财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第二季度净销售额同比下降1.0%至2.883亿美元，主要因箱量下降6.0%，部分被每箱平均售价提升5.3%所抵消[49] - 2026财年前六个月净销售额为6.188亿美元，同比下降180万美元，主要因箱量下降4.9%，部分被每箱平均售价提升4.8%所抵消[54] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 2026财年第二季度毛利率提升至37.9%（去年同期为37.6%），主要得益于平均售价提升，但每箱销售成本平均上升4.7%[50] - 2026财年前六个月毛利率提升至37.9%（去年同期为37.3%），但每箱销售成本平均上升3.7%[55] 成本和费用 - 2026财年第二季度销售、一般及行政费用为5120万美元，同比下降0.3百万美元，占净销售额比例保持17.7%不变[51] - 2026财年前六个月销售、一般及行政费用为1.058亿美元，同比增加140万美元，占净销售额比例升至17.1%（去年同期为16.8%）[55] 其他财务数据 - 2026财年第二季度其他收入净额中包含280万美元利息收入，同比增加110万美元，主要因平均投资余额增加[52] - 2026财年前六个月经营活动产生的现金流为8480万美元，去年同期为1.001亿美元，下降主要因营运资本（不含现金）净增加[61] - 截至2025年11月1日，公司营运资本增至3.767亿美元，流动比率为4.3:1，现金及等价物增加7550万美元[64] - 截至2025年11月1日，公司拥有总额1.5亿美元的未使用循环信贷及贷款额度，无未偿借款[58]

收入和利润变化 - 公司净收入从2024财年的1999.1万美元下降至2025财年的1818.8万美元，降幅为9.0%[212] - 持续经营业务亏损从2024财年的216.6万美元激增至2025财年的1.69088亿美元，主要受其他净支出1.60676亿美元影响[212] - 2025财年公司税前持续经营亏损为1.69069亿美元，有效税率为0%，每股持续经营基本及摊薄亏损为24.90美元[219][220] 成本和费用变化 - 总务及行政费用从2024财年的636.6万美元大幅增加至2025财年的1052.8万美元，增幅达65.4%[212] - 销售与营销费用增加主要因公司市场研究相关活动增加50万美元，部分被设计部门因成本削减（包括降低人员成本和营销支出）减少24万美元所抵消[215] - 公司一般及行政费用增加439.2万美元，主要源于更高的股权激励薪酬、与OEM部门出售及近期融资交易相关的专业费用、额外股东会议成本及更高的投资者关系支出[216] 各业务线表现 - 设计业务收入下降638.5万美元，主要因失去主要客户及项目量减少，但数字资产质押业务产生458.2万美元收入部分抵消了下降[213] - 毛利率从2024财年的25.9%提升至2025财年的28.5%，数字资产质押业务贡献了441.2万美元毛利，毛利率高达96.3%[214] - 设计业务毛利率从2024财年的25.9%大幅下降至2025财年的5.7%，毛利减少440.5万美元[214] 资产减值与公允价值变动 - 公司录得商誉减值202.6万美元，远高于2024财年的20万美元[212] - 公司在2025财年记录了商誉减值费用：IPS报告单元116.7万美元，Kablooe报告单元39.1万美元；以及无形资产减值费用：IPS报告单元27.1万美元，Kablooe报告单元19.7万美元[217] - 其他费用净额变动源于数字资产公允价值因SOL市值下跌而减少1.60035亿美元，以及权证负债公允价值因估值模型输入变动在2025年7月1日至8月8日期间增加65.8万美元[218] 数字资产相关活动与持有情况 - 公司于2025年9月15日启动数字资产国债策略，初始购买6,822,000枚SOL，平均价格232美元，总价值约15.8亿美元[195] - 截至2025年11月30日，公司数字资产持有量估计占总资产的90%以上[197] - 公司于2025年第四季度提前采纳了ASU 2023-08会计准则，对持有的加密资产按公允价值计量[208] - 2025财年投资活动所用现金包括用于购买数字资产的9.00791亿美元，以及出售OEM业务相关付款65万美元[231] 融资与流动性状况 - 公司于2025年9月9日通过私募配售筹集总额约16.5亿美元，扣除费用后净收益约15.8亿美元[222] - 公司在2025年5月至9月期间通过多次股权融资筹集总额超16.5亿美元，管理层评估认为公司已有足够流动性支持至少未来一年的运营，持续经营重大疑虑已消除[227] - 截至2025年9月30日，公司营运资本约为3850万美元；截至2025年11月30日，现金余额约为4120万美元[221] 经营活动现金流 - 2025财年经营活动所用现金为450.2万美元，主要源于净亏损1.66974亿美元，部分被数字资产公允价值调整等非现金费用1.60035亿美元所抵消[229]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第一季度净销售额同比增长8.2%，达到659.78亿美元，去年同期为609.85亿美元[2] - 第一季度净利润为20.01亿美元，摊薄后每股收益4.50美元，去年同期为17.98亿美元，摊薄后每股收益4.04美元[3][9] - 运营收入为24.63亿美元，去年同期为21.96亿美元[9] - 会员费收入为13.29亿美元，去年同期为11.66亿美元[9] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 商品销售成本为585.10亿美元，去年同期为541.09亿美元[9] 各条业务线表现 - 数字渠道销售额表现强劲，可比销售额增长20.5%[2] 各地区表现 - 全公司可比销售额增长6.4%（剔除汽油价格和汇率影响后也为6.4%），其中美国增长5.9%，加拿大增长6.5%（调整后9.0%），其他国际市场增长8.8%（调整后6.8%）[2] 其他财务数据 - 截至季度末，现金及现金等价物为162.17亿美元，较期初141.61亿美元有所增加[11][13] - 商品库存为211.41亿美元，较上个财年末181.16亿美元显著上升[11] - 经营活动产生的现金流量净额为46.88亿美元，去年同期为32.60亿美元[13]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度营收为24万美元，去年同期为12.8万美元[15] - 