收入和利润（同比环比） - 2025年全年GAAP净利润为2450万美元，摊薄后每股收益3.77美元；非GAAP净利润为2580万美元，摊薄后每股收益3.97美元，创下核心收益记录[2] - 2025年第四季度GAAP净利润为580万美元，摊薄后每股收益0.89美元；非GAAP净利润为720万美元，摊薄后每股收益1.10美元[2][6] - 2025年全年净利息收入（非GAAP，FTE基础）同比增加810万美元，主要得益于贷款收益率上升及平均贷款余额增加6880万美元[9][13] - 2025年第四季度净利息收入为1798.7万美元，同比增长14.6%；全年净利息收入为6811.3万美元，同比增长13.6%[36] - 2025年全年净收入为2451.5万美元，同比增长19.2%；调整后基本每股收益为3.98美元，同比增长24.0%[36] - 2025年12月31日季度净利息收入为1798.7万美元，较前一季度（1740.3万美元）增长3.4%[40] - 2025年12月31日季度净收入为577.7万美元，较前一季度（694.8万美元）下降16.8%[40] - 2025年12月31日季度每股基本收益为0.89美元，调整后每股基本收益为1.10美元[40] - 2025年净利息收入为6.8113亿美元，较2024年的5.9978亿美元增长13.6%[43] - 2025年总利息收入为10.0848亿美元，较2024年的9.1993亿美元增长9.6%[43] - 2025年净收入为2.4515亿美元，较2024年的2.0569亿美元增长19.2%[43] - 2025年基本每股收益为3.78美元，较2024年的3.15美元增长20.0%[43] - 2025年第四季度净利息收入为1.7987亿美元，环比增长3.4%[43] - 2025年贷款和手续费收入为9.0328亿美元，较2024年的8.1756亿美元增长10.5%[43] - 2025年第四季度净利润为577.7万美元，同比下降6.6%；调整后净利润为718.1万美元，同比增长16.1%[47] - 2025年全年净利润为2451.5万美元，同比增长19.2%；调整后净利润为2584.6万美元，同比增长23.1%[47] - 2025年全年调整后稀释每股收益为3.97美元，同比增长23.7%[47] 成本和费用（同比环比） - 2025年第四季度营业费用环比增加190万美元，其中包含对一项其他不动产（OREO）的160万美元减值[4][8] - 2025年第四季度营业费用同比增加280万美元，主要由于其他房地产拥有（OREO）净费用增加180万美元（含160万美元公允价值减记）及薪资福利增加60万美元[17] - 2025年全年非利息支出同比增加380万美元，主要受薪资福利增加130万美元及OREO净费用增加200万美元影响[19] - 2025年存款利息支出为2.7524亿美元，较2024年的2.5828亿美元增长6.6%[43] 净息差与盈利能力指标 - 2025年全年GAAP平均资产回报率(ROAA)为1.21%，平均股本回报率(ROAE)为12.70%[2] - 2025年第四季度净息差（非GAAP，完全税收等价基础）为3.75%[4] - 2025年全年净息差为3.67%，高于2024年的3.38%[13] - 2025年全年平均资产回报率为1.21%，同比提升15个基点；净息差（非GAAP）为3.67%，同比提升29个基点[36] - 2025年12月31日季度平均资产回报率为1.21%，调整后为1.28%[40] - 2025年12月31日季度平均股东权益回报率为12.70%，调整后为13.39%[40] - 2025年12月31日季度净息差（非GAAP）为3.67%，较前一季度（3.64%）上升3个基点[40] - 2025年12月31日季度效率比率（非GAAP）为58.19%，较前一季度（58.73%）改善[40] - 2025年全年调整后平均资产回报率为1.28%，同比提升20个基点；调整后平均股本回报率为13.39%，同比提升97个基点[48] - 2025年第四季度净息差为3.75%，同比提升27个基点；全年净息差为3.67%，同比提升29个基点[49][50] - 2025年第四季度贷款平均余额为15.10亿美元，同比增长3.9%；贷款平均收益率6.10%，同比提升26个基点[49] - 2025年第四季度总生息资产平均余额为19.08亿美元，同比增长6.0%；平均收益率5.45%，同比提升20个基点[49] - 2025年第四季度总计息负债平均成本为2.36%，同比下降13个基点；全年平均成本为2.42%，同比下降9个基点[49][50] 贷款业务表现 - 2025年第四季度贷款发放强劲，商业贷款发放1.08亿美元，住宅抵押贷款发放2530万美元[4] - 截至2025年12月31日，贷款总额为15.0亿美元，较2024年增加4090万美元，商业房地产贷款增加4440万美元，住宅抵押贷款增加1810万美元[21][23][24] - 2025年第四季度新商业贷款生产额约为1.08亿美元；2025年全年商业贷款生产额为2.47亿美元，高于2024年的1.895亿美元[25] - 2025年末总贷款为15.22亿美元，同比增长2.8%，其中商业房地产贷款增长8.4%至5.71亿美元[37][38] - 截至2025年12月31日，总贷款为15.21704亿美元，较上年同期的14.80793亿美元增长约2.8%[41] - 截至2025年12月31日，商业房地产贷款为5.70808亿美元，较上年同期的5.26364亿美元增长约8.4%[41] - 贷款总额从2024年12月31日的14.81亿美元微增至2025年12月31日的15.22亿美元，增幅为2.8%[42] 存款业务表现 - 2025年第四季度平均存款余额同比增加1.073亿美元，但存款支付的利率下降6个基点[11] - 截至2025年12月31日，总存款为19.0亿美元，较2024年增加1.603亿美元，其中储蓄和货币市场账户增加7020万美元，经纪定期存款增加5000万美元[22][27] - 2025年末总存款为17.35亿美元，同比增长10.2%[37][38] - 