收入和利润（同比/环比） - 公司期间收益为216.2百万港元，较上期172.6百万港元增长25.3%[6] - 公司拥有人应占期间亏损为7.7百万港元，较上期6.3百万港元增加21.0%[6] - 公司拥有人应占每股亏损为2.26港仙，上期为1.87港仙[6][7] - 截至2025年9月30日止六个月，公司净亏损为7,676千港元，较上年同期亏损6,342千港元扩大21%[11] - 截至2025年9月30日止六个月，公司总收益为2.162亿港元，较上年同期的1.726亿港元增长25.3%[22][23] - 公司整体除税前亏损为783.4万港元，较上年同期的除税前亏损667.6万港元扩大17.3%[22][23] - 截至2025年9月30日，公司拥有人应占亏损为767.6万港元，每股基本亏损为0.0226港元[31] - 公司整体收益从上一期间的约1.726亿港元增长至本期间的约2.162亿港元，增幅约为25.3%[54] - 公司拥有人应占亏损及全面开支总额约为770万港元，上期为630万港元[61] 成本和费用（同比/环比） - 公司毛利为1.509百万港元，较上期5.196百万港元大幅下降[7] - 公司行政开支为8.693百万港元，较上期10.600百万港元有所减少[7] - 融资成本为675万港元，较上年同期的1193万港元下降43.4%，主要因银行及其他借贷利息大幅减少[27] - 整体毛利从上一期间的约520万港元下降至本期间的约150万港元，降幅约为71.0%[56] - 其他收入及收益净额约为25,000港元，而上期为其他收入及亏损净额约79,000港元[57] - 行政开支约为870万港元，较上期的1060万港元减少约18.0%[58] - 融资成本约为70万港元，较上期的120万港元减少约43.4%[59] - 截至2025年9月30日止六个月，总劳工成本约为1980万港元，上期约为2210万港元[74] 各条业务线表现 - 公司业务分为装修工程、翻新工程、Nano-AM工程及其他（环保空气净化机）四个可呈报经营分部[19] - 装修工程分部收益为1.180亿港元，分部溢利531.2万港元；翻新工程分部收益为9514.9万港元，但分部亏损363.9万港元[22] - 装修工程收益约为1.180亿港元，较上一期间的约1.416亿港元下降约16.7%[55] - 翻新工程收益约为9510万港元，较上一期间的约2870万港元大幅增长约231.6%[55] - 装修工程毛利率为4.5%，翻新工程毛利率为-3.8%，Nano-AM工程毛利率为-13.9%[56] 各地区表现 - 按地理位置划分，收益几乎全部来自香港，达2.147亿港元，占总收益的99.3%[25] 管理层讨论和指引 - 公司未就香港利得税计提拨备，且不建议派付中期股息[29][30] - 本期间公司获得一项大型项目（合约金额超过1000万港元），总合约金额约为1180万港元，贡献收益约810万港元[51] - 董事会主席与行政总裁职责由郑曾富先生兼任，董事会认为此偏离企业管治守则属适当，并将寻求在适当时机重新区分职责[77] - 审核委员会已审阅期间未经审核简明综合财务报表，认为其遵循适用会计准则及上市规则[90] 现金流表现 - 2025年中期经营活动所得净现金为2,359千港元，较上年同期19,653千港元大幅下降88%[12] - 公司期末现金及现金等价物为12,533千港元，较期初11,195千港元增加1,319千港元[13] - 2025年中期贸易及其他应收款项增加11,483千港元，而合约资产减少17,161千港元[12] - 2025年中期融资活动所用净现金为976千港元，主要由于偿还租赁负债及银行贷款，但获得最终控股公司借款2,000千港元[13] - 2025年中期投资活动所用净现金为64千港元，主要用于购买厂房及设备[12] 资产与负债状况 - 公司于2025年9月30日银行结余及现金为12.533百万港元，较2025年3月31日11.195百万港元略有增加[9] - 公司合约资产为64.501百万港元，较期初81.662百万港元减少[9] - 公司应付最终控股公司款项（流动+非流动）合计26.0百万港元，较期初24.0百万港元增加[9][10] - 公司资产净值为34.911百万港元，较期初42.724百万港元下降[10] - 公司总权益为34.911百万港元，其中公司拥有人应占权益为34.104百万港元[10] - 公司拥有人应占权益总额从2024年4月1日的68,178千港元下降至2025年9月30日的34,104千港元，降幅达50%[11] - 