业绩总结 - 2019年Dentsply Sirona的净销售额为40亿美元[38] - 2020年净销售额为8.948亿美元，较2019年的9.621亿美元下降7.0%[84] - 2020年第三季度调整后的运营利润率为22%[58] - 非GAAP每股收益（EPS）在2020年达到0.67美元，较2019年的0.57美元增长17.6%[88] 用户数据与市场分布 - 公司在全球市场的收入分布中，欧洲占40%，美国占34%，其他地区占26%[38] - 公司计划实现长期3-4%的有机增长[33] 成本管理与效率提升 - 公司在2019/2020年减少成本超过1.4亿美元[60] - 预计成本节约从2亿至2.25亿美元增加至2.5亿美元[34] - 非GAAP SG&A占销售比例从2018年的42.2%降至2020年的34.5%[86] - 调整后的营业收入占销售比例从2018年的12.9%提升至2020年的22.0%[84] - 公司计划到2021年底实现2.5亿美元的成本节约目标[81] 新产品与技术研发 - 公司通过创新产品（如Primescan、Primemill等）推动收入增长[41] - 数字牙科类别（扫描仪、铣床、矫正器）以健康的速度增长[29] 未来展望 - 预计合并后的清晰矫正器年收入运行率到2021年底将超过3亿美元[71] - 预计2021年非GAAP每股收益将增加至少0.05美元[71] - 公司目标到2020年底实现20%的调整运营利润率，2022年底达到22%[33] 负面信息与挑战 - 公司在短期内展示了应对COVID-19疫情的能力，患者信心逐渐恢复[29] - 公司在2020年实现了6%-8%的员工人数减少[60] 其他策略与信息 - 交易估值约为10.4亿美元，预计未来税收收益为1.6亿美元[68]

业绩总结 - 2019年净销售额为40亿美元，非GAAP营业利润率为18.4%[15] - 第三季度2020年净销售额为8.95亿美元，同比下降7.0%，货币影响带来1.3%的正面影响[42] - 第三季度2020年非GAAP每股收益为0.67美元，同比增长17.5%[44] - 第三季度2020年运营收入为1.97亿美元，同比增长14.3%，运营收入率为22.0%[44] - 第三季度2020年现金流来自运营为2.07亿美元，同比增长30%[52] - 第三季度2020年自由现金流为1.86亿美元，同比增长37%[52] - 毛利润为514.0百万美元，占净销售额的53.4%[61] - 净收入为85.0百万美元，占净销售额的8.8%[61] - 每股摊薄收益为0.38美元[61] - 调整后的非GAAP净收入为128.3百万美元，占净销售额的13.3%[61] - 调整后的每股摊薄收益为0.57美元[61] 用户数据 - 消费品占总收入的43%，设备与仪器占57%[15] - 公司在根管治疗领域排名第一，在成像领域排名第二[15] - 公司在数字牙科领域排名第一，在正畸领域排名第五[15] - 公司在全球市场中占有34%的美国市场份额，40%的欧洲市场份额，以及26%的其他地区市场份额[15] 未来展望 - 2020年第一季度至第四季度的内部/有机收入增长分别为-1.4%、0.9%、-6.5%和-0.1%[25] - 重组后，2020年第一季度至第四季度的非GAAP营业收入年同比利润率改善分别为-200个基点、100个基点、270个基点和500个基点[27] - 公司在牙科行业的市场领导地位使其能够利用增长趋势[14] 新产品和新技术研发 - 公司通过实施成本管理计划，减少了约1.4亿美元的成本[26] - 公司在创新方面的投资加速了产品发布[29] 负面信息 - 第三季度2020年消费品部门净销售额为3.91亿美元，同比下降8.6%，有机销售下降9.3%[48] - 第三季度2020年技术与设备部门净销售额为5.04亿美元，同比下降5.7%，有机销售下降8.5%[51] - 第三季度2020年美国市场净销售额为3.19亿美元，同比下降5.4%[57]

业绩总结 - 第三季度2020年净销售额为8.95亿美元，同比下降7.0%[20] - 第三季度2020年有机销售额同比下降8.8%[20] - 第三季度2020年非GAAP每股收益为0.67美元，同比增长17.5%[23] - 第三季度2020年毛利润为5.06亿美元，毛利率为56.6%，同比下降30个基点[23] - 第三季度2020年运营收入为1.97亿美元，运营收入率为22.0%，同比上升410个基点[23] - 第三季度净收入为5.380亿美元，占净销售额的6.0%[56] - 每股收益（摊薄）为0.25美元[56] 用户数据 - 消耗品部门第三季度2020年净销售额为3.91亿美元，同比下降8.6%[26] - 技术与设备部门第三季度2020年净销售额为5.04亿美元，同比下降5.7%[30] - 美国市场净销售额为3.187亿美元，同比下降5.4%[51] - 欧洲市场净销售额为3.508亿美元，同比下降2.9%[51] 现金流与费用 - 第三季度2020年现金流来自运营为2.07亿美元，同比增长30%[34] - 第三季度2020年自由现金流为1.86亿美元，同比增长37%[34] - 第三季度2020年总SG&A费用为3.09亿美元，同比下降17.7%[23] 未来展望与市场动态 - 第三季度毛利为4.423亿美元，占净销售额的49.4%[56] - 第三季度运营收入为8.170亿美元，占净销售额的9.1%[56] - 有机销售下降6.4%[51]

净利润与净亏损情况 - 2020年前三季度净亏损18.16亿美元，2019年同期净利润16.06亿美元[8] - 2020年第三季度净利润5.42亿美元，2019年同期为8.5亿美元[8] - 2020年前九个月净亏损1.816亿美元，2019年前九个月净收入1.606亿美元[14] - 2020年第三季度和前九个月归属于公司的净收入分别为5380万美元和亏损1.815亿美元，2019年同期分别为8500万美元和1.606亿美元[36] - 2020年前九个月归属于公司的净亏损为1.815亿美元，2019年同期净利润为1.606亿美元[187] 综合收益与亏损情况 - 2020年前三季度综合亏损15.91亿美元，2019年同期综合收益3.05亿美元[8] - 2020年第三季度综合收益12.13亿美元，2019年同期综合亏损2.15亿美元[8] - 2020年前三季度其他综合收益2.25亿美元，2019年同期其他综合亏损13.01亿美元[8] - 2020年第三季度其他综合收益6.71亿美元，2019年同期其他综合亏损10.65亿美元[8] - 2020年前九个月，其他综合损失净增加2210万美元，2019年前九个月净减少1.304亿美元[34] - 2020年第三季度和前九个月，其他综合收益（损失）中，外币折算收益（损失）分别为1.071亿美元和6760万美元，2019年同期分别为 - 1.472亿美元和 - 1.642亿美元[32] 资产负债情况 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为127.2亿美元，较2019年末的40.49亿美元大幅增加[10] - 截至2020年9月30日，公司总资产为889.59亿美元，较2019年末的860.29亿美元有所增长[10] - 截至2020年9月30日，总负债为413.36亿美元，较2019年末的350.8亿美元有所增加[10] - 截至2020年9月30日，公司股东权益为476.23亿美元，较2019年末的509.49亿美元有所减少[10] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，应收账款和应收票据（贸易）净额分别为3110万美元和2940万美元[23] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，累计税务调整分别为1.895亿美元和1.73亿美元[32] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，累计外币折算调整分别为 - 1.926亿美元和 - 2.602亿美元[33] - 2020年9月30日和2019年12月31日存货成本分别为590万美元和500万美元，若采用FIFO法，存货净额将分别增加2040万美元和1430万美元[48] - 2020年9月30日和2019年12月31日净存货分别为4.891亿美元和5.617亿美元，存货储备分别为1.256亿美元和8500万美元[49] - 2020年9月30日，公司估计长期债务（含流动部分）的公允价值和账面价值分别为22.985亿美元和22.261亿美元；2019年12月31日分别为14.408亿美元和14.333亿美元[76] - 2020年9月30日，公司金融资产总计430万美元，均为Level 2；金融负债总计1650万美元，其中Level 2为1080万美元，Level 3为570万美元[77] 现金流情况 - 2020年前九个月经营活动提供净现金3.715亿美元，2019年前九个月为3.335亿美元[14] - 2020年前九个月投资活动使用净现金4400万美元，2019年前九个月为3970万美元[14] - 2020年前九个月融资活动提供净现金5.043亿美元，2019年前九个月使用净现金3.703亿美元[14] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加8.671亿美元，2019年前九个月净减少8350万美元[14] - 2020年9月30日现金及现金等价物期末余额为12.72亿美元，2019年9月30日为2.261亿美元[14] 业务受疫情影响情况 - 公司财务报表按美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则编制，部分估计和假设受COVID - 19疫情影响[15][18] - COVID - 19疫情影响公司产品需求，3、4月受居家令等影响，5、6月开始改善并延续至第三季度[18] - 