截至2025年12月31日，总存款为17.35149亿美元，较上年同期的15.74829亿美元增长约10.2%[41] - 总存款从2024年12月31日的15.75亿美元增长至2025年12月31日的17.35亿美元，增幅为10.2%[42] - 未计息存款从2024年12月31日的4.27亿美元增长至2025年12月31日的4.53亿美元，增幅为6.2%[42] - 计息存款从2024年12月31日的11.48亿美元增长至2025年12月31日的12.82亿美元，增幅为11.7%[42] - 2025年第四季度新增5000万美元经纪定期存款，平均成本4.25%[49] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，总资产为21.0亿美元，较2024年12月31日增加1.144亿美元[21] - 2025年末总资产为20.87亿美元，同比增长5.8%[37][38] - 2025年末一级资本充足率为15.36%，同比提升66个基点；普通股一级资本充足率为13.52%，同比提升73个基点[38] - 2025年12月31日季度每股账面价值为31.33美元，每股有形账面价值为29.56美元[40] - 截至2025年12月31日，总资产为20.87453亿美元，较上年同期的19.73022亿美元增长约5.8%[41] - 截至2025年12月31日，股东权益为2.03634亿美元，较上年同期的1.79295亿美元增长约13.6%[41] - 截至2025年12月31日，一级资本充足率为15.36%，较上年同期的14.70%提升66个基点[41] - 总资产从2024年12月31日的19.73亿美元增长至2025年12月31日的20.87亿美元，增幅为5.8%[42] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的0.78亿美元增长至2025年12月31日的1.32亿美元，增幅为68.0%[42] - 股东权益从2024年12月31日的1.79亿美元增长至2025年12月31日的2.04亿美元，增幅为13.6%[42] - 长期借款在2025年期间从1.21亿美元降至0.96亿美元[42] - 累计其他综合亏损从2024年12月31日的0.30亿美元改善至2025年12月31日的0.25亿美元[42] 信贷质量与拨备 - 2025年第四季度信贷损失拨备费用为70万美元，主要因贷款增长及表外贷款承诺增加[4] - 截至2025年12月31日，贷款损失拨备（ACL）为1950万美元，较2024年增加130万美元；ACL占贷款总额比率稳定在1.28%（2025年12月31日）[29] - 2025年全年净核销率（净核销额/平均贷款）为0.07%，低于2024年的0.16%；商业及工业贷款净核销率为0.33%（2025年）[30][31] - 2025年末不良贷款及逾期90天以上贷款占总贷款比例为0.31%，同比下降8个基点；不良资产占总资产比例为0.41%，同比下降18个基点[38] - 2025年末贷款损失拨备覆盖率为1.28%，同比提升5个基点；拨备对不良贷款的覆盖率为464.46%，同比大幅提升[38] - 截至2025年12月31日，信贷损失拨备覆盖不良贷款的比率为464.46%，较上年同期的368.49%显著提升[41] - 截至2025年12月31日，不良贷款及逾期90天以上贷款占总贷款比例为0.31%，较上年同期的0.39%有所改善[41] - 2025年第四季度净冲销额为99,000美元，较上年同期净冲销额3,620,000美元大幅减少[41] - 截至2025年12月31日，非计息贷款为4.192百万美元，较上年同期的4.931百万美元减少约15.0%[41] - 信贷损失拨备从2024年12月31日的0.18亿美元增加至2025年12月31日的0.19亿美元[42] - 2025年信贷损失拨备为2743千美元，较2024年的2933千美元下降6.5%[43] 非利息收入与支出 - 2025年第四季度非利息收入环比下降10万美元，主要受零售网点出售损失20万美元及证券销售净收益减少10万美元影响[15] 股东回报与每股数据 - 截至2025年12月31日，普通股每股账面价值为31.33美元，较2024年的27.71美元增长，主要由于1830万美元的未分配净收入[28] - 2025年第四季度每股股息为0.26美元，同比增长18.2%；全年每股股息为0.96美元，同比增长14.3%[36] - 2025年末每股账面价值为31.33美元，同比增长13.1%；年末收盘股价为37.19美元[36] - 公司2025年12月31日季度宣派每股股息0.26美元[40] - 公司2025年12月31日季度末基本流通股为6,499,476股[40] - 2025年末每股基本账面价值为31.33美元，同比增长13.1%[47] 管理层讨论与指引（非GAAP指标使用） - 公司管理层使用非GAAP财务指标进行分析，认为其能提供对运营结果的更深入理解[45] - 2025年非GAAP指标排除了投资证券出售净收益、固定资产处置损失及其他房地产资产（OREO）减值[46]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第三季度（截至12月31日）净销售额为6.14774亿美元，同比增长24.6%[17] - 公司2025年第三季度营业利润为4346.6万美元，同比大幅增长163.9%[17] - 公司2025年第三季度净利润为3505.2万美元，同比增长45.2%[17] - 公司2025年前九个月基本每股收益为4.10美元，同比增长31.4%[17] - 2025财年前九个月（截至12月31日）累计净利润为1.07604亿美元（37.697 + 34.855 + 35.052百万美元）[23] - 2025财年前九个月累计净利润（1.07604亿美元）较2024年同期（8278.2万美元）增长30.0%[23][26] - 截至2025年12月31日的九个月，公司净收益为1.076亿美元，较去年同期的8278万美元增长30.0%[63] - 