国投智能信息科技股份有限公司 2026 年第三季度报告 2026 年第三季度报告 2026-47 2026 年 10 月 1 国投智能信息科技股份有限公司 2026 年第三季度报告 证券代码：300188 证券简称：国投智能 公告编号：2026-47 国投智能信息科技股份有限公司 国投智能信息科技股份有限公司 2026 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会及董事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度财务会计报告是否经过审计 □是 否 2 国投智能信息科技股份有限公司 2026 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 国投智能信息科技股份有限公司 2026 年第三季度报告 （二） 非经常性损益项目和金额 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 本报 ...

收入与利润（同比/环比） - 第三季度营业收入10.08亿元，同比增长87.74%；年初至报告期末营业收入24.64亿元，同比增长40.75%[5] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润4744.81万元，同比增长28.39%；年初至报告期末净利润9265.19万元，同比下降6.94%[5] - 年初至报告期末扣非净利润8417.79万元，同比增长9.28%；第三季度扣非净利润4304.17万元，同比增长24.82%[5] - 2026年第三季度公司实现营业收入100,807.25万元，同比增长87.74%[14] - 2026年第三季度归属于上市公司股东的净利润4,744.81万元，同比增长28.39%[14] - 2026年前三季度公司实现营业收入246,382.76万元，同比增长40.75%[15] - 2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润9,265.19万元，同比下降6.94%；扣除非经常性损益的净利润8,417.79万元，同比增长9.28%[15] - 营业总收入本期为2,463,827,631.95元，较上期1,750,456,142.90元增长约40.76%[22] - 营业利润本期为102,259,869.03元，较上期104,309,463.99元下降约1.97%[23] - 利润总额本期为101,377,044.47元，较上期112,974,850.26元下降约10.27%[23] - 归属于母公司股东的净利润本期为92,651,884.57元，较上期99,557,469.78元下降约6.94%[23] - 基本每股收益本期为0.15元，较上期0.17元下降约11.76%[24] 成本与费用（同比/环比） - 营业成本年初至报告期末同比增长45.48%，财务费用同比增长63.74%（主要系利息收入减少），投资收益同比增长133.92%[8] - 营业成本本期为2,176,226,062.55元，较上期1,495,863,399.02元增长约45.48%[22] - 研发费用本期为79,986,396.06元，较上期68,111,370.08元增长约17.43%[22] - 管理费用本期为72,275,198.50元，较上期85,766,563.50元下降约15.73%[22] - 财务费用本期为-5,310,587.68元，较上期-14,644,385.95元变动明显，主要因利息收入由55,401,946.85元降至43,142,535.92元[22] 各条业务线表现 - 2026年前三季度罐式集装箱营业收入188,118.51万元，同比增长43.25%[15] - 2026年前三季度医疗设备部件营业收入22,019.13万元，同比增长21.36%[15] - 2026年前三季度后市场业务营业收入12,046.92万元，同比增长7.13%[15] 订单情况 - 2026年前三季度公司新签订单23.43亿元，同比增长45.29%[15] - 截至2026年9月底公司在手订单12.95亿元，同比增长50.82%[15] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动现金流量净额为-4.24亿元，同比下降180.65%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加[5][10] - 投资活动现金流量净额同比下降280.34%，主要系定期存款增加；筹资活动现金流量净额同比增加51.51%，主要系分配股利、利润或偿付利息支付的现金减少[10] - 经营活动现金流入小计本期为2,339,583,654.75元，上期为2,222,476,418.13元[25] - 经营活动产生的现金流量净额本期为-424,262,997.46元，上期为526,044,162.24元，同比下降约180.65%[25] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为2,356,002,513.72元，上期为1,269,512,943.16元，同比增长约85.58%[25] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为2,132,080,861.93元，上期为2,003,137,898.68元，同比增长约6.44%[25] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-425,081,807.38元，上期为235,715,113.21元[26] - 收到其他与投资活动有关的现金本期为1,050,000,000.00元，上期为1,318,385,000.00元，同比下降约20.36%[25] - 支付其他与投资活动有关的现金本期为1,411,000,000.00元，上期为1,070,946,500.00元，同比增长约31.75%[26] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-135,266,246.57元，上期为-278,963,422.57元[26] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为119,684,561.04元，上期为265,500,000.00元，同比下降约54.92%[26] - 现金及现金等价物净增加额本期为-1,026,528,742.59元，上期为452,610,913.45元；期末现金及现金等价物余额本期为1,712,612,809.60元，上期为2,577,748,006.63元[26] 资产负债项目变动 - 应收账款较年初增加69.58%，存货较年初增加44.80%，主要系营业收入增加及在手订单增长、生产备货增加[8] - 货币资金较年初减少37.43%，主要系3个月以上定期存款存出所致；其他流动资产较年初增加38.13%[8] - 合同负债较年初减少43.38%，主要系订单履约核销合同负债；应付票据较年初增加210.11%，主要系开具银行承兑汇票[8] - 合同负债由期初340,697,900.28元降至期末192,887,963.21元，下降约43.38%[20] 非经常性损益 - 年初至报告期末非经常性损益合计847.40万元，其中非流动性资产处置损益432.42万元、政府补助257.99万元[6][7] 管理层讨论和指引 - 公司拟使用不超过人民币60,000万元暂时闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理[17]