公司2025年中期其他全面收益为12千港元，主要来自汇兑储备变动[11] - 非控股权益于2025年9月30日为807千港元，期内因注资及亏损等因素变动[11] - 期内厂房及设备账面净值减少333万港元，从2190万港元降至1857万港元[32] - 使用权资产账面净值减少1066万港元，从4764万港元降至3698万港元[33] - 使用权资产折旧及租赁负债利息开支分别为107.6万港元和13万港元，截至2025年9月30日止六个月租赁现金流出总额为118.6万港元[34] - 按公允价值计入损益的人寿保险合约公允价值为368万港元，已用作银行借贷抵押[35][36] - 存货中的原材料账面价值从86.7万港元下降至40万港元，降幅约为53.9%[37] - 贸易应收款项总额从3532.5万港元增至4669.4万港元，增长32.2%，但信贷亏损拨备维持在714.4万港元[37] - 逾期0至30日的贸易应收款项从1655.6万港元大幅增至3675.6万港元，增幅约122%[38] - 合约资产从8342.6万港元下降至6626.5万港元，降幅约20.6%[38] - 贸易应付款项从2517.6万港元下降至2060.2万港元，降幅约18.2%[40] - 合约负债从2738.6万港元增至3272.7万港元，增长约19.5%[41] - 应付最终控股公司款项从2400万港元增至2600万港元，其中一年内到期部分从400万港元大幅增至1400万港元[41] - 银行借贷从521.6万港元下降至408.8万港元，降幅约21.6%，未动用银行信贷额度为3291.2万港元[42] - 公司租赁负债总额为379.3万港元，其中一年内到期的部分为159.5万港元[43] - 公司发出的未偿还履约保证担保在2025年9月30日为2466.4万港元，较2025年3月31日的2220.4万港元有所增加[46] - 于2025年9月30日，银行信贷融资总额最多约3750万港元，其中410万港元的定期贷款融资尚未偿还[63] - 资本负债比率于2025年9月30日为86.2%，较2025年3月31日的68.4%有所上升[64] - 于2025年9月30日，银行结余及现金约为1250万港元，流动比率为1.7[65] - 于2025年9月30日，公平值约为370万港元的人寿保险保单投资已作抵押[69] 公司治理与股权结构 - 总劳工成本为1978.3万港元，其中列作行政开支的金额为513.9万港元[28] - 公司于2024年8月以1港元现金代价出售附属公司Best Housing Limited 51%股权，产生出售亏损17.2万港元[44][45] - 来自董事借款及应付最终控股公司款项的利息支出，本期间为47.3万港元，上一期间为97.0万港元[47] - 于2025年9月30日，公司共有72名雇员，较2025年3月31日的76名有所减少[74] - 截至2025年9月30日，董事及主要行政人员于公司股份的好仓权益：郑曾富先生持有97,900,000股，占股约28.79%[80] - 截至2025年9月30日，董事及主要行政人员于公司股份的好仓权益：廖莉莉女士持有97,900,000股，占股约28.79%[80] - 截至2025年9月30日，董事及主要行政人员于公司股份的好仓权益：徐启泰先生持有12,800,000股，占股约3.76%[80] - 截至2025年9月30日，董事及主要行政人员于公司股份的好仓权益：梁耀彰教授持有2,700,000股，占股约0.79%[80] - 截至2025年9月30日，董事及主要行政人员于公司股份的好仓权益：张江红女士持有385,000股，占股约0.11%[80] - 主要股东Advance Goal持有97,900,000股公司普通股，占股约28.79%[82] - 主要股东陈逸松先生持有53,030,000股公司普通股，占股约15.60%[82] - 主要股东潘志鸿先生持有50,000,000股公司普通股，占股约14.71%[82] - 主要股东梁显庭先生持有17,875,000股公司普通股，占股约5.26%[82] - 购股权计划自2018年2月14日起生效，为期十年[88] - 截至2025年9月30日，公司无任何已授出、行使、没收或失效的购股权，也无未行使的购股权[88] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，即赵维汉、许志强及张江红[90] - 公司组织章程细则或注册地法律未载有要求按比例向现有股东发售新股的优先购买权条文[89] - 公司董事、控股股东、主要股东及其各自紧密联系人在期间无构成竞争或利益冲突的权益需披露[86] - 公司购股权计划条款遵照GEM上市规则第23章制定[87] - 公司购股权计划于2018年1月19日获股东批准，并于2018年2月14日成为无条件[87] - 公司审核委员会于2018年1月19日成立，职责包括推荐外部核数师、审阅财务报表及监督风险管理[90] - 于2025年11月28日，公司执行董事为郑曾富、廖莉莉、徐启泰及李治纬[92]

