财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为3.1亿美元,调整后营业利润为1.19亿美元,利润率为39% [11] - 公司宣布再次授权5亿美元的股票回购计划,并继续积极回购公司股票 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中小企业业务表现不佳,续约率低于之前期间,拖累了整体的净收入续约率 [13] - 中型企业和大型企业的续约率趋于稳定,呈现连续两个季度的改善 [14] - 软件业务续约率自2022年第一季度以来首次保持平稳 [15] - 营销解决方案续约率有所改善,广告投放也有增长 [17] - 运营解决方案增长最快,同比增长18% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型企业客户群体持续增长,年合同价值增长16% [17] - 软件和科技行业客户仍然面临下调压力,而零售、制造和物流行业增长较快 [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了基于AI的新产品"ZoomInfo Copilot",旨在帮助客户提高销售效率 [25][26][27][28] - 公司认为自身的数据优势和AI能力将成为未来竞争的关键 [157][158][159][160] - 公司正在优化人员配置,将更多资源投入到AI和Copilot的开发上 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度和全年的收入和利润将有所下降,但有望在下半年实现反弹 [52] - 管理层认为行业环境仍然充满挑战,但已经看到一些稳定的迹象 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Koji Ikeda提问** 询问收入指引下调的原因 [55][56][57] **Cameron Hyzer回答** 中小企业业务表现不佳是主要原因,同时新业务也略有不及预期 [56][57] 问题2 **Elizabeth Porter提问** 询问Copilot产品的具体monetization计划 [61][62][63][64][65] **Henry Schuck和Cameron Hyzer回答** Copilot将作为用户席位的附加产品进行销售,预计会在现有客户群中带来较大的升级空间 [62][63][65] 问题3 **Mark Murphy提问** 询问软件行业普遍出现的人员效率提升而不是扩张的原因 [76][77][78][79][80] **Henry Schuck回答** 软件公司正在更多关注提高员工生产效率,而不是简单扩大人员规模 [78][79][80]

文章核心观点 - ZoomInfo本季度财报表现超预期 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注公司盈利前景和行业前景以评估股票表现 [1][2][3][4] 分组1：ZoomInfo本季度财报情况 - 每股收益0.26美元 超Zacks共识预期的0.24美元 去年同期为0.24美元 本季度财报盈利惊喜为8.33% 过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收3.101亿美元 超Zacks共识预期0.41% 去年同期营收3.007亿美元 过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] 分组2：ZoomInfo股价表现及未来展望 - 自年初以来 公司股价下跌约10.1% 而标准普尔500指数上涨8.6% [4] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景评估股票未来表现 盈利前景包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化 [5] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [6] - 财报发布前 公司盈利预测修正趋势喜忧参半 当前Zacks Rank为3（持有） 预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注 未来季度当前共识每股收益预期为0.25美元 营收3.1283亿美元 本财年共识每股收益预期为1美元 营收12.7亿美元 [8] 分组3：行业情况 - 公司所属的Zacks计算机综合系统行业目前在250多个Zacks行业中排名前38% 排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] 分组4：同行业IonQ, Inc.情况 - IonQ, Inc.尚未公布2024年3月季度财报 预计5月8日发布 [10] - 预计该公司即将发布的财报中每股季度亏损0.26美元 同比变化-85.7% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计IonQ, Inc.营收700万美元 较去年同期增长63.2% [11]

