财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为9.83亿美元，同比下降10.9%，主要受外汇和美元走强影响，有机销售额下降2.6%，若排除中国市场，销售额增长0.4% [19] - 第四季度营业利润为1.54亿美元，营业利润率为15.7%，同比下降，主要受外汇和通胀压力影响，但环比第三季度提高了100个基点 [20] - 第四季度调整后每股收益为0.46美元，超出预期0.09美元，同比下降0.37美元，其中约0.10美元的下降归因于外汇 [21] - 2022年全年销售额为39亿美元，有机销售额下降0.5%，主要受外汇、供应链限制和中国及美国市场疲软影响 [31] - 2022年全年营业利润率为16.8%，同比下降350个基点，主要受销量下降、不利的产品组合、通胀和外汇影响 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术与设备（T&E）业务有机销售额下降2.2%，主要由于种植体销量疲软，但矫正器需求强劲，增长超过25% [23][24] - 消耗品业务有机销售额下降3.4%，主要由于中国市场销量下降，但部分被价格提升和新产品推出所抵消 [27] - 矫正器业务在第四季度表现强劲，SureSmile和Byte均实现双位数增长，Byte在消费者支出放缓的情况下仍保持强劲增长 [24][25] - CAD/CAM业务在第四季度恢复增长，主要受日本和韩国市场需求推动 [25] - 种植体业务在第四季度表现疲软，主要由于中国、美国和欧洲市场需求下降，但价值种植体实现同比增长 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为3.69亿美元，有机销售额下降1.7%，主要由于CAD/CAM、种植体和实验室消耗品销量下降，但矫正器业务表现强劲 [28] - 欧洲市场销售额为3.76亿美元，有机销售额下降3.2%，主要由于种植体和设备销量下降 [29] - 中国市场销售额下降，主要由于COVID封锁和种植体业务受VBP（带量采购）影响，但排除中国市场后，其他地区销售额实现双位数增长 [30] - 2022年欧洲市场有机销售额增长3%，排除中国后的其他地区增长10% [31] 公司战略和发展方向 - 公司正在进行组织重组，计划减少全球员工8%至10%，同时继续投资全球商业组织 [12] - 公司计划通过重组实现每年2亿美元的成本节约，并简化管理结构以符合行业最佳实践 [13][14] - 公司正在推动数字化转型，加速产品和服务创新，并通过多样化的员工队伍提升客户和患者体验 [53] - 公司计划通过简化产品组合和优化供应链来提高效率和利润率 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年为过渡年，预计有机销售额在下降1%至增长2%之间，外汇将对全年销售额产生100个基点的负面影响 [36] - 公司预计2023年EBITDA利润率将超过18%，调整后每股收益在1.80至2.00美元之间 [40] - 公司预计2023年下半年销售额将略高于上半年，但每股收益将主要集中在下半年 [82] - 公司预计2026年调整后每股收益将达到3美元，主要通过成本节约、产品组合优化和市场增长实现 [63][87] 其他重要信息 - 公司计划继续通过股息和股票回购将至少50%的自由现金流返还给股东，并宣布将股息提高12% [34][50] - 公司正在评估Wellspect Healthcare业务的潜在出售，该业务对公司整体利润率有积极贡献 [56][103] - 公司正在简化产品组合，减少SKU数量以提高运营效率，预计将在2023年11月的投资者日提供更多细节 [101] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司2026年每股收益3美元的目标是否与2.5%的增长预期一致 - 公司预计未来几年将恢复到市场增长率，并预计增长率将超过2.5%至3% [68] 问题: 公司如何将战略投资转化为新产品发布 - 公司正在通过重组提高研发支出的透明度，并计划在2023年11月的投资者日提供更多细节 [74][75] 问题: 2023年第一季度市场表现如何 - 公司预计第一季度有机销售额增长约1%，主要受矫正器和CAD/CAM业务推动，但中国市场仍面临挑战 [78][79] 问题: 公司如何实现2026年每股收益3美元的目标 - 公司通过成本节约、产品组合优化和市场增长实现目标，预计2026年调整后每股收益将超过3美元 [85][87] 问题: 公司如何应对CAD/CAM业务的库存波动 - 公司通过减少库存水平来应对波动，预计2023年CAD/CAM业务将恢复增长 [95][96] 问题: SKU简化是否会影响销售额 - 公司预计2023年不会执行有意义的SKU简化工作，但将在2023年11月的投资者日提供更多细节 [101] 问题: Wellspect Healthcare业务的利润率如何 - Wellspect Healthcare业务对公司整体利润率有积极贡献，目前仍在评估其出售的可能性 [103][105] 问题: 公司如何通过销售团队推动种植体业务增长 - 公司通过调整佣金计划和推出新产品来推动种植体业务增长，预计未来几年将实现增长 [106][109] 问题: 公司如何应对供应链挑战 - 公司预计2023年供应链将逐步改善，但电子元件供应仍面临挑战 [131]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为1,103百万美元，较2021年第四季度持平[10] - 2022年全年收入为4,231百万美元，较2021年的3,922百万美元下降7.3%[15] - 2022年第四季度调整后每股收益（EPS）为0.46美元，较2021年第四季度的0.83美元下降44.4%[12] - 2022年调整后营业利润率为16.8%，较2021年的20.3%下降350个基点[17] - 2022年第四季度运营现金流为142百万美元，同比下降36.0%[12] - 2022年全年净销售额为39.22亿美元，同比下降7.3%[44] - 2022年全年净亏损为8.5亿美元，净利润率为-24.2%[66] 用户数据 - 2022年第四季度的毛利率下降至56.2%，较上年同期下降160个基点[11] - 2022年第四季度净销售额为9.83亿美元，同比下降10.9%[43] - 2022年第四季度的有机销售额下降了1.7%[55] - 2022年全年有机销售额下降了4.6%[56] 未来展望 - 2023年预计净销售额为38.5亿至39.5亿美元，预计有机销售增长在-1%至+2%之间[20] - 预计2023年调整后的EBITDA利润率将达到超过18%[20][28] - 预计2023年将实现超过50%的自由现金流（FCF）[20] - 预计2023年外汇将对净销售额造成约4000万美元的负面影响[27] 新产品和新技术研发 - 2023年资本支出预计为销售额的4%左右，研发支出预计为销售额的4.4%[41] 其他新策略 - 预计重组计划将实现至少2亿美元的年度节省，重组成本预计高达1.65亿美元[7] - 全球员工减少约8%至10%[5] - 预计2023年将进行双位数的股息增长和机会性股票回购[20] 负面信息 - 2022年全年调整后的每股收益为2.09美元，同比下降25.7%[45] - 2022年全年运营亏损为9.37亿美元，运营利润率为-23.9%[66] - 2022年第四季度销售、一般和行政费用为4.02亿美元，占净销售额的40.9%[62]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为9.47亿美元，同比下降8.9%，主要受美元走强影响，有机销售额下降0.7% [32] - 毛利率为56.9%，同比下降100个基点，其中一半的下降来自外汇影响，另一半来自通胀和销量下降 [33] - 营业利润为1.39亿美元，同比下降26.6%，营业利润率下降至14.7% [35] - 每股收益为0.41美元，同比下降0.19美元，其中0.10美元来自业绩和通胀，0.07美元来自外汇影响 [35] - 