财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二财季运营收入为1.552亿美元，同比增长31%[11] - 第二季度利润同比增长31%[45] - 第二财季调整后每股摊薄收益（剔除特殊项目）为2.33美元，同比增长0.67美元[23] - 第二季度调整后每股摊薄收益（排除特殊项目）为2.33美元[52] - 第二季度净销售额（不含附加费收入）为5.891亿美元，运营利润率为21.3%[48] 财务数据关键指标变化：现金流 - 第二财季经营活动产生现金流1.322亿美元，调整后自由现金流为8590万美元[34] - 第二季度调整后自由现金流为8590万美元[53] - 2026财年上半年（6个月）调整后自由现金流为8250万美元，上年同期为5190万美元[53] - 公司预计2026财年调整后自由现金流将至少达到2.80亿美元[34] - 公司预计2026财年调整后自由现金流至少为2.8亿美元[42] 各条业务线表现：特种合金运营部门（SAO） - 特种合金运营部门（SAO）调整后运营利润率（剔除附加收入）为33.1%，同比提升4.8个百分点[14][24] - 特种合金运营部门（SAO）调整后运营利润率现已达到33.1%[45] - 特种合金运营部门（SAO）第二季度净销售额（不含附加费收入）为5.273亿美元，调整后运营利润率为33.1%[51] 各条业务线表现：增材制造业务 - 增材制造业务净销售额（剔除附加收入）同比增长54%[32] 各地区/市场表现：航空航天与国防市场 - 航空航天与国防市场净销售额（剔除附加收入）为3.85亿美元，占总销售额65%，同比增长15%[18] 管理层讨论和指引：财务展望 - 公司预计第三财季运营收入将在1.95亿至2.00亿美元之间[27] - 公司上调2026财年展望，预计调整后运营收入将在7.65亿至8.00亿美元之间，较上年实际值增长30%-33%[41] - 公司预计2026财年运营收入将比创纪录的2025财年高出30%至33%[45] 管理层讨论和指引：行业与战略 - 航空航天业目标在2025年速率基础上将建造速率提高约50%，并较疫情前高点提高约35%[42] 其他重要内容：资本配置 - 本季度回购股票3210万美元，自授权以来累计回购1.831亿美元（总授权4亿美元）[34]

Axos Q2 Fiscal 2026 Earnings Supplement Loan Growth by Category $ Millions | Loan Growth by Category | | | | $ Millions | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | Q2 FY26 | | Q1 FY26 | Inc (Dec) | | Single Family | Jumbo Mortgage | $ | 3,751 $ | 3,753 $ | (2) | | Mortgage & Warehouse | SF Warehouse Lending | | 1,044 | 788 | 256 | | Multifamily & | Multifamily | | 1,469 | 1,585 | (116) | | Commercial Mortgage | Small Balance Commercial | | 1,029 | 1,209 | (180) | | Commercial | CRE Specialty | | 7,061 | ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度净销售额为72亿美元，同比增长11.4%；全年净销售额为251亿美元，同比增长11.2%[3][18] - 2025年第四季度有机净销售额增长11.0%，全年有机净销售额增长10.3%[3] - 2025年全年总收入超过250亿美元[2] - 2025年全年总销售额为251.16亿美元，同比增长11.2%（按固定汇率计算增长10.7%）[24] - 2025年第四季度总销售额为71.71亿美元，同比增长11.4%（按固定汇率计算增长10.4%）[24] - 2025年第四季度报告净利润为8.49亿美元，同比增长55.5%；全年报告净利润为32.46亿美元，同比增长8.5%[6][18] - 2025年全年净利润为32.46亿美元，较2024年的29.93亿美元增长8.5%[22] - 2025年第四季度调整后摊薄每股收益为4.47美元，同比增长11.5%；全年调整后摊薄每股收益为13.63美元，同比增长11.8%[6][8] - 2025年全年调整后净利润为52.67亿美元，调整后每股收益为13.63美元[36] - 2025年第四季度调整后净利润为17.26亿美元，调整后每股收益为4.47美元，分别高于2024年同期的15.46亿美元和4.01美元[32] 财务数据关键指标变化：利润率 - 2025年第四季度调整后营业利润率为30.2%，全年调整后营业利润率为26.3%，均同比扩张100个基点[6][7][8] - 