核心观点 - 众安在线作为中国首家互联网保险企业 在ESG管治方面表现领先行业 通过科技赋能推动长期可持续发展 将ESG理念深度融入保险价值链 实现业务增长与社会价值的统一 [1][2][11] 政策与行业背景 - 中国内地完善绿色金融标准体系 出台政策鼓励金融机构支持绿色产业 香港强化国际绿色金融中心地位 通过优化认证机制和税收优惠吸引全球绿色资本 [1] - 两地监管协同推动金融机构构建绿色金融体系 鼓励资本市场开展ESG投资 [1] - 香港市场中对践行ESG理念、拥有高水平企业治理能力的企业关注度提升 [1] 公司ESG战略框架 - 公司将ESG管理融入日常经营 制定五大战略发展方向：严格合规运营、做有温度的保险、重视人文关怀、共享绿色生态、回馈社会民生 [2] - 搭建ESG管理体系 发布ESG系列制度 将ESG理念融入产品设计 构建业务端ESG风险管理体系 [2] - 正式签署联合国环境署《可持续保险原则》 承诺践行四项原则 标志国际化可持续发展迈出坚实一步 [3] 业务与财务表现 - 2024年总保费收入达334.17亿元 同比增长13.3% [2] - 云端保险核心系统"无界山"处理保单197.32亿张 承保自动化率提升至99% [2] - 科技输出总收入9.56亿元 同比增长15.3% 新签约保险产业链客户98家 泛金融客户16家 [10] 绿色金融实践 - 通过26个绿色保险条款承保超851万件绿色保险保单 保费收入超3.37亿元 [4] - 将ESG因子整合融入投资全生命周期 布局"碳中和"领域促进产业低碳转型 [5] - 设立2030年实现运营层面碳中和目标 通过LED照明全覆盖、智能空调系统优化、无纸化办公等措施 [5] 科技创新与应用 - 部署超过70个活跃机器人覆盖AI客服、健康问诊、AI理赔等场景 搭建全流程AI质检 [9] - 智能理赔系统实现直赔+快赔自动化率59% 最快15秒完成结案 电子发票覆盖全国31省3万家医院 [9] - 视频报案服务缩短40%报案时间 数字人直播技术降低人工成本 [9] 社会价值与公益实践 - 4篇普惠保险案例入选保险行业协会典型案例 荣获"普惠保险成就奖" [4] - 为灵活用工人群、中老年人、儿童、女性等群体提供多种保险产品 [9] - 连续四年开展"守护千岛湖"行动 为湿地维护队定制保险保障方案 [5] - 在台风和汛情中开通理赔绿色通道 实现快速定损和高效赔付 [5] 员工发展与治理 - 构建全方位员工关怀体系 提供良好薪酬福利、平等健康工作环境、公平晋升机制和多元技能培训 [7] - 打造高质量人才队伍 拓宽职业发展空间 [7] 行业影响与国际化 - 为保险行业客户打造新一代保险核心系统 提供场景化数字解决方案 [10] - 科技输出业务助力全球多个行业客户数字化转型 [10] - 全球客户"朋友圈"扩容 提供标准化、可复制的系统性解决方案 [11]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年净溢利为603,456千元，2023年为3,845,278千元；归属母公司股东净溢利为603,456千元，较2023年的4,077,855千元有变化[6] - 2024年每股基本收益为0.41元，2023年为2.77元[6] - 2024年资产总额为45,284,579千元，较2023年的42,863,606千元有所增长[6] - 2024年负债总额为24,358,178千元，2023年为22,790,183千元[6] - 2024年权益总额为20,926,401千元，较2023年的20,073,423千元增长4.2%[6][8] - 2024年综合偿付能力充足率为227%，2023年为240%[6] - 2024年末集团总资产452.85亿元，较年初增加5.6%；净资产209.26亿元，较年初增加4.2%[29] - 2024年集团归属母公司股东净溢利6.03亿元，较去年同期调整后净利润2.94亿元上升105.4%[32] - 2023 - 2024年保险服务收入从275.35亿元增至317.44亿元[31][32] - 2023 - 2024年承保溢利从12.93亿元降至9.90亿元[31][32] - 2023 - 2024年集团净溢利从38.45亿元降至6.03亿元（2023年含一次性投资收益）[31][32] - 2024年公司整体净利润为6.03亿元，较2023年经调整后归母净利润2.94亿元增加约105.4%[89] - 2024年和2023年投资资产总额分别为约410.07亿元及391.93亿元，占资产总额比例分别为约90.6%及91.4%[101] - 2024年和2023年现金、存放银行及其他金融机构款项分别为约14.67亿元及15.76亿元[102] - 2024年和2023年债券投资分别为约215.96亿元及184.36亿元，2024年持有的债券中99.3%获外部评级AA级（国内）或以上，或BBB－级（国际）或以上[103] - 2024年和2023年股票及权益型基金投资分别为约24.06亿元及25.95亿元[104] - 2024年和2023年投资收益净额分别为约4.61亿元及4.09亿元，变动12.9%[105][106] - 2024年和2023年公允价值变动收益净额分别为10.24亿元及7.68亿元[107] - 收入合计从2023年的约335.39亿元增加1.8%至2024年的约341.31亿元[108] - 2024年和2023年税前溢利分别为约8.54亿元及40.10亿元；2024年和2023年净溢利分别为约6.03亿元及38.45亿元[109][111] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为19.79亿元，2023年为22.08亿元[112] - 2024年投资活动使用的现金流量净额为5.56亿元，2023年为53.27亿元[113] - 2024年筹资活动使用的现金流量净额为10.92亿元，2023年产生净额为11.39亿元[112] - 截至2024年12月31日，公司资产负债率约为53.8%，较2023年的约53.2%增加0.6个百分点[119] 保险业务财务数据关键指标变化 - 2024年保险服务收入为31,744,343千元，较2023年的27,535,275千元增长15.3%[6][8] - 2024年承保综合成本率为96.9%，较2023年的95.2%增加1.7个百分点[6][8] - 2024年总保费突破334.17亿元，同比增长13.3%，承保综合成本率96.9%，连续四年承保盈利[13] - 2024年，公司实现总保费人民币334.17亿元，同比增长13.3% [26] - 2024年，公司实现保险服务收入人民币317.44亿元，同比增长15.3% [26] - 2024年，公司承保综合成本率为96.9%，连续4年实现承保盈利[26] - 2024年，公司综合赔付率为58.3%，综合费用率为38.6%，实现承保利润人民币9.90亿元[26] - 2024年保险服务收入增长15.3%，综合成本率上升1.7个百分点至96.9%，承保利润下降2.91亿元，保险资产总投资收益提升85.4%至13.35亿元，保险分部净利润上升0.35亿元[34] - 