第三季度经营现金流为1.09亿美元，调整后的自由现金流转换率为88% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术与设备（T&E）业务有机销售额增长0.6%，其中隐形矫正器业务实现两位数增长，成像设备需求强劲 [38] - 隐形矫正器业务在SureSmile和Byte的推动下实现两位数增长，Byte在第三季度恢复增长 [39] - 设备与仪器（E&I）业务因成像设备需求强劲而增长，但供应链问题导致3D成像技术积压增加 [40] - 种植体业务在中国市场表现疲软，主要受COVID封锁和集采政策影响 [41] - CAD/CAM业务因去年同期基数较高和部分地区批发订单减少而下降 [41] - 耗材业务有机销售额下降2.5%，主要受美国市场表现疲软和中国销量下降影响 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为3.57亿美元，有机销售额下降5.2%，主要受CAD/CAM和耗材业务销量下降影响 [43] - 欧洲市场销售额为3.58亿美元，有机销售额增长3%，主要受隐形矫正器和牙髓治疗业务推动 [44] - 其他地区销售额为2.32亿美元，有机销售额基本持平，中国市场销量下降被韩国和日本等地的数字牙科技术采用所抵消 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过创新和全球规模推动长期增长，特别是在数字牙科领域 [14][15] - 公司计划通过优化投资组合、简化运营和提高执行力来实现盈利增长 [60][62] - 公司正在加速软件开发和数字平台建设，特别是DS Core平台，以支持全系列设备和治疗计划 [68][69] - 公司将继续投资研发，推出更多创新产品，特别是在数字牙科领域 [64][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年全年销售额为38.5亿至38.8亿美元，受外汇影响预计销售额和每股收益分别减少3亿美元和0.30美元 [46][47] - 公司预计全年有机销售额下降约2%，主要受美国和欧洲市场衰退压力影响 [47] - 公司预计全年营业利润率将超过15%，但低于之前的预期，主要受销量下降和供应链问题影响 [50] - 公司预计2022年调整后每股收益为1.90至2.00美元，较之前预期下降0.50美元 [50] 其他重要信息 - 公司完成了内部调查和会计审查，发现2021年第三季度和全年销售额分别被高估2900万美元和2000万美元 [28] - 公司已制定全面的补救计划，包括人员变动、政策更新和员工培训，以加强内部控制 [29] - 公司计划继续通过股息和股票回购向股东返还至少50%的自由现金流 [36][37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度和第四季度的利润率展望 - 公司预计第四季度营业利润率将进一步下降，主要受外汇和销量下降影响，但公司有信心通过优化措施在2023年及以后实现20%以上的营业利润率 [79] 问题: 美国市场的定价和销量趋势 - 公司通过提价抵消了部分成本通胀，但美国市场需求疲软导致销量下降，特别是通过分销商的销售 [82][83] - 公司正在加强美国销售团队的投资，以改善业绩 [84][86] 问题: 第四季度和长期增长展望 - 公司预计第四季度有机销售额将同比下降中个位数，主要受设备业务下降影响，但隐形矫正器和成像设备将继续增长 [91][93] - 公司计划通过优化投资组合和提高执行力来实现长期增长，目标是恢复到4%至5%的历史长期增长目标 [95][97] 问题: CAD/CAM业务和数字牙科战略 - 公司认为CAD/CAM业务仍是其战略的重要组成部分，并将继续投资数字牙科技术，特别是Primescan Connect和DS Core平台 [101][102] 问题: 中国市场的集采政策影响 - 公司预计集采政策将在2023年对其种植体业务产生10至15百万美元的负面影响，但长期来看可能通过销量增加抵消部分影响 [129][133] 问题: 隐形矫正器业务的增长趋势 - 公司预计隐形矫正器业务在第四季度将继续实现两位数增长，但2023年的增长前景将取决于消费者信心和支出 [134][135] 问题: 公司文化和战略审查进展 - 公司正在推动文化变革，强调透明度和问责制，并计划在2023年2月的财报电话会议上提供更多战略审查细节 [150][151][105] 问题: 资本分配和股息政策 - 公司计划继续支付股息，并通过优化现金流来支持股息、股票回购和业务投资 [155][156] 问题: 2023年增长和利润率展望 - 公司未提供2023年具体指导，但计划通过优化措施实现增长和利润率提升 [163][172]

业绩总结 - 第三季度净销售额为9.47亿美元，同比下降8.9%[13] - 调整后营业利润率为14.7%，较2021年第三季度的18.2%下降350个基点[13] - 调整后每股收益为0.41美元，同比下降31.5%[18] - 第三季度的经营现金流为1.09亿美元，同比下降36.6%[19] - 预计2022年报告销售额为38.5亿至38.8亿美元，较之前的41亿至42亿美元下调[23] - 预计2022年有机增长率为约-2%，较之前的2%-3%下调[23] - 第三季度2022年净收入为8800万美元，同比下降33.2%[50] - 第三季度2022年毛利润为5.39亿美元，毛利率为56.9%，较2021年下降100个基点[50] - 第三季度2022年运营收入为1.39亿美元，同比下降26.6%[50] - 2022年净销售额为947百万美元，较2021年下降3.7%[72] - 2022年毛利润为508百万美元，占净销售额的53.7%[72] - 2022年销售、一般和行政费用为401百万美元，占净销售额的42.4%[72] - 2022年营业收入为(1,218)百万美元，占净销售额的(125.4%)，较2021年有所改善[72] - 2022年归属于Dentsply Sirona的净收入为(1,077)百万美元，占净销售额的(110.9%)，较2021年有所改善[72] - 2022年稀释后每股收益为(5.01)美元[72] 用户数据 - 美国市场第三季度净销售额为3.57亿美元，同比下降5.2%[21] - 欧洲市场第三季度净销售额为3.58亿美元，同比增长3.0%[21] - 2022年第二季度美国市场净销售额为3.58亿美元，同比下降1.3%[104] - 2022年第二季度欧洲市场净销售额为4.14亿美元，同比下降3.6%[104] 研发与投资 - 研发费用占销售额的比例预计将超过4%[23] - 研发费用为3900万美元，占总销售额的4.2%[50] - 2022年研发费用为41百万美元，占净销售额的4.3%[72] 未来展望与策略 - 预计未来将优化投资组合以提高盈利能力[37] - 公司将继续推动内部调查后的执行纪律改进[44] - 预计2022年调整后每股收益为1.90至2.00美元[28] - 2022年运营现金流为173百万美元，同比下降19.2%[98]

净利润与净亏损情况 - 2022年第三季度净亏损10.77亿美元，2021年同期净利润为8400万美元；2022年前九个月净亏损9.35亿美元，2021年同期净利润为2.92亿美元[19] - 2022年第三季度公司净亏损为10.77亿美元[22] - 2022年前九个月净亏损9.35亿美元，2021年同期净利润2.92亿美元[25] - 归属于登士柏西诺德的净亏损为9.35亿美元，而2021年同期净利润为2.92亿美元，同比减少12.27亿美元[211] 其他综合损失情况 - 2022年第三季度其他综合损失（税后）为1.25亿美元，2021年同期为5600万美元；2022年前九个月其他综合损失（税后）为2.52亿美元，2021年同期为1.03亿美元[19] 现金及现金等价物情况 - 2022年9月30日现金及现金等价物为4.18亿美元，2021年12月31日为3.39亿美元[21] - 2022年前九个月现金及现金等价物净增加7900万美元，2021年同期净减少1.57亿美元[25] 应收账款净额情况 - 2022年9月30日应收账款净额为6.45亿美元，2021年12月31日为7.5亿美元[21] 存货净额情况 - 