2020年前九个月公司业务受新冠疫情影响，预计2020年剩余时间及以后经营业绩将受到重大负面影响[20] - 2020年前三季度，受COVID - 19影响，公司净销售和净收入受冲击，4月销售额最低，5、6月开始回升，9月美欧需求开始改善[119] 公司资金与信贷额度情况 - 截至2020年9月30日，公司拥有12.72亿美元现金，可使用7亿美元的循环信贷额度以及约4亿美元的其他短期信贷额度[21] - 2020年9月30日，公司信贷额度下可用借款为11.611亿美元，截至文件提交日无未偿还借款[83] - 公司有5亿美元的商业票据计划，7亿美元的多货币循环信贷安排作为支持，2020年9月30日和2019年12月31日该计划均无未偿还借款[85] - 2020年4月9日，公司签订3.1亿美元364天循环信贷安排；4月17日提取2018年循环信贷安排下全部7亿美元；5月26日偿还该7亿美元借款并发行7.5亿美元高级无抵押票据[87] 公司递延收入情况 - 截至2020年9月30日，公司递延收入为2840万美元，预计未来12个月内确认大部分[22] 股票薪酬费用情况 - 2020年第三季度和前九个月，股票薪酬费用分别为1630万美元和3540万美元，2019年同期分别为1520万美元和4900万美元[29][30] 公司业务结构与产品情况 - 公司运营分为技术与设备、耗材两个业务板块[117] - 公司是全球最大专业牙科产品和技术制造商，产品涵盖牙科设备、耗材及医疗保健耗材[116] - 2020年前三季度和前九个月专业牙科产品分别占净销售额的91%和89%，2019年同期均为92%[39] 公司重组情况 - 2020年前三季度和前九个月重组成本分别为5230万美元和9550万美元，2019年同期分别为730万美元和1.177亿美元[51][52] - 公司将退出传统正畸业务和重组部分实验室业务，预计产生7000 - 8000万美元重组费用，2020年前三季度已记录约4800万美元[53] - 2020年9月30日公司重组应计费用中，遣散费余额为3240万美元，租赁/合同终止余额为70万美元[54] - 2020年9月30日，所有计划的重组成本余额为270万美元，累计拨备和调整及已使用金额总计3580万美元[55] - 公司2018年11月批准重组计划，目标是到2022年底实现3%-4%的年净销售额增长和22%的调整后营业利润率，到2021年实现2亿-2.25亿美元的年成本节约；2020年7月计划扩展，总费用约3.75亿美元，预计年成本节约约2.5亿美元，预计全球员工总数额外减少6%-7%[123] - 2020年8月6日公司宣布退出传统正畸业务和部分实验室业务，预计产生7000万-8000万美元的重组费用，其中4500万-5500万美元为非现金费用，2020年第三季度已记录约4800万美元费用，其中约3500万美元为非现金费用[124] 公司衍生工具与套期保值情况 - 2020年9月30日，现金流量套期保值的衍生工具名义总额为3.256亿美元，未来12个月到期的名义总额为2.369亿美元[58] - 2020年5月26日，公司支付3050万美元结算1.5亿美元名义国债利率锁定合约，部分对冲7.5亿美元高级无抵押票据的利率风险[62] - 2020年前九个月，现金流量套期保值在AOCI的总损益为亏损1880万美元，有效部分重新分类至损益的金额为亏损40万美元，无效部分确认为损益的金额为220万美元[64] - 2020年9月30日，净投资套期保值的衍生工具名义总额为3.086亿美元，未来12个月到期的名义总额为3.086亿美元[66] - 2020年前九个月，净投资套期保值在AOCI的总损益为亏损700万美元，确认为损益的金额为1260万美元[68] - 2020年4月7日，公司提前终止全部外汇远期合约净投资套期保值组合，获得4810万美元现金收入[68] - 2020年9月30日，公允价值套期保值的衍生工具名义总额为9830万美元，未来12个月到期的名义总额为7020万美元[70] - 公司使用外汇远期合约和利率互换等衍生金融工具管理外汇和利率风险，相关现金流计入经营活动现金流[57][61] - 公司使用衍生和非衍生金融工具对冲境外子公司净投资的外汇风险，相关现金流计入投资活动现金流[65] - 2020年9月30日，公司非指定套期的经济套期外汇远期合约名义金额总计2.262亿美元，且预计未来12个月到期的名义金额也为2.262亿美元[72] - 2019年12月31日，指定为套期的外汇远期合约在预付费用及其他流动资产为2690万美元，其他非流动资产为1130万美元，应计负债为130万美元，其他非流动负债为180万美元[73] - 2020年9月30日，外汇远期合约资产的毛额为430万美元，净额为180万美元；负债的毛额为1.09亿美元，净额为8400万美元[75] 公司税务情况 - 2020年第三季度，公司为离散税务事项记录了180万美元的税务费用；2019年第三季度，公司记录了500万美元与估值备抵相关的税务收益[81] - 公司2013年价值5.46亿美元的股票减值扣除被美国国税局（IRS）驳回，IRS认为公司2012年可获470万美元退款，2013年无纳税义务，2014年欠税1710万美元（不含利息）[108] - 瑞典税务机构不允许公司2013 - 2018年某些利息费用扣除，若不允许，公司将增加5600万美元税务支出[110] - 2020年前九个月所得税收益为130万美元，2019年同期所得税拨备为4730万美元[189] 公司商誉与无形资产情况 - 2020年4月30日，公司对五个报告单元进行年度商誉减值测试，未发现减值情况[88] - 2020年9月30日，技术与设备部门某报告单元商誉总计12亿美元，设备与仪器报告单元商誉总计2.915亿美元[89] - 2020年3月31日，公司记录设备与仪器报告单元商誉减值费用1.566亿美元，剩余商誉2.905亿美元[96] - 2020年第一季度，公司记录设备与仪器报告单元特定商标和商号减值费用3870万美元，剩余7500万美元[97] - 2020年9月30日，技术与设备部门商誉余额24.034亿美元，消耗品部门8.793亿美元，总计32.827亿美元[98] - 2020年9月30日，专利净账面价值7.968亿美元，商标和商号1310万美元，许可协议700万美元，客户关系6.3亿美元[99] - 2020年9月30日，可识别无形资产总计32.407亿美元，累计摊销11.826亿美元，净账面价值20.581亿美元[99] - 2019年9月30日止九个月，公司对技术与设备部门530万美元产品商标和商号进行减值处理[99] - 2020年年度商誉减值测试未导致商誉减值，但3月31日记录了1.566亿美元的商誉减值费用，若未来分析显示不利影响，可能导致商誉减值[203] - 2020年年度减值测试未使公司无限期资产减值[206] - 2020年第一季度公司确认减值损失3870万美元[206] - 减值的无限期无形资产为设备与仪器报告单元的商标和商号[206] - 减值损失主要因新冠疫情致预测销售额下降[206] - 2020年3月31日未减值的无限期无形资产进行了假设敏感性分析[206] - 若2020年4月30日这些资产公允价值假设降低10%，其公允价值仍超账面价值[206] - 若2020年4月30日折现率假设提高100个基点，其公允价值仍超账面价值[206] 公司法律诉讼情况 - 公司正与美国证券交易委员会讨论可能的调查解决方案，不确定是否达成和解及影响[101] - 前员工Tom Redlich起诉公司索要补偿，一审、二审公司胜诉，Redlich向奥地利最高法院提出特别上诉[102] - 2018年1月25日，公司前全资子公司Futuredontics, Inc.收到集体诉讼，原告指控违反加州工资和工时法[103] - 2018年6月7日和8月9日，两起假定集体诉讼在纽约州最高法院提起并合并，指控公司和部分个人被告违反美国证券法[104] - 2018年12月19日，相关假定集体诉讼在美国纽约东区联邦地方法院提起，原告提出类似指控[105] - 2019年4月29日，两名股东在美国特拉华州联邦地方法院代表公司对公司董事提起衍生诉讼[106] 公司员工与成本控制措施情况 - 4月公司宣布额外休假或减少员工工作时间，受影响员工约占劳动力的52%，多数休假和减时措施在第三季度取消[120] - 第二季度公司对多数未休假员工实施最高25%的减薪，为期90天，CEO放弃部分基本工资，董事会成员同意放弃四分之一的年度现金津贴[120] - 公司为保留流动性采取多项措施，包括获得3.1亿美元、4000万欧元、7.5亿美元、3000万欧元和330亿日元的循环信贷安排，提取并偿还7亿美元循环信贷安排[120][121] 公司投资情况 -