2026财年第一季度净亏损为980万美元，每股亏损0.19美元，去年同期净亏损为900万美元，每股亏损0.37美元[5] - 2026财年第一季度运营亏损为1014万美元，去年同期为384万美元[15] - 计算每股亏损的加权平均流通股数约为5118万股，去年同期约为2406万股[15] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第一季度研发费用为750万美元，去年同期为130万美元，同比增长主要源于2025年3月收购Cyclo后的费用合并[6] - 2026财年第一季度管理费用为280万美元，去年同期为250万美元[7] 其他财务数据 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为4550万美元[4] - 公司总资产从2025年7月31日的1.141亿美元下降至2025年10月31日的1.054亿美元[12] - 公司股东权益从2025年7月31日的9439万美元下降至2025年10月31日的8518万美元[12] 研发管线与临床进展 - 公司主要候选药物Trappsol Cyclo™用于治疗尼曼-匹克病C1型的3期关键研究正在进行中，数据监测委员会在审查48周预设数据后建议试验继续[3]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度（截至2025年11月1日的13周）净销售额为7.90051亿美元，同比增长6.6%（去年同期为7.40941亿美元）[5] - 第三季度归属于Caleres, Inc.的净收益为238.6万美元，同比大幅下降94.2%（去年同期为4142.7万美元）[5] - 前三季度（39周）净销售额为20.62791亿美元，同比下降1.0%（去年同期为20.83456亿美元）[5] - 第三季度基本每股收益为0.07美元，同比大幅下降94.2%（去年同期为1.20美元）[5] - 截至2025年11月1日的十三周，公司净收益为238.6万美元，而非控股权益净亏损为95.2万美元，导致综合净收益为143.4万美元[10] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司净收益为1604.2万美元，而非控股权益净亏损为160.2万美元，导致综合净收益为1444.0万美元[10] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司净销售额为20.62791亿美元，较上年同期（20.83456亿美元）下降约1.0%[34] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司净收益为1444万美元，归属于Caleres, Inc.股东的净收益为1604.2万美元[46] - 截至2025年11月1日的三十九周，基本每股收益为0.47美元，稀释后每股收益为0.47美元[46] - 第三季度净销售额为7.90051亿美元，同比增长6.6%[5] - 第三季度净利润（归属于Caleres, Inc.）为238.6万美元，同比大幅下降94.2%[5] - 前三季度净销售额为20.62791亿美元，同比下降1.0%[5] - 前三季度净利润（归属于Caleres, Inc.）为1604.2万美元，同比大幅下降84.3%[5] - 截至2025年11月1日的第三季度，公司净收益为238.6万美元，而非控股权益净亏损为95.2万美元，导致综合净收益为143.4万美元[10] - 截至2025年11月1日的三十九周期间，公司净收益为1604.2万美元，而非控股权益净亏损为160.2万美元，导致综合净收益为1444.0万美元[10] - 三十九周归属于Caleres, Inc.股东的净收益为1604.2万美元，基本每股收益为0.47美元，稀释后每股收益为0.47美元[46] - 截至2025年11月1日的十三周，公司总净销售额为7.90051亿美元，同比下降6.6%（去年同期为7.40941亿美元）[53] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司总净销售额为20.62791亿美元，同比下降1.0%（去年同期为20.83456亿美元）[54] - 截至2025年11月1日的十三周，净销售额为7.90051亿美元，同比增长6.6%（2024年同期为7.40941亿美元）[53] - 截至2025年11月1日的三十九周，净销售额为20.62791亿美元，同比下降1.0%（2024年同期为20.83456亿美元）[54] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度毛利率为3.29949亿美元，毛利率率为41.8%（去年同期为3.2696亿美元，毛利率率为44.1%）[5] - 第三季度销售和管理费用为3.11276亿美元，同比增加15.9%（去年同期为2.68669亿美元）[5] - 第三季度毛利率为41.8%，去年同期为44.1%[5] - 第三季度销售及行政费用为3.11276亿美元，同比增长15.9%[5] - 截至2025年11月1日的十三周，公司总营业收益为1196.8万美元，同比下降78.9%（去年同期为5669.8万美元）[53][57] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司总营业收益为3284.4万美元，同比下降76.9%（去年同期为1.41986亿美元）[54][57] - 截至2025年11月1日的十三周，总运营收益为1196.8万美元，较2024年同期的5669.8万美元大幅下降78.9%[53][57] - 截至2025年11月1日的三十九周，总运营收益为3284.4万美元，较2024年同期的1.41986亿美元大幅下降76.9%[54][57] 各条业务线表现 - 截至2025年11月1日的十三周，公司合并净销售额为7.9005亿美元，其中Famous Footwear分部贡献4.1875亿美元，Brand Portfolio分部贡献3.8371亿美元[33] - Famous Footwear部门净销售额为11.4602亿美元，同比下降4.3%；Brand Portfolio部门净销售额为9.54726亿美元，同比增长3.1%[34] - 截至2025年11月1日的十三周，公司合并净销售额为7.9005亿美元，其中Famous Footwear分部贡献4.1875亿美元，Brand Portfolio分部贡献3.8371亿美元[33] 各渠道表现 - 截至2025年11月1日的十三周，直接面向消费者销售总额为5.5997亿美元，其中零售店销售3.8442亿美元，公司网站电商销售1.4676亿美元[33] - 