总营收相关 - 2025年第一季度总营收增长12%至18.8亿美元，其中收购贡献8%，有机增长5%[4][7][12] - 公司将2025年全年总营收增长展望提高至约12%，此前为10%以上，预计有机营收增长6 - 7%[5] - 2025年第一季度，公司净收入为18.828亿美元，较2024年同期的16.807亿美元增长12.02%[26] 净收益与每股收益相关 - 2025年第一季度GAAP净收益下降13%至3.31亿美元，调整后净收益增长9%至5.17亿美元[7][12] - 2025年第一季度GAAP摊薄每股收益下降14%至3.06美元，调整后摊薄每股收益增长8%至4.78美元[7][14] - 公司将2025年全年调整后摊薄每股收益指引提高至19.80 - 20.05美元，此前为19.75 - 20.00美元[5] - 2025年第二季度，公司预计调整后摊薄每股收益为4.80 - 4.84美元[6] - 2025年第一季度，公司净利润为3.311亿美元，较2024年同期的3.82亿美元下降13.32%[26] EBITDA相关 - 2025年第一季度调整后EBITDA增长9%至7.4亿美元[7][12] 现金流相关 - 2025年第一季度运营现金流下降1%至5.29亿美元，过去十二个月调整后运营现金流增长12%至23.9亿美元[7][15] - 2025年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为5.287亿美元，较2024年同期的5.315亿美元略有下降[29] - 2025年第一季度，公司投资活动使用的现金流量为1.468亿美元，较2024年同期的18.786亿美元大幅减少[29] - 2025年第一季度，公司融资活动使用的现金流量为2.078亿美元，而2024年同期为提供13.369亿美元[29] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为3.728亿美元，较2024年同期的1.984亿美元增长87.90%[29] 收购相关 - 4月23日完成对CentralReach的收购，公司指引包含此次收购影响，排除未宣布的未来收购或剥离影响[6] 非GAAP调整相关 - 公司持有Indicor少数股权，对相关投资影响进行非GAAP调整[10] 总资产相关 - 截至2025年3月31日，公司总资产为3.14188亿美元，较2024年12月31日的3.13347亿美元增长0.27%[25] 应用程序软件业务数据 - 2025年第一季度，应用程序软件业务净收入为10.682亿美元，较2024年同期的8.952亿美元增长19.33%[27] 网络软件业务数据 - 2025年第一季度，网络软件业务毛利润为3.156亿美元，占净收入的84.0%，较2024年同期的85.3%略有下降[27] 技术支持产品业务数据 - 2025年第一季度，技术支持产品业务运营利润为1.536亿美元，占净收入的35.0%，较2024年同期的32.8%有所上升[27]

公司净收入与每股收益情况 - 2025年第一季度公司净收入为5850万美元，摊薄后每股收益0.78美元，上一季度分别为6930万美元和0.91美元，2024年同期分别为4800万美元和0.64美元[3] - 2025年第一季度基本每股收益0.78美元，稀释后每股收益0.78美元；2024年第四季度基本每股收益0.92美元，稀释后每股收益0.91美元；2024年第一季度基本每股收益0.64美元，稀释后每股收益0.64美元[26] 存款相关数据变化 - 截至2025年3月31日，非利息活期存款增长4.53亿美元，增幅5.9%，占总存款的29%，较2024年12月31日的27%有所上升，较2024年3月31日增长8.3亿美元[4] - 2025年第一季度非经纪存款增长7.19亿美元，增幅3.2%，总存款增长1.92亿美元，批发融资减少11亿美元，总贷款减少3.08亿美元[4] 贷款与存款比率及相关指标变化 - 贷款与存款比率从2024年12月31日的87.2%降至2025年3月31日的85.5%，净息差从2.84%降至2.81%，净利息收入较上一季度减少610万美元[4] 存款成本与收益率变化 - 截至2025年3月31日，总存款平均成本从2.72%降至2.58%，即期年化收益率从2.63%降至2.52%[4] 年化净冲销率与不良资产比率变化 - 2025年第一季度年化净冲销率为0.33%，过去12个月为0.24%，不良资产比率从0.73%升至0.76%[4] 贷款损失准备相关比率 - 截至2025年3月31日，贷款损失准备与总贷款比率为0.92%，与上季度末持平，与不良贷款比率为84.58%，商业投资组合子细分比率为1.34%，商业地产办公室贷款比率为1.99%，信贷损失拨备为1510万美元[4] 商业房地产敞口情况 - 截至2025年3月31日，商业房地产敞口占贷款的26%，占银行总风险资本的173%，而2024年12月31日资产在100 - 1000亿美元之间的银行，商业房地产与总贷款的中位数水平为34%，与总风险资本的中位数水平为218%[4] 普通股股息调整 - 公司宣布将2025年第一季度普通股股息提高0.02美元至每股0.31美元，较之前的0.29美元增长7%[6] 公司总资产情况 - 截至2025年3月31日，公司总资产为348亿美元[14] - 截至2025年3月31日，公司总资产为348.32亿美元，较2024年12月31日的352.42亿美元下降1.16%[19] 公司总负债情况 - 截至2025年3月31日，公司总负债为319.34亿美元，较2024年12月31日的324.27亿美元下降1.52%[19] 公司股东权益情况 - 截至2025年3月31日，公司股东权益为28.98亿美元，较2024年12月31日的28.14亿美元增长2.96%[19] - 2025年3月31日公司总股东权益为2897582千美元[32] - 2024年12月31日公司总股东权益为2814318千美元[32] - 2024年3月31日公司总股东权益为2640392千美元[32] 公司利息收支及相关收入情况 - 2025年第一季度，公司总利息收入为4.44亿美元，较2024年第四季度的4.68亿美元下降5.19%，较2024年第一季度的4.81亿美元下降7.85%[21] - 2025年第一季度，公司总利息支出为2.11亿美元，较2024年第四季度的2.29亿美元下降7.96%，较2024年第一季度的2.67亿美元下降20.99%[21] - 2025年第一季度，公司净利息收入（扣除信贷损失准备后）为2.18亿美元，较2024年第四季度的2.28亿美元下降4.48%，较2024年第一季度的1.99亿美元增长9.25%[21] - 2025年第一季度，公司非利息收入为2227万美元，较2024年第四季度的2521万美元下降11.67%，较2024年第一季度的2688万美元下降17.11%[21] - 2025年第一季度，公司非利息支出为1.60亿美元，较2024年第四季度的1.60亿美元基本持平，较2024年第一季度的1.59亿美元增长0.62%[21] - 2025年第一季度，公司税前收入为8007万美元，较2024年第四季度的9299万美元下降13.89%，较2024年第一季度的6721万美元增长19.14%[21] - 2025年第一季度，公司净利润为5848万美元，较2024年第四季度的6930万美元下降15.61%，较2024年第一季度的4798万美元增长21.89%[21] 贷款与投资证券平均余额及收益情况 - 2025年3月31日止三个月，贷款平均余额23933938美元，利息324113美元，收益率5.48%；投资证券平均余额9104228美元，利息114590美元，收益率5.07%[23] 净利息收入及相关利率情况 - 2025年3月31日止三个月，净利息收入236589美元，利率差1.73%，净利息收益率2.81%[23] 公司相关比率情况（3月31日） - 2025年3月31日，公司资产回报率0.68%，平均股东权益回报率8.2%，净利息收益率2.81%，贷存比85.5%，每股有形账面价值37.48美元[28] - 2025年3月31日，不良贷款占总贷款比例1.08%，不良资产占总资产比例0.76%，信贷损失拨备占总贷款比例0.92%[28] - 2025年3月31日，一级杠杆率8.7%（BankUnited, Inc.）