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为8.95亿美元，同比下降8.8%（有机增长）[14] - 营业利润为1.97亿美元，同比增长14%，每股收益为0.67美元，同比增长17.5% [14] - 营业利润率为22%，同比提升410个基点 [14] - 毛利率为56.6%，同比下降30个基点，主要受产品组合变化和COVID-19导致的库存成本增加影响 [19] - SG&A费用为3.09亿美元，同比下降17.7%，占销售额的比例下降450个基点至34.5% [20] - 自由现金流为1.86亿美元，同比增长37% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材业务销售额为3.91亿美元，同比下降9.3%（有机增长），实验室和预防类产品受影响最大 [26] - 耗材业务营业利润率为25.3%，较第二季度显著改善，但略低于去年同期 [28] - 技术与设备业务销售额为5.04亿美元，同比下降5.7%（有机下降8.5%），医疗保健业务持续增长，设备与仪器业务持平 [29] - 技术与设备业务营业利润率为21.8%，高于去年同期的19.6%，主要得益于成本节约措施 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为3.19亿美元，同比下降5.4%（有机下降6.4%），耗材业务在美国市场实现增长 [31] - 欧洲市场销售额为3.51亿美元，同比下降2.9%（有机下降7%），技术与设备业务表现优于耗材业务 [32] - 其他地区销售额为2.25亿美元，同比下降14.6%，南美市场（尤其是巴西）受COVID-19影响严重 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在退出传统正畸和实验室业务，预计在本财年完成 [24] - 公司计划通过结构性成本节约措施实现2.5亿美元的成本节约目标，目前已实现5000万美元 [25] - 公司正在加速创新，专注于客户和程序，而非单一产品，推出了Primescan、Primemill等新产品 [42][43] - 公司正在通过One DS等项目推动零售需求，并计划在2021年实现SureSmile销售额超过1亿美元 [48][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的业绩表示满意，认为牙科行业的基本面依然强劲 [12] - 尽管全球COVID-19疫情仍存在不确定性，但公司对未来的增长和利润率扩张持乐观态度 [36][53] - 公司预计第四季度可能受到COVID-19二次爆发的影响，且部分临时成本节约措施将在第四季度逐步取消 [37] 其他重要信息 - 公司拥有24亿美元的流动性，包括13亿美元现金和11亿美元的信贷额度 [35] - 公司正在扩大SureSmile的生产能力，以满足预期的需求增长 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于营业利润率的展望 - 管理层表示，第三季度的成本节约措施中有一部分是临时性的，预计这些费用将在第四季度逐步恢复 [57][58] - 公司对长期利润率扩张目标保持承诺，尽管COVID-19可能会影响时间表 [61] 问题: 关于需求趋势和月度表现 - 管理层表示，功能性牙科程序（如根管治疗）恢复较快，而预防性程序（如清洁）恢复较慢 [63] - 公司未提供具体的月度数据，但表示第三季度的需求恢复良好，第四季度的表现将取决于COVID-19的二次爆发影响 [66] 问题: 关于正畸和实验室业务的剥离对有机增长的影响 - 管理层表示，剥离正畸和实验室业务后，有机增长实际上比报告的增长更差，因为客户在业务退出前大量订购产品 [67][68] 问题: 关于2021年的收入和成本节约展望 - 管理层未提供2021年的具体指引，但表示成本节约措施将继续推进，预计2021年和2022年将实现持续的利润率改善 [78][79] 问题: 关于SureSmile的进展和预期 - 管理层表示，SureSmile的进展良好，预计2021年的销售额将超过1亿美元，主要得益于One DS项目的推动 [98][100] 问题: 关于数字牙科业务的竞争格局 - 管理层表示，Primescan和Primemill在市场上表现良好，尽管面临去年的高基数影响，但零售需求依然强劲 [106][108] 问题: 关于DSO（牙科服务组织）的表现 - 管理层表示，DSO在疫情期间表现良好，公司将继续专注于为DSO提供综合解决方案 [113][114] 问题: 关于其他地区的市场表现 - 管理层表示，巴西和英国市场受COVID-19影响较大，而德国市场表现相对较好 [121][122] 问题: 关于DS World虚拟活动的影响 - 管理层表示，虚拟DS World的销售效果可能不如线下活动集中，但公司对零售需求持乐观态度 [131][132] 问题: 关于种植体业务的进展 - 管理层表示，种植体业务表现与市场一致，公司对未来两年的产品组合和市场份额增长持乐观态度 [149][151] 问题: 关于销售团队效率计划的进展 - 管理层表示，销售团队效率计划已在北美和部分欧洲市场实施，预计将在2021年完成全球推广 [190][192]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为4.91亿美元，同比下降50% [16] - 调整后营业利润为负值，非GAAP每股收益为亏损0.18美元 [16] - 经营现金流为1.75亿美元，同比增长21% [16] - 毛利率为42.1%，同比下降15.6个百分点 [20] - SG&A费用为2.49亿美元，同比下降35% [21] - 经营亏损为4200万美元，去年同期为盈利2.02亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材业务销售额为1.87亿美元，同比下降58.6% [23] - 耗材业务营业利润率为-9.4%，去年同期为27% [26] - 技术和设备业务销售额为3.04亿美元，同比下降45.6% [28] - 技术和设备业务营业利润率为-1.3%，去年同期为17.2% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额为1.31亿美元，同比下降60.3% [30] - 欧洲市场销售额为2.15亿美元，同比下降49% [31] - 其他地区销售额为1.44亿美元，同比下降44% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布退出传统正畸业务和部分模拟实验室业务，以专注于高增长和高利润的数字领域 [15] - 公司将继续推进2018年启动的重组计划，目标是加速增长、提高利润率并简化组织 [45] - 公司正在加大对数字产品组合、数字商业能力和增长优先事项（如SureSmile透明矫正器业务）的投资 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全球复苏持乐观态度，认为恢复正在进行中 [10] - 尽管疫情带来挑战，公司仍能够可靠地满足客户需求 [12] - 公司预计需求将逐步恢复，而不是突然反弹 [39] 其他重要信息 - 公司采取了多项措施来增强流动性和财务状况，包括发行7.5亿美元的长期债务和新增信贷额度 [22] - 公司预计到2021年底将关闭多个设施，并减少约6%至7%的员工 [53] - 公司在第二季度支付了2200万美元的股息，并在上半年通过股息和股票回购向股东返还了1.84亿美元 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 7月销售情况是否可持续 [61][62] - 公司表示7月销售趋势良好，部分地区的销售甚至超过了2019年水平，但不确定这种趋势是否会持续到8月和9月 [63][64] 问题: 2021年利润率能否恢复到2019年水平 [69][70] - 公司表示正在采取措施以提高利润率，但利润率仍将依赖于收入水平 [71][72] 问题: 耗材业务压力是否来自库存减少 [78] - 公司表示耗材业务的压力部分来自库存减少，但难以给出具体数字 [79][80] 问题: 退出传统正畸业务是否会导致协同效应损失 [82] - 公司表示将保留SureSmile的线弯曲部分，因此不会导致协同效应损失 [83][84] 问题: 资本设备需求展望 [85][86] - 公司对技术和设备业务的前景持乐观态度，特别是Primescan和Primemill产品 [87][88] 问题: 7月销售是否达到2019年水平 [102][103] - 公司表示7月销售接近或超过2019年水平，但具体数据仍在分析中 [103] 问题: SureSmile的差异化策略 [104][105] - 公司表示SureSmile的差异化在于其与CEREC系统的集成和强大的治疗计划软件 [106][107] 问题: 德国市场表现 [135][136] - 公司表示德国市场表现良好，可能预示着未来市场的恢复 [137][138] 问题: 公司战略愿景的变化 [139][140] - 公司表示疫情加速了数字化转型的趋势，未来将更加注重数字诊断和治疗 [141][142] 问题: 整合进展 [149][150] - 公司表示整合进展略快于预期，疫情加速了公司的重组计划 [151][152] 问题: 种植体业务表现 [154][155] - 公司表示种植体业务表现良好，未来将推出更多新产品以增强竞争力 [156] 问题: 患者信心变化 [159][160] - 公司表示患者信心在全球范围内持续改善，特别是在美国 [161][162] 问题: DSOs表现 [163][164] - 公司表示DSOs和个体诊所的表现没有显著差异 [164]

