财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入达到16 9亿美元 同比增长21% 有机增长率为21 1% [7][8] - 营业利润为2 16亿美元 营业利润率为20 2% 相比2019年第三季度 营业利润率提升了230个基点 [12] - 调整后的非GAAP每股收益为0 68美元 同比增长1 5% [7] - 第三季度现金流为1 72亿美元 自由现金流为1 37亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材业务销售额为4 4亿美元 同比增长15 9% 主要增长来自Endo和预防性业务 [14] - 技术与设备业务销售额同比增长25 3% 主要增长来自数字类别和种植体业务 [16] - 透明矫正器业务表现强劲 尤其是SureSmile品牌 但DTC渠道在第三季度表现疲软 主要受季节性因素和消费者支出选择影响 [18][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为3 99亿美元 同比增长25 3% 有机增长率为20 1% [19] - 欧洲市场销售额为3 99亿美元 同比增长13 6% 有机增长率为17 8% [19] - 其他地区销售额为2 71亿美元 同比增长20 1% 有机增长率为27 8% 亚太地区表现尤为强劲 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期目标是实现4%至5%的收入增长 并通过有机和无机活动推动利润率在2022年达到22% [25] - 公司正在简化组织结构 以提高运营效率 并计划通过自动化工具和数字化手段提升客户体验 [27] - 公司在数字牙科领域处于领先地位 特别是在成像和CEREC系统方面 未来将继续投资于创新和人工智能领域 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对牙科市场的复苏表示满意 并认为公司未来增长前景良好 尽管疫情仍是关键变量 [5] - 公司预计2021年全年收入将在42 5亿至43亿美元之间 每股收益预计在2 87至2 92美元之间 [21] - 全球供应链环境仍然充满挑战 但公司已采取措施确保生产和供应不受影响 [10][53] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面取得进展 发布了2020年可持续发展报告和2025年目标 并与Smile Train建立了五年合作伙伴关系 [22][23] - 公司在第三季度推出了多项创新产品 包括ProTaper Ultimate种植体系统和CEREC 5 2软件升级 [14][34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 技术与设备业务第四季度展望 - 公司预计第四季度技术与设备业务将继续保持强劲增长 特别是Primescan和Axeos等数字设备的需求旺盛 [40] 问题: 透明矫正器业务的挑战 - DTC渠道在第三季度表现疲软 主要受季节性因素和消费者支出选择影响 但SureSmile品牌表现稳定 未来计划扩展到国际市场 [42][44] 问题: 供应链问题的影响 - 全球供应链环境充满挑战 但公司已采取措施确保生产和供应不受影响 预计供应链问题将持续一段时间 [53][82] 问题: 种植体业务的表现 - 种植体业务在第三季度表现良好 公司预计未来将继续增长 并计划通过新产品发布和市场扩展进一步提升市场份额 [71][72] 问题: 2022年营业利润率目标 - 公司预计2022年营业利润率将达到22% 主要得益于收入增长 成本节约和自动化投资的推动 [106][107]

净利润与综合收益变化 - 2021年前三季度净利润为3.19亿美元，2020年同期净亏损1.82亿美元[7] - 2021年前三季度综合收益为2.16亿美元，2020年同期综合亏损1.59亿美元[7] - 2021年前九个月净收入为3.19亿美元，2020年同期净亏损为1.82亿美元[14] - 2021年第三季度和前九个月基本每股收益分别为0.47美元和1.46美元，2020年分别为0.25美元和 - 0.83美元[29] - 2021年第三季度和前九个月摊薄每股收益分别为0.47美元和1.45美元，2020年分别为0.25美元和 - 0.83美元[29] - 2021年前九个月所得税拨备为1.02亿美元，2020年同期为100万美元的税收优惠；有效所得税税率从0.7%升至24.2%；归属于公司的净收入为3.19亿美元，2020年同期为亏损1.82亿美元[175] 资产负债关键指标变化 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为2.81亿美元，较2020年12月31日的4.38亿美元减少[9] - 截至2021年9月30日，应收账款净额为7.48亿美元，较2020年12月31日的6.73亿美元增加[9] - 截至2021年9月30日，存货净额为5.32亿美元，较2020年12月31日的4.66亿美元增加[9] - 截至2021年9月30日，总资产为92.88亿美元，较2020年12月31日的93.42亿美元略有减少[9] - 截至2021年9月30日，总负债为41.63亿美元，较2020年12月31日的43.72亿美元减少[9] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为51.22亿美元，较2020年12月31日的49.67亿美元增加[9] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为2.81亿美元，2020年同期为12.72亿美元[14] - 2021年9月30日和2020年12月31日累计其他综合收益（损失）净额分别为5.67亿美元和4.64亿美元[25] - 2021年9月30日和2020年12月31日累计税务调整分别为1.82亿美元和2.16亿美元[26] - 2021年9月30日和2020年12月31日累计外币折算调整中，折算损失分别为1.13亿美元和0.25亿美元，指定为净投资套期的贷款累计损失分别为2.04亿美元和1.62亿美元[27] - 2021年9月30日，公司总债务的估计公允价值为22.27亿美元，账面价值为20.76亿美元；2020年12月31日，估计公允价值为25.09亿美元，账面价值为22.81亿美元[84] - 2021年9月30日，按公允价值计量的资产总计3300万美元，负债总计3400万美元；2020年12月31日，资产总计1000万美元，负债总计4000万美元[85] - 截至2020年12月31日，公司商誉总额为68.79亿美元，净商誉为39.86亿美元；截至2021年9月30日，商誉总额为68.93亿美元，净商誉为40亿美元[97] - 截至2021年9月30日，可识别无形资产总额为37.85亿美元，净额为24.02亿美元；截至2020年12月31日，总额为37.75亿美元，净额为25.04亿美元[98] - 2021年9月30日，公司总净债务与总资本比率为25.9%，低于2020年12月31日的27.0%[200] - 2021年9月30日，公司流动债务为1.51亿美元，长期债务为19.25亿美元，现金及现金等价物为2.81亿美元，净债务为17.95亿美元[200] - 2021年9月30日，公司总权益为51.25亿美元，总资本为69.2亿美元[200] 现金股息与股票期权 - 2021年第一季度现金股息为每股0.10美元，第二、三季度为每股0.11美元[10] - 2021年前三季度行使股票期权增加资本1500万美元[10] 历史总权益数据 - 2019年12月31日总权益为50.95亿美元，2020年3月31日为46.90亿美元，2020年6月30日为46.45亿美元，2020年9月30日为47.63亿美元[12] 现金流量关键指标变化 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为4.35亿美元，2020年同期为3.72亿美元[14] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为3.19亿美元，2020年同期为0.05亿美元[14] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为2.57亿美元，2020年同期提供的净现金为5.04亿美元[14] - 