高管持股与减持 - 副总经理郭腾持股355,730股，占总股本0.2007%[2] - 郭腾计划减持不超88,933股，占比不超0.0502%[2][3] - 减持原因是个人资金需求，来源为首募前股份[3] - 减持方式为深交所二级市场集中竞价或大宗交易[3] - 减持期间为公告发布日起十五个交易日后三个月内（窗口期不减持）[3] - 郭腾本年度可减持额度为持股总数的25%[4] - 若股本变动，减持股份数量相应调整[4] - 减持价格依二级市场价格及交易方式确定[4] - 减持计划未违规，不影响公司控制权、股权等[7][8]

股权情况 - 奇安创投持有永信至诚股份7,548,135股，占比5.00%[2] 减持计划 - 拟减持不超4,528,845股，不超总股本3%[3] - 减持时间为2026年10月21日 - 2027年1月20日[5] 减持历史 - 过去12个月减持5,581,167股，比例3.70%，价格19.68 - 25.40元/股[6] 减持限制 - 30日内集中竞价减持不超1%，大宗交易不超2%[3] 其他说明 - 减持与承诺一致，不影响控制权，符合法规[10][11][12]

股份拍卖 - 拟司法拍卖财信地产3150万股公司股份，占总股本2.86%[2] - 第一次拍卖时间为2026年10月8日10时至10月9日10时[4] - 竞买人过户后六个月内不得减持受让股份[3] 股权变化 - 若拍卖成交过户，财信地产持股降至367420794股，比例降至33.39%[2] 股权现状 - 截至公告披露日，财信地产持股398920794股，占比36.25%[5] - 财信地产累计被质押、冻结股份均为398920794股，占比100%[5] 拍卖状态 - 本次司法拍卖尚处公示阶段，财信集团管理人有权中止或撤回[2] 信息披露 - 公司指定信息披露媒体为《证券时报》等[7]

股东持股 - 智感科技直接持有公司10,010,000股，占总股本9.8921%[3][6] - 武汉聚优直接持有公司3,088,800股，占总股本3.0524%[3][5] - 武汉盖森直接持有公司1,129,700股，占总股本1.1164%[3][5] 减持计划 - 智感科技拟减持不超1,542,635股，占总股本不超1.5245%[3][9] - 武汉聚优拟减持不超1,070,720股，占总股本不超1.0581%[3][8] - 武汉盖森拟减持不超422,415股，占总股本不超0.4174%[3][10] - 减持期间为2026年10月26日～2027年1月25日[9][10] 减持规则 - 智感科技锁定期届满后两年内减持首发前股份，减持价不低于发行价[11] - 员工持股平台锁定期满2年内减持首发前股份，减持价不低于发行价[13] - 智感科技减持前提前3个交易日公告，集中竞价减持提前15个交易日报告备案[12] - 员工持股平台减持前提前3个交易日公告，集中竞价减持提前15个交易日报告备案并公告[14] 其他情况 - 大股东及董监高上市以来未减持股份[7] - 本次拟减持事项与此前承诺一致[16] - 减持计划实施有不确定性，不会导致控制权变更[17]

股东持股情况 - 成正辉持有公司股份23,600,807股，占总股本16.6756%[2][3] - 成正辉及其一致行动人合计持有23,620,572股，占比16.6895%[5] 减持情况 - 成正辉拟于2026年10月20日～2027年1月19日减持不超2,122,937股，不超总股本1.5%[2][7] - 成正辉2025年9月3日 - 9月11日减持2,820,275股，减持比例2%[8] - 前期减持价格248.20元/股，计划披露于2025年8月13日[8] 减持承诺 - 成正辉承诺上市36个月内不转让上市前股份[9] - 锁定期满两年内减持，价格不低于发行价[9][11] - 担任董监高期间，每年转让不超持有总数25%[10] 减持影响及合规性 - 本次减持因自身资金需求，对公司经营无重大影响[7][14] - 本次减持不会导致控制权变更[15] - 本次减持符合规定，将按规实施并披露信息[15]