2022年9月30日存货净额为5.92亿美元，2021年12月31日为5.15亿美元[21] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司存货净额分别为5.92亿美元和5.15亿美元，存货储备分别为7700万美元和8600万美元[73] 总资产情况 - 2022年9月30日总资产为75.22亿美元，2021年12月31日为92.39亿美元[21] 总负债情况 - 2022年9月30日总负债为39.08亿美元，2021年12月31日为42.42亿美元[21] 公司股东权益情况 - 2022年9月30日公司股东权益为36.13亿美元，2021年12月31日为49.96亿美元[21] - 2020年12月31日公司总权益为49.35亿美元[23] - 2021年9月30日公司总权益为50.63亿美元[23] - 2021年12月31日公司总权益为49.97亿美元[22] - 2022年6月30日公司总权益为48.38亿美元[22] - 2022年9月30日公司总权益为36.14亿美元[22] 库存股成本情况 - 2022年9月30日库存股成本为26.63亿美元，对应4960万股；2021年12月31日为25.35亿美元，对应4710万股[21] 流通股情况 - 2022年9月30日流通股为2.149亿股，2021年12月31日为2.174亿股[21] 公司净收入情况 - 2021年公司净收入分别为1.12亿、0.96亿、0.84亿美元[23] - 2022年第一季度公司净收入为0.69亿美元[22] - 2022年第二季度公司净收入为0.73亿美元[22] 现金股息情况 - 2022年各季度现金股息均为每股0.125美元[22] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2022年前九个月经营活动提供净现金3.75亿美元，2021年同期为4.35亿美元[25] - 2022年前九个月投资活动使用净现金1.09亿美元，2021年同期为3.19亿美元[25] - 2022年前九个月融资活动使用净现金1.68亿美元，2021年同期为2.57亿美元[25] 总净销售额情况 - 2022年前九个月总净销售额为29.39亿美元，2021年同期为31.28亿美元[40] - 2022年第三季度净销售额为9.47亿美元，较2021年同期的10.4亿美元下降9300万美元，降幅8.9%；有机销售额下降0.7% [153] - 2022年前九个月公司净销售额为29.39亿美元，较2021年的31.28亿美元减少1.89亿美元，降幅6.0%，其中外汇影响为 - 6.3%，收购影响为0.1%，剥离和停产产品影响为 - 0.1%，有机销售额增长0.3%[184] 各地区净销售额情况 - 2022年前三季度美国净销售额为10.23亿美元，2021年同期为10.94亿美元[40] - 2022年前三季度欧洲净销售额为11.83亿美元，2021年同期为12.39亿美元[40] - 2022年前三季度其他地区净销售额为7.33亿美元，2021年同期为7.95亿美元[40] - 美国市场2022年第三季度净销售额为3.57亿美元，较2021年同期的3.84亿美元下降2700万美元，降幅7.2%；有机销售额下降5.2% [159] - 欧洲市场2022年第三季度净销售额为3.58亿美元，较2021年同期的3.93亿美元下降3500万美元，降幅8.8%；有机销售额增长3.0% [161] - 其他地区2022年第三季度净销售额为2.32亿美元，较2021年同期的2.63亿美元下降3100万美元，降幅11.6%；有机销售额增长0.1% [163] - 2022年前九个月美国市场净销售额为10.23亿美元，较2021年的10.94亿美元减少7100万美元，降幅6.5%，外汇影响为 - 1.1%，收购影响为0.2%，剥离和停产产品影响为 - 0.1%，有机销售额下降5.5%[192] - 2022年前九个月欧洲市场净销售额为11.83亿美元，较2021年的12.39亿美元减少5600万美元，降幅4.5%，外汇影响为 - 9.5%，有机销售额增长5.0%[194] 净销售额高估调整情况 - 2021年第三季度净销售额高估约400万美元，应记录在第四季度[30] 递延收入情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司递延收入分别为7400万美元和6800万美元，2022年确认了2021年末递延收入约4800万美元[41] 应收账款和应收票据坏账准备情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，应收账款和应收票据坏账准备分别为900万美元和1300万美元[42] 股票薪酬费用情况 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司股票薪酬费用分别为1400万美元和2200万美元、4700万美元和5400万美元[43] 累计其他综合收益（损失）净额情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，累计其他综合收益（损失）净额分别为 - 8.44亿美元和 - 5.92亿美元[44] 累计税务调整情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，累计税务调整分别为8400万美元和1.68亿美元[45] 累计外币折算调整情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，累计外币折算调整中，折算损失分别为6.39亿美元和2500万美元，指定为净投资套期的贷款累计损失分别为3700万美元和1.16亿美元[46] 每股收益情况 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月和九个月，基本每股收益分别为 - 5.01美元和0.39美元、 - 4.34美元和1.34美元；摊薄每股收益分别为 - 5.01美元和0.38美元、 - 4.34美元和1.32美元[49] 加权平均摊薄普通股股数排除潜在摊薄普通股情况 - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，计算加权平均摊薄普通股股数时分别排除了0.3百万和0.5百万潜在摊薄普通股；2021年分别排除了0.9百万和0.9百万[50] 股票回购计划情况 - 董事会批准了最高10亿美元的股票回购计划，2022年9月30日，公司还有7.4亿美元的股票回购授权[51] - 2022年3月8日，公司与金融机构签订加速股票回购协议[52] - 2022年3月8日的ASR协议初始交付支付1.5亿美元，获240万股，每股50.44美元，最终结算获310万股，每股48.22美元，合同价值占比80%[53] - 2022年3月9日初始交付普通股1.2亿美元，远期合约按权益分类，最终结算记为库存股，影响每股收益加权平均股数[54] 收购业务情况 - 2021年7月1日，公司支付700万美元收购瑞士牙科业务剩余权益，产生700万美元商誉，后增加200万美元[56][57] - 2021年6月1日，公司支付1.32亿美元收购Propel Orthodontics，产生6300万美元商誉，后减少200万美元[58][59] - 2021年1月21日，公司支付9400万美元加最高1000万美元或有对价收购Datum Dental，总收购价1.03亿美元，产生3900万美元商誉，后增加600万美元[60][61] - 2022年前九个月，公司向Datum前股东支付500万美元或有对价，剩余400万美元[62] - 2021年6月4日，公司支付1600万美元获得英国医疗耗材供应商少数股权[64] 各业务部门净销售额情况 - 2022年第三季度和前九个月，技术与设备部门净销售额分别为5.56亿美元和17.16亿美元，耗材部门分别为3.91亿美元和12.23亿美元[72] - 技术与设备部门2022年第三季度净销售额为5.56亿美元，较2021年同期的6.12亿美元下降5600万美元，降幅9.0%；有机销售额增长0.6% [155] - 消耗品部门2022年第三季度净销售额为3.91亿美元，较2021年同期的4.28亿美元下降3700万美元，降幅8.7%；有机销售额下降2.5% [157] - 