2021年前九个月经营活动提供的现金为4.35亿美元，较2020年的3.72亿美元增加6300万美元；投资活动使用现金3.19亿美元，2020年同期为500万美元；融资活动使用现金2.57亿美元，2020年同期为流入5.04亿美元；现金及现金等价物净减少1.57亿美元，2020年同期为增加8.67亿美元[194] - 2021年前九个月投资活动使用的现金中，收购净现金支出2.48亿美元，资本支出1.01亿美元，出售非核心业务收到净现金2700万美元；预计2021年全年关键资本支出在1.5 - 1.7亿美元之间[196] 递延收入与坏账准备 - 2021年9月30日递延收入为4300万美元，预计未来12个月内确认大部分[18] - 2021年9月30日应收账款和应收票据净额的坏账准备和贸易折扣为1400万美元，2020年12月31日为1800万美元[19] 存货核算方法变更 - 2021年第二季度存货核算方法从后进先出法改为先进先出法，使存货增加400万美元[21] 商誉减值测试时间变更 - 2021年和未来，公司将年度商誉减值测试时间从4月30日改为4月1日[22] 潜在稀释普通股计算 - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司分别排除0.9百万和320万份潜在稀释普通股用于计算加权平均摊薄股份[29] 股票回购 - 2021年前九个月，公司以9000万美元回购约150万股，平均价格为60.62美元[30] - 2021年7月28日，董事会批准将股票回购计划额度提高至10亿美元[31] - 2021年前三季度，公司以9000万美元回购约150万股，加权平均价格为每股60.62美元，董事会批准将回购计划额度增至10亿美元[198] 业务收购与出售 - 2021年7月1日，公司支付700万美元收购瑞士牙科业务剩余权益[33] - 2021年6月1日，公司支付1.32亿美元收购Propel Orthodontics LLC大部分资产[35] - 公司2021年1月21日收购Datum Dental，支付9400万美元，或有额外最高1000万美元收益支付，交易日期收益条款公允价值900万美元，总收购价1.03亿美元[37] - 公司2020年12月31日收购Byte，花费约10亿美元，收购价分配后记录6.26亿美元商誉，2021年前九个月商誉减少500万美元[40][41] - 公司2021年6月4日支付1600万美元收购英国医疗耗材供应商少数股权[43] - 公司2021年4月1日出售日本正畸业务，获现金800万美元[44] - 公司2021年2月1日出售熔模铸造业务，获现金1900万美元，税前收益1300万美元[45] 各业务线净销售额与营业利润 - 2021年第三季度和前九个月，技术与设备部门净销售额分别为6.29亿美元和18.48亿美元，耗材部门分别为4.4亿美元和13.15亿美元[51] - 2021年第三季度和前九个月，技术与设备部门调整后营业利润分别为1.48亿美元和4.09亿美元，耗材部门分别为1.35亿美元和4.39亿美元[53] - 2021年第三季度净销售额为10.69亿美元，较2020年同期增长19.4%，有机销售额增长21.1% [123] - 2021年第三季度技术与设备部门净销售额为6.29亿美元，较2020年同期增长24.8%，有机销售额增长25.3% [125] - 2021年第三季度耗材部门净销售额为4.4亿美元，较2020年同期增长12.4%，有机销售额增长15.9% [125][126] - 2021年第三季度技术与设备部门调整后营业利润为1.48亿美元，较2020年同期增长16.5% [127] - 2021年第三季度耗材部门调整后营业利润为1.35亿美元，较2020年同期增长17.4% [127] - 2021年第三季度美国市场净销售额为3.99亿美元，较2020年同期增长25.3%，有机销售额增长20.1% [133][134] - 2021年第三季度欧洲市场净销售额为3.99亿美元，较2020年同期增长13.6% [136] - 2021年第三季度净销售额增长13.6%，外汇影响为1.7%，收购为0.1%，剥离和停产产品为 - 6.0%，有机销售额增长17.8%[137] - 2021年第三季度世界其他地区销售额为2.25亿美元，2020年为4600万美元，增长2.71亿美元，增幅20.1%[138] - 2021年前三季度净销售额为31.63亿美元，2020年为22.6亿美元，增长9.03亿美元，增幅40.0%，有机销售额增长35.8%[153] - 2021年前三季度技术与设备部门净销售额为18.48亿美元，2020年为13.28亿美元，增长5.2亿美元，增幅39.2%，有机销售额增长31.4%[154] - 2021年前三季度耗材部门净销售额为13.15亿美元，2020年为3.83亿美元，增长9.32亿美元，增幅41.1%，有机销售额增长41.9%[156] - 2021年前三季度美国市场净销售额为11.12亿美元，2020年为7.5亿美元，增长3.62亿美元，增幅48.2%，有机销售额增长36.0%[161] 成本与费用指标变化 - 2021年第三季度毛利润为5.91亿美元，2020年为4.42亿美元，增长1.49亿美元，增幅33.5%，占净销售额的比例从49.4%提升至55.3%[140] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）为3.94亿美元，2020年为3.15亿美元，增长7900万美元，增幅24.7%，占净销售额比例从35.2%升至36.8%[142] - 2021年第三季度研发费用（R&D）为3500万美元，2020年为2700万美元，增长800万美元，增幅32.2%，占净销售额比例从3.0%升至3.3%[142] - 2021年第三季度重组和其他成本为300万美元，2020年为1800万美元[145] - 2021年前九个月毛利润为17.68亿美元，较2020年的10.86亿美元增加6.82亿美元，增幅62.8%；毛利润占净销售额的比例从48.1%提升至55.9%[166] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用（SG&A）为11.77亿美元，较2020年的9.35亿美元增加2.42亿美元，增幅25.8%；SG&A占净销售额的比例从41.4%降至37.2%[168] - 2021年前九个月研发费用（R&D）为1.12亿美元，较2020年的7900万美元增加3300万美元，增幅42.5%；R&D占净销售额的比例从3.5%升至3.6%[168] - 2021年前九个月无商誉减值，2020年同期记录了1.57亿美元的商誉减值[168][171] - 2021年前九个月重组及其他成本为1100万美元，2020年同期为6200万美元[172] - 2021年前九个月净利息和其他费用为4700万美元，较2020年的3600万美元增加1100万美元[174] 重组相关 - 2021年第三季度和前九个月，公司净重组及其他成本分别为600万美元和1400万美元[56] - 公司2020年8月6日宣布退出传统正畸业务和重组部分实验室业务，预计记录6000 - 7000万美元重组费用，已记录约5800万美元[59] - 2021年9月30日公司重组应计费用中，遣散费余额为1400万美元，其他重组成本余额为400万美元[60] - 各业务板块截至2021年9月30日累计数据：技术与设备板块余额400万美元，消耗品板块余额1300万美元，其他板块余额100万美元，总计1800万美元[61] - 2020年8月6日公司宣布退出传统正畸业务及对部分实验室业务进行退出和重组，预计产生6000 - 7000万美元的重组费用，其中4500 - 5500万美元为非现金费用，截至2021年9月30日已记录约5800万美元费用，其中约4600万美元为非现金费用 [117] 套期业务相关 - 2021年9月30日，现金流量套期的外汇远期合同名义金额为3.23亿美元，其中2.46亿美元将在未来12个月到期[65] - 净投资套期的外汇远期合同名义金额为1.