2024年公司总保费334.17亿元，较2023年的295.01亿元增长13.3%[35] - 2024年保险服务收入约317.44亿元，较2023年的275.21亿元增加约15.3%[94] - 2024年健康险服务收入105.03亿元，较2023年的93.12亿元增长12.8%[95] - 2024年汽车保险服务收入18.43亿元，较2023年的14.35亿元增长28.4%[95] - 2024年家庭财产保险服务收入11.04亿元，较2023年的4.99亿元增长121.5%[95] - 2024年责任保险服务收入10.67亿元，较2023年的4.46亿元增长139.1%[95] - 2024年保险服务费用约306.90亿元，较2023年的260.73亿元增加约17.7%[96] - 公司分出再保险合同保险净亏损从2023年的约1.04亿元减少86.5%至2024年的约0.14亿元[97] - 承保财务损失从2023年的约0.42亿元增加至2024年的约0.52亿元；2023年分出再保险财务收益约0.08亿元，2024年约0.02亿元[98] 各业务线保费数据关键指标变化 - 2024年健康生态总保费达103.38亿元，同比增长5.4%，累计服务用户超1.3亿[14] - 2024年数字生活生态总保费达161.97亿元，同比增长28.9%[15] - 2024年汽车生态总保费达20.51亿元，同比增长29.8%，新能源车险总保费同比提升约188.4%，占整体车险保费比例突破12%[15] - 2024年自营渠道总保费达74.60亿元，占总保费的22.3%，续保保费增长34%，占比提升至30%，付费用户人均保单数提升至1.7张[17] - 2024年健康生态总保费103.38亿元，同比增长5.4%，下半年同比增速达21.1%[36] - “尊享e生”系列2024年总保费约46.61亿元，平均用户年龄为39岁[37] - 众民保系列产品2024年总保费约7.68亿元，同比增长177%，众民保中高端医疗系列推出10天总保费突破1.4亿元[38] - 2024年重疾险总保费约19.62亿元，较去年同期增长约46%[39] - 2024年门急诊险总保费达10.58亿元，同比增长超2倍[39] - 2024年高端健康险产品总保费约1.08亿元，同比增长达179%[39] - 2024年数字生活生态总保费161.97亿元，占比48.5%，同比增长28.9%[35] - 2024年消费金融生态总保费48.32亿元，占比14.5%，同比下降12.9%[35] - 2024年汽车生态总保费20.51亿元，占比6.1%，同比增长29.8%[35] - 2024年团险业务总保费达6.37亿元，同比增长6%[40] - 2024年健康生态向约2777万被保用户提供健康保障，实现保险服务收入97.38亿元，同比增长13.2%[40] - 2024年数字生活生态总保费达161.97亿元，同比增长28.9%[41] - 2024年电商业务总保费同比增长30.6%，在数字生活生态总保费贡献达约53%[42] - 2024年公司宠物险总保费规模同比增长129.5%，截至2024年12月31日，已累计服务超600万宠物主[43] - 2024年宠物生态累计提供的服务次数超153万次，较2023年同期提升超2.6倍[43] - 2024年航旅产品总保费占数字生活生态总保费为17%[45] - 2024年汽车生态实现公司总保费20.51亿元，同比增长29.8%，高于车险行业平均5.4%的增长[47] - 2024年新能源车险总保费同比增长约188.4%，在公司车险总保费的贡献超12%[48] - 2024年家用车车险总保费贡献比例达众安车险总保费的93.7%[49] 各业务线成本及赔付率数据关键指标变化 - 2024年健康生态综合成本率为95.7%，较2023年同期上涨8.5个百分点；综合赔付率为39.0%，较2023年同期上升4.8个百分点；综合费用率为56.7%，较2023年同期上升3.7个百分点[40] - 2024年数字生活生态综合赔付率约68.0%，同比上升约2.1个百分点，综合费用率约31.7%，同比下降约1.9个百分点[46] - 2024年汽车生态实现保险服务收入18.43亿元，同比增长28.4%，车险生态综合成本率为94.2%，较2023年改善1.2个百分点[49] - 2024年消费金融生态保险服务收入为43.77亿元，同比下降13.2%，在贷余额为241.99亿元，较去年底下降10.7%[51] - 2024年消费金融生态综合成本率为90.1%，较去年同期改善6.3个百分点，其中综合赔付率为62.1%，较2023年同期下降6.3个百分点[52] 科技业务数据关键指标变化 - 2024年科技输出业务板块总收入达9.56亿元，同比增长15.3%[19] - 2024年6月众安国际旗下科技子公司完成3500万美元A轮融资并更名Peak3[19] - 2024年科技业务科技输出总收入达9.56亿元，同比增长15.3%[27][34] - 2024年科技分部净利润为7761万元[34] - 2024年研发投入达8.46亿元，截至2024年12月31日，工程师及技术人员共1077名，占公司雇员总数百分比达45.0%[55] - 截至2024年12月31日，专利申请量累计达463件，其中海外专利申请168件，累计获得授权专利103件，其中37件海外专利获授权，PCT专利申请累计达38件，覆盖11个国家和地区[55] - 2024年基于“无界山”系统出具197.32亿张保单，承保自动化率达99%[56] - 利用7亿条会话对超150类意图、实体、情绪打标调整，模型识别准确率达85%以上[56] - “灵犀平台”上线70多个活跃机器人，灵犀中台生产环境机器人月均调用量达5000万次[58] - AI客服在高价值保单销售及客户加复购方面效能超40%人工客服，自动语音识别平均准确率达98%，语义识别准确率超90%[59] - 私域客服在AI助力下，人均管控量超6万，人均保费产出提升60%[59] - 意健险理赔材料智能识别通过率提升至90%，最快15秒结案，快赔率提升6倍[60] - 全流程AI质检“灵眸质检”实现100%覆盖，质检违规率下降96%[61] - 自IFRS17系统产品推出至2024年12月末，公司累计签约服务21家IFRS17客户[64] - 2024年新签约保险产业链客户98家，其中签约总额达500万元的客户18家，签约额在千万元级别的客户7家[65] - 2024年签约16家来自银行、证券等泛金融行业的客户，并将业务拓展至制造、零售等行业[65] - 2024年业务增长系列新签约75家客户[70] - 2024年3月，Peak3完成由EQT领投的3500万美元外部A轮融资[74] - Peak3专注为全球保险公司及中介机构提供技术及AI解决方案，产品获全球领先企业采用[74] - Peak3于2024年新获欧洲六个国家新客户采纳实施，12月录得年度经常性收入21.68亿港元，较2023年12月增长约18.5%[75] ZA Bank数据关键指标变化 - 报告期内，ZA Bank实现净收入5.48亿港元，同比增长52.6%[19] - 2024年ZA Bank净收入5.48亿港元，同比增长52.6%，净亏损减少1.67亿港元至2.32亿港元[29][34] - 截至2024年12月31日，ZA Bank零售用户规模增长至超800,000人，超半数用户设定其为「转数快」预设收款银行[77] - 截至2024年12月31日，ZA Bank存款余额同比增长65.9%至约193.99亿港元，贷款总余额同比增长7.9%至约5

