财务数据关键指标变化 - GAAP收入 - 2024年第四季度GAAP收入3.091亿美元，同比下降2%；全年GAAP收入12.143亿美元，同比下降2%[5] - 2024年第四季度GAAP收入为3.091亿美元，2023年同期为3.164亿美元；2024年全年为12.143亿美元，2023年为12.395亿美元[43] - 2024年全年营收121.43亿美元，较2023年的123.95亿美元下降2.03%[30] 财务数据关键指标变化 - GAAP运营收入 - 2024年第四季度GAAP运营收入3090万美元，同比下降56%；全年GAAP运营收入9740万美元，同比下降62%[7][9] - 2024年第四季度GAAP运营收入为3090万美元，2023年同期为7050万美元；2024年全年为9740万美元，2023年为2.595亿美元[43] 财务数据关键指标变化 - 调整后运营收入 - 2024年第四季度调整后运营收入1.159亿美元，同比下降8%；全年调整后运营收入4.285亿美元，同比下降14%[7][9] - 2024年第四季度Non - GAAP调整后运营收入为1.159亿美元，2023年同期为1.265亿美元；2024年全年为4.285亿美元，2023年为4.986亿美元[43] 财务数据关键指标变化 - GAAP运营利润率 - 2024年第四季度GAAP运营利润率10%，调整后运营利润率37%；全年GAAP运营利润率8%，调整后运营利润率35%[5][7][9] - 2024年第四季度GAAP运营利润率为10%，2023年同期为22%；2024年全年为8%，2023年为21%[43] 财务数据关键指标变化 - 调整后运营利润率 - 2024年第四季度Non - GAAP调整后运营利润率为37%，2023年同期为40%；2024年全年为35%，2023年为40%[43] 财务数据关键指标变化 - GAAP运营现金流 - 2024年第四季度GAAP运营现金流1.09亿美元，同比下降15%；全年GAAP运营现金流3.694亿美元，同比下降15%[7][9] - 2024年全年经营活动产生的现金流量净额为36.94亿美元，较2023年的43.49亿美元下降15.06%[33] 财务数据关键指标变化 - 无杠杆自由现金流 - 2024年第四季度无杠杆自由现金流9360万美元，同比下降26%；全年无杠杆自由现金流4.469亿美元，同比下降4%[7][9] - 2024年全年非GAAP无杠杆自由现金流为44.69亿美元，较2023年的46.35亿美元下降3.58%[38] 财务数据关键指标变化 - 净收入留存率 - 截至2024年12月31日，公司净收入留存率为87%[5] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 2024年公司回购4680.1742万股普通股，占总流通股的12%，总金额5.623亿美元；截至年底，现有股票回购授权下还有1.376亿美元未使用[5] - 2025年2月董事会批准额外5亿美元股票回购授权[5] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 2024年末总资产646.76亿美元，较2023年末的686.83亿美元下降5.83%[28] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2024年全年净利润2.91亿美元，较2023年的10.73亿美元下降72.88%[30] - 2024年第四季度GAAP净收入为1460万美元，2023年同期亏损550万美元；2024年全年为2910万美元，2023年为1.073亿美元[48] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量净额 - 2024年全年投资活动产生的现金流量净额为1.34亿美元，较2023年的2.44亿美元下降45.08%[33] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金流量净额 - 2024年全年融资活动使用的现金流量净额为69亿美元，较2023年的42.72亿美元增加61.52%[33] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2024年末现金及现金等价物为13.99亿美元，较2023年末的44.71亿美元下降68.71%[28][33] 财务数据关键指标变化 - 利息现金支出 - 2024年全年利息现金支出为4.4亿美元，较2023年的4.85亿美元下降9.28%[35][38] 财务数据关键指标变化 - 诉讼和解费用 - 2024年全年支付的诉讼和解费用为3.01亿美元[38][39] 财务数据关键指标变化 - Non - GAAP调整后净收入 - 2024年第四季度Non - GAAP调整后净收入为9360万美元，2023年同期为1.021亿美元；2024年全年为3.638亿美元，2023年为4.131亿美元[48] 财务数据关键指标变化 - GAAP摊薄后每股净收入 - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股净收入为0.04美元，2023年同期亏损0.01美元；2024年全年为0.08美元，2023年为0.27美元[48] 财务数据关键指标变化 - Non - GAAP调整后每股净收入 - 2024年第四季度Non - GAAP调整后每股净收入为0.26美元，2023年同期为0.26美元；2024年全年为0.96美元，2023年为1.01美元[48] 财务数据关键指标变化 - 计算调整后每股净收入的股份数 - 2024年用于计算调整后每股净收入的股份数第四季度为3.58亿股，全年为3.77亿股；2023年第四季度为4亿股，全年为4.11亿股[48] 业务线数据关键指标变化 - ZoomInfo使用效果 - 使用ZoomInfo的销售团队连接率提高91%，每月预订会议增加55%；客户总管道增长32%[5]

文章核心观点 Bragar Eagel & Squire, P.C. 代表长期股东对 ZoomInfo Technologies Inc. 展开调查，关注其董事会是否违反信托责任，该调查源于针对 ZoomInfo 的集体诉讼 [1] 公司概况 - ZoomInfo 是一家软件和数据公司，为客户提供客户联系和商业信息 [2] 集体诉讼指控内容 - 被告在集体诉讼期内作出虚假或误导性陈述，未披露公司财务和运营结果因疫情暂时虚增、大量现有客户试图减少使用或放弃产品、采用操纵性和强制性自动续订政策、强制客户续约损害客户关系及竞争优势、报告的收入等指标被严重高估等情况 [3] 公司财务及股价表现 - 2022 年 11 月 1 日，ZoomInfo 公布 2022 年第三财季财报，客户续约审查增加致财务结果受负面影响，总剩余履约义务降至 9.79 亿美元，当前剩余履约义务降至 7.57 亿美元，A 类普通股股价下跌超 29% [4] - 2022 年 11 月 16 日，ZoomInfo 称续约审查影响延续至第四季度，将影响 2023 财年收入增长，A 类普通股股价在两个交易日内下跌约 17% [5] - 2023 年 7 月 31 日，ZoomInfo 公布 2023 年第二财季财报，年合同价值 10 万美元以上客户从 1905 个降至 1893 个，年度收入指引下调 5000 万美元，A 类普通股股价在两个交易日内下跌约 28% [6] - 2024 年 5 月 7 日，ZoomInfo 公布 2024 年第一财季财报，大量小企业客户续约表现不佳致净收入留存率从 87% 降至 85%，年度收入指引下调，A 类普通股股价下跌超 24% [7] - 2024 年 8 月 5 日，ZoomInfo 公布 2024 年第二财季财报，因客户未付款产生 3300 万美元费用，实施新业务风险模型，年度收入指引中点下调 6500 万美元，A 类普通股股价下跌超 18% [8]

文章核心观点 Telmai宣布ZoomInfo成为其新客户，ZoomInfo借助Telmai的机器学习数据质量监控平台，在其数据生态系统中实现可扩展、主动的数据质量监控，提升数据准确性和效率 [1][2] 合作双方信息 - Telmai是人工智能驱动、开放式架构的数据可观测性公司，其数据可观测性平台能让企业数据所有者监控和检测实时数据问题 [2][7] - ZoomInfo是领先的市场进入平台提供商，每天处理超15亿个数据点，为全球超3.5万家企业提供关键洞察 [1][3] 合作背景 - ZoomInfo虽投入大量资源维护数据质量，但需先进解决方案在多云基础设施上大规模自动化数据质量，主动解决问题，且不增加大量资源开销 [3] - ZoomInfo的数据分布在Snowflake和BigQuery等数据仓库，以及S3和GCS等包含平面文件或Iceberg等开放表格式数据的数据湖 [4] 合作内容 - ZoomInfo利用Telmai的机器学习驱动的数据质量监控平台，主动管理和提升其广泛数据生态系统的数据完整性，近期计划集成与Apache Iceberg等开放表格式的连接 [2] - 目标是通过全量数据质量监控、自动异常检测和简化的补救工作流程提升客户体验，同时确保与现有系统兼容并支持长期可持续性 [4] 合作优势 - Telmai界面直观，易于使用和扩展，ZoomInfo的业务和数据工程团队无需大量培训，短时间即可采用，连接和扫描新数据源仅需几分钟 [5] - 试点期间，Telmai的机器学习驱动的异常检测能在数十亿数据点中标记记录级问题，团队可在数小时内采取行动并生成工单解决问题，优于其他数据质量工具 [6] - Telmai完全在ZoomInfo的GCP设置内运行，可处理复杂表的接入，让ZoomInfo完全控制数据，避免外部数据传输和第三方处理的高成本 [6]