2022年前九个月技术与设备部门净销售额为17.16亿美元，较2021年的18.24亿美元减少1.08亿美元，降幅5.9%，外汇影响为 - 7.4%，收购影响为0.2%，有机销售额增长1.3%[187] - 2022年前九个月耗材部门净销售额为12.23亿美元，较2021年的13.04亿美元减少8100万美元，降幅6.2%，外汇影响为 - 4.8%，剥离和停产产品影响为 - 0.2%，有机销售额下降1.2%[189] 无形资产减值及其他成本情况 - 2022年前九个月，无形资产减值及其他成本为1.07亿美元，含9400万美元商标减值[74] - 2022年第三季度公司记录了9700万美元的无形资产减值和其他成本，主要包括与技术与设备部门和耗材部门某些商标和商号相关的9400万美元减值费用[172] - 截至2022年9月30日的九个月，公司记录了1.07亿美元的无形资产减值和其他成本，主要包括与技术与设备部门和耗材部门某些商标相关的9400万美元减值费用以及与各种重组计划相关的1300万美元[204] 重组应计费用情况 - 2022年9月30日公司重组应计费用中，遣散费相关总余额为1.2亿美元，其他重组成本总余额为1000万美元[75] - 各业务板块截至2022年9月30日累计情况：技术与设备板块为4000万美元，消耗品板块为9000万美元，其他板块为0，总计1.3亿美元[75] 套期合同情况 - 2022年9月30日，现金流套期的外汇远期合同名义金额为8.5亿美元，其中7.9亿美元将在12个月内到期[78] - 净投资套期的外汇远期合同和交叉货币基差互换名义金额总计4.19亿美元，其中7800万美元将在12个月内到期[78] - 公允价值套期的利率互换和外汇远期合同名义金额总计3.78亿美元，其中4900万美元将在12个月内到期[78] - 未指定为套期的外汇远期合同名义金额为2700万美元，将在12个月内到期[78] - 2020年5月26日，公司支付3100万美元结算1.5亿美元名义的T - Lock合同，截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别还有2300万和2500万美元损失待从AOCI摊销[82] - 2021年7月2日，公司签订3亿美元名义的交叉货币基差互换合同，将7.5亿美元债券部分票面利率从3.3%转换为1.7%[86] - 2021年5月25日重建欧元净投资套期组合，截至2022年9月30日，名义价值为1.6亿欧元，到期日至2024年9月[87] - 2021年7月1日，公司签订2.5亿美元名义的可变利率互换合同，将7.5亿美元高级票据部分固定利率3.3%转换为可变利率[91] 套期收益与损失情况 - 2022年前三季度，现金流套期总收益为300万美元，净投资套期总收益为7100万美元，公允价值套期总损失为200万美元；2021年前三季度，现金流套期总收益为300万美元，净投资套期总收益为1300万美元，公允价值套期总收益为1900万美元[96] 衍生品资产与负债情况 - 2022年9月30日，指定为套期的衍生品在预付费用和其他流动资产为4000万美元，其他非流动资产为6900万美元，应计负债为1100万美元，其他非流动负债为3000万美元；未指定为套期的衍生品在预付费用和其他流动资产为400万美元，应计负债为300万美元。2021年12月31日，指定为套期的衍生品在预付费用和其他流动资产为2700万美元，其他非流动资产为1100

净收入相关数据变化 - 三个月截至2022年6月30日净收入为7.3亿美元，2021年同期为9.6亿美元；六个月截至2022年6月30日净收入为14.2亿美元，2021年同期为20.8亿美元[17] - 2022年上半年净收入为1.42亿美元，2021年上半年为2.08亿美元[23] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司总净销售额分别为10.23亿美元、10.62亿美元、19.92亿美元和20.88亿美元[35] - 2022年第二季度和上半年公司总净销售额分别为10.23亿美元和19.92亿美元，2021年同期分别为10.62亿美元和20.88亿美元[65] - 2022年第二季度净销售额为10.23亿美元，较2021年同期的10.62亿美元下降3900万美元，降幅3.7%；有机销售额增长2.3%[143] - 2022年上半年净销售额为19.92亿美元，较2021年减少9600万美元，降幅4.6%；外汇影响为 - 5.4%，收购影响为0.2%，剥离和停产产品影响为 - 0.2%，有机销售额增长0.8%[171] 资产负债相关数据变化 - 截至2022年6月30日现金及现金等价物为36.2亿美元，2021年12月31日为33.9亿美元[19] - 截至2022年6月30日应收账款净额为66.1亿美元，2021年12月31日为75亿美元[19] - 截至2022年6月30日存货净额为58.1亿美元，2021年12月31日为51.5亿美元[19] - 截至2022年6月30日总资产为894.8亿美元，2021年12月31日为923.9亿美元[19] - 截至2022年6月30日总负债为411亿美元，2021年12月31日为424.2亿美元[19] - 截至2022年6月30日公司总权益为483.8亿美元，2021年12月31日为499.7亿美元[19] - 2022年6月底现金及现金等价物为3.62亿美元，2021年6月底为3.32亿美元[23] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司递延收入分别为7200万美元和6800万美元，上一年约4200万美元递延收入在当年确认[36] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司应收账款和应收票据的坏账准备分别为1200万美元和1300万美元[37] - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司累计其他综合收益（损失）净额分别为 - 7.19亿美元和 - 5.11亿美元[39][40] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司累计税务调整分别为1.2亿美元和1.68亿美元[40] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司累计外币折算调整中的折算损失分别为4.6亿美元和2.5亿美元，指定为净投资套期的贷款累计损失分别为6800万美元和1.16亿美元[41] - 2022年6月30日和2021年12月31日公司存货净额分别为5.81亿美元和5.15亿美元，存货储备分别为7900万美元和8600万美元[67] - 2022年6月30日，公司总债务估计公允价值为19.27亿美元，账面价值为20.27亿美元[94] - 2021年12月31日，公司总债务估计公允价值为22.39亿美元，账面价值为20.95亿美元[94] - 2022年6月30日，公司按公允价值计量的金融资产总计1.06亿美元，负债总计4200万美元；2021年12月31日，金融资产总计4300万美元，负债总计3000万美元[95] - 2022年6月30日，金融资产净额为6900万美元，金融负债净额为2100万美元[93] - 2021年12月31日，金融资产净额为2200万美元，金融负债净额为300万美元[93] - 2022年6月30日，商誉净值为3.858亿美元，较2021年12月31日的3.976亿美元有所减少[109] - 2022年6月30日，可辨认无形资产总计2.1亿美元，较2021年12月31日的2.319亿美元有所减少[110] 权益变动相关 - 2022年3 - 6月行使股票期权增加权益200万美元[20] - 2022年3 - 6月股票薪酬费用增加权益1600万美元[20] - 2022年3 - 6月宣布现金股息（每股0.125美元）减少权益2600万美元[20] - 2020年12月31日公司总股本权益为49.35亿美元，2021年3月31日为48.9亿美元，2021年6月30日为50.34亿美元[21] 现金流相关数据变化 