2025年第四季度调整后净销售额利润率为65.2%，较2024年同期的65.3%基本持平[32] - 2025年第四季度调整后营业利润为21.64亿美元，占净销售额的30.2%，高于2024年同期的18.78亿美元（占29.2%）[32] - 2025年全年调整后毛利率为65.3%，较报告毛利率64.0%提升1.3个百分点[36] - 2025年全年调整后营业利润率为26.3%，较报告营业利润率19.5%提升6.8个百分点[36] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度研发费用占净销售额比例为5.3%，与2024年同期持平[32] - 2025年第四季度销售、一般及行政费用占净销售额比例为29.7%，低于2024年同期的30.8%[32] 各条业务线表现 - 医疗外科与神经技术业务第四季度净销售额为46亿美元，同比增长17.5%；全年净销售额为156亿美元，同比增长15.7%[4] - 骨科业务第四季度净销售额为26亿美元，同比增长2.2%；全年净销售额为95亿美元，同比增长4.3%[5] - 2025年全年MedSurg and Neurotechnology部门全年销售额为156.47亿美元，同比增长15.7%（按固定汇率计算增长15.4%）[24] - 2025年Vascular产品线全年销售额为19.68亿美元，同比大幅增长50.6%（按固定汇率计算增长50.0%）[26] - 2025年Spinal Implants产品线全年销售额为1.85亿美元，同比大幅下降73.9%[26] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年有机净销售额增长在8.0%至9.5%之间[9] - 公司预计2026年调整后摊薄每股收益在14.90美元至15.10美元之间[9] 其他财务数据：现金流与投资 - 2025年经营活动产生的净现金为50.44亿美元，较2024年的42.42亿美元增长18.9%[22] - 2025年用于收购的净现金支出为49.60亿美元，远高于2024年的16.28亿美元[22] 其他财务数据：资产与债务 - 2025年总资产增至478.44亿美元，较2024年的429.71亿美元增长11.3%[20] - 2025年长期债务为148.59亿美元，较2024年的121.88亿美元增长21.9%[20] 其他重要内容：调整项与特殊项目 - 2025年第四季度商誉及其他资产减值费用为700万美元，远低于2024年同期的9.56亿美元[32][34] - 2025年第四季度与收购整合相关的成本（包括库存公允价值调整等）总计调整营业利润4600万美元，低于2024年同期的6700万美元[32] - 2025年第四季度结构优化及其他特殊费用调整营业利润9800万美元，高于2024年同期的4600万美元[32] - 2025年第四季度因税务事项调整所得税费用5.89亿美元，导致报告税率高达50.2%[32] - 2025年第四季度调整后有效税率为16.1%，略高于2024年同期的15.4%[32] - 2025年全年收购与整合相关成本调整增加营业利润3.35亿美元，其中股票控制权变更补偿1.40亿美元[36][38] - 2025年全年商誉及其他资产减值调整增加营业利润1.70亿美元[36][38] - 2025年全年结构性优化及其他特殊费用调整增加营业利润1.91亿美元，其中员工保留与裁员5500万美元[36][38] - 2024年全年商誉及其他资产减值调整增加营业利润9.77亿美元，其中商誉减值4.56亿美元[36][38] - 2025年全年税务事项调整产生所得税收益6.60亿美元，其中7.18亿美元与知识产权跨境转移相关[36][40] - 2025年第四季度税务事项调整导致所得税费用增加5.89亿美元，其中5.65亿美元与知识产权跨境转移相关[36] - 2025年全年调整后有效税率为15.1%，较报告税率28.1%下降13.0个百分点[36]

Weyerhaeuser Company Exhibit 99.2 Q4.2025 Analyst Package Preliminary results (unaudited) Consolidated Statement of Operations | | | Q1 | Q2 | | Q3 | | | Q4 | | | | Year-to-Date | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | Mar 31, | Jun 30, | | Sept 30, | | Dec 31, | | Dec 31, | | Dec 31, | | Dec 31, | | | in millions | | 2025 | 2025 | | 2025 | | 2025 | | 2024 | | 2025 | | 2024 | | | Net sales | $ | 1,763 | $ | 1,884 | $ | 1,717 | $ | 1,541 | $ 1,70 ...