和9.5%（BankUnited, N.A.），普通股一级资本充足率12.2%（BankUnited, Inc.）和13.4%（BankUnited, N.A.），总风险资本充足率14.3%（BankUnited, Inc.和BankUnited, N.A.）[31] - 2025年3月31日，有形普通股权益与有形资产比率8.1%（BankUnited, Inc.）[31] 不良贷款和资产中包含非应计小企业管理局贷款担保部分情况 - 2025年3月31日，不良贷款和资产中包含非应计小企业管理局贷款担保部分3300万美元，占总贷款0.14%，占总资产0.09%[29] - 2024年12月31日，不良贷款和资产中包含非应计小企业管理局贷款担保部分3430万美元，占总贷款0.14%，占总资产0.10%[29] 净冲销与平均贷款比率情况 - 2025年3月31日止三个月，净冲销与平均贷款比率0.33%；2024年12月31日该比率为0.16%[28] 公司有形股东权益及每股账面价值情况 - 2025年3月31日公司有形股东权益为2819945千美元[32] - 2024年12月31日公司有形股东权益为2736681千美元[32] - 2024年3月31日公司有形股东权益为2562755千美元[32] - 2025年3月31日公司普通股每股账面价值为38.51美元[32] - 2024年12月31日公司普通股每股账面价值为37.65美元[32] - 2024年3月31日公司普通股每股账面价值为35.31美元[32] - 2025年3月31日公司普通股每股有形账面价值为37.48美元[32]

各业务线收入占比变化 - 2022 - 2024年，IT产品销售占公司总收入的比例分别为42.5%、36.8%和35.4%；移动及其他产品占比分别为24.0%、33.1%和33.0%；电视产品占比分别为26.4%、20.3%和22.4%；汽车产品占比分别为6.9%、9.4%和8.6%[32] - 2022 - 2024年IT产品面板收入分别为1.1198万亿韩元（占比42.5%）、7853亿韩元（占比36.8%）和9420亿韩元（63.74亿美元，占比35.4%）[181] - 2022 - 2024年电视显示面板销售额分别为6975亿韩元（占比26.4%）、4331亿韩元（占比20.3%）和5973亿韩元（40.42亿美元，占比22.4%）[183] - 2022 - 2024年移动及其他产品显示面板销售收入分别为63260亿韩元（占比24.0%）、70710亿韩元（占比33.1%）、87820亿韩元（59.42亿美元，占比33.0%）[188] - 2022 - 2024年汽车产品显示面板销售收入分别为18200亿韩元（占比6.9%）、19990亿韩元（占比9.4%）、22810亿韩元（15.43亿美元，占比8.6%）[190][192] - 2022 - 2024年对LG Electronics的销售额分别约占公司销售额的18%、16%和14%[194] - 2022 - 2024年韩国市场销售额分别为6780亿韩元（占比2.6%）、6340亿韩元（占比3.0%）、10070亿韩元（6.81亿美元，占比3.8%）[195] - 2022 - 2024年中国市场销售额分别为174340亿韩元（占比66.1%）、147040亿韩元（占比68.9%）、181500亿韩元（122.81亿美元，占比68.2%）[195] OLED相关业务情况 - 2024年，OLED技术产品占公司收入的55%[36] - 2024年公司OLED面板产品销售占总收入大部分[68] - 2022年公司新增97英寸OLED电视产品，此前已推出多种尺寸OLED电视[64] - 2013年起公司开始生产电视和智能手机用OLED面板[68] - 2017年8月和2019年7月公司分别在AP3和AP4工厂开始生产移动及其他产品用塑料OLED面板[68] - 2020年7月公司在中国广州CO工厂开始量产大尺寸OLED面板[63][68] - 2022年11月公司新推出的大尺寸OLED.Ex电视面板获HiVi大奖赛2022技术奖[69] - 2021年8月公司宣布计划在韩国坡州新制造综合体P10投资至多3.3万亿韩元，用于生产中小尺寸OLED面板[63][68] - 2024年2月公司完成P10内AP5制造工厂建设，并开始量产中尺寸OLED面板[63][68] - 2019年7月AP4塑料OLED面板开始量产，2020年7月广州CO大型OLED面板开始量产，2024年2月AP5中型OLED面板开始量产[159][172] - 2013年OP1开始生产OLED电视面板，2017年8月AP3塑料OLED面板开始量产[172] 财务关键指标变化 - 公司每平方米净显示面积平均收入从2022年的82.9万韩元增至2023年的110.3万韩元，增幅33.1%；2024年降至107.6万韩元，降幅2.5%[37] - 2022年，公司因大型OLED显示面板业务相关的财产、厂房、设备和无形资产估计回收价值下降，确认了1.331万亿韩元的减值损失[40] - 公司毛利率从2022年的4.3%降至2023年的1.6%，2024年反弹至9.7%[44] - 2024年资本支出总现金流出为2.1万亿韩元，较2023年的3.5万亿韩元下降38.8%，预计2025年与2024年水平相近[73] - 2022 - 2024年公司销售额分别为2.6152万亿韩元、2.1331万亿韩元和2.6615万亿韩元（180.09亿美元）[164] - 2022 - 2024年，组件和原材料分别占公司销售成本的约59%、55%和57%[208] 工厂关闭与出售情况 - 2022 - 2023年，公司关闭了P5、P7和P62等TFT - LCD面板制造工厂；2024年9月，公司与TCL CSOT达成协议，以约2.2万亿韩元出售LG Display（China）Co., Ltd.和LG Display Guangzhou Co., Ltd.的全部股权，交易完成后，这两家实体自2025年4月1日起不再纳入合并子公司范围[43] - 2022年公司削减中国工厂电视用TFT - LCD面板产能，关闭P5、P7工厂[156] - 2023年6月公司关闭P62工厂[156] - 2024年9月公司与TCL CSOT达成协议，出售LG Display (China) Co., Ltd.和LG Display Guangzhou Co., Ltd.全部股权，自2025年4月1日起不再纳入合并子公司范围，完全退出TFT - LCD电视面板业务[185] - 2024年9月公司与TCL CSOT达成协议，以约2.2万亿韩元出售LG Display (China) Co., Ltd.和LG Display Guangzhou Co., Ltd.全部股权，2025年4月1日起不再纳入合并子公司范围[156] 市场竞争与风险 - 公司主要竞争对手包括中国、韩国、中国台湾和日本的领先显示制造商，竞争对手增加产能和投资可能加剧竞争[45] - 行业内的合并或整合可能导致竞争加剧，新兴实体可能拥有更多资源，影响公司利润率[46] - 行业内显示面板平均售价总体呈下降趋势，公司若无法有效应对价格下降或成本降低速度慢于价格下降速度，毛利率将受影响[44] - 全球经济低迷可能导致公司产品需求减少，影响盈利能力，公司会根据市场需求等因素调整生产水平[41][43] 产品销售与市场份额 - 2024年公司销售9英寸及以上显示面板1.152亿块，9英寸及以上和小于9英寸显示面板全球市场份额均约为16%[162] - 2024年9英寸及以上显示面板市场，韩国制造商营收市场份额21%，中国制造商58%，公司约16%[207] - 2024年小于9英寸显示面板市场，韩国制造商营收市场份额47%，中国制造商42%，公司约16%[207] 公司发展历程 - 1987年LG Electronics旗下Goldstar R&D Center开启TFT - LCD研究[151] - 1995年9月LG Electronics在P1工厂开始TFT - LCD面板大规模生产[151] - 1997年12月LG Semicon Inc.在P2工厂开始TFT - LCD面板大规模生产[151] - 1999年7月LG Electronics与Koninklijke Philips Electronics N.V.