客户合同情况 - 超45%的客户合同（按年化价值计算）为多年期协议[104] - 截至2024年3月31日，年合同价值超过10万美元的客户有1760个[109] 股票回购情况 - 2023年和2024年股票回购计划授权总额分别为6亿美元和5亿美元，截至2024年3月31日，剩余可授权回购金额为5.468亿美元[107] - 2024年第一季度，公司回购并注销9623255股普通股，平均价格为15.90美元，总计1.531亿美元[107] 净收入留存率情况 - 截至2024年3月31日，净收入留存率为85%[109] 收入构成情况 - 公司主要收入来自订阅服务，其余来自基于使用量的经常性服务和其他收入[110] 费用占比预计情况 - 预计服务成本占收入的百分比将保持稳定或略有下降[111] - 预计销售和营销费用（不包括基于股权的薪酬）占收入的百分比将随时间波动[114] - 预计研发费用占收入的百分比短期内将略有增加，长期内将略有下降[114] - 预计一般和行政费用占收入的百分比将保持稳定或略有下降[114] 财务关键指标同比变化情况 - 2024年第一季度营收3.101亿美元，较2023年同期的3.007亿美元增长940万美元，增幅3%[124] - 2024年第一季度服务成本4340万美元，较2023年同期的4550万美元减少210万美元，降幅5%[124] - 2024年第一季度毛利润2.667亿美元，毛利率86%，较2023年同期的2.552亿美元增长1150万美元，增幅5%[124] - 2024年第一季度运营费用2.237亿美元，较2023年同期的1.889亿美元增加3480万美元，增幅18%[124] - 2024年第一季度销售和营销费用9940万美元，较2023年同期的1.032亿美元减少380万美元，降幅4%[125] - 2024年第一季度研发费用4370万美元，较2023年同期的4230万美元增加140万美元，增幅3%[126] - 2024年第一季度一般及行政费用7510万美元，较2023年同期的3770万美元增加3740万美元，增幅99%[127] - 2024年第一季度运营收入4300万美元，较2023年同期的6630万美元减少2330万美元，降幅35%[130] - 2024年第一季度所得税拨备1440万美元，有效税率48.8%，较2023年同期的2370万美元减少930万美元[130] - 2024年第一季度净利润1510万美元，较2023年同期的4450万美元减少2940万美元，降幅66%[131] - 2024年第一季度调整后营业收入为1.194亿美元，利润率39%；2023年同期为1.203亿美元，利润率40%，收入减少0.9百万美元，降幅1%[134][137] - 2024年第一季度调整后净收入为1.005亿美元，2023年同期为9950万美元，增加100万美元，增幅1%[138][142] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.245亿美元，较2023年同期减少60万美元，降幅0.5%[144][147] 资金状况情况 - 截至2024年3月31日，公司有现金及现金等价物4.059亿美元、短期投资3430万美元，第一留置权循环信贷额度可用2.5亿美元[148] - 截至2024年3月31日，公司未实现收入为4.443亿美元，其中4.43亿美元为流动负债，预计12个月内确认为收入[149] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金流入1.159亿美元，2023年同期为1.086亿美元[151] - 2024年第一季度投资活动净现金流入3540万美元，2023年同期为净流出1960万美元[151] - 2024年第一季度融资活动净现金流出1.927亿美元，2023年同期为净流出2930万美元[151] - 2024年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少4140万美元，2023年同期为净增加5970万美元[151] - 2024年第一季度现金利息支出1.77亿美元，2023年同期为1.87亿美元；重组和交易相关现金支出0.04亿美元，2023年同期为0.02亿美元；整合成本和收购相关补偿现金支出0.013亿美元，2023年无此支出；诉讼和解现金支出0.002亿美元，2023年无此支出[153] - 2024年第一季度投资活动提供净现金3.54亿美元，包括短期投资到期收回4.82亿美元，购置物业、设备和其他资产支出1.28亿美元；2023年同期使用净现金1.96亿美元，包括购买短期投资6.36亿美元，购置物业、设备和其他资产0.64亿美元，短期投资到期收回5.04亿美元[157] - 2024年第一季度融资活动使用净现金19.27亿美元，包括回购普通股15.1亿美元、TRA付款3.16亿美元等；2023年同期使用净现金2.93亿美元，包括回购普通股2.19亿美元等[158][159] 未来收购情况 - 公司未来可能进行收购，会产生资本资源使用、重组和交易相关现金支出及整合和收购相关补偿现金成本[152] 债务情况 - 截至2024年3月31日，3.875%优先票据剩余余额6.5亿美元，2029年2月1日到期；第一留置权定期贷款剩余余额5.925亿美元，2030年2月28日到期，每季度需支付本金0.25% [160] - 截至2024年3月31日，公司总净杠杆率与调整后EBITDA之比为1.5倍，调整后EBITDA为5.176亿美元；合并第一留置权净杠杆率为0.3倍，现金EBITDA为5.125亿美元[161][163] - 截至2024年3月31日，公司第一留置权定期贷款未偿还本金余额为5.925亿美元[178] 资本支出情况 - 2024年第一季度资本支出为1.28亿美元，较2023年同期增加0.64亿美元，增幅100% [170] TRA相关情况 - 截至2024年3月31日，公司与TRA相关预计负债为27.96亿美元，2024年第一季度向TRA持有人支付3.16亿美元，2023年同期无支付[172] 租赁情况 - 截至2024年3月31日，公司有尚未开始的办公场地经营租赁，预计未折现未来租赁付款额为2.281亿美元[173] 会计政策情况 - 与2023年相比，公司关键会计政策和估计无重大变化[174] 通胀影响情况 - 公司认为通胀未对业务、财务状况和经营成果产生重大直接影响，但宏观经济状况包括通胀可能产生影响[177] - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况或经营成果产生重大直接影响[177] - 若成本面临显著通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消成本上升[177] 利率变动影响情况 - 基于2024年3月31日债务余额和利率，有效利率假设相对变动100个基点（即1%），未来12个月对应变化不显著[178] 套期关系情况 - 截至2024年3月31日，所有现金流套期关系均指定为会计套期[178] 外汇套期保值计划情况 - 公司于2023年第三季度启动外汇套期保值计划，并于2023年第四季度结算[179] 外国实体情况 - 公司在以色列、加拿大、英国、印度和澳大利亚设有外国实体，这些外国子公司的功能货币为美元[179] 金融工具信用风险情况 - 公司金融工具的信用风险集中主要包括现金及现金等价物、贸易和其他应收款[180] 投资组合情况 - 公司投资组合由高评级证券组成，加权平均期限少于12个月[180] 现金存放情况 - 公司将现金存入多家优质金融机构并定期评估其信用质量[180]