收入与利润（同比环比） - 年初至报告期末营业收入为12,724,584,496.71元，同比增长41.23%[4] - 本报告期营业收入为4,832,187,960.36元，同比增长51.06%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1,747,254,974.71元，同比增长18.33%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为529,801,924.39元，同比下降4.74%[4] - 2026年前三季度营业总收入为127.25亿元，同比增长41.2%[21] - 2026年前三季度归属于母公司股东的净利润为17.47亿元，同比增长18.3%[22] - 2026年前三季度基本每股收益为0.674元/股，同比增长18.2%[23] 成本与费用（同比环比） - 年初至报告期末营业成本同比增长53.14%，主要因煤炭销量及售电量同比增加[9] - 2026年前三季度营业总成本为100.82亿元，同比增长46.6%[21] - 2026年前三季度财务费用为4.19亿元，同比增长14.8%[21] - 2026年前三季度资产减值损失为1.07亿元，同比扩大524.1%[21] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为4,006,223,583.20元，同比增长52.72%[4] - 2026年前三季度经营活动现金流入小计为148.64亿元，同比增长36.8%[24] - 2026年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为146.38亿元，同比增长36.6%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为40.06亿元，较上年同期26.23亿元增长52.7%[25] - 经营活动现金流出小计为108.58亿元，较上年同期82.46亿元增长31.7%[25] - 投资活动产生的现金流量净额为-35.77亿元，上年同期为-52.21亿元，净流出同比收窄31.5%[25] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为35.44亿元，较上年同期52.70亿元下降32.8%[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为6.89亿元，较上年同期30.21亿元下降77.2%[25] - 取得借款收到的现金为54.53亿元，较上年同期63.41亿元下降14.0%[25] - 偿还债务支付的现金为41.36亿元，较上年同期29.55亿元增长40.0%[25] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为8.52亿元，较上年同期7.52亿元增长13.2%[25] - 现金及现金等价物净增加额为11.18亿元，较上年同期4.23亿元增长164.1%[25] - 期末现金及现金等价物余额为34.81亿元，较上年同期25.43亿元增长36.9%[25] 营业收入增长驱动因素 - 本报告期营业收入增长主要因煤炭价格同比增加及发电装机规模扩大、发电量大幅提升[9] 资产负债结构变动 - 本报告期末总资产为57,405,867,483.75元，较上年度末增长8.24%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为18,407,650,011.53元，较上年度末增长8.53%[5] - 公司货币资金由2025年末2,478,165,485.55元增至2026年9月末3,525,845,383.82元，增幅约42.3%[16] - 公司应收账款由2025年末928,541,177.00元增至2026年9月末1,270,507,232.64元，增幅约36.8%[16] - 公司存货由2025年末340,414,264.29元增至2026年9月末346,992,140.34元，增幅约1.9%[16] - 公司流动资产合计由2025年末4,931,595,725.19元增至2026年9月末6,838,994,017.16元，增幅约38.7%[16] - 公司在建工程由2025年末8,136,757,073.51元降至2026年9月末1,296,889,181.62元，降幅约84.1%[17] - 公司固定资产由2025年末29,016,743,284.12元增至2026年9月末38,696,734,574.52元，增幅约33.4%[17] - 公司资产总计由2025年末53,034,803,860.03元增至2026年9月末57,405,867,483.75元，增幅约8.2%[17] - 公司应付账款由2025年末4,586,616,823.05元增至2026年9月末5,567,189,958.58元，增幅约21.4%[17] - 公司合同负债由2025年末192,322,286.28元增至2026年9月末308,546,307.21元，增幅约60.4%[17] - 2026年9月末负债合计为362.67亿元，较年初增长7.6%[18] - 2026年9月末长期借款为191.92亿元，较年初增长7.2%[18] 净资产收益率 - 本报告期加权平均净资产收益率为3.07%，同比减少13.76个百分点；年初至报告期末为9.89%，同比增加7.62个百分点[5] 项目建设与投资 - 公司投资建设亳州市利辛一期10万千瓦风电项目，项目动态总投资约66,783万元，已获安徽省能源局核准并开工建设，截至2026年9月末投资执行进度良好，项目即将全容量并网[13]