敏 捷 控 股 有限公司 (於開曼群島註冊成立並於百慕達繼續經營之有限公司) (股份代號：186) 2025 中期報告 目錄 頁次 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | | 簡明綜合損益表 | 3 | | 簡明綜合損益及其他全面收益表 | 4 | | 簡明綜合財務狀況表 | 5 | | 簡明綜合權益變動表 | 7 | | 簡明綜合現金流量表 | 8 | | 未經審核簡明綜合中期財務報表附註 | 10 | | 管理層討論及分析 | 35 | | 其他資料 | 47 | 公司資料 董事會 執行董事 譚炳照先生 鄧向平先生 嚴國浩先生 梁敏玲女士 胡德勝先生 獨立非執行董事 林金鶯博士 陸正華博士 葉恒青博士 審核委員會 陸正華博士 （主席） 林金鶯博士 葉恒青博士 郭柏成先生 助理公司秘書 Linda Longworth女士 International Managers Bermuda Ltd. 法律顧問 羅夏信律師事務所 任其昌•李鴻生律師行 核數師 薪酬委員會 林金鶯博士 （主席） 陸正華博士 葉恒青博士 提名委員會 譚炳照先生 （主席） 林金鶯博士 葉恒青博士 公司秘書 中匯安達會計師事務所 ...

股票回购与库存股份 - 2024年公司回购了4,978,000股库存股份，其中4,540,000股作为库存股份持有[3] - 截至2024年12月31日，公司持有4,540,000股库存股份[3] 购股权计划授权与发行 - 截至2024年年报日期（2025年3月21日），购股权计划可供发行的股份总数为152,542,799股，占当时已发行股份（不包括库存股份）的约10.66%[4] - 2025年上半年期初，根据购股权计划授权可供授出的购股权总数为152,542,799份[5] - 因购股权计划已届满，2025年上半年期末，根据该计划授权可供授出的购股权总数为零[5] 购股权授予详情 - 2025年上半年，公司向全体董事及65名全职雇员授予了合共29,400,000份购股权[5] - 授予的购股权归属条件为：指定附属公司2025-2027财年平均营业收入增长率需高于20%[5] - 若2025-2027财年平均增长率介于10%至20%之间，董事会将按实际增长百分比确定授予份额[5] - 购股权授予日的股份收市价为每股7.25港元[5] - 截至授予日，所授购股权的总公允价值为37,258,000港元[5]

投资与持股情况 - 公司持有斧子公司87,045,455股股份，相当于其已发行股本约36.82%[2] - 公司对极客帮基金的初始投资为人民币30,000,000元，相当于该基金的25.77%[2]

Corporate Information 公司資料 INTERIM REPORT 中期報告 2025/2026 現恆建築控股有限公司 1 • 中期報告 2025 / 2026 Contents 目錄 Page/頁次 | Corporate Information | 公司資料 | 2 | | --- | --- | --- | | Highlights | 摘要 | 4 | | Management Discussion and Analysis | 管理層討論與分析 | 5 | | Disclosure of Interests | 權益披露 | 11 | | Corporate Governance and Other Information | 企業管治及其他資料 | 13 | | Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income | 綜合損益及其他全面收益表 | 17 | | Consolidated Statement of Financial Position | 綜合財務狀況表 | 18 | | Co ...