截至2025年12月31日的九个月，公司持续经营业务的基本每股收益为3.76美元，较去年同期的2.20美元增长70.9%[63] - 2025财年第三季度（截至12月31日）总收入为6.1467亿美元，同比增长24.6%[91][92] - 2025财年前九个月总收入为18.6065亿美元，同比增长22.3%[91][92] 各条业务线表现 - 公司2025年第三季度产品销售额为5.01931亿美元，同比增长32.2%[17] - 公司2025年第三季度服务销售额为1.12843亿美元，同比略有下降0.7%[17] - 截至2025年12月31日的三个月，产品、专业服务、托管服务三大业务板块净销售额分别为5.01827亿美元、6406.5万美元和4877.8万美元[88] - 截至2025年12月31日的三个月，产品、专业服务、托管服务三大业务板块毛利润分别为1.19321亿美元、2512.1万美元和1415.1万美元[88] - 产品收入是主要来源，第三季度达5.0183亿美元，占总收入81.7%[91][92] - 专业服务收入第三季度为6406.5万美元，同比下降7.8%[91][92] - 托管服务收入第三季度为4877.8万美元，同比增长10.5%[91][92] - 电信、媒体和娱乐是最大终端市场，第三季度收入1.7641亿美元，同比增长39.8%[92] - 云产品收入增长强劲，第三季度达1.7535亿美元，同比增长50.0%[92] - 网络安全产品收入第三季度为6105.5万美元，同比增长13.2%[92] 成本和费用（同比环比） - 其他无形资产摊销费用在截至2025年12月31日的三个月和九个月内分别为500万美元和1590万美元，去年同期分别为600万美元和1420万美元[49] - 截至2025年12月31日的九个月，公司股权薪酬费用为992.2万美元，相关所得税优惠为273.8万美元[73] - 截至2025年12月31日的三个月和九个月，公司所得税费用分别为1220万美元和3770万美元，而去年同期分别为540万美元和2180万美元[75] - 截至2025年12月31日的三个月和九个月，公司有效税率分别为26.7%和27.6%，去年同期分别为26.9%和27.2%[75] 现金流表现 - 公司2025年前九个月经营活动产生的现金流量净额为-2.21185亿美元，主要由于应收账款增加1.83689亿美元及存货增加1.203亿美元[20] - 公司2025年前九个月投资活动产生的现金流量净额为1.53481亿美元，主要得益于终止经营业务产生的现金1.56681亿美元[20] 资产与负债状况 - 公司总负债从2025年3月31日的9.07182亿美元下降至2025年12月31日的7.68386亿美元[15] - 公司股东权益从2025年3月31日的9.77623亿美元增长至2025年12月31日的10.63298亿美元[16] - 截至2025年12月31日，ePlus公司股东权益总额为10.63298亿美元[23] - 2025财年前九个月（截至12月31日）的股东权益总额（10.63298亿美元）较2024年同期（9.6234亿美元）增长10.5%[23][26] - 截至2025年12月31日，公司应收账款净额为6.97989亿美元，其中应收账款为6.84917亿美元，合同资产为1627.1万美元，信贷损失准备为319.9万美元[38] - 截至2025年12月31日，公司其他流动资产中包含来自客户合同的应收款4590万美元，计划出售给融资合作伙伴[39] - 截至2025年12月31日，商誉账面价值为2.02927亿美元，较2025年3月31日的2.02858亿美元仅因外币折算增加6.9万美元[44] - 截至2025年12月31日，购入无形资产净值为6610.2万美元，其中客户关系净值为5910万美元，商标及其他净值为700.2万美元[48] - 截至2025年12月31日的九个月，公司信贷损失准备金的期末余额为319.9万美元，较期初的390.2万美元减少了18.0%[50] - 截至2025年12月31日，公司应付账款-融资计划余额为1.332亿美元，较2025年3月31日的8950万美元增长48.8%[53] - 公司循环信贷额度下的未偿还余额在2025年12月31日和2025年3月31日均为零[55] - 截至2025年12月31日，货币市场基金公允价值为2.2391亿美元，或有应收款公允价值为1244.8万美元[77] 股东回报与股权活动 - 2025财年前九个月累计支付及应计股息为1.3255亿美元（6.656 + 6.599百万美元）[23] - 2025财年前九个月累计回购普通股金额为2431.5万美元（3.304 + 4.404 + 16.607百万美元）[23] - 2025财年前九个月累计股票回购金额（2431.5万美元）较2024年同期（3382.8万美元）减少28.1%[23][26] - 截至2025年12月31日，流通普通股股数为26,391,000股，较2024年同期（26,703,000股）减少1.2%[23][26] - 截至2025年12月31日的九个月，公司根据股票回购计划以2100万美元回购了272,900股普通股[65] - 截至2025年12月31日的九个月，公司授予了131,664股限制性股票，加权平均授予日公允价值为72.64美元[69] - 截至2025年12月31日的九个月，公司授予了38,094个绩效股票单位，加权平均授予日公允价值为76.08美元[71] - 截至2025年12月31日的九个月，公司通过员工持股计划发行了59,108股股票，加权平均价格为每股61.00美元[72] 合同与未来收入 - 截至2025年12月31日，从期初合同负债中确认的收入在三个月和九个月内分别为2620万美元和1.024亿美元，去年同期分别为2480万美元和9730万美元[40] - 公司未完成履约义务对应的未来收入为1.72634亿美元，其中预计在2026财年剩余期间确认3249万美元，在2027财年确认7763.6万美元[41] 重大交易与业务终止 - 2025年6月30日，ePlus公司完成了对其国内融资业务（Expo Holdings, LLC）100%股权的出售，该业务被归类为终止经营[30] - 