净利润与亏损情况 - 2020年Q2净亏损9.59亿美元，2019年同期净利润3.64亿美元；2020年上半年净亏损23.58亿美元，2019年同期净利润7.56亿美元[9] - 2020年上半年净亏损2.358亿美元，2019年上半年净利润7560万美元[14] - 2020年第二季度和上半年基本及摊薄后每股亏损分别为0.44美元和1.07美元，2019年同期每股收益分别为0.16美元和0.34美元[37] - 2020年第二季度净亏损9540万美元，2019年同期净利润3640万美元[163] - 2020年上半年公司净亏损2.353亿美元，而2019年同期净利润为7560万美元[202] 其他综合收益与亏损情况 - 2020年Q2其他综合收益6760万美元，2019年同期3480万美元；2020年上半年其他综合亏损4460万美元，2019年同期2360万美元[9] - 2020年第二季度和上半年，其他综合收益（损失）中，外币折算收益（损失）分别为8350万美元和 - 3950万美元，2019年同期分别为5490万美元和 - 1700万美元[33] - 2020年6月30日其他综合损失税后余额为6.447亿美元，较2019年12月31日的5.997亿美元减少4500万美元[35] 综合收益与亏损情况 - 2020年Q2综合亏损2830万美元，2019年同期综合收益7.12亿美元；2020年上半年综合亏损28.04亿美元，2019年同期综合收益5.2亿美元[9] 资产相关数据变化 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为110.91亿美元，较2019年12月31日的40.49亿美元大幅增加[11] - 截至2020年6月30日，应收账款净额为5.002亿美元，较2019年12月31日的7.82亿美元减少[11] - 截至2020年6月30日，存货净额为5.489亿美元，较2019年12月31日的5.617亿美元略有减少[11] - 2020年6月30日和2019年12月31日，累计税务调整分别为1.72亿美元和1.73亿美元[33] - 2020年6月30日和2019年12月31日，累计外币折算调整中的折算损失分别为2.997亿美元和2.602亿美元[34] - 2020年6月30日和2019年12月31日，指定为净投资套期的贷款累计损失分别为1.138亿美元和1.081亿美元[34] - 2020年6月30日和2019年12月31日LIFO法计算的存货成本分别为790万美元和500万美元[48] - 2020年6月30日和2019年12月31日存货净额分别为5.489亿美元和5.617亿美元[49] - 2020年6月30日，公司现金为11.091亿美元，有7亿美元的循环信贷额度以及约4亿美元的其他信贷额度[21] - 2020年6月30日，公司递延收入为2570万美元，预计未来12个月内确认大部分[22] - 2020年6月30日，公司应收账款坏账准备和贸易折扣为3740万美元，2019年12月31日为2940万美元[24] - 2020年上半年末现金及现金等价物为11.091亿美元，2019年上半年末为2.501亿美元[14] 负债相关数据变化 - 截至2020年6月30日，总负债为39.588亿美元，较2019年12月31日的35.08亿美元增加[11] - 截至2020年6月30日，长期债务为21.827亿美元，较2019年12月31日的14.331亿美元增加[11] - 2020年6月30日，公司估计长期债务（包括流动部分）的公允价值和账面价值分别为22.384亿美元和21.83亿美元；2019年12月31日分别为14.408亿美元和14.333亿美元[81] 股东权益相关数据变化 - 截至2020年6月30日，公司股东权益为46.431亿美元，较2019年12月31日的50.925亿美元减少[11] - 截至2020年6月30日，总权益为46.454亿美元，较2019年12月31日的50.949亿美元减少[11] - 2019年12月31日公司总权益为50.949亿美元，2020年3月31日为46.902亿美元，2020年6月30日为46.454亿美元[13] 现金流量相关数据变化 - 2020年上半年经营活动提供净现金1.644亿美元，2019年上半年为1.744亿美元[14] - 2020年上半年投资活动提供净现金1940万美元，2019年上半年使用净现金2450万美元[14] - 2020年上半年融资活动提供净现金5.282亿美元，2019年上半年使用净现金2.095亿美元[14] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加7.042亿美元，2019年上半年净减少5950万美元[14] 折旧、摊销与减值相关数据变化 - 2020年上半年折旧6450万美元，2019年上半年为7040万美元[14] - 2020年上半年无形资产摊销9380万美元，2019年上半年为9550万美元[14] - 2020年上半年商誉减值1.566亿美元，2019年上半年无此项减值[14] - 2020年3月31日，公司确认设备与仪器报告单元的商誉减值1.566亿美元，剩余商誉为2.905亿美元[101] - 2020年3月31日，公司确认设备与仪器报告单元的无限期无形资产减值3870万美元，剩余无形资产为7500万美元[102] - 2020年6月30日可辨认无形资产总值为31.398亿美元，净值为20.396亿美元；2019年12月31日总值为31.847亿美元，净值为21.763亿美元[104] - 2019年上半年，公司对技术与设备部门的产品商标和商号减值530万美元[104] - 2020年公司进行年度商誉减值测试，未发现减值，若加权平均资本成本假设增加100个基点或公允价值假设降低10%，一个报告单元的公允价值将接近账面价值，该单元商誉为11亿美元[93][94] - 2020年公司进行年度无限期无形资产减值测试，未发现减值，若公允价值假设降低10%或折现率假设增加100个基点，资产公允价值仍超过账面价值[96][97] 股票薪酬费用变化 - 2020年第二季度和上半年，股票薪酬费用分别为990万美元和1910万美元，2019年同期分别为2490万美元和3380万美元[30][31] 会计准则相关情况 - 公司于2020年1月1日采用多项会计准则，未对财务状况等产生重大影响[25][26][27] - 公司正在评估2020年3月发布的会计准则对财务的影响[28] 股票回购情况 - 2020年3月9日公司签订加速股票回购协议，斥资1.4亿美元回购370万股，平均每股价格38.88美元[38] 业务销售占比变化 - 2020年第二季度和上半年专业牙科产品净销售额占比约88%，2019年同期占比91%[40] 总净销售额变化 - 2020年第二季度和上半年总净销售额分别为4.906亿美元和13.649亿美元，2019年同期分别为10.094亿美元和19.556亿美元[45] - 2020年第二季度净销售额为4.906亿美元，较2019年同期减少5.188亿美元，降幅51.4%，受COVID - 19和美元走强影响[139] - 2020年上半年净销售额为13.649亿美元，较2019年同期减少5.907亿美元，降幅30.2%，有机销售额下降27.8%[175][176] 经营亏损与收入变化 - 2020年第二季度和上半年调整后经营亏损分别为2140万美元和1.513亿美元，2019年同期经营收入分别为2.178亿美元和3.953亿美元[46] 重组及其他成本变化 - 2020年第二季度和上半年公司记录的重组及其他成本分别为130万美元和4380万美元，2019年同期分别为4240万美元和6290万美元[51] - 2020年第二季度和上半年公司净重组成本分别为220万美元和450万美元，2019年同期分别为1070万美元和2490万美元[52] - 2020年6月30日公司重组应计费用中，遣散费、租赁/合同终止费和其他重组成本的余额分别为2300万美元、50万美元和220万美元[53] - 2020年第二季度其他成本为净收益90万美元，上半年为3930万美元，其中包括与无形资产相关的减值损失3870万美元[55] - 2019年第二季度和上半年其他成本分别为3170万美元和3800万美元，其中第二季度包括固定资产减值损失3280万美元[56] - 公司计划关闭传统正畸业务和部分实验室业务，削减约4% - 5%的员工，预计产生8000万 - 9000万美元的重组费用，其中4500万 - 5500万美元为非现金费用[58] - 公司计划关闭传统正畸业务和部分实验室业务，裁员约4% - 5%，预计产生8000万 - 9000万美元的重组费用，其中4500万 - 5500万美元为非现金费用[157] - 2020年上半年公司宣布关闭传统正畸业务和部分实验室业务，预计裁员4% - 5%，记录8000万 - 9000万美元的重组费用[196] 套期保值相关情况 - 2020年6月30日，公司现金流量套期保值的衍生工具名义金额为3.129亿美元，其中12个月内到期的为2.261亿美元[61] - 2020年上半年，公司现金流量套期保值的有效部分在AOCI的收益/损失为 - 1590万美元，重新分类至损益的为 - 10万美元，无效部分确认为收益的为150万美元[66] - 2020年4月7日，公司提前终止全部净投资套期保值组合，获得4810万美元现金收入[69] - 2020年6月30日，公司净投资套期保值的衍生工具名义金额为2.957亿美元，12个月内无到期金额[70] - 2020年第二季度，公司净投资套期保值在AOCI的收益/损失为 - 1490万美元，确认为损益的为250万美元；2019年同期分别为 - 1190万美元和820万美元[71] - 2020年和2019年上半年净投资套期的AOCI收益（损失）分别为9800万美元和6700万美元，确认的收入（费用）分别为1.06亿美元和1.37亿美元[72] - 2020年6月30日，公允价值套期的外汇远期合约名义金额为9.45亿美元，预计未来12个月到期的名义金额为5790万美元[74] - 2020年6月30日，未指定为套期的经济套期外汇远期合约名义金额为33.4亿美元，预计未来12个月到期的名义金额也为33.4亿美元[76] - 2020年6月30日，指定为套期的外汇远期合约在预付费用和其他流动资产净额为6500万美元，其他非流动资产净额为3300万美元等；未指定为套期的外汇远期合约在预付费用和其他流动资产净额为2400万美元等[78] - 2020年6月30日，外汇远期合约和交叉货币基差互换的资产总毛额为2.25亿美元，净金额为2.09亿美元；负债总毛额为1900万美元，净金额为300万美元[80] - 公司使用衍生金融工具对冲瑞典克朗计价的公司间贷款的外汇风险，将指定的外汇远期合约作为公允价值套期[73] - 公司签订衍生工具部分减轻非功能性货币计价的资产和负债的外汇重估风险，主要使用外汇远期合约，相关现金流计入经营活动现金流[75] 税务相关情况 - 2020年3月31日至6月30日，离散税务事项的税务费用从180万美元降至90万美元，同时记录了1010万美元的固定资产减值相关税务收益[86] - 美国国税局对公司2012 - 2013财年审计，不允许2013年5.46亿美元的无价值股票扣除，公司已提出抗议[112] - 瑞典税务机构不允许公司2013 - 2017年及预计2018年的某些利息费用扣除，若不允许将增加4100万美元税务费用，公司已上诉[114] 信贷额度与借款情况 - 截至2020年6月30日，公司信贷额度下可用借款为11.561亿美元，且无未偿还借款[88] - 公司有5亿美元的商业票据计划，7亿美元的多货币循环信贷安排作为支持，截至2020年6月30日和2019年12月31日，商业票据计划无未偿还借款[90] - 2020年4月9日，公司签订3.1亿美元的364天循环信贷安排，到期日为2021年4月8日[92] - 2020年4月17日，公司提取2018年循环信贷安排下全部可用金额7亿美元，利率为调整后伦敦银行同业拆借利率加1.25%，并于5月26日偿还[92] - 2020年5月26日，公司发行7.5亿美元的高级无抵押票据，票面利率3.25%，净收益7.484亿美元，发行费用640万美元，支付3050万美元结算1.5亿美元的T - Lock合约[92] - 2020年4月17日公司提取7亿美元循环信贷额度，5月26日发行7.5亿美元高级无抵押票据，净收益7.484亿美元，偿还7亿美元循环信贷借款[160] 法律诉讼相关情况 - 美国证券交易委员会要求公司提供有关会计和披露的文件和信息，公司正在配合调查[105] - 2018 - 2020年