文章核心观点 Michael Wiggins De Oliveira是拐点投资者 专注科技和“大能源转型（包括铀）”领域投资 领导投资小组Deep Value Returns 还有关联方Seeking FCF [1][2][3] 投资者特点 - Michael Wiggins De Oliveira是拐点投资者 会在公司叙事改变且业务未来一年有望大幅盈利时买入廉价公司股票 [1] - 专注科技和“大能源转型（包括铀）”领域 管理约15至20只股票的集中投资组合 平均持股期18个月 [1] - 有超10年分析无数公司的经验 在科技和能源领域积累了出色专业经验 在Seeking Alpha上有超4万粉丝 [2] 投资小组情况 - Michael是投资小组Deep Value Returns的领导者 [2] - 该小组特点包括 通过价值股集中投资组合提供见解、及时更新选股信息、每周举办网络研讨会提供实时建议 并按需为新老投资者提供支持 [2] - 小组有活跃、充满活力且友善的社区 可通过聊天轻松交流 [2] 关联方信息 - Seeking FCF是Michael Wiggins De Oliveira的关联方 [3]

文章核心观点 - 股市接近历史高位时个股选择至关重要 预计标普500指数将回调10 - 15% [1] 分析师信息 - 分析师Gary Alexander有华尔街科技公司研究和硅谷工作经验 担任多家种子轮初创公司外部顾问 自2017年起为Seeking Alpha撰稿 其观点被多家网络出版物引用 文章被转载至Robinhood等交易应用公司页面 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP营收为3.04亿美元调整后营业收入为1.12亿美元利润率为37%均高于此前预期上限[8] - 本季度无杠杆自由现金流为1.11亿美元同比增长17%[8] - 本季度运营现金流为1800万美元[24] - 本季度净杠杆率为2.3倍（过去12个月调整后EBITDA）和2.2倍（过去12个月现金EBITDA）[25] - 本季度未完成收入为4.19亿美元剩余履约义务为10.5亿美元其中7.8亿美元预计将在未来12个月内交付[25] - 预计2024年全年GAAP营收在12.01亿美元至12.04亿美元之间调整后营业收入在4.16亿美元至4.18亿美元之间非GAAP净收入在每股0.92美元至0.93美元之间预计无杠杆自由现金流在4.2亿美元至4.3亿美元之间[26] - 预计2024年第四季度GAAP营收在2.96亿美元至2.99亿美元之间调整后营业收入在1.03亿美元至1.05亿美元之间非GAAP净收入在每股0.22美元至0.23美元之间[26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务增长本季度10万美元客户群增长了12个连续第二个季度实现环比增长本季度末拥有1809个10万美元以上客户该群体收入占ACV的44%百万美元以上客户同比增长强劲企业ACV环比增长1%[9] - 运营业务同比增长22%[22] - 高级功能业务在第三季度占整体业务的38%高于第二季度的35%Copilot本季度ACV超过6000万美元[22] 各个市场数据和关键指标变化 - SMB市场低端部分面临挑战特别是净留存率方面[29] - 中端市场和企业市场需求强劲Copilot在中端市场需求强劲企业和战略板块对Copilot和DaaS及运营OS需求大[29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于企业增长通过Copilot推动客户成果致力于通过持续增长每股杠杆自由现金流来创造长期价值[16] - 公司将Copilot的使用扩展到潜在客户开发之外以支持客户执行和账户管理团队的关键用例[15] - 公司认为自己的数据资产是构建面向市场的AI的最佳B2B数据资产在数据方面具有竞争优势[76] - 公司认为在生成式AI进入市场后行业将发生根本性变化各个细分领域都将以高质量数据为基础构建AI而公司在数据方面具有先发优势[80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为净留存率稳定在85%连续第三个季度稳定[7][19] - 公司看到中端市场和企业业务的稳定和早期增长迹象[19] - 公司认为在Q2实施的新业务风险模型虽然在短期内影响增长但从长期来看有助于提高收入质量和减少冲销[7][18] - 公司将继续采取保守的指导方针特别是在应对SMB转型时[17] 