可转债发行基本信息 - 发行总额100,000.00万元，每张面值100元，共10,000,000张，按面值发行[15][25][26][70][71] - 债券期限自2026年9月23日至2032年9月22日，票面利率逐年递增，到期赎回价110元（含最后一期利息）[27] - 初始转股价格83.96元/股，转股期自2026年9月30日起满六个月后的首个交易日至到期日[30] - 可转换公司债券信用等级为AA，公司主体信用等级为AA[30] 发行时间安排 - 原股东优先配售日与网上申购日同为2026年9月23日（T日），申购时间9:15 - 11:30，13:00 - 15:00[6][32][65][72] - 2026年9月21日（T - 2日）披露《募集说明书》等文件[61] - 2026年9月22日（T - 1日）为股权登记日，当日收市后登记在册原股东可优先配售[33][64][65] - 2026年9月23日（T日）深交所对有效申购配号，每10张配一个申购号[40][80] - 2026年9月24日（T + 1日）公告网上发行中签率并组织摇号抽签[41][81][82] - 2026年9月28日（T + 2日）公布中签结果，投资者需确保资金账户有足额认购资金[7][41][83] 配售与申购规则 - 原股东可按每股配售3.2104元可转债的比例计算可配售金额，即每股配售0.032104张A股可转债[15][65] - 公司可参与优先配售的A股股本为311,484,404股，原股东可优先配售上限约9,999,895张，占发行总额99.9990%[17][36] - 网上发行每个账户最小申购数量10张（1,000元），申购上限1万张（100万元）[38][73] - 当有效申购总量大于网上发行总量时，按摇号中签结果确定配售数量[78] 包销与中止发行 - 发行认购金额不足100,000.00万元的部分由主承销商包销，包销比例原则上不超过30%，最大包销额30,000.00万元[8][35][45][88] - 原股东优先认购和网上投资者申购数量合计不足发行数量70%，或缴款认购数量合计不足70%时，公司及主承销商协商是否中止发行[8][87] 转股相关 - 转股价格调整涉及派送股票股利、转增股本、增发新股、配股、派送现金股利等情况[48] - 转股数量计算方式为Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍[50] - 当公司A股股票在任意连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案，须经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过方可实施[52] 赎回与回售 - 可转债期满后5个交易日内，发行人将按债券面值110%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债[54] - 转股期内满足两种情形之一，公司有权赎回全部或部分未转股可转债[56] - 可转换公司债券最后两个计息年度，若公司A股股票在任何连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人有权回售[57] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺相比出现重大变化被认定改变募集资金用途，持有人享有一次回售权利[59] 其他 - 投资者连续12个月内累计3次中签但未足额缴款，自结算参与人申报其放弃认购次日起6个月内不得参与相关申购[9][41][86] - 本次发行承销商的自营账户不得参与申购[10] - 本次发行可转债不提供担保，存续期间可能增加兑付风险[11] - 本次发行对投资者不收取佣金、过户费和印花税等费用[90] - 公司拟于2026年9月22日举行网上路演[91] - 发行人和主承销商已充分揭示本次发行可能涉及的风险事项[92]

