财务表现 - 公司2023年第三季度净亏损为2.66亿美元，相比2022年同期的10.77亿美元亏损有所收窄[15] - 2023年第三季度外汇折算损失为6400万美元，较2022年同期的1.48亿美元有所减少[15] - 2023年第三季度净亏损为2.66亿美元[18] - 2023年第三季度其他综合亏损为3700万美元[18] - 2022年第三季度净亏损为10.77亿美元[20] - 2022年第三季度其他综合亏损为1.25亿美元[20] - 2023年第一季度净亏损为1900万美元[18] - 2023年第二季度净收入为8600万美元[18] - 2022年第一季度净收入为6900万美元[20] - 公司2023年前九个月净亏损为2.04亿美元，相比2022年同期的9.35亿美元净亏损有所改善[21] - 2023年前九个月经营活动产生的现金流为2.17亿美元，低于2022年同期的3.75亿美元[21] - 2023年前九个月资本支出为1.09亿美元，略低于2022年同期的1.17亿美元[21] - 2023年前九个月总净销售额为29.53亿美元，与2022年同期的29.39亿美元基本持平[30] - 2023年前九个月美国市场销售额为10.69亿美元，同比增长4.5%[30] - 2023年前九个月欧洲市场销售额为11.53亿美元，同比下降2.5%[30] - 2023年前九个月Connected Technology Solutions部门销售额为8.5亿美元，同比下降2.9%[30] - 2023年前九个月Orthodontic and Implant Solutions部门销售额为7.81亿美元，同比增长1.2%[30] - 2023年第三季度，公司净亏损为2.66亿美元，较2022年同期的10.77亿美元大幅减少[39] - 2023年前九个月，公司净亏损为1.99亿美元，较2022年同期的9.35亿美元显著改善[39] - 2023年第三季度，公司基本每股亏损为1.25美元，较2022年同期的5.01美元大幅减少[39] - 2023年前九个月，公司基本每股亏损为0.94美元，较2022年同期的4.34美元显著改善[39] - 2023年第三季度，公司总净销售额为9.47亿美元，与去年同期持平[58] - 2023年第三季度，公司调整后的营业利润为1.94亿美元，与去年同期持平[59] - 2023年第三季度，公司净亏损为2.66亿美元，同比减少8.11亿美元[191] - 公司2023年前九个月净销售额为29.53亿美元，同比增长0.5%，有机销售额增长2.4%[194] 资产与负债 - 公司2023年第三季度总资产为72.01亿美元，较2022年底的76.43亿美元有所下降[17] - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为3.09亿美元，较2022年底的3.65亿美元减少[17] - 公司2023年第三季度应收账款净额为6.49亿美元，较2022年底的6.32亿美元有所增加[17] - 公司2023年第三季度库存净额为6.51亿美元，较2022年底的6.27亿美元有所增加[17] - 公司2023年第三季度长期债务为18.03亿美元，较2022年底的18.26亿美元略有减少[17] - 公司2023年第三季度留存收益为1.67亿美元，较2022年底的4.56亿美元大幅下降[17] - 公司2023年第三季度累计其他综合亏损为6.57亿美元，较2022年底的6.28亿美元有所增加[17] - 公司2023年第三季度总负债为38.3亿美元，与2022年底的38.31亿美元基本持平[17] - 截至2023年9月30日，公司累计外汇折算损失为4.97亿美元，较2022年12月31日的4.38亿美元有所增加[38] - 公司累计税收调整在2023年9月30日为1.03亿美元，较2022年12月31日的1亿美元略有增加[37] - 截至2023年9月30日，公司库存净值为6.51亿美元，较2022年底的6.27亿美元有所增加[62] - 公司截至2023年9月30日的总债务公允价值为18.17亿美元，账面价值为19.89亿美元[92] - 公司截至2023年9月30日的衍生品资产总额为5600万美元，其中交叉货币基差互换为2000万美元，外汇远期合约为3600万美元[93] - 公司截至2023年9月30日的衍生品负债总额为5300万美元，其中利率互换为3700万美元，外汇远期合约为1200万美元[93] - 公司截至2023年9月30日的有效税率为12.1%，与2022年同期持平[95] - 公司截至2023年9月30日可用的信贷额度为5.62亿美元[96] - 公司截至2023年9月30日的现金套期保值重新分类至收入的损失为100万美元[86] - 公司截至2023年9月30日的净投资套期保值损失为600万美元[86] - 公司截至2023年9月30日的公允价值套期保值损失为200万美元[86] - 公司截至2023年9月30日的衍生品资产净额为4300万美元，负债净额为3600万美元[90] - 公司于2023年5月12日签订了一项为期五年的7亿美元高级无担保多币种循环信贷额度，到期日为2028年5月12日，取代了原定于2024年7月26日到期的7亿美元循环信贷额度[97] - 截至2023年9月30日，公司在商业票据计划下的未偿还借款为1.65亿美元，而2022年12月31日为9500万美元[97] - 公司还拥有4800万美元的未承诺短期融资额度，但由于其他短期借款2100万美元，可用额度减少[98] - 截至2023年9月30日，短期债务的加权平均利率为5.5%[98] - 公司截至2023年9月30日的不可取消采购承诺总额为3.46亿美元，其中2024年为1.74亿美元，2025年为5600万美元，2026年为5700万美元，2027年为100万美元[131] 部门表现 - 2023年前九个月Connected Technology Solutions部门销售额为8.5亿美元，同比下降2.9%[30] - 2023年前九个月Orthodontic and Implant Solutions部门销售额为7.81亿美元，同比增长1.2%[30] - 公司从2023年4月1日起重新调整了报告结构，将报告部门从“技术与设备”和“耗材”调整为“连接技术解决方案”、“基础牙科解决方案”、“正畸与种植解决方案”和“Wellspect医疗保健”[44] - 2023年第三季度，连接技术解决方案部门的净销售额为2.76亿美元，同比下降3.5%[58] - 2023年第三季度，基础牙科解决方案部门的净销售额为3.47亿美元，与去年同期持平[58] - 2023年第三季度，正畸与种植解决方案部门的净销售额为2.52亿美元，同比增长2%[58] - 2023年第三季度，Wellspect医疗保健部门的净销售额为7200万美元，同比增长9.1%[58] - 连接技术解决方案部门的净销售额在2023年第三季度为2.76亿美元，同比下降3.8%，有机销售额下降4.6%[161] - 基础牙科解决方案部门的净销售额在2023年第三季度为3.47亿美元，同比下降0.3%，有机销售额下降0.9%[163] - Orthodontic and Implant Solutions部门2023年第三季度净销售额为2.52亿美元，同比增长2.2%，有机销售额增长3.7%[166][167] - Wellspect Healthcare部门2023年第三季度净销售额为7200万美元，同比增长9.9%，有机销售额增长6.8%[168][169] - 美国地区2023年第三季度净销售额为3.56亿美元，同比下降0.2%，有机销售额下降0.9%[170][171] - 欧洲地区2023年第三季度净销售额为3.54亿美元，同比下降1.1%，有机销售额下降2.8%[172][173] - 世界其他地区2023年第三季度净销售额为2.37亿美元，同比增长2.0%，有机销售额增长4.5%[174][175] - 有机销售额增长主要由Essential Dental Solutions和Orthodontic and Implant