成立合资公司，Philips Electronics获LG LCD 50%股权[153] - 2004年7月公司完成首次公开募股，普通股在韩国交易所上市，美国存托股票在纽约证券交易所上市[153] - 2008年6月公司成立OLED业务部门[156] 公司产品情况 - 公司产品包括IT产品、电视、移动及其他产品、汽车产品用显示面板，尺寸范围分别为11.6 - 49英寸、11.5 - 98英寸、多种尺寸、7 - 38.9英寸[162][178][184] - 2024年IT产品销售中笔记本电脑面板尺寸为13.5 - 16英寸、桌面显示器为23.5 - 27英寸、平板电脑为10.86 - 13英寸[181] - 2024年电视显示面板销售中主要产品尺寸为55 - 77英寸[183] 公司运营风险 - 公司多数原材料和关键组件从两个或以上供应商采购，但也可能与单一供应商合作，供应链可能因多种因素中断[85] - 公司设备大部分从有限数量的合格国内外供应商购买，设备供应问题可能影响扩张和资本支出计划[88] - 公司大部分销售来自客户的采购订单，订单量随周期变化，库存水平低，难以及时调整产能[89] - 消费电子行业产品生命周期缩短，公司可能因产品降价和库存积压导致库存损失[90] - 公司根据客户和自身预测管理库存，通常保持数周的库存水平，客户订单变动可能对库存管理产生不利影响[91] - 公司依靠第三方技术授权，若无法以可接受条款续签许可协议，可能影响产品制造和销售[110] - 公司依赖专利权利，但专利范围可能缩小、被认定无效或不可执行，这可能损害公司竞争力和业务前景[103] - 公司快速引入新技术和产品可能增加第三方专利侵权索赔风险，若被认定侵权，可能对公司运营和财务状况产生重大不利影响[108] - 公司依赖商业秘密和未专利的专有技术，若权利丧失或信息泄露，可能对业务产生负面影响[112] 法律诉讼与调查 - 自2006年起，公司和其他TFT - LCD面板生产商因可能的反竞争活动受到美国相关调查和法律诉讼，除波多黎各总检察长的案件外，其他已和解解决[93] - 公司在欧洲也受到相关调查，已和解、解决部分调查并支付罚款，除Granville在英国的后续损害赔偿索赔外，其他已和解，截至2025年4月17日，公司赔偿金额待法院进一步确定[94] - 2013年12月，消费者组织Hatzlacha代表以色列消费者对公司等被告提起集体诉讼，截至2025年4月17日，公司未收到相关投诉[95] 公司股权与股东情况 - 2024年3月，公司发行1.421843亿股普通股，认购价为每股9090韩元，发行后普通股数量增至5亿股[130] - 此次发行中，大股东LG Electronics认购4796.8206万股，现金出资4.36万亿韩元，持股比例从37.9%降至36.7%[130] - 韩国法律规定，股东单独或与其他股东合计持有至少1%普通股，或连续六个月持有至少0.01%普通股，才能代表公司提起派生诉讼[132] - 截至2025年4月17日，公司ADR设施可存入股票上限为6809.57万股[134] - 若公司向非股东发行新股，美国存托股份（ADS）持有人可能面临股权稀释[135] - ADS持有人需在董事会决议合并等触发评估权事件公开披露次日起撤回普通股并成为直接股东，才能行使异议和评估权[138] - 韩元和美元汇率波动会影响ADS持有人股息、股票出售收益及ADS二级市场价格[139] 关税政策影响 - 2025年初美国提高进口关税，4月对所有贸易伙伴征收10%基础关税，对韩国、中国、越南分别额外征收25%、125%、46%关税，后除中国外暂停90天[126] - 2025年4月美国宣布对韩国出口产品征收25%关税，已暂停90天[144] 公司保险情况 - 公司韩国龟尾和坡州生产设施的财产保险（含业务中断险）最高保额达2.3万亿韩元，中国广州面板制造设施的财产保险最高保额达122亿元人民币[221] - 公司韩国龟尾和坡州宿舍的火灾保险最高保额约为0.5万亿韩元[221] 公司环保情况 - 自2021年起，公司开始部分使用太阳能、风能和水能等环保能源发电满足用电需求，并计划未来进一步扩大对可再生能源的依赖[223] - 公司所有国内外生产基地均获得ISO 14001（环境管理体系）和ISO 50001（能源管理体系）认证[228] - 2022年公司南京海外子公司获得白金ZWTL认证，2024年6月坡州工厂获得白金认证[228] - 2022年公司根据韩国政府废物管理政策推出资源再循环认可计划，并获得8种废弃托盘和乙烯基的循环资源认证[228] - 2023年公司部分被认定为循环资源的回收物品获得质量认证[228] 公司供应商协议情况 - 公司一般每年与供应商进行多次非约束性主供应协议谈判，定价条款按季度或必要时按月谈判[210] 公司合资公司情况 - 公司持有合资公司Paju Electric Glass Co., Ltd. 40%的股权，该公司为其提供稳定且价格有竞争力的玻璃基板供应[208] 市场需求变化 - 2022 - 2023年智能手机市场负增长，主要因地缘政治冲突、通胀和利率上升、经济波动等因素[188] - 2022 - 2024年汽车面板需求逐步增长，公司营收也随之增长，得益于汽车市场复苏和高端显示屏份额增加[192] 公司产能调整情况 - 2022年11月临时减少一家工厂大型OLED电视显示屏面板生产，2024年根据市场情况下调大型OLED显示屏面板产能[84] 公司违规罚款情况 - 2022年1月1日至2024年12月31日，公司及部分员工因违反韩国安全和环境法规支付约4460万韩元罚款[123] 公司工会情况 - 截至2024年12月31日，公司韩国员工超半数为工会成员，生产员工基本全是工会成员[121] 汇率影响情况 - 公司销售的显示面板主要以美元计价，原材料采购主要以美元计价，资本设备支出大部分以韩元计价，汇率波动会影响公司税前收入[102]

VIEs收入贡献情况 - VIEs在2022、2023和2024年贡献的收入分别占公司总收入的95.7%、93.3%和88.9%[23] 公司现金股息分配情况 - 2022、2023和2024年公司分别向投资者宣派并分配现金股息1.273亿美元、1.366亿美元和0.989亿美元[32] 北京陌陌科技股息宣派情况 - 2022、2023和2024年北京陌陌科技分别向其离岸母公司宣派股息36亿人民币、18亿人民币和60亿人民币（8.22亿美元）[33] 公司受限金额情况 - 截至2022、2023和2024年底，受限金额分别为15亿人民币、15亿人民币和15亿人民币（2亿美元）[32] 公司与境外子公司贷款情况 - 2022、2023和2024年公司分别向境外子公司提供贷款660万人民币，收到还款1.454亿人民币和0[35] - 2022、2023和2024年境外子公司分别向公司提供贷款0、0和13.949亿人民币（1.911亿美元）[35] 公司与中国内地子公司贷款情况 - 2022、2023和2024年中国内地子公司分别向公司提供贷款0、46亿人民币，收到还款35亿人民币（4.795亿美元）[36] 中国内地子公司与境外子公司贷款情况 - 2022、2023和2024年中国内地子公司分别向境外子公司提供贷款0、0和16.6亿人民币（2.274亿美元）[37] VIEs与中国内地子公司贷款情况 - 2022、2023和2024年VIEs分别向中国内地子公司提供贷款12.329亿人民币、6.974亿人民币和19.673亿人民币（2.695亿美元）[38] 公司子公司从VIEs收费情况 - 2022、2023和2024年公司子公司分别从VIEs收到许可费、技术服务费和非技术服务费43.697亿人民币、39.489亿人民币和31.251亿人民币（4.281亿美元）[39] 公司第三方收入情况 - 2024年第三方收入为105.63亿元人民币，2023年为120.02亿元人民币，2022年为127.04亿元人民币[44] 公司净收入情况 - 2024年净收入为10.40亿元人民币，2023年为19.52亿元人民币，2022年为14.80亿元人民币[44] 归属Hello Group股东净收入情况 - 2024年归属Hello Group股东的净收入为10.40亿元人民币，2023年为19.58亿元人民币，2022年为14.84亿元人民币[44] 