA利润率为7%；每股收益 -0.11美元；经营现金流 -1550万美元；现金及等价物和短期投资1.936亿美元，环比降9%，同比增13%；物业、厂房和设备采购230万美元，环比降15%，同比降77%[25] 各业务板块表现 - 套管运行服务业务营收环比增2%至6630万美元，调整后EBITDA超翻倍至810万美元；管材业务营收环比降26%至1170万美元，调整后EBITDA为60万美元；固井设备业务营收增9%至1690万美元，调整后EBITDA为480万美元，增量利润率达57%[36][47][57] 展望 - 更多钻机部署和项目启动将带来同比强劲营收增长，有信心在2021年实现两位数调整后EBITDA利润率，专注提升效率并为客户提供高价值产品和服务[59]

| UNITED STATES | | --- | | SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | | Washington, D.C. 20549 | the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR FORM 10-K (Mark One) ☑ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-36053 Frank's International N.V. (Exact name of registrant as specified in its charter) | The Neth ...

财务表现 - 2020年第四季度营收9630万美元，环比增长14%，同比下降31%[19] - 2020年第四季度净亏损820万美元，环比收窄71%，同比收窄95%[19] - 2020年全年总营收3.904亿美元，同比下降33%；净亏损1.562亿美元，同比收窄34%[29] 业务亮点 - 2020年第四季度套管运行服务业务活动水平显著改善，各运营区域营收环比增长14%[19][23] - 2020年全年实现成本削减超1.43亿美元，产生1120万美元自由现金流，总流动性增至2.34亿美元[25] 各业务板块情况 - 套管运行服务业务2020年营收2.697亿美元，同比下降33%；第四季度营收9340万美元[29][37] - 管材业务2020年营收5370万美元，同比下降28%；第四季度营收1590万美元，国际销售同比增长75%[29][48][51] - 固井设备业务2020年营收6700万美元，同比下降36%；第四季度营收1550万美元，国际营收同比增长35%[29][56] 成本控制与展望 - 2020年成本结构削减超27%，实现永久性支持成本结构节省超5500万美元[59] - 预计2021年第二季度营收显著增长，调整后EBITDA利润率目标超10%[61]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收环比增长14%，达到略超9600万美元；全年营收同比下降33%，主要因疫情导致钻机活动大幅减少 [7][23] - 全年调整后EBITDA为900万美元，第四季度调整后EBITDA为460万美元，较上一季度大幅改善，增量EBITDA利润率约为47% [24] - 公司实现全年正现金流目标，经营现金流为3970万美元，自由现金流为1120万美元；年末现金及现金等价物为2.1亿美元，信贷额度无未偿还债务 [24] - 2020年成本同比降低27%，即1.43亿美元，其中直接运营成本降低8800万美元，间接支持成本降低超5500万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 管状运行服务（TRS）业务 - 第四季度营收6500万美元，调整后EBITDA为380万美元，受益于钻机重新部署和美国陆地业务改善 [25] - 非洲地区改善最为显著，北美近海地区因加勒比海和墨西哥近海活动增加而受益 [25] 管材业务 - 第三季度营收1590万美元，环比下降4%，同比下降25%；第四季度调整后EBITDA为390万美元，占营收25%，上一季度为180万美元，占营收11% [26] 固井设备业务 - 第四季度营收1550万美元，环比略有增长，主要因美国陆地业务复苏；同比下降38%，因美国陆地和近海客户活动减少 [27] - 国际业务同比增长35%，提升了部门盈利能力；第四季度调整后EBITDA为400万美元，占营收26%，上一季度为340万美元，占营收23%，增量EBITDA利润率约为120% [28] 各个市场数据和关键指标变化 亚太地区 - 核心客户活动水平保持稳定，该地区平均近海钻机数量环比下降超20%，主要因印度活动减少 [11] - 预计2021年第一季度活动水平持平，第二季度各业务线开始增长 [11] 中东地区 - 第四季度是最具挑战的地区，主要因钻机数量下降，平均环比下降19% [12] - 