美建集團有限公司 ｜2025/2026 中期報告 CORPORATE INFORMATION Board of Directors Non-Executive Directors Mr. IP Man Tin, David (Chairman) Dr. SZE Ping Fat Executive Directors Mr. CHENG Wai Lun, Andrew Ms. CHENG Wai Ling, Annie, ACA, CPA Independent Non-Executive Directors Mr. CHAN Tsun Choi, Arnold, CPA Mr. POON Kai Tik Mr. HUI Man Ho, Ivan, CPA (Australia) Company Secretary Mr. AU-YONG Shong, Samuel, FCPA Auditors Asian Alliance (HK) CPA Limited Certified Public Accountants Registered Public Interest Entity Auditors Audi ...

财务数据关键指标变化 - 公司截至2025年9月30日财年净亏损约250万美元[49] - 公司自成立以来累计赤字约9400万美元[49] 业务运营与市场风险 - 公司业务依赖于第三方云平台提供商（亚马逊AWS）托管其SaaS环境[55][56] - 公司面临激烈的市场竞争，主要竞争对手包括Algolia、Bloomreach、Coveo等[65] - 公司客户许可续订率下降可能导致收入减少[52] - 公司可能依赖少数主要客户，任何一家不续约都可能加剧收入风险[53] - 销售周期波动可能导致季度间许可收入确认出现显著波动[54] - 公司产品可能存在未检测到的错误或缺陷，导致声誉损害、销售损失等风险[67][72] 技术与投资风险 - 公司在人工智能（AI）领域进行投资，但面临技术、竞争和监管不确定性[57][58][59] 法律与合规风险 - 安全漏洞或数据泄露可能导致重大法律和财务风险[60][61] - 公司受反收购条款约束，可能延迟或阻止控制权变更，并可能使股东难以在有利的司法管辖区提起诉讼[88][89][90] 资本市场与股票表现 - 公司普通股在2025财年的日均交易量约为99,000股，相比2024财年的约41,000股和2023财年的约56,000股有所增加[79] - 2025财年公司普通股在纳斯达克资本市场的收盘价在1.05美元至2.80美元之间波动[81] - 公司普通股需维持至少1.00美元的收盘最低买入价以满足纳斯达克上市要求[81] - 公司从未支付过普通股现金股息，且预计未来也不会支付[87] 公司治理与资本结构 - 公司授权发行最多1,000,000股优先股，其中已指定264,000股为A系列优先股，5,000股为B系列优先股，11,000股为C系列优先股，4,200股为D系列优先股[86] 外部环境与运营连续性风险 - 公司业务可能受到地缘政治事件、贸易争端、战争、恐怖主义、自然灾害、公共卫生问题和其他业务中断的影响[83] 人力资源与团队管理 - 公司依赖关键管理团队，并为首席执行官购买了关键人物保险[82] - 公司面临吸引和留住高素质员工的激烈竞争，以满足销售、软件开发和专业服务团队的增长需求[84] 公司发展历史与战略 - 公司自2000年成立以来已完成多次收购，包括在2021财年完成的两项收购[85]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2025年9月30日止六個月，公司錄得純利約191,000港元，較去年同期增加約97,000港元[10] - 有關期間本公司權益持有人應佔溢利及全面收入總額約為191,000港元，去年同期則約為94,000港元[17] - 公司收益同比增长86.7%，从截至2024年9月30日止六个月的125.4百万港元增至2025年同期的234.3百万港元[40] - 公司期内溢利同比增长103.2%，从截至2024年9月30日止六个月的94千港元增至2025年同期的191千港元[40] - 截至2025年9月30日止六个月，公司合约收益为234,273千港元，较去年同期的125,442千港元增长约86.8%[61] - 公司权益持有人应占期内溢利为191,000港元，较上年同期的94,000港元增长103.2%[74] - 每股基本盈利为0.02港仙，较上年同期的0.01港仙增长100%[74] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 