收入和利润（同比环比） - 2025年全年净利润为3657.2万美元，较2024年增加875.4万美元，增幅31.5%[2] - 2025年第四季度净利润为1048.3万美元，较2024年同期增加250.0万美元，增幅31.3%[2][6] - 2025年全年净利润为3657.2万美元，同比增长31.5%；第四季度净利润为1048.3万美元，同比增长31.3%[12][14] - 2025年全年每股基本收益为7.62美元，同比增长31.4%；第四季度每股基本收益为2.19美元，同比增长31.9%[12][14] - 2025年全年净收入为3657.2万美元，2024年为2781.8万美元[24] - 2025年第四季度每股基本及稀释收益（剔除Braavo相关一次性项目）为2.19美元，2024年同期为1.66美元[25] - 2025年全年每股基本及稀释收益（剔除Braavo相关一次性项目）为7.62美元，2024年为5.95美元[25] 净利息收入与净息差 - 2025年全年扣除信贷损失准备前的净利息收入为9800.1万美元，较2024年增加1154.6万美元，增幅13.4%[2][4] - 2025年净息差（税后）为3.50%，较2024年的3.13%上升37个基点[4] - 2025年全年净息差（税收等价）为3.50%，同比提升37个基点；第四季度净息差为3.69%，同比提升43个基点[12] - 2025年全年净利息收入为9800.1万美元，同比增长13.3%；第四季度净利息收入为2621.1万美元，同比增长14.6%[14] - 2025年第四季度净利息收入为2652.9万美元，同比增长14.7%（2024年同期为2312.1万美元）[16] - 2025年第四季度净息差（NIM）为3.69%，同比提升43个基点（2024年同期为3.26%）[16] - 2025年全年净利息收入为9910.9万美元，同比增长13.3%（2024年为8744.6万美元）[19] - 2025年全年净息差（NIM）为3.50%，同比提升37个基点（2024年为3.13%）[19] - 2025年第四季度净息差（完全应税等价基础，非GAAP）为2652.9万美元，2024年同期为2312.1万美元[25] 非利息收入 - 2025年全年非利息收入为1434.4万美元，同比下降6.9%；第四季度非利息收入为339.8万美元，同比增长1.8%[14] 资产回报率与股本回报率 - 2025年全年平均资产回报率为1.21%，较2024年的0.93%上升28个基点；全年平均股本回报率为11.51%，较2024年的9.59%上升192个基点[2][4] - 2025年第四季度年化平均资产回报率（GAAP）为1.37%，2024年同期为1.06%[24] - 2025年第四季度年化平均有形股本回报率（非GAAP）为17.01%，2024年同期为15.10%[24] 信贷损失与资产质量 - 2025年全年信贷损失准备为237.5万美元，较2024年减少21.2万美元[2][4] - 截至2025年12月31日，不良资产总额为2920万美元，占总贷款比例为1.24%[4][7] - 2025年末贷款损失拨备为2280.6万美元，占总贷款的0.97%，略高于2024年末的0.94%[12] - 截至2025年12月31日，信贷损失拨备为2280.6万美元，较2024年末增长5.1%[22] - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为2683.1万美元，较上季度（2056.0万美元）增长30.5%[23] - 截至2025年12月31日，总不良资产为2918.9万美元，较上季度（2299.4万美元）增长26.9%[23] - 2025年第四季度贷款信用损失拨备为40.3万美元，净核销为5.1万美元[23] 贷款与存款表现 - 截至2025年12月31日，总资产为30.6亿美元，贷款存款比为98.89%[7] - 2025年存款总额为24.0亿美元，较2024年底减少500万美元；其中估计有11.6亿美元（占存款总额47.3%）超出FDIC保险限额[7] - 2025年末贷款总额（扣除未赚取收入）为23.506亿美元，较2024年末增加1.6%；存款总额为23.770亿美元，较2024年末略有下降[12] - 截至2025年12月31日，贷款总额为23.51亿美元，较2024年末增长1.6%[22] - 2025年第四季度商业贷款平均余额为13.78亿美元，利息收入为2171.4万美元，平均收益率为6.25%[16] 