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到10.67亿美元，同比增长104.6% [11] - 营业利润为2.19亿美元，去年同期亏损4200万美元，营业利润率从-8.6%提升至20.5% [11][19] - 调整后的非GAAP每股收益为0.71美元，去年同期为亏损0.18美元 [11][20] - 现金流为2.14亿美元，同比增加3900万美元 [11][29] - 研发支出同比增长122.2%，达到4000万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消耗品业务收入为4.45亿美元，同比增长138%，所有地区和产品类别均表现强劲 [21][22] - 技术与设备业务收入同比增长104.6%，主要受益于数字牙科和设备的强劲增长 [21][23] - 透明矫正器业务表现优异，预计2021年退出运行率将达到3亿美元 [25] - 新推出的Axeos成像设备表现良好，数字牙科领域的Primescan设备也推动了增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为3.66亿美元，同比增长179.4%，有机增长率为145.8% [27] - 欧洲市场销售额为4.31亿美元，同比增长99.5%，有机增长率为91.8% [28] - 亚太地区表现突出，全球其他地区销售额为2.7亿美元，同比增长87.5%，有机增长率为86.2% [28][29] 公司战略和发展方向 - 公司长期目标是通过有机和无机活动实现4%至5%的有机收入增长，并计划到2022年底实现22%的利润率 [39] - 公司专注于提供卓越的集成工作流程，涵盖诊断、治疗规划和关键消耗品，旨在成为牙科专业人士的首选解决方案提供商 [40] - 公司在X射线成像和口内扫描领域具有领先地位，计划通过新产品发布和市场扩展进一步巩固其市场地位 [41][44] - 公司计划在2021年9月重新推出种植体业务，并推出新产品以增强竞争力 [50][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为牙科市场正在恢复，预计下半年将继续改善，尽管疫情和供应链问题仍存在不确定性 [8][9] - 公司对2021年全年展望保持乐观，预计非GAAP每股收益将接近2.75至2.90美元区间的上限 [31] - 管理层提到供应链成本压力和通胀风险，但团队正在积极应对这些挑战 [16][105] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了对Propel Orthodontics的收购，并宣布与3Shape达成战略合作伙伴关系，以增强透明矫正器业务 [25] - 公司在ESG方面取得进展，发布了可持续发展事实表和环境记分卡，并计划在第三季度发布可持续发展报告 [35][36] - 公司计划在2021年9月举办DS World活动，展示新产品并推动下半年增长 [65] 问答环节所有提问和回答 问题: 为什么没有提高全年指引？ - 尽管第二季度表现强劲，但公司考虑到下半年的投资支出和欧元汇率变化的影响，决定维持全年指引 [69][73] 问题: 种植体业务的重新推出如何与One DS计划整合？ - 种植体业务将成为DS World的重点展示内容，公司将通过数字化技术整合种植体业务，提升全科医生的信心 [75] 问题: 透明矫正器业务的表现如何？ - Byte业务表现符合预期，公司计划通过市场细分和优化营销策略进一步提升其竞争力 [91][92] 问题: 供应链压力对业务的影响？ - 公司面临供应链成本压力和通胀风险，但团队已有效管理这些挑战，预计不会对全年业绩产生重大影响 [105][106] 问题: DS World活动对收入的预期影响？ - DS World活动预计将推动下半年收入增长，但具体影响将分散在多个季度，而非集中在活动期间 [114][117]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的三个月，公司净收入为9900万美元，2020年同期净亏损9600万美元；截至2021年6月30日的六个月，净收入为2.16亿美元，2020年同期净亏损2.36亿美元[7] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3.32亿美元，较2020年12月31日的4.38亿美元有所减少[9] - 截至2021年6月30日，公司存货净额为5.39亿美元，较2020年12月31日的4.66亿美元有所增加[9] - 截至2021年6月30日，公司总资产为93.78亿美元，较2020年12月31日的93.42亿美元略有增加[9] - 截至2021年6月30日，公司总负债为43.01亿美元，较2020年12月31日的43.72亿美元有所减少[9] - 截至2021年6月30日，公司总权益为50.77亿美元，较2020年12月31日的49.70亿美元有所增加[9] - 2021年3 - 6月公司净收入为9900万美元，其他综合收入为4300万美元[10] - 2021年3 - 6月因行使股票期权使资本超出面值增加300万美元，库存股增加900万美元[10] - 2021年3 - 6月公司以每股0.11美元发放现金股息，共计2500万美元[10] - 2020年3 - 6月公司净亏损9500万美元，其他综合收入为6800万美元[10] - 2021年上半年净收入为2.16亿美元，2020年同期净亏损为2.36亿美元[12] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为2.63亿美元，2020年同期为1.64亿美元[12] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为2.79亿美元，2020年同期提供的净现金为0.2亿美元[12] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为0.78亿美元，2020年同期提供的净现金为5.28亿美元[12] - 截至2021年6月30日，公司递延收入为4700万美元，预计未来12个月内确认[16] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收账款和票据的坏账准备和贸易折扣分别为1400万美元和1800万美元[17] - 2021年上半年和2020年上半年，公司基于股票的总薪酬费用分别为3200万美元和1900万美元[23] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，累计其他综合收益（损失）净额分别为 -5.11亿美元和 -4.64亿美元[25] - 2021年6月30日和2020年12月31日，累计税务调整分别为1.93亿美元和2.16亿美元[26] - 2021年6月30日和2020年12月31日，累计外币折算调整中，折算损失分别为1.13亿美元和2500万美元，指定为净投资套期的贷款累计损失分别为1.35亿美元和1.62亿美元[27] - 2021年第二季度和上半年，基本每股收益分别为0.45美元和0.99美元，摊薄后每股收益分别为0.45美元和0.98美元；2020年同期基本每股收益分别为 - 0.44美元和 - 1.07美元，摊薄后每股收益分别为 - 0.44美元和 - 1.07美元[29] - 2021年上半年，公司以9000万美元回购约150万股，平均价格为60.62美元[31] - 2021年6月4日，公司支付1600万美元获得一家医疗耗材供应商少数股权[40] - 2021年4月1日，公司出售日本正畸业务，获得800万美元现金[41] - 2021年2月1日，公司出售熔模铸造业务，获得1900万美元现金，实现税前收益1300万美元[42] - 2021年Q2及H1，公司记录的净重组及其他成本分别为0.07亿美元和0.08亿美元，2020年同期分别为0.01亿美元和0.44亿美元[52][53] - 公司预计为库存减记、遣散费、固定资产注销和其他设施关闭成本记录6000万 - 7000万美元的重组费用，已记录约5700万美元相关费用[54] - 2021年6月30日，公司重组应计费用中，2019及以前计划、2020年计划、2021年计划的遣散费余额分别为0.05亿美元、0.15亿美元、0.04亿美元，其他重组成本余额分别为0.03亿美元、0.01亿美元、0.01亿美元[55] - 2021年6月30日，现金流量套期的外汇远期合同名义金额为3.5亿美元，其中12个月内到期的为2.72亿美元；净投资套期的外汇远期合同和交叉货币基差互换名义金额分别为0.95亿美元和3.12亿美元，其中12个月内到期的分别为0.47亿美元和3.12亿美元；公允价值套期的外汇远期合同名义金额为2.43亿美元，其中12个月内到期的为1.25亿美元；未指定为套期的外汇远期合同名义金额为2.58亿美元，12个月内到期的为2.58亿美元[59] - 2021年6月30日，公司预计未来12个月将把AOCI中记录的现金流量套期递延净损失600万美元重新分类至综合运营报表[63] - 2021年3月和6月，外汇远期合约在产品销售成本中的收益分别为300万美元和 - 300万美元，利率互换在利息净支出中的损失分别为2700万美元和2700万美元[72][73] - 