公司现金及等价物等资产情况 - 截至2024年底，现金及现金等价物为41.23亿元人民币，2023年底为56.20亿元人民币[45] - 截至2024年底，短期存款为20.26亿元人民币，2023年底为12.71亿元人民币[45] - 截至2024年底，受限现金为45.66亿元人民币，2023年底为1.01亿元人民币[45] - 截至2024年底，应收账款为1.92亿元人民币，2023年底为2.02亿元人民币[45] - 截至2024年底，总资产为183.83亿元人民币，2023年底为162.28亿元人民币[45] 公司负债及股东权益情况 - 截至2024年底，总负债为69.50亿元人民币，2023年底为42.41亿元人民币[45] - 截至2024年底，股东权益总额为114.33亿元人民币，2023年底为119.87亿元人民币[45] 公司现金流量情况 - 2024年经营活动提供的净现金为16.39994亿元人民币，2023年为22.77161亿元人民币，2022年为12.26891亿元人民币[46][47] - 2024年投资活动使用的净现金为5.58887亿元人民币，2023年提供的净现金为24.13069亿元人民币，2022年提供的净现金为17.15845亿元人民币[46][47] - 2024年融资活动提供的净现金为2.36197亿元人民币，2023年使用的净现金为16.99907亿元人民币，2022年使用的净现金为34.32559亿元人民币[46][47] VIE向主要受益人支付费用情况 - 2022 - 2024年，VIE向主要受益人支付的许可费、技术服务费和非技术服务费分别为43.697亿元、39.489亿元和31.251亿元人民币（4.281亿美元）[49] - 2022 - 2024年，VIE向主要受益人支付的其他运营服务费分别为4940万元、780万元和1320万元人民币（180万美元）[49] 主要受益人向VIE支付费用情况 - 2022 - 2024年，主要受益人向VIE支付的其他运营服务费分别为0、20万元和8.22万元人民币（1.13万美元）[49] 公司净收入业务占比情况 - 2024年公司净收入中，直播视频服务占48.2%，增值服务占50.4%，移动营销服务占1.4%，移动游戏及其他服务占比不到0.1%[61] 公司运营法规风险 - 公司是开曼群岛控股公司，若中国大陆政府认定运营协议不符合相关法规或法规变化，公司可能受罚或放弃相关业务权益[55] 公司货币化策略风险 - 公司无法保证采用的货币化策略能成功实施并产生可持续收入和利润[61] 公司用户基础风险 - 若无法留住现有用户、扩大用户群或用户参与度下降，公司业务和经营业绩可能受重大不利影响[56] 直播视频服务收入情况 - 2022 - 2024年直播视频服务收入分别为65.105亿元、60.729亿元和5.0929亿元（6.977亿美元），占净收入比例分别为51.2%、50.6%和48.2%[71] 增值服务收入占比情况 - 2022 - 2024年增值服务收入占净收入比例分别为47.3%、47.9%和50.4%[74] 网络安全审查法规情况 - 2021年12月CAC等部门联合颁布《网络安全审查办法》，2022年2月15日生效，规定持有超100万用户个人信息的网络平台运营商境外上市前需申请网络安全审查[80] - 2024年9月24日CAC颁布《网络数据安全管理条例》，2025年1月1日生效，规定数据处理活动影响或可能影响国家安全需申请网络安全审查，持有超100万用户个人信息的数据处理者需明确网络数据安全负责人和管理机构[80][81] 公司产品推出情况 - 陌陌于2011年8月推出，探探于2018年5月被收购[69] - 陌陌于2015年9月推出直播视频服务，探探于2020年推出直播视频服务[71] 公司用户基础现状 - 用户基础和用户参与度对公司成功至关重要，陌陌和探探应用的用户基础过去有所下降[63] 公司美国存托股票风险 - 美国存托股票交易价格可能波动，2024年公司可能被认定为被动外国投资公司，会对美国持有人产生不利税收后果[65] 公司品牌营销风险 - 公司业务依赖品牌强度和市场对品牌的认知，需维持一定营销支出，但不能保证活动成功[76] 公司法律法规合规风险 - 公司业务受中国和国际关于网络安全、信息安全、隐私和数据保护的法律法规约束，不遵守可能损害业务[78] - 公司面临中国网络安全、数据保护等法律法规带来的额外费用和合规风险，可能影响声誉和ADS交易价格[82][84] - 公司面临海外数据保护法律法规风险，如欧盟GDPR和美国CCPA，可能增加合规成本和潜在责任[85] 直播行业法规情况 - 2018年8月中国多部门要求网络直播服务提供商实施用户实名注册制度[86] - 2020年11月12日国家广播电视总局发布通知，要求直播平台在11月30日前完成信息和业务运营注册，并对虚拟礼物设置限制[86] - 2021年2月9日多部门发布意见，加强对网络直播行业的管理，要求平台合理限制虚拟礼物金额等[88] - 2022年3月25日多部门发布意见，加强网络直播账户注册管理和税收征管[88] - 2022年5月7日多部门发布意见，禁止未成年人虚拟打赏，加强对未成年人的保护[89] - 2022年6月8日国家广播电视总局和文旅部联合发布规范，要求专业直播内容主播应具备相应资质[90] 网络信息法规情况 - 2020年3月1日生效的规定将网络信息分为三类，要求互联网内容提供商防止不良信息传播[94] - 2022年12月15日生效的规定对互联网评论跟帖服务提供商提出多项要求[95] 探探商业化及盈利情况 - 探探于2017年7月开始商业化，直到2023年才实现盈利[103] 公司平台违规风险 - 公司可能因平台内容违规受到监管审查和行政处罚，影响业务和财务状况[98] 公司用户非法行为责任风险 - 公司可能因用户非法行为承担潜在责任，合规成本或增加[99] 公司行业竞争风险 - 移动社交和约会行业竞争激烈，用户转换成本低，新竞品可能冲击公司业务[100][101] 探探货币化风险 - 公司可能无法成功将探探社交和约会服务货币化，影响业务和财务状况[102] 探探增长盈利依赖情况 - 探探增长和盈利依赖吸引和留住用户，需大量营销支出[103][104] 公司负面宣传风险 - 负面宣传可能损害公司品牌和声誉，增加营销费用[106] 公司用户不当行为法律风险 - 公司可能因用户不当行为面临法律诉讼和监管处罚，影响业务和财务状况[108][109][110] 公司国际业务挑战 - 公司国际业务面临产品接受度、合规、合作等多方面挑战[113][114] 公司技术及成本风险 - 公司若跟不上技术发展和用户期望，或无法有效控制成本，将影响业务和经营成果[116][117][118][119] 美国上市中资公司卖空风险 - 美国上市且业务主要在中国大陆的公司面临卖空，引发对财务报告内部控制、公司治理和欺诈的指控[122] - 公司可能因卖空者的指控面临股价不稳定、负面宣传，需投入大量资源调查和辩护[123] 公司人才依赖风险 - 公司依赖高级管理层和关键员工，人才竞争激烈，若无法吸引和留住人才，业务和股价可能受影响，还可能增加薪酬成本[124] 公司知识产权风险 - 公司可能无法充分保护知识产权，面临第三方侵权索赔，维权成本高且法律保护有限[125][126][127] 公司用户上传内容法律责任风险 - 公司允许用户上传内容，可能因版权、商标侵权等问题面临法律责任[129] 公司服务依赖风险 - 公司服务依赖移动操作系统、网络和设备的互操作性，平台增加会导致成本上升[131] 公司运营基础设施依赖风险 - 公司运营依赖中国大陆互联网基础设施和固定电信网络，带宽和存储稀缺，成本不可控[132][133] 公司技术基础设施风险 - 公司可能面临服务中断、网络安全威胁，需扩展和适应技术基础设施以应对用户增长[134][136] 公司战略联盟等风险 - 公司的战略联盟、长期投资和收购可能对业务、声誉和业绩产生重大不利影响[137][138][139] 公司运营指标计算风险 - 公司计算关键运营指标依赖假设和估计，可能存在不准确情况，影响声誉和业务[141][142] 公司股份激励计划情况 - 2014年股份激励计划可发行的A类普通股最高总数为14,031,194股，自2017年起每年预留发行股份数增加前一年最后一日已发行股份总数的1.5%，该计划于2024年11月到期[143] - 