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年净溢利为6.03亿元，2023年为38.45亿元，2022年亏损1.38亿元[7] - 2024年归属母公司股东净溢利为6.03亿元，较2023年的40.78亿元下降，2023年含一次性投资收益37.84亿元[7][9][10] - 2024年每股基本收益为0.41元，2023年为2.77元，2022年亏损0.76元[7] - 2024年资产总额为452.85亿元，较2023年的428.64亿元增长5.6%[7] - 2024年负债总额为243.58亿元，较2023年的227.90亿元增长6.9%[7] - 2024年权益总额为209.26亿元，较2023年的200.73亿元增长4.2%[7][9] - 2024年综合偿付能力充足率为227%，2023年为240%，2022年为299%[7] - 2024年公司实现总保费334.17亿元，同比增长13.3%，保险服务收入317.44亿元，同比增长15.3%[27] - 2024年公司承保综合成本率为96.9%，连续4年承保盈利，综合赔付率为58.3%，综合费用率为38.6%，实现承保利润9.90亿元，承保综合成本率较2023年上升1.7个百分点[27] - 2024年末公司总资产452.85亿元，净资产209.26亿元，分别较年初增加5.6%和4.2%，综合偿付能力充足率为227%[30] - 2024年公司归属母公司股东的净溢利为6.03亿元，较去年同期经调整后上升105.4%[34] - 2024年保险服务收入增长15.3%，综合成本率上升1.7个百分点至96.9%，承保利润下降2.91亿元，境内保险资产总投资收益提升85.4%至13.35亿元，保险分部净利润上升0.35亿元[36] - 2024年科技业务实现科技输出总收入9.56亿元，同比增长15.3%，科技分部净利润为7761万元[36] - ZA Bank报告期内实现净收入5.48亿港元，同比增长52.6%，净亏损减少1.67亿港元至2.32亿港元[36] - 2024年综合成本率96.9%，连续四年承保盈利，整体净利润6.03亿元，较2023年经调整后归母净利润增约105.4%[93] - 2024年收入合计341.31亿元，2023年为335.39亿元[93] - 2024年资产回报率1.4%，权益回报率2.9%，资产负债率53.8%；2023年分别为9.0%、22.8%、53.2%[93] - 2024年境内财险承保业务保险服务收入317.44亿元，较2023年的275.21亿元增约15.3%[97][98] - 2024年境内财险承保溢利9.9亿元，承保综合成本率96.9%；2023年分别为13.1亿元、95.2%[97] - 2024年保险服务收入为317.44亿元，较2023年的275.21亿元增长15.3%，其中家庭财产保险和责任险涨幅较大，分别为121.5%和139.1%[99] - 公司保险服务费用从2023年的260.73亿元增加17.7%至2024年的306.90亿元[100] - 分出再保险合同保险净亏损从2023年的1.04亿元减少86.5%至2024年的0.14亿元[101] - 承保财务损失从2023年的0.42亿元增加至2024年的0.52亿元，分出再保险财务收益从2023年的0.08亿元降至2024年的0.02亿元[102] - 2024年末投资资产总额为410.07亿元，较2023年末的391.93亿元有所增加，占资产总额比例从91.4%降至90.6%[104][105] - 2024年末现金、存放银行及其他金融机构款项为14.67亿元，较2023年末的15.76亿元有所减少[104][106] - 2024年末债券投资为215.96亿元，较2023年末的184.36亿元有所增加，且99.3%获得外部评级AA级（国内）或以上，或BBB－级（国际）或以上[104][107] - 2024年末股票及权益型基金投资为24.06亿元，较2023年末的25.95亿元有所减少[104][108] - 2024年投资收益净额为4.61亿元，较2023年的4.09亿元增长12.9%，其中买入返售金融资产利息收入涨幅达297.7%，股权投资股息收入涨幅达418.0%[109][110] - 2024年公允价值变动收益净额为10.24亿元，2023年约为7.68亿元[111] - 公司收入合计从2023年的约335.39亿元增加1.8%至2024年的约341.31亿元[112] - 2024年税前溢利总额约为8.54亿元，2023年约为40.10亿元[113] - 2023年和2024年所得税开支分别约为1.65亿元和2.51亿元[114] - 2024年净溢利约为6.03亿元，2023年约为38.45亿元[115] - 2024年经营活动产生的现金流量净额约为19.79亿元，投资活动使用的现金流量净额约为5.56亿元，筹资活动使用的现金流量净额约为10.92亿元[116][117] - 截至2024年12月31日，公司已回购本金总额为49,900千美元的票据，未偿还应付债券本金余额为950,100千美元[118] - 截至2024年12月31日，公司资产负债率约为53.8%，较2023年的约53.2%增加0.6个百分点[123] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年保险服务收入为317.44亿元，较2023年的275.21亿元增长15.3%[7][9] - 2024年公司全年总保费突破334.17亿元，同比增长13.3%，承保综合成本率96.9%，连续四年承保盈利，国内财险总保费排名升至第八位[14] - 2024年健康生态总保费首次突破百亿，达103.38亿元，同比增长5.4%，累计服务用户超1.3亿[15] - 2024年数字生活生态总保费达161.97亿元，同比增长28.9%[16] - 2024年汽车生态总保费达20.51亿元，同比增长29.8%，新能源车险总保费同比大幅提升约188.4%，占公司整体车险保费比例突破12%[17] - 2024年自营渠道总保费达74.60亿元，占总保费的22.3%，续保保费增长34%，占比提升至30%，付费用户人均保单数提升至1.7张[18] - 2024年科技输出业务板块总收入达9.56亿元，同比增长15.3%[20] - 报告期内ZA Bank净收入5.48亿港元，同比增长52.6%[20] - 2024年12月健康生态总保费突破百亿元[23] - 2024年12月公司总保费位列全国财产险保险行业第八名[23] - “尊享e生”系列报告期内总保费约46.61亿元，平均用户年龄为39岁[39] - 