投资组合构成与表现 - 投资组合总值为12.873亿美元，其中优先留置权担保债务占45%（5.824亿美元），美国政府证券占10%（1.248亿美元），次级留置权担保债务占1%（1820万美元），次级债务占16%（2.012亿美元），优先股和普通股占28%（3.607亿美元）[7] - 债务投资组合的加权平均收益率为11.0%，其中91%为浮动利率投资，9%为固定利率投资[2][7] - 截至2025年9月30日，有4家投资组合公司处于非应计状态，按成本计算占投资组合的1.3%，按公允价值计算占0.1%[7] - 投资组合净未实现增值为5040万美元[7][22] - 联营基金PSLF的投资组合总值为12.659亿美元，包含109家公司，加权平均收益率为10.1%[12][13] 投资活动 - 2025财年第四季度投资购买额为1.864亿美元（加权平均收益率9.3%），全年投资购买额为7.466亿美元（加权平均收益率10.2%）[2][9] - 2025财年第四季度投资出售和还款额为6140万美元，全年为8.104亿美元[2][9] 收入和利润 - 2025财年第四季度净投资收入为983万美元（每股0.15美元），全年净投资收入为4605.1万美元（每股0.71美元）[2][20] - 公司2025财年总投资收入为1.224亿美元，较2024财年的1.438亿美元下降14.9%[36] - 净投资收入为9,832千美元，相比上一期间14,415千美元下降约31.8%[37] - 每普通股净投资收入为0.15美元[37] 成本和费用 - 公司2025财年债务利息和费用支出为4132万美元，较2024财年的4519万美元下降8.6%[36] - 基本管理费为4,005千美元，相比上一期间4,297千美元下降约6.8%[37] - 激励费为2,086千美元，相比上一期间3,057千美元下降约31.8%[37] 净资产与资产状况 - 公司净资产为4.64亿美元，每股净资产为7.11美元，较上季度下降3.4%[2] - 截至2025年9月30日，公司总资产为13.495亿美元，较2024年同期的13.891亿美元下降2.9%[33][34] - 截至2025年9月30日，公司每股净资产（NAV）为7.11美元，较2024年同期的7.56美元下降6.0%[34] - 公司2025财年净资产运营结果（Net Assets from Operations）为3270万美元，较2024财年的4890万美元下降33.1%[24] 现金流与流动性 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为5180万美元，较2024年同期的4990万美元增长3.8%[27] - 截至2025年9月30日，Truist信贷额度项下未使用的借款能力为7350万美元，较2024年同期的1350万美元大幅增加444.4%[26] - 2025财年运营活动提供的现金为1.048亿美元，而2024财年运营活动使用的现金为1.724亿美元[28][29] - 截至2025年9月30日，Truist信贷额度未偿借款为4.265亿美元，加权平均利率为6.5%，低于2024年同期的4.615亿美元和7.2%的利率[26] 股息分配 - 2025财年第四季度宣布每股股息为0.24美元，全年为0.96美元，高于核心净投资收入每股0.71美元[2] - 2025财年每股股息为0.96美元，总派息额为6270万美元，较2024财年的每股0.88美元和总派息5740万美元有所增长[30] 投资损益 - 非控制非关联投资的净已实现损失为30,514千美元[37] - 非控制及控制关联投资的净已实现损失为21,946千美元[37] - 非控制非关联投资的未实现价值净变动为折旧9,862千美元[37] - 非控制及控制关联投资的未实现价值净变动为增值29,363千美元[37] - 投资和债务的净已实现及未实现损失为10,796千美元[37] - 运营导致的净资产净增加额为964千美元[37]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年第四季度，公司净投资收入为2750万美元（每股0.28美元）；全年净投资收入为1.072亿美元（每股1.16美元）[2][18] - 2025财年第四季度，公司投资收入为6900万美元，全年为2.614亿美元，增长主要源于债务组合规模扩大[16] - 2025财年，公司总投资收入为2.614亿美元，净投资收入为1.0715亿美元，每股净投资收入为1.16美元[37][38] - 