其他重要信息 - 本季度公司回购了2400万股股票约占总流通股的7%自去年3月以来已回购6800万股约占总流通股的17%[8] - 本季度公司利用股价波动回购股票减少了总流通股数量[23] - 公司在Q3提前重组了Waltham租赁协议支付了5900万美元的终止费预计未来将节省超过1亿美元[24] - 公司在Q3支付了3000万美元的公众形象权诉讼和解金以避免未来的诉讼成本和负债[24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 需求环境如何从第三季度到第四季度有何变化新客户情况如何以及留存率是总体还是扩展或者两者都有未来趋势如何 - 需求环境与Q2相比没有太大变化高端市场需求强劲特别是中端和企业市场中端市场对Copilot需求大企业和战略板块对Copilot和DaaS及运营OS需求大SMB市场低端部分仍然面临挑战特别是净留存率方面[29] - 净收入留存率连续第三个季度为85%反映出稳定状态中端市场下销压力减少Copilot和企业运营方面有更多的扩展和增销机会[30] 问题: 2025年每股自由现金流增长多少依赖于收入增长吗没有收入增长能否实现 - 有几个驱动因素来实现有意义的增长和每股杠杆自由现金流增长优先考虑的是增长营收如果不能实现则会考虑利润率扩张和继续回购股票[32] 问题: Q3和Q4的增长紧缩是否是思考明年年初的好方法是否预计明年会恢复正的环比增长 - 公司将在指导期内非常保守Q3季度末从运营角度有积极的势头但在Q4的期间假设方面会非常保守[33] 问题: 能否澄清SMB的动态是否仍有客户未按预期付款是否有额外冲销以及更严格的信贷政策影响是否比预期大 - Q2的冲销不会持续到Q3没有实际的P&L波动或Q2估计变化的持续影响高风险新SMB销售交易的取消率提高会在明年Q2之前造成增长阻力预计SMB在业务中的占比会下降ACV可能会在一段时间内下降[36] - 公司专注于有效获取SMB业务认为该领域有高质量的需求可以增长Q3仍有较高水平的冲销但在Q3季度末有所减少预计在实施新业务风险模型后的6 - 9个月开始看到高质量SMB新销售和低冲销的好处[37] 问题: 如何看待2025年运营利润率改善的早期指导 - Q3为37% Q4指导为35%两者之间存在时间差异公司从每股杠杆自由现金流的框架考虑明年的增长如果不是通过增长营收来实现则会通过扩大利润率来实现[40] 问题: Copilot的采用是否提高了大多数采用客户的平均交易规模还是只是在宏观逆风下保持可更新性 - 目前在向Copilot迁移时看到两位数的增长在迁移时平均销售价格也在增长[41] 问题: Copilot的客户反馈如何以及如何看待其对Q3净留存率的贡献 - 客户对Copilot的反馈非常积极25%的客户渠道归因于Copilot提供的机会通过Copilot生成的电子邮件有58%的更多会议和更多参与客户对Copilot的参与度和利用率高于传统解决方案[42] 问题: 随着NRR稳定企业业务增长长期不太重视SMB是否有销售资源的变化 - 公司一直在逐步将资源向上游市场转移到中端和企业市场认为在Q4和2025年有机会将资源从最低端的SMB市场转移到中端和企业市场并在最低端的SMB业务中推动更数字化的自助服务更有效地管理该业务并释放资源进入高端市场[44] 问题: 数据即服务业务是否有同样强劲的发展势头 - 公司的数据即服务业务继续保持强劲的发展势头同比增长22%在企业和战略板块的采用率很强[47] 问题: 第四季度的退出增长率较低如何理解2025年的业务动力有哪些积极驱动因素 - 积极的驱动因素目前在高端市场公司正在增长企业业务并有机会进一步重新加速在中端市场软件垂直领域留存率连续第二个季度环比改善[50] - 虽然10月和11月势头良好但公司将继续保持保守的指导方针[51] 问题: 每月取消200多万美元高风险新销售是针对现有客户续约还是新客户如何看待近期增长算法更侧重于现有扩展还是新客户销售以及第四季度指导中是否考虑了SMB逆风的变化 - 取消资格的数字是由新业务新客户驱动的取消高风险客户虽然短期内对新销售ACV有逆风但很快会成为中期顺风[54] 问题: 对于构建代理解决方案并招聘销售代表的公司是否看到来自安装基础的好处 - 对于面向更广泛市场构建代理解决方案并招聘销售代表的公司没有看到这类客户进入对于内部大型客户构建自己的AI解决方案用于内部使用并利用公司的DaaS解决方案作为基础数据组件的情况看到了好处[58] 问题: SMB和中端市场的区别是什么为什么SMB没有看到中端市场客户看到的价值 - 公司的大部分SMB客户看到了价值这主要是低端SMB现金问题公司希望确保不向高风险客户提供信贷[60] 问题: 与疫情前相比公司的数据护城河相对于竞争对手是更宽更窄还是相同 - 公司对自己的数据护城河感觉良好公司继续扩大贡献网络和社区网络通过新信号扩展数据护城河生态系统正在扩大[61] 