Solutions部门推动，价格上调及正畸矫正器销量增加是主要驱动因素[195] - Connected Technology Solutions部门净销售额下降2.9%，有机销售额下降0.6%，主要由于欧洲销量下降[196][197] - Essential Dental Solutions部门净销售额增长2.3%，有机销售额增长3.7%，主要由于价格上调及预防和修复产品销量增加[198][199] - Orthodontic and Implant Solutions部门净销售额增长1.3%，有机销售额增长3.4%，主要由于正畸矫正器销量增加及全球其他地区种植体和修复产品销量上升[200][201] - Wellspect Healthcare部门净销售额增长2.3%，有机销售额增长4.5%，主要由于欧洲地区产品组合优化及价格上调[202][203] - 美国地区净销售额增长4.5%，有机销售额增长4.5%，主要由于价格上调及正畸矫正器和耗材需求增加[204][205] - 欧洲地区净销售额下降2.5%，有机销售额下降1.2%，主要由于Connected Technology Solutions和种植体及修复产品销量下降[206][207] 股票回购与股息 - 2023年第三季度股票回购支出为3000万美元[18] - 2023年第三季度现金股息支出为3000万美元[18] - 2022年第三季度现金股息支出为2700万美元[20] - 公司于2023年3月3日签订了加速股票回购协议，回购了390万股普通股，总价值为1.5亿美元[40][41] - 截至2023年9月30日，公司仍有5.9亿美元的股票回购授权[39] 外汇与衍生品 - 公司使用衍生金融工具来对冲外汇汇率和利率波动带来的风险，以降低市场风险对运营结果和现金流的影响[68] - 公司用于现金流对冲的外汇远期合约名义金额为4600万美元，其中4600万美元将在12个月内到期[70] - 公司用于净投资对冲的外汇远期合约和交叉货币基差互换名义金额总计为11.07亿美元，其中8500万美元将在12个月内到期[70] - 公司用于公允价值对冲的利率互换和外汇远期合约名义金额总计为3亿美元，其中5000万美元将在12个月内到期[70] - 公司预计在未来12个月内将重新分类300万美元的现金流对冲递延净损失到综合收益表中[75] - 公司于2021年7月2日签订了一项名义金额为3亿美元的交叉货币基差互换，有效将7.5亿美元债券的票面利率从3.3%降至1.7%[78] - 公司于2023年7月20日签订了一项名义金额为6亿瑞士法郎的外汇远期合约，用于净投资对冲，并在2023年9月结算，获得3200万美元现金收入[80] - 公司于2021年7月1日签订了名义金额为2.5亿美元的利率互换合约，将7.5亿美元高级票据的固定利率3.3%转换为浮动利率[82] - 公司用于非对冲目的的衍生工具名义金额总计为4.7亿美元，其中4.7亿美元将在12个月内到期[70] 商誉与无形资产 - 公司在2023年9月30日对Connected Technology Solutions报告单元进行了商誉减值测试，并记录了2.91亿美元的税前商誉减值费用，导致该报告单元的商誉余额全部冲销[104] - 公司在2023年9月30日对Connected Technology Solutions和Orthodontic and Implant Solutions报告单元的无形资产进行了减值测试，分别记录了1400万美元和200万美元的减值费用[106] - 截至2023年9月30日，公司商誉净值为23.74亿美元，其中Connected Technology Solutions报告单元的商誉净值为0美元，Orthodontic and Implant Solutions报告单元的商誉净值为12.79亿美元[111] - 截至2023年9月30日，公司可辨认无形资产净值为17.11亿美元，其中确定寿命无形资产净值为12.8亿美元，无限寿命无形资产净值为4.31亿美元[113] - 公司在2021年第二季度购买了某些开发技术权利，初始支付300万美元，并承诺在达到某些监管和商业里程碑时支付1700万美元的或有付款[114] 法律与诉讼 - 公司已解决与加州工资和工时法相关的三起诉讼，最终和解金额已在2023年第一季度支付[116] - 公司成功驳回纽约州最高法院的证券集体诉讼，上诉法院维持了驳回决定[117] - 美国纽约东区地方法院驳回了公司对第二修正起诉书的动议，案件仍在进行中[118] - 公司面临两起证券集体诉讼，指控公司在2021年6月9日至2022年5月9日期间违反美国证券法[120] - 公司自愿联系美国证券交易委员会（SEC）配合内部调查[121] - 公司股东在特拉华州衡平法院提起衍生诉讼，指控公司高管违反信托义务[122] - 公司在意大利面临一项仲裁案件，索赔金额为2800万欧元[123] - 美国国税局（IRS）允许公司在2013年的5.46亿美元无价值股票扣除，公司获得2012年500万美元的退税[125] - IRS正在审查公司2015年至2016年的联邦所得税申报表，可能涉及4.51亿美元的股票赎回相关税款[126] - 公司预计将继续产生与未决诉讼相关的法律费用，可能对业务、财务状况和现金流产生不利影响[124] 地缘政治与供应链 - 公司在以色列的两家制造工厂的净销售额占2023年第三季度合并净销售额的3%，占正畸和种植解决方案部门净销售额的18%[146] - 公司在以色列的净资产为1.93亿美元，主要包括收购的技术、现金、库存以及与运营相关的物业、厂房和设备[146] - 公司在俄罗斯和乌克兰的净销售额占2023年第三季度合并净销售额的2%，净资产为5700万美元，其中包括3400万美元的现金及现金等价物[150] - 公司面临全球供应链中断和通胀压力，导致原材料成本上升和利润率下降[153] - 公司通过价格调整和战略采购举措部分抵消了成本上升的影响，但若通胀持续，可能无法完全抵消成本压力[155] - 公司在以色列和乌克兰的运营受到地缘政治冲突的影响，可能对未来的销售和供应链产生不利影响[148][151] 其他 - 公司预计在未来12个月内确认大部分剩余的8700万美元递延收入[31] - 2023年前九个月股票补偿费用为3300万美元，低于2022年同期的4700万美元[35] - 2023年第三季度，公司其他综合收益净减少3700万美元，主要受外汇折算损失影响[36] - 2023年前九个月，公司其他综合收益净减少3700万美元，主要受外汇折算损失影响[36] - 公司预计将在2023年至2024年中期完成重组计划，预计将产生1.15亿至1.35亿美元的一次性费用，包括8000万至1亿美元的员工过渡、遣散费和设施关闭成本[64] - 公司2023年第三季度毛利润为4.95亿美元，同比下降2.7%，毛利率为52.2%，同比下降150个基点[176][177] - 公司2023年第三季度研发费用为4600万美元，同比增长12.2%，占净销售额的4.8%[178][180] - Wellspect Healthcare部门2023年第三季度调整后营业利润为2600万美元，同比增长36.8%[183][187] - 公司2023年第三季度所得税费用为1600万美元，而2022年同期为所得税收益1.64亿美元[191][192]