2024年股份激励计划可发行的A类普通股数量为2014年计划未授予、已到期或终止未行使以及被没收或回购的股份数，自2025年起每年预留发行股份数增加前一年最后一日已发行股份总数的1.5%[143] - 截至2025年3月31日，2012年计划已授予购买28,478,364股A类普通股的期权，其中2,600,000股仍未行使；2014年计划已授予购买58,914,023股A类普通股的期权和1,115,001个受限股单位，其中27,481,467股期权和193,750个受限股单位仍未行使；探探2015年计划有846,308股探探普通股期权未行使，探探2018年计划有2,278,532股探探普通股期权未行使；2024年计划已授予购买111,000股A类普通股的期权，均未行使[143] 公司股份支付费用预计情况 - 公司预计2025年、2026年和2026年后与当前已发行股份奖励相关的股份支付费用分别为1.374亿元、9960万元和7520万元[143] 中美关税情况 - 2025年4月2日，特朗普宣布美国将对大多数国家征收10%的关税，对包括中国在内的贸易逆差较大国家额外征收34%的关税，中美双方随后进一步提高关税，累计关税超过100%[147] 美国对外投资审查规则情况 - 2023年8月9日，美国拜登政府发布行政命令，要求财政部制定对外直接投资审查计划；2024年10月28日，财政部发布最终规则，于2025年1月2日生效，该规则对美国个人在涉及中国的半导体、量子信息技术和人工智能系统等领域的投资施加限制[149] 公司受美国规则认定风险 - 公司认为自身不属于《对外投资规则》定义的“受关注外国实体”，但无法保证美国财政部持相同观点，若被认定为该实体，美国个人收购公司股权可能需进行通知[149] 美国投资政策备忘录情况 - 2025年2月21日，白宫发布特朗普的“美国优先投资政策”备忘录，旨在扩大美国对外投资法规涵盖的行业范围，并通过实施制裁补充对外限制措施，相关政策尚未实施[149] 公司财务报告内部控制情况 - 公司管理层认为截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制有效，独立注册会计师事务所也出具了相关证明报告[145] 外国投资者股权比例

股权结构 - 嘉银科技58%由创始人丁贵炎持有，27%由金木水火土投资持有，12%由张广林持有，3%由吴元乐持有[42] 合并可变利益实体亏损情况 - 截至2022、2023和2024年12月31日，合并可变利益实体累计亏损分别为9.65亿、6.36亿和6.14亿元（8400万美元）[47] 公司现金股息情况 - 2022、2023和2024年，公司从中国子公司获得的现金股息分别为0、1.577亿和3.037亿元（4160万美元）[50] - 截至年报日期，公司子公司已向母公司支付4.614亿元（6320万美元）股息[52] - 嘉银科技在2018年3月签订合同安排前向股东支付4亿元现金股息[53] 公司向海外子公司贷款情况 - 2022、2023和2024年，公司向尼日利亚海外子公司提供的贷款分别为2090万、560万和0元[51] 子公司资金相关规定 - 中国子公司和合并可变利益实体需将税后利润的10%存入法定储备基金，直至达到注册资本的50%[58] 子公司资金转出限制情况 - 香港子公司格融（香港）有限公司目前转出资金无限制[59] 集团内现金转移情况 - 截至年报日期，公司在集团内实体间转移现金未遇困难[60] 财务报表数据 - 提供了2023和2024年12月31日的合并资产负债表数据及2022 - 2024年的合并损益表和现金流量表摘要[62] 公司资产负债及净资产情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为5409893千元人民币，总负债为2282279千元人民币，总净资产为3127614千元人民币[63] - 截至2023年12月31日，公司总资产为5644766千元人民币，总负债为3264305千元人民币，总净资产为2380461千元人民币[65] 公司净收入情况 - 2024年公司净收入为1056468千元人民币，2023年为1297576千元人民币，2022年为1180232千元人民币[66][67] - 2024年公司净收入较2023年下降约18.6%（(1297576 - 1056468) / 1297576 * 100%）[66] - 2024年公司净收入中，中国大陆子公司贡献5827136千元人民币，境外子公司贡献39696千元人民币[66] - 2023年公司净收入中，中国大陆子公司贡献4720863千元人民币，境外子公司贡献96483千元人民币[66] 公司净现金情况 - 2024年公司净现金由经营活动提供1425488千元人民币，投资活动使用783520千元人民币，融资活动使用332687千元人民币[67] - 2023年公司净现金由经营活动提供389588千元人民币，投资活动使用105850千元人民币，融资活动使用193481千元人民币[67] - 2024年公司经营活动净现金较2023年增长约266%（(1425488 - 389588) / 389588 * 100%）[67] 公司证券发行备案要求 - 公司未来向外国投资者发行证券需在交易结束后三个工作日内向中国证监会完成备案或履行其他要求[68] - 2023年2月17日，中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日生效，公司后续增发需在发行结束后三个工作日内完成备案[69] 公司证券发行合规风险 - 2023年2月24日，中国证监会等部门发布《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》，3月31日生效，公司未来发行证券可能需额外合规，无法确保及时获批或完成备案[70][71] 公司证券发行审查可能性 - 公司认为向外国投资者发行证券接受中国国家互联网信息办公室网络安全审查可能性较低，因公司及合并可变利益实体未被认定为关键信息基础设施运营者，业务数据对国家安全无影响，且不确定相关审查措施是否适用于海外上市中资公司[72] 公司运营审批及许可证风险 - 公司认为合并可变利益实体及其他子公司运营无需中国证监会批准，接受网络安全审查可能性较低，但公司及可变利益实体集团在线平台可能需增值电信业务许可证，无法确保及时获得[72] 公司证券发行及上市监管风险 - 若公司未获监管机构批准进行证券发行或维持美国存托股份上市状态，可能面临监管行动或制裁，影响业务、财务状况和运营结果[75] - 若因法律法规变化需向中国证监会、国家互联网信息办公室等机构获批或完成备案等程序，公司无法确保及时完成，否则可能面临监管行动或制裁[76] 公司运营模式及协议风险 - 公司是开曼群岛控股公司，主要通过子公司和与嘉银科技的合同安排在中国运营，投资者不直接持有合并可变利益实体股权，相关协议的解释和适用存在不确定性[77] - 中国政府可能影响公司在中国的运营，经济、政治、社会条件或政策变化可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[77] - 公司依赖与嘉银科技及其股东的合同安排进行业务运营，这些安排可能不如直接所有权有效，且未经过法院检验[78] - 公司主要依靠中国子公司的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求，子公司支付能力受限可能对公司业务产生重大不利影响[78] 公司会计师事务所变更情况 - 2021年12月16日PCAOB发布报告称无法完全检查或调查总部位于中国大陆和香港的注册会计师事务所，2022年12月15日宣布能完全检查和调查，2023年12月18日公司解聘Marcum Asia并任命德勤为独立注册会计师事务所[79] 证券相关法案变化 - 2022年12月29日《2023年综合拨款法案》签署成为法律，将发行人被认定为“委员会认定发行人”后SEC实施初始交易禁令的连续年数从三年减至两年[80] 公司合规风险 - 公司未按中国法规为员工福利计划供款、代扣个税，可能面临处罚[81] - 中国并购规则等法规使外国投资者收购中国公司程序复杂，可能增加公司在中国通过收购实现增长的难度[81] - 