收入与利润（同比环比） - 年初至报告期末营业收入20.25亿元，同比下降4.37%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润2.94亿元，同比下降21.12%[5] - 本报告期营业收入2.99亿元，同比下降24.78%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润87.25万元，同比下降96.20%[5] - 本报告期利润总额273.70万元，同比下降90.71%，主要系收入同比下滑导致毛利下降[5][9] - 年初至报告期末扣非净利润2.80亿元，同比下降22.94%；本报告期扣非净利润为-904.65万元，同比下降140.19%[5] - 2026年前三季度营业总收入20.25亿元，较2025年同期21.18亿元下降约4.4%[20] - 营业利润为3.678亿元，同比下降15.9%（上年同期4.376亿元）[21] - 利润总额为3.707亿元，同比下降15.3%（上年同期4.375亿元）[21] - 净利润为2.921亿元，同比下降21.5%（上年同期3.721亿元）[21] - 归属于母公司股东的净利润为2.939亿元，同比下降21.1%（上年同期3.725亿元）[22] - 基本每股收益为0.24元/股，同比下降20.0%（上年同期0.30元/股）[22] - 母公司前三季度营业收入108,318.59元，同比增长50.5%（上年同期71,992.80元）[31] - 母公司前三季度净利润143,680,203.10元，同比增长11.3%（上年同期129,117,639.79元）[31] 成本与费用（同比环比） - 2026年前三季度营业成本11.66亿元，较2025年同期12.69亿元下降约8.1%[20] - 2026年前三季度营业总成本14.95亿元，较2025年同期15.72亿元下降约4.9%[20] - 信用减值损失为-1.566亿元，同比扩大52.5%（上年同期-1.027亿元）[21] - 财务费用为5810.5万元，同比增长72.0%（上年同期3379.0万元）[21] - 管理费用35,081,401.10元，同比增长13.0%（上年同期31,051,012.69元）[31] - 财务费用为-601,907.12元，利息收入755,974.34元，利息费用65,056.32元[31] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-4.31亿元[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-4.308亿元，上年同期为-4205.8万元，净流出大幅扩大[24] - 销售商品、提供劳务收到的现金为17.248亿元，同比下降12.0%（上年同期19.596亿元）[24] - 期末现金及现金等价物余额为11.138亿元，较期初减少6.395亿元[25] - 经营活动现金流入小计15,925,855.12元，同比增长113.6%（上年同期7,456,196.10元）[34] - 经营活动产生的现金流量净额为-9,461,871.61元，较上期-23,849,588.60元亏损收窄60.3%[35] - 经营活动现金流出小计25,387,726.73元，较上期31,305,784.70元下降18.9%[35] - 取得投资收益收到的现金68,301,175.70元，较上期189,683,269.84元下降64.0%[35] - 投资活动产生的现金流量净额为115,311,755.70元，较上期408,119,371.06元下降71.7%[35] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2,977,420.00元，较上期13,439,496.28元下降77.8%[35] - 支付其他与投资活动有关的现金80,012,000.00元，上期为零[35] - 筹资活动产生的现金流量净额为-189,554,874.20元，较上期-195,008,464.43元流出收窄2.8%[35] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金188,762,392.33元，较上期194,971,682.11元下降3.2%[35] - 现金及现金等价物净增加额为-83,704,990.11元，较上期189,261,318.03元由正转负[35] - 期末现金及现金等价物余额140,295,837.98元，较上期345,242,802.68元下降59.4%[35] 资产负债与权益变动 - 本报告期末总资产112.43亿元，较上年度末增长6.62%；归属于上市公司股东的净资产67.53亿元，较上年度末增长1.61%[6] - 货币资金从2025年末17.60亿元降至2026年9月末11.17亿元，降幅约36.6%[15] - 应收账款从2025年末45.04亿元增至2026年9月末53.00亿元，增幅约17.7%[15] - 存货从2025年末18.17亿元增至2026年9月末27.42亿元，增幅约50.9%[15] - 应付账款从2025年末19.15亿元增至2026年9月末28.84亿元，增幅约50.6%[16] - 资产总计从2025年末105.45亿元增至2026年9月末112.43亿元，增幅约6.6%[16] - 负债合计从2025年末35.84亿元增至2026年9月末41.77亿元，增幅约16.5%[17] - 资产总计4,690,774,053.63元，较期初下降0.6%（期初4,720,696,363.64元）[28] - 负债合计58,005,181.19元，较期初增长35.4%（期初42,845,301.97元）[29] - 其他应付款4,789,700.99元，较期初增长671.2%（期初621,047.56元）[29] - 合同负债13,301,552.87元，期初为零[28] 非经常性损益与投资收益 - 年初至报告期末非经常性损益合计1363.76万元，其中政府补助1206.65万元[8] - 投资收益178,916,916.31元，同比增长12.0%，其中对联营企业和合营企业投资收益为-18,292,747.33元[31] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数31,636户，第一大股东中国电子科技集团公司第十四研究所持股52.60%[12] - 中电科投资控股有限公司持股44,630,483股，为人民币普通股股东[13]

收入与利润（同比/环比） - 第三季度营业收入为261,785,916.81元，同比下降7.60%；年初至报告期末营业收入为770,415,368.53元，同比微降0.12%[5] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为-1,451,062.21元，同比下降212.07%；年初至报告期末净利润为3,879,943.02元，同比增长25.79%[5] - 第三季度扣除非经常性损益的净利润为-7,217,238.03元，同比下降462.01%；年初至报告期末为-6,373,099.76元，同比增长60.95%[5] - 营业总收入从7.71亿元降至7.70亿元，下降0.1%[20] - 净利润从193.7万元增至559.4万元，增长188.8%[20] - 归属于母公司股东的净利润从308.4万元增至388.0万元，增长25.8%[20] - 综合收益总额本期为5,593,587.78元，上期为1,936,682.35元，同比增长约188.8%[21] - 