有關期間毛利約為3.3百萬港元，較去年同期的約3.8百萬港元減少約0.5百萬港元或11.9%[13] - 有關期間行政開支約為8.7百萬港元，較去年同期的約8.0百萬港元增加約0.7百萬港元或8.8%[15] - 有關期間融資成本約為741,000港元，較去年同期的約800,000港元減少約59,000港元或7.4%[16] - 公司总员工成本（包括董事酬金）同比增长78.4%，从截至2024年9月30日止六个月的约35.7百万港元增至2025年同期的约63.7百万港元[35] - 除所得税前溢利中员工成本（包括董事酬金）增至6370.6万港元，较上年同期的3573.4万港元增长78.3%[69] - 分包开支（计入直接成本）大幅增至1.00361亿港元，较上年同期的4458万港元增长125.1%[69] - 融资成本总计741千港元，其中应付一名董事的款项的实际利息为676千港元[67] - 所得税开支总额为136,000港元，较上年同期的326,000港元下降58.3%[72] 业务线表现：地基工程 - 有關期間來自地基工程的收益約為234.3百萬港元，較去年同期的約125.4百萬港元增加約108.9百萬港元或86.8%[12] 业务线表现：项目与合约 - 有關期間內，公司獲授8份新合約，原始合約總額約為156.8百萬港元，並完成1個項目，原始合約總額約1.6百萬港元[11] - 截至2025年9月30日，公司手頭有31個項目，原始合約總額約為13億港元[11] - 於2025年9月30日，公司未確認合約金額約為295.9百萬港元[10] - 未完成的长期建筑合约交易价格总额从361,519千港元下降至295,899千港元，降幅为18.2%[96] 客户与市场表现 - 收益主要来自公营项目，金额为231,755千港元，占总收益的约98.9%；私营项目收益为2,518千港元[64] - 客户A贡献收益101,258千港元，占总收益约43.2%；客户B和客户C分别贡献51,870千港元和49,133千港元[63] 现金流表现 - 公司现金及现金等价物从2025年3月31日的约3.8百万港元增至2025年9月30日的约5.6百万港元[24] - 经营所得现金为11,243千港元，较去年同期的13,491千港元下降约16.7%[47] - 投资活动所用现金净额为1,533千港元，主要因购买物业、厂房及设备支出2,913千港元[47] - 融资活动所用现金净额为7,921千港元，其中偿还租赁负债1,766千港元，应付一名董事款项减少6,090千港元[47] - 期末现金及现金等价物为5,562千港元，较期初的3,773千港元增长约47.4%[47] 资产与负债状况 - 公司资产负债比率从2025年3月31日的约41.8%改善至2025年9月30日的约33.7%[24] - 公司合约资产从2025年3月31日的93.2百万港元增加至2025年9月30日的115.7百万港元[42] - 公司贸易及其他应付款项从2025年3月31日的82.7百万港元增加至2025年9月30日的111.4百万港元[42] - 公司应付一名董事款项从2025年3月31日的33.8百万港元减少至2025年9月30日的28.4百万港元[42] - 贸易应收款项增至3005.9万港元，较期初2134.5万港元增长40.8%[79][84] - 贸易应收款项账龄0至30日的部分大幅增至2985.8万港元，占总额99.3%，较期初1205.9万港元增长147.6%[84] - 合约资产总额从2025年3月31日的93,243千港元增长至2025年9月30日的115,700千港元，增幅为24.1%[87] - 合约资产中未结账收益为59,589千港元，应收保固金为57,605千港元[87] - 合约资产的预期信贷亏损拨备从期初1,204千港元增加至期末1,494千港元，期内新确认拨备290千港元[92] - 预期一年内收回的合约资产为68,788千港元，较期初57,083千港元增长20.5%[92] - 贸易及其他应付款项总额从82,707千港元增长至111,352千港元，增幅为34.6%[99] - 贸易应付款项中超过90天的部分为27,551千港元，占总额的58.7%[101] - 应付一名董事（陈先生）款项为28,420千港元，分类为无抵押、不计息且须按要求偿还的流动负债[105] - 租赁负债的现值从3,425千港元下降至1,659千港元，降幅为51.5%[107] - 合约负债（提前结账建筑废料出售合约产生）为5,574千港元，预期一年内结付[95] - 