中国关于居民境外投资活动的法规可能限制公司中国子公司增加注册资本、分配利润的能力，或使公司及中国居民受益所有人承担责任和处罚[81] - 公司若被认定为中国居民企业，可能对公司和非中国股东或美国存托股份持有人产生不利税收后果[81] - 公司可能无法获得中国子公司通过香港子公司向其支付股息的相关税收条约优惠[81] 公司法律判决执行不确定性 - 公司面临美国法院判决在开曼群岛、中国和中国香港执行的不确定性[79,82,83,84,85,86,87] 公司业务市场及运营风险 - 公司和VIE集团在中国在线消费金融市场运营，行业发展和法规变化可能影响公司业务[90] - 公司和VIE集团若无法维持和增加借款人数或贷款撮合量、无法从机构资金合作伙伴获得资金、无法提供优质用户体验等，业务和经营业绩将受不利影响[90] 公司业务模式转型情况 - 公司自2020年4月起停止为在线个人投资者认购提供新贷款，转型为全机构资金合作伙伴模式[97] - 2020年11月，公司遗留P2P贷款业务的未偿还贷款余额降至零[97] 互联网金融行业监管法规 - 2015年7月，中国人民银行等十家监管机构联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，首次引入互联网金融行业监管框架和基本原则[96] - 2017年12月，发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（ Circular 141），对网络借贷信息中介机构施加额外限制和义务[96] - 2019年10月9日，中国银保监会等九家监管机构联合发布《融资担保公司监督管理补充规定》（CBIRC Circular 37），规定未经批准不得提供融资担保服务[103] - 2020年7月，发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，对网络借贷信息中介机构施加额外限制和义务[96] - 2021年2月，发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》（Circular 24）和《关于进一步加强大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》[96] - 2021年3月，中国人民银行发布公告3号，对网络借贷信息中介机构施加额外限制和义务[96] 公司业务合作调整情况 - 2019年第三季度起，公司通过格融云科和江西云开见明主动调整与机构资金合作伙伴的合作模式以符合Circular 141要求[101] - 2019年第三季度起，公司及VIE集团与部分机构资金合作伙伴合作时提供借款人个人信息，截至年报日期已基本完成信用报告直连业务调整[106] 公司海外业务拓展情况 - 2019年公司设立印尼办事处，近年来增加在印尼投资以探索当地市场业务机会[111] 公司及VIE集团平台贷款促成总量情况 - 公司及VIE集团2022 - 2024年平台贷款促成总量分别为555亿人民币、881亿人民币和1008亿人民币（138亿美元）[114] 公司及VIE集团融资担保情况 - 自2022年1月起，公司及VIE集团设立持牌融资担保公司，但最大担保负债额无法满足所有机构资金合作伙伴需求[105] 公司及VIE集团业务合作风险 - 公司及VIE集团与机构资金合作伙伴合作，资金可用性受多种因素影响，若无法获得资金，业务等将受不利影响[115][116][118] - 机构资金合作伙伴审批用户贷款时可能实施额外要求，若中国法律法规限制合作，公司及VIE集团业务等将受不利影响[119] - 公司及VIE集团无法保证机构资金合作伙伴合规经营，若其违规，公司及VIE集团业务等将受不利影响[107][109] 公司及VIE集团重复借款人贷款占比情况 - 2022 - 2024年公司和VIE集团平台促成的贷款总额中，重复借款人的贷款占比分别为71.6%、75.0%和74.2%[122] 贷款利率相关规定 - 若贷款利率超过36%/年，超出部分无效；若超过24%/年但不超过36%/年，超出部分为自然债务，24%/年部分可强制执行[126] 贷款市场报价利率情况 - 2025年4月21日全国银行间同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率为3.1%，公司和VIE集团无法保证该利率或利息和费率上限未来不会下降[129] 公司及VIE集团业务受监管影响情况 - 2019年第二季度起，因监管要求减少个人投资者、业务量和借款人数，公司和VIE集团平台的贷款促成量下降[134] - 2020年4月公司和VIE集团停止使用个人投资者为贷款提供资金，对2020年业务和财务表现产生负面影响[134] 公司及VIE集团用户服务风险 - 若公司和VIE集团用户服务代表服务不佳或热线等待时间过长，可能影响品牌和借款人忠诚度[121] 公司及VIE集团负面宣传风险 - 任何关于公司、在线消费金融行业或第三方合作伙伴的负面宣传，都可能对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[124] - 中国在线消费金融行业负面宣传可能影响公司声誉，不合规行为会影响行业整体声誉[125] 公司及VIE集团业务受信贷周期影响情况 - 公司和VIE集团业务受信贷周期影响，经济恶化可能导致借款人违约或逾期风险增加[133] 公司及VIE集团业务受宏观因素影响情况 - 中国宏观、政治、社会经济因素和监管环境变化，可能影响借款人贷款意愿和资金合作伙伴放贷意愿[134] 公司及VIE集团借款人信息风险 - 公司和VIE集团获取的借款人信息可能不准确、不完整或不可靠，影响信用评估准确性和风险管理有效性，进而损害声誉和业务[137][139] 公司及VIE集团信用评估模型风险 - 公司和VIE集团依赖的信用评估模型可能存在缺陷，无法有效评估信用风险和预测违约率，导致财务报表可能重大错报[140][141] 公司及VIE集团借款人信息核实义务 - 公司和VIE集团有核实借款人信息和检测欺诈的义务，若未履行可能承担责任，声誉也会受损[143] 公司及VIE集团贷款违约风险 - 公司和VIE集团不对借款人使用贷款设限，不禁止其产生其他债务，增加贷款违约风险[146] - 借款人破产或财务困境时，无担保贷款平等受偿，有担保贷款中其他债权人行使权利可能影响公司和VIE集团资金合作伙伴收回贷款[147] 公司及VIE集团平台欺诈风险 - 公司和VIE集团平台的欺诈活动会影响运营结果、品牌和声誉，导致贷款业务量下降，增加成本[148] 公司及VIE集团风险管理系统风险 - 公司和VIE集团的风险管理系统可能不足，影响平台可靠性，损害声誉和业务[149] 公司及VIE集团中期业绩波动风险 - 公司和VIE集团的中期业绩可能因多种变量大幅波动，无法准确预示未来表现，还可能对美国存托股票价格产生不利影响[150][151] 公司及VIE集团市场竞争风险 - 公司和VIE集团面临来自其他在线消费金融平台和传统金融机构的竞争，竞争对手可能资源更多、更具适应性[152][153] - 竞争对手可能更擅长开发新产品或响应新技术，可能压低价格或提供更有吸引力的条款，影响公司和VIE集团市场份额和业务[154] 公司及VIE集团业务风险概述 - 公司和VIE集团面临多种风险，包括用户增长、贷款业务、运营费用、市场环境等方面的不确定性[155] 公司品牌推广和营销成本风险 - 品牌推广和营销活动成本可能较高，且不一定能带来即时或足够的收入增长，可能影响公司运营和财务状况[158] 中国信用基础设施情况 - 中国信用基础设施仍在发展中，建立广泛适用、可靠和复杂的信用体系可能是一个长期过程[159] 公司及VIE集团服务费率风险 - 公司和VIE集团的服务费率可能下降，这可能对业务盈利能力和财务状况产生重大不利影响[160] 公司业务对高管依赖风险 - 公司业务依赖高级管理层，关键高管离职可能导致业务严重中断、增长受限和额外费用[161] 公司运营受外部因素影响风险 - 自然灾害、健康疫情等可能导致公司运营中断，如办公室临时关闭和服务暂停，影响业务和财务状况[163] 公司员工和第三方服务风险 - 员工和第三方服务提供商的不当行为、错误和功能故障可能损害公司业务和声誉[167] 公司网络安全风险 - 网络攻击、计算机病毒等可能导致公司平台机密信息泄露和资金挪用，影响业务和财务状况[168] 公司个人信息保护合规风险 - 公司需遵守中国关于个人信息保护的法律法规，若无法满足要求，可能产生额外成本和责任[174] 公司网络安全法规违规风险 - 《中华人民共和国网络安全法》生效，公司若违反该法，可能面临网站关闭、吊销营业执照、冻结资产和罚款等处罚，罚款金额公司约为1万至100万元