众民保系列产品报告期内总保费约7.68亿元，同比增长177%，众民保中高端医疗系列推出10天总保费突破1.4亿元[40] - 2024年重疾险总保费达约19.62亿元，较去年同期增长约46%[41] - 报告期内门急诊险的总保费达10.58亿元，同比增长超2倍[41] - 2024年数字生活生态总保费16.197亿元，同比增长28.9%[37] - 2024年汽车生态总保费2.051亿元，同比增长29.8%[37] - 2024年高端健康险产品总保费约1.08亿元，同比增长179%[42] - 2024年团险业务总保费达6.37亿元，同比增长6%[43] - 2024年健康生态向约2777万被保用户提供健康保障，实现保险服务收入97.38亿元，同比增长13.2%[43] - 2024年健康生态综合成本率为95.7%，较2023年同期上涨8.5个百分点；综合赔付率为39.0%，较2023年同期上升4.8个百分点；综合费用率为56.7%，较2023年同期上升3.7个百分点[43] - 2024年数字生活生态总保费达161.97亿元，同比增长28.9%[44] - 2024年电商业务总保费同比增长30.6%，在数字生活生态总保费贡献达约53%[45] - 2024年宠物险总保费规模同比增长129.5%，截至2024年12月31日，已累计服务超600万宠物主[46] - 2024年宠物生态累计提供的服务次数超153万次，较2023年同期提升超2.6倍[46] - 截至2024年12月31日，宠物险服务网络拓展到20000家线下宠物医院和服务机构[47] - 2024年航旅产品总保费占数字生活生态总保费为17%[48] - 2024年数字生活生态综合赔付率约68.0%，同比上升约2.1个百分点，综合费用率约31.7%，同比下降约1.9个百分点[49] - 2024年中国汽车销量达3143.6万辆，同比增速4.5%，新能源乘用车国内销量达1105万辆，同比增长40.2%，占乘用车国内销量比例为48.9%[50] - 2024年汽车生态实现公司总保费20.51亿元，同比增长29.8%，高于车险行业平均5.4%的增长[50] - 2024年新能源车险总保费同比增长约188.4%，在公司车险总保费的贡献超12%[51] - 2024年家用车车险总保费贡献比例达众安车险总保费的93.7%[52] - 2024年汽车生态实现保险服务收入18.43亿元，同比增长28.4%，车险生态综合成本率为94.2%，较2023年改善1.2个百分点[52] - 2024年消费金融生态保险服务收入为43.77亿元，同比下降13.2%，截至2024年12月31日，承保的在贷余额为241.99亿元，较去年底下降10.7%[54] - 2024年消费金融生态综合成本率为90.1%，较去年同期的96.4%改善6.3个百分点[55] - 2024年自营渠道总保费达74.60亿元，占总保费百分比达22.3%，续保保费增长34%，占比提升至30%[57] - 2024年自营渠道人均保费提升17.6%至788元，客户续保率同比提升2.7个百分点至91.0%[57] - 2024年自营渠道付费用户人均保单数进一步提升至1.7张[57] 公司业务运营与技术相关 - 公司生态化产品矩阵覆盖超20个新兴领域，服务超100万家中小微企业[11] - 2024年云端保险核心系统“无界山”全年保单出具量达197.32亿张，承保自动化率提升至99%[19] - 公司部署70 + 活跃机器人，支撑10余个重点场景，搭建覆盖全流程、全量100%的AI质检[19] - 旗舰产品“尊享e生”系列医疗险累计迭代25次，2024年首次引入外购药品和医疗器械责任[15] - 公司获批上海、浙江两地交强险经营资质并正式出单[17] - 公司国内互联网财险赛道持续领跑[14] - 2024年6月众安国际旗下科技子公司完成3500万美元A轮融资并更名Peak3[20] - 2024年研发投入达8.46亿元，截至2024年12月31日，工程师及技术人员共1077名，占公司雇员总数百分比达45.0%[59] - 截至2024年12月31日，专利申请量累计达463件，其中海外专利申请168件，累计获得授权专利103件，其中37件海外专利获授权[59] - 截至2024年12月31日，PCT专利申请累计达38件，覆盖11个国家和地区[59] - 2024年基于“无界山”系统出具197.32亿张保单，承保自动化率达99%[60] - 利用7亿条会话对模型进行调整，使模型识别准确率达85%以上[60] - “灵犀平台”上线70多个活跃机器人，生产环境机器人月均调用量达5000万次[62] - 全流程AI质检“灵眸质检”实现100%覆盖率，质检违规率下降96%[65] - 2024年公司新签约保险产业链客户达98家，其中签约总额达500万元的客户18家，签约额在千万元级别的客户7家[69] - 自IFRS17系统产品推出至2024年12月末，公司累计签约服务21家IFRS17客户[68] - 2024年公司签约16家来自银行、证券等泛金融行业的客户，并将业务拓展至制造、零售等行业[69] - 公司新一代非车财险核心系统无界山Mate已对外赋能太平财险、国任财险等多家保险公司[71] - 2024年4月，三井住友海上（中国）保险IFRS17项目在公司协助下6个月完成主体功能上线[73] - 报告期内，公司业务增长系列新签约75家客户[74] - 2024年

纪要涉及的行业或者公司 保险行业、银行行业、新能源车行业、宠物行业、加密货币行业；公司未明确提及名称，但业务涉及保险、银行、加密货币交易等领域 [1][2][3][4] 纪要提到的核心观点和论据 - **公司经营情况** - 微信私域运营从去年上半年开始投入较多，目前未提及具体进展和成效，后续费用投入情况未明确 [1] - 公司密切关注AI新技术，内部有中安灵系平台对接市面上大模型，提升工作效率，科技输出业务包含AI组件，还会招聘提示词工程师 [2][3] - 去年下半年承保表现比上半年改善，部分源于整体效率提升 [3] - 科技板块盈利指引期不变，长期利润率比金融业务好，24年维持20%以上增长 [3][4] - 境外债获股东会审议通过，具体项目需获监管审批并基于外部市场落地，今年7月到期6亿美元债，后续再融资情况待定 [4] - 广告投放流量费用有波动，公司有内部模型，费用在范围内会投放，过高则收缩 [5] - 创新业务中无线成为数字生活板块较大单品，市场占有率强且每年百分百增长，还与大疆在低空经济领域合作，保障几十万架大疆无人机 [6] - 数字生活板块COR偏高，公司有信心在25年增加市场份额、提升保费增长，改善承保综合成本率 [7] - 消费金融资产质量和综合成本率去年下半年持续改善，25年开年表现稳定，公司会根据宏观和行业变化调整风控策略 [9] - 银行24年实现扭亏为盈，核心用户数突破85万，超10%是大陆MCV用户，去年上线美股和加密货币交易服务，收入增长强劲，净亏损大幅收窄 [10] - 二级权益占国内保险和投资产的6% - 8%，超50%是红利投资，投入红利股偏好金融和央企，筛选有稳定分红率和估值等财务指标 [12][13] - 新能源车保费去年增速快，公司在新能源车承保结构中，自主定价系数结合不同渠道、客群、地区营销策略和监管情况调整 [13][14] - 健康险客户以40岁以下为主，赔付率整体稳健 [15] - 消费生态板块小贷业务去年下半年比上半年改善，公司希望长期维持健康利润率 [17] - 加密货币服务仅面向香港居民，通过中文APP交易比特币和以太坊，收入增速超50%，存款和贷款资产增长，亏损大幅收窄，还为加密货币企业开企业户 [18][19] - **行业情况** - 保险行业渗透率低，宠物市场增速快，新生宠物量超人类，公司希望拓展市场、提升认知，探索中高端宠物线 [8] - 车险行业增速放缓，但公司认为性能车险渗透率会持续提高，且拿到上海和浙江地区交强险经营资质，可额外销售交强险，车险增速有确定性，市场增长空间大 [20] 其他重要但是可能被忽略的内容 会议介绍了提问方式，电话端参会者按话机信号键再按数字1，网络端参会者可在直播间互动区域文字提问或点击举手按钮申请语音提问 [11][19]