负债与资本成本 - 2025年末借款总额为3.094亿美元，较2024年末增加1170万美元[11] - 2025年第四季度总生息资产平均收益率为5.77%，同比上升12个基点[16] - 2025年第四季度总付息负债平均成本率为2.59%，同比下降35个基点[16] - 2025年第四季度存款证（CDs）平均余额为4.61亿美元，平均付息成本为3.54%，同比下降49个基点[16] 股东权益与账面价值 - 2025年末股东权益总额为3.3805亿美元，较2024年末增加3828万美元；剔除累计其他综合亏损（AOCL）后，股东权益增加2720万美元至3.504亿美元（非GAAP）[11] - 截至2025年12月31日，有形账面价值每股（非GAAP）为52.02美元，较2024年（43.91美元）增长18.5%[24] 资产规模 - 2025年末总资产为30.6456亿美元，较2024年末增长1.3%[12][13] 股息 - 董事会宣布2025年第四季度现金股息为每股0.50美元，较一年前宣布的季度股息（经股票股息调整后）增长3.1%[8]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025财年净收入为4.676亿美元[335] - 2025年总净收入为4.676亿美元，较2024年的3.605亿美元增长1.071亿美元，增幅30%[364] - 2025年毛利率为57%，较2024年的54%提升3个百分点；毛利润为2.658亿美元，增长7100万美元，增幅36%[363][366] - 2025年运营亏损率为27%，较2024年的62%大幅改善；净亏损率为29%，较2024年的68%大幅改善[363] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年研发费用为2.086亿美元，占收入45%，较2024年的2.252亿美元（占收入62%）减少1660万美元，降幅7%[363][367] - 2025年销售、一般及行政费用为1.596亿美元，占收入34%，较2024年的1.383亿美元（占收入38%）增加2125万美元，增幅15%[363][369] - 2025年重组费用为2450万美元，占收入5%，较2024年的5338万美元（占收入15%）减少2885万美元，降幅54%[363][371] - 2025年净利息及其他费用为1400万美元，占收入3%，较2024年的1537万美元减少136万美元[363][374] 各条业务线表现 - 宽带业务收入增长显著，2025年达2.044亿美元，占收入44%，较2024年增长8760万美元，增幅75%[364] - 工业和多元市场业务收入下降，2025年为3706万美元，占收入8%，较2024年减少3697万美元，降幅50%[364] 各地区表现 - 2025年销往亚洲的产品占净收入的82%，其中销往香港的占49%[336] - 2025年销往越南的产品占净收入的12%[336] - 2023年销往中国大陆的产品占净收入的11%[336] 客户集中度表现 - 2025年两大客户贡献了28%的净收入，前十大客户合计贡献65%[337] - 2024年前十大客户贡献了60%的净收入，其中分销商占30%[337] - 2023年前十大客户贡献了54%的净收入，其中分销商占18%[337] 其他财务数据：现金流 - 2025财年，经营活动产生的净现金为1960万美元，而2024财年经营活动净现金为-4530万美元[391][392] - 2025财年投资活动净现金为-1980万美元，主要用于购买1260万美元的物业及设备和720万美元的无形资产[393] - 2025财年融资活动净现金为-1870万美元，主要由于2000万美元的普通股回购[394] 其他财务数据：现金、债务与流动性 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为7280万美元，受限现金为2860万美元[380] - 截至2025年12月31日，公司总现金、现金等价物及受限现金为1.014亿美元，公司认为足以满足未来至少12个月的运营需求[390] - 截至2025年12月31日，公司长期债务（高级担保定期B贷款）本金余额为1.25亿美元[382][383] - 公司拥有一项最高1亿美元的高级担保循环信贷额度，截至2025年12月31日尚未提取[382][390] - 截至2025年12月31日，公司营运资本为6280万美元，较2024年12月31日的1.41158亿美元大幅下降[390] - 