2024年第一季度GAAP财务数据 - 2024年第一季度GAAP收入为3.101亿美元，同比增长3%[1][2][7] - GAAP运营利润率为14%，调整后运营利润率为39%[1][2][7] - GAAP运营活动现金流为1.159亿美元，无杠杆自由现金流为1.227亿美元[1][2][7] 客户数量情况 - 季度末有1760个年度合同价值10万美元以上的客户[5] 股票回购情况 - 董事会批准在股票回购计划下额外增加5亿美元，使总授权达到11亿美元，季度末未完成金额为5.468亿美元[5] - 2024年第一季度回购9623255股普通股，平均价格15.90美元，总计1.531亿美元[6] 2024年财务数据预测 - 预计2024年第二季度GAAP收入为3.06 - 3.09亿美元，全年为12.55 - 12.7亿美元[8] - 预计2024年第二季度非GAAP调整后运营收入为1.14 - 1.16亿美元，全年为4.88 - 4.95亿美元[8] - 预计2024年第二季度非GAAP调整后每股净收入为0.23 - 0.24美元，全年为1.00 - 1.02美元[8] - 预计2024年全年非GAAP无杠杆自由现金流为4.40 - 4.55亿美元[8] 公司资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为67.539亿美元，较2023年末的68.683亿美元有所下降[22] 2024年第一季度收入与利润数据 - 2024年第一季度，公司实现收入3.101亿美元，较去年同期的3.007亿美元增长3.1%[23] - 2024年第一季度，公司净利润为1510万美元，较去年同期的4450万美元下降66.1%[23] 2024年第一季度现金流量数据 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为1.159亿美元，较去年同期的1.086亿美元增长6.7%[24] - 2024年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为3540万美元，去年同期为净流出1960万美元[24] - 2024年第一季度，公司融资活动产生的现金流量净额为净流出1.927亿美元，去年同期为净流出2930万美元[24] 2024年第一季度非GAAP调整后财务数据 - 2024年第一季度，公司非GAAP调整后经营收入为1.194亿美元，去年同期为1.203亿美元，调整后经营利润率分别为39%和40%[27] - 2024年第一季度，公司非GAAP调整后净利润为1.005亿美元，去年同期为9950万美元[30] - 2024年第一季度，公司非GAAP调整后每股摊薄收益为0.26美元，去年同期为0.24美元[30] - 2024年第一季度，公司未杠杆化自由现金流为1.227亿美元，去年同期为1.211亿美元[26]

ZoomInfo盈利前景评级 - ZoomInfo最近被升级为Zacks Rank 2 (Buy) [1] - ZoomInfo的盈利前景升级基本上是对其盈利前景的积极评价，可能对其股价产生有利影响 [4] - ZoomInfo的盈利预期不断上升，显示公司基础业务的改善 [6] - 分析师持续提高对ZoomInfo的预期，公司的Zacks共识估计增长了2.4% [10] Zacks评级系统 - Zacks评级主要依赖于公司不断变化的盈利前景 [2] - Zacks评级系统对个人投资者非常有用，因为很难基于华尔街分析师的评级升级做出决策 [3] - 研究表明，盈利预期修订的趋势与股价的短期波动之间存在强烈相关性 [7] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分类为五组，具有令人印象深刻的外部审计记录 [8] - Zacks评级系统保持对其超过4000只股票的“买入”和“卖出”评级的平等比例 [11] ZoomInfo未来展望 - 公司未来盈利潜力的变化以及股价的短期波动之间存在强烈的相关性 [5] - ZoomInfo预计2024年度将每股盈利1美元，较去年同期报告数字下降1% [9] - ZoomInfo的Zacks评级升级将其定位在Zacks覆盖股票的前20%，暗示股价可能在短期内上涨 [12]