行业或公司 * 上海市医保局及相关机构 * 中银保信平台 * 保交所 * 泰宝等国企 * 中安富二公司 * 国内外保险公司、银行、券商 * 香港政府 * 虚拟货币交易平台 * 投资者 核心观点和论据 * **医保和商保数据共享**：上海市医保和商保数据共享存在两种模式，一是借助中银保信平台，二是通过保交所平台与保险公司共享数据[1]。 * **数据治理能力**：中安富二公司从数据角度提供数据清洗、整理和解决方案，帮助保险公司提升数据治理能力[2]。 * **保费增长目标**：预计2025年保费增长目标为行业平均水平以上，约15%左右[3]。 * **产品创新**：以增长医生为核心，拓展带病体和高频门剂者需求，推出更多中高端医疗产品[3]。 * **渠道拓展**：加强自营资源，提升人均保单数，开拓更多渠道[4]。 * **宠物医疗**：推动宠物医疗行业规范，维持宠物险增速约100%[5]。 * **车险业务**：车险业务维持30%-40%增速，盈利水平维持96%-97%[6]。 * **科技业务**：国内业务主要针对保险公司、银行、券商，国际业务覆盖香港、日本、东南亚和欧洲[7][8]。 * **银行业务**：提供一站式金融服务，实现单月盈利平衡，盈利性持续改善[10][11]。 * **投资策略**：尝试配更多高股息股票，抓住国内股市上升空间，债券交易寻求收益[13][14]。 其他重要内容 * **IFRS17会计准则**：中安作为国内较早上线IFRS17会计准则的公司，研发了相应的系统，签约客户已有几十家[7]。 * **虚拟货币交易**：香港政府支持虚拟银行发展，中安已上线虚拟货币交易[10]。 * **投资收益目标**：投资收益目标与国内保险公司维持相当水平，约3%-3.5%[14]。

公司整体财务关键指标变化 - 2024年上半年公司实现总保费152.38亿元，出具91.33亿张保单，保险服务收入150.88亿元，同比增长19.0%[6] - 2024年上半年公司承保综合成本率为97.9%，综合赔付率为60.7%，综合费用率为37.2%，实现承保利润3.14亿元，承保综合成本率较去年同期上升2.1个百分点[6] - 2024年6月30日，公司及子公司总资产430.37亿元，净资产202.40亿元，分别较年初增加1.74亿元和1.67亿元，综合偿付能力充足率224%[7] - 2024年上半年公司归属母公司股东净溢利0.55亿元，较去年同期2.21亿元下降1.66亿元[12] - 2024年上半年集团收入合计达160.35亿元，同比增长12.7%[46] - 2024年上半年净溢利为5.55亿元，2023年上半年为2.60亿元[47] - 2024年资产回报率为0.1%，2023年为0.5%；权益回报率为0.3%，2023年为1.4%[49] - 2024年资产负债率为53.0%，2023年为63.8%[49] - 2024年保险业务净投资收益率（年化）为2.3%，2023年为2.2%；总投资收益率（年化）为3.3%，2023年为4.0%[49] - 公司保险服务收入从2023年上半年的126.82亿元增至2024年上半年的150.88亿元，增幅约19.0%[53] - 保险服务费用从2023年上半年的120.95亿元增至2024年上半年的147.68亿元，增幅约22.1%[56] - 分出再保险合同保险净损益从2023年上半年的0.87百万元增至2024年上半年的26.12百万元[57] - 承保财务损失从2023年上半年的0.46亿元减至2024年上半年的0.33亿元[57] - 分出再保险财务损失从2023年上半年的6.23百万元转为2024年上半年的0.45百万元收益[57] - 2024年6月30日和2023年12月31日投资资产总额分别为385.68亿元和391.93亿元，占资产总额比例分别为89.6%和91.4%[62] - 2024年6月30日和2023年12月31日现金、存放银行及其他金融机构款项分别为14.38亿元和15.76亿元[63] - 2024年6月30日和2023年12月31日债券投资分别为185.29亿元和184.36亿元[64] - 截至2023年12月31日及2024年6月30日，公司于股票及权益型基金的投资分别约为25.95亿元及24.17亿元[65] - 2024年上半年与2023年同期相比，债权投资利息收入297,242千元（-10.9%）、信托投资计划利息收入21,775千元（+18.0%）、银行存款利息收入12,200千元（-44.8%）、买入返售金融资产利息收入3,643千元（+232.1%）等[66] - 公司2023年及2024年上半年投资收益净额分别约为2.30亿元及 -1.71亿元，变动 -174.0%[66][68] - 公司收入合计由2023年上半年约142.31亿元增加约12.7%至2024年上半年约160.35亿元[68] - 2024年及2023年上半年公司公允价值变动损益净额分别约为7.89亿元及6.82亿元[68] - 公司2024年及2023年上半年税前溢利分别约为0.39亿元及1.05亿元[68] - 公司2024年及2023年上半年分别录得所得税抵免约0.16亿元及所得税开支约0.79亿元[68] - 公司2024年及2023年上半年净溢利分别约为0.55亿元及0.26亿元[68] - 2024年上半年公司经营、投资、筹资活动现金流量净额分别约为8.51亿元、9.49亿元、 -14.53亿元，2023年同期分别约为13.76亿元、 -6.19亿元、 -12.57亿元[69][70] - 截至2024年6月30日实际资本为18,552,172千元，截至2023年12月31日为18,413,570千元[74] - 截至2024年6月30日核心资本为17,917,515千元，截至2023年12月31日为17,616,816千元[74] - 截至2024年6月30日最低所需资本为8,292,223千元，截至2023年12月31日为7,679,397千元[74] - 截至2024年6月30日综合偿付能力充足率为224%，截至2023年12月31日为240%[74] - 