截至2025年12月31日，公司未来现金支付义务总额为3.57657亿美元，其中1年内需支付1.5639亿美元[386] 其他财务数据：所得税与特殊项目 - 2025年所得税收益为421万美元，而2024年为所得税费用648万美元，变化主要与各辖区税前收入组合及估值备抵有关[375][376] - 公司在新加坡的子公司享有税收优惠，合格收入按优惠税率征税，有效期至2027年3月[379] - 2025年重组成本为2450万美元，包括1710万美元的CAD软件许可费用和690万美元的遣散费[343] - 2024年和2023年无形资产减值分别为120万美元和240万美元[348][351] - 2023年因终止合并协议向富国银行支付了1830万美元的终止费[342] 管理层讨论和指引：市场风险 - 公司市场风险主要来自汇率和利率波动[397] - 国际业务合同主要以美元计价，外汇风险敞口有限[398] - 假设汇率变动100个基点，将导致累计其他综合收益中的折算损益变动约90万美元[398] - 公司未进行外汇对冲交易[398] - 公司面临信贷协议本金余额的浮动利率风险[399] - 若SOFR利率在报告期内上涨10%，对利息支出的增加影响不重大[399] - 公司认为运营现金流足以覆盖利息义务，但正监控高利率对偿债及融资能力的影响[399]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ______________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended December 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission File Number 1-5397 __________________________ AUTOMATIC DATA PROCESSING, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ____ ...

收入和利润（同比环比） - 公司2026财年第一季度（截至2025年12月31日）净利润为2230万美元，较上一季度（截至2025年9月30日）的2600万美元下降[3] - 2025年第四季度净利润为2227.4万美元，较第三季度的2599.9万美元下降14.3%[31] - 2025年第四季度基本和稀释后每股收益为0.08美元，低于第三季度的0.09美元[31] - 平均资产回报率为0.51%，较上季度的0.60%下降9个基点，较去年同期的0.53%下降2个基点[32] - 平均股本回报率为4.64%，较上季度的5.42%下降78个基点，较去年同期的4.68%下降4个基点[32] 净利息收入与息差 - 净利息收入为7570万美元，环比下降160万美元（降幅2.07%），同比增加740万美元（增幅10.83%）[4][9] - 净息差为1.79%，环比下降5个基点，同比上升13个基点；利率差为1.47%，环比下降7个基点，同比上升13个基点[4][9][10] - 2025年第四季度净利息收入为7.568亿美元，较第三季度的7.732亿美元下降2.1%[31] - 净利息收入为7568万美元，较上季度的7732.3万美元下降2.1%，但较去年同期的6832.8万美元增长10.8%[32] - 净息差为1.79%，较上季度的1.84%收窄5个基点，但较去年同期的1.66%上升13个基点[32] 成本和费用（同比环比） - 总非利息支出为5620万美元，环比增加420万美元（增幅8.07%），同比增加830万美元（增幅17.31%），主要受薪酬福利及营销成本增加驱动[7][13] - 2025年第四季度非利息支出为5623万美元，较第三季度的5204.5万美元增长8.0%，主要因薪资及营销费用增加[31] 信贷损失拨备 - 信贷损失拨备释放100万美元，而上一季度为计提100万美元；总信贷损失拨备为1.041亿美元，占总应收贷款的0.66%[5] - 2025年第四季度信贷损失拨备释放100万美元，而第三季度为计提100万美元[31] 非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入为804.8万美元，较第三季度的816.1万美元略有下降[31] 贷款业务表现 - 第一季度住宅抵押贷款发放额为3.154亿美元，环比下降；房屋净值贷款和信贷额度承诺额为5.311亿美元[17] - 