截至2025年11月1日的十三周，批发渠道销售额为2.2735亿美元，其中落地批发1.375亿美元，电商批发7499.8万美元[33] - 直接面向消费者（DTC）销售额为14.85526亿美元，其中零售店销售额为10.47391亿美元，公司网站电商销售额为3.56538亿美元[34] - 批发业务总销售额为5.70608亿美元，其中落地批发（Landed wholesale）为3.51194亿美元，电商批发（Wholesale - e-commerce）为1.83亿美元[34] - 截至2025年11月1日的十三周，直接面向消费者销售总额为5.5997亿美元，其中电商（公司网站）贡献1.4676亿美元[33] - 截至2025年11月1日的十三周，批发业务收入为2.2735亿美元，其中“批发-落地”模式贡献1.375亿美元[33] - 直接面向消费者（DTC）销售额为14.85526亿美元，其中零售店销售额为10.47391亿美元，公司网站电商销售额为3.56538亿美元[34] - 批发业务销售额为5.70608亿美元，其中落地批发（Landed wholesale）为3.51194亿美元，首成本批发（First-cost wholesale）为3641.4万美元[34] 收购Stuart Weitzman相关影响 - 公司于2025年8月4日完成对Stuart Weitzman的收购，总购买价格为1.089亿美元[24] - 收购的初步购买价格分配中，总资产为1.7335亿美元，净资产为1.1954亿美元，商誉为661.6万美元，无形资产为1270万美元[26] - Stuart Weitzman在截至2025年11月1日的十三周和三十九周内贡献了4580万美元的净销售额，并报告了1890万美元的营业亏损[29] - 上述营业亏损部分归因于与存货公允价值调整相关的770万美元增量销售成本[29] - 截至2025年11月1日的十三周和三十九周，分别产生了380万美元和670万美元的收购及整合相关成本[29] - 公司于2025年8月4日完成对Stuart Weitzman的收购，净购买价格为1.089亿美元[24] - 收购的初步购买价格分配中，总资产为1.7335亿美元，净资产为1.1954亿美元，商誉为661.6万美元[26] - Stuart Weitzman在截至2025年11月1日的十三周及三十九周内贡献净销售额4580万美元，并报告运营亏损1890万美元[29] - 上述运营亏损部分归因于因收购会计要求的存货公允价值调整产生的770万美元增量销售成本[29] - 公司于2025年8月4日收购Stuart Weitzman，导致客户津贴与折扣、退货准备金及礼品卡负债增加[44] - 截至2025年11月1日的三十九周，与收购Stuart Weitzman相关的收购及整合成本为670万美元（税后500万美元，或稀释后每股0.15美元）[49] - 公司于2025年8月4日收购Stuart Weitzman，初步收购价格分配产生1270万美元的商标无形资产和660万美元的增量商誉[61] - 与收购Stuart Weitzman相关的收购及整合成本在三十九周内为670万美元（税后500万美元，或每股稀释后0.15美元）[49] - 公司于2025年8月4日收购Stuart Weitzman，初步收购价格分配导致商标无形资产增加1270万美元，商誉增加660万美元[61] 现金流与融资活动 - 前三季度经营活动产生的现金流量净额为4045.4万美元，同比下降46.7%（去年同期为7585.5万美元）[9] - 前三季度投资活动净现金流出1.55667亿美元，主要用于收购Stuart Weitzman（净现金流出1.08858亿美元）及购买物业和设备（4407.1万美元）[9] - 前三季度融资活动净现金流入1.195亿美元，主要来自循环信贷协议借款7.485亿美元[9] - 截至2025年11月1日，现金及现金等价物为3.3963亿美元，较期初增加432.7万美元[9] - 前三季度经营活动产生净现金流为4045.4万美元，同比下降46.7%[9] - 前三季度投资活动净现金流出1.55667亿美元，主要用于收购Stuart Weitzman[9] - 前三季度资本性支出（含软件）为4678.9万美元[9] - 期末现金及现金等价物为3.3963亿美元[9] 股东回报与股权激励 - 截至2025年11月1日的十三周，公司支付每股0.07美元的股息，总额为237.5万美元[10] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司支付每股0.21美元的股息，总额为710.4万美元[10] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司回购了30万股库存股，涉及金额为505.1万美元[10] - 截至2024年11月2日的三十九周，公司回购了193.8324万股库存股，涉及金额为6552.8万美元[10] - 截至2025年11月1日的第三季度，公司支付每股0.07美元的股息，总额为237.5万美元[10] - 截至2025年11月1日的三十九周期间，公司支付每股0.21美元的股息，总额为710.4万美元[10] - 截至2025年11月1日的第三季度，公司回购库存股支出为7千美元[10] - 截至2025年11月1日的三十九周期间，公司回购库存股支出为505.1万美元[10] - 截至2025年11月1日的第三季度，公司基于股份的薪酬支出为311.7万美元[10] - 截至2025年11月1日的三十九周期间，公司基于股份的薪酬支出为1004.5万美元[10] - 公司在三十九周内回购了30万股普通股，而去年同期回购了193.8324万股[47] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司根据公开宣布的股票回购计划回购了30万股股票[47] - 截至2025年11月1日的十三周内，公司确认的股权激励费用为310万美元，较上年同期的340万美元下降8.8%[81] - 截至2025年11月1日的三十九周内，公司确认的股权激励费用为1000万美元，较上年同期的1130万美元下降11.5%[81] - 截至2025年11月1日的三十九周内，公司因股权激励计划净发行569,865股普通股，远高于上年同期的82,550股[82] - 截至2025年11月1日的十三周内，公司授予了133,159股限制性股票，加权平均授予日公允价值为15.41美元[83] - 截至2025年11月1日的三十九周内，公司授予了932,074股限制性股票，加权平均授予日公允价值为16.71美元[83] - 