截至2024年6月30日核心偿付能力充足率为216%，截至2023年12月31日为229%[74] - 截至2024年6月30日资产负债率约为53.0%，较截至2023年12月31日的约53.2%减少0.2个百分点[74] - 截至2024年6月30日止6个月，保险服务收入为15,087,916千元，2023年同期为12,692,292千元[96] - 2024年上半年净溢利为55,467千元，2023年同期为26,031千元[96][99] - 2024年上半年每股基本盈利和每股稀释盈利均为0.04元，2023年同期均为0.15元[96] - 截至2024年6月30日，资产总额为43,037,479千元，2023年12月31日为42,863,606千元[101] - 截至2024年6月30日，权益总额为20,239,744千元，2023年12月31日为20,073,423千元[101] - 截至2024年6月30日，负债总额为22,797,735千元，2023年12月31日为22,790,183千元[101] - 2024年上半年税后其他综合收益为107,764千元，2023年同期为181,534千元[99] - 2024年上半年综合收益总额为163,231千元，2023年同期为207,565千元[99] - 截至2024年6月30日，买入返售金融资产为584,502千元，2023年12月31日为99,971千元[101] - 截至2024年6月30日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具为1,037,838千元，2023年12月31日为92,351千元[101] - 2024年上半年综合收益总额为163,231元[103] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为850,742千元，2023年同期为1,376,256千元[105] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为948,532千元，2023年同期为 - 618,746千元[105] - 2024年上半年筹资活动使用的现金流量净额为 - 1,453,127千元，2023年同期为 - 1,257,080千元[105] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为346,577千元，2023年同期为 - 418,236千元[105] - 2024年6月30日期末现金及现金等价物为2,022,907千元，2023年同期为3,199,428千元[105] - 截至2024年6月30日止6个月，保险服务收入总计15,087,916千元，保险服务费用总计(14,767,552)千元，税前溢利总计39,145千元，净溢利总计55,467千元[113] - 截至2024年6月30日，分部资产总计43,037,479千元，分部负债总计22,797,735千元[114] - 截至2023年6月30日止6个月，保险服务收入总计12,692,292千元，保险服务费用总计(12,107,637)千元，税前溢利总计104,712千元，净溢利总计26,031千元[116] - 截至2023年12月31日，分部资产总计42,863,606千元，分部负债总计22,790,183千元[117] - 2024年上半年保险服务收入合计为人民币15,087,916千元，2023年同期为人民币12,692,292千元[123] - 2024年上半年保险服务费用合计为人民币(14,767,552)千元，2023年同期为人民币(12,107,637)千元[123] - 2024年上半年分出再保险合同保险净损益合计为人民币26,122千元，2023年同期为人民币(3,414)千元[123] - 2024年上半年保险服务业绩为人民币346,486千元，2023年同期为人民币581,241千元[123] - 2024年上半年利息收入合计为人民币334,860千元，2023年同期为人民币375,119千元[124] - 2024年上半年股息收入合计为人民币103,518千元，2023年同期为人民币135,222千元[124] - 2024年上半年已实现亏损净额合计为人民币(608,894)千元，2023年同期为人民币(279,929)千元[124] - 2024年上半年并非以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产利息收入为人民币179,335千元，2023年同期为人民币250,568千元[125] - 截至2024年6月30日止6个月，公允价值变动损益净额为789,161千元，2023年同期为681,519千元[129] - 截至2024年6月30日止6个月，其他收入为407,024千元，2023年同期为643,247千元[130] - 截至2024年6月30日止6个月，其他营业费用为519,832千元，2023年同期为822,811千元[131] - 截至2024年6月30日止6个月，其他开支为420,578千元，2023年同期为691,145千元[132] - 截至2024年6月30日止6个月，所得税为 - 16,322千元，2023年同期为78,681千元[133] - 截至2024年6月30日，期内归属母公司股东净溢利为55,467千元，2023年同期为221,471千元；每股基本盈利和稀释盈利均为0.04元，2023年同期均为0.15元[137] - 截至2024年6月30日止6个月，其他综合收益为107,764千元，2023年同期为181,534千元[138] - 2024年6月30日，现金、存放银行及其他金融机构款项为1,438,472千元，2023年12月31日为1,576,424千元[139] - 2024年6月30日，买入返售金融资产为584,502千元，2023年12月31日为99,971千元[141] - 2024年6月30日，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为19,761,501千元，2023年12月31日为22,251,949千元[142] - 2024年6月30日信托投资计划为623,647千元，较2023年12月31日的966,008千元下降约35.44%[143] - 2024年6月30日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具为8,853,400千元，较2023年12月31日的8,075,473千元增长约9.63%[144] - 2024年6月30日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具股权投资为1,037,838千元，较2023年12月31日的92,351千元增长约1023.76%[147] - 截至2024年6月30日止6个月股权的股息收入为29,901千元，较2023年同期的1,551千元增长约1827.85%[148] - 2024年6月30日对联营公司及合营公司的投资为5,389,810千元，较2023年12月31日的5,296,740千元增长约1.76%[149] - 2024年6月30日定期存款为30,527千元，较2023年12月31日的30,184千元增长约1.14%[150] - 2024年6月30日存出资本保证金为317,137千元，较2023年12月31日的317,836千元下降约0.22%[151] - 202