问题: 能否更详细地说明增量保守主义包括哪些内容以及Copilot的6000万美元ACV是增量还是自推出以来的总额 - 公司重视与指导的一致性将以能够达到或超过提供的范围的预期来制定指导方针会采取保守的指导方针沟通方式部分是对近期季度的积极运营势头进行折现[63] - 6000万美元ACV是包括之前8000万美元的现有总额[64] 问题: 是否可以分享按垂直行业划分的ARR拆分以及除软件和技术之外的其他行业的发展情况 - 软件留存率在连续两个季度环比改善其他垂直行业中部分行业有两位数增长或高个位数增长如制造业在Q3有强劲增长[66] 问题: 能否介绍一下净留存率的影响因素以及将预付款限制扩展到55%是否会进一步提高 - 企业净留存率保持并超过100%中端市场接近100%是提高留存率的主要驱动因素这是一个过去12个月或同比的视图当前活动需要更长时间才能在同比视图中显示出来[69] - 目前从Q3出来的取消水平预计将至少保持在这个水平并继续将大部分新销售管道通过新业务风险模型运行[69] - 从净留存率的角度来看中端和企业市场有机会通过Copilot获得增长动力在战略市场看到对DaaS解决方案的更多兴趣在SMB市场带来更健康的客户[71] - 到明年Q2将看到更健康的客户群没有冲销风险并且排除了最高风险最高流失率的客户新业务中更多的中端和企业客户预付款安装基础将更健康[72] 问题: 如何看待Copilot的获胜权特别是与更中性的平台相比以及是否有计划构建代理能力 - 公司认为如果试图基于内部数据或CRM或数据仓库中的数据构建面向市场的AI是无法构建出可靠的AI解决方案的不仅需要清洗和准确的数据而且这些系统中的信息不能提供完整的市场视图而公司的B2B数据资产是构建面向市场AI的最佳基础[75][76] - 公司将数据基础用于构建账户执行、账户管理和SDR每天执行的不同任务从潜在客户研究到账户规划到识别客户风险到构建与客户沟通的内容等[77] 问题: 如何看待这个行业在未来几年的整合情况 - 公司认为生成式AI进入市场后就像一场新的竞赛开始很多竞争对手在观望而公司积极投入在产品和工程方面进行了大量投资使平台以AI为优先并抓住了这个机会[80] - 公司认为未来两到三年内所有细分领域都将发生根本性变化但不变的是每个解决方案都需要高质量数据作为构建AI的基础而公司在数据方面具有优势[80] 问题: 能否解释一下Copilot重新激活休眠席位的情况 - Copilot重新激活了一些历史上未被充分使用的席位公司每天向用户和客户发送目标账户的关键信号通过AI了解目标账户内的情况利用各种数据识别关键时刻并通过多种方式将这些信息传递给客户让他们能够一键与目标公司的买家互动[82][83]

文章核心观点 - ZoomInfo本季度财报表现有优有劣，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业的Hewlett Packard Enterprise即将公布财报 [1][3][6] 分组1：ZoomInfo本季度财报情况 - 本季度每股收益0.28美元，击败Zacks共识预期的0.22美元，去年同期为0.26美元，盈利惊喜为27.27% [1] - 上一季度预期每股收益0.24美元，实际为0.17美元，盈利惊喜为 - 29.17% [1] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3.036亿美元，超过Zacks共识预期1.39%，去年同期为3.138亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超过共识营收预期 [2] 分组2：ZoomInfo股价表现 - 自年初以来，ZoomInfo股价下跌约31.6%，而标准普尔500指数上涨25.8% [3] 分组3：ZoomInfo未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，ZoomInfo盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.23美元，营收2.973亿美元，本财年每股收益预期为0.88美元，营收12亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - 集成系统行业目前处于250多个Zacks行业的后43%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：Hewlett Packard Enterprise情况 - 该公司尚未公布截至2024年10月季度财报，预计季度每股收益0.55美元，同比增长5.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收82.6亿美元，较去年同期增长12.3% [10]