公司为2025-2027年绩效期授予了现金支付的长期激励奖励，目标价值为670万美元，最高价值为1340万美元[85] - 截至2025年11月1日的三十九周内，公司向非雇员董事授予了79,062个限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为13.25美元[87] - 在截至2025年11月1日的三十九周内，公司授予了932,074股限制性股票，加权平均授予日公允价值为16.71美元[83] - 截至2025年11月1日的十三周，公司授予非雇员董事的限制性股票单位为2,141个，加权平均授予日公允价值为13.51美元[87] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司授予非雇员董事的限制性股票单位为79,062个，加权平均授予日公允价值为13.25美元[87] - 公司为2025-2027年绩效期授予了现金支付的长期激励奖励，目标价值为670万美元，最高价值为1340万美元[85] 合资公司CLT表现 - 截至2025年11月1日的十三周，合资公司CLT的净销售额为1016.2万美元，运营亏损为191.3万美元[16] - 截至2025年11月1日的三十九周，合资公司CLT的净销售额为3074.6万美元，运营亏损为320.9万美元[16] - 截至2025年11月1日的十三周，合资伙伴Brand Investment Holding向CLT注资40万美元[16] - 截至2025年11月1日的三十九周，合资伙伴Brand Investment Holding向CLT注资270万美元[16] - 在截至2025年11月1日的十三周期间，合资企业CLT的净销售额为1016.2万美元，营业亏损为191.3万美元[16] - 在截至2025年11月1日的三十九周期间，合资企业CLT的净销售额为3074.6万美元，营业亏损为320.9万美元[16] 费用削减与重组成本 - 2025年第二季度公司宣布削减销售和行政费用计划，截至2025年11月1日的十三周和三十九周内，分别产生约290万美元（税后210万美元，或每股摊薄收益0.06美元）和740万美元（税后550万美元，或每股摊薄收益0.16美元）的遣散费及相关成本[50] - 截至2025年11月1日的十三周，总重组及其他特殊费用净额为670.5万美元，其中Famous Footwear部门15.1万美元，Brand Portfolio部门118.3万美元，抵消及其他类别537.1万美元[53] - 截至2025年11月1日的十三周，重组及其他特殊费用净额为670.5万美元，较2024年同期的159.3万美元激增320.8%[53] - 截至2025年11月1日的三十九周，重组及其他特殊费用净额为1408.8万美元，较2024年同期的159.3万美元激增784.2%[54] - 2025年第二季度公司宣布费用削减计划，截至2025年11月1日的十三周和三十九周内，分别产生约290万美元（税后210万美元，或每股摊薄收益0.06美元）和740万美元（税后550万美元，或每股摊薄收益0.16美元）的遣散费及相关成本[50] 资产负债表关键项目变化 - 截至2025年11月1日，公司净库存为6.78214亿美元，较2024年11月2日的5.85877亿美元增长15.8%[58] - 截至2025年11月1日，公司商誉及无形资产净值为2.03155亿美元，较2024年11月2日的1.95033亿美元增长4.2%[59] - 截至2025年11月1日，公司无形资产净值为1.91583亿美元，较2024年11月2日的1.90077亿美元略有增加[63] - 截至2025年11月1日，库存净额为6.78214亿美元，较2024年11月2日的5.85877亿美元增长15.8%[58] - 截至2025年11月1日，品牌组合部门商誉及无形资产净值为2.03155亿美元，较2024年11月2日的1.95033亿美元增长4.2%[59] - 无形资产净额截至2025年11月1日为1.91583亿美元，较2024年11月2日的1.90077亿美元增长0.8%[63] 债务与信贷安排 - 2025年6月27日，公司修订信贷协议，将循环信贷额度增加2亿美元至最高7亿美元，并可进一步增加2.5亿美元，协议于2030年6月27日到期[73] - 截至2025年11月1日，公司信贷协议项下未偿借款为3.55亿美元，信用证为860万美元，剩余可借贷额度为2.781亿美元[78] - 截至2025年11月1日的十三周，利息支出净额为549.5万美元，同比增长88.6%（去年同期为291.4万美元）[57] - 2025年6月27日，公司修订信贷协议，将循环信贷额度增加2亿美元至最高7亿美元，并可进一步增加2.5亿美元，协议于2030年6月27日到期[73] - 截至2025年11月1日，公司信贷协议项下未偿借款为3.55亿美元，信用证未偿金额为860万美元，剩余可用

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度营收达到180.15亿美元，同比增长28%[3][4] - 2025财年第四季度净收入为180.15亿美元，环比增长12.9%，同比增长28.2%[25] - 2025财年全年净收入为638.87亿美元，同比增长23.9%[25] - 2025财年全年来自持续经营业务的GAAP净收入为231.26亿美元，同比增长274.8%[25] - 2025财年净利润为231.26亿美元，相比2024财年的58.95亿美元大幅增长约292.3%[35] - 截至2025年11月2日财年，公司非GAAP净利润为337.28亿美元，较上一财年23.73亿美元增长约42.1%[29] - 截至2025年11月2日季度，净利润为85.18亿美元，是上年同期43.24亿美元的近两倍[35] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 第四季度调整后EBITDA为122.18亿美元，占营收的68%[4] - 2025财年全年调整后EBITDA为430.04亿美元，同比增长35%[3][8] - 2025财年第四季度（截至2025年11月2日）非GAAP调整后息税折旧摊销前利润为122.18亿美元，同比增长34.4%[29] - 第四季度自由现金流为74.66亿美元，占营收的41%[4] - 2025财年全年自由现金流为269.14亿美元[3][8] - 2025财年经营活动产生的净现金流为275.37亿美元，自由现金流为269.14亿美元，同比分别增长约37.9%和38.6%[29] - 2025年11月2日季度，经营活动现金流量净额为77.03亿美元，较上年同期的56.04亿美元增长约37.5%[35] - 