归属于母公司所有者的综合收益总额本期为3,879,943.02元，上期为3,084,346.69元，同比增长约25.8%[21] - 归属于少数股东的综合收益总额本期为1,713,644.76元，上期为-1,147,664.34元，实现由负转正[21] - 基本每股收益本期为0.0042元，上期为0.0034元，同比增长约23.5%[21] 成本与费用（同比/环比） - 营业成本从6.03亿元降至5.87亿元，下降2.6%[20] - 管理费用本期为67,761,118.66元，同比增加25,131,466.46元，增幅58.95%，主要系收购浙江康芮嘉养健康管理有限公司控股权并将上海奉贤区金海悦心颐养院纳入合并范围[12] - 其他收益本期为1,274,342.88元，同比减少2,595,439.27元，降幅67.07%，主要系本期收到政府补助较上期减少[12] - 投资收益本期为3,964,700.74元，同比减少2,178,768.75元，降幅35.46%，主要系本期工抵房债务重组确认收益同比减少[12] - 信用减值损失本期为4,793,241.03元，同比增加2,054,634.05元，增幅75.02%，主要系公司调整信用政策、应收款项信用风险下降[12] - 资产处置收益本期为515,042.35元，同比增加535,190.75元，增幅2656.24%，主要系本期经营租赁提前终止确认相关收益[12] - 所得税费用本期为1,514,620.18元，同比减少1,495,636.10元，降幅49.68%，主要系信用减值损失计提金额下降导致递延所得税资产减少[12] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为20,970,383.63元，同比下降34.67%[5] - 经营活动产生的现金流量净额本期为20,970,383.63元，同比减少11,126,511.53元，降幅34.67%，主要系新增合并浙江康芮嘉养及上海金海悦心颐养院所致[13] - 投资活动产生的现金流量净额本期为23,704,869.37元，同比增加50,016,630.91元，增幅190.09%，主要系前期购买的大额存单到期收回本金[13] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为82,834,434.22元，同比增加44,152,167.09元，增幅114.14%，主要系合理利用银行授信额度增加营运资金融资[13] - 现金及现金等价物净增加额本期为127,509,372.82元，同比增加175,790,489.07元，增幅364.10%，主要系新增银行借款、收到股权转让款及大额存单到期[13] - 经营活动产生的现金流量净额本期为20,970,383.63元，上期为32,096,895.16元，同比下降约34.7%[23] - 投资活动产生的现金流量净额本期为23,704,869.37元，上期为-26,311,761.54元，由净流出转为净流入[23] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为82,834,434.22元，上期为38,682,267.13元，同比增长约114.1%[23] - 现金及现金等价物净增加额本期为127,509,372.82元，上期为44,467,406.32元，同比增长约186.7%[23] - 期末现金及现金等价物余额本期为310,954,299.39元，上期为190,113,027.75元，同比增长约63.6%[23] 资产负债与借款 - 报告期末总资产为1,986,658,775.02元，较上年度末增长2.40%；归属于上市公司股东的所有者权益为826,805,090.92元，较上年度末增长0.47%[5] - 货币资金期末余额为385,903,417.51元，较期初增长94.09%，主要系短期借款增加所致[10] - 短期借款期末余额为314,722,594.77元，较期初增长61.96%，主要系公司合理利用银行授信额度增加营运资金融资[10] - 其他应收款期末余额为27,085,505.27元，较期初增长43.60%，主要系完成对浙江康芮嘉养健康管理有限公司43.60%收购并纳入合并报表范围[10] - 持有待售资产期末余额为0元，较期初下降100.00%，主要系完成全资子公司荆州市山枫材料有限公司100%股权转让程序[10] - 流动资产合计从5.80亿元增至7.08亿元，增长22.1%[18] - 货币资金从1.99亿元增至3.86亿元，增长94.1%[18] - 存货从1.42亿元降至1.17亿元，下降17.6%[18] - 短期借款从1.94亿元增至3.15亿元，增长61.9%[18] - 资产总计从19.40亿元增至19.87亿元，增长2.4%[18] - 负债合计从11.02亿元增至11.36亿元，增长3.1%[19] 非经常性损益 - 年初至报告期末非经常性损益合计为10,253,042.78元，其中债务重组损益为7,588,396.30元，投资性房地产公允价值变动损益为2,137,100.00元[7] 其他重要事项 - 公司第三季度财务会计报告未经审计[24]

收入与利润（同比环比） - 第三季度营业收入为50.86亿元，同比增长5.85%；年初至报告期末营业收入为148.62亿元，同比增长2.09%[4] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为5.52亿元，同比增长9.79%；年初至报告期末净利润为15.43亿元，同比下降2.14%[4] - 第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.39亿元，同比增长9.19%；年初至报告期末为15.22亿元，同比下降0.45%[4] - 第三季度基本每股收益为0.2722元/股，同比增长11.22%；年初至报告期末为0.7613元/股，同比下降0.85%[4] - 第三季度加权平均净资产收益率为5.86%，同比增加0.67个百分点；年初至报告期末为15.91%，同比减少0.36个百分点[4] - 2026年前三季度公司实现营业收入148.62亿元，同比增长2.09%[15] - 2026年前三季度归属于母公司净利润15.43亿元，同比下降2.14%；扣非后归母净利润15.22亿元，同比下降0.45%[15] - 2026年前三季度综合毛利率19.65%，同比增长0.76个百分点[15] - 2026年第三季度营业收入50.86亿元，同比增长5.85%，环比下降3.17%；归母净利润5.52亿元，同比增长9.79%，环比增长6.14%[15] - 2026年前三季度营业总收入为148.62亿元，同比增长2.09%[27] - 2026年前三季度营业利润为18.27亿元，同比下降1.74%[28] - 2026年前三季度归属于母公司股东的净利润为15.43亿元，同比下降2.14%[29] - 营业收入前三季度为36.32亿元，同比下降17.0%（上年同期43.76亿元）[37] - 净利润前三季度为13.22亿元，同比增长460.1%（上年同期2.36亿元）[38] - 