2020年3月和6月，外汇远期合约在产品销售成本中的收益分别为200万美元和400万美元，利率互换在利息净支出中的损失分别为200万美元和2000万美元[72][73] - 2021年6月30日，指定为套期的外汇远期合约在预付费用和其他流动资产中的公允价值为800万美元，交叉货币基差互换在其他非流动负债中的公允价值为1200万美元[75] - 2020年12月31日，指定为套期的外汇远期合约在预付费用和其他流动资产中的公允价值为500万美元，交叉货币基差互换在其他非流动负债中的公允价值为2000万美元[75] - 2021年6月30日，外汇远期合约资产的净金额为600万美元，负债的净金额为1200万美元[77] - 2020年12月31日，外汇远期合约资产的净金额为0，负债的净金额为2800万美元[77] - 2021年6月30日，公司长期债务（含当期部分）的公允价值和账面价值分别为24.11亿美元和22.51亿美元[78] - 2020年12月31日，公司长期债务（含当期部分）的公允价值和账面价值分别为25.09亿美元和22.81亿美元[78] - 2021年6月30日，公司按公允价值计量的金融资产为1600万美元，负债为3300万美元；2020年12月31日，资产为1000万美元，负债为4000万美元[79] - 2021年第二季度，公司为其他离散税务事项记录了300万美元的税务费用；2020年同期为100万美元[82][83] - 2021年6月30日，公司信贷额度下可用借款为7.44亿美元[84] - 2021年公司年度商誉和无形资产减值测试未发现减值[87] - 2020年前六个月，公司记录了1.57亿美元的商誉减值和3900万美元的无形资产减值[90] - 截至2021年6月30日，公司商誉余额为40.33亿美元，较2020年12月31日的39.86亿美元有所增加[91] - 2021年6月30日，公司可辨认无形资产净值为2.488亿美元，2020年12月31日为2.504亿美元[92] - 第二季度，公司购买特定技术权初始支付300万美元，或有付款最高1700万美元[93] - 美国国税局审计2012 - 2013财年，不允许公司2013年5.46亿美元的无价值股票扣除，公司2012年可获500万美元退款，2013年无纳税义务，2014年欠税1700万美元[99] - 瑞典税务机构不允许公司2013 - 2018年某些利息费用扣除，若不允许，公司将增加4900万美元税务支出[100] - 2021年7月1日，公司支付1000万美元收购瑞士牙科业务剩余权益[104] - 2021年7月1日，公司签订名义金额2.5亿美元的可变利率互换协议，将7.5亿美元2030年到期高级票据部分3.3%固定利率转换为可变利率[105] - 2021年7月2日，公司签订名义金额3亿美元的交叉货币基差互换协议，将7.5亿美元债券息票部分从3.3%降至1.7%[106] - 2021年7月2日，公司预付2.96亿美元固定利率高级票据[107] - 2021年7月28日，公司董事会批准将股票回购计划额度提高至10亿美元[108] - 2021年第二季度净销售额为10.67亿美元，较2020年同期增加5.76亿美元，增幅117.3%，有机销售额增长104.6%[124] - 2021年上半年净销售额为20.94亿美元，较2020年同期增加7.29亿美元，增幅53.4%，有机销售额增长45.3%[150] - 2021年第二季度毛利润为5.98亿美元，较2020年同期增加4.22亿美元，增幅239.8%，占净销售额的比例从35.8%提升至56.0%[130] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为3.98亿美元，较2020年同期增加1.37亿美元，增幅52.5%，占净销售额的比例从53.2%降至37.3%[131] - 2021年第二季度研发费用（R&D）为4000万美元，较2020年同期增加2200万美元，增幅122.2%，占净销售额的比例与2020年同期持平，均为3.7%[131] - 2021年第二季度净利息费用为1600万美元，较2020年同期增加500万美元[136] - 2021年第二季度所得税拨备为3500万美元，2020年同期为所得税收益2400万美元，有效所得税税率从 - 20.0%提升至26.1%[138] - 2021年上半年美国、欧洲和其他地区净销售额分别为7.13亿、8.49亿和5.32亿美元，较2020年同期分别增长65.4%、44.1%和54.2%[152] - 2021年上半年有机销售额同比增长53.5%，受美元贬值影响净销售额提升7.7%，收购带来0.8%的收益，非战略业务和停产产品剥离使净销售额减少7.8%[155] - 2021年上半年毛利润为11.77亿美元，较2020年的6.44亿美元增加5.33亿美元，增幅82.8%；毛利润占净销售额的比例从47.2%提升至56.2%[156] - 2021年上半年销售、一般和行政费用（SG&A）为7.83亿美元，较2020年的6.2亿美元增加1.63亿美元，增幅26.3%；研发费用（R&D）为7700万美元，较2020年的5200万美元增加2500万美元，增幅48.1%[157] - 2021年上半年无商誉减值，2020年上半年记录了1.57亿美元的商誉减值费用[161] - 2021年上半年重组及其他成本为800万美元，2020年上半年为4400万美元[162] - 2021年上半年净利息和其他费用为2600万美元，较2020年的2100万美元增加500万美元[164] - 2021年上半年所得税拨备为6700万美元，2020年上半年为1400万美元的税收优惠；有效所得税税率从 - 5.6%提升至23.7%；归属于公司的净收入为2.16亿美元，2020年上半年为亏损2.35亿美元[165] - 2021年上半年经营活动提供的现金为2.63亿美元，较2020年同期的1.64亿美元增加9900万美元[190] - 2021年6月30日，按固定汇率计算，应收账款销售天数较2020年12月31日增加2天至56天，库存销售天数增加11天至113天[191] - 2021年前六个月投资活动使用的现金包括收购支付的2.41亿美元和资本支出6600万美元，出售非核心业务收到2700万美元，预计2021年全年关键资本支出在1.5 - 1.7亿美元之间[192] - 2021年上半年融资活动使用的现金主要用于9000万美元的股票回购和4400万美元的股息支付，融资流入包括4500万美元的股票期权行权收益和1900万美元的额外借款[193] - 2021年上半年公司现金及现金等价物减少1.06亿美元至3.32亿美元[193] - 2021年上半年公司按公开市场股票回购计划回购约150万股，花费9000万美元，加权平均价格为60.62美元，授权下累计回购7.4亿美元，剩余约2.6亿美元可用于回购[194] - 2021年上半年公司总借款净减少2600万美元，2021年6月30日和2020年12月31日，总净债务与总资本比率分别为27.4%和27.0%[195] - 2021年6月30日，公司信贷额度下可用借款能力为7.44亿美元，截至本10 - Q表格提交日，无未偿还借款[197] - 2021年6月30日，公司从多家金融机构寄售持有5200万美元的贵金属[199] - 2021年第二季度净利润为9900万美元，2020年同期净亏损9600万美元；上半年净利润为2.16亿美元，2020年同期净亏损2.36亿美元[7] 各条业务线数据关键指标变化

业绩总结 - 2021年第一季度净销售额为10.27亿美元，同比增长17.5%[16] - 2021年第一季度有机销售增长为12.1%[22] - 2021年第一季度非GAAP每股收益为0.72美元，同比增长67%[25] - 2021年第一季度调整后的营业收入率为21.3%，同比上升630个基点[16] - 2021年第一季度现金流为4900万美元，较2020年第一季度的负1000万美元显著改善[34] - 2021年净收入为1.17亿美元，占净销售额的11.4%[58] - 每股收益（EPS）为0.53美元[58] - 公司毛利润为468百万美元，毛利率为53.5%[62] - 销售、一般和行政费用为359百万美元，占净销售的41.1%[62] - 运营亏损为125百万美元，运营亏损率为14.3%[62] - 税前亏损为130百万美元，税前亏损率为7.7%[62] - 净亏损为140百万美元，占净销售的16.0%[62] - 每股亏损为0.63美元[62] 用户数据 - 美国市场净销售额为3.47亿美元，同比增长15.7%[54] - 欧洲市场净销售额为4.18亿美元，同比增长12.1%[54] - 其他地区（ROW）净销售额为2.62亿美元，同比增长30.3%[54] 未来展望 - 2021年修订后的收入预期为41亿至43亿美元，较之前的40亿至43亿美元有所上调[36] - 预计2021年有机增长率为18%至25%[36] - 2021年资本支出预计约为1.6亿美元[36] 新产品和新技术研发 - 研发支出为1.6亿美元，年均投资为1.6亿美元[46] - 研发费用为34百万美元[62] 负面信息 - 公司发生商誉减值157百万美元[62] - 重组及其他费用为43百万美元[62]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入达到10.27亿美元，同比增长12.1% [8] - 