公司于2025年6月30日完成出售国内融资业务，获得净现金收益1.567亿美元，并确认与交易相关的或有对价应收款1350万美元[42] - 已终止经营业务在截至2025年12月31日的九个月内，税后收益为891.6万美元，去年同期为2422.4万美元[43] 收购活动 - 公司于2024年8月19日以1.249亿美元收购Bailiwick Services, LLC，其中商誉为4130万美元，可辨认无形资产为5801万美元[82] - 收购Bailiwick产生的可辨认无形资产包括4930万美元的客户关系（十年摊销期）和870万美元的商号（七年摊销期）[82] 或有事项与公允价值 - 公司可能基于HoldCo的业绩获得最高300万美元的Holdback Premium付款[78] - Lease Originations Earn-Out（潜在付款）三年总额上限为1000万美元，Transaction Gains Earn-Out无上限[79] - 因或有对价公允价值估计变动，公司在截至2025年12月31日的九个月中确认了110万美元的损失[80] 其他重要内容 - 截至2025年12月31日，累计其他综合收益为549.3万美元，主要受外币折算调整影响[23] - 思科系统产品销售额占公司净销售额比例较高，截至2025年12月31日的三个月和九个月分别约为29%和29%，去年同期分别为27%和34%[33] - 公司在某些海外子公司的美元计价贷款上存在外汇交易损益风险[165]

财务数据关键指标变化：收入 - 2025年第四季度收入为10.83亿美元，同比下降12%[11] - 2025年全年收入为34.674亿美元，同比下降18%[13] - 第四季度营收为10.833亿美元，同比下降11.5%（上年同期为12.243亿美元）；全年营收为34.674亿美元，同比下降18.3%（上年同期为42.461亿美元）[26] - 2025年第四季度GAAP收入为10.833亿美元，同比下降12%[50][53] - 2025年全年GAAP收入为34.674亿美元，同比下降18%[50][53] - 剔除印度待售业务后，2025年全年非GAAP收入为38.893亿美元，同比下降8%[50][53] 财务数据关键指标变化：利润与收益 - 2025年全年调整后EBITDA为8.43亿美元，同比下降7%[14] - 第四季度GAAP净亏损为17.208亿美元，主要受16.113亿美元的重组及其他费用影响；全年GAAP净亏损为22.389亿美元[26][28] - 第四季度非GAAP调整后持续经营税后收益为1.505亿美元，同比下降33.0%（上年同期为2.246亿美元）；全年非GAAP调整后收益为3.720亿美元，同比下降14.7%（上年同期为4.363亿美元）[28] - 第四季度稀释后GAAP每股亏损为13.74美元；非GAAP调整后持续经营每股收益为1.20美元[26][28] - 2025年第四季度公司净亏损（GAAP）为17.21亿美元，调整后EBITDA（非GAAP）为2.804亿美元[43] - 2025年全年公司净亏损（GAAP）为22.374亿美元，调整后EBITDA（非GAAP）为8.427亿美元[43] - 2025年全年归属于FMC股东的GAAP净亏损为22.389亿美元[56] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 全年资本支出及其他投资活动为8510万美元，同比增加18.9%（上年同期为7160万美元）[26] - 2025年全年公司经营活动现金流（GAAP）为负620万美元，自由现金流（非GAAP）为负1.653亿美元[45] - 2025年全年持续经营业务经营活动产生的现金流为负620万美元[62] 成本和费用 - 第四季度销售、一般及行政费用为1.687亿美元，同比增加7.7%（上年同期为1.567亿美元）[26] 各条业务线表现 - 2025年新活性成分（fluindapyr, Isoflex®, Dodhylex®）销售额达到约2亿美元，增长54%[13] 各地区表现 - 2025年公司为准备出售印度商业业务，记录了一次性商业调整及资产减值，总额为5.217亿美元[34][41] - 印度业务相关调整中，3.198亿美元为运营结果调整（主要为商业行动），1.948亿美元为资产减值[34][37] - 印度业务运营结果调整包含4.22亿美元收入费用，1.28亿美元销售成本抵免及2600万美元销售、一般及行政费用[37] - 截至2025年6月30日，印度商业业务资产账面价值约9.6亿美元，经评估其公允价值减出售成本为4.5亿美元，导致5.22亿美元减记[35] - 印度待售业务相关净资产截至2025年底为4.5亿美元[60] 管理层讨论和指引：2026年全年指引 - 2026年全年收入指引为36亿至38亿美元，中点同比下降5%[7] - 2026年全年调整后EBITDA指引为6.7亿至7.3亿美元，中点同比下降17%[7] - 2026年全年调整后EPS指引为1.63至1.89美元，中点同比下降41%[7] 管理层讨论和指引：2026年第一季度指引 - 2026年第一季度收入指引为7.25亿至7.75亿美元，中点同比下降5%[8] - 2026年第一季度调整后EBITDA指引为4500万至5500万美元，同比下降58%[9] - 2026年第一季度调整后EPS指引为-0.44至-0.32美元，中点同比下降0.56美元[9] 其他重要内容：重组及减值费用 - 第四季度发生13.562亿美元商誉减值，导致公司全部商誉余额被冲销[29][31] - 第四季度重组费用主要包含2.001亿美元，其中1.720亿美元与“Project Foundation”成本优化计划相关，1.557亿美元为非现金资产冲销及加速折旧[29] - 全年重组及其他费用包含与“Project Foundation”及“Project Focus”相关的2.888亿美元重组费用[31] - 第四季度印度待售业务相关费用为1210万美元；全年相关费用为5.217亿美元[28] - 