营业利润前三季度为13.23亿元，同比增长375.1%（上年同期2.79亿元）[37] - 投资收益前三季度为13.74亿元，上年同期仅655.1万元，同比大幅增长[37] 成本与费用（同比环比） - 2026年前三季度营业总成本为130.59亿元，同比增长1.89%[27] - 2026年前三季度营业成本为119.41亿元，同比增长1.13%[27] - 2026年前三季度税金及附加为3.70亿元，同比增长18.41%[28] - 2026年前三季度财务费用为-5154.74万元，利息收入为1.60亿元，利息费用为511.59万元[28] - 2026年前三季度其他收益为1842.45万元，同比下降73.94%[28] - 营业成本前三季度为34.30亿元，同比下降9.0%（上年同期37.71亿元）[37] - 研发费用前三季度为0.38亿元，同比下降69.6%（上年同期1.26亿元）[37] - 财务费用前三季度为-0.20亿元，利息收入0.58亿元，利息费用0.03亿元[37] - 所得税费用前三季度为142.97万元，同比下降96.6%（上年同期4262.96万元）[37] 各条业务线表现 - 摩托车业务前三季度销售收入121.00亿元，同比增长12.94%；自主品牌销售收入54.54亿元，同比增长29.93%，占营业收入比重36.70%，同比提升7.86个百分点[15] - 无极系列产品销售收入37.40亿元，同比增长23.25%，其中出口21.54亿元，同比增长25.35%[16] - 全地形车产品销售收入8.56亿元，同比增长84.78%；三轮车产品销售收入15.57亿元，同比增长17.24%，其中出口10.37亿元，同比增长34.07%[16] - 自主摩托车发动机销售收入24.17亿元，同比增长32.29%；通用机械业务销售收入25.16亿元，同比下降25.65%[16] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为17.75亿元，同比下降33.45%，主要系销售商品收到的现金及收到的税费返还较上年同期减少[4][10] - 2026年前三季度经营活动产生的现金流量净额为17.75亿元，较2025年同期的26.68亿元下降33.44%[31] - 2026年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为123.48亿元，较2025年同期的128.85亿元下降4.17%[31] - 2026年前三季度经营活动现金流入小计为135.55亿元，较2025年同期的142.23亿元下降4.70%[31] - 2026年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为93.77亿元，较2025年同期的93.24亿元增长0.58%[31] - 2026年前三季度投资活动产生的现金流量净额为6.69亿元，较2025年同期的7.38亿元下降9.38%[32] - 2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-18.21亿元，较2025年同期的-21.20亿元净流出收窄14.10%[32] - 2026年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为14.55亿元，较2025年同期的8.21亿元增长77.30%[32] - 2026年前三季度期末现金及现金等价物余额为77.55亿元，较2025年同期的72.45亿元增长7.05%[32] - 经营活动现金流入小计为12,135,862,118.26元，较上期11,595,789,051.19元增长约4.66%[41] - 经营活动产生的现金流量净额为146,363,633.43元，较上期710,850,892.62元大幅下降约79.41%[41] - 支付其他与经营活动有关的现金为6,240,740,768.59元，较上期5,015,885,384.13元增长约24.42%[41] - 收回投资收到的现金为1,046,219,005.13元，较上期13,351,697,762.84元大幅下降约92.16%[41] - 取得投资收益收到的现金为1,051,178,527.85元，较上期7,107,308.21元大幅增长约14,690.5%[41] - 投资活动产生的现金流量净额为1,429,845,475.18元，较上期876,655,635.97元增长约63.10%[41] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1,442,390,564.44元，较上期805,463,271.99元增长约79.08%[41] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1,792,747,199.26元，较上期-711,833,993.34元净流出扩大约151.85%[41] - 现金及现金等价物净增加额为-244,777,721.12元，较上期882,734,441.21元由净增加转为净减少[41] - 期末现金及现金等价物余额为2,714,565,940.21元，较期初2,959,343,661.33元下降约8.27%[41] 非经常性损益与股权投资 - 年初至报告期末非经常性损益合计为2092.73万元，其中政府补助为1242.30万元，非流动性资产处置损益为183.59万元[7][8] - 公司于2026年7月以44.8万元价格转让持有的北京兴农丰华科技有限公司22.40%股权，形成投资收益，截至报告披露日已完成股权交割[7] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为21696户，第一大股东重庆宗申新智造科技有限公司持股24.55%，其中质押4.03亿股[12] - 控股股东宗申新智造持有公司504,172,175股，占总股本24.55%，累计质押403,287,322股，占其持股比例79.99%，占总股本19.64%[18] 资产与负债状况 - 报告期末总资产为179.36亿元，较上年度末增长3.43%；归属于上市公司股东的所有者权益为96.93亿元，较上年度末增长1.14%[4] - 截至2026年9月30日货币资金106.41亿元，较2025年末93.32亿元增长14.03%；应收账款17.28亿元，较2025年末16.32亿元增长5.84%[22] - 2026年前三季度资产总计为179.36亿元，较上年末增长3.43%[23] - 2026年前三季度负债合计为81.91亿元，较上年末增长6.44%[24] - 2026年9月30日母公司货币资金为29.24亿元，较2025年末的34.66亿元下降15.65%[34] - 2026年9月30日母公司应收账款为25.82亿元，较2025年末的23.79亿元增长8.54%[34] - 流动负债合计期末为53.68亿元，较期初59.61亿元下降9.9%[35] - 负债合计期末为56.18亿元，较期初60.19亿元下降6.7%[35]