调整后的营业利润率为21.3%，同比增加630个基点 [8] - 调整后的非GAAP每股收益为0.72美元，同比增长67% [9] - 经营活动产生的现金流为4900万美元，同比改善5900万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材业务收入为4.3亿美元，同比增长21.5%，主要受全球需求复苏推动 [17] - 技术与设备业务收入增长14.8%，其中设备、成像和种植体表现突出 [19] - 种植体业务表现良好，预计未来将继续增长 [87] - 数字牙科业务受2020年高基数影响，表现有所下滑，但整体需求仍然强劲 [19][73] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为3.47亿美元，同比增长15.7%，有机增长为4.8% [20] - 欧洲市场销售额为4.18亿美元，同比增长12.1%，有机增长为8.1% [20] - 其他地区销售额为2.62亿美元，同比增长30.3%，有机增长为30.8% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于提供卓越的集成工作流程，包括诊断、治疗规划和关键产品 [28] - 数字牙科和种植体等高增长领域成为公司重点，预计未来将继续推动增长 [29] - 公司通过收购Byte和Datum增强了隐形矫正和种植体平台 [33][38] - 公司计划通过创新、收购和提升全球商业能力来实现长期增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度表现表示满意，认为牙科市场显示出强劲的复苏迹象 [7] - 尽管某些地区仍存在不确定性，但公司对全年市场复苏持乐观态度 [22] - 公司预计2021年全年收入将在41亿至43亿美元之间，同比增长23%至30% [23] - 管理层提到供应链中的运输成本和半导体供应问题可能对业绩产生影响 [23] 其他重要信息 - 公司在ESG方面取得进展，发布了首份可持续发展报告和环境记分卡 [24] - 公司计划在2021年继续增加研发投入，预计全年研发支出将保持增长 [14] - 公司通过股息和股票回购向股东返还了1.12亿美元 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对未来几个季度的收入预期如何 [43] - 公司对全年收入预期进行了上调，预计下半年收入将高于上半年 [45] - 公司对印度和巴西等市场的复苏持谨慎态度，但整体对市场复苏持乐观态度 [46] 问题: 毛利率的可持续性如何 [47] - 第一季度毛利率达到多年高点，主要受益于耗材业务的强劲表现 [47] - 公司预计全年营业利润率将达到21%，并计划在2022年实现22%的目标 [47] 问题: 数字牙科业务的未来展望 [52] - 公司对数字牙科业务持乐观态度，预计下半年将推出更多促销活动 [52] - 隐形矫正业务表现良好，预计全年收入将超过3亿美元 [53] 问题: 牙科诊所的恢复情况如何 [56] - 全球牙科诊所的恢复情况不一，北美和欧洲部分地区接近疫情前水平的90% [57] - 复杂手术的需求增加，推动了种植体和数字牙科设备的销售 [57] 问题: 营业利润率的未来展望 [58] - 公司预计全年营业利润率将保持在21%左右，第四季度可能超过这一水平 [71] - 公司将继续进行投资以支持长期增长目标 [71] 问题: Byte的整合进展如何 [76] - Byte的整合进展顺利，预计全年收入将超过3亿美元 [78] - 公司对Byte的客户反馈和成本结构表示满意 [77] 问题: Primescan和Primemill的未来展望 [64][79] - 公司预计Primescan的独立设备销售将增长，未来将推动更多用户升级到全椅旁系统 [64] - Primemill目前主要用于升级，公司对其未来增长持乐观态度 [80] 问题: 耗材业务的市场份额变化 [85] - 公司在预防和修复业务中表现良好，种植体业务也有显著增长 [85] - 实验室业务仍面临挑战，但数字实验室业务有望推动未来增长 [86] 问题: Axeos的市场表现 [91] - Axeos需求强劲，公司对其产品竞争力表示满意 [92] - 公司在全球范围内采取了差异化的促销策略，但整体定价保持稳定 [92]

净利润与收益情况 - 2021年第一季度净利润为1.17亿美元，2020年同期净亏损1.4亿美元[7][12] - 2021年第一季度总综合收益为0.27亿美元，2020年同期综合亏损2.52亿美元[7] - 2021年第一季度公司净收入为1.17亿美元，2020年同期净亏损为1.4亿美元[7] - 2021年第一季度其他综合损失（税后）为9000万美元，2020年同期为1.12亿美元[7] - 2021年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.53美元，2020年同期均为 - 0.63美元[25] 现金及现金等价物情况 - 2021年3月31日现金及现金等价物为3.18亿美元，较2020年12月31日的4.38亿美元减少[9] - 2021年第一季度现金及现金等价物净减少1.2亿美元，2020年同期净减少1.69亿美元[12] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为3.18亿美元，较2020年12月31日的4.38亿美元有所减少[9] 资产与负债情况 - 2021年3月31日总资产为91.37亿美元，较2020年12月31日的93.42亿美元有所下降[9] - 2021年3月31日总负债为42.07亿美元，较2020年12月31日的43.72亿美元减少[9] - 截至2021年3月31日，公司总资产为91.37亿美元，较2020年12月31日的93.42亿美元有所下降[9] - 截至2021年3月31日，公司总负债为42.07亿美元，较2020年12月31日的43.72亿美元有所减少[9] - 2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款和应收票据的坏账准备和商业折扣均为1800万美元[18] - 2021年3月31日和2020年12月31日，累计税务调整分别为1.9亿美元和2.16亿美元[22] - 2021年3月31日和2020年12月31日，累计外币折算调整分别为1.59亿美元和2500万美元[23] - 2021年3月31日，公司长期债务公允价值为23.82亿美元，账面价值为22.51亿美元；2020年12月31日，公允价值为25.09亿美元，账面价值为22.81亿美元[66] - 2021年3月31日，公司金融资产总计1600万美元，其中外汇远期合约资产1600万美元[67] - 2021年3月31日，公司金融负债总计3300万美元，包括交叉货币基差互换1000万美元、外汇远期合约1000万美元、收购或有对价1300万美元[67] - 2020年12月31日，公司金融资产总计1000万美元，其中外汇远期合约资产1000万美元[67] - 2020年12月31日，公司金融负债总计4000万美元，包括交叉货币基差互换2000万美元、外汇远期合约1500万美元、收购或有对价500万美元[67] 经营、投资与融资活动现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为0.49亿美元，2020年同期使用的净现金为0.1亿美元[12] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1.03亿美元，2020年同期为0.16亿美元[12] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为0.53亿美元，2020年同期为1.3亿美元[12] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为4900万美元，较2020年同期增加5900万美元[130] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为4900万美元，2020年同期使用的净现金为1000万美元[12] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1.03亿美元，2020年同期为1600万美元[12] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为5300万美元，2020年同期为1.3亿美元[12] 股息与回购情况 - 2021年第一季度支付现金股息0.22亿美元，与2020年同期相同[10][12] - 2021年第一季度，公司支付现金股息（每股0.1美元），共计2200万美元[10] - 2021年第一季度，公司以9000万美元回购约150万股，平均价格为60.62美元[26] 递延收入与存货情况 - 2021年3月31日，公司递延收入为4400万美元，预计未来12个月内确认[17] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司采用后进先出法核算的存货分别为100万美元和300万美元[42] - 