财务表现 - 公司2023年第二季度净收入为8500万美元，同比增长16.4%[8] - 2023年上半年净收入为6200万美元，同比下降56.3%[8] - 公司2023年第二季度总资产为76.5亿美元，与2022年底基本持平[9] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为8300万美元，同比下降68.8%[12] - 公司2023年第二季度现金及现金等价物为2.95亿美元，同比下降18.5%[9] - 2023年上半年资本支出为7200万美元，同比下降15.3%[12] - 公司2023年第二季度库存净额为6.57亿美元，同比增长4.8%[9] - 2023年上半年应收账款净额为6.7亿美元，同比增长6%[9] - 公司2023年第二季度长期债务为18.41亿美元，同比增长0.8%[9] - 2023年上半年股票回购支出为1.5亿美元，与去年同期持平[12] - 公司2023年第二季度总净销售额为10.28亿美元，同比增长0.5%[18] - 2023年上半年总净销售额为20.06亿美元，同比增长0.7%[18] - 公司2023年第二季度基本每股收益为0.41美元，同比增长20.6%[23] - 公司2023年上半年净收入为6700万美元，同比下降52.8%[23] - 公司2023年第二季度总净销售额为10.28亿美元，同比增长0.5%[37] - 公司2023年上半年总净销售额为20.06亿美元，同比增长0.7%[37] - 公司2023年上半年净收入为6200万美元，较2022年同期的1.42亿美元大幅下降[12] - 2023年上半年公司经营活动产生的现金流量为8300万美元，较2022年同期的2.66亿美元显著减少[12] - 2023年6月30日公司现金及现金等价物为2.95亿美元，较2022年12月31日的3.65亿美元减少7000万美元[9] - 2023年上半年公司资本支出为7200万美元，较2022年同期的8500万美元有所下降[12] - 2023年上半年公司库存净额为6.57亿美元，较2022年12月31日的6.27亿美元增加3000万美元[9] - 2023年上半年公司应收账款净额为6.7亿美元，较2022年12月31日的6.32亿美元增加3800万美元[9] - 2023年上半年公司支付了5700万美元的现金股息，较2022年同期的5100万美元有所增加[12] - 2023年上半年公司进行了1.5亿美元的股票回购，与2022年同期持平[12] - 公司2023年第二季度基本每股收益为0.41美元，同比增长20.6%，上半年基本每股收益为0.31美元，同比下降53%[23] - 公司截至2023年6月30日仍有5.9亿美元的股票回购授权[23] - 公司于2023年3月3日签订了加速股票回购协议，以每股38.74美元的价格回购了310万股股票，总价值1.2亿美元[23] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流为8300万美元，较2022年同期的2.66亿美元减少了1.83亿美元，主要由于销售回款减少、运营费用增加以及供应商付款时间变化[138] - 2023年6月30日，应收账款周转天数从2022年12月31日的55天增加至58天，库存周转天数从137天减少至135天[138] - 公司预计2023年全年资本支出在1.5亿至1.7亿美元之间，主要用于设施扩建、整合运营以及现代化财务系统和ERP系统[138] - 公司2023年上半年通过加速股票回购计划回购了390万股股票，总金额为1.5亿美元，截至2023年6月30日，仍有5.9亿美元的股票回购授权可用[138] - 截至2023年6月30日，公司总净债务与总资本化比率为32.8%，较2022年12月31日的29.3%有所上升[139] - 公司拥有4.87亿美元的剩余借款能力，包括7亿美元的循环信贷额度，截至2023年6月30日，商业票据借款余额为2.4亿美元[139] - 公司预计未来12个月内将有足够的流动性支持运营、资本支出和债务偿还[140] - 公司2023年6月30日的总资产为76.5亿美元，较2022年12月31日的76.43亿美元略有增加[9] 市场与销售 - 美国市场2023年第二季度净销售额为3.62亿美元，同比增长1.1%[18] - 欧洲市场2023年第二季度净销售额为4.03亿美元，同比下降2.7%[18] - 2023年第二季度Connected Technology Solutions部门净销售额为3.09亿美元，同比增长0.7%[18] - 2023年第二季度Orthodontic and Implant Solutions部门净销售额为2.7亿美元，同比增长2.3%[18] - 公司2023年6月30日的递延收入为1.46亿美元，较2022年12月31日增长23.5%[18] - 公司2023年第二季度Connected Technology Solutions部门净销售额为3.09亿美元，同比增长0.7%[37] - 公司2023年上半年Essential Dental Solutions部门调整后营业利润为2.5亿美元，同比下降0.4%[38] - 公司2023年上半年库存净值为6.57亿美元，同比增长4.8%[39] - 公司2023年第二季度净销售额为10.28亿美元，同比增长0.5%，有机销售额增长2.3%，主要受价格上涨和新产品销售推动[86] - 2023年第二季度Connected Technology Solutions部门净销售额为3.09亿美元，同比增长0.6%，有机销售额增长2.8%，主要受价格上涨和新产品销售推动[87] - 2023年第二季度Essential Dental Solutions部门净销售额为3.77亿美元，同比下降0.8%，有机销售额增长0.7%，主要受价格上涨推动，但被需求疲软部分抵消[88] - 公司在俄罗斯和乌克兰的净销售额占2023年第二季度总销售额的2%，净资产为6700万美元，其中4400万美元为现金及等价物[83] - 公司2023年第二季度净销售额为270百万美元，同比增长1.9%，有机销售额增长3.7%，主要受美国地区正畸矫正器销量增长的推动[89] - Wellspect Healthcare 2023年第二季度净销售额为72百万美元，有机销售额增长3.1%，主要得益于欧洲地区销量增长[90] - 美国地区2023年第二季度净销售额为362百万美元，有机销售额增长1.1%，主要受价格上调及正畸产品需求强劲的推动[91] - 欧洲地区2023年第二季度净销售额为403百万美元，同比下降2.7%，有机销售额下降2.0%，主要受CAD/CAM产品及牙髓和修复耗材销量下降的影响[93] - 全球其他地区2023年第二季度净销售额为263百万美元，同比增长4.8%，有机销售额增长11.0%，主要受中国地区种植体产品销量增长的推动[94] - 美国地区净销售额为7.13亿美元，同比增长7.0%，主要受价格上涨和正畸矫正器需求强劲的推动[114] - 欧洲地区净销售额为7.99亿美元，同比下降3.1%，主要由于Connected Technology Solutions和Essential Dental Solutions产品销量下降[115] - 全球其他地区净销售额为4.94亿美元，同比下降1.4%，但有机销售额增长5.4%，主要受价格上涨和Essential Dental Solutions产品需求回升的推动[116] - 设备与仪器产品类别在2023年第二季度销售额为1.8亿美元，同比增长6.5%，上半年销售额为3.32亿美元，同比下降0.9%[18] - 正畸和种植解决方案在2023年第二季度销售额为2.7亿美元，同比增长2.3%，上半年销售额为5.29亿美元，同比增长0.8%[18] - 美国市场在2023年第二季度销售额为3.62亿美元，同比增长1.1%，上半年销售额为7.13亿美元，同比增长7.1%[18] - 公司截至2023年6月30日的递延收入为1.11亿美元，较2022年12月31日的9100万美元增长22%[18] - Essential Dental Solutions 2023年第二季度净销售额为3.77亿美元，同比下降0.8%[37] - Orthodontic and Implant Solutions 2023年第二季度净销售额为2.7亿美元，同比增长2.3%[37] - Wellspect Healthcare 2023年第二季度净销售额为7200万美元，与去年同期持平[37] 重组与成本控制 - 2023年上半年重组及其他成本为6900万美元，同比增长590%[40] - 公司预计2023年将产生1.15亿至1.35亿美元的一次性重组费用[40] - 公司计划通过重组计划减少全球员工总数的8%至10%[40] - 公司累计拨备和调整金额为5000万美元，其中Connected Technology Solutions拨备1700万美元，Essential