可转债发行 - 本次可转债向原A股股东优先配售，余额网上发行，股权登记日2026年9月16日[4] - 网上投资者中签后需在2026年9月21日确保资金账户有足额认购资金[4][5] - 原股东优先认购和网上申购合计不足发行数量70%或缴款不足70%，公司协商是否中止发行[6] 包销情况 - 发行认购金额不足6.86亿元部分由主承销商包销，包销比例原则上不超30%，最大包销额2.0580亿元[6] 摇号与中签 - 2026年9月18日组织可转债中签摇号仪式[9] - 中签号码共210,322个，每个可认购10张（1,000元）瑞鹄转02[10] 申购限制 - 网上投资者连续十二个月内累计三次中签未足额缴款，六个月内不得参与相关申购[7]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为432986.99万元、456593.01万元、552960.16万元和298654.11万元，扣非归母净利润分别为49875.05万元、33955.01万元、30779.76万元和7871.23万元，呈下滑趋势[19] - 2025 - 2023年归属于上市公司股东的净利润分别为30790.74万元、35328.18万元、51862.60万元[41] - 2026年1 - 6月营业总收入298654.11万元，净利润6780.39万元[155][156] 市场数据 - 2024年中国大陆PCB行业规模达412.13亿美元，同比增长9.0%，2024 - 2029年复合增长率为8.7%[55] - 2024年全球PCB市场产值恢复至735.65亿美元，同比增幅5.8%，预计2029年增至1092.58亿美元，2024 - 2029年年均复合增长率为8.2%[56] - HDI板市场规模预计2029年达212.95亿美元，2024 - 2029年复合增长率为11.2%[56] 可转债发行 - 本次可转债发行总额为100000万元，发行数量为10000000张，每张面值100元[68][69] - 可转换公司债券存续期限为2026年9月23日至2032年9月22日[70] - 初始转股价格为83.96元/股[79] 募投项目 - 公司本次募投项目投资总额为182004.46万元，使用募集资金投资总额为100000万元[13] - 募投项目“高端印制电路板项目”建成并达产后将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能[15] - 募投项目预计建成后每年新增折旧摊销费用最高为12496.61万元[18] 股东与股权 - 截至2026年6月30日，公司前十大股东持股244163170股，占比76.93%[138][139] - 截至2026年6月30日，北电投资为控股股东，持股160000000股，占比50.42%[140] - 截至2026年6月30日，程涌、贺波夫妇合计控制公司68.38%表决权，为共同实际控制人[141] 财务指标 - 2023 - 2026年6月末公司资产负债率分别为44.16%、45.57%、49.79%和50.46%[123] - 2023 - 2026年1 - 6月公司经营活动现金流净额分别为92292.73万元、85011.14万元、25832.39万元和18439.57万元[123] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为21.23%、17.10%、14.27%和11.50%，呈波动下降趋势[22] 分红政策 - 单一年度现金分红不少于当年度可分配利润的10%，最近三年累计现金分红不少于最近三年年均可分配利润的30%[29] - 2023年前三季度每10股派发现金红利6.77元，共派2.1485306121亿元[38] - 2024年度每10股派发现金红利6.03元，共派1.9041630257亿元[39]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为70,158.45万元、96,064.50万元、110,338.54万元和66,660.94万元[59] - 报告期内扣非归母净利润分别为12,869.77万元、16,029.79万元、20,003.11万元和10,033.82万元[59] - 2026年1 - 6月营业收入为666,609,440.51元，2025年度为1,103,385,388.78元[175] - 2026年1 - 6月净利润为100,901,619.62元，2025年度为204,229,980.71元[176] 分红信息 - 2024年以179,425,908股为基数，每10股派发现金红利0.97元[20] - 2025年以179,425,908股为基数，每10股派发现金红利1.14元[20] 可转债发行 - 本次拟发行可转债总额为84,880.00万元[63] - 发行费用（不含增值税）预计913.54万元[75] - 承销期为2026年9月21日至2026年9月30日[74] - 可转债期限为6年，票面利率第一年0.20%，第二年0.40%，第三年0.60%，第四年1.00%，第五年1.50%，第六年1.80%[81][83] - 转股期为2027年3月30日至2032年9月22日，初始转股价格为74.50元/股[84][92] 财务数据 - 报告期内公司经营活动现金流量净额分别为 -9,611.36万元、 -2,931.46万元、 -12,969.72万元和 -10,367.58万元[21] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为47,044.98万元、52,074.22万元、74,476.73万元和87,869.63万元[30] - 2026年6月30日资产总计为4,075,330,425.77元，负债合计为1,908,226,411.11元[172][173] - 2026年1 - 6月经营活动现金流量净额为 -103,675,824.31元[180] 股权结构 - 截至2026年6月30日，公司联合创始人罗珏典、吴明星合计拥有公司29.13%股份的表决权[31] - 截至2026年6月30日，发行人总股本为17,942.59万股，有限售条件股份占33.59%，无限售条件流通股份占66.41%[133] 子公司情况 - 截至募集说明书出具日，发行人拥有7家全资子公司、3家控股子公司、8家参股子公司、1家控股孙公司和3家参股孙公司[140] - 2025年中科天盛营业收入3,421.32万元，净利润994.62万元[141] - 2025年杭州天芯昂光电科技有限公司营业收入6330.82万元，净利润2001.18万元[144] 未来展望 - 防务装备领域对红外产品需求持续旺盛，民用领域新兴产业对红外产品需求快速增长[52][54] - 我国红外相关领域国产化率有望进一步抬升[55] - 公司通过发行可转债将提升关键原材料产能及技术实力，实现全产业链布局[56]