2021年3月31日，公司存货净额5亿美元，较2020年12月31日的4.66亿美元增长7.3%；存货储备为9500万美元，较2020年12月31日的1.17亿美元下降18.8%[43] - 截至2021年3月31日，公司库存净值为5亿美元，较2020年12月31日的4.66亿美元有所增加[9] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货净额分别为5亿美元和4.66亿美元，存货储备分别为9500万和1.17亿美元[43] 股票薪酬费用情况 - 2021年和2020年第一季度，股票薪酬费用分别为1300万美元和900万美元[20] - 2021年第一季度和2020年第一季度，股票补偿费用分别为1300万美元和900万美元[20] 收购与出售业务情况 - 2021年1月21日，公司以1.03亿美元收购Datum Dental，其中商誉3300万美元[27][28] - 2020年12月31日，公司以约10亿美元收购Byte，其中商誉6.28亿美元[30][32] - 2021年第一季度对Byte收购资产和负债公允价值的计量期调整使商誉减少不到300万美元[32] - 2021年2月1日，公司出售投资铸造业务，获1900万美元现金，产生1300万美元收益[34] - 2021年1月21日，公司以1.03亿美元收购Datum Dental, Ltd. 100%的流通股[27] - 公司于2020年12月31日以约10亿美元现金收购Straight Smile, LLC 100%股权[30] - Datum收购中，净收购资产7000万美元，商誉3300万美元，收购对价1.03亿美元[28] - Byte收购中，净收购资产4.17亿美元，商誉6.28亿美元，收购对价10.45亿美元[32] 各业务线销售与运营收入情况 - 2021年第一季度，技术与设备部门净销售额5.97亿美元，调整后运营收入1.26亿美元；消耗品部门净销售额4.3亿美元，调整后运营收入1.5亿美元[40][41] - 2021年第一季度公司总净销售额10.27亿美元，较2020年同期的8.74亿美元增长17.5%；调整后运营收入2.76亿美元，较2020年同期的1.73亿美元增长59.5%[40][41] - 2021年第一季度，技术与设备部门净销售额5.97亿美元，耗材部门4.3亿美元，总计10.27亿美元；2020年同期分别为5.2亿、3.54亿和8.74亿美元[40] - 2021年第一季度，技术与设备部门调整后运营收入1.26亿美元，耗材部门1.5亿美元，总计2.76亿美元；2020年同期分别为1.11亿、0.62亿和1.73亿美元[41] 重组成本情况 - 2021年第一季度，公司净重组及其他成本为100万美元，2020年同期为4200万美元；公司预计记录6000 - 7000万美元的重组费用，已记录约5700万美元[44][45] - 2021年3月31日，公司重组应计费用中，离职福利总计1700万美元，其他重组成本总计400万美元[47] - 2021年第一季度，公司净重组及其他成本为100万美元；2020年同期为4200万美元[44] 套期相关情况 - 2021年3月31日，公司现金流量套期的总名义金额为2.3亿美元，其中1.69亿美元将在未来12个月到期[50] - 公司预计在未来12个月将700万美元现金流量套期的递延净损失从其他综合收益重分类至损益表[54] - 2021年1月6日，公司签订名义价值13亿瑞典克朗的外汇远期合约，作为公允价值套期[58] - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，公司未指定为套期的经济套期相关损益不显著[60] - 2021年3月31日，现金流量套期的外汇远期合约在AOCI的损益为 - 600万美元，利率互换为 - 2900万美元；净投资套期的交叉货币基差互换为900万美元；公允价值套期的外汇远期合约为0，在收入（费用）中确认的金额分别为 - 100万、 - 100万、0、200万、0、1600万美元[62] - 2020年3月31日，现金流量套期的外汇远期合约在AOCI的损益为200万美元，利率互换为 - 1800万美元；净投资套期的交叉货币基差互换为900万美元，外汇远期合约为1600万美元；在收入（费用）中确认的金额分别为100万、 - 100万、0、200万、0、600万美元[62] - 2021年3月31日，指定为套期的外汇远期合约在预付费用和其他流动资产为600万美元，其他非流动资产为900万美元，应计负债为600万美元，其他非流动负债为100万美元；未指定为套期的外汇远期合约在预付费用和其他流动资产为100万美元，应计负债为300万美元[63] - 2020年12月31日，指定为套期的外汇远期合约在预付费用和其他流动资产为500万美元，其他非流动资产为200万美元，应计负债为1000万美元，其他非流动负债为300万美元；未指定为套期的外汇远期合约在预付费用和其他流动资产为300万美元，应计负债为200万美元[63] - 2021年3月31日，公司现金流量套期、净投资套期、公允价值套期和未指定套期的衍生工具名义金额分别为2.3亿、3.09亿、2.4亿和2.18亿美元[50] - 公司预计在2021年3月31日后的12个月内，将700万美元现金流量套期的递延净损失从AOCI重分类至综合运营报表[54] - 2021年1月6日，公司因瑞典克朗的公司间贷款增加，签订了名义价值为13亿瑞典克朗的外汇远期合约作为公允价值套期[58] - 2021年3月31日，现金流量套期的外汇远期合约在AOCI的损益为 - 600万美元，利率互换为 - 2900万美元；净投资套期的交叉货币基差互换在AOCI的损益为900万美元；公允价值套期的外汇远期合约在AOCI的损益为0 [62] - 2021年3月31日，指定为套期的外汇远期合约在预付费用和其他流动资产为600万美元，其他非流动资产为900万美元，应计负债为600万美元，其他非流动负债为100万美元；未指定为套期的外汇远期合约在预付费用和其他流动资产为100万美元，应计负债为300万美元 [63] - 2021年3月31日，外汇远期合约资产的毛额为1600万美元，净额为600万美元；负债的毛额为2000万美元，净额为1000万美元 [65] - 2020年12月31日，外汇远期合约资产的毛额为900万美元，净额为0；负债的毛额为3500万美元，净额为2800万美元 [65] 税务相关情况 - 2021年3月31日，公司因其他离散税务事项记录100万美元的税收利益，因业务剥离记录400万美元的税收费用；2020年3月31日，因离散税务事项记录600万美元的税收费用，因无形资产减值费用记录1100万美元的税收利益[70] - 2021年第一季度所得税拨备为3200万美元，较2020年同期增加2200万美元，有效所得税税率为21.5%[120] 信贷与债务情况 - 2021年3月31日，公司信贷额度下可用借款为11.39亿美元[71] - 公司有5亿美元的商业票据计划，7亿美元的多货币循环信贷安排作为商业票据计划的备用信贷安排；2021年3月31日商业票据安排下有2700万美元未偿还借款，2020年12月31日无未偿还借款[72] - 2021年3月31日，公司遵守所有肯定和否定债务契约[73] - 2020年4月9日，公司签订3.1亿美元364天循环信贷安排，2021年4月8日到期，截至2021年3月31日无未偿还借款[74] - 2020年4月17日，公司从2018年信贷安排提取7亿美元，借款利率为调整后伦敦银行同业拆借利率加1.25%，2020年5月26日偿还[74] - 2020年5月26日，公司发行7.5亿美元高级无抵押票据，2030年6月1日到期，半年期票面利率3.25%，净收益7.48亿美元，发行费用600万美元，支付3100万美元结算1.5亿美元国债利率锁定合约[74] - 2020年第二季度，公司签订多项信贷安排，包括4000万欧元、3000万欧元和330亿日元的364天循环信贷安排，截至2021年3月31日无未偿还借款[74] - 2021年第一季度公司总借款净减少2600万美元，3月31日和12月31日总净债务与总资本比率分别为28.2%和27.0%[135] - 截至2021年3月31日，公司信贷额度下可用借款能力为11.39亿美元，且无未偿还借款[137] - 2020年公司为确保流动性，