租赁负债总额从2025年3月31日的324.5万港元大幅下降至2025年9月30日的165.9万港元，降幅约48.9%[108] - 一年内到期的租赁负债为165.9万港元，与总负债额相同，意味着所有租赁负债均在一年内到期[108] - 租赁现金流出总额从2024年同期的216.1万港元下降至2025年同期的189.2万港元，降幅约12.4%[109] - 预期信贷亏损拨备总额增至51.9万港元，较期初40.9万港元增长26.9%[85] 投资与资本支出 - 公司于有关期间投资约2.9百万港元用于收购物业、厂房及设备[28] - 物业、厂房及设备收购额为291.3万港元，较上年同期88.7万港元增长228.4%[77] - 使用权资产中“仓库”账面值降至137万港元，较期初289.2万港元下降52.6%[78] 其他收入与收益 - 有關期間其他收入約為6.8百萬港元，較去年同期的約5.4百萬港元增加約1.4百萬港元或26.9%[14] - 其他收入总计6,829千港元，主要包括销售建筑废料收入1,875千港元、机器租赁及运输收入1,914千港元和超额拨备法律费用1,916千港元[65] - 出售物业、厂房及设备之收益为891千港元，相关出售所得款项为1,380千港元[47][65] 人力资源与薪酬 - 公司员工总数从2025年3月31日的115名大幅增加至2025年9月30日的193名[35] - 主要管理层人员薪酬总额从2024年同期的192.1万港元增加至2025年同期的240.7万港元，增幅约25.3%[111] - 关联方陈诗雅女士的薪酬从2024年同期的46.2万港元大幅增加至2025年同期的90.2万港元，增幅约95.2%[113] 公司治理与股权变动 - 董事陈绍昌先生通过Oriental Castle Group Limited持有公司9亿股股份，占股权约75%[117] - 公司于2025年10月15日达成协议，Oriental Castle Group Limited将以8000万港元出售其持有的全部9亿股股份（占75%股权）给要约人，每股价格约0.089港元[118] - 要约人由周振林先生、彭运英女士及郭显教先生分别通过其全资公司实益拥有75%、15%及10%[118] - 交易完成后，要约人及其一致行动人士将持有公司75%股权，陈绍昌先生及Oriental Castle将不再持有股份[118] - 主要股东Oriental Castle持有公司900,000,000股股份，占股约75%[121] - 陈先生通过Oriental Castle（持股90%）及配偶朱女士（持股10%）被视为共同拥有上述900,000,000股股份权益[121] - 根据一份买卖协议，Oriental Castle、陈先生及朱女士已不再拥有前述900,000,000股股份的权益[122] - 公司主席与行政总裁职责由陈先生一人兼任，偏离了企业管治守则[124] - 自2018年采纳购股权计划以来，公司未授出、行使、注销或失效任何购股权，截至2025年9月30日无尚未行使购股权[127] 诉讼、风险与承诺事项 - 公司涉及多项作为分包商的工伤及不合规事件相关索赔与诉讼，但董事认为保单已足够覆盖，未计提拨备[114] - 2025年10月，集团就一项2024年10月的未付款项索赔与供应商达成和解，同意分12期每月支付9.4百万港元[130]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司第三季度总营收为1.418亿美元，超出此前指引，环比增长1220万美元，同比下降180万美元[6] - 公司第三季度GAAP净利润为1370万美元，调整后净利润为2680万美元[10] - 第三季度（截至2025年11月30日）总收入为1.418亿美元，环比上一季度（1.296亿美元）增长9.4%，但同比去年第三季度（1.436亿美元）下降1.3%[21] - 第三季度营业利润为1190万美元，环比增长3.5%，但同比去年同期的1950万美元下降39.0%[21] - 第三季度持续经营业务净利润为1370万美元，环比增长3.0%，同比去年同期的1230万美元增长11.4%[21] - 前九个月（截至2025年11月30日）总收入为3.931亿美元，与去年同期的3.932亿美元基本持平[21] - 前九个月持续经营业务净利润为2890万美元，相比去年同期的亏损70万美元实现大幅扭亏为盈[21] - 公司第三季度调整后净利润为2680万美元，调整后每股收益为0.05美元[31] - 