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为2.66亿美元，2021年上半年为2.63亿美元[23] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为0.83亿美元，2021年上半年为2.79亿美元[23] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为1.62亿美元，2021年上半年为0.78亿美元[23] 财报修订相关 - 2021年6月30日三个月期财报修订后，净销售额减少500万美元，毛利减少300万美元，营业收入减少100万美元，摊薄后每股收益减少0.02美元；六个月期财报修订后，净销售额减少600万美元，毛利减少300万美元，营业收入减少500万美元，摊薄后每股收益减少0.04美元[27] 公司内部违规相关 - 公司内部调查发现北美地区前高管违反道德准则，中国地区部分商业团队成员存在故意不当行为[25] - 2022年公司内部调查发现，前高级管理层及中国当地商业团队部分成员违反公司道德和商业行为准则[133] 会计准则影响相关 - 公司预计FASB发布的新会计准则不会对合并财务报表及相关披露产生重大影响[31] 市场环境影响相关 - 公司产品需求受疫情影响，供应链仍面临约束，已采取措施缓解影响但不确定性仍存[29] 薪酬费用相关 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司基于股票的总薪酬费用分别为2200万美元、1900万美元、3300万美元和3200万美元[38] 每股收益相关 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司基本每股收益分别为0.34美元、0.44美元、0.66美元和0.95美元，摊薄每股收益分别为0.34美元、0.43美元、0.66美元和0.94美元[43] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司因具有反摊薄效应而排除在加权平均摊薄流通股计算之外的普通股等价股分别为400万股、50万股、360万股和70万股[43] 股票回购相关 - 董事会批准了高达10亿美元的股票回购计划，截至2022年6月30日，公司还有7.4亿美元的股票回购授权[44] - 2022年3月8日公司签订加速股票回购协议，支付1.5亿美元，初始交付240万股，最终结算收到310万股，平均股价48.22美元，初始交付股份价值占合同价值80%[45][46] 收购与出售业务相关 - 2021年7月1日公司支付700万美元收购瑞士牙科业务剩余权益，产生700万美元商誉，后续调整增加200万美元商誉[49][50] - 2021年6月1日公司支付1.32亿美元收购Propel Orthodontics，产生6300万美元商誉，后续调整减少200万美元商誉[51][52] - 2021年1月21日公司支付9400万美元并可能支付最高1000万美元或有对价收购Datum Dental，总收购价1.03亿美元，产生3900万美元商誉，后续调整增加600万美元商誉[53][54] - 2021年6月4日公司支付1600万美元获得英国医疗耗材供应商少数股权[56] - 2021年4月1日公司出售日本正畸业务，获得800万美元现金[57] - 2021年2月1日公司出售熔模铸造业务，获得1900万美元现金，产生1300万美元税前收益[58] 经营收入相关 - 2022年第二季度和上半年公司调整后经营收入分别为2.61亿美元和4.82亿美元，2021年同期分别为2.87亿美元和5.60亿美元[66] 重组成本相关 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月的重组及其他成本分别为700万美元和700万美元、1000万美元和800万美元[68] - 2022年6月30日公司的重组应计费用中，遣散费余额为1.3亿美元，其他重组成本余额为200万美元[68] 套期相关 - 截至2022年6月30日，现金流套期的总名义金额为1.34亿美元，其中1.12亿美元将在未来12个月内到期[72] - 截至2022年6月30日，净投资套期的总名义金额为4.48亿美元，其中8400万美元将在未来12个月内到期[72] - 截至2022年6月30日，公允价值套期的总名义金额为4.11亿美元，其中6200万美元将在未来12个月内到期[72] - 截至2022年6月30日，未指定为套期的衍生工具总名义金额为3.28亿美元，且全部将在未来12个月内到期[72] - 2020年5月26日，公司支付3100万美元结算1.5亿美元名义金额的T - Lock合约，截至2022年6月30日和2021年12月31日，分别还有2300万美元和2500万美元损失待从AOCI在未来期间摊销[76] - 2021年7月2日，公司签订3亿美元名义金额的交叉货币基差互换合约，将7.5亿美元债券息票部分从3.3%转换为1.7%[80] - 2021年5月25日，公司重新建立欧元净投资套期组合，截至2022年6月30日，该组合总名义价值为1.6亿欧元，到期日至2024年6月[81] - 2021年7月1日，公司签订2.5亿美元名义金额的可变利率互换合约，将7.5亿美元高级票据部分固定利率从3.3%转换为可变利率[85] - 2022年第二季度，现金流套期总损益为 - 300万美元，净投资套期总损益为3100万美元，公允价值套期总损益为100万美元[89] - 2021年第二季度，现金流套期总损益为300万美元，净投资套期总损益为100万美元，公允价值套期总损益为 - 400万美元[89] - 2022年上半年，现金流套期总损益为0，净投资套期总损益为4200万美元，公允价值套期总损益为 - 100万美元[90] - 2021年上半年，现金流套期总损益为 - 300万美元，净投资套期总损益为1000万美元，公允价值套期总损益为0[90] - 2022年6月30日，指定为套期的衍生品在预付费用和其他流动资产为3400万美元，其他非流动资产为4300万美元，应计负债为700万美元，其他非流动负债为2300万美元[91] - 2021年12月31日，指定为套期的衍生品在预付费用和其他流动资产为2700万美元，其他非流动资产为1100万美元，应计负债为200万美元，其他非流动负债为1700万美元[91] 税务相关 - 未来十二个月，各司法管辖区时效法规到期可能涉及约100万美元的未确认税收利益[98] - 2022年上半年，公司为其他离散税务事项记录了100万美元的税务费用；2021年第一、二季度分别为300万和200万美元[99][100] - 美国国税局审计2012 - 2013财年，不允许公司2013年5.46亿美元的无价值股票扣除，公司认为国税局立场无价值，争议结果不确定[118] - 瑞典税务机构不允许公司2013 - 2018年某些利息费用扣除，若不允许，公司将增加3900万美元税务费用，瑞典税务当局仍主张不允许最多700万美元利息费用扣除[119] 信贷与债务相关 - 2022年6月30日，公司信贷额度下可用借款为5.35亿美元，商业票据计划下未偿还借款为1.93亿美元，短期债务加权平均利率为2.2%[102][103] 减值相关 - 公司预计在2022年第三季度为商誉和 indefinite - lived 无形资产减值计提10亿 - 13亿美元的税前费用[108] - 自第二季度以来，减值模型中作为折现率假设基础的核心市场利率上升约200个基点[109] - 2022年第三季度，公司预计因宏观经济因素对商誉和无形资产减值计提10 - 13亿美元税前非现金费用[129] - 2022年公司于4月1日进行商誉减值定量评估，上半年未记录商誉减值；同时进行了 indefinite - lived 无形资产减值测试，上半年也未记录减值[203][206] - 2022年第三季度公司预计记录10 - 13亿美元的商誉和无形资产减值税前非现金费用[209] 法律诉讼相关 - 公司同意解决三起诉讼，Cato案已完成和解付款并结案，Olivares和Holt案正在寻求法院批准和解[113] - 2018年6月7日和8月9日，两起假定集体诉讼合并，指控公司在2015年12月4日注册声明中存在重大虚假陈述和信息遗漏，2021年2月2日上诉庭维持驳回诉讼[114] - 2018年12月19日，相关假定集体诉讼在美国纽约东区联邦地方法院提起，公司于2021年3月8日提交驳回第二次修正起诉书的动议，该动议待决[115] - 2022年6月2日和7月28日，公司在两起证券诉讼中被列为被告，指控公司在2021年6月9日至2022年5月9日期间违反