业绩总结 - 2020年第四季度净销售额为10.82亿美元，同比下降2.6%[16] - 2020年第四季度有机销售额下降3.3%[16] - 2020年第四季度非GAAP每股收益为0.87美元，同比增长19.2%[19] - 2020年第四季度运营收入为2.51亿美元，同比增长13.1%，运营收入率为23.2%[19] - 2020年第四季度现金流为2.63亿美元，同比下降12%[28] - 2020年第四季度毛利为5.71亿美元，占净销售额的52.8%[71] - 2020年第四季度净收入为9900万美元，占净销售额的9.1%[71] - 2020年第四季度每股收益为0.45美元[71] - 2020年净销售额为33.42亿美元，同比下降17.1%[78] - 2020年净亏损为8300万美元，占净销售额的2.5%[82] 用户数据 - 美国市场净销售额为11.09亿美元，同比下降19.2%[78] - 欧洲市场净销售额为13.87亿美元，同比下降14.1%[78] - 2020年有机销售额下降18.4%[78] - 消耗品部门2020年净销售额为13.81亿美元，同比下降20.9%[78] - 技术与设备部门2020年净销售额为19.61亿美元，同比下降14.1%[78] 未来展望 - 2021年预计收入为40亿至43亿美元，较2020年的33亿美元增长[30] - 2021年有机增长预计为15%至25%[30] - 2021年调整后的每股收益预计为2.60至2.80美元，2020年为1.79美元[30] - 2021年调整后的运营收入率目标为20%以上，2020年为15.9%[30] - 2021年预计销售额至少为2亿美元，收购将显著增强在透明矫正器市场的规模[51] 费用与损失 - 2020年第四季度销售、一般和管理费用占净销售额的38.9%[71] - 2020年销售、一般和行政费用为14.35亿美元，占净销售额的42.9%[82] - 2020年第四季度税前收入为1.23亿美元，税费占税前收入的19.5%[71] - 2020年第四季度外汇影响对净销售额的影响为正面3.0%[67]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为11亿美元，同比下降3.3%，但相比第二和第三季度有所改善，反映了牙科市场的逐步复苏 [12] - 第四季度营业利润率达到23.2%，同比上升320个基点，调整后的非GAAP每股收益为0.87美元，同比增长19.2% [13] - 第四季度经营活动产生的现金流为2.63亿美元，全年现金流为6.35亿美元，自由现金流为5.48亿美元，同比增长7% [29] - 2021年预计销售额在40亿至43亿美元之间，同比增长约20%至30%，有机增长率为15%至25% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度消耗品业务有机增长1.1%，欧洲和美国市场表现强劲，但其他地区有所下降 [17] - 技术和设备业务有机销售额下降6.2%，主要由于CAD/CAM业务的艰难对比 [17] - 第四季度消耗品业务销售额为4.49亿美元，同比增长1.1%，欧洲和美国市场表现强劲 [23] - 技术和设备业务销售额同比下降6.2%，但环比有所增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为3.59亿美元，同比下降8.7%，有机销售额下降7.3% [27] - 欧洲市场销售额为4.48亿美元，同比增长3%，有机销售额增长0.4% [28] - 其他地区销售额为2.75亿美元，同比下降2.8%，南美市场受疫情影响较大 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划增加战略增长计划的投资，2021年研发投资将增加至约1.6亿美元 [39] - 公司预计2021年营业利润率将达到20%或更高，下半年表现将更强 [40] - 公司计划通过有机和无机机会结合来推动收入增长，重点关注数字牙科产品和全面解决方案 [47][48] - 公司计划通过简化组织和提高效率来实现2.5亿美元的成本节约目标 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为牙科市场具有内在韧性，预计2021年下半年需求将比上半年更强 [36] - 管理层对牙科行业的长期前景持乐观态度，认为有几个高增长类别，而其他类别则具有稳定的现金流 [36] - 管理层预计2021年非GAAP有效税率将在23%至24%之间，预计每股收益在2.60至2.80美元之间 [41] 其他重要信息 - 公司完成了退出传统正畸和模拟实验室业务的计划，这些业务在2019年贡献了约1.75亿美元的销售额 [31] - 公司预计2021年资本支出为1.6亿美元 [41] - 公司计划在2021年开设一个新的消耗品创新中心，以推动创新和产品开发 [53] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2021年收入指导的预期 - 管理层认为2020年是更相关的对比年份，预计2021年将逐步改善，特别是在北美市场，牙医办公室的运营率在80%至85%之间 [75][76] - 管理层预计2021年下半年市场需求将比上半年更强，特别是在北美和欧洲市场 [77] 问题: 关于技术和设备业务的表现 - 管理层表示，尽管2019年是一个艰难的对比年份，但技术和设备业务在第四季度表现良好，特别是在北美和欧洲市场 [83][84] - 管理层预计2021年第一季度技术和设备业务的需求将保持稳定，特别是在数字牙科产品方面 [85] 问题: 关于消耗品市场的增长 - 管理层表示，消耗品市场在第四季度表现良好，特别是在美国和欧洲市场，预计2021年将继续改善 [89][90] - 管理层认为，随着市场逐渐恢复，消耗品业务将继续增长，特别是在全球范围内 [96] 问题: 关于2021年利润率的预期 - 管理层表示，第四季度的利润率表现良好，但由于第一季度通常是销售最低的季度，预计2021年全年的利润率将有所下降 [97][98] - 管理层预计2021年营业利润率将达到20%或更高，下半年表现将更强 [105] 问题: 关于研发投资的增加 - 管理层表示，2021年研发投资将增加至1.6亿美元，高于2020年的1.15亿美元，预计这将推动未来的有机增长 [107][108] - 管理层认为，研发投资的增加将有助于公司在未来推出更多创新产品 [112] 问题: 关于透明矫正器业务的策略 - 管理层表示，透明矫正器业务在第四季度表现良好，预计2021年将继续增长，特别是在北美市场 [113][114] - 管理层认为，透明矫正器业务的增长将有助于推动公司未来的收入增长 [117] 问题: 关于2021年第一季度需求的预期 - 管理层表示，2021年第一季度的需求预计将保持稳定，但第一季度通常是销售最低的季度 [121][122] - 管理层预计2021年全年的需求将逐步改善，特别是在下半年 [123] 问题: 关于新产品发布的预期 - 管理层表示，2021年将推出多款新产品，特别是在牙科设备和消耗品领域 [139][140] - 管理层预计这些新产品的推出将有助于推动公司未来的收入增长 [141] 问题: 关于2021年毛利率的预期 - 管理层表示，2021年毛利率预计将保持稳定，并有望小幅提升 [144][145] - 管理层认为，成本节约和制造优化将有助于提高毛利率 [145] 问题: 关于透明矫正器业务的长期增长预期 - 管理层表示，透明矫正器业务的长期增长预期为4%至5%，预计这将推动公司未来的收入增长 [150][151] - 管理层认为，透明矫正器业务的增长将有助于公司在未来实现更高的利润率 [151] 问题: 关于采购和物流的利润率机会 - 管理层表示，公司正在通过内部优化来提高采购和物流的效率，预计这将有助于提高未来的利润率 [166] - 管理层认为，这些优化措施将有助于公司在未来实现更高的利润率 [166]

各业务线产品销售占比情况 - 2020年牙科产品和技术设备占公司合并净销售额约90%，其余主要为医疗耗材产品[19] - 2020、2019、2018年牙科技术和设备产品净销售额分别占公司合并净销售额约50%、50%、48%[24] - 2020、2019、2018年医疗耗材产品净销售额分别占公司合并净销售额约10%、8%、9%[25] - 2020、2019、2018年牙科耗材产品净销售额分别占公司合并净销售额约40%、42%、43%[29] 市场渗透率情况 - 2020年底美国和德国的办公室CAD/CAM系统市场渗透率分别约为19%和18%[23] 人员相关情况 - 公司约有5100名销售和技术人员[30] - 2020年12月31日公司及子公司约有15000名员工，其中美国约3900人，其他国家约11100人[60] 主要经销商情况 - 2020年Henry Schein和Patterson分别占合并净销售额约14%和10%；2020年底Patterson占合并应收账款余额约18%[31] - 2019年Henry Schein占合并净销售额约13%；2019年底Henry Schein和Patterson分别占合并应收账款余额约12%和17%[31] - 2018年Henry Schein占合并净销售额约10%[31] - 公司2020年两大经销商Patterson和Henry Schein占年收入约24%，预计2021年仍为主要收入贡献者[83] 经销商库存对销售影响情况 - 2018年经销商库存变化使公司报告的销售增长减少约1.27亿美元；2017年经销商库存增加约2700万美元，2018年减少约1亿美元[32] 专利情况 - 公司拥有超5000项全球专利并获其他专利许可[58] 供应商情况 - 无单一供应商占公司供应需求超10%[57] 人才与多元化相关举措 - 2020年公司加强人才吸引、发展和保留策略，开展虚拟活动并推出员工援助计划[61] - 2020年公司成立全球多元化与包容性委员会并聘请相关负责人[62] - 2020年公司发布总监级及以上职位人才招聘指南，要求考虑多元化候选人[66] - 2020年公司开展无意识偏见培训和经理培训，促进多元化与包容性[65] - 2020年公司对美国员工进行调查，结果用于确定多元化与包容性战略[67] - 2020年公司支持员工资源小组的成立，员工参与度高[64] 产品销售调整情况 - 2020年公司停止销售所有汞合金产品[50] 业务季节性波动情况 - 公司业务受季度波动影响，销售通常在第二和第四季度较强，第一和第三季度较弱[71] 商誉减值情况 - 公司在2017、2018和2020年确认了大量商誉减值费用，未来可能需确认更多[78] - 2016年DENTSPLY国际公司和西诺德牙科系统公司合并后，公司对某些业务的减值计提费用总计33亿美元[96] - 2017、2018和2020年公司记录了总计35亿美元的特定业务减值费用[109] - 2017年6月30日止三个月，公司记录了10.93亿美元的非现金商誉减值费用和8000万美元的无形资产减值费用[111] - 2017年12月31日止三个月，公司记录了5.58亿美元的非现金商誉减值费用和2.67亿美元的无形资产减值费用[111] - 2018年6月30日止三个月，公司记录了10.86亿美元的非现金商誉减值费用和1.79亿美元的无形资产减值费用[111] - 2020年3月31日止三个月，公司记录了1.57亿美元的非现金商誉减值费用和3900万美元的无形资产减值费用[111] - 2020年商誉减值1.57亿美元，2018年为10.86亿美元，2017年为16.51亿美元[175] 公司收购情况 - 2020年12月31日，公司以约10亿美元收购Byte[100] 业务重组计划情况 - 2018年11月，公司董事会批准业务重组计划，目标是到2022年底实现3% - 4%的年化净销售增长和22%的调整后营业利润率，到2021年实现2亿 - 2.25亿美元的年度净成本节约[103] - 2020年7月，公司董事会批准扩大该计划，预计总费用约3.75亿美元，年度成本节约约2.5亿美元[103] - 扩大计划预计将使全球员工总数在原预计减少6% - 8%的基础上再减少6% - 7%[103] - 自2018年11月以来，公司在该计划下已支出约3.1亿美元，其中约1.2亿美元为非现金费用[103] - 2018年11月公司获批重组计划，目标是到2022年末实现3% - 4%的年化净销售额增长和22%的调整后营业利润率，到2021年实现2亿 - 2.25亿美元的年度净成本节约[195] - 2020年7月公司获批扩大重组计划，预计总费用约3.75亿美元，年度成本节约约2.5亿美元，预计全球员工总数额外减少6% - 7%[195] 报告提交情况 - 公司在2017年和2018财年未能在规定时间内提交10 - K表格年度报告[91] 公司运营分布情况 - 公司运营于120多个国家，制造设施分布在世界各地[94] 产品生产供应情况 - 公司大量产品由单一来源的制造设施生产，替代供应商有限[94] - 公司部分产品和原材料从有限数量甚至单一来源供应商处采购，供应存在不确定性[95] 信用评级情况 - 2020年3月30日，标普全球评级确认公司当时的信用评级，但将展望从稳定改为负面[120] 债务情况 - 公司有大约23亿美元的未偿还债务证券，还可在循环信贷安排下承担高达7亿美元的债务[121] - 根据2015年12月11日的票据购买协议，公司需维持未偿还债务与总资本的比率不超过0.6比1.0，以及扣除折旧和摊销后的营业收入与利息费用的比率不低于3.0倍[122] - 2020年总债务为22.74亿美元，2019年为14.33亿美元[175] 外汇风险管理情况 - 公司使用外汇远期合约进行风险管理，但这些交易可能限制潜在收益或使公司面临损失[125] - 公司的外汇承诺依赖交易对手的及时履约，若其未能履约，可能导致公司在外汇汇率变化时遭受损失[126] - 公司约三分之二的销售位于美国以外地区，美元兑外币汇率变动会影响公司业绩[130][131] 政府审批与法规影响情况 - 公司需获得FDA等政府机构的产品批准和营销许可，审批过程昂贵且耗时[134][135] - 欧盟新医疗设备法规MDR生效时间推迟至2021年5月，未完成升级或影响公司销售[138] - 第三方支付方对医疗产品价格和成本效益的质疑可能导致公司收入下降[140] - 政府对含汞牙科汞合金或含双酚A产品的限制或影响公司销售[141] - 税收规则、运营结构等变化可能影响公司实际税率[142] - 税务机关可能质疑公司转让定价方法，增加实际税率[143] - 公司需遵守医疗欺诈相关法律法规，违规将面临处罚[144][146] - 公司定期审查和修订营销实践以遵守法规，信息披露或带来额外成本[145] - 公司业务受国内外大量法律法规监管，脱欧可能影响英国相关监管制度[148] 利率相关风险情况 - 利率互换协议和银行存款风险可能影响公司运营结果和可用资金[127][128] 法律和解情况 - 2020年12月公司与SEC达成和解，支付100万美元民事罚款[154] 股票相关情况 - 公司普通股在纳斯达克全国市场交易，约120,770名“街道名称”或受益持有人，242名登记持有人[168] - 截至2020年12月31日，公司股票回购计划授权10亿美元，剩余3.5亿美元[169] - 2020年全年，公司回购约370万股，花费1.4亿美元，平均价格38.25美元[170] 经营业绩与股价波动情况 - 公司季度经营业绩和股价可能持续波动，二、四季度净销售额和营业利润通常较高[150][151] 股东业务组合限制情况 - 特拉华州法律规定，拥有公司15%或以上流通普通股的“利益相关股东”与公司进行合并等业务组合受限[152] 自然灾害影响情况 - 公司在120多个国家运营，制造设施分布多地，自然灾害可能影响业务[157] 法律诉讼情况 - 公司面临各类法律诉讼，虽认为目前诉讼不会产生重大不利影响，但不排除意外情况[164] 产品保修情况 - 公司产品提供一年质保加客户购买的延保期，产品保修成本可能重大[156] 财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为33.42亿美元，较2019年的40.29亿美元下降17.1%，有机销售额下降16.7%，美元走弱使净销售额正向影响约0.3%[175][180] - 2020年公司净亏损8300万美元，2019年净收入2.63亿美元，摊薄后每股净亏损0.38美元，2019年每股净收入1.17美元[175][180] - 2020年经营活动现金流量为6.35亿美元，2019年为6.33亿美元[175][180] - 2020年加权平均基本流通股为2.192亿股，2019年为2.231亿股[175] - 2020年平均股权回报率无意义，2019年为5.1%，2016年为8.2%[175] - 2020年总净债务与总资本比率为27.0%，2019年为16.8%[175] - 2020年库存天数为102天，2019年为116天[175] - 2020年应收账款天数为54天，2019年为62天[175] - 2020年净销售额为33.42亿美元，较2019年减少6.87亿美元，降幅17.1%[204] - 2020年有机销售额较上一年度下降16.7%[205] - 2020年美国净销售额为11.09亿美元，较2019年减少2.64亿美元，降幅19.2%[207][208] - 2020年美国有机销售额较上一年度下降18.4%[209] - 2020年欧洲净销售额为13.87亿美元，较2019年减少2.27亿美元，降幅14.1%[207][210] - 2020年欧洲有机销售额较上一年度下降14.4%[211] - 2020年其他地区净销售额为8.46亿美元，较2019年减少1.96亿美元，降幅18.8%[207][212] - 2020年其他地区有机销售额较上一年度下降18.0%[213] - 2020年毛利润为16.57亿美元，较2019年减少5.08亿美元，降幅23.5%[214] - 2020年销售、一般和行政费用为14.35亿美元，较2019年减少2.88亿美元，降幅16.7%[217] 疫情影响及应对措施情况 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，可能导致业务封锁、运营减少、需求降低等情况[80][82] - 公司受疫情影响采取多项措施，约52%员工受休假或减工时措施影响，非休假且高于特定薪资水平员工实施25%减薪计划90天，截至2020年12月31日获3800万美元救济金[184] - 为保障流动性，公司提取7亿美元2018年信贷额度，发行7.5亿美元3.25%高级无担保票据，还签订多项短期循环信贷协议，年末无未偿还借款[184] 业务评估指标情况 - 公司评估业务的主要指标包括按细分市场和地区的固定货币销售额增长、有机销售额增长及调整后营业利润和利润率，均为非GAAP指标[185] 业务增长驱动因素情况 - 公司业务内部销售增长的主要驱动因素包括宏观经济、全球牙科市场需求、创新和新产品推出等，短期受疫情等因素影响[190] 业务退出情况 - 2020年8月6日公司宣布退出传统正畸业务和部分实验室业务，预计产生7000万 - 8000万美元重组费用，约4500万 - 5500万美元为非现金费用[196] - 公司传统正畸业务2019年净销售额为1.32亿美元，退出的实验室业务部分2019年净销售额为4400万美元[197] 运营原则情况 - 公司引入五项关键运营原则，包括以客户为中心、承担更多需求创造责任、确保创新、引领临床教育和利用规模优势[199] 销售额比较方式情况 - 公司按当前年度与上一年度比较净销售额，同时也按有机销售额基础进行比较，有机销售额为非GAAP指标[200]