截至2025年11月30日的九个月，公司调整后净收入为6330万美元，调整后基本每股收益为0.11美元；而去年同期为调整后净亏损520万美元，调整后基本每股亏损0.01美元[36] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司整体GAAP及调整后毛利率同比下降1个百分点至78%[6] - 第三季度毛利率为77.5%，高于上一季度的74.5%，但略低于去年同期的78.1%[21] - 公司第三季度调整后总毛利率为1.104亿美元，毛利率率为77.9%[30] - 公司第三季度调整后营业费用为8540万美元，美国通用会计准则营业费用为9800万美元[30] - 截至2025年11月30日的九个月，公司调整后毛利率为75.9%，较去年同期的74.5%提升140个基点[36] - 截至2025年11月30日的九个月，公司调整后运营费用为2.386亿美元，较去年同期的2.430亿美元有所下降[36] 财务数据关键指标变化：现金流 - 公司第三季度运营现金流为1790万美元，实现环比和同比增长[10] - 公司总现金及投资环比增加1400万美元，至3.78亿美元[10] - 前九个月经营活动产生的净现金为420万美元，相比去年同期净现金使用2510万美元有显著改善[25] - 截至2025年11月30日的九个月，公司自由现金流为160万美元，较去年同期的自由现金流出2780万美元有显著改善[41] - 截至2025年11月30日的三个月，公司自由现金流为1700万美元，较去年同期的500万美元大幅增长[41] - 截至2025年11月30日的三个月，公司运营现金流入为1790万美元，较去年同期的580万美元显著增加[41] 各条业务线表现：QNX部门 - QNX部门营收创历史新高，达6870万美元，同比增长10%，部门调整后毛利率为84%[6] - QNX部门调整后EBITDA为1640万美元，占营收的24%[6] - QNX部门第三季度收入为6870万美元，同比增长10.3%（640万美元）[27] - QNX部门前九个月收入为1.893亿美元，同比增长11.2%（1910万美元）[27] - QNX部门第三季度调整后EBITDA为1640万美元，同比下降8.4%（150万美元）[27] - 截至2025年11月30日的三个月，QNX业务部门调整后息税折旧摊销前利润为1790万美元[34] - 截至2025年11月30日的九个月，QNX业务部门调整后息税折旧摊销前利润为4960万美元[40] 各条业务线表现：安全通信部门 - 安全通信部门营收为6700万美元，超出指引，部门调整后毛利率为72%[6] - 安全通信部门调整后EBITDA为1730万美元，占营收的26%[6] - 安全通信部门第三季度收入为6700万美元，同比下降10.2%（760万美元）[27] - 安全通信部门前九个月收入为1.864亿美元，同比下降9.2%（1890万美元）[27] - 安全通信部门第三季度调整后EBITDA为1730万美元，同比下降23.1%（520万美元）[27] - 截至2025年11月30日的三个月，安全通信部门调整后息税折旧摊销前利润为1730万美元[34] - 截至2025年11月30日的九个月，安全通信部门调整后息税折旧摊销前利润为3660万美元[40] - Secure Communications年度经常性收入为2.16亿美元，较去年同期的2.15亿美元仅增长100万美元[43] - Secure Communications基于美元的净留存率为92%，较去年同期的95%下降了3个百分点[43] 各条业务线表现：许可部门 - 许可部门第三季度收入为610万美元，同比下降9.0%（60万美元）[27] - 截至2025年11月30日的三个月，许可部门调整后息税折旧摊销前利润为530万美元[34] - 截至2025年11月30日的九个月，许可部门调整后息税折旧摊销前利润为1470万美元[40] 管理层讨论和指引 - 公司预计第四季度总营收为1.38亿至1.48亿美元，全年总营收为5.31亿至5.41亿美元[9] 其他财务数据 - 前九个月公司回购普通股支出3400万美元[25] - 截至2025年11月30日，公司现金及现金等价物为2.703亿美元，较2025年2月28日的2.667亿美元略有增加[23] - 截至2025年11月30日，公司总资产为12.184亿美元，总负债为4.773亿美元，股东权益为7.411亿美元[23] 调整后盈利能力指标 - 截至2025年11月30日的三个月，公司调整后营业收入为2500万美元，调整后息税折旧摊销前利润为2870万美元，对应调整后营业利润率为18%，调整后息税折旧摊销前利润率为20%[33] - 