业绩总结 - Q3 2024净收入为12亿美元，同比下降3%[4] - Q3 2024 GAAP收入为3.036亿美元，同比下降3%[31] - Q3 2024调整后营业收入为1.117亿美元，同比下降11%[31] - Q3 2024的总收入为3.036亿美元，较Q3 2023的3.138亿美元下降了3.2%[55] - Q3 2024的调整后EBITDA为4.616亿美元，较Q3 2023的5.182亿美元下降了10.9%[56] - 2024年前九个月收入为9.052亿美元，较去年同期增长了4.5%[62] - 2024年前九个月净收入为1450万美元，净利率为2%[62] 用户数据 - Q3 2024年大客户数量达到1809个，较上季度增加12个[4] - Q3 2024客户保留率为85%[4] - ZoomInfo的数据库包含超过4.2亿个联系人[12] - 每周监测超过5800万个实时意图信号，涵盖超过27000个主题[9] 现金流与财务状况 - Q3 2024未杠杆自由现金流为1.11亿美元，调整后的营业收入利润率为37%[4] - Q3 2024未杠杆自由现金流为1.107亿美元，同比增长17%[31] - Q3 2024未杠杆自由现金流转化率为99%，较Q3 2023的75%显著提升[59] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为1.566亿美元，较2023年12月31日的5.384亿美元下降[35] - 2024年第三季度的净杠杆比率（调整后EBITDA）为2.3倍，较2023年12月31日的1.4倍上升[35] 未来展望 - 2024财年预计收入范围为12.01亿至12.04亿美元[29] - 2024财年预计调整后营业收入范围为4.16亿至4.18亿美元[29] - 2024财年预计未杠杆自由现金流范围为4.20亿至4.30亿美元[29] 研发与市场扩张 - 2024年第三季度研发费用为4770万美元，占收入的16%[61] - ZoomInfo的产品创新和功能扩展将推动持续增长[22] - 通过ZoomInfo的ABM策略，Impartner实现了12%的管道增长[26] 股东回报 - 2024年第三季度共回购2450万股普通股，平均价格为9.89美元，总计2.421亿美元[37] 负面信息 - Q3 2024的净收入为900万美元，较Q3 2023的1.36亿美元大幅下降[56] - Q3 2024的现金流提供的经营活动为1820万美元，较Q3 2023的8080万美元下降了77.5%[59] - 2024年第三季度总运营费用为2.128亿美元，较2023年第三季度的2.059亿美元增长了3.4%[63]

客户合同相关 - 超45%的客户合同（按年化价值计算）为多年协议[213] - 2024年9月30日ACV超过10万美元的客户有1809个[221] - 2024年9月30日净收入留存率为85%[221] 股票回购与租赁重组 - 2024年8月公司以1.25亿美元回购并注销12431216股普通股平均价格为每股10.06美元[218] - 2024年7月公司支付5910万美元用于马萨诸塞州沃尔瑟姆的租赁重组[217] 成本与费用预期 - 公司预计服务成本占收入的百分比将保持稳定或小幅上升[230] - 公司预计短期内研发费用占收入的百分比将小幅上升长期将小幅下降[238] - 公司预计如果未来进行更多收购收购技术的摊销将增加[231] - 公司预计如果未来进行更多收购其他收购无形资产的摊销将增加[241] - 公司预计净利息费用可能受可变利率发行额外债务或利率对冲策略变化的影响[242] 2024年第三季度营收与成本 - 2024年第三季度营收3.036亿美元较2023年同期减少1020万美元降幅3%[254] - 2024年第三季度服务成本4730万美元较2023年同期增加250万美元增幅6%[255] - 2024年第三季度毛利润2.563亿美元毛利率84%较2023年同期减少1270万美元降幅5%[256] - 2024年第三季度运营费用2.128亿美元较2023年同期增加690万美元增幅3%[257] - 2024年第三季度销售和营销费用9910万美元较2023年同期减少330万美元降幅3%[258] - 2024年第三季度研发费用4770万美元较2023年同期增加10万美元增幅不足1%[259] - 2024年第三季度总务和管理费用6060万美元较2023年同期增加1010万美元增幅20%[260] - 2024年第三季度运营收入4350万美元较2023年同期减少1960万美元降幅31%[264] - 2024年第三季度净收入2380万美元较2023年同期减少640万美元降幅21%[268] 