主题1：营业收入与利润（同比环比） - 本报告期营业收入15.53亿元，同比增长104.05%，主要系化肥业务收入同比增加[4][8] - 年初至报告期末营业收入54.26亿元，同比增长47.58%[4][8] - 本报告期利润总额-835.31万元，同比下降230.24%；归属于上市公司股东的净利润-1075.14万元，同比不适用（由盈转亏）[4][9] - 年初至报告期末利润总额7923.19万元，同比下降24.98%；归属于上市公司股东的净利润4179.92万元，同比下降32.56%[4][9] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1702.84万元，同比下降26.77%[4] - 本报告期基本每股收益-0.01元/股，年初至报告期末0.04元/股，同比下降33.33%[4][9] - 2026年前三季度营业总收入为5,426,489,003.33元，较2025年同期的3,677,007,087.87元增长约47.6%[20] - 前三季度营业收入对应的营业利润为7,961.81万元，同比下降27.9%[21] - 前三季度净利润为5,193.80万元，同比下降40.7%[21] - 归属于母公司股东的净利润为4,179.92万元，同比下降32.6%[21] - 前三季度基本每股收益为0.04元/股，上年同期为0.06元/股[22] 主题2：成本与费用（同比环比） - 2026年前三季度营业总成本为5,406,887,986.84元，较2025年同期的3,633,997,116.01元增长约48.8%[20] - 2026年前三季度营业成本为5,144,176,141.61元，较2025年同期的3,391,596,263.47元增长约51.7%[20] - 前三季度研发费用为7,325.40万元，同比增长15.6%[21] - 前三季度财务费用为817.26万元，同比下降4.8%，其中利息费用1,044.27万元，同比下降26.6%[21] 主题3：现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额8605.88万元，同比不适用，主要系化肥业务收款增加[4][9] - 前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为71.34亿元，同比增长34.6%[25] - 前三季度经营活动产生的现金流量净额为8,605.88万元，上年同期为-1.77亿元，同比由负转正[25] - 前三季度投资活动产生的现金流量净额为-6.22亿元，上年同期为2.77亿元，主要因投资支付现金22.17亿元、同比增长119.4%[26] - 前三季度筹资活动产生的现金流量净额为1.60亿元，同比增长140.1%，其中吸收投资收到现金4.04亿元[26] 主题4：资产与负债状况 - 本报告期末总资产57.55亿元，较上年度末增长6.63%；归属于上市公司股东的所有者权益24.28亿元，较上年度末增长21.82%[5] - 2026年9月30日资产总计为5,755,136,802.78元，较2025年12月31日的5,397,471,599.45元增长约6.6%[16] - 2026年9月30日负债合计为2,257,674,706.83元，较2025年12月31日的2,337,639,626.19元下降约3.4%[17] - 2026年9月30日货币资金为1,133,861,265.82元，较2025年12月31日的1,509,454,224.80元下降约24.9%[14] - 2026年9月30日交易性金融资产为517,774,716.03元，较2025年12月31日的4,765,138.15元大幅增长[15] - 2026年9月30日预付款项为790,227,970.20元，较2025年12月31日的423,933,361.94元增长约86.4%[15] - 2026年9月30日合同负债为933,000,567.75元，较2025年12月31日的593,890,661.59元增长约57.1%[16] - 2026年9月30日归属于母公司所有者权益合计为2,428,338,152.00元，较2025年12月31日的1,993,309,836.07元增长约21.8%[17] 主题5：非经常性损益 - 年初至报告期末非经常性损益合计2477.08万元，其中政府补助3980.53万元、银行理财产品收益635.77万元[7] 主题6：股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数114,484户，中国农垦集团有限公司持股21.55%为第一大股东[11]

主题1：营业收入与利润（同比环比） - 本报告期营业收入为305,253,243.29元，同比增长28.14%，主要系半导体产品销量增长所致[4][9] - 年初至报告期末营业收入为851,015,335.30元，同比增长13.01%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为41,379,469.57元，同比增长46.15%[4][9] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为132,754,762.60元，同比下降1.77%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为39,376,723.74元，同比增长173.99%[4][9] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为88,932,033.69元，同比增长17.55%[4] - 本报告期利润总额为43,082,890.80元，同比增长40.88%；年初至报告期末为144,977,993.33元，同比下降1.51%[4][9] - 本报告期基本每股收益为0.08元/股，同比增长60.00%；年初至报告期末为0.25元/股[4][10] - 营业总收入851,015,335.30元，同比增长13.0%（上年同期753,069,726.70元）[21] - 归属于母公司股东的净利润132,754,762.60元，同比下降1.8%（上年同期135,152,302.91元）[22] - 营业利润143,107,944.82元，同比增长6.2%（上年同期134,731,788.45元）[22] - 利润总额144,977,993.33元，同比下降1.5%（上年同期147,193,337.33元）[22] - 营业收入880,763,517.24元，同比增长13.68%（上年同期774,776,292.65元）[34] - 营业利润130,919,473.34元，同比下降8.99%（上年同期143,850,582.41元）[34] - 净利润122,040,570.09元，同比下降13.45%（上年同期141,006,521.06元）[34] 主题2：成本与费用（同比环比） - 