Dental Solutions拨备1900万美元，Orthodontic and Implant Solutions拨备1200万美元[41] - 公司计划通过重组优化运营，预计到2024年中期完成，预计每年节省2亿至2.25亿美元成本，并裁员8%至10%[141] - 截至2023年6月30日，公司已产生5800万美元的重组费用，预计2023年将产生1.15亿至1.35亿美元的一次性费用[141] - 公司2023年上半年因内部调查和SEC调查相关费用支出1000万美元，2022年全年相关费用为6100万美元[141] - 公司预计2023年将产生1.15亿至1.35亿美元的一次性重组费用，包括8000万至1亿美元的员工过渡和遣散费用[40] 风险管理与衍生工具 - 公司使用外汇远期合约和利率互换等衍生工具进行风险管理，外汇远期合约的名义金额为8200万美元，预计在未来12个月内到期的金额为7700万美元[42] - 公司预计在未来12个月内将重新分类400万美元的现金流动对冲损失到综合收益表中[46] - 公司通过交叉货币基差互换和外汇远期合约对冲外汇风险，交叉货币基差互换的名义金额为2.91亿美元，外汇远期合约的名义金额为1.75亿美元[47] - 公司使用利率互换管理利率风险，利率互换的名义金额为2.5亿美元，其中1亿美元将在2026年到期，1.5亿美元将在2030年到期[49] - 公司通过外汇远期合约对冲非功能性货币资产和负债的外汇重估风险，外汇远期合约的名义金额为4.99亿美元[50] - 公司在2023年6月30日的综合收益表中，现金流动对冲的损失为100万美元，净投资对冲的损失为1000万美元，公允价值对冲的损失为300万美元[51] - 公司在2023年6月30日的综合收益表中，现金流动对冲的损失为100万美元，净投资对冲的损失为900万美元，公允价值对冲的损失为100万美元[52] - 公司2023年6月30日的总债务公允价值为19.59亿美元，账面价值为21.02亿美元[55] - 公司2023年6月30日的衍生品公允价值为5400万美元，其中外汇远期合约为3700万美元，交叉货币基差互换为1700万美元[57] - 公司2023年上半年衍生工具名义金额总计13.56亿美元，其中4.99亿美元为非对冲工具[42] - 公司预计未来12个月内将重新分类400万美元的现金流动对冲递延净损失[46] - 公司使用外汇远期合约和交叉货币基差互换来对冲外汇风险，2021年7月2日签订了一笔3亿美元的交叉货币基差互换，将7.5亿美元债券的票面利率从3.3%降至1.7%[47] - 2021年5月25日，公司重新建立了欧元净投资对冲组合，签订了8笔每笔1000万欧元的外汇远期合约，截至2023年6月30日，该组合名义价值为1.6亿欧元[47] - 2023年7月20日，公司签订了一笔6亿瑞士法郎的外汇远期合约，作为净投资对冲，到期日为2026年1月15日[47] - 2021年7月1日，公司签订了2.5亿美元的浮动利率互换合约，将7.5亿美元债券的固定利率3.3%转换为浮动利率，其中1亿美元期限为5年，1.5亿美元期限为9年[49] - 2023年6月30日，公司衍生工具的公允价值为5400万美元，其中外汇远期合约为3700万美元，交叉货币基差互换为1700万美元[53] - 2023年6月30日，公司总债务的估计公允价值为19.59亿美元，账面价值为21.02亿美元[55] - 2023年6月30日，公司金融资产和负债的公允价值为5400万美元，其中外汇远期合约为3700万美元，交叉货币基差互换为1700万美元[57] - 2023年6月30日，公司负债的公允价值为4700万美元，其中利率互换为3300万美元，外汇远期合约为1000万美元[57] 税务与法律事务 - 公司2023年6月30日的有效税率为-83.2%，2022年同期为19.3%[59] - 公司预计将获得2012年500万美元的退税，且2013年和2014年的税务申报无需进一步调整[68] - 美国国税局对公司2015年至2016年的税务申报提出调整建议，可能涉及4.51亿美元股票赎回的额外联邦所得税[68] - 公司截至2023年6月30日的有效税率为-239.3%，相比2022年同期的20.1%大幅下降，主要由于内部债务重组导致的部分净经营亏损结转的估值津贴释放[59] - 公司在2023年第一季度支付了Olivares和Holt集体诉讼的最终和解金额，该金额对公司财务报表无重大影响[65] - 公司面临多起证券诉讼，涉及2014年至2022年期间的虚假陈述和遗漏，诉讼已合并并在2023年7月提交了修订的集体诉讼投诉[66] - 公司股东George Presura于2023年7月13日提起股东衍生诉讼，指控公司高管违反信托义务并涉及内幕交易[66] - 公司意大利子公司Dentsply Sirona Italia S.r.l.面临Carlo Gobbetti提起的2800万欧元仲裁索赔，涉及2012年收购协议的未支付款项[67] 商誉与无形资产 - 公司2023年6月30日的商誉净值为27.03亿美元，其中Connected Technology Solutions报告单元的商誉为2.93亿美元[62] - 公司2023年6月30日的无形资产净值为2.59亿美元，其中Connected Technologies Solutions、Orthodontic and Implant Solutions和Essential Dental Solutions部门的无形资产净值分别为2.27亿美元、2500万美元和700万美元[61] - 公司2022年第四季度对前Digital Dental Group和Equipment & Instruments报告单元的商誉减值分别为11亿美元和8700万美元[62] - 公司2022年第四季度对前Digital Dental Group和Equipment & Instruments报告单元的无形资产减值分别为6600万美元和2800万美元[62] - 公司2023年6月30日的无形资产总额为34.98亿美元，净值为18.08亿美元，相比2022年12月31日的34.73亿美元有所增加[63] - 2021年第二季度，公司以300万美元的初始付款购买了某些开发技术权利，并可能支付1700万美元的或有付款[63][64] - 公司截至2023年6月30日的商誉净值为27.03亿美元，其中Connected Technology Solutions报告单元的商誉为2.93亿美元[61][62] - 公司截至2023年6月30日的无形资产净值为18.08亿美元，其中无限期无形资产净值为4.56亿美元[63] - 公司在2022年第四季度记录了与Digital Dental Group和Equipment & Instruments报告单元相关的商誉减值费用分别为11亿美元和8700万美元[62] - 公司在2022年第四季度记录了与Digital Dental Group和Equipment & Instruments报告单元相关的无限期无形资产减值费用分别为6600万美元和2800万美元[62] - 公司在2021年第二季度购买了某些开发技术权利，初始支付金额为300万美元，并包括达到某些监管和商业里程碑时的1700万美元或有支付[63][64] 供应链与运营 - 公司截至2023年6月30日的不可取消采购承诺总额为3.99亿美元，其中2023年为9200万美元，2024年为1.83亿美元[71] - 公司面临供应链中断和通胀压力，导致原材料成本上升和利润率下降，但已通过战略采购和成本控制措施部分抵消[84] - 公司预计未来可能面临更高的通胀和宏观经济恶化，可能无法通过提价完全抵消成本上升的影响[85] - 公司截至2023年6月30日未发现重大表外安排，对财务状况无重大影响[72] - 公司截至2023年6月30日未发现重大赔偿索赔，但未来可能的赔偿支付可能对运营结果和现金流产生重大不利影响[73][74] - 公司截至2023年6月30日仍未解决2022年12月31日发现的财务报告内部控制重大缺陷[77] 研发与投资 - 公司2023年第二季度研发费用为49百万美元，同比增长6.0%，占净销售额的4.7%，主要投资于数字工作流解决方案及产品开发[96] - 研发费用为9500万美元，同比增长4.6%，公司继续优先投资于数字工作流解决方案和产品开发[121] - 公司2023年4月1日重新调整了报告结构，并进行了商誉和无形资产减值测试，未发现减值[136] - 公司自2023年4月1日起将报告结构重新调整为四个可报告部门：连接技术解决方案、基础牙科解决方案、正畸和种植解决方案以及Wellspect医疗保健[26] - 连接技术解决方案部门负责设计和制造牙科技术和设备产品，包括设备与仪器和CAD/CAM产品类别[28] 其他综合收益 - 2023年6月30日累计外汇折算调整损失为4.16亿美元，较2022年12月