2024年公司重组及其他费用包含3.03亿美元重组费用，其中1.321亿美元为合同放弃费用，5330万美元为非现金资产冲销费用[32] - 2024年公司重组费用还包含5580万美元遣散及员工离职成本，3100万美元专业服务提供商成本，2050万美元加速折旧及1320万美元资产减值费用[32] - 2024年公司出售GSS业务获得净收益1.744亿美元，但被环境相关费用7470万美元及其他杂项费用1650万美元部分抵消[32] 其他重要内容：资产负债与资本回报 - 截至2025年底，公司总债务为40.749亿美元，股东权益为20.715亿美元[56] - 经调整后，2025年全年非GAAP ROIC（投入资本回报率）为8.29%[56] - 截至2025年底，现金及现金等价物为5.845亿美元，较上年同期增加2.272亿美元[59][62] - 截至2025年底，贸易应收账款净额为20.62亿美元，存货为12.196亿美元[59]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 公司预计在2026财年第四季度实现约2.07亿美元的收入，同比增长约30%[4] - 公司预计2026财年全年收入约为7.8亿美元，同比增长约28%[4] 财务数据关键指标变化 - 年度经常性收入 - 公司预计2026财年第四季度年度经常性收入（ARR）约为9.5亿美元，同比增长约32%[4] - 公司预计2026财年全年年度经常性收入（ARR）约为8.8亿美元，同比增长约30%[4] 财务数据关键指标变化 - 利润率 - 公司预计2026财年第四季度非GAAP营业利润率约为负5%[4] - 公司预计2026财年全年非GAAP营业利润率约为负10%[4] 管理层变动 - 公司全球销售与现场运营总裁Brian McCarthy将于2026年2月6日辞职[6] - 公司任命美洲区总裁Jesse Green为首席营收官，接替Brian McCarthy[6]

财务数据关键指标变化：收入 - 第四季度营收1.383亿美元，环比增长3%，同比增长7%[1][2] - 2025年第四季度营收为1.38255亿美元，环比增长2.8%，同比增长7.0%[33] - 2025年全年营收为5.2652亿美元，较2024年的5.23848亿美元微增0.5%[35] - 2025年全年营收5.265亿美元，同比微增[3] 财务数据关键指标变化：利润与每股收益 - 第四季度调整后营业利润1570万美元，调整后营业利润率超11%，环比下降100个基点[3] - 第四季度调整后每股收益0.21美元，环比及同比均下降4%[3] - 2025年全年调整后每股收益0.75美元，同比下降14%[3] - 2025年第四季度归属于Core Laboratories Inc.的净收入为708.2万美元，环比下降50.3%，同比下降4.3%[33] - 2025年全年归属于Core Laboratories Inc.的净收入为3180.3万美元，同比增长1.3%；稀释后每股收益为0.68美元，同比增长3.0%[35] - 2025年全年净利润为3.2525亿美元，与2024年的3.2153亿美元基本持平[39] - 2025年第四季度经调整（剔除特定项目）后每股收益为0.21美元，与前一季度及去年同期经调整后的0.22美元相近[45] - 2025年全年经调整（剔除特定项目）后每股收益为0.75美元[45] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第四季度有效税率高达45%，远高于第三季度的21%和2024年同期的35%[33] 各条业务线表现 - 油藏描述部门第四季度营收9230万美元，环比增5%，同比增超6%；调整后营业利润率14%[5] - 生产优化部门第四季度营收4600万美元，同比增超8%；调整后营业利润率7%，同比扩大300个基点[8] - 2025年第四季度生产增强部门运营收入为302.5万美元，环比下降30.9%，但相较2024年同期的亏损259.7万美元实现扭亏为盈，增长216.5%[33] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年第一季度营收在1.24亿至1.30亿美元之间，营业利润970万至1220万美元，每股收益预计0.11至0.15美元[26] - 公司2026年第一季度指引基于基础运营预测，并假设有效税率为25%[27] 现金流与自由现金流 - 第四季度自由现金流510万美元；2025年全年自由现金流2600万美元[3][11] - 2025年全年经营活动产生的现金流量净额为3.7176亿美元，较2024年的5.6388亿美元下降34.1%[39] - 2025年全年自由现金流为2.5967亿美元，由经营活动现金流3.7176亿美元减去运营资本支出1.1209亿美元计算得出[54] - 2025年第四季度自由现金流为5147万美元[54] 债务、资本结构与股东回报 - 第四季度净债务减少120万美元，杠杆率改善至1.09；全年净债务减少1870万美元，降幅超17%[3][15] - 第四季度回购363,207股普通股，总价约570万美元；全年回购约120万股，占流通股超2.5%[3][4][14] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为2284.7万美元，较2024年同期增长19.3%[37] - 截至2025年12月31日，公司长期债务净额为1.10255亿美元，较2024年同期减少12.6%[37] - 公司于2026年1月12日提取了5000万美元的定期贷款，用于偿还4500万美元的2021年A系列优先票据，新贷款利率预计比已偿还的固定利率债务高约200个基点[27] - 2025年公司偿还长期债务6.3亿美元，同时新增长期债务4.8亿美元，导致融资活动现金流净流出3.1255亿美元[39] - 2025年公司回购普通股1.2426亿美元，并支付股息1869万美元[39] - 截至2025年底，公司现金及现金等价物为2.2847亿美元，较年初增加3690万美元[39] 其他财务数据 - 