预计后期钻机数量将改善，有望实现同比显著增长 [12] 欧洲和非洲地区 - 第三季度活动水平触底，第四季度显著改善，多个钻机恢复工作 [13] - 预计2022年恢复到疫情前营收水平，今年第二季度开始有更多钻机工作 [13] 北美近海地区 - 受益于美国墨西哥湾活动改善，加勒比海和墨西哥近海有更多钻机部署，但加拿大东部近海市场持续疲软 [13] - 预计第一季度客户活动略有下降，第二季度开始强劲复苏并持续全年 [13] 美国陆地市场 - 第四季度反弹良好，平均陆地钻机数量环比增长超20%，年底达到略超350台，1月底超过380台 [14] - 第四季度下半年美国陆地业务调整后EBITDA转正，为2021年进一步改善奠定基础 [14] 南美地区 - 业务规模较小，年底呈下降趋势，但第一季度开始有重要合同改善，公司积极参与大量招标活动 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是根据市场变化调整运营规模、降低成本、产生自由现金流并部署创造价值的技术，2020年多数目标超额完成 [15] - 合并中东和亚太运营区域，精简其他运营，以便根据市场情况灵活调整现场力量，为2021年及以后利润率加速扩张做好准备 [16] - 专注创新，优先考虑近期商业化和投资回报潜力大的项目，注重数字化技术以提高效率、可靠性和安全性 [18] - 美国陆地市场竞争激烈，有竞争对手整合，公司正在测试价格上涨；国际市场主要竞争对手仍在，整体竞争格局无重大变化 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度新冠病毒影响减弱，许多国家解除封锁、重新开放边境，客户活动增加，但部分国家和运营商实施的旅行协议和限制降低了运营效率 [9] - 公司预计活动水平在第三季度触底，若无意外疫情影响，第四季度的改善将在2021年第一季度持续，第二季度开始强劲增长，全年营收有望实现高个位数增长 [30] - 公司有信心通过成本节约计划和营收增长，在2021年实现两位数调整后EBITDA利润率，并保持强劲资产负债表和正自由现金流 [30] 其他重要信息 - 公司多项技术取得进展，如iCAM Predictive、HI Tool、CENTRI - FI等，还获得世界石油奖相关奖项 [18][19] - 美国陆地市场成功部署Remote CAM viewer和BIG EASY Composite Cement Retainer，提高了效率和安全性 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对2021年各业务EBITDA利润率的展望及TRS EBITDA利润率的发展轨迹 - TRS业务运营增量利润率在40% - 60%，管材业务利润率稍低；固井业务全年利润率预计与第四季度相近，可能略有下降 [39][40] 问题2：TRS和固井业务中近海和陆地业务的当前占比 - TRS业务通常70% - 80%为近海业务，20% - 30%为陆地业务；固井业务约20% - 30%为陆地业务，70% - 80%为近海业务 [41] 问题3：关于资本部署和恢复股息计划的考虑 - 股息恢复尚需时日，目前暂不考虑；资本支出将尽量与去年持平，公司需平衡新技术推出和资金投入 [43][44] 问题4：2021年各业务板块的营收增长预期及TRS业务增长的区域驱动因素 - TRS业务预计较为稳定，各业务板块预计实现高个位数增长，较小板块因国际业务拓展可能增长更多；TRS业务增长主要由非洲驱动，澳大利亚和巴西也有重要项目启动 [47][49] 问题5：2021年TRS业务增长是源于疫情后活动恢复还是新增项目 - 两者皆有，目前的反弹主要是疫情项目恢复，东地中海等地区有新项目计划在第二、三季度启动 [51] 问题6：如何平衡美国陆地业务的机会主义和低成本结构 - 公司在市场低迷时保留运营足迹并降低成本，通过多技能员工等方式，目前各盆地钻机数量反弹，公司有望抓住增长机会 [53] 问题7：技术开发的货币化方式和客户采用率 - 客户认可公司远程技术，行业采用新技术较慢，公司通过多次现场试验提高采用率；新冠疫情加速了对减少人员技术的需求，预计未来需求仍将存在；公司计划完善Vitality Index指标以指导客户采用率评估 [54][56][57] 问题8：市场复苏后竞争格局的变化 - 美国陆地市场有竞争对手整合，但仍竞争激烈，公司正在测试价格上涨；国际市场主要竞争对手未变，竞争格局无重大变化 [58]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number: 001-36053 FRANK'S INTERNATIONAL N.V. (Exact name of registrant as specified in its charter) | The Netherlands | 9 ...