净利润与综合收益情况 - 2022年和2021年第一季度净利润分别为6900万美元和1.12亿美元[17] - 2022年和2021年第一季度其他综合损失（税后）分别为3700万美元和9000万美元[17] - 2022年和2021年第一季度总综合收入分别为3200万美元和2200万美元[17] - 2022年第一季度净收入6900万美元，2021年同期为1.12亿美元[22] - 2022年第一季度净收入为6900万美元，低于2021年的1.12亿美元；其他综合损失为3700万美元，低于2021年的9000万美元；总综合收入为3200万美元，高于2021年的2200万美元[17] - 2022年第一季度净收入为6900万美元，2021年同期为1.12亿美元[22] - 2022年第一季度所得税拨备1800万美元，较2021年的3300万美元减少1500万美元；归属于公司的净利润6900万美元，较2021年的1.12亿美元减少4300万美元[162] 资产负债与权益情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日总资产分别为91.72亿美元和92.39亿美元[19] - 2022年3月31日和2021年12月31日总负债分别为43.08亿美元和42.42亿美元[19] - 2022年3月31日和2021年12月31日总权益分别为48.64亿美元和49.97亿美元[19] - 2022年第一季度净收入6900万美元使权益增加[20] - 2022年第一季度其他综合损失3700万美元使权益减少[20] - 2022年第一季度加速股票回购使权益减少1.5亿美元[20] - 2022年第一季度宣布现金股息（每股0.125美元）使权益减少2700万美元[20] - 2021年12月31日公司总权益为49.97亿美元，2022年3月31日降至48.64亿美元[20] - 截至2022年3月31日，公司总资产为91.72亿美元，较2021年12月31日的92.39亿美元略有减少；总负债为43.08亿美元，较2021年的42.42亿美元略有增加[19] 现金流量情况 - 2022年第一季度净现金运营活动提供9300万美元，2021年同期为4900万美元[22] - 2022年第一季度净现金投资活动使用4300万美元，2021年同期为1.03亿美元[22] - 2022年第一季度净现金融资活动使用1000万美元，2021年同期为5300万美元[22] - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加3500万美元，2021年同期减少1.2亿美元[22] - 2022年第一季度末现金及现金等价物为3.74亿美元，2021年同期为3.18亿美元[22] - 2022年第一季度经营活动提供现金9300万美元，较2021年的4900万美元增加4400万美元；投资活动使用现金4300万美元，较2021年的1.03亿美元减少6000万美元；融资活动使用现金1000万美元，较2021年的5300万美元减少4300万美元；现金及现金等价物净增加3500万美元，而2021年为净减少1.2亿美元[167] - 2022年投资活动使用现金减少主要因收购支付现金减少9200万美元，部分被资本支出增加1400万美元和非战略业务出售现金收入减少1900万美元抵消；公司预计2022年全年资本支出在1.6亿至1.8亿美元之间[168] - 2022年第一季度融资活动使用现金减少主要因短期借款收益增加1.33亿美元，部分被股票回购现金流出增加6000万美元和股票期权行使收益减少2800万美元抵消；公司总借款在该季度净增加1.24亿美元[169] 净销售额情况 - 2022年第一季度总净销售额为9.69亿美元，2021年同期为10.26亿美元[34] - 2022年第一季度总净销售额为9.69亿美元，2021年同期为10.26亿美元，同比下降5.56%[63] - 2022年第一季度总净销售额为9.69亿美元，2021年同期为10.26亿美元，同比下降5700万美元，降幅5.5%[137] - 2022年第一季度净销售额为9.69亿美元，2021年为10.26亿美元，同比下降5.56%[34] 各业务线净销售额情况 - 2022年第一季度技术与设备业务净销售额为5.65亿美元，2021年同期为5.95亿美元，同比下降5.04%；耗材业务净销售额为4.04亿美元，2021年同期为4.31亿美元，同比下降6.27%[63] - 2022年第一季度技术与设备业务净销售额5.65亿美元，较2021年的5.95亿美元减少3000万美元，降幅5.1%[139] - 2022年第一季度耗材业务净销售额4.04亿美元，较2021年的4.31亿美元减少2700万美元，降幅6.1%[141] 各地区净销售额情况 - 2022年第一季度美国市场净销售额3.08亿美元，较2021年的3.47亿美元减少3900万美元，降幅11.2%[143] - 2022年第一季度欧洲市场净销售额4.11亿美元，较2021年的4.17亿美元减少600万美元，降幅1.4%，有机销售额增长6.2%[145] - 2022年第一季度其他地区净销售额2.5亿美元，较2021年的2.62亿美元减少1200万美元，降幅4.5%，有机销售额增长1.6%[147] 其他财务指标情况 - 2022年第一季度调整后经营收入为2.21亿美元，2021年同期为2.73亿美元，同比下降19.05%[64] - 2022年3月31日库存净额为5.53亿美元，2021年12月31日为5.15亿美元，增长7.38%[65] - 2022年第一季度重组及其他成本总计300万美元，2021年同期为100万美元[66] - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.32美元，2021年同期为0.51美元[42] - 2022年第一季度，公司因反摊薄效应，在计算加权平均摊薄流通股时排除了190万股普通股等价物；2021年同期排除了80万股[42] - 2022年第一季度毛利润5.21亿美元，较2021年的5.79亿美元减少5800万美元，降幅10.0%，毛利率从56.4%降至53.8%[149] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）3.76亿美元，较2021年的3.86亿美元减少1000万美元，降幅2.5%；研发费用（R&D）4500万美元，较2021年的4000万美元增加500万美元，增幅11.6%[151] - 2022年第一季度技术与设备业务调整后营业利润8600万美元，较2021年的1.24亿美元减少3800万美元，降幅30.6%；耗材业务调整后营业利润1.35亿美元，较2021年的1.49亿美元减少1400万美元，降幅9.4%[155] - 2022年第一季度利息净支出1200万美元，较2021年的1400万美元减少200万美元，降幅13.3%；其他费用（收入）净额为 - 200万美元，较2021年的 - 900万美元增加700万美元[158] - 2022年第一季度应收账款销售天数从2021年12月31日的60天增加4天至64天，库存销售天数从110天增加7天至117天[167] 套期保值情况 - 截至2022年3月31日，现金流套期保值的总名义金额为2.82亿美元，其中12个月内到期的为2.15亿美元[70] - 截至2022年3月31日，净投资套期保值的总名义金额为4.72亿美元，其中12个月内到期的为8900万美元[70] - 截至2022年3月31日，公允价值套期保值的总名义金额为4.54亿美元，其中12个月内到期的为7700万美元[70] - 截至2022年3月31日，未指定为套期保值的衍生工具总名义金额为3.49亿美元，全部在12个月内到期[70] - 2022年第一季度，现金流套期总收益为300万美元，净投资套期总收益为1100万美元，公允价值套期总损失为200万美元；2021年第一季度，现金流套期总损失为600万美元，净投资套期总收益为900万美元，公允价值套期总收益为1600万美元[87] - 