财务数据和关键指标变化 - 公司实现总保费收入150.8亿元,同比增长19% [61] - 保险服务收入达到158.8亿元,同比增长19% [9] - 综合成本率为97.9%,连续第四年实现承保盈利 [66] - 其中承保利润率为60.7%,费用率为37.2% [66] - 健康生态系统综合成本率为95.7%,损失率为38.1% [67] - 数字生活生态系统综合成本率为99.9%,损失率为71.7% [68] - 消费金融生态系统综合成本率为99.1%,损失率为73.8% [69] - 汽车生态系统综合成本率为94.2%,损失率为66.7% [70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康生态系统保费收入达43.43亿元,同比增长22.7% [62] - 数字生活生态系统保费收入达70.7亿元,同比增长24.2% [63] - 消费金融生态系统保费收入达28亿元,同比下降1.7% [64] - 汽车生态系统保费收入达8.63亿元,同比增长24.2% [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在养老和财产险领域市场份额超过20%,位居第一 [9] - 科技输出业务收入达42.4亿元,同比增长55.5% [12] - 其中国内科技输出收入达3.19亿元,同比增长112.7% [12] - 科技输出业务亏损收窄1.65亿元 [13] - 香港数字银行ZA Bank净利润达2.55亿元,同比增长45.9% [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持"科技赋能金融,以科技驱动发展"的战略 [11] - 公司致力于提供创新、包容和多元化的保险产品,发挥经济缓冲和社会稳定的作用 [15][16][17][18] - 公司加强自有渠道运营,提升用户体验,实现长期用户价值 [19][20] - 公司积极拥抱新能源车市场,自动驾驶理赔服务覆盖率达50% [38][39] - 公司加快国际化步伐,ZA Tech已在12个国家和地区设立分支机构 [50][51][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 面对复杂的宏观外部环境,公司坚持以用户为中心,提升用户体验,实现长期可持续发展 [6][7][19] - 公司将继续加大科技投入,提升内部运营效率,为用户提供更优质的服务 [42][43][44][45] - 公司对香港数字银行ZA Bank的未来发展充满信心,将继续提升用户体验,实现盈利 [54][55][57][58] - 公司对科技输出业务的长期发展前景充满信心,将进一步提升盈利能力 [114][115][116][117] 其他重要信息 - 公司综合偿付能力充足率为224%,维持良好的偿付能力 [10] - 公司获得穆迪Baa1和A.M. Best A-的信用评级 [11] - 公司在2024年《财富》中国500强排名提升37位至460位 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rick Zhao 提问** 投资收益有所下降的原因是什么?未来如何进一步配置资产? [78] **李高峰 回答** 公司投资以固定收益为主,占比75%左右,主要投资于债券和债券基金 [87][88][89] 未来将继续优化投资组合,增加高股息资产配置,提高整体投资收益 [89][90] 问题2 **Mao Qingqing 提问** 除了"百万医疗"和退费型保险,公司未来还有哪些潜在的增长机会? [92] 公司如何规划信用保险业务,保持盈利能力? [93] **李高峰 回答** 公司未来将重点发展汽车保险、数字生活生态系统创新产品和健康保险等领域 [96][97][98][101] 信用保险业务方面,公司将保持谨慎态度,聚焦中小客户,加强风险管控,维持盈利 [103][104][105] 问题3 **Michael Li 提问** 利率下行对公司和ZA Bank的影响如何?科技输出业务未来规划如何? [109] **徐伟 回答** 利率下行对ZA Bank的净息差有一定压力,但可通过优化存贷款结构等措施应对 [111][112][113] 科技输出业务未来将继续保持高速增长,并通过提升产品毛利率和内部管理效率提升盈利能力 [114][115][116][117]

保险业务表现 - 2024年上半年实现总保费人民币152.38亿元，出具91.33亿张保单，实现保险服务收入为人民币150.88亿元，同比增长19.0%[12] - 在国内互联网财险市场份额超20%，排名第一[12] - 承保综合成本率为97.9%，其中综合赔付率为60.7%，综合费用率为37.2%，实现承保利润人民币3.14亿元[14] - 保险服务收入增长19.0%[34] - 承保利润下降导致保险分部净利润下降3.09亿元人民币[34] - 数字生活生态总保费增长27.0%[39] - 汽车生态总保费增长34.0%[39] - 健康生态综合费用率上升3.1个百分点至57.6%[43] - 数字生活生态综合费用率下降3.2个百分点至28.2%[43] - 消费金融生态综合费用率下降4.6个百分点至25.3%[43] - 汽车生态综合费用率下降10.7个百分点至27.5%[43] - 健康生态服务收入增长22.7%，综合成本率95.7%[54] - 数字生活生态保险服务收入达人民幣70.78亿元，同比增長24.2%[65] - 數字生活生態的綜合賠付率為約71.7%，同比上升約3.3個百分點，綜合費用率為約28.2%，同比下降約3.2個百分點[66] - 消费金融生态保险服务收入为人民幣22.80亿元，同比下降1.7%[70] - 消费金融生态所承保的在貸餘額為人民幣230.28億元，較去年底下降15.0%[70] - 消費金融生態的綜合成本率為99.1%，較去年同期上升8.4%[72] - 2024年上半年中國汽車銷量達到1,404.7萬輛，同比增速達6.1%[74] - 2024年上半年中國新能源汽車銷售量達到494.4萬輛，同比增長31.9%[74] - 公司抓住行业景气度提升的机会，利用自身互联网渠道优势，推出了驾乘意外险、出行意外等产品，汽车生态实现保险服务收入86.3亿元，同比增长24.2%[75] - 公司抓住新能源汽车保险机遇及政策红利，完善定价风控模型，为新能源车主提供车险产品及服务，2024年上半年新能源车险总保费同比增长约214.8%，占车险总保费超10%[76] - 公司汽车生态综合成本率为94.2%，较去年同期改善3.1个百分点，综合赔付率上升7.6个百分点至66.7%，综合费用率下降10.7个百分点至27.5%[78] 