营业总成本715,666,062.20元，同比增长10.4%（上年同期648,340,660.86元）[21] - 营业成本537,308,284.32元，同比增长10.4%（上年同期486,534,286.24元）[21] - 研发费用75,986,429.99元，同比增长9.3%（上年同期69,499,470.44元）[22] - 营业成本622,665,558.45元，同比增长15.06%（上年同期541,155,580.56元），毛利率约29.31%[34] - 研发费用62,311,801.44元，同比增长8.62%（上年同期57,367,567.75元）[34] - 财务费用3,076,798.37元，由上年同期-2,256,537.58元转为正数，利息收入由3,416,024.02元降至835,137.80元[34] 主题3：现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为104,107,249.28元[4] - 经营活动现金流净额由上年同期-48,784,892.33元转为104,107,249.28元，实现由负转正[26] - 销售商品、提供劳务收到的现金557,722,194.15元，同比增长约6.0%（上年同期525,969,028.60元）[26] - 购买商品、接受劳务支付的现金256,193,059.24元，同比下降约30.2%（上年同期366,768,523.53元）[26] - 收到的税费返还12,902,084.30元，同比大幅增长约523%（上年同期2,070,934.79元）[26] - 投资活动现金流入547,567,725.77元，同比增长约725%（上年同期66,322,552.52元），主因收回投资收到的现金由60,000,000.00元增至520,000,000.00元[26] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金386,118,994.44元，同比增长约251%（上年同期109,939,211.13元）[26] - 投资活动现金流量净额-51,020,268.67元，较上年同期-173,841,214.17元明显收窄[27] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金35,765,249.05元，同比下降约65.1%（上年同期102,383,397.91元）[27] - 现金及现金等价物净增加额10,429,028.10元，上年同期为-326,051,040.76元；期末余额187,719,250.38元[27] - 经营活动产生的现金流量净额79,303,379.83元，同比增长11.64%（上年同期71,032,567.93元）[38] - 投资活动产生的现金流量净额-61,579,339.08元，上年同期为-341,519,694.45元，净流出大幅收窄[38] 主题4：资产与负债状况 - 本报告期末总资产为6,421,850,776.26元，较上年度末增长4.46%；归属于上市公司股东的所有者权益为5,897,824,908.56元，较上年度末增长1.38%[5] - 报告期末货币资金为403,779,947.25元，较上年度末177,290,222.28元增长127.75%[15] - 报告期末交易性金融资产为1,807,893,194.44元，较上年度末2,043,463,277.78元下降11.53%[16] - 报告期末在建工程为482,419,823.55元，较上年度末166,080,069.62元增长190.47%[16] - 负债合计499,731,411.86元，较上年末增长65.1%（上年末302,628,823.87元）[18] - 母公司总资产6,036,761,989.48元较年初5,937,780,785.94元增长约1.7%，其中交易性金融资产由1,962,149,916.67元降至1,735,511,777.78元[29][30] 主题5：股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为79,576户[12] - 第一大股东陈士斌持股143,884,023股，占总股本26.56%[12] - 第二大股东富腾发展有限公司持股122,985,000股，占总股本22.70%[12] - 第三大股东邵静持股16,872,006股，占总股本3.11%[12] - 香港中央结算有限公司持股10,331,223股，占总股本1.91%[12] - 陈士斌为控股股东并持有富腾发展有限公司100%股权，邵静系其配偶及一致行动人[13] - 股东齐福才持股7,564,836股全部通过投资者信用证券账户持有[13] 主题6：公允价值变动与减值损失 - 公允价值变动收益36,563,206.07元，同比增长6.2%（上年同期34,423,957.39元）[22] - 资产减值损失36,358,012.19元，同比扩大41.6%（上年同期25,674,035.06元）[22] - 公允价值变动收益35,472,650.52元，同比增长5.27%（上年同期33,696,707.40元）[34] - 信用减值损失-7,585,634.54元，较上年同期-101,522.97元大幅扩大[34]

主题1：营业收入与利润表现（同比/环比） - 公司本报告期营业收入为155.34亿元，同比增长35.96%；年初至报告期末营业收入为413.33亿元，同比增长36.45%[3] - 公司本报告期利润总额为22.16亿元，同比增长110.84%；年初至报告期末利润总额为51.95亿元，同比增长101.07%[3] - 公司本报告期归属于上市公司股东的净利润为15.93亿元，同比增长161.13%；年初至报告期末为36.46亿元，同比增长136.55%[3] - 公司本报告期扣除非经常性损益的净利润为16.04亿元，同比增长244.51%；年初至报告期末为36.56亿元，同比增长168.34%[3] - 2026年前三季度营业总收入413.33亿元，同比增长36.45%[24] - 2026年前三季度营业利润52.10亿元，同比增长101.13%[24] - 2026年前三季度利润总额51.95亿元，同比增长101.07%[24] - 2026年前三季度净利润43.73亿元，同比增长107.56%[24] - 2026年前三季度归属于母公司股东的净利润36.46亿元，同比增长136.55%[24][25] - 2026年前三季度营业收入为424.11亿元，同比增长80.9%[33] - 2026年前三季度营业利润为70.77亿元，同比增长138.6%[33] - 2026年前三季度净利润为60.75亿元，同比增长138.2%[34] - 2026年前三季度利润总额为70.68亿元，同比增长138.4%[33] 主题2：成本与费用表现（同比/环比） - 2026年前三季度营业总成本361.49亿元，同比增长29.01%[24] - 2026年前三季度营业成本为350.34亿元，同比增长71.8%[33] - 