贷款总额（净额）从156.63亿美元增至157.42亿美元，其中抵押贷款从156.59亿美元增至157.38亿美元[30] - 投资性贷款净额增至157.4亿美元，环比增加7840万美元（增幅0.50%）[16] - 贷款平均余额为157.93亿美元，季度环比增长0.6%，年同比增长3.0%；其收益率为4.68%，环比下降4个基点，同比上升19个基点[32] 存款与借款变化 - 存款总额为103.7亿美元，环比减少7490万美元（降幅0.72%），其中定期存款减少4.942亿美元，储蓄账户增加3.997亿美元[19] - 存款总额从104.47亿美元小幅下降至103.72亿美元[30] - 借款总额为49.4亿美元，环比增加6960万美元（增幅1.43%）[21] - 存款证平均余额为83.60亿美元，成本率为3.62%，较上季度的3.56%上升6个基点，但较去年同期的3.70%下降8个基点[32] - 计息负债平均成本率为3.21%，较上季度的3.19%上升2个基点，与去年同期持平[32] 资产与资本状况 - 总资产为175.0亿美元，较上一季度增加4240万美元（增幅<1%）；投资性贷款净额增至157.4亿美元，环比增加7840万美元（增幅0.50%）[14][16] - 公司总资产从2025年9月30日的174.56亿美元微增至2025年12月31日的174.99亿美元[30] - 股东权益为19.0亿美元，环比增加700万美元（增幅<1%）；公司一级资本比率为10.75%，普通股一级资本比率与一级资本比率均为17.35%[22][24] - 公司股东权益从18.94亿美元增至19.01亿美元[30] 其他财务数据（平均余额与收益率） - 总生息资产平均余额为168.94亿美元，季度环比微增0.3%，年同比增长2.4%[32] - 净生息资产为16.68亿美元，较上季度的15.79亿美元增长5.6%，与去年同期的16.62亿美元基本持平[32] - 投资证券平均余额大幅下降至2006.4万美元，季度环比下降62.8%，年同比下降66.7%[32]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度营收为30.25亿美元，环比增长31%，同比增长61%[5][6] - 第一季度净收入为30.25亿美元，同比增长61.2%（去年同期18.76亿美元）[21] - 上半年净收入为53.33亿美元，同比增长41.9%（去年同期37.59亿美元）[21] - 第二季度GAAP净利润为8.03亿美元，GAAP摊薄后每股收益为5.15美元；非GAAP摊薄后每股收益为6.20美元[5][6] - 第一季度净利润为8.03亿美元，同比增长672.1%（去年同期1.04亿美元）[21] - 第一季度摊薄后每股收益为5.15美元，同比增长615.3%（去年同期0.72美元）[21] - 截至2026年1月2日的三个月，GAAP净收入为8.03亿美元，Non-GAAP净收入为9.67亿美元[29] - 截至2026年1月2日的三个月，摊薄后GAAP每股收益为5.15美元，Non-GAAP每股收益为6.20美元[29] - 截至2026年1月2日的六个月，GAAP净收入为9.15亿美元，较上年同期的3.15亿美元增长约190%[29] - 截至2026年1月2日的六个月，Non-GAAP净收入为11.48亿美元，较上年同期的4.41亿美元增长约160%[29] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第二季度GAAP毛利率为50.9%，环比提升21.1个百分点，同比提升18.6个百分点[6] - 第一季度毛利润为15.41亿美元，同比增长154.3%（去年同期6.06亿美元），毛利率为50.9%[21] - 预计第三季度非GAAP毛利率在65.0%至67.0%之间[8] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 第一季度经营活动产生的净现金为10.19亿美元，同比增长972.6%（去年同期0.95亿美元）[23] - 第一季度资本支出为0.39亿美元[23] - 截至2026年1月2日的三个月，经营活动产生的现金流为10.19亿美元，自由现金流为9.80亿美元，调整后自由现金流为8.43亿美元[29] - 截至2026年1月2日的六个月，经营活动产生的现金流为15.07亿美元，自由现金流为14.18亿美元，调整后自由现金流为12.91亿美元[29] 各条业务线表现 - 