公司2025年投资回报率为9.7%，基于经调整后税后净营业利润3880万美元和平均总投资资本3.985亿美元计算[51]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2026财年第一季度净收入为1860万美元，而去年同期净亏损为2360万美元[3] - 公司2025年第四季度净收入为1860万美元，而去年同期净亏损为2360万美元[47] - 公司2025年第四季度总销售额为3.961亿美元，较去年同期的3.072亿美元增长28.9%[49] - 公司2025年第四季度总销售额为3.961亿美元，同比增长28.9%（2024年同期为3.072亿美元）[29][41] - 公司2025年第四季度调整后净利润为1860万美元，调整后每股收益为0.43美元（2024年同期为净亏损2290万美元，每股亏损0.55美元）[30] - 公司2025年第四季度调整后营业利润为3660万美元，调整后营业利润率为9.2%（2024年同期为140万美元和0.5%）[29] 财务数据关键指标变化：调整后息税折旧摊销前利润 - 公司2026财年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为6530万美元，同比增长103%[3] - 公司2025年第四季度调整后EBITDA为6530万美元（2024年同期为3210万美元）[32] 各条业务线表现：盐业务 - 盐业务收入同比增长37%至3.315亿美元，其中公路除冰销量增长43%，消费与工业销量增长14%[5] - 盐业务部门营业利润同比增长67%至4910万美元，调整后息税折旧摊销前利润同比增长41%至6720万美元[6] - 盐业务部门2025年第四季度销售额为3.315亿美元，同比增长36.8%（2024年同期为2.422亿美元）[33] - 盐业务部门2025年第四季度调整后营业利润为4910万美元，调整后营业利润率为14.8%（2024年同期为3030万美元和12.5%）[33][35] - 盐业务部门2025年第四季度总销量为342.6万短吨，同比增长37.4%（2024年同期为249.3万短吨）[33] - 盐业务部门2025年第四季度营业利润为4910万美元，较去年同期的2940万美元增长67.0%[49] 各条业务线表现：植物营养业务 - 植物营养业务收入为6080万美元，同比下降1%，销量下降13%，但平均售价同比上涨14%至约每吨687美元[7] - 植物营养业务营业利润为540万美元，去年同期为营业亏损310万美元；调整后息税折旧摊销前利润为1280万美元，去年同期为440万美元[8] - 植物营养业务部门2025年第四季度销售额为6080万美元，同比下降1.0%（2024年同期为6140万美元）[37] - 植物营养业务部门2025年第四季度调整后EBITDA为1280万美元，调整后EBITDA利润率为21.1%（2024年同期为440万美元和7.2%）[37][39] - 营养业务部门2025年第四季度营业利润为540万美元，去年同期营业亏损为310万美元[49] 管理层讨论和指引 - 公司上调2026财年全年调整后息税折旧摊销前利润指引中点2%，新指引范围为2.08亿至2.40亿美元[3] - 公司计划2026财年资本支出为9000万至1.10亿美元，与此前指引一致[16][17] 其他财务数据：债务与杠杆 - 截至2025年12月31日，净债务减少至8.369亿美元，较2024年12月31日减少9200万美元或10%[3] - 净债务与过去12个月调整后息税折旧摊销前利润比率降至3.6倍，上年同期为5.3倍[12] 其他财务数据：现金流 - 2025年第四季度经营活动产生的净现金为流出3700万美元，去年同期为流出410万美元[47] 其他财务数据：资产与负债变化 - 总资产从2025年9月30日的151.94亿美元微增至2025年12月31日的152.67亿美元[43] - 现金及现金等价物从5.97亿美元减少至4.67亿美元，环比下降21.8%[43][47] - 应收账款净额从1.796亿美元大幅增加至2.786亿美元，环比增长55.1%[43] - 存货净额从3.12亿美元减少至2.584亿美元，环比下降17.2%[43] - 长期债务净额从8.322亿美元增加至8.836亿美元，环比增长6.2%[45] 其他重要内容：特殊项目 - 2024年第四季度发生与Goderich工厂食品级盐产品召回相关的成本90万美元，影响税后利润70万美元及每股收益0.02美元[28][29][30]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年总营收增长5.4%至119.256亿美元[112][117] - 2025年摊薄后每股收益为1.14美元，较上年增长2.7%[112] - 2025年同店销售额下降1.7%，其中交易量下降2.9%，平均客单价上涨1.2%[110][112][117] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年食品、饮料和包装成本占营收比例为29.6%，同比下降0.2个百分点[119] - 2025年劳动力成本占营收比例为25.1%，同比上升0.4个百分点[121] - 2025年其他运营成本占营收比例为14.7%，同比上升0.8个百分点[123] - 折旧和摊销费用为3.614亿美元，占总收入比例维持在3.0%[126] 业务线表现：数字业务 - 2025年数字销售额占总食品和饮料收入的36.7%[110] 业务线表现：餐厅网络扩张 - 2025年新开334家直营餐厅，其中257家包含Chipotlane[111] - 截至2025年12月31日，公司拥有4,042家直营餐厅和14家合作运营的国际餐厅[109][114][115] 管理层讨论和指引：未来扩张计划 - 公司预计2026年新开约350至370家餐厅，其中约80%的直营新店将包含Chipotlane[111] 管理层讨论和指引：资本支出与投资 - 2025年总资本支出为6.663亿美元，平均每家新餐厅的开发和建造成本约为150万美元[135] - 2026年预计总资本支出约为8.341亿美元，其中5.318亿美元用于新餐厅建设[135] 