合作关系 - TrustRadius和ZoomInfo宣布了合作伙伴关系，结合了ZoomInfo的联系人级智能和TrustRadius的下游意向数据[2] - 这一合作将帮助企业识别、定位和与市场中的潜在买家互动，提高销售效率[2] - ZoomInfo首席营收官James Roth表示，结合ZoomInfo的数据和TrustRadius的意向数据，销售团队可以更好地找到感兴趣公司的合适人员，提供个性化消息，并更快地完成交易[5]

文章核心观点 - ZoomInfo被Forrester Research评为2024年第一季度《The Forrester Wave™：B2B营销和销售数据提供商》报告中的领导者，在当前产品、战略和市场影响力类别中得分优异，获28项评估标准中21项最高分 [1][2] 公司荣誉 - 被Forrester Research评为2024年第一季度《The Forrester Wave™：B2B营销和销售数据提供商》报告中的领导者 [1] - 在当前产品和战略类别获最高分，市场影响力类别获最高分 [1] - 在Forrester评估的28项标准中21项获最高分 [2] 数据覆盖深度 - 在行为/意向数据、账户和联系人数据深度、数据匹配与丰富、创新等多项标准获最高分 [3] - 公司在企业统计（账户）和人口统计（联系人）数据覆盖深度突出，具备账户层级功能，有出色的补充数据产品、广泛集成能力和内置数据管理及清理功能 [3] - 在企业统计（账户）数据标准获最高分，数据获取和处理方面排名第二高 [3] - 平台现提供全球1.04亿家公司3.21亿专业联系人资料，分别实现3倍和6倍增长 [4] 数据安全和隐私合规 - 在数据安全和合规的两个标准——数据安全和隐私、合规数据收集方面获最高分 [5] - 自2021年客户对北美以外隐私合规表示担忧后，已成为合规和安全计划的市场领导者 [6] 公司简介 - 是企业寻找、获取和发展客户的可靠营销平台，为全球超3.5万家公司提供准确实时数据、洞察和技术 [8] - 是数据隐私公认领导者，具备行业领先的GDPR和CCPA合规性及众多数据安全和隐私认证 [8]

ZoomInfo可持续发展报告 - ZoomInfo发布了2023年可持续发展报告，强调公司在推动高效增长和建设更可持续、多元化、公平的未来方面取得的进展[1] - ZoomInfo在2023年取得了ESG方面的进展，包括减少公司的碳足迹、增加领导层多样性、扩大员工资源团体，并向有价值的事业捐赠超过150万美元[2] - ZoomInfo的可持续发展报告中的亮点包括环境、社会和治理方面的成就，如承诺到2025年实现100%的一、二级碳中和、通过可再生能源供电超过90%的云足迹、增加女性领导角色等[3]

公司业务及技术 - 公司是一家全球领先的现代营销软件、数据和情报提供商[27] - 公司的RevOS是一种现代化的基于云的营收专业人员操作系统，提供全面和高质量的情报和分析，帮助销售、营销、运营和招聘专业人员准确获取信息和洞察[28] - 公司通过人工智能和机器学习技术，从数百万来源收集数据，为客户提供规模化的高质量情报[30] - 公司拥有多项专利、注册商标和版权，同时签订保密协议和发明或作品转让协议以保护知识产权[37] 数据隐私和风险管理 - 公司致力于遵守数据隐私法律和规定，建立隐私中心并提供个人数据访问和删除请求服务[38] - 数据隐私和保护法律的变化可能会对公司造成高额罚款，影响业务、财务状况和运营结果[40] 信用风险管理 - 公司的信用风险主要集中在现金及现金等价物和应收账款方面[213] - 公司将现金存放在信誉良好的金融机构，通常超过联邦保险限额[213] - 公司通过将现金存款集中在多家高质量金融机构，并定期评估这些机构的信用质量来管理信用风险[213]

文章核心观点 - 商业数据平台提供商ZoomInfo公布强劲季度业绩后股价飙升，虽面临客户收紧开支情况但仍有一定优势，2024年业绩指引大致符合预期，吸引部分看涨投资者 [1][5][6] 业绩表现 - 2023年第四季度营收同比增长5%至3.164亿美元，非GAAP调整后净利润为每股0.26美元，分析师平均预期营收略低且每股收益为0.25美元 [2] - 该季度无杠杆自由现金流达1.26亿美元，公司保持正现金流 [3] - 全年净收入留存率为87%，低于2022年的104% [3] 公司优势 - 公司利用AI优势推出由生成式AI驱动的ZoomInfo Copilot解决方案，为用户提供多方面建议 [3] - 超7000名用户调查显示，使用该平台的客户平均比使用前多达成交易，带来的收入增加32% [4] 未来展望 - 2024年公司预计营收在12.6亿至12.8亿美元之间，中点同比增长2.5%，调整后每股收益在0.99至1.01美元，多数分析师预计接近指引范围低端 [5]