整体财务业绩关键指标变化 - 2020年第一季度净亏损1.399亿美元，2019年同期净利润3920万美元[8][14][35][116][158][184] - 2020年第一季度其他综合损失（税后）1.122亿美元，2019年同期为5840万美元[8] - 2020年第一季度综合损失2.521亿美元，2019年同期为1920万美元[8] - 2020年第一季度经营活动净现金使用1070万美元，2019年同期提供2930万美元[14][116][184] - 2020年第一季度投资活动净现金使用1550万美元，2019年同期使用1270万美元[14] - 2020年第一季度融资活动净现金使用1.299亿美元，2019年同期使用9920万美元[14] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为0.63美元，2019年同期基本每股收益为0.18美元，摊薄后为0.17美元[35] - 2020年第一季度总净销售额为8.743亿美元，2019年同期为9.462亿美元[42] - 2020年第一季度调整后经营收入为1.727亿美元，2019年同期为1.775亿美元[44] - 2020年第一季度净销售额较2019年同期下降7.6%[116] - 2020年第一季度摊薄后每股净亏损0.63美元，2019年同期摊薄后每股净收益0.17美元[116] - 2020年第一季度毛利润为4.678亿美元，较2019年同期减少3190万美元，降幅6.4%，毛利率较2019年同期增加70个基点[143] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为3.935亿美元，较2019年同期减少3840万美元，降幅8.9%，商誉减值1.566亿美元，重组及其他成本为4250万美元，较2019年同期增加2200万美元，增幅107.3%[146] - 2020年第一季度公司净利息支出为630万美元，较2019年同期减少100万美元；其他费用（收入）净额为收入140万美元，2019年同期为收入1380万美元[153] - 2020年第一季度公司所得税拨备为1020万美元，2019年同期为1460万美元；有效所得税税率无意义，2019年为27.1%；归属于公司的净亏损为1.399亿美元，2019年同期为净利润3920万美元[158] - 2020年第一季度净亏损1.399亿美元，较2019年同期减少1.791亿美元；经营活动使用现金1070万美元，2019年同期提供现金2930万美元；现金及现金等价物减少1.69亿美元至2.359亿美元[184] - 2020年第一季度，公司净亏损1.399亿美元，2019年同期净利润3920万美元；综合亏损2.524亿美元，2019年同期亏损1950万美元[8] 资产负债关键指标变化 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为2.359亿美元，较2019年12月31日的4.049亿美元减少[10] - 截至2020年3月31日，总资产为80.584亿美元，较2019年12月31日的86.029亿美元减少[10] - 截至2020年3月31日，总负债为33.682亿美元，较2019年12月31日的35.08亿美元减少[10] - 截至2020年3月31日，公司总权益为46.902亿美元，较2019年12月31日的50.949亿美元减少[10] - 2020年3月31日，公司应收账款和票据净额的坏账准备和贸易折扣为3140万美元，2019年12月31日为2940万美元[22] - 2020年3月31日和2019年12月31日，按后进先出法计算的存货成本分别为940万美元和500万美元[46] - 2020年3月31日和2019年12月31日，存货净额分别为5.905亿美元和5.617亿美元[47] - 2020年3月31日，公司估计包括当期部分的长期债务公允价值为14.63亿美元，账面价值为14.541亿美元；2019年12月31日，公允价值为14.408亿美元，账面价值为14.333亿美元[73] - 2020年3月31日，按公允价值层级列示的金融资产总计7960万美元，均为第2层级；金融负债总计4160万美元，其中第2层级为3470万美元，第3层级为690万美元[74] - 2020年3月31日，按公允价值层级非经常性计量的特定商誉和可辨认indefinite - lived无形资产总计3.654亿美元，均为第3层级[77] - 2020年第一季度末，应收账款销售天数从2019年末的62天增加11天至73天，库存销售天数从116天增加11天至127天[185] - 截至2020年3月31日的三个月，公司总借款净增1880万美元，其中因外币债务汇率波动减少1140万美元，净债务与总资本比率从16.8%升至20.0%[189] 权益变动关键指标 - 2020年第一季度行使股票期权带来权益增加3800万美元[12] - 2020年第一季度基于股票的薪酬费用使权益增加9400万美元[12] - 2020年第一季度购买库藏股使权益减少1.4亿美元[12] - 2019年12月31日公司总权益为50.949亿美元[12] - 2020年第一季度净亏损1.399亿美元[12] - 2020年第一季度其他综合亏损1.122亿美元[12] - 2020年3月31日公司总权益为46.902亿美元[12] - 2018年12月31日公司总权益为51.33亿美元[12] - 2019年第一季度净收入为0.392亿美元[12] - 2019年第一季度其他综合亏损0.584亿美元[12] - 2019年第一季度剥离非控股权益1040万美元[12] - 2019年3月31日公司总权益为51.095亿美元[12] - 2020年第一季度现金股息为每股0.1美元，总计2180万美元[12] 业务板块净销售额关键指标变化 - 2020年和2019年第一季度专业牙科产品分别占净销售额的约90%和92%[37] - 2020年第一季度净销售额为8.743亿美元，较2019年同期减少7190万美元，降幅7.6%，有机销售额下降4.3%[132][133] - 2020年第一季度美国净销售额为3.005亿美元，较2019年同期减少1290万美元，降幅4.1%，有机销售额下降1.2%[136][138] - 2020年第一季度欧洲净销售额为3.731亿美元，较2019年同期减少2270万美元，降幅5.7%，有机销售额下降2.0%[136][140] - 2020年第一季度其他地区净销售额为2.007亿美元，较2019年同期减少3630万美元，降幅15.3%，有机销售额下降12.0%[136][142] - 2020年第一季度技术与设备部门净销售额为5.203亿美元，较2019年同期减少50万美元或0.1%；耗材部门净销售额为3.54亿美元，较2019年同期减少7140万美元或16.8%[163] 业务板块经营收入关键指标变化 - 2020年第一季度技术与设备部门经营收入为1.111亿美元，较2019年同期增加3930万美元或54.7%；耗材部门经营收入为6160万美元，较2019年同期减少4410万美元或41.7%[164] 减值与重组成本关键指标变化 - 截至2020年3月31日的三个月，公司对设备与仪器报告单元的商誉计提减值1.566亿美元，对indefinite - lived无形资产计提减值3870万美元[76] - 2020年第一季度公司记录重组及其他成本4250万美元，2019年同期为2050万美元[48] - 2020年3月31日公司重组应计费用中，遣散费余额为2.52亿美元，租赁/合同终止余额为0.05亿美元，其他重组成本余额为0.24亿美元[49] - 2020年和2019年第一季度其他成本分别为4020万美元和630万美元，2020年和2019年第一季度减值费用分别为3870万美元和530万美元[50][51] - 2020年第一季度，公司认定设备与仪器报告单元商誉减值，记录1.566亿美元减值费用，该单元剩余商誉2.905亿美元[93] - 2020年第一季度，公司认定设备与仪器报告单元某些商标和商号减值，记录3870万美元减值费用，使用10.0% - 17.5%的折现率，该单元剩余无限期商标和商号7500万美元[95] - 2020年第一季度公司记录了1.566亿美元的商誉减值费用和3870万美元的无限期无形资产减值[116] - 2020年第一季度公司记录了1.566亿美元的商誉减值费用，与技术与设备部门的设备与仪器报告单元有关[150] - 2020年第一季度公司的重组和其他成本为4250万美元，2019年同期为2050万美元；其中重组成本为230万美元，2019年同期为1420万美元[151] - 2020年第一季度公司记录了3870万美元的无形资产减值费用，与设备与仪器报告单元的无限期无形资产有关[152] 套期保值关键指标变化 - 