其他财务数据：现金流与融资活动 - 2025年经营活动产生的现金流为21亿美元，与上年持平[137] - 2025年融资活动使用的现金流为25亿美元，同比增加主要由于普通股回购增加14亿美元[139] - 截至2025年12月31日，公司有17亿美元普通股回购授权额度剩余，循环信贷额度有5亿美元未提取[131][132] 其他财务数据：其他收益与税务 - 利息及其他收入净额下降至7370万美元，同比减少21.5%，占总收入比例降至0.6%[127] - 所得税准备金为4.738亿美元，实际所得税税率降至23.6%[128] 其他财务数据：现金与负债状况 - 截至2025年12月31日，公司现金及可交易投资余额为11亿美元，非交易性投资为1.06亿美元，受限现金为3540万美元[131] - 截至2025年12月31日，未来现金支付义务总额为101.96亿美元，其中经营租赁占83.09亿美元[136]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度营收为3.413亿美元，同比下降5%[5][17] - 2025财年第二季度按公认会计准则（GAAP）计算的净销售额同比下降5%，按固定汇率计算则下降7%[24] - 第二季度运营收入为1077万美元，占净销售额的3.2%[5][17] - 2025财年第二季度调整后营业利润为1530.8万美元，同比增长14.8%[24] - 2025财年上半年调整后每股收益为0.77美元，高于去年同期的0.51美元[24] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年第二季度折旧和摊销费用为930万美元[21] - 2025财年第二季度重组费用为181.7万美元，低于去年同期的467.1万美元[24] 业务线表现 - 医疗垂直市场销售额同比增长15%，达9630万美元[5][6][18] 运营效率与现金流 - 第二季度调整后运营利润率为4.5%，同比提升80个基点[5][17] - 第二季度经营活动产生的现金流为690万美元，连续第八个季度为正[3][5] - 2025财年第二季度经营活动产生的现金流量净额为1494.3万美元，远低于去年同期的7493.2万美元[20] - 现金转换周期为91天，同比改善16天[5] - 2025财年第二季度现金转换周期（CCD）为91天，较去年同期的107天有所改善，但较上一季度的83天有所延长[21] 管理层讨论和指引 - 公司上调2026财年指引：净销售额预期至14-14.6亿美元，调整后运营利润率预期至4.2%-4.5%[9] - 第二季度资本支出指引维持不变，为5000万至6000万美元[9] 资产与库存状况 - 公司2025财年第二季度库存为2.817亿美元，较2025年6月30日的2.735亿美元有所增加[20] - 公司现金及现金等价物和受限现金总额从期初的8946.7万美元减少至期末的7852.3万美元，净减少1094.4万美元[20] 债务与资本结构 - 公司债务为1.542亿美元，借款能力为2.851亿美元[5] 股东回报 - 第二季度以430万美元回购了14.9万股普通股[5] 其他重要内容：订单与未完成订单 - 截至2025年12月31日，未完成订单（Open Orders）总额为5.57亿美元[21][22]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度营收为2.105亿美元，同比增长12%[5][6] - 2025年第二季度（截至12月31日）总营收为2.10508亿美元，同比增长12.5%（去年同期为1.87169亿美元）[40] - 2025年上半年总营收为4.22392亿美元，同比增长19.7%（去年同期为3.52748亿美元）[40] - 第二季度净亏损每股0.03美元，较去年同期的0.20美元亏损大幅收窄[5][9] - 2025年第二季度净亏损为89.4万美元，较去年同期净亏损553.3万美元大幅收窄[38] - 2025年上半年净亏损为455.7万美元，较去年同期净亏损1475.6万美元大幅收窄[38] - 2025年第四季度，公司按公认会计准则（GAAP）计算的净亏损为89.4万美元，经调整后的净亏损为69.2万美元[48] - 2025财年上半年，公司按公认会计准则（GAAP）计算的净亏损为455.7万美元，经调整后的净亏损为100.7万美元[48] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 第二季度调整后EBITDA为240万美元，去年同期为亏损220万美元[5][9] - 2025年第四季度，公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为242万美元，较2024年同期的-218.3万美元显著改善[52] - 2025财年上半年，公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为488.1万美元，较2024年同期的-806.3万美元大幅增长[52] - 2025年第二季度经营活动产生的现金流量净额为745.4万美元，较去年同期的3359.8万美元大幅下降[38] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第二季度毛利率为6.2%，去年同期为5.8%；但特种储罐调试相关成本使毛利减少360万美元，毛利率降低1.6个百分点[7] - 2025财年上半年，公司确认了355万美元的重组成本，该成本在计算调整后净亏损和调整后EBITDA时被加回[48][52] 各条业务线表现 - 存储与终端解决方案部门营收9990万美元，同比增长5%；但特种储罐问题导致部门毛利减少360万美元，毛利率降至4.8%[10] - 2025年第二季度Storage and Terminal Solutions部门营业亏损78.8万美元，去年同期为营业利润170.5万美元[40] - 公用事业与电力基础设施部门营收7540万美元，同比增长23%；毛利率为9.6%，同比提升4.0个百分点[11] - 2025年第二季度Utility