数据中心业务营收为4.40亿美元，环比增长64%，同比增长76%[5][7] - 边缘业务营收为16.78亿美元，环比增长21%，同比增长63%[7] - 消费业务营收为9.07亿美元，环比增长39%，同比增长52%[7] 管理层讨论和指引 - 预计第三季度营收在44.0亿美元至48.0亿美元之间[5][8] - 预计第三季度非GAAP摊薄后每股收益在12.00美元至14.00美元之间[5][8] - 预计第三季度非GAAP毛利率在65.0%至67.0%之间[8] 其他财务数据 - 截至2026年1月2日，公司现金及现金等价物为15.39亿美元，总资产为129.98亿美元[19] - 第一季度末现金及现金等价物为15.39亿美元[24] 其他重要内容：营业利润 - 第一季度营业利润为10.65亿美元，同比增长446.2%（去年同期1.95亿美元）[21] - 第一季度非GAAP营业利润为11.33亿美元，同比增长386.3%（去年同期2.33亿美元）[27] 其他重要内容：非GAAP指标与调整项 - Non-GAAP指标排除了股权激励费用、业务分拆成本、员工遣散费、业务剥离损益等，管理层将其作为评估业绩和规划未来的主要指标之一[30] - 在截至2025年10月3日的季度，公司因业务剥离相关的工作资本支持条款确认了1000万美元的损失[34] - 在截至2026年1月2日的三个月和六个月，其他调整包括解决某些既有法律事项和投资减值的费用，部分被出售投资的收益所抵消[35] - 公司于2025年2月21日完成从西部数据公司的分拆，相关成本计入业务分拆成本[32]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净收入为530万美元，稀释后每股收益为0.60美元[1][4] - 第四季度调整后总收入为4210万美元，同比增长21%[4] - 第四季度调整后拨备前净收入为1790万美元，同比增长66%[4] - 2025年第四季度净利润为529万美元，环比扭亏为盈（第三季度净亏损4159.3万美元）[17] - 2025年全年净亏损3516.8万美元，而2024年全年净利润为2527.6万美元[17] - 2025年第四季度净利润为528.9万美元，但全年净亏损3516.8万美元[19] - 2025年第四季度基本每股收益为0.61美元，全年基本每股亏损为4.03美元[19] - 2025年第四季度净收入为528.9万美元，但2025年第三季度净亏损为4159.3万美元[25] - 2025年第四季度调整后拨备前净收入为1789.7万美元[25] - 2025年第四季度调整后净收入为561.4万美元，全年调整后净亏损为571.9万美元[26] - 2025年第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.60美元，经调整后为0.64美元[27] - 2025年第三季度GAAP摊薄后每股亏损4.76美元，主要受贷款出售损失3.33美元影响，调整后亏损收窄至1.43美元[27] - 2025年全年GAAP摊薄后每股亏损4.03美元，调整后亏损收窄至0.66美元[27] - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股收益0.83美元，因FHLB预付款及互换终止收益调整后降至0.41美元[27] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 第四季度净利息收入为3030万美元，同比增长29%[4] - 第四季度完全应税等价净息差为2.30%，同比上升55个基点[4] - 2025年第四季度净息差为2.22%，环比提升18个基点，同比提升55个基点[17] - 2025年第四季度净利息收入为3032.2万美元，全年净利息收入为1.1376亿美元[19] - 2025年第四季度净息差为2.22%，较2024年同期的1.67%上升55个基点[20] - 2025年净利息收入为1.1376亿美元，同比增长30.2%，净息差从1.65%扩大至2.01%[21] - 2025年第四季度净利息收入为3032.2万美元，全年净利息收入为1.1376亿美元[24] - 2025年第四季度净息差为2.22%，全年净息差为2.01%[24] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 存款总额为48亿美元，利息存款成本为3.68%，较上季度下降19个基点[6] - 