2024年前三季度营收与成本 - 2024年前三季度营收9.052亿美元较2023年同期减少1790万美元降幅2%[269] - 2024年9月30日止九个月毛利润为7.686亿美元 毛利率85% 较2023年同期减少2060万美元降幅3%[271] - 2024年9月30日止九个月运营费用为7.021亿美元 较2023年同期增加1.019亿美元增幅17%[273] - 2024年9月30日止九个月销售和营销费用为2.992亿美元 较2023年同期减少1090万美元降幅4%[274] - 2024年9月30日止九个月研发费用为1.397亿美元 较2023年同期减少350万美元降幅2%[275] - 2024年9月30日止九个月一般和管理费用为2.47亿美元 较2023年同期增加1.166亿美元增幅89%[276] - 2024年9月30日止九个月运营收入为6650万美元 较2023年同期减少1.225亿美元降幅65%[279] - 2024年9月30日止九个月净收入为1450万美元 较2023年同期减少9830万美元降幅87%[284] - 2024年9月30日止九个月所得税拨备为2530万美元 有效税率63.4% 较2023年同期变化受税前收入减少影响[283] 调整后运营收入相关 - 2024年9月30日止三个月调整后运营收入为1.117亿美元 较2023年同期减少1450万美元降幅11%[294] - 2024年9月30日止九个月调整后运营收入为3.126亿美元 较2023年同期减少5950万美元[292] - 2024年前三季度调整后运营收入为3.126亿美元，运营利润率为35%；2023年前三季度为3.721亿美元，运营利润率为40%，减少了5950万美元降幅16%[295] 净收入相关 - 2024年第三季度GAAP净收入为2380万美元，2023年同期为3020万美元；2024年前三季度为1450万美元，2023年前三季度为1.128亿美元[296] - 2024年第三季度调整后净收入为1.037亿美元，较2023年同期减少130万美元降幅1%[298] - 2024年前三季度调整后净收入为2.702亿美元，较2023年同期减少4080万美元降幅13%[299] EBITDA相关 - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.18亿美元，较2023年同期减少1310万美元降幅10%[303] - 2024年前三季度调整后EBITDA为3.299亿美元，较2023年同期减少5670万美元降幅15%[304] 现金及资金相关 - 截至2024年9月30日，公司拥有现金及现金等价物1.477亿美元，第一留置权循环信贷额度下可用金额为2.5亿美元[305] - 公司认为运营现金流、现有现金及现金等价物以及其他外部融资来源足以满足未来12个月及可预见未来的运营和资本需求[306] - 2024年9月30日公司有未实现收入4.192亿美元，其中4.17亿美元为流动负债预计将在未来12个月确认为收入[307] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为2.604亿美元[311] - 2023年9月30日前九个月运营提供的净现金为3.061亿美元，净收入为1.128亿美元[312] - 2024年9月30日前九个月利息现金支付3960万美元，2023年同期为4300万美元[313] - 2024年9月30日前九个月重组和交易相关费用现金支付6350万美元，2023年同期为550万美元[313] - 2024年9月30日前九个月整合成本和收购相关补偿现金支付130万美元，2023年同期为50万美元[313] - 2024年9月30日前九个月诉讼和解支付3000万美元[313] - 2024年9月30日前九个月投资活动提供的净现金为3680万美元[316] - 2023年9月30日前九个月投资活动使用的净现金为1110万美元[317] - 2024年9月30日前九个月融资活动使用的净现金为5.968亿美元[318] - 203年9月30日前九个月融资活动使用的净现金为2.666亿美元[319] - 2024年9月30日前九个月资本支出较2023年同期增加2390万美元，增幅136%[331] 债务相关 - 截至2024年9月30日，第一留置权定期贷款未偿本金总额为5.896亿美元[342] - 基于2024年9月30日债务的未偿余额和利率，有效利率假设相对增减1%将在未来12个月造成非重大对应变化[342] - 公司已实施对冲策略，通过签订某些衍生工具减轻利率风险[342] 外汇相关 - 公司在以色列、加拿大、英国、印度和澳大利亚设有外国实体，其功能货币为美元[344] - 2024年第二季度，公司启动了外汇套期保值计划[345] - 过去货币波动对公司财务结果影响不大，但不能保证未来也如此[346] 风险相关 - 公司面临信用风险的金融工具主要为现金及现金等价物、贸易和其他应收款[348] - 公司通过将现金存款集中于多个高质量金融机构并定期评估其信用质量来管理信用风险[348] - 公司投资组合由高评级证券组成，加权平均期限不到12个月[348] 会计政策相关 - 与2023年10 - K表第二部分第7项所述的关键会计政策和估计相比，关键会计政策和估计无重大变化[337]