截至2025年11月2日的财年，公司经营活动产生的现金流量净额为275.37亿美元，较上年同期的199.62亿美元增长约37.9%[35] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年全年股票薪酬费用总额为75.68亿美元，其中研发费用包含50.20亿美元[25] - 2025财年股票薪酬费用为75.68亿美元，同比增长约33.5%[29] - 2025财年股份支付费用为75.68亿美元，较2024财年的57.41亿美元增长约31.8%[35] - 2025财年第四季度非GAAP运营费用为21.18亿美元，主要调整了股票薪酬和无形资产摊销[28] - 2025财年第四季度利息支出为7.61亿美元（GAAP基础）[25] 各条业务线表现 - 第四季度AI半导体收入同比增长74%，是营收增长的主要驱动力[3] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年第一季度营收约为191亿美元，同比增长28%[3][4][15] - 公司预计2026财年第一季度调整后EBITDA利润率约为67%[3][15] 其他财务数据：现金与债务 - 截至第四季度末，公司现金及现金等价物为161.78亿美元，较上一财季末的107.18亿美元大幅增加[5] - 截至2025年11月2日，现金及现金等价物为161.78亿美元，较上年同期93.48亿美元增长73.1%[33] - 2025财年末现金及现金等价物余额为161.78亿美元，较上年末的93.48亿美元增长约73.1%[35] - 截至2025年11月2日，公司长期债务为619.84亿美元，较上年同期662.95亿美元减少约6.5%[33] - 2025财年长期借款筹资156.66亿美元，同时偿还债务本金184.78亿美元[35] 其他财务数据：资产与税务 - 截至2025年11月2日，库存为22.70亿美元，较上年同期17.60亿美元增长29.0%[33] - 2025财年商誉及无形资产净值为1300.74亿美元，占总资产比重约76.0%[33] - 2025财年第四季度GAAP所得税拨备为-16.49亿美元，主要包含一项21亿美元的一次性非现金税收优惠[29][30] - 2025财年支付所得税25.89亿美元，较2024财年的31.55亿美元下降约17.9%[35] 其他财务数据：运营与资本支出 - 2025财年第四季度GAAP运营收入为75.08亿美元，非GAAP运营收入为119.21亿美元[25][28] - 2025财年全年GAAP运营收入为254.84亿美元，同比增长89.2%[25] - 2025财年第四季度GAAP毛利率为122.49亿美元，非GAAP毛利率为140.39亿美元[25][28] - 2025财年第四季度GAAP持续经营业务每股收益为1.74美元（稀释后）[25] - 2025财年资本支出（购买不动产、厂房和设备）为6.23亿美元，较上年的5.48亿美元增长约13.7%[35] 其他重要内容：股东回报 - 季度普通股股息提高10%至每股0.65美元[3][4][10] - 2025财年支付股息111.42亿美元，较2024财年的98.14亿美元增长约13.5%[35] 其他重要内容：股份相关 - 2025财年第四季度加权平均稀释股数（非GAAP基础）为4.969亿股，预计下一季度（截至2026年2月1日）将保持相同水平[29][30]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净销售额为4.898亿美元，同比下降0.5%[2][4] - 第四季度净销售额为4.898亿美元，同比微降0.5%[17] - 2025财年第四季度（截至2025年10月31日）净销售额为4.898亿美元，较上年同期的4.922亿美元略有下降[32] - 2025财年第四季度公司总净销售额为4.898亿美元，同比下降0.5%[37] - 公司截至2025年10月31日的三个月净销售额为4.898亿美元，较上年同期的4.922亿美元略有下降[44] - 全年净销售额为18.376亿美元，同比增长43.8%[2][4] - 全年净销售额为18.376亿美元，同比增长43.8%[17] - 2025财年全年净销售额为18.376亿美元，较上年的12.779亿美元大幅增长43.8%[32] - 2025财年全年公司总净销售额为18.376亿美元，同比增长43.8%[38] - 公司截至2025年10月31日的十二个月净销售额为18.376亿美元，较上年同期的12.779亿美元大幅增长43.8%[44] - 第四季度运营收入为4290万美元，同比大幅增长1417.3%[17] - 2025财年第四季度调整后净利润为3803万美元，调整后每股收益为0.83美元[32] - 2025财年全年净亏损为2.508亿美元，主要受30.228亿美元商誉减值影响[32] - 2025财年全年调整后净利润为1.064亿美元，调整后每股收益为2.30美元[32] - 全年净亏损2.508亿美元，主要因3.023亿美元商誉减值[17][22] - 2025财年全年公司确认了3.023亿美元商誉减值费用，导致运营亏损1.94亿美元[38] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 全年调整后EBITDA为2.429亿美元，调整后EBITDA利润率为13.2%[2] - 全年调整后EBITDA为2.429亿美元[28] - 2025财年全年调整后EBITDA为2.429亿美元，较上年的1.824亿美元增长33.2%[32] - 2025财年全年公司总调整后EBITDA为2.429亿美元，调整后EBITDA利润率为13.2%[38] - 第四季度调整后EBITDA为7092万美元[28] - 2025财年第四季度调整后EBITDA为7092万美元，低于上年同期的8105万美元[32] - 2025财年第四季度公司总调整后EBITDA为7091.8万美元，调整后EBITDA利润率为14.5%[37] - 全年经营活动产生的现金流为1.649亿美元，同比增长约86%[1][2] - 全年经营活动现金流为1.649亿美元，同比增长85.6%[22] - 全年自由现金流为1.023亿美元[2] - 全年自由现金流为1.023亿美元，同比增长97.7%[24] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年全年销售成本为13.384亿美元，包含与工厂关闭/搬迁相关的1044万美元费用[32][33] - 2025财年全年销售、一般及行政费用为2.773亿美元，包含交易咨询费、重组成本及产品召回费用1048万美元[32][34] - 