2025年第四季度总存款利息支出为4383.6万美元，平均付息存款成本为3.68%[20] - 2025年第四季度平均付息负债总额为50.788亿美元，成本为3.73%[20] - 2025年付息存款平均余额为48.67亿美元，同比增长12.7%，平均付息成本从4.24%下降至3.87%[21] - 2025年其他借款平均余额为4.219亿美元，同比下降32.9%，平均成本从3.40%上升至4.27%[21] 业务线表现：贷款 - 贷款总额为37亿美元，较2025年第三季度增长1.432亿美元（4%）[6] - 截至2025年12月31日，总贷款余额为37.47亿美元，环比增长3.98%，同比下降10.16%[18] - 2025年第四季度贷款利息收入为6153.5万美元，平均贷款收益率为6.39%[20] - 2025年贷款平均余额为42.23亿美元，同比增长5.6%，平均收益率从5.85%提升至6.15%[21] - 2025年底贷款总额为37.47亿美元，较2024年底下降10.2%，商业地产投资贷款占比从6.5%大幅提升至17.3%[22] - 2025年底单户租赁融资贷款余额为2.229亿美元，占贷款总额5.9%，较2024年底22.7%的占比大幅下降[22] 业务线表现：存款 - 存款总额为48亿美元，利息存款成本为3.68%，较上季度下降19个基点[6] - 截至2025年12月31日，总存款为48.40亿美元，环比下降1.54%[18] - 2025年总存款为48.40亿美元，较2024年底下降1.9%，其中付息活期存款占比从18.2%提升至23.2%[22] - 2025年底经纪存款余额为2.753亿美元，占存款总额5.7%，较2024年底11.4%的占比显著下降[22] 业务线表现：信贷质量与拨备 - 信贷损失拨备为1200万美元，较第三季度下降2280万美元（66%）[6] - 截至2025年12月31日，不良贷款率为1.56%，环比上升8个基点，同比上升88个基点[17] - 2025年第四季度年化净核销率为1.68%，环比下降21个基点，同比上升77个基点[17] - 截至2025年12月31日，贷款损失拨备覆盖率为95.1%，环比下降17.4个百分点[17] - 2025年第四季度信贷损失拨备为1198.4万美元，全年拨备大幅增至7231.4万美元[19] - 2025年底贷款损失准备金为5144万美元，较2024年底的4276万美元增长20.3%[21] - 2025年第四季度信贷损失拨备为1198.4万美元，全年拨备为7231.4万美元[25] 业务线表现：非利息收入与支出 - 2025年第四季度贷款出售实现收益847.0万美元，但第三季度录得亏损2710.3万美元，导致全年此项亏损831.3万美元[19] - 2025年第四季度非利息收入为1137.5万美元，但2025年第三季度非利息亏损为2464.7万美元[26] 资产与负债规模变化 - 2025年第四季度平均生息资产为54.26亿美元，环比下降7.96%[17] - 2025年第四季度平均生息资产总额为54.261亿美元，收益率为5.71%[20] - 2025年总生息资产平均余额为56.63亿美元，同比增长7.1%，平均收益率从5.52%提升至5.65%[21] - 2025年第四季度总资产为55.7165亿美元，总权益为3.5977亿美元[24] 资本与盈利能力比率 - 截至2025年12月31日，普通股一级资本充足率为8.93%，环比下降31个基点[17] - 2025年第四季度有形普通股权益对有形资产比率为6.38%[24] - 2025年第四季度平均股东权益回报率为5.79%，但2025年第三季度为-42.11%[24] - 2025年第四季度平均资产回报率（ROAA）为0.37%，调整后为0.39%[27] - 2025年第三季度平均资产回报率（ROAA）为-2.71%，调整后改善至-0.81%[27] - 2025年第四季度平均股东权益回报率（ROAE）为5.79%，调整后为6.15%[27] - 2025年第三季度平均股东权益回报率（ROAE）为-42.11%，调整后改善至-12.63%[27] - 2025年全年平均资产回报率（ROAA）为-0.60%，调整后为-0.10%[27] - 2025年全年平均股东权益回报率（ROAE）为-9.15%，调整后为-1.49%[27] 管理层讨论和指引 - 2026年全年展望：完全应税等价净利息收入预计在1.55亿至1.6亿美元之间[13] - 2026年全年展望：稀释后每股收益预计在2.35至2.45美元之间[13]