2020年3月31日现金流量套期保值的衍生工具名义总额为4.812亿美元，其中未来12个月到期的为2.504亿美元[54] - 2020年第一季度现金流量套期保值在综合资产负债表的累计其他综合收益（AOCI）、利息费用和产品销售成本中的损益分别为 - 1570万美元、30万美元和70万美元[58] - 2020年4月7日公司提前终止全部净投资对冲组合，获得4810万美元收益[61] - 2020年3月31日净投资套期保值的衍生工具名义总额为9.955亿美元，其中未来12个月到期的为7.056亿美元[63] - 2020年3月31日净投资套期保值在AOCI和综合运营报表中的损益分别为2470万美元和800万美元，2019年同期分别为1860万美元和550万美元[64] - 2020年3月31日公允价值套期保值的衍生工具名义总额为7960万美元，其中未来12个月到期的为3620万美元[66] - 2020年3月31日未指定为套期保值的经济套期保值工具名义总额为2.211亿美元，且均在未来12个月到期[68] - 2020年3月31日，指定为套期的衍生品中，外汇远期合约在预付费用和其他流动资产净额为5190万美元、其他非流动资产净额为730万美元、应计负债为390万美元、其他非流动负债为80万美元；利率互换在其他非流动负债为2840万美元；交叉货币基差互换在其他非流动资产净额为1560万美元，总计预付费用和其他流动资产净额为5190万美元、其他非流动资产净额为2290万美元、应计负债为390万美元、其他非流动负债为2920万美元[69] - 2020年3月31日，未指定为套期的衍生品中，外汇远期合约在预付费用和其他流动资产净额为480万美元、应计负债为160万美元，总计预付费用和其他流动资产净额为480万美元、应计负债为160万美元[70] - 2020年3月31日，金融资产和负债在净额结算安排下，外汇远期合约资产的毛额为6.33亿美元，净额为5.11亿美元；交叉货币基差互换资产毛额为1.56亿美元，净额为1.23亿美元；外汇远期合约负债毛额为5600万美元，净额为0；利率互换负债毛额为2.84亿美元，净额为1.85亿美元[72] 税务相关关键指标变化 - 截至2020年3月31日的三个月，公司为离散税务事项记录600万美元的税务费用，因indefinite - lived无形资产减值费用记录1060万美元的税务收益[80] - 美国国税局审计2012 - 2013财年，不允许公司2013年5.46亿美元的无价值股票扣除，公司需补缴2014年税款1710万美元，可获2012年退款470万美元[106] - 瑞典税务机构不允许公司2013 - 2017年及预计2018年的某些利息费用扣除，若不允许，公司将增加4100万美元税务费用[108] 信贷安排关键指标变化 - 公司有7亿美元的多货币循环信贷安排，2020年3月31日和2019年12月31日该安排下无未偿还借款[83] - 公司有5亿美元的商业票据计划，2020年3月31日该计划下有3120万美元未偿还借款，2019年12月31日无未偿还借款[84] - 2020年3月31日，公司信贷额度下可用借款为7.032亿美元，且遵守所有债务契约[85] - 2020年4月9日，公司签订3.1亿美元364天循环信贷安排，到期日为2021年4月8日[86] - 2020年4月17日，公司提取2018年循环信贷安排下全部可用额度7亿美元，借款利率为调整后伦敦银行同业拆借利率加1.25%[87] - 2020年5月5日，公司签订4000万欧元364天循环信贷安排，到期日为2021年4月30日[88] - 公司因新冠疫情提取7亿美元信贷安排以增加流动性和财务灵活性，资金用于营运资金和一般公司用途，截至文件提交日未动用3.1亿美元和4000万欧元信贷安排[89] - 2020年4月9日公司签订3.1亿美元循环信贷协议，5月5日签订4000万欧元循环信贷协议，此外还有2019

各业务线产品净销售额占比情况 - 2019年牙科产品和技术设备占公司合并净销售额及不含贵金属含量合并净销售额的约92%[19] - 2019、2018、2017年牙科耗材产品净销售额分别占公司合并净销售额的约42%、43%、42%[25] - 2019、2018、2017年牙科技术和设备产品净销售额分别占公司合并净销售额的约50%、48%、50%[28] - 2019、2018、2017年医疗耗材产品净销售额分别占公司合并净销售额的约8%、9%、8%[29] 市场渗透率情况 - 2019年底美国和德国办公室内CAD/CAM系统市场渗透率约为18%[27] 人员相关情况 - 公司雇佣约4800名训练有素的销售和技术人员[30] - 截至2019年12月31日，公司及其子公司约有15200名员工，其中美国约3700人，其他国家约11500人[59] 主要客户占比情况 - 2019年只有亨利·谢恩公司占合并净销售额超10%，约为13%[31] - 2019年底亨利·谢恩和帕特森公司分别占合并应收账款余额超10%，约为12%和17%[31] - 2019年公司两大经销商Patterson和Henry Schein占公司年收入约20%，预计到2021年仍为主要收入贡献者[70] 经销商库存变化情况 - 2018年经销商库存变化使公司报告的销售增长减少约1.27亿美元[32] - 2017年经销商库存较2018年全年减少约1亿美元增加约2700万美元[32] - 2018年经销商库存变化使公司报告的销售增长减少约1.27亿美元，2017年经销商库存增加约2700万美元，2018年减少约1亿美元[175] 法规相关情况 - 公司多数产品为医疗器械，2020年欧盟医疗器械指令将更新为医疗器械法规[49] - 2009年FDA将汞合金及其成分归类为II类医疗器械[51] 原材料供应相关情况 - 无单一供应商占公司供应需求超10%，部分原材料来自中国，2019年12月中国出现新冠病毒或影响原材料供应[56] 专利相关情况 - 公司在全球拥有超4000项专利，并获其他多项专利许可[57] 业务销售季度波动情况 - 公司业务的合并净销售额、净收入和现金流存在季度波动，二、四季度销售通常较强，一、三季度较弱[61] - 公司季度经营结果和股价可能持续波动，二、四季度净销售和营业利润通常较高，一、三季度较低[108] 产品制造与交货情况 - 公司努力在制造过程中保持较短的交货时间，产品积压对财务报表通常无重大影响[62] 信息披露相关情况 - 公司按《1934年证券交易法》向SEC提交年报、季报、代理声明等文件[63] - 公司在其网站免费提供10 - K表年报、10 - Q表季报等文件[64] 前瞻性陈述风险情况 - 公司的前瞻性陈述包含风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异[66] 网络攻击风险情况 - 2020年1月公司遭遇钓鱼式网络攻击，虽未造成重大不利影响，但未来网络攻击仍可能带来危害[73] - 公司依赖信息技术运营业务网络，技术基础设施或互联网的任何网络攻击或其他中断都可能损害公司运营[73] 报告提交延误情况 - 公司因各种因素未能在规定时间内提交2017和2018财年的10 - K年度报告[77] 业务运营地区及风险情况 - 公司业务运营于超120个国家，制造设施分布全球多地，外部事件可能影响业务运营[80] 重组计划相关情况 - 公司预计到2021年在重组计划中产生约2.75亿美元一次性支出和费用[84] - 公司预计全球员工总数净减少约6% - 8%[84] - 截至2019年12月31日，公司在重组计划中实现约8800万美元节省和约7%的员工数量减少[84] - 2019年12月31日止年度，公司记录与重组计划相关的费用和支出约1.92亿美元，其中约7300万美元为非现金费用[84] - 公司自2018年11月宣布的重组计划持续执行，旨在推动收入增长、扩大利润率和简化组织[163] - 公司计划将全球员工数量较2018年11月水平净减少6% - 8%，截至2019年12月31日已减少约7%[170] - 公司预计重组带来年化收入增长3% - 4%，到2020年底调整后营业利润率达20%，2022年达22%，2021年实现净年度成本节约2 - 2.25亿美元[170] - 截至2019年12月31日，公司已实现约8800万美元节约，预计产生约2.75亿美元一次性支出和费用，2019年已记录约1.92亿美元相关费用，其中约7300万美元为非现金费用[170] 需求和财务结果预测情况 - 公司依赖经销商和客户关系及库存水平预测未来需求和财务结果，但实际可能与预测不同[72] 特定业务减值费用情况 - 公司2017 - 2018年累计记录33亿美元特定业务减值费用，2017年4月30日和6月30日分别记录10.929亿美元和5.58亿美元非现金商誉减值费用，2018年4月30日和6月30日分别记录10.858亿美元非现金商誉减值费用[104][106] 汇率影响情况 - 公司约三分之二的销售位于美国以外地区，美元兑外币汇率变动会影响公司销售和经营结果[99][100] 产品法规合规情况 - 公司产品需在2020年5月前完成质量系统和流程升级以符合欧盟新法规，否则影响销售和财务状况[92] 法律风险情况 - 公司面临证券集体诉讼、政府机构调查、产品责任等法律风险，虽有保险但不能保证覆盖未来索赔[86] 产品开发与批准风险情况 - 公司可能无法开发创新产品、获得新产品监管批准或维持现有产品批准，影响市场份额和收入[89][90][91] 产品保修风险情况 - 公司产品保修未来成本可能重大，成功的保修索赔会减少利润、损害财务状况和声誉[88] 产品批准和营销许可风险情况 - 公司可能无法获得必要产品批准和营销许可，FDA和欧盟审查程序耗时且费用高[94][95][97] 信用评级与融资风险情况 - 公司信用评级变化或宏观经济对信贷市场的影响会增加资本成本并限制融资选择[106] 自然灾害风险情况 - 自然灾害或类似事件可能对公司业务和经营结果造成严重损害，保险可能不足以覆盖损失[107] 历史业务调整情况 - 2016年公司合并后为某些业务减值计提总计33亿美元费用，2018年宣布重大成本削减和重组计划[116] 