科技输出业务 - 科技输出业务板块实现科技输出总收入达人民币4.42亿元，同比增长65.5%[15] - 公司国内科技输出业务2024年上半年收入3.19亿元，同比增长112.7%，新签约保险产业链客户56家，其中超百万的29家，超千万的4家[89][90] - 公司国内科技产品线主要包括业务生产系列、业务增长系列及数字新基建系列，助力客户实现业务快速增长，加速数字化转型[92] - Peak3的科技輸出收入達1.23億元，年度訂閱式收入1.27億元，毛利率約32%[109] 数字银行业务 - ZA Bank实现净收入2.55亿港元，同比增长45.9%，净亏损率同比收窄71.7个百分点至42.9%[16] - ZA Bank成为香港第一間獲得證券及期貨事務監察委員會（證監會）頒發第1類受規管活動（證券交易）牌照的數字銀行[112] - ZA Bank推出投資基金服務和美股交易服務，進一步滿足用戶的理財需求[112] - ZA Bank獲得多個國際權威媒體頒發的獎項,包括《歐洲貨幣》的「Rising Star」殊榮和《財資》雜誌的「年度虛擬銀行－零售銀行」[114] - 截至2024年6月30日,ZA Bank擁有存款餘額約168.01億港元,貸款總餘額約56.19億港元,存貸比為33.4%,淨息差為2.21%[115] - 於報告期內,ZA Bank錄得淨收入約2.55億港元，同比增長45.9%,淨虧損為1.09億港幣，比去年同期減少接近1億港幣[116] - ZA Bank已成功將核心系統遷移至「跨雲雙活」的雲端基礎設施上,為用戶提供更強大、擴容性更高和更具彈性的24/7銀行服務[117] - ZA Bank通過自研系統,顯著提升了風險管理和信息科技安防能力,並榮獲香港警務處頒發年度「好機構獎」[118] - ZA Bank發表「Banking for Web3」願景,積極支持香港特區政府的發展藍圖,參與打造充滿活力的Web3行業和生態系統[119] - ZA Bank成為首家本地數字銀行為穩定幣發行人提供專屬「儲備銀行服務」[120] - ZA Insure實現總保費2.10億港元[121] 财务表现 - 总资产人民币430.37亿元，净资产人民币202.40亿元，综合偿付能力充足率224%[17] - 获得穆迪Baa1的保险财务实力评级及Baa2的高级无抵押债务评级（投资级评级），展望稳定[17] - 公司收入合计达约人民幣160.35亿元，同比增长12.7%[135] - 公司净溢利为人民幣5,546.7万元[136] - 公司资产回报率为0.1%，权益回报率为0.3%[138] - 公司淨投資收益率（年化）為1.8%，總投資收益率（年化）為2.8%[138] - 保险服务费用由约人民幣120.95亿元

会议主要讨论的核心内容 保险业务表现 - 上半年整体业绩符合预期,保费增速高于行业 [2][3] - 主动收缩消费金融业务,其他三大生态板块保持稳定增长 [3][4] - 全年保费增速预计将有所放缓,但仍有望维持城堡盈利 [4][5] 成本管控 - 一季度综合成本率有明显改善,全年有望进一步提升效率 [6][7][8] 渠道表现 - 自营渠道表现亮眼,未来将进一步加强存量客户经营 [8][9] 新业务发展 - 健康险产品线不断丰富,未来将成为重要增长点 [9][10][11] - 数字生活板块创新业务增长迅速 [11][12] 投资端表现 - 债券投资收益较好,权益投资也有所优化 [12][13] - 地产资产占比较低,未来无大幅调整计划 [13][14] 科技板块 - 海外科技业务有望今年四季度实现盈利 [14][15][16] - 考虑独立上市,有利于业务发展和融资 [16][17] - 国内客户需求集中在健康险、电商等领域 [17][18] 银行业务 - 客户结构以香港本地居民为主,成本优势明显 [19][20][21] - 未来将持续提升用户体验和控制成本 [21][22][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司科技业务境内客户结构情况如何,今年新签约客户数目大概有多少 [23] **回答内容** 国内科技业务增速强劲,主要为保险公司提供I17系统等数字化转型服务,市占率领先 [23][24] 问题2 **提问内容** 公司对于虚拟货币基金的销售业务有何规划 [21] **回答内容** 不会直接代销虚拟货币基金,而是为客户提供购买加密货币的服务 [21] 问题3 **提问内容** 银行业务未来发展规划目标是什么 [22] **回答内容** 将持续提升用户体验,同时控制成本,力争大幅收窄亏损 [22][26]

上半年业务表现 - 公司上半年整体业务表现符合管理层预期,保费规模前5个月同比增速高于行业平均水平 [2][3] - 公司主动收缩了消费金融业务,导致5月保费增速有所放缓,但其他三大业务板块(健康、数字生活、汽车生态)仍保持10%-15%的增长 [3][4][5] - 公司今年有信心继续保持综合成本率低于100%的城堡盈利目标,主要得益于过去几年的产品结构优化和效率提升 [3][4] 全年经营目标 - 公司今年将更加注重盈利和业务质量,预计全年保费增速将有所放缓,主要来自消费金融业务的持续收缩 [4][5] - 车险、数字生活等创新业务有望保持较快增长,成为公司全年保费增长的主要动力 [5][6] 偿付能力和费用率 - 公司一季度偿付能力率有大幅改善,主要得益于效率提升,全年有望进一步改善 [6][7] - 公司管理费用率有下降趋势,主要源于整体后台效率和研发费用的提升 [7] 自营渠道表现 - 公司自营渠道表现亮眼,未来将更加注重存量客户的经营,如交叉销售、加速购等 [8][9] 健康险业务 - 公司健康险业务保持稳健增长,百万医疗险和中高端医疗险产品表现良好 [9][10] - 未来健康险业务将进一步丰富产品结构,提升高端客群的占比 [9][10] - 公司认为普惠保险新规对商业健康险影响有限,反而有利于行业教育 [10][11] 创新业务 - 公司创新业务如宠物险、无人机险等增长迅速,利润空间较好 [11][12] 投资收益 - 公司债券投资收益受益于利率下行,权益投资也增加了高股息和低估值板块的配置 [12][13] - 地产资产占比较低,未来无大幅调整计划 [13] - 公司将适当拉长债券久期,应对低利率环境 [13][14] 科技板块 - 公司海外科技板块业务发展良好,有望在今年第四季度实现盈利 [14][15] - 公司考虑未来独立上市中央国际科技,以获取新融资支持业务发展 [15][16] 虚拟银行业务 - 公司虚拟银行VA Bank客户数已超80万,其中10%为大陆访港客户 [18][19] - VA Bank作为纯线上银行,未来有望进一步提升成本优势 [19][20] - 公司已开展基金代销和虚拟货币交易等新业务,未来将持续提升客户体验和控制成本 [20][21][22] 问答环节 问题1：科技业务境内客户结构及新签约客户数 **公司回应** - 公司国内科技业务增速强劲,主要得益于保险等金融行业对数字化转型的旺盛需求 - 公司在I17系统输出、通用软件输出等领域市占率领先,新签约客户数保持良好增长 [23]