2025财年全年折旧及摊销费用为1.034亿美元，其中包含与无形资产相关的4655万美元摊销费用[32][34] 各条业务线表现：第四季度 - 硬件解决方案部门2025财年第四季度净销售额2.269亿美元，毛利率同比显著改善760个基点至25.6%[37] - 挤压解决方案部门2025财年第四季度净销售额1.686亿美元，毛利率同比提升260个基点至32.3%[37] - 硬件解决方案部门三个月收入为2.269亿美元，同比增长1.4%[44] - 挤压解决方案部门三个月收入为1.686亿美元，同比下降6.4%[44] - 定制解决方案部门三个月收入为1.034亿美元，同比增长2.1%[44] 各条业务线表现：全年 - 全年硬件解决方案部门净销售额同比增长96.7%[4] - 硬件解决方案部门2025财年全年净销售额8.417亿美元，毛利率同比改善620个基点至24.5%[38] - 挤压解决方案部门2025财年全年净销售额6.466亿美元，毛利率同比提升150个基点至31.9%[38] - 硬件解决方案部门十二个月收入为8.417亿美元，较上年同期的4.278亿美元增长96.8%[44] - 挤压解决方案部门十二个月收入为6.466亿美元，较上年同期的5.600亿美元增长15.5%[44] - 定制解决方案部门十二个月收入为3.882亿美元，较上年同期的3.094亿美元增长25.5%[44] 各地区表现 - 按地区与业务划分，北美门窗部门第四季度净销售额1.72亿美元，毛利率25.9%，调整后息税折旧摊销前利润3010万美元，利润率17.5%[40] - 欧洲门窗部门第四季度净销售额6508万美元，毛利率38.1%，调整后息税折旧摊销前利润1651万美元，利润率25.4%[40] - 北美橱柜组件部门第四季度净销售额5276万美元，毛利率16.3%，调整后息税折旧摊销前利润325万美元，利润率6.2%[40] 管理层讨论和指引 - 公司预计Tyman收购案最终将实现约4500万美元的成本协同效应，超出最初3000万美元的预期[3] 其他财务数据：债务与流动性 - 公司在2025财年偿还了7500万美元的银行债务[1][3] - 截至2025年10月31日，公司总债务为7.039亿美元，净债务与过去十二个月调整后EBITDA的杠杆率维持在2.6倍[5] - 截至2025年10月31日，公司流动性增至3.724亿美元[6] - 截至2025年10月31日，净债务为6.279亿美元，较上年同期减少7.6%[25] - 现金及等价物为7602万美元，较上年同期减少22.2%[19][25] 其他财务数据：历史对比数据 - 公司2024财年第四季度（截至10月31日）总净销售额为4.922亿美元，全年总净销售额为12.779亿美元[40][41] - 第四季度总毛利率为23.8%，全年总毛利率为23.9%[40][41] - 第四季度总调整后息税折旧摊销前利润为8105万美元，调整后息税折旧摊销前利润率为16.5%[40] - 全年总调整后息税折旧摊销前利润为1.824亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率为14.3%[41] - 硬件解决方案部门全年净销售额4.278亿美元，毛利率18.3%，调整后息税折旧摊销前利润5140万美元，利润率12.0%[41] - 挤压解决方案部门全年净销售额5.600亿美元，毛利率30.4%，调整后息税折旧摊销前利润1.122亿美元，利润率20.0%[41] - 定制解决方案部门全年净销售额3.094亿美元，毛利率18.5%，调整后息税折旧摊销前利润2996万美元，利润率9.7%[41] 其他没有覆盖的重要内容：外汇影响 - 截至2025年10月31日的十二个月，外汇汇率影响使收入增加540万美元[45] - 截至2025年10月31日的三个月，外汇汇率影响使收入增加250万美元[44]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025财年净销售额为13.308亿美元，同比增长7.2%[315] - 2025财年净利润为4644万美元，同比增长36.9%[315] - 2025财年运营收入为6199万美元，同比增长32.0%[315] - 2025财年摊薄后每股收益为2.00美元，同比增长36.1%[315] - 2025财年净销售额为13.308亿美元，较2024财年的12.416亿美元增长7.2%[424] - 2025财年净收入为4644.4万美元，较2024财年的3393.5万美元增长36.9%[424] - 2025财年净利润为4644.4万美元，基本每股收益为2.02美元，稀释后每股收益为2.00美元；加权平均流通股数为22,936,194股[368] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025财年毛利率为29.9%，较2024财年的29.4%提升0.5个百分点[315] - 2025财年销售成本与占用成本为9.32959亿美元，占净销售额的70.1%[424] - 2025财年直接运营成本为3.16661亿美元，占净销售额的23.8%[424] - 2025财年净利息费用为306.3万美元，较2024财年的417.6万美元下降26.7%[424] - 2025财年总利息支出为330万美元，2024财年为450万美元，2023财年为360万美元[386] - 2025财年所得税准备金为1248.3万美元，较2024财年的886.6万美元增长40.8%[424] - 2025财年总租赁成本为6204.2万美元，其中经营租赁成本占主要部分[397] - 2025财年总租金支出（含公共区域费用和仓库租金）为6030万美元[401] - 截至2025年9月30日、2024年9月30日和2023年9月30日的财年，广告和营销费用总额分别为700万美元、790万美元和690万美元，扣除供应商报销后的净额分别为930万美元、790万美元和710万美元[348] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 2025财年运营现金流为5530万美元，同比下降25.0%[318] - 2025财年资本支出为3120万美元，主要用于购置物业和设备[318] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1711.6万美元，同比增长92.9%[318] 资产与负债状况 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1711.6万美元，较2024年的887.1万美元增长约93%[312] - 