2026年前三季度所得税费用为9.93亿元，同比增长139.5%[33] 主题3：每股收益与净资产收益率 - 公司本报告期基本每股收益为0.4407元/股，同比增长161.13%；年初至报告期末为1.0086元/股，同比增长136.55%[3][4] - 公司本报告期加权平均净资产收益率为5.88%，同比增加3.29个百分点；年初至报告期末为13.90%，同比增加7.24个百分点[4] - 2026年前三季度基本每股收益1.0086元/股，同比增长136.54%[25] 主题4：现金流量表现 - 公司年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为44.55亿元，同比增长63.46%[3] - 2026年前三季度经营活动产生的现金流量净额44.55亿元，同比增长63.46%[27] - 2026年前三季度投资活动产生的现金流量净额-8.70亿元，上年同期为-9.40亿元[28] - 2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额-15.95亿元，上年同期为-7.92亿元[28] - 经营活动现金流量净额2026年前三季度为28.75亿元，较2025年同期的23.66亿元增长21.5%[36] - 销售商品、提供劳务收到的现金2026年前三季度为231.12亿元，较2025年同期的99.00亿元增长133.4%[36] - 经营活动现金流入小计2026年前三季度为233.27亿元，较2025年同期的101.06亿元增长130.8%[36] - 购买商品、接受劳务支付的现金2026年前三季度为184.16亿元，较2025年同期的67.24亿元增长173.9%[36] - 支付的各项税费2026年前三季度为16.11亿元，较2025年同期的6.58亿元增长145.0%[36] - 投资活动产生的现金流量净额2026年前三季度为1.43亿元，较2025年同期的-4.19亿元由负转正[37] - 筹资活动产生的现金流量净额2026年前三季度为-18.94亿元，较2025年同期的-25.26亿元净流出收窄25.0%[37] - 偿还债务支付的现金2026年前三季度为33.24亿元，较2025年同期的15.67亿元增长112.2%[37] - 现金及现金等价物净增加额2026年前三季度为11.24亿元，较2025年同期的-5.78亿元由负转正[37] - 期末现金及现金等价物余额2026年前三季度为22.70亿元，较2025年同期的30.83亿元下降26.4%[37] 主题5：资产负债与权益变动 - 公司本报告期末总资产为514.14亿元，较上年度末增长6.83%；归属于上市公司股东的所有者权益为278.17亿元，较上年度末增长12.80%[4] - 公司本报告期末预付款项较年初增长110.08%，在建工程较年初增长122.31%，应付票据较年初增长174.02%，主要因预付材料采购款增加、在建项目投资增加及签发的银行承兑汇票增加[8] - 货币资金由2025年末的45.28亿元增至2026年9月末的63.19亿元，增幅约39.6%[20] - 应收账款由39.10亿元增至49.56亿元，增幅约26.8%[20] - 应收款项融资由25.25亿元增至34.10亿元，增幅约35.1%[20] - 存货由170.69亿元降至168.74亿元，降幅约1.1%[20] - 在建工程由5.14亿元增至11.43亿元，增幅约122.3%[21] - 短期借款由18.80亿元增至25.01亿元，增幅约33.1%[21] - 应付票据由5.38亿元增至14.75亿元，增幅约174.0%[21] - 一年内到期的非流动负债由25.72亿元降至14.14亿元，降幅约45.0%[21] - 归属于母公司所有者权益由246.61亿元增至278.17亿元，增幅约12.8%[22] - 2026年9月末货币资金为23.21亿元，较2025年末增长101.4%[30] - 2026年9月末存货为179.28亿元，较2025年末增长17.1%[30] - 2026年9月末应收账款为26.04亿元，较2025年末增长71.5%[30] - 2026年9月末负债合计为44.79亿元，较2025年末下降22.2%[31] 主题6：非经常性损益 - 公司本报告期非经常性损益合计为-1111.47万元，年初至报告期末合计为-941.21万元[6] 主题7：股东结构与持股情况 - 报告期末普通股股东总数为641,845户[11] - 控股股东包头钢铁（集团）有限责任公司持股1,374,799,791股，持股比例38.03%，其中质押334,500,000股[11] - 香港中央结算有限公司持股98,916,047股，持股比例2.74%[11] - 嘉鑫有限公司持股92,267,145股，持股比例2.55%[11] - 自然人股东王斌持股32,021,900股，持股比例0.89%，其中信用证券账户持有31,653,400股[11][13] - 南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金持股29,502,369股，持股比例0.82%[12] - 嘉实中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金持股22,614,583股，持股比例0.63%[12] 主题8：经营业绩驱动因素与产品表现 - 公司前三季度经营业绩同比大幅增长，主要稀土产品价格整体呈高位震荡态势[13] - 公司稀土冶炼分离、稀土金属、稀土磁性材料等主要产品产量再创新高，稀土产品加工全成本同比进一步降低[14][15] 主题9：研发与创新成果 - 公司申请专利107件，制修订各类标准41项，实现科研成果转化2项[16] 主题10：公司治理与市值表现 - 新建制度16项、修订31项、废止33项，公司市值年内创上市以来新高并保持稀土行业首位[18]

恒昌集團國際有限公司 (於開曼群島註冊成立的有限公司) 股份代號 : 1421 年報 2025/2026 目錄 2 公司資料 3 主席報告 4 管理層討論及分析 14 董事會報告 23 董事及高級管理層履歷 26 企業管治報告 40 環境、社會及管治報告 56 獨立核數師報告 61 綜合損益及其他全面收入表 62 綜合財務狀況表 64 綜合權益變動表 66 綜合現金流量表 68 綜合財務報表附註 146 五年財務概要 公司資料 董事會 執行董事 劉炎城先生 （主席） 姚潤雄先生 吳異峰先生 獨立非執行董事 羅曉東博士 （於二零二五年十二月三十一日辭任） 陳仰德先生 王浩原先生 陳湘洳女士 審核委員會 陳仰德先生 （主席） 王浩原先生 羅曉東博士 （於二零二五年十二月三十一日辭任） 陳湘洳女士 （於二零二五年十二月三十一日獲委任） 提名委員會 劉炎城先生 （主席） 羅曉東博士 （於二零二五年十二月三十一日辭任） 陳仰德先生 王浩原先生 陳湘洳女士 薪酬委員會 陳仰德先生 （主席） 王浩原先生 羅曉東博士 （於二零二五年十二月三十一日辭任） 陳湘洳女士 核數師 大華馬施雲會計師事務所有限公司 執業會計師 註冊公眾 ...