财务数据关键指标 - 截至2024年12月31日，公司为有担保借款提供的抵押资产总额为2.4133万亿韩元[80] - 友利银行海外借款人的不良贷款从2023年12月31日的3040亿韩元大幅增至2024年12月31日的4470亿韩元[83] - 截至2024年12月31日，约95.1%的客户存款期限为一年或更短，或可随时支取[85] - 截至2024年12月31日，公司交易和投资证券组合中持有的韩国公司和金融机构发行的债务证券总账面价值为1.2215万亿韩元[87] - 截至2024年12月31日，银行控股公司需维持的最低普通股一级资本充足率为9.0%、一级资本充足率为10.5%、一级和二级资本充足率合计为12.5%；友利银行同样需维持这些比率[88] - 截至2024年12月31日，公司普通股一级资本、一级资本和一级与二级资本充足率分别为12.13%、14.20%和15.71%；友利银行分别为13.05%、13.91%和15.85%[88] - 2024年公司与伊朗相关业务活动总手续费收入为51万韩元，税前净收入也为51万韩元，其中人道主义贸易活动手续费收入34万韩元，电汇服务手续费收入17万韩元[95] - 2024年12月31日，公司俄罗斯子公司资产占总资产的0.10%，收入占总收入的0.12%[100] - 2025年4月25日，韩国综合股价指数（KOSPI）为2546.3 [141] 利率政策变化 - 2020年3月韩国央行将政策利率降至0.75%，5月降至0.50%；2021年8月至2022年1月升至1.25%；2022年4月至2023年1月升至3.50%；2024年10月降至3.25%，11月降至3.00%，2025年2月降至2.75%[82] 资本要求变化 - 2013年12月1日起，韩国银行和银行控股公司需维持普通股一级资本与风险加权资产的最低比率为3.5%、一级资本与风险加权资产的最低比率为4.5%；2014年1月1日起分别提高至4.0%和5.5%；2015年1月1日起进一步提高至4.5%和6.0%[90] - 2019年1月起需额外的2.5%资本 conservation buffer；2023年5月反周期资本缓冲从0.0%提高到1.0%，2024年5月生效[90] - 2024年和2025年公司和友利银行分别被指定为国内系统重要性银行控股公司和国内系统重要性银行，需额外满足1.0%的资本要求[90] 法律诉讼与调查 - 2023年9月，受制裁的伊朗银行梅拉特银行起诉公司，要求返还约202亿韩元及利息和损害赔偿，2025年4月该案件最终被最高法院驳回[95][96] - 2020年12月3日，美国外国资产控制办公室（OFAC）结束调查并发出警告信，2022年2月2日，纽约州金融服务部（DFS）决定结束调查且不采取执法行动，但其他美国政府当局的调查尚未正式结束[99] 制裁相关情况 - 2023年12月，美国发布新行政命令授权对涉及俄罗斯军工复合体的非美国金融机构实施二级制裁，2024年6月该授权进一步扩大[100] - 公司业务可能受到美国或其他国家对伊朗和俄罗斯制裁措施变化的不利影响，也可能导致美国投资者减持或放弃购买公司证券[98][100][104] 公司面临风险 - 公司运营面临不断增加和演变的网络安全及其他技术风险，可能导致客户信息泄露、声誉受损和财务损失[105] - 公司面临法律索赔和监管行动风险，可能导致经济损失、声誉损害和运营受限[106][107] - 公司可能因员工不当行为遭受损失，尽管采取了措施但无法完全杜绝此类行为[108] - 韩国公司治理和披露标准与其他国家存在差异，可能导致公司治理实践和信息披露不能令某些国家投资者满意[109] 政策法规影响 - 2021年3月25日《金融消费者保护法》生效，公司作为金融工具分销商需遵守更严格的投资者保护措施，可能增加合规成本和潜在责任[112] - 2021年8月至2023年第一季度韩国连续加息，许多韩国银行净息差显著增加，政府拟加强监管降低净息差，可能导致公司净息差下降和客户流失[114] - 2020年4月韩国政府出台措施鼓励银行向中小企业提供金融支持，2023年12月参与银行向小企业主提供约2万亿韩元流动性支持，未来政府可能要求公司提供金融支持并导致成本或损失[117] - 2025年4月美国宣布对韩国出口征收25%关税，已暂停90天，可能对韩国经济和公司产生不利影响[112] - 若金融服务委员会认为公司或子公司财务状况不佳或未达监管标准，可能采取包括警告、增减资本等措施，会损害公司业务和财务状况[118][119] - 公司大部分业务在韩国，受韩国政治、经济、法律和监管风险影响，全球和韩国经济不利发展会影响公司业绩[120][121] - 韩国与朝鲜关系紧张，未来紧张局势升级可能对韩国经济和公司业务、财务状况及股票市值产生重大不利影响[126][127] - 政府加强消费者保护的措施可能限制公司运营灵活性，增加合规成本和对客户的潜在责任[112] - 公司可能因政府监管或竞争策略调整业务策略，以减少客户流失和维持净息差[113] 股东股份交易与限制 - IMM Private Equity通过特殊目的公司Nobis1在2024年3月、7月和2025年1月进行大宗交易，共出售40560000股公司普通股[130] - 若KDIC在2019年底至2021年底处置50%或以上在股票转让中获得的公司普通股，非韩国股东资本利得税递延不可用，资本利得税为总变现收益的11.0%或净实现收益的22.0%中的较低者[132] - 单一股东及其关联方一般禁止持有超过银行控股公司已发行和流通有表决权股份的10.0%，非金融企业集团公司适用限制从9.0%降至4.0% [134] - 若违反韩国金融服务委员会处置超额股份的命令，将面临每日最高达超额股份账面价值0.03%的行政罚款[134] 公司历史收购与股权变动 - 1998年10月，KDIC购买了韩国商业银行95.0%的流通股和韩一银行95.6%的流通股[151] - 1998年，韩国商业银行被KDIC收购并与韩一银行合并，合并后的实体更名为韩汇银行，2002年5月更名为友利银行[150] - 2004年10月和12月，友利金融控股收购LG投资证券27.3%的有表决权股份[156] - 2005年5月，友利金融控股收购LG投资信托管理公司90.0%的股份[156] - 2008年4月，友利金融控股收购LIG人寿保险公司51.0%的股份[156] - 2013年6月，友利金融控股向锦湖投资银行注入700亿韩元新资本，并持有其41.6%的股份[156] - 2014年1月，友利银行收购印尼商业银行PT. Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk额外27%的股权，目前持有其84.2%的股权[156] - 2014年10月，韩国存款保险公司将光州银行和庆南银行56.97%的所有权出售给JB金融集团和BNK金融集团[159] - 2014年12月，韩国存款保险公司出售40143022股友利银行普通股，占其已发行普通股的5.9%[164] - 2016年12月和2017年1月，韩国存款保险公司出售200685395股友利银行普通股，占其已发行普通股的29.7%[164] - 2017年，韩国存款保险公司出售19852364股友利银行普通股，占其已发行普通股的2.9%，其持股比例降至18.4%[165] - 2019年8月，友利金融集团从东洋人寿保险公司收购友利资产管理公司73%的股权[174] - 2019年9月，公司从友利银行收购友利投资银行59.8%股权，2023年8月收购剩余股份使其成为全资子公司[176] - 2019年10月，友利银行收购乐天卡公司20%股权[176] - 2019年12月，公司从安邦资产管理（香港）有限公司收购友利全球资产管理公司，2024年1月将其并入友利资产管理公司，3月收购剩余股份使其成为全资子公司[176] - 2019年12月，公司收购友利资产信托公司51%股权，2023年3月增持21.3%，2024年3月后股权增至96.7%，4月和11月进一步增持至99.6%[176] - 2020年12月，公司从Well to Sea Investment收购友利金融资本公司74.0%股权，2021年4月和5月分别增持12.9%和3.6%，8月收购剩余股份使其成为全资子公司[176] - 2021年3月，公司从友利金融资本公司收购友利储蓄银行，2024年6月通过配股购买其额外股份[176] - 2022年1月，公司成立友利金融F&I公司作为全资子公司，2024年5月通过配股购买其额外股份[176] - 2023年3月，公司从道尔投资证券有限公司收购道尔投资52%股权及管理权，8月收购剩余股份使其成为全资子公司[176][177] 韩国失业率情况 - 韩国失业率从2022年的2.9%降至2023年的2.7%，2024年升至2.8%，未来失业率上升和劳工动荡可能影响公司运营[128]