可转债发行 - 本次向不特定对象发行可转债，总额100,000万元，信用等级AA，主体信用等级AA，评级展望稳定，不设担保[9][10][72][113] - 存续期限6年，自2026年9月23日至2032年9月22日，每年付息一次，到期还本和最后一年利息[74][76] - 初始转股价格83.96元/股，转股期自2026年9月30日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[80][83] - 原股东优先配售，按每股配售3.2104元可转债比例计算可配售金额，可优先配售上限约9999895张，占发行总额99.9990%[100] - 发行费用922.98万元，扣除后全部用于高端印制电路板项目，发行方案有效期12个月[120][129][114] 业绩数据 - 报告期内营业收入分别为432986.99万元、456593.01万元、552960.16万元和298654.11万元，扣非归母净利润分别为49875.05万元、33955.01万元、30779.76万元和7871.23万元[20][147] - 2025年Q4和2026年Q1扣非归母净利润环比分别下降56.19%和53.43%，2026年Q2环比上升247.35%[20][147] - 报告期内主营业务毛利率分别为21.23%、17.10%、14.27%和11.50%[23][149] - 报告期内境外销售收入分别为249677.15万元、269543.58万元、309692.86万元和143746.52万元，占主营业务收入比例分别为61.88%、63.75%、61.21%和53.76%[24][152] 募投项目 - 高端印制电路板项目投资总额182,004.46万元，使用募集资金100,000万元[14][142] - 项目建成达产后形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能[16][143] - 预计建成后每年新增折旧摊销最高12496.61万元，完全达产前占营收最高2.24%、净利润最高35.20%，达产后占营收最高1.82%、净利润最高22.45%[19][146] 原材料价格 - 2024 - 2026年1 - 6月，LME铜现货平均结算价同比分别上涨7.89%、8.73%和38.73%，上海金交所现货黄金均价同比分别上涨23.85%、43.13%和43.72%[22][148] - 2024 - 2026年1 - 6月，铜类原材料占产品销售成本比例分别为39.12%、38.19%和38.36%，金盐占比分别为3.73%、5.51%和5.91%[22][148] 股东情况 - 截至2026年6月30日，公司控股股东为深圳市北电投资有限公司，持股160,000,000股，占比50.42%[178][190] - 程涌、贺波夫妇合计控制68.38%表决权，贺波直接持股质押比例31.88%，占总股本4.22%[191][197] 其他 - 2026年1月20日向激励对象首次授予股票期权852万份，行权价格28.30元/份，2026 - 2028年预计摊销费用合计10080.95万元[26][156] - 公司采取现金、股票或二者结合方式分配股利，现金分红优先，单一年度现金分配不少于当年度可分配利润10%，最近三年累计不少于年均可分配利润30%[29][30]