债务相关情况 - 公司有未偿还债务证券约14亿美元，还可在循环信贷安排下产生至多7亿美元债务[123] - 2015年12月11日的《购债协议》要求公司保持未偿债务与总资本比率不超过0.6:1，息税折旧摊销前利润与利息费用比率不低于3倍[124] 企业结构调整税务风险情况 - 公司企业结构调整或使有效税率大幅提高，影响财务状况[110] 专利保护风险情况 - 公司未能获得专利保护专有技术，会损害竞争地位[111] 知识产权侵权风险情况 - 第三方侵犯公司知识产权或公司产品被认定侵权，会使盈利能力受损[112] 资产收购与处置风险情况 - 公司收购或处置资产和业务可能无法实现预期回报和协同效应[116] 第三方支付政策风险情况 - 第三方支付方报销政策变化可能导致公司收入下降[121] 消费者支出影响情况 - 公司部分产品依赖消费者可自由支配支出，经济状况不利会影响销售和财务表现[122] 法律法规合规风险情况 - 公司若违反医疗保健欺诈相关法律法规，会遭受处罚或需改变运营方式[127] - 公司业务受国内外大量复杂且多变的法律法规监管，违反可能面临民事或刑事处罚及其他责任[131] 风险管理交易风险情况 - 公司使用外汇远期合约和利率互换协议进行风险管理，但交易可能使公司面临损失或限制潜在收益[134][136] 银行存款风险情况 - 公司大部分银行存款未投保，银行倒闭可能减少公司运营和投资可用现金[137] 产品质量相关风险情况 - 公司产品可能因质量、健康或环境问题面临挑战，如含汞牙科汞合金和含双酚A材料[138][139] 公司收购限制情况 - 公司治理文件和特拉华州法律某些条款使第三方收购公司更困难，拥有15%或以上流通普通股的“利益相关股东”与公司合并受限[140] 公司地点相关情况 - 公司列出主要制造和分销地点，部分为自有，部分为租赁[143] - 公司全球总部位于北卡罗来纳州夏洛特，为租赁[146] 诉讼相关情况 - 公司不时面临各类诉讼，虽目前认为不会产生重大不利影响，但不排除意外情况[147] 股票交易与持有人情况 - 公司普通股在纳斯达克全国市场交易，约110,109名“街道名称”或受益持有人，255名登记持有人[151] 股票回购情况 - 截至2019年12月31日，公司股票回购计划授权购买10亿美元股票，剩余4.898亿美元，2019年购买约480万股，花费2.6亿美元，均价54.18美元[152] 股票投资回报情况 - 2014 - 2019年，100美元投资DENTSPLY SIRONA普通股到2019年末变为109.62美元，S&P 500变为173.86美元，S&P Health Care变为163.34美元[154][155] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019年净销售额为402920万美元，较2018年增长1.1%，受美元走强影响约下降3.3%，内部销售增长5.7%[157][163] - 2019年全年报告净销售额40.292亿美元，较2018年增长1.1%；剔除贵金属含量后净销售额39.881亿美元，增长1.0%[183] - 2019年剔除贵金属含量的净销售额受3.3%不利汇率影响，非战略业务剥离和停产产品使报告销售增长降低1.6%，内部销售增长5.7%[183] - 2019年非战略产品线剥离使报告净销售额减少约7200万美元[186] - 2019年美国市场剔除贵金属含量的净销售额为13.672亿美元，增长7.7%；欧洲市场为15.819亿美元，下降3.4%；其他地区为10.39亿美元，下降0.4%[188] - 2019年美国地区报告净销售额为13.729亿美元，较2018年增长7.7%；欧洲地区报告净销售额为16.14亿美元，较2018年下降3.1%；其他地区报告净销售额为10.423亿美元，较2018年下降0.4%[189][191][192] 财务数据关键指标变化 - 净收入与每股收益 - 2019年公司归属于Dentsply Sirona的净收入为2.629亿美元，2018年净亏损10.11亿美元；2019年摊薄后每股净收益为1.17美元，2018年每股净亏损4.51美元[157][163] - 2019年调整后全年净收入较上一年增加9540万美元，增幅21.0%，摊薄后每股收益从2.01美元增至2.45美元，增幅22.0%[163] - 2019年所得税费用为8230万美元，2018年为5250万美元；2019年归属于登士柏西诺德的净收入为2.629亿美元，2018年净亏损为10.11亿美元[203] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2019年经营活动现金流量为6.328亿美元，2018年为4.998亿美元[157][163] 财务数据关键指标变化 - 平均股权回报率 - 2019年公司平均股权回报率为5.1%，2016年为8.2%，2015年为10.8%[157] 财务数据关键指标变化 - 总净债务与总资本比率 - 2019年总净债务与总资本比率为16.8%，2018年为20.8%，2017年为16.6%[157] 业务板块划分情况 - 公司运营分为技术与设备、耗材两个业务板块[163] 业务评估指标情况 - 公司评估业务的主要指标包括按业务板块和地理区域划分的固定货币销售额增长、内部销售额增长、调整后的各可报告业务板块的营业收入和利润率，均为非美国通用会计准则指标[166] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2019年公司毛利润为21.651亿美元，较2018年的20.678亿美元增长4.7%；毛利率（含贵金属）从2018年的51.9%提升至2019年的53.7%；毛利率（不含贵金属）从2018年的52.4%提升至2019年的54.3%[193] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2019年销售、一般和行政费用（SG&A）为17.235亿美元，较2018年的17.191亿美元增长0.3%；SG&A占净销售额比例（含贵金属）从2018年的43.1%降至2019年的42.8%；SG&A占净销售额比例（不含贵金属）从2018年的43.5%降至2019年的43.2%[194] 财务数据关键指标变化 - 商誉减值费用 - 2018年公司记录了10.858亿美元的商誉减值费用，涉及技术与设备部门的两个报告单位[196] 财务数据关键指标变化 - 重组及其他成本 - 2019年公司记录的重组及其他成本为8070万美元，2018年为2.21亿美元；2019年净重组成本为3350万美元，2018年为3210万美元[197] 财务数据关键指标变化 - 净利息费用与其他费用（收入）净额 - 2019年净利息费用为2700万美元，较2018年的3520万美元下降23.3%；其他费用（收入）净额2019年为 - 1150万美元，较2018年的 - 3490万美元增加2340万美元[200][201] 财务数据关键指标变化 - 离散税项 - 2019年公司记录的离散税项包括员工股份薪酬超额税收优惠410万美元、法定税率

净利润与综合亏损情况 - 2019年前三季度净利润为1.606亿美元，2018年同期净亏损为10.124亿美元[8] - 2019年前三季度综合亏损为3050万美元，2018年同期综合亏损为11.876亿美元[8] - 2019年前九个月净收入为1.606亿美元，2018年同期净亏损为10.124亿美元[16] - 2019年第三季度和前九个月，归属于公司的净收入分别为8500万美元和1.606亿美元，2018年分别为2800万美元和 -10.128亿美元[36] 资产负债与股东权益情况 - 截至2019年9月30日，总资产为83.668亿美元，较2018年12月31日的86.87亿美元有所下降[11] - 截至2019年9月30日，总负债为33.077亿美元，较2018年12月31日的35.54亿美元有所下降[11] - 截至2019年9月30日，股东权益为50.591亿美元，较2018年12月31日的51.33亿美元有所下降[11] 季度净收入与其他综合收支情况 - 2019年第一季度净收入为3920万美元，第二季度为3640万美元，第三季度为8500万美元[12] - 2019年第一季度其他综合亏损为5870万美元，第二季度其他综合收入为3480万美元，第三季度其他综合亏损为1.065亿美元[12] 季度现金股息情况 - 2019年第一季度现金股息为每股0.0875美元，第二季度为每股0.0875美元，第三季度为每股0.1美元[12] 库存情况 - 截至2019年9月30日，库存为6.051亿美元，较2018年12月31日的5.989亿美元有所增加[11] - 2019年9月30日和2018年12月31日，采用后进先出法计算的存货成本分别为800万美元和900万美元[49] - 2019年9月30日和2018年12月31日，存货净额分别为6.051亿美元和5.989亿美元[50] - 2019年9月30日和2018年12月31日，存货估值备抵分别为8590万美元和9250万美元[50] 长期债务情况 - 截至2019年9月30日，长期债务为14.039亿美元，较2018年12月31日的15.649亿美元有所下降[11] 历史总权益情况 - 2017年12月31日公司总权益为66.279亿美元，2018年3月31日为67.052亿美元，2018年6月30日为51.401亿美元，2018年9月30日为51.543亿美元[14] 经营、投资、融资活动现金情况 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为3.335亿美元，2018年同期为2.976亿美元[16] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为0.397亿美元，2018年同期为2.05亿美元[16] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为3.703亿美元，2018年同期为1.712亿美元[16] - 