门店数量情况 - 截至2025年3月23日，公司全球门店超21300家，约99%由独立加盟商拥有和运营[63][64] - 2025年第一季度全球净门店减少8家，美国新开17家，国际关闭25家[77][81] 零售销售数据 - 2025年第一季度全球零售销售额为44.643亿美元，2024年同期为43.641亿美元[74] - 2025年第一季度全球零售销售增长（排除外汇影响）为4.7%，美国增长1.3%，国际增长8.2%[76][77] - 2025年第一季度美国同店销售额下降0.5%，国际（排除外汇影响）增长3.7%[77][79] 财务关键指标变化 - 2025年第一季度总收入为11.121亿美元，2024年同期为10.846亿美元[82][83] - 2025年第一季度总成本为6.689亿美元，占比60.2%，2024年同期为6.628亿美元，占比61.1%[82] - 2025年第一季度毛利润为4.431亿美元，占比39.8%，2024年同期为4.219亿美元，占比38.9%[82] - 2025年第一季度运营收入为2.101亿美元，下降0.2%[77][82] - 2025年第一季度净利润为1.497亿美元，2024年同期为1.258亿美元[82] - 2025年第一季度综合毛利率为39.8%，同比增加0.9个百分点，毛利增加2120万美元，增幅5%[93][94] 美国业务线数据 - 2025年第一季度美国公司自营店收入9160万美元，占比25%，同比减少100万美元，降幅1.1%[85][86] - 2025年第一季度美国特许经营费收入1.51亿美元，占比41.2%，同比增加50万美元，增幅0.3%[85][87] - 2025年第一季度美国特许经营广告费收入1.24亿美元，占比33.8%，同比增加1370万美元，增幅12.4%[85][88] - 2025年第一季度美国公司自营店毛利率为16%，同比减少1.5个百分点，毛利减少150万美元，降幅9.3%[95] 供应链业务线数据 - 2025年第一季度供应链收入增加1070万美元，增幅1.6%，食品篮子定价上涨4.8%，带来约3600万美元收入增长[89] - 2025年第一季度供应链毛利率为11.6%，同比增加0.5个百分点，毛利增加500万美元，增幅6.9%[96] 国际业务线数据 - 2025年第一季度国际特许经营费收入增加360万美元，增幅5%，但受外汇汇率变化影响约减少320万美元[90] 各部门收入变化 - 2025年第一季度美国门店部门收入减少430万美元，降幅3.2%；供应链部门收入增加820万美元，增幅12.8%；国际特许经营部门收入增加440万美元，增幅7.5%[105][106][108][109] 资金与债务情况 - 截至2025年3月23日，公司负营运资金达8.804亿美元，2022和2021可变资金票据可用借款额度为2.636亿美元[110][111] - 截至2025年3月23日，公司长期债务约为49.8亿美元，其中11.5亿美元被归类为流动负债[116] - 截至2025年3月23日，公司2022年和2021年可变资金票据无未偿还借款，但面临利率风险，固定利率债务面临市场利率变化和再融资利率上升的风险；公司预计在2025年10月还款日前对2018年7.5年期票据和2015年10年期票据进行再融资，且预计利率会更高[130][132] - 公司债务协议规定，若控股公司杠杆比率小于或等于5.0倍（总债务与综合调整后息税折旧摊销前利润之比），可暂停支付未偿还优先票据的本金；截至2025年第一季度末和2024年第四季度末，控股公司杠杆比率均小于5.0倍[116] 股票与股息情况 - 2025年第一季度，公司根据董事会批准的股票回购计划回购并注销了115,280股普通股，总计约5000万美元；截至2025年3月23日，股票回购剩余授权金额约为7.643亿美元[120] - 2025年2月19日，董事会宣布对已发行普通股每股派息1.74美元的季度股息，3月28日支付；2025年3月23日，公司应付普通股股息约为6140万美元；2025年4月23日，董事会再次宣布每股1.74美元的季度股息，将于6月30日支付[121] 现金流量情况 - 2025年第一季度，经营活动提供的净现金为1.791亿美元，投资活动使用的净现金为1600万美元，融资活动使用的净现金为5190万美元，汇率变动对现金的影响为30万美元，现金及现金等价物、受限现金及现金等价物的变动为1.115亿美元；2024年第一季度对应数据分别为1.235亿美元、2150万美元、3480万美元、 - 70万美元和6650万美元[123] - 2025年第一季度经营活动提供的现金增加5560万美元，主要由于经营资产和负债的变化带来5080万美元的积极影响以及受限广告基金资产和负债的变化带来2280万美元的积极影响，但被非现金调整（主要是公司对DPC Dash投资的未实现损益重计量）4180万美元部分抵消，净收入增加2380万美元[124] - 2025年第一季度投资活动使用的现金为1600万美元，主要包括1470万美元的资本支出[125] - 2025年第一季度融资活动使用的现金为5190万美元，包括约5000万美元的普通股回购、820万美元的限制性股票归属税支付、60万美元的融资租赁债务偿还和60万美元的股息支付，部分被750万美元的股票期权行使所得款项抵消[126] 市场风险情况 - 公司面临食品和商品价格变化的市场风险，严重的价格上涨可能影响业务；公司约6.8%的2025年第一季度总收入和约6.6%的2024年第一季度总收入来自国际特许经营业务，面临外汇风险，假设外汇汇率不利变动10%，2025年第一季度特许权使用费收入将减少约740万美元[133][134]

Exhibit 99.1 For Immediate Release Contact: Greg Lemenchick Vice President - Investor Relations investorrelations@dominos.com Domino's Pizza® Announces First Quarter 2025 Financial Results Global retail sales growth (excluding foreign currency impact) of 4.7% U.S. same store sales decline of 0.5% International same store sales growth (excluding foreign currency impact) of 3.7% Global net store decline of 8, including 17 net store openings in the U.S. and 25 net store closures internationally Income from ope ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 1-14946 Cemex, S.A.B. de C.V. (Exact name of Registra ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-36299 Ladder Capital Corp (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 80-0925494 (State o ...