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为10.28亿美元，同比增长0.5%，按固定汇率计算增长2.3% [16] - EBITDA利润率为17.7%，高于预期，主要得益于销售增长和有效的成本管理 [17] - 调整后每股收益为0.51美元，高于预期，尽管受到0.2美元的汇率不利影响 [17] - 经营现金流为1.04亿美元，同比下降，主要由于营运资本变化和更高的运营支出 [18] - 公司预计2023年全年净销售额为39.8亿至40.2亿美元，有机销售额增长约3%，调整后每股收益为1.92至2.02美元 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接技术解决方案（CTS）业务有机销售额增长2.8%，主要由于供应链改善和某些高科技设备的交货时间缩短 [19] - 设备与仪器业务增长高个位数，主要由于欧洲治疗中心和影像设备的改善以及亚太地区的强劲需求 [20] - 正畸和种植解决方案业务有机销售额增长3.7%，其中Aligners业务连续四个季度实现两位数增长 [21] - Wellspect医疗保健业务有机销售额增长3.1%，预计下半年增长将加快 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场有机销售额增长1.1%，主要由于Essential Dental Solutions的稳定需求和Aligners的两位数增长 [24] - 欧洲市场有机销售额下降2%，主要由于宏观经济压力和订单时间不利 [25] - 其他地区有机销售额增长11%，主要由于中国和澳大利亚的强劲增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于数字化牙科工作流程、推动产品和服务创新，并通过高绩效文化提供卓越的客户和患者体验 [31] - 公司正在推进ERP系统的实施，并简化运营网络，以提升效率和盈利能力 [34][35] - 公司在Aligners和种植体业务上取得了显著进展，SureSmile业务在全球55个国家推出，并计划推出新产品 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对下半年表现充满信心，预计有机销售额增长约3%，并预计EBITDA利润率将在第四季度显著改善 [27][50] - 公司预计2026年调整后每股收益将达到3美元，并计划通过投资推动长期增长 [44][45] 其他重要信息 - 公司决定保留Wellspect医疗保健业务，因其价值未被充分体现 [12] - 公司推出了首个牙科可持续发展教育课程，并开发了相关资源包 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率的展望 - 公司预计下半年毛利率将与上半年保持一致，EBITDA利润率将在第四季度显著改善 [49][50] 问题: 7月市场表现 - 7月表现与第二季度一致，预计第三季度有机增长将低于3%，主要由于欧洲的季节性因素 [52][53] 问题: 各业务线的增长展望 - 公司预计所有四个业务线都将实现有机增长，其中正畸和种植体业务增长将更快 [57] 问题: 正畸业务的竞争动态 - SureSmile业务在全球表现强劲，特别是在欧洲，公司计划推出新产品以进一步推动增长 [59][60] 问题: 成本节约和投资计划 - 公司预计到2024年中期实现2亿至2.25亿美元的年化节约，2023年将实现8500万美元的节约，但大部分将用于再投资 [64][65] 问题: 欧洲市场展望 - 德国和澳大利亚市场需求疲软，其他欧洲国家表现稳定 [70] 问题: 种植体业务的表现 - 中国种植体业务表现强劲，预计全年将抵消价格压力，美国市场也在逐步改善 [72][73] 问题: DS World和R&D进展 - 公司正在推进R&D项目，并计划在DS World上展示新产品 [76] 问题: 中国市场的表现 - 中国市场增长25%，主要由于VBP计划带来的种植体业务增长，预计下半年将继续保持两位数增长 [94][95] 问题: 成像业务的展望 - 成像业务在第二季度表现强劲，但公司对下半年持谨慎态度，主要由于融资成本上升 [97][98] 问题: 3D打印业务的进展 - 公司认为3D打印与铣削技术互补，并计划在未来6至9个月内推出新材料以增强竞争力 [104][105] 问题: 公司长期战略 - 公司正在推进ERP系统实施、简化运营网络，并加强商业基础设施和临床教育投资，以推动长期增长 [111][112]

业绩总结 - 2023年第二季度净销售额为10.28亿美元，同比增长0.5%[6] - 所有四个业务部门均实现有机增长，其中中国市场增长25%[6] - 调整后的每股收益（Adj. EPS）为0.51美元，同比下降26.2%[8] - EBITDA利润率同比下降520个基点，降至17.7%[7] - 运营现金流同比增长39.9%[9] - 2023年第二季度的调整后净收入为1.09亿美元，占净销售额的8.4%[31] - 2023年第二季度的销售、一般和行政费用占净销售额的40.5%[31] - 2023年第二季度的研发费用占净销售额的4.7%[31] - 2023年第二季度的调整后自由现金流转化率为56.8%[27] 市场表现 - 欧洲市场净销售额同比下降2.7%，受到外汇影响70个基点[12] - 美国市场净销售额同比增长1.1%，占总销售额的35%[11] - 2023年第二季度的外汇影响导致销售额下降0.7%[29] 未来展望 - 公司将2023财年的净销售预期上调至39亿至40.2亿美元[13] - 有机销售预期从约平稳至2%上调至约3%[13] - 预计调整后的每股收益范围为1.92至2.02美元[13] 财务对比 - 2022年第二季度净销售额为10.23亿美元，毛利润为5.81亿美元，毛利率为56.7%[32] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为1.84亿美元，较2022年的2.35亿美元下降[35] - 2023年第二季度调整后的自由现金流为7100万美元，较2022年的1.32亿美元下降[37] - 2023年第二季度的调整后净收入为1.09亿美元，较2022年的1.49亿美元下降[37] - 2023年第二季度的调整后自由现金流转化率为89%，高于2022年的65%[37]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第一季度收入为9.78亿美元，同比增长0.9%，有机销售增长5.1%，超出预期的1% [13][14] - 调整后每股收益为0.39美元，同比下降0.15美元，主要由于商业投资、通胀和外汇影响 [16] - EBITDA利润率为16.4%，符合预期，但同比下降320个基点，主要受外汇和通胀影响 [15] - 经营现金流为负2100万美元，主要由于应收账款和应付账款的时机变化 [16] - 公司提高了2023年全年净销售额和调整后每股收益的指引，净销售额范围从39亿美元提高到39.5亿美元，有机销售增长预计为0%至2% [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术与设备（T&E）业务有机销售增长1.7%，其中Aligners业务增长超过25%，CAD/CAM业务在美国表现强劲 [18][19] - 消耗品业务有机销售增长9.8%，主要由于修复和预防产品的强劲需求 [21] - Aligners业务连续第三个季度实现两位数增长，SureSmile和Byte均表现强劲 [19] - 成像设备和仪器业务在中低个位数下降，主要由于美国和欧洲需求疲软 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场有机销售增长14.6%，主要由于消耗品、Aligners和CAD/CAM业务的强劲表现 [22] - 欧洲市场有机销售增长1.1%，主要由于消耗品和Aligners的增长 [23] - 中国市场表现疲软，主要由于VBP（带量采购）的影响，但4月份显示出复苏迹象 [20][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于数字化牙科工作流程、产品和服务创新，以及通过多样化的员工队伍提供卓越的客户和患者体验 [30] - 公司正在推进ERP系统的实施，并简化运营网络以提高盈利能力 [32] - 公司在Aligners和种植体业务上取得了显著进展，SureSmile和Byte均实现了两位数增长 [33] - 公司正在通过新的运营模式提升组织效率，并将质量提升为关键战略重点 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的前景持乐观态度，尽管宏观环境仍然具有挑战性，但公司对实现全年目标充满信心 [37] - 公司预计中国业务将在下半年恢复增长，尽管VBP带来了价格压力，但销量正在逐步回升 [54][75] - 管理层预计2026年调整后每股收益将达到3美元，并相信公司能够实现行业增长和盈利能力的提升 [36][79] 其他重要信息 - 公司宣布了1.5亿美元的加速股票回购计划，并在第一季度向股东返还了2700万美元的股息 [17] - 公司正在评估Wellspect资产的战略选择，可能包括出售或保留该资产 [65] - 公司将在第二季度开始采用新的业务部门结构，包括三个牙科业务部门和一个健康护理业务部门 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度表现超出预期，能否谈谈季度末和4月的趋势以及Aligners业务的盈利能力 [40] - 第一季度表现强劲，尤其是1月和2月，3月稍弱，但4月趋势稳定 [41] - Aligners业务的盈利能力主要得益于Byte业务的客户转化率提高和客户获取成本降低 [44][45] 问题: 第二季度有机增长为何预期下降 [47] - 第二季度有机增长预期下降主要由于去年同期的订单恢复和资本设备需求环境较好，今年则面临更高的利率和衰退担忧 [48][49] 问题: 种植体业务的增长路径 [52] - 种植体业务在中国和美国市场面临挑战，但公司预计通过VBP后的销量恢复和商业投资，种植体业务将在第二季度开始改善 [53][55] 问题: CAD/CAM业务的经销商库存动态和设备需求趋势 [58] - CAD/CAM业务的库存动态主要与美国市场相关，公司预计设备需求将受到高利率和衰退担忧的影响 [59][60] 问题: 产品组合优化和Wellspect资产的处置 [63] - 公司正在推进SKU简化，并评估Wellspect资产的战略选择，可能包括出售或保留该资产 [64][65] 问题: Aligners业务的成功因素 [69] - Aligners业务的成功主要得益于SureSmile的临床差异化和Byte的客户转化率提高 [70][71] 问题: 中国市场的价格和销量趋势 [73] - 中国市场受到VBP的影响，价格下降35%至40%，但销量正在逐步恢复，预计全年将实现增长 [74][75] 问题: 行业增长预期和时间框架 [78] - 公司预计行业增长在3%至5%之间，并计划在2026年实现3美元的调整后每股收益 [79] 问题: 商业投资的季度影响 [80] - 商业投资将在全年持续影响EPS，但预计重组节省将在下半年开始显现 [81][82] 问题: 消耗品业务的潜在增长 [86] - 消耗品业务的潜在增长约为中个位数，部分由于去年的低基数效应和价格上调 [87] 问题: T&E业务的利润率前景 [89] - T&E业务的利润率预计将逐步改善，尽管VBP和一次性费用对第一季度产生了影响 [90][91] 问题: 设备需求是否受到银行事件影响 [95] - 设备需求受到高利率和衰退担忧的影响，客户对资本支出的意愿仍然谨慎 [95] 问题: 第一季度超预期的原因及全年展望 [98] - 第一季度超预期主要由于消耗品、Aligners和CAD/CAM业务的强劲表现，公司对全年展望持谨慎乐观态度 [100][102] 问题: R&D投资分配 [104] - 公司正在加大对软件的投资，并简化产品组合以释放更多资源用于创新 [105][106] 问题: 客户资本支出预算的可见性 [108] - 客户对资本支出的意愿仍然谨慎，1/4的客户表现出对资本设备支出的担忧 [109] 问题: Aligners业务的增长驱动因素 [111] - Aligners业务的增长主要得益于SureSmile的全球扩展和Byte的客户转化率提高 [112] 问题: 自由现金流的季度展望 [114] - 公司预计自由现金流将在全年逐步改善，尽管第一季度受到重组和一次性费用的影响 [115][116]

财务状况 - DENTSPLY SIRONA Inc. 2023年第一季度净亏损为23百万美元[7] - DENTSPLY SIRONA Inc. 2023年第一季度总综合亏损为9百万美元[7] - DENTSPLY SIRONA Inc. 2023年第一季度现金及现金等价物为3.18亿美元[8] - DENTSPLY SIRONA Inc. 2023年第一季度总资产为76.73亿美元[8] - DENTSPLY SIRONA Inc. 2023年第一季度总负债为40.35亿美元[8] - DENTSPLY SIRONA Inc. 2023年第一季度总股东权益为36.38亿美元[8] - 公司在2023年第一季度录得净亏损19百万美元，基本和稀释每股亏损均为0.09美元[21] - 公司的存货净额为6.59亿美元，存货准备分别为9千万美元和8.3千万美元[28] - 公司在2023年第一季度进行了重组和其他成本，总计为63百万美元，其中主要包括员工离职福利和其他与董事会批准的计划相关的重组成本[29] - 公司在2022年底和2023年第一季度的各个部门的计划和调整总额为56百万美元，其中技术与设备部门占30百万美元，消耗品部门占26百万美元[30] 销售情况 - 公司主要收入来源于牙科设备、CAD/CAM、正畸、种植体和医疗保健产品销售，2023年第一季度总净销售额为9.78亿美元[17] - 美国、欧洲和其他地区是公司主要的销售地区，2023年第一季度总净销售额为9.78亿美元[17] - 公司在2023年第一季度的净销售额为9.78亿美元，同比增长0.9%[74] - 美国市场销售额增长13.9%，主要受益于耗材和正畸产品的强劲需求[78] - 欧洲市场销售额下降3.6%，主要受到部分设备和器械产品销量减少的影响[80] - 2023年第一季度，公司在全球范围内的净销售额为2.31亿美元，同比下降7.6%[81] 资金管理 - 公司董事会批准了高达10亿美元的股票回购计划，截至2023年3月31日，公司还有6.2亿美元的授权余额[22] - 公司于2023年3月31日前，除了4月份额外回购的3000万美元的股份外，还有6.2亿美元的授权用于未来的股份回购[100] - 公司于2023年3月31日，总净债务占总资本比率为33.6%[100] - 公司于2023年3月31日，总剩余借款额度为4.33亿美元[100] - 公司于2023年3月31日，公司持有5200万股库藏股[100] 风险管理 - 公司在2023年第一季度受到COVID-19大流行的影响，包括供应链挑战和销售受限[68][69] - 公司在俄罗斯和乌克兰的业务受到乌克兰冲突的影响，尽管目前未出现重大影响，但未来可能会对业务运营产生重大不利影响[70] - 公司每年对商誉和无限期无形资产进行评估，2022年第三季度和第四季度发现数字牙科集团和设备与仪器报告单位以及某些无限期无形资产存在可能的减值迹象[49]