and Power Infrastructure部门营业利润为495.2万美元，去年同期为营业亏损15.2万美元[40] 订单与积压表现 - 截至2025年12月31日，总积压订单为11亿美元[5][13] - 第二季度新获项目总额1.766亿美元，订单出货比为0.8倍[5][13] - 截至2025年12月31日，公司总订单积压额为11.27亿美元，较2025年9月30日的11.61亿美元有所下降[42][43] - 2025年第四季度，公司总订单与收入比（Book-to-Bill Ratio）为0.8倍，其中存储与终端解决方案部门为1.2倍，公用事业与电力基础设施部门为0.2倍，工艺与工业设施部门为1.0倍[42] - 2025年第四季度，公司获得新项目授标总额为1.766亿美元，同期确认收入为2.105亿美元[42] - 2025财年上半年（六个月），公司获得新项目授标总额为3.643亿美元，同期确认收入为4.224亿美元，上半年订单与收入比为0.9倍[43] - 2025财年上半年，公司订单积压额因先前授标项目被移除而减少了1.97亿美元[43][44] 管理层讨论和指引 - 公司重申2026财年全年营收指引为8.75亿至9.25亿美元，较2025财年实际营收7.693亿美元增长14%-20%[2][5][19][20] 其他财务数据 - 公司总流动性为2.576亿美元，其中无限制现金及等价物1.99亿美元，无未偿债务[5][17] - 公司总资产从2025年6月30日的6.00256亿美元增长至2025年12月31日的6.50204亿美元，增长8.3%[33][36] - 应收账款净额从2025年6月30日的1.54994亿美元增至2025年12月31日的2.05948亿美元，增长32.9%[33] - 未完工合同超额账单（Billings in excess of costs）从3.23593亿美元增至3.82897亿美元，增长18.3%[36]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二财季综合收入约为1.68亿美元（莫霍克谷工厂收入为7600万美元）[5] - 2025年第四季度（Successor期间）净收入为1.685亿美元，较上年同期（Predecessor期间）的1.805亿美元下降6.6%[18] - 2025财年下半年（六个月内）净收入为3.653亿美元（Successor期间1.685亿美元 + 1.968亿美元），较上年同期的3.752亿美元下降2.6%[21] - 公司预计第三财季收入在1.4亿至1.6亿美元之间[7] - GAAP净亏损为1.51亿美元，调整后EBITDA为负8200万美元[5] - 2025年第四季度净亏损为1.506亿美元，基本每股亏损为5.78美元[18] - 2025年9月30日至12月28日期间，GAAP净亏损为1.506亿美元；经调整后非GAAP净亏损为1.593亿美元，非GAAP稀释后每股亏损为6.11美元[52] - 2025年9月30日至12月28日期间，调整后EBITDA为亏损8180万美元[53] - 2024年12月29日结束的季度，GAAP净亏损为3.722亿美元；经调整后非GAAP净亏损为1.226亿美元，非GAAP稀释后每股亏损为0.95美元[52] - 2024年12月29日结束的季度，调整后EBITDA为亏损5770万美元[53] 财务数据关键指标变化：毛利率与运营亏损 - GAAP毛利率为-46%，非GAAP毛利率为-34%[5] - 2025年第四季度毛亏损为7830万美元，毛利率为-46%，较上年同期的-21%显著恶化[18] - 2025年9月30日至12月28日期间，GAAP毛损为7830万美元，毛损率为46%；经调整后非GAAP毛损为5740万美元，毛损率为34%[49] - 2025年第四季度运营亏损为1.584亿美元，运营亏损率为-94%，较上年同期的-179%有所收窄[18] - 2025年9月30日至12月28日期间，GAAP营业亏损为1.584亿美元，亏损率为94%；经调整后非GAAP营业亏损为1.145亿美元，亏损率为68%[50] - 2024年12月29日结束的季度，GAAP营业亏损为3.23亿美元，亏损率为179%；经调整后非GAAP营业亏损为1.052亿美元，亏损率为58%[50] 成本和费用 - 年化运营费用累计削减约2亿美元，资本支出同比下降90%[5] 各条业务线表现 - AI数据中心收入环比增长50%[5] - 2025年第四季度产品线收入中，功率产品收入为1.183亿美元，材料产品收入为5020万美元[27] 现金流与财务状况 - 截至2025年12月28日，现金、现金等价物及短期投资为13亿美元[5] - 截至2025年12月28日，现金、现金等价物及短期投资总额为12.923亿美元，较2025年6月29日的8.354亿美元大幅增长54.7%[24][26] - 2025年第四季度经营活动所用现金为4260万美元，但通过投资活动（主要因激励和投资税收抵免获得7.003亿美元）实现净现金流入5.478亿美元[26] - 2025年9月30日至12月28日期间，自由现金流为正6.271亿美元[54] - 收到约7亿美元的48D先进制造业税收抵免现金退税[5] - 使用其中部分收益（扣除溢价后净额）偿还了约1.75亿美元的长期债务[5] 资产与债务 - 公司总资产从2025年6月29日的68.544亿美元大幅降至2025年12月28日的34.451亿美元，主要因重组导致财产和设备净值从39.165亿美元降至7.703亿美元[24] - 公司长期债务及可转换票据总额从2025年6月29日的65.38亿美元（仅当前到期部分）变为2025年12月28日的19.637亿美元（长期债务14.302亿美元+可转换票据5.335亿美元）[24] 重组与会计影响 - 由于采用新起点会计，资产和负债按公允价值重估，在“重组项目净额”中记录了11亿美元的收益[5] - 2025财年第一季度启动重组计划，涉及裁员和设施整合以优化运营模式并加速向200mm碳化硅产品过渡[33] - 2026财年第二季度基本完成裁员，相关遣散费成本记录在该季度[34]