营收情况 - GAAP收入为3.036亿美元同比下降3%[3] - 2024年三季度营收303.6百万美元2023年同期为313.8百万美元[29] - 2024年前三季度营收905.2百万美元2023年同期为923.1百万美元[29] - 2024年全年GAAP收入预计为12.01 - 12.04亿美元[8] - 2024年第四季度GAAP收入预计为2.96 - 2.99亿美元[8] 运营利润相关 - GAAP运营收入为4350万美元GAAP运营利润率为14%[3] - 调整后的运营收入为1.117亿美元调整后的运营利润率为37%[3] - 2024年前三季度GAAP运营利润率为7% 2023年为20%[38] - 2024年前三季度非GAAP运营利润率为35% 2023年为40%[38] - 2024年前三季度调整后运营收入为312.6百万美元2023年为372.1百万美元[38] 现金流相关 - GAAP经营活动现金流为1820万美元无杠杆自由现金流为1.107亿美元[3] - 2024年净收入为14.5美元2023年为112.8美元[32] - 2024年运营活动提供的净现金为260.4美元2023年为306.1美元[32] - 2024年投资活动提供的净现金为36.8美元2023年为 - 11.1美元[32] - 2024年融资活动使用的净现金为 - 596.8美元2023年为 - 266.6美元[32] - 2024年现金及现金等价物和受限现金净增加 - 299.6美元2023年为28.4美元[34] - 2024年前三季度未杠杆自由现金流为353.3百万美元2023年为337.5百万美元[36] 客户相关 - 本季度末年度合同价值10万美元及以上的客户有1809个较上季度增加12个[4] 产品相关 - 对ZoomInfo Copilot进行一系列增强包括扩展合作伙伴生态系统等[4] - 早期用户报告参与度提高58%邮件回复率提高62%近25%的销售渠道归因于Copilot信号[4] 股票回购相关 - 2024年3月以来公司已回购约17%的流通股[4] 财务数据对比（2024年与2023年） - 2024年9月30日现金及现金等价物为147.7美元2023年12月31日为447.1美元[28] - 2024年9月30日应收账款净额为163.0美元2023年12月31日为272.0美元[28] - 2024年三季度销售和营销费用99.1百万美元2023年同期为102.4百万美元[29] - 2024年三季度研发费用47.7百万美元2023年同期为47.6百万美元[29] - 2024年三季度一般和管理费用60.6百万美元2023年同期为50.5百万美元[29] - 2024年三季度净收入23.8百万美元2023年同期为30.2百万美元[29] - 2024年三季度基本每股净收入0.07美元2023年同期为0.08美元[29] - 2024年三季度稀释每股净收入0.07美元2023年同期为0.08美元[29] - 2024年净收入为14.5美元2023年为112.8美元[32] - 2024年折旧与摊销为63.3 2023年为60.5[32] - 2024年前三季度GAAP净收入为1450万美元2023年同期为1.128亿美元[40] - 2024年前三季度非GAAP调整后净收入为2.702亿美元2023年同期为3.11亿美元[40] - 2024年前三季度稀释后每股GAAP净收入为0.04美元2023年同期为0.28美元[40] - 2024年前三季度稀释后每股非GAAP调整后净收入为0.71美元2023年同期为0.75美元[40] - 2024年三季度GAAP净收入为2380万美元2023年同期为3020万美元[40] - 2024年三季度非GAAP调整后净收入为1.037亿美元2023年同期为1.05亿美元[40] - 2024年三季度稀释后每股GAAP净收入为0.07美元2023年同期为0.08美元[40] - 2024年三季度稀释后每股非GAAP调整后净收入为0.28美元2023年同期为0.26美元[40] - 2024年前三季度股权补偿费用为1.042亿美元2023年同期为1.269亿美元[40] - 2024年前三季度重组和交易相关费用为6700万美元2023年同期为990万美元[40]