2019年前九个月现金及现金等价物净减少0.835亿美元，2018年同期净减少0.875亿美元[16] 递延收入情况 - 2019年9月30日公司有2880万美元的递延收入记录在应计负债中，预计未来12个月内确认大部分[19] 应收账款坏账准备和贸易折扣情况 - 2019年9月30日应收账款和应收票据的坏账准备和贸易折扣为2970万美元，2018年12月31日为2450万美元[20] 折旧与无形资产摊销情况 - 2019年折旧为1.016亿美元，2018年为1.034亿美元[16] - 2019年无形资产摊销为1.429亿美元，2018年为1.497亿美元[16] 新租赁标准采用情况 - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准ASC 842，当日确认使用权资产净额16710万美元、固定资产净额180万美元、应计负债3940万美元、应付票据及一年内到期长期债务20万美元、长期债务150万美元、经营租赁负债12650万美元[21][22] 会计标准采用影响情况 - 2019年第一季度公司采用“衍生品和套期保值”会计标准，对经营、财务状况、现金流和披露无重大影响[22] 股票补偿费用情况 - 2019年第三季度和前九个月，股票补偿费用分别为1520万美元和4900万美元，2018年同期分别为510万美元和1430万美元[25][26] 受限股票单位授予情况 - 2019年前九个月，公司授予基于绩效的受限股票单位，绩效期从2019年1月1日至2022年12月31日[27] 外币折算损失情况 - 2019年第三季度和前九个月，外币折算损失分别为1.472亿美元和1.642亿美元，2018年同期分别为3010万美元和1.695亿美元[29] 累计税务调整情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，累计税务调整分别为1.438亿美元和1.574亿美元[29] 累计外币折算调整情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，累计外币折算调整分别为3.371亿美元和1.729亿美元[30] 其他综合收益（损失）净额情况 - 2019年前九个月，其他综合收益（损失）净额减少1.304亿美元，2018年同期减少1.755亿美元[31][33] 累计其他综合收益重分类情况 - 2019年第三季度和前九个月，从累计其他综合收益重分类至合并利润表的金额分别为110万美元和300万美元[33] 会计准则评估情况 - 2018年8月发布的会计准则ASU No. 2018 - 14要求2020年12月15日后的财年执行，公司正在评估其影响[23] AOCI总重分类金额情况 - 2019年前九个月AOCI总重分类金额为 -410万美元，2018年为3250万美元[34] 收购情况 - 2018年5月1日，公司以1.2亿美元收购OraMetrix全部股份，另需根据业绩支付最高3000万美元[38] 净销售额占比情况 - 2019年和2018年截至9月30日的三个和九个月，专业牙科产品约占净销售额的92%[40] 业务部门第三方净销售额情况 - 2019年第三季度和前九个月，技术与设备部门第三方净销售额分别为5.345亿美元和16.137亿美元，2018年分别为5.085亿美元和15.718亿美元[46] - 2019年第三季度和前九个月，耗材部门第三方净销售额分别为4.276亿美元和13.04亿美元，2018年分别为4.199亿美元和13.548亿美元[46] 租赁核算方式变化情况 - 自2019年1月1日起，新的房地产和设备经营租赁协议将作为单一租赁组件核算，汽车租赁将作为单独租赁组件核算[52] 租赁资产与负债净现值及相关情况 - 2019年9月30日，公司融资和经营租赁资产与负债的净现值分别为15820万美元和16160万美元，加权平均折现率分别为3.6%和2.9%，加权平均剩余租赁期限分别为7.2年和5.5年[54] 租赁成本情况 - 2019年第三季度和前九个月，公司租赁成本分别为1640万美元和4650万美元，其中融资租赁合同使用权资产摊销分别为10万美元和20万美元，经营租赁成本分别为1380万美元和3950万美元[55] 剩余租赁负债情况 - 截至2019年9月30日，剩余租赁负债的合同到期日显示，2019 - 2024年及以后的总租赁付款为17710万美元，减去估算利息后，租赁负债现值为16160万美元[55] 重组和其他成本情况 - 2019年第三季度和前九个月，公司记录的重组和其他成本分别为520万美元和6810万美元，2018年同期分别为1210万美元和21120万美元[58] - 2019年第三季度，公司因估计遣散费成本变化获得190万美元的净重组收益，前九个月记录的净重组成本为2300万美元，2018年同期分别为1170万美元和2250万美元[59] 重组应计余额情况 - 截至2019年9月30日，公司遣散费、租赁/合同终止和其他重组成本的重组应计余额分别为2680万美元、60万美元和360万美元[60] 其他成本及资产减值情况 - 2019年第三季度和前九个月，公司其他成本分别为710万美元和4510万美元，第三季度记录无形资产减值380万美元，前九个月记录固定资产减值3280万美元和无形资产减值910万美元[62] - 2018年第三季度和前九个月，公司其他成本分别为40万美元和18870万美元，前九个月记录与技术和设备部门相关的无形资产减值17920万美元[63] 衍生工具名义金额情况 - 截至2019年9月30日，公司指定为现金流量套期的衍生工具名义金额总计4.733亿美元，其中外汇远期合同为3.233亿美元，利率互换为1.5亿美元，预计未来12个月到期的名义金额为2.405亿美元[66] 国债利率锁定交易情况 - 2019年3月11日，公司进行了1.5亿美元的国债利率锁定交易，以对冲2021年计划发行的10年期债务的基准利率变动风险[68] 现金流套期损益情况 - 截至2019年9月30日的九个月，现金流套期的总损益为亏损1.86亿美元，其中有效部分重新分类至损益的金额为亏损1400万美元，无效部分确认为损益的金额为1500万美元[70] 交叉货币基差互换情况 - 2019年9月30日前九个月，公司提前终止2.456亿欧元交叉货币基差互换，新签2.634亿欧元交叉货币基差互换，将2.957亿美元债券息票从4.1%降至1.2%，提前终止获现金收入1740万美元[73] 净投资套期工具情况 - 截至2019年9月30日，净投资套期工具的名义总额为10.401亿美元，其中未来12个月到期的名义总额为2.51亿美元[75] - 2019年第三季度，净投资套期在其他综合收益（AOCI）中的总收益为3790万美元，确认为损益的金额为830万美元[75] - 2019年前九个月，净投资套期在AOCI中的总收益为4480万美元，确认为损益的金额为2200万美元；2018年前九个月，总收益为2890万美元，确认为损益的金额为830万美元[76] 公允价值套期工具情况 - 截至2019年9月30日，公允价值套期工具的名义总额为1.047亿美元，其中未来12个月到期的名义总额为3660万美元[78] 未指定为套期的经济套期工具情况 - 截至2019年9月30日，未指定为套期的经济套期工具的名义总额为2.108亿美元，且均在未来12个月到期[80] 金融资产净额结算安排情况 - 2019年9月30日，金融资产净额结算安排下，外汇远期合约和交叉货币基差互换的净金额分别为5880万美元和880万美元，总计6760万美元；2018年12月31日，分别为3190万美元和1000万美元，总计4190万美元[82] 长期债务公允价值和账面价值情况 - 2019年9月30日，公司估计的长期债务（含流动部分）的公允价值和账面价值分别为14.221亿美元和14.155亿美元；2018年12月31日，分别为15.771亿美元和15.755亿美元[83] 金融资产与负债情况 - 2019年9月30日，公司金融资产总计8.15亿美元，负债总计2.88亿美元；2018年12月31日，金融资产总计4.53亿美元，负债总计1.25亿美元[84] 税收优惠与费用情况 - 2019年第三季度，公司记录了约450万美元先前未确认的税收优惠，以及500万美元与估值备抵相关的税收优惠[86][88] - 2018年第三季度，公司记录了与员工股份薪酬相关的30万美元超额税收优惠、20万美元法定税率变更相关费用和60万美元其他离散税收费用，以及220万美元与可销售证券出售收益相关的离散税收费用[89] - 2018年前九个月，公司记录了与无限期无形资产减值费用相关的5040万美元离散税收优惠、110万美元固定资产减值费用和330万美元与可税前扣除商誉相关的费用[90] 信贷安排借款情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司7亿美元多货币循环信贷安排下无未偿还借款；2019年9月30日商业票据安排下无未偿还借款，2018年12月31日有6780万美元未偿还借款[92] 信贷额度可用情况 - 2019年9月30日，公司信贷额度下有7.168亿美元借款可用[93] 贷款操作情况 - 2019年5月28日，公司用现金和短期商业票据预付PNC定期贷款1.313亿美元；6月24日，公司借入125亿日元，期限12年，票面利率0.99%；7月31日，公司修订7亿美元循环信贷安排，将到期日延长至2024年7月26日[94][95] 商誉与无形资产减值测试情况 - 2019年4月30日，公司对5个报告单位进行年度商誉减值测试，未发现减值；同时对无限期无形资产进行年度减值测试，也未发现减值[97][99] 商誉与可识别无形资产情况 - 2019年9月30日，公司商誉总计33.557亿美元，较2018年12月31日的34.313亿美元有所减少；可识别无形资产总计21.677亿美元，较2018年12月31日的24.203亿美元有所减少[101