2022年3月31日，指定为套期的衍生品在预付费用和其他流动资产为2800万美元，其他非流动资产为1200万美元，应计负债为200万美元，其他非流动负债为2100万美元；未指定为套期的衍生品在预付费用和其他流动资产为300万美元，应计负债为400万美元[88] - 2021年12月31日，指定为套期的衍生品在预付费用和其他流动资产为2700万美元，其他非流动资产为1100万美元，应计负债为200万美元，其他非流动负债为1700万美元；未指定为套期的衍生品在预付费用和其他流动资产为100万美元，应计负债为100万美元[88] 金融资产与负债情况 - 2022年3月31日，金融资产净额为3200万美元，金融负债净额为1600万美元；2021年12月31日，金融资产净额为2200万美元，金融负债净额为300万美元[90] - 2022年3月31日，公司总债务估计公允价值为22.51亿美元，账面价值为22.19亿美元；2021年12月31日，估计公允价值为22.39亿美元，账面价值为20.95亿美元[91] - 2022年3月31日，按公允价值计量的资产总计6100万美元，负债总计3600万美元；2021年12月31日，资产总计4300万美元，负债总计300万美元[92] 税务相关情况 - 未来12个月，各司法管辖区时效法规到期可能涉及约100万美元的未确认税收利益，若确认将影响实际所得税税率[95] - 2022年第一季度，公司为其他离散税务事项记录了100万美元的税务费用[96] - 2021年第一季度，公司为其他离散税务事项记录了100万美元的税务利益，并为业务剥离相关的离散项目记录了400万美元的税务费用[97] - 因美国国税局对2012 - 2013财年审计，2019年2月11日国税局发布“30天函”和税务代理报告，不允许公司2013年5.46亿美元的无价值股票扣除，经调整后，国税局称公司2012年有权获得500万美元退款，2013年无纳税义务，2014年欠税1700万美元（不包括利息），公司已提出正式抗议，目前国税局上诉办公室团队正在审查公司立场[115] - 瑞典税务局不允许公司2013 - 2018年某些利息费用扣除，若不允许，公司将增加4200万美元税务支出，后续税务局让步但仍主张不允许最高产生1100万美元额外税务支出的利息费用扣除[116] 借款与信贷额度情况 - 2022年3月31日，公司信贷额度下可用借款为3.99亿美元，包括短期安排和循环信贷安排下的可用额度[99] - 公司有5亿美元商业票据计划，2022年3月31日和2021年12月31日，商业票据安排下的未偿还借款分别为3.3亿美元和1.7亿美元；还有7亿美元多货币循环信贷安排，作为商业票据计划的备用信贷安排，这两个时间点该安排下均无未偿还借款；公司还可从各金融机构获得4300万美元无承诺短期融资，因其他1400万美元短期借款，其可用性降低；2022年3月31日，短期债务的加权平均利率为1.2%[100] - 截至2022年3月31日，公司信贷额度下剩余借款能力为3.99亿美元，商业票据融资工具下有3.3亿美元未偿还借款，剩余可用额度为3.7亿美元，还有4300万美元未承诺短期融资[171] 商誉与无形资产情况 - 2021年7月1日，公司支付700万美元收购瑞士牙科业务剩余权益，产生700万美元商誉，后增加200万美元[47][48] - 2021年6月1日，公司支付1.32亿美元收购Propel Orthodontics，产生6300万美元商誉，后减少200万美元[49][50] - 2021年1月21日，公司支付9400万美元收购Datum Dental，潜在额外支付最高1000万美元，产生3900万美元商誉，后增加600万美元[51][52] - 2021年公司商誉和无形资产年度减值测试显示，报告单元和无形资产公允价值很可能超过其账面价值，无减值情况；2022年3月31日，经评估该季度无减值迹象[103][105] - 2021年第二季度，公司购买特定技术权利，初始付款300万美元，购买对价还包括达到特定监管和商业里程碑时需支付的1700万美元最低或有付款，截至2022年3月31日，该付款不太可能发生[108] 诉讼相关情况 - 公司同意解决三起诉讼（Olivares、Holt和Cato），Cato案已批准和解并支付款项，案件已驳回；Olivares和Holt案正在寻求法院批准和解，预计和解金额已在2022年3月31日合并资产负债表中确认为应计负债[110] - 2018年6月7日和8月9日两起假定集体诉讼合并后在纽约州最高法院提起，指控公司和部分个人被告违反美国证券法，2021年2月2日上诉庭维持驳回该诉讼的决定，原告未再上诉[111] - 2018年12月19日，相关假定集体诉讼在纽约东区联邦地方法院提起，公司于2021年3月8日提交驳回第二次修正起诉书的动议，该动议目前待法院审理[112] - 2022年6月2日和

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为9.65亿美元，同比下降1.4%（有机增长）和6.1%（报告增长）[21] - 毛利率为56.7%，同比下降280个基点，主要受外汇、不利的产品组合和销量以及材料和分销成本的通胀压力影响[24] - 营业利润为1.53亿美元，同比下降30%，营业利润率为15.9%[26] - 调整后每股收益为0.52美元，低于去年同期的0.72美元[26] - 经营现金流为9300万美元，同比增长90%，主要由于营运资本的波动[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术与设备（T&E）业务有机销售额下降0.5%，主要受CAD/CAM业务在美国的销售下滑影响，但种植体业务表现强劲[28] - 消耗品业务有机销售额下降2.7%，主要受美国销售疲软、中国市场COVID相关需求疲软以及供应链限制影响[30] - 正畸业务略有下降，主要由于Byte业务的同比下滑，但SureSmile业务表现良好[29] - 种植体和Endo业务在所有地区均实现增长[31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为2.99亿美元，有机销售额下降13.5%，主要由于CAD/CAM和部分消耗品销售疲软以及供应链限制[31] - 欧洲市场销售额为4.16亿美元，有机增长7%，主要得益于T&E业务的强劲表现[32] - 其他地区销售额为2.5亿美元，有机增长1.4%，但受到中国COVID相关限制和澳大利亚洪水的影响[33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于通过创新推动增长，尽管面临宏观经济挑战，仍继续投资于未来增长[14] - 公司正在加速数字化转型，推出DS Core等新产品，旨在成为牙医的重要数字合作伙伴[55][56] - 公司计划通过简化运营和优化产品组合来推动长期增长，目标是实现4%至5%的有机收入增长和双位数的盈利增长[51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临的主要挑战包括供应链限制、COVID相关限制、俄乌冲突以及不利的外汇汇率[13][38][40][42] - 预计2022年有机销售额增长将在2%至3%之间，全年营业利润率将超过17%[34][36] - 公司预计2022年调整后每股收益在2.35至2.55美元之间[37] 其他重要信息 - 公司因审计委员会正在进行的调查而未能按时提交10-Q表格[16] - 公司宣布了两位数的股息增长，并完成了1.5亿美元的加速股票回购计划[14] 问答环节所有提问和回答 问题: 审计调查的范围和重点 - 审计调查主要涉及2021年第三和第四季度的活动，特别是与经销商激励措施的使用及其会计处理相关[70][71] 问题: 2022年股票回购计划 - 公司计划通过股息和股票回购将至少50%的自由现金流返还给股东，预计2022年股票回购总额为1.5亿美元[73] 问题: 库存管理和潜在的库存减值 - 公司预计2021年底的5000万美元过剩CAD/CAM库存将在2022年第二季度逐步消化，预计到第三季度恢复正常[77][78][140] 问题: 2022年收入和利润率展望 - 公司预计2022年有机销售额增长为2%至3%，营业利润率将超过17%，主要受中国COVID限制、供应链挑战和外汇汇率影响[34][36][81] 问题: Byte业务的增长前景和潜在减值 - Byte业务预计将在2022年实现增长，尽管上半年面临同比挑战，公司对Byte业务的长期前景保持乐观[115][116][117] 问题: 中国市场的复苏预期 - 中国市场占公司总销售额的约5%，预计COVID相关限制将持续到2022年底，但一旦限制解除，业务有望恢复到2021年的水平[154] 问题: 2022年投资计划 - 公司计划增加研发和商业组织的投资，以加速创新管道并支持客户需求[156][157]