截至2025年11月30日的九个月，公司调整后营业收入为5980万美元，调整后息税折旧摊销前利润为7100万美元，对应调整后营业利润率为15%，调整后息税折旧摊销前利润率为18%[38]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司未产生任何收入，截至2025年10月31日的三个月和六个月收入均为0美元[161] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 研发费用增加，截至2025年10月31日的三个月为141,085美元，较上年同期增加43,615美元[162]；六个月为236,242美元，较上年同期增加42,756美元[163] - 管理费用显著上升，截至2025年10月31日的三个月为1,234,966美元，较上年同期增加226,376美元（22%）[164]；六个月为1,988,114美元，较上年同期下降193,347美元（9%）[165] - 其他净支出大幅增加，截至2025年10月31日的三个月为（6,041,924）美元，主要受权证负债公允价值变动（10,474,000美元）等因素影响[166]；六个月为（13,553,715）美元[167] 财务数据关键指标变化：现金流与资金状况 - 经营活动现金净流出增加，截至2025年10月31日的六个月为（2,973,504）美元，主要用于支付1,375,000美元的法律和解款及管理费用[169][170] - 投资活动现金净流出为（3,000,000）美元，主要用于以300万美元总价购买QCLS的H系列可转换优先股及权证[169][171] - 融资活动现金净流入为6,207,616美元，主要来自C系列私募配售，扣除发行成本后净筹资6,182,447美元[169][173] - 现金及等价物状况，截至2025年10月31日约为1540万美元，本季度报告提交时约为2100万美元，预计足以支持未来至少12个月的运营[175] - 公司于2025年8月通过C系列私募配售筹集了700万美元总收益[176]，并于2025年9月以300万美元总价投资了QCLS的H系列证券[177] 研发项目与管线调整 - 公司已停止糖尿病治疗领域的研发[144] - 公司正在重新评估依赖SG Austria及其技术的项目，包括针对局部晚期、不可手术、非转移性胰腺癌（LAPC）的开发项目[145] - 董事会已削减项目支出，包括临床前和临床活动，直至科学委员会和董事会审查完成[145] 监管合规与临床搁置解决进展 - 为解决FDA临床搁置，已完成产品稳定性研究，时间点包括产品在-80°C冷冻储存的3、6、9、12、18和24个月[151] - 已完成对用于制造CypCaps™的主细胞库（MCB）细胞的稳定性研究[151] - 已完成对细胞色素P450 2B1基因插入位点的详细分析，确认转基因序列完整且稳定[151] - 已完成FDA要求的10项生物相容性研究中的8项[151] - 为进行生物相容性研究，Austrianova额外制造了400支空胶囊注射器[151] - 微压缩和膨胀测试正在进行中，以确认CypCaps™在极端压力下的物理稳定性和完整性[153] - 正在生成数据以证明CypCaps™在通过计划使用的微导管系统后质量得以保持[153] 公司治理、协议与风险 - 公司签订多项服务协议，以解决涉及LAPC的IND申请临床搁置问题，总成本估计约为59.1万美元[180] - 上述服务协议中，关联方部分成本约为15.7万美元[180] - 公司业务审查委员会和重组后的董事会正在审查这些服务协议，并在审查完成前削减了该项目的支出[180] - 公司运营面临快速技术变革、竞争和政府监管的风险，包括临床试验结果、监管批准、材料供应、制造能力和融资能力等不确定性[179] 资本市场与融资风险 - 公司收到纳斯达克最低买入价不合规通知，因股价连续30个交易日低于1美元，需在2026年6月1日前恢复合规[156][158] - 公司预计需要额外资金以完成胰腺癌治疗的临床试验，若进行股权融资可能对现有股东造成显著稀释，债务融资可能附带限制性条款[178] - 若通过合作或许可协议获取资金，公司可能需在不有利的条件下放弃部分候选产品的开发或商业化权利[178] 会计与报告事项 - 自2025年4月30日止年度的10-K年报以来，公司关键会计估计未发生重大变化[181] - 公司为小型报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露[183]