公司概况 - Dentsply Sirona是全球最大的专业牙科产品和技术制造商，拥有136年的创新历史[9] - 公司主要产品类别包括牙科技术和设备产品以及牙科消耗品产品[10] - 技术和设备部门的收入占公司总收入的59.1%，消耗品部门的收入占40.9%[18] 产品与服务 - 公司专注于为牙医提供全面的数字工作流解决方案，包括植入物、根管治疗、修复和矫正等领域[21] - 公司通过第三方分销商将大约三分之二的牙科消耗品和技术设备产品分销出去[22] - 公司在2022年推出了云解决方案DS Core，与Google Cloud合作开发，旨在整合数字牙科工作流程，优化诊断能力和简化工作流程[28] - 公司加速推出了多项新产品，包括Primeprint Solution提供医用级3D打印、Primescan Connect提供基于笔记本的Primescan版本、SmartLite Pro EndoActivator作为根管程序的新灌溉解决方案[28] - 公司通过收购Datum Dental和Propel等公司，加速了在植入物市场和正畸设备领域的增长和盈利能力[30] 研发与创新 - 公司致力于维持研发支出至少占年度净销售额的4%，专注于创新和扩展数字、软件、服务和其他平台产品[29] - 公司的产品开发和销售受到关于供应冲突矿物、环境法规以及数据隐私和透明度等方面的监管[36] - 公司从各个供应商处采购必要的原材料，没有任何单一供应商占供应需求的10%以上[38] - 公司拥有并维护全球5000多项专利，并持有其他公司拥有的若干专利许可[39] 人力资源与文化 - 公司全球组织及其子公司共有超过1.5万名员工，其中约3600名在美国工作[40] - 公司持续发展人才战略，包括通过与历史悠久的黑人学院和大学以及当地职业学校建立战略合作关系，提供全球学习和发展机会[41] - 公司提供竞争性的薪酬和福利计划，旨在吸引和留住顶尖人才[42] - 公司致力于在文化中嵌入多样性、公平和包容性，以推动创新和解决客户挑战[43] - 公司设立了多元化、公平和包容委员会，致力于推动内部和外部的多元化、公平和包容工作[44] - 公司员工资源团体的目的是促进多样化、公平和包容的环境，支持员工在工作中发挥最佳水平[45] - 公司提供多种随需多样的多元化、公平和包容培训选项，旨在加强意识[46] 风险与挑战 - 公司财报电话会议提到，COVID-19疫情可能对公司的收入、运营结果、现金流和流动性产生重大不利影响[69] - 公司内部控制存在重大缺陷，可能导致财务报表错误，影响公司的股价和业务[70] - 公司可能面临诉讼和监管调查，可能对业务、财务状况和运营结果造成不利影响[73] - 公司的业务运营可能会受到极端天气、自然灾害、供应链中断等因素的影响，可能导致产品供应中断和销售下降[86] - 公司可能无法实现战略倡议的预期收益，包括重组和转型努力，可能导致运营受影响、成本超支等问题[90]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为9.83亿美元，同比下降10.9%，主要受外汇和美元走强影响，有机销售额下降2.6%，若排除中国市场，销售额增长0.4% [19] - 第四季度营业利润为1.54亿美元，营业利润率为15.7%，同比下降，主要受外汇和通胀压力影响，但环比第三季度提高了100个基点 [20] - 第四季度调整后每股收益为0.46美元，超出预期0.09美元，同比下降0.37美元，其中约0.10美元的下降归因于外汇 [21] - 2022年全年销售额为39亿美元，有机销售额下降0.5%，主要受外汇、供应链限制和中国及美国市场疲软影响 [31] - 2022年全年营业利润率为16.8%，同比下降350个基点，主要受销量下降、不利的产品组合、通胀和外汇影响 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术与设备（T&E）业务有机销售额下降2.2%，主要由于种植体销量疲软，但矫正器需求强劲，增长超过25% [23][24] - 消耗品业务有机销售额下降3.4%，主要由于中国市场销量下降，但部分被价格提升和新产品推出所抵消 [27] - 矫正器业务在第四季度表现强劲，SureSmile和Byte均实现双位数增长，Byte在消费者支出放缓的情况下仍保持强劲增长 [24][25] - CAD/CAM业务在第四季度恢复增长，主要受日本和韩国市场需求推动 [25] - 种植体业务在第四季度表现疲软，主要由于中国、美国和欧洲市场需求下降，但价值种植体实现同比增长 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为3.69亿美元，有机销售额下降1.7%，主要由于CAD/CAM、种植体和实验室消耗品销量下降，但矫正器业务表现强劲 [28] - 欧洲市场销售额为3.76亿美元，有机销售额下降3.2%，主要由于种植体和设备销量下降 [29] - 中国市场销售额下降，主要由于COVID封锁和种植体业务受VBP（带量采购）影响，但排除中国市场后，其他地区销售额实现双位数增长 [30] - 2022年欧洲市场有机销售额增长3%，排除中国后的其他地区增长10% [31] 公司战略和发展方向 - 公司正在进行组织重组，计划减少全球员工8%至10%，同时继续投资全球商业组织 [12] - 公司计划通过重组实现每年2亿美元的成本节约，并简化管理结构以符合行业最佳实践 [13][14] - 公司正在推动数字化转型，加速产品和服务创新，并通过多样化的员工队伍提升客户和患者体验 [53] - 公司计划通过简化产品组合和优化供应链来提高效率和利润率 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年为过渡年，预计有机销售额在下降1%至增长2%之间，外汇将对全年销售额产生100个基点的负面影响 [36] - 公司预计2023年EBITDA利润率将超过18%，调整后每股收益在1.80至2.00美元之间 [40] - 公司预计2023年下半年销售额将略高于上半年，但每股收益将主要集中在下半年 [82] - 公司预计2026年调整后每股收益将达到3美元，主要通过成本节约、产品组合优化和市场增长实现 [63][87] 其他重要信息 - 公司计划继续通过股息和股票回购将至少50%的自由现金流返还给股东，并宣布将股息提高12% [34][50] - 公司正在评估Wellspect Healthcare业务的潜在出售，该业务对公司整体利润率有积极贡献 [56][103] - 公司正在简化产品组合，减少SKU数量以提高运营效率，预计将在2023年11月的投资者日提供更多细节 [101] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司2026年每股收益3美元的目标是否与2.5%的增长预期一致 - 公司预计未来几年将恢复到市场增长率，并预计增长率将超过2.5%至3% [68] 问题: 公司如何将战略投资转化为新产品发布 - 公司正在通过重组提高研发支出的透明度，并计划在2023年11月的投资者日提供更多细节 [74][75] 问题: 2023年第一季度市场表现如何 - 公司预计第一季度有机销售额增长约1%，主要受矫正器和CAD/CAM业务推动，但中国市场仍面临挑战 [78][79] 问题: 公司如何实现2026年每股收益3美元的目标 - 公司通过成本节约、产品组合优化和市场增长实现目标，预计2026年调整后每股收益将超过3美元 [85][87] 问题: 公司如何应对CAD/CAM业务的库存波动 - 公司通过减少库存水平来应对波动，预计2023年CAD/CAM业务将恢复增长 [95][96] 问题: SKU简化是否会影响销售额 - 公司预计2023年不会执行有意义的SKU简化工作，但将在2023年11月的投资者日提供更多细节 [101] 问题: Wellspect Healthcare业务的利润率如何 - Wellspect Healthcare业务对公司整体利润率有积极贡献，目前仍在评估其出售的可能性 [103][105] 问题: 公司如何通过销售团队推动种植体业务增长 - 公司通过调整佣金计划和推出新产品来推动种植体业务增长，预计未来几年将实现增长 [106][109] 问题: 公司如何应对供应链挑战 - 公司预计2023年供应链将逐步改善，但电子元件供应仍面临挑战 [131]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为1,103百万美元，较2021年第四季度持平[10] - 2022年全年收入为4,231百万美元，较2021年的3,922百万美元下降7.3%[15] - 2022年第四季度调整后每股收益（EPS）为0.46美元，较2021年第四季度的0.83美元下降44.4%[12] - 2022年调整后营业利润率为16.8%，较2021年的20.3%下降350个基点[17] - 2022年第四季度运营现金流为142百万美元，同比下降36.0%[12] - 2022年全年净销售额为39.22亿美元，同比下降7.3%[44] - 2022年全年净亏损为8.5亿美元，净利润率为-24.2%[66] 用户数据 - 2022年第四季度的毛利率下降至56.2%，较上年同期下降160个基点[11] - 2022年第四季度净销售额为9.83亿美元，同比下降10.9%[43] - 2022年第四季度的有机销售额下降了1.7%[55] - 2022年全年有机销售额下降了4.6%[56] 未来展望 - 2023年预计净销售额为38.5亿至39.5亿美元，预计有机销售增长在-1%至+2%之间[20] - 预计2023年调整后的EBITDA利润率将达到超过18%[20][28] - 预计2023年将实现超过50%的自由现金流（FCF）[20] - 预计2023年外汇将对净销售额造成约4000万美元的负面影响[27] 新产品和新技术研发 - 2023年资本支出预计为销售额的4%左右，研发支出预计为销售额的4.4%[41] 其他新策略 - 预计重组计划将实现至少2亿美元的年度节省，重组成本预计高达1.65亿美元[7] - 全球员工减少约8%至10%[5] - 预计2023年将进行双位数的股息增长和机会性股票回购[20] 负面信息 - 2022年全年调整后的每股收益为2.09美元，同比下降25.7%[45] - 2022年全年运营亏损为9.37亿美元，运营利润率为-23.9%[66] - 2022年第四季度销售、一般和行政费用为4.02亿美元，占净销售额的40.9%[62]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为9.47亿美元，同比下降8.9%，主要受美元走强影响，有机销售额下降0.7% [32] - 毛利率为56.9%，同比下降100个基点，其中一半的下降来自外汇影响，另一半来自通胀和销量下降 [33] - 营业利润为1.39亿美元，同比下降26.6%，营业利润率下降至14.7% [35] - 每股收益为0.41美元，同比下降0.19美元，其中0.10美元来自业绩和通胀，0.07美元来自外汇影响 [35] - 第三季度经营现金流为1.09亿美元，调整后的自由现金流转换率为88% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术与设备（T&E）业务有机销售额增长0.6%，其中隐形矫正器业务实现两位数增长，成像设备需求强劲 [38] - 隐形矫正器业务在SureSmile和Byte的推动下实现两位数增长，Byte在第三季度恢复增长 [39] - 设备与仪器（E&I）业务因成像设备需求强劲而增长，但供应链问题导致3D成像技术积压增加 [40] - 种植体业务在中国市场表现疲软，主要受COVID封锁和集采政策影响 [41] - CAD/CAM业务因去年同期基数较高和部分地区批发订单减少而下降 [41] - 耗材业务有机销售额下降2.5%，主要受美国市场表现疲软和中国销量下降影响 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为3.57亿美元，有机销售额下降5.2%，主要受CAD/CAM和耗材业务销量下降影响 [43] - 欧洲市场销售额为3.58亿美元，有机销售额增长3%，主要受隐形矫正器和牙髓治疗业务推动 [44] - 其他地区销售额为2.32亿美元，有机销售额基本持平，中国市场销量下降被韩国和日本等地的数字牙科技术采用所抵消 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过创新和全球规模推动长期增长，特别是在数字牙科领域 [14][15] - 公司计划通过优化投资组合、简化运营和提高执行力来实现盈利增长 [60][62] - 公司正在加速软件开发和数字平台建设，特别是DS Core平台，以支持全系列设备和治疗计划 [68][69] - 公司将继续投资研发，推出更多创新产品，特别是在数字牙科领域 [64][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年全年销售额为38.5亿至38.8亿美元，受外汇影响预计销售额和每股收益分别减少3亿美元和0.30美元 [46][47] - 公司预计全年有机销售额下降约2%，主要受美国和欧洲市场衰退压力影响 [47] - 公司预计全年营业利润率将超过15%，但低于之前的预期，主要受销量下降和供应链问题影响 [50] - 公司预计2022年调整后每股收益为1.90至2.00美元，较之前预期下降0.50美元 [50] 其他重要信息 - 公司完成了内部调查和会计审查，发现2021年第三季度和全年销售额分别被高估2900万美元和2000万美元 [28] - 公司已制定全面的补救计划，包括人员变动、政策更新和员工培训，以加强内部控制 [29] - 公司计划继续通过股息和股票回购向股东返还至少50%的自由现金流 [36][37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度和第四季度的利润率展望 - 公司预计第四季度营业利润率将进一步下降，主要受外汇和销量下降影响，但公司有信心通过优化措施在2023年及以后实现20%以上的营业利润率 [79] 问题: 美国市场的定价和销量趋势 - 公司通过提价抵消了部分成本通胀，但美国市场需求疲软导致销量下降，特别是通过分销商的销售 [82][83] - 公司正在加强美国销售团队的投资，以改善业绩 [84][86] 问题: 第四季度和长期增长展望 - 公司预计第四季度有机销售额将同比下降中个位数，主要受设备业务下降影响，但隐形矫正器和成像设备将继续增长 [91][93] - 公司计划通过优化投资组合和提高执行力来实现长期增长，目标是恢复到4%至5%的历史长期增长目标 [95][97] 问题: CAD/CAM业务和数字牙科战略 - 公司认为CAD/CAM业务仍是其战略的重要组成部分，并将继续投资数字牙科技术，特别是Primescan Connect和DS Core平台 [101][102] 问题: 中国市场的集采政策影响 - 公司预计集采政策将在2023年对其种植体业务产生10至15百万美元的负面影响，但长期来看可能通过销量增加抵消部分影响 [129][133] 问题: 隐形矫正器业务的增长趋势 - 公司预计隐形矫正器业务在第四季度将继续实现两位数增长，但2023年的增长前景将取决于消费者信心和支出 [134][135] 问题: 公司文化和战略审查进展 - 公司正在推动文化变革，强调透明度和问责制，并计划在2023年2月的财报电话会议上提供更多战略审查细节 [150][151][105] 问题: 资本分配和股息政策 - 公司计划继续支付股息，并通过优化现金流来支持股息、股票回购和业务投资 [155][156] 问题: 2023年增长和利润率展望 - 公司未提供2023年具体指导，但计划通过优化措施实现增长和利润率提升 [163][172]