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为9.65亿美元，较2021年第一季度的10.27亿美元下降了6.0%[8] - 有机销售额下降1.4%，主要受供应链限制、美国市场表现疲软和COVID影响[8] - 调整后的营业利润率为15.9%，较2021年第一季度的21.3%下降了540个基点[15] - 调整后的每股收益为0.52美元，较2021年第一季度的0.72美元下降了27.5%[17] - 第一季度净收入为1.13亿美元，同比下降28.2%[37] - 第一季度营业收入为1.53亿美元，同比下降30.0%[37] - 第一季度毛利润为5.47亿美元，毛利率为56.7%，较去年同期下降280个基点[37] 现金流与股东回报 - 运营现金流为9300万美元，同比增长90%[12] - 公司宣布季度股息提高14%，并完成了1.5亿美元的加速股票回购计划[7] 未来展望 - 预计2022年有机增长修正为2%-3%，原先预期为4%-5%[22] - 2022年报告销售额预期修正为41亿至42亿美元，原先预期为43亿至44亿美元[22] - 预计调整后的每股收益修正为2.35至2.55美元，原先预期为3.05至3.25美元[26] - 预计2022年将经历逐步改善，尽管面临宏观挑战[31] 研发与费用 - 研发费用占销售额的比例保持在4%以上，继续投资于业务增长[22] - 第一季度研发费用为450万美元，同比增长11.1%[37] - 第一季度总SG&A费用为3.49亿美元，同比下降1.0%[37] 负面信息 - 由于审计委员会正在进行某些财务报告事项的调查，10-Q文件提交延迟[31]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年收入达到42.5亿美元，同比增长24.6%（有机增长），相比2019年有机增长4.9% [12] - 2021年全年调整后每股收益（EPS）为2.87美元，相比2020年的1.79美元大幅增长 [28] - 2021年全年运营现金流为6.57亿美元，自由现金流超过5亿美元 [28] - 2021年全年毛利率为58.6%，相比2019年提升了120个基点 [25] - 2021年全年运营利润率为20.5%，符合预期 [27] - 2021年第四季度收入为10.88亿美元，有机增长1.8%，报告增长0.6% [15] - 2021年第四季度毛利率为57.7%，同比提升100个基点 [16] - 2021年第四季度运营利润为2.17亿美元，同比下降13.7%，运营利润率为20% [18] - 2021年第四季度每股收益为0.76美元，低于去年同期的0.87美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，技术和设备（T&E）业务有机增长6.5%，其中隐形矫正器、CAD/CAM和种植体业务实现两位数增长 [19] - 2021年第四季度，耗材业务有机下降4.6%，主要由于2020年第四季度基数较高 [21] - 2021年全年隐形矫正器业务收入达到2.7亿美元，SureSmile在第四季度超过1亿美元的年化收入目标 [24] - 2021年全年种植体业务表现强劲，预计2022年将继续增长 [24] - 2021年全年数字诊断设备（如Primescan、Axeos和Orthophos）表现强劲 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，美国市场收入为3.85亿美元，有机增长略有提升，主要得益于种植体、隐形矫正器和CAD/CAM业务的增长 [22] - 2021年第四季度，欧洲市场收入为4.37亿美元，有机增长1.8%，产品类别表现与美国市场类似 [22] - 2021年第四季度，世界其他地区收入为2.66亿美元，有机增长4%，主要受亚太地区COVID限制的影响 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进数字化转型，通过与Google Cloud的战略合作，加速数字牙科的发展 [11][45] - 公司计划在2022年推出3D打印机Primeprint，进一步推动数字牙科的创新 [11][46] - 公司将继续优化产品组合，专注于高增长领域，如隐形矫正器、种植体和数字牙科设备 [40][55] - 公司计划在2022年继续投资研发，预计研发支出将占收入的4% [35] - 公司预计2022年有机收入增长将在4%至5%之间，净收入预计在43亿至44亿美元之间 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年上半年将面临供应链挑战，特别是电子元件短缺，预计将持续至少一到两个季度 [15][20] - 公司预计2022年下半年运营利润率将超过21%，并在第四季度达到22%的目标利润率 [30] - 公司预计2022年全年每股收益将在3.05至3.25美元之间，增长将主要集中在下半年 [31] - 公司预计2022年隐形矫正器业务将逐季度增长，Bite业务预计将在下半年贡献增长 [33] - 公司预计2022年有效税率将在23%至24%之间 [31] 其他重要信息 - 公司对乌克兰局势表示关注，并承诺支持当地团队 [10][34] - 公司计划在2022年继续通过股息和股票回购向股东返还至少50%的自由现金流 [35] - 公司宣布将股息提高两位数，并计划在2022年进行股票回购 [35] - 公司正在推进两项重要的可持续发展计划，包括与Smile Train和FDI合作开发全球裂腭治疗标准，以及赞助2022年世界口腔健康宣传活动 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: Omicron对第四季度和2022年1月的影响 - 2021年12月最后两周，由于员工短缺和COVID限制，牙科诊所的流量有所下降，特别是在中国 [60] - 2022年1月，美国情况有所改善，欧洲稍晚，亚太地区特别是中国仍处于不稳定状态 [61] 问题: Primeprint的商业发布计划 - Primeprint预计将在2022年第二季度末全球发布，主要集中在美国和欧洲市场 [63][64] - 公司预计Primeprint将在2022年下半年贡献收入，具体收入预测将在接近发布时进一步调整 [66] 问题: 供应链挑战对成像设备的影响 - 公司预计供应链挑战将持续到2022年上半年，特别是成像设备和治疗中心的电子元件短缺 [70][71] - 2021年第四季度，供应链问题对成像设备的增长造成了约4个百分点的负面影响 [20] 问题: 2022年利润率的变化趋势 - 公司预计2022年上半年利润率将较低，主要由于供应链挑战和Bite业务的下降 [78] - 公司预计2022年下半年利润率将有所改善，主要由于新产品发布和价格调整 [79][80] 问题: Bite业务的增长前景 - 公司预计Bite业务将在2022年下半年实现同比增长，并逐季度增长 [117] - 公司认为Bite业务将有助于吸引未接受牙科护理的潜在客户，并推动长期增长 [120] 问题: 2022年种植体业务的增长预期 - 公司预计2022年种植体业务将实现市场增长率，并有望在未来获得市场份额 [139] - 公司对Prime Taper的推出表示乐观，并预计其将推动种植体业务的整体增长 [142] 问题: Primeprint的市场需求和技术发展 - 公司预计3D打印技术将在牙科市场中获得更多应用，特别是在夜间护具、手术导板和数字义齿领域 [148] - 公司计划通过开发新的打印墨水和技术，进一步扩展Primeprint的应用范围 [150]