截至2025年9月30日，公司商品库存为1.32968亿美元，较2024年的1.20672亿美元增长约10%[312] - 截至2025年9月30日，公司应付账款为8099.1万美元，较2024年的8839.7万美元下降约8%[312] - 截至2025年9月30日，公司留存收益为1.49339亿美元，较2024年的1.13904亿美元增长约31%[312] - 截至2025年9月30日，公司总资产为6.70504亿美元，总负债为4.58109亿美元，股东权益为2.12395亿美元[312] - 截至2025年9月30日，公司经营租赁负债总额（含当期部分）为2.82298亿美元[312] - 截至2025年9月30日，公司长期资产中，不动产和设备净值为1.82741亿美元，经营租赁资产净值为2.59586亿美元，融资租赁资产净值为4289.5万美元[298] - 截至2025年9月30日，公司财产和设备净值为1.82741亿美元，2024年同期为1.78609亿美元[371] - 截至2025年9月30日，公司经营租赁资产为2.596亿美元，融资租赁资产为4290万美元，需摊销无形资产为620万美元，其他需摊销资产为510万美元[374] - 截至2025年9月30日，商誉及其他无形资产净值为1.1755亿美元；2025财年摊销费用为190万美元[376][377] - 2025财年其他资产中，SaaS实施成本净值为514.3万美元，2024年同期为17.1万美元；2025财年资本化的内部员工薪酬成本为70万美元[375] 业务线表现 - 2025财年净销售额按产品类别划分：食品杂货类95.2171亿美元，占总销售额72%；膳食补充剂类25.2941亿美元，占19%；身体护理、宠物护理及其他类12.5724亿美元，占9%[366] 门店与运营表现 - 截至2025年9月30日，公司经营169家零售门店，与上年同期数量持平[323] 信贷与融资安排 - 截至2025年9月30日，公司信贷额度无未偿还余额[289] - 截至2025年9月30日，公司信贷额度总承诺金额为7250万美元，包括500万美元的备用信用证分限额；该额度将于2028年11月16日到期[379] - 信贷额度总额从5000万美元增加到7500万美元，并将循环承诺的到期日延长至2028年11月16日[382] - 截至2025年9月30日，公司未使用的信贷额度为7010万美元，已发行但未提取的信用证为240万美元[383] - 基于截至2025年9月30日的敏感性分析，利率每发生100个基点的假设变化，将导致公司年度利息费用变化20万美元[289] 租赁安排 - 公司租赁零售店、散装食品再包装设施、配送中心和管理办公室，期限超过12个月的租赁确认为租赁资产和相应的租赁负债[339] - 截至2025年9月30日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为9.3年和15.1年，加权平均贴现率分别为4.2%和5.1%[398] - 截至2025年9月30日，未来不可取消租赁的未折现最低租赁付款总额为41.6444亿美元，经折现后报告的租赁负债总额为33.2019亿美元[400] - 与关联方（Chalet, Land Trust, FTVC）的经营租赁在2025年9月30日构成了1010万美元的经营租赁资产和1020万美元的经营租赁负债[395] 会计政策与减值 - 公司对长期资产（主要是物业和设备、租赁资产以及无形资产）至少每年进行一次减值评估，当事件或情况变化表明资产账面价值可能无法收回时也会进行评估[336] - 商誉和无限期无形资产（主要是商标）不进行摊销，而是在每个财年第四季度进行年度减值测试，若发生可能减值的事件则增加测试频率[337] - 截至2025年9月30日，公司未记录与商誉或无限期无形资产相关的任何减值费用[337] - 截至2025年9月30日、2024年9月30日和2023年9月30日的财年，公司记录的长期资产减值费用分别为10万美元、220万美元和130万美元[336] - 2025财年长期资产减值损失为10万美元，2024财年为220万美元，2023财年为130万美元[370] - 公司采用直线法对可折旧的物业和设备资产计提折旧，土地改良及租赁和建筑物改良的折旧期取资产使用寿命或相关租赁期限的较短者[333] - 公司资本化某些成本（包括内部员工薪酬和利息，如适用）作为建筑物、租赁和建筑物改良以及内部使用软件和SaaS实施成本历史成本的一部分[334][335] - 2025财年折旧及摊销总费用为3181.4万美元，其中计入销售成本的为81.4万美元，计入门店费用的为2800.6万美元[372] 法规与准则更新 - 2025年7月4日颁布的《OBBBA》法案使某些资本支出的100%奖金折旧永久化，该法案对公司截至2025年9月30日财年的合并财务报表未产生重大影响[354] - 公司已采用ASU 2023-07（截至2025年9月30日财年生效）和ASU 2016-13（2023年10月1日生效），这些准则的采用未对合并财务报表产生重大影响[355][357] 股权激励与薪酬 - 截至2025年9月30日，公司股票激励计划下剩余可供授予的普通股为452,390股[402] - 截至2025年9月30日，未归属限制性股票单位为555,054股，加权平均授予日公允价值为21.75美元[403] - 2025财年，因加速归属产生的增量股权薪酬费用为50万美元[403] - 2025财年，授予非指定高管员工的完全归属股票奖励总计2,400股[404] - 2025财年，非指定高管员工的限制性股票单位薪酬费用为200万美元，指定高管的为170万美元[405] - 2025财年，公司税前股权薪酬总费用为400万美元，实现税收优惠50万美元[407] - 截至2025年9月30日，与未归属限制性股票单位相关的未确认薪酬费用为750万美元，预计在约2.3年的加权平均期内确认[408] 股东回报与股息 - 公司获准在2023年12月31日前支付一次性现金股息，最高可达2500万美元[382] - 公司每年回购普通股和支付股息的总额限制从不超过1250万美元增加到不超过1500万美元[382] - 股票回购计划剩余授权额度为810万美元[411] - 2025财年每季度现金股息为每股0.12美元，2024财年第一季度支付了每股1.00美元的特别现金股息[413] - 董事会于2025年11月19日批准支付每股0.15美元的季度现金股息[427] 其他重要事项 - 公司最大供应商的采购额占2025财年总产品采购额的约69%[331] - 截至2025年9月30日，公司未兑换礼品卡的合同负债余额为160万美元，2024年同期为150万美元；2025财年收入中包含来自2024年末未兑换礼品卡负债的80万美元[365] - 公司为特定损失、负债和员工福利成本自保，负债估计基于历史索赔经验等[425] - 公司涉及常规法律诉讼，管理层认为当前未决法律程序不会对财务报表产生重大不利影响[426] - 公司普通股已发行及流通股数为22,954,712股[312] - 截至2025年9月30日，公司已授权普通股5000万股，已发行并流通22,954,712股[409]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年10月31日的三个月，公司营收约为970万美元，同比下降19.8%；九个月营收为3120万美元，同比下降2.1%[88] - 截至2025年10月31日的三个月，营业利润约为77.4万美元，同比下降59.3%；九个月营业利润为280万美元，同比下降30.0%[88] - 截至2025年10月31日的九个月，公司调整后EBITDA为419.1万美元，上年同期为522.1万美元[75] - 截至2025年10月31日的九个月，公司所得税费用约为170万美元，税前利润约为270万美元；截至2024年10月31日的九个月，所得税费用约为130万美元，税前利润约为440万美元[95] 成本和费用（同比环比） - 截至2025年10月31日的九个月，一般及行政费用为1000万美元，同比增长20.5%，主要受股权激励和员工薪酬增加影响[91] 业务线表现 - 截至2025年10月31日的三个月，Seamap业务毛利率为47%，同比提升2个百分点；九个月毛利率为47%，同比提升2个百分点[90] 订单与积压 - 截至2025年10月31日，公司确定订单积压约为720万美元，较2025年1月31日的1690万美元下降57.4%[79] - 2025年10月31日后，公司获得额外订单总计约950万美元[79] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年第四季度营收将较第三季度有所改善，但2027财年展望因项目延迟和资本配置变化而不明朗[80] - 公司预计2026财年全年营收将与2025财年报告的营收水平保持一致[83] - 公司预计在2026财年将实现净收入[97] 资本活动与流动性 - 2026财年第三季度，公司通过ATM计划出售普通股筹集约1080万美元新资本[82] - 截至2025年10月31日，公司营运资金约为3600万美元，其中包括约1940万美元现金及现金等价物；相比2025年1月31日的2350万美元营运资金和约530万美元现金有所增加[98][103] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动产生的净现金约为590万美元[99]，根据现金流量表具体为380.3万美元[103] - 公司于2025年9月启动ATM发行计划，最高可筹集2500万美元，目前已发行约100万股普通股，获得净收益约1080万美元[99][103] - 董事会授权回购最多400万美元的普通股，但截至报告日尚未进行任何回购[99] - 截至2025年10月31日的九个月，投资活动使用的净现金为51.2万美元，主要用于德克萨斯州亨茨维尔设施的扩张[103][105] - 截至2025年10月31日的九个月，融资活动提供的净现金约为1075.4万美元，主要来自ATM计划的股票销售[103][106] 其他重要内容 - 截至2025年10月31日，公司在外国银行的存款约为490万美元，可汇回美国且预计不会产生重大税务影响[108] - 公司面临外汇风险，截至2025年10月31日，以外币计价的现金及等价物约合56.6万美元，美元兑相关货币升值10%将导致约5.7万美元的汇兑损失[113]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度营收为1000万美元，去年同期为0；2025年前九个月营收为1300万美元，去年同期为700万美元[128] - 2025年第三季度净亏损1247.5万美元，去年同期为1591.6万美元；2025年前九个月净亏损4059.7万美元，去年同期为4608.2万美元[128] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为1.928亿美元[115] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年前九个月总运营费用为6435.5万美元，去年同期为5555.9万美元[128] - 2025年前九个月研发费用为5363.9万美元，同比增长15.4%；其中EVO756项目费用2604.8万美元，EVO301项目费用548.9万美元[131] - 2025年前九个月一般及行政费用为1071.6万美元，同比增长17.2%，主要因人员成本增加[133] - 2025年前九个月，因达成里程碑，公司确认了与Dermira协议相关的250万美元研发费用，以及与AprilBio协议相关的150万美元研发费用[122][127] - 2025年前九个月，一般及行政费用为370万美元，同比增长15.6%[134] 财务数据关键指标变化：其他收入与现金流 - 2025年前九个月，其他收入净额为1080万美元，同比大幅增长[135] - 2025年第三季度，其他收入净额为90万美元，同比增长50%[136] - 2025年前九个月，经营活动所用现金净额为5974万美元，净亏损4060万美元[138][139] - 2025年前九个月，投资活动提供现金净额759万美元，融资活动提供现金净额6391万美元[138] 业务合作与协议里程碑 - 根据与Dermira的协议，公司已支付总计1100万美元的首付款和研发里程碑款项，并可能支付最高4500万美元的研发里程碑和2.4亿美元的销售里程碑[121][122] - 根据与Maruho的日本协议，公司有资格获得最高6000万美元的款项；根据大亚洲协议，有资格获得最高6200万美元的款项[125][126] - 根据与AprilBio的协议，公司支付了1500万美元首付款，并可能支付最高4.6亿美元的里程碑款项[127] 资金状况与融资活动 - 截至2025年9月30日，公司现金、现金等价物及短期投资为7610万美元[137] - 2025年11月IPO后，公司获得净收益1.604亿美元，发行价每股16美元[137] - 预计现有资金及IPO净收益可支持公司运营至2028年下半年[137] 运营与资本支出 - 2025年7月签署帕洛阿尔托办公室租约，面积约32016平方英尺，前三年年租金约150万美元[149] - 2025年8月签署纽约办公室租约，面积约4686平方英尺，年租金约40万美元[149]