2025财年，公司运营导致的净资产增加额为6637万美元，每股增加0.72美元[38] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年第四季度，公司费用总额为4140万美元，全年为1.543亿美元，增长主要源于借款利息及管理费增加[17] 投资组合表现 - 截至2025年9月30日，公司投资组合总额为27.733亿美元，其中第一留置权担保债务为25.136亿美元[7] - 截至2025年9月30日，债务投资的加权平均收益率为10.2%[2][7] - 截至2025年9月30日，公司投资组合中仅有0.4%（成本基础）和0.2%（公允价值基础）的资产处于非应计状态[7] - 截至2025年9月30日，公司投资组合的净未实现折旧为4610万美元[7][20] - 截至2025年9月30日，合资公司PSSL的投资组合总额为10.846亿美元，债务投资加权平均收益率为10.1%[12] 投资活动 - 2025财年第四季度，公司投资活动购买额为6.33亿美元，销售额及还款额为2.562亿美元；全年购买额为17.413亿美元，销售额及还款额为9.257亿美元[2][9] 资本结构与融资 - 截至2025年9月30日年度，公司债务加权平均成本为6.8%，较上年同期的8.5%下降170个基点[24] - 截至2025年9月30日，公司信贷额度未使用借款能力为3410万美元，较上年同期的1.921亿美元大幅减少[24] - 2025财年，公司通过ATM计划发行21,638,000股普通股，平均价格每股11.34美元，募集净资金2.448亿美元[26][27] - 2025财年，公司经营活动现金净流出7.206亿美元，融资活动现金净流入7.312亿美元[28] 资产与负债状况 - 截至2025年9月30日，公司GAAP每股净资产值为10.83美元，较上季度下降1.2%[2] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.227亿美元，较上年同期的1.121亿美元增长9.5%[25] - 截至2025年9月30日，公司总资产公允价值为27.733亿美元，较上年同期的19.835亿美元增长39.8%[36] - 截至2025年9月30日，公司负债总额为18.392亿美元，净资产为10.745亿美元，每股净资产（NAV）为10.83美元[36] 股东回报 - 2025财年，公司宣布每股分红1.23美元，总计分红1.139亿美元，较2024财年的8060万美元增长41.3%[30] 公司背景与业务 - PennantPark Investment Advisers, LLC管理的可投资资本（含潜在杠杆）约为100亿美元[40] - 公司自2007年成立以来，专注于为私募股权公司及其投资组合公司以及其他中型市场借款人提供融资解决方案[40] - 公司总部位于迈阿密，并在纽约、芝加哥、休斯顿、洛杉矶、阿姆斯特丹和苏黎世设有办事处[40] 前瞻性陈述与风险提示 - 公司提醒，新闻稿中可能包含受《1995年私人证券诉讼改革法案》界定的“前瞻性陈述”[41] - 根据经修订的《1933年证券法》第27A(b)(2)(B)条和《1934年证券交易法》第21E(b)(2)(B)条，针对根据《交易法》提交的定期报告中的前瞻性陈述，“安全港”条款不适用[41] - 所有非历史事实的陈述均为前瞻性陈述，不保证未来业绩，并涉及许多风险和不确定性[41] - 实际结果可能因多种因素而与前瞻性陈述存在重大差异[41] - 公司使用“预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“寻求”、“计划”、“估计”及类似表述来识别前瞻性陈述[42] - 前瞻性陈述基于当前可获得的运营、财务和竞争信息，并受各种风险和不确定性影响，可能导致实际结果与历史经验和当前预期存在重大差异[42] - 所提供信息基于现行税法，未来可能发生变化，公司不对因应用所提供信息或任何其他来源信息而导致的任何直接或附带损失负责[43]

第四财季及全年收入表现 - 第四财季收入为6.18亿美元，净亏损1900万美元，调整后税息折旧及摊销前利润为4900万美元[2] - 第四财季收入较2024财年同期的5.65亿美元有所增长[2] - 截至2025年9月27日的季度总营收为6.18457亿美元，同比增长9.5%（对比2024年同期的5.64566亿美元）[20] - 2025财年全年收入为22.47亿美元，同比增长26%[3] - 截至2025年9月27日的财年总营收为22.46922亿美元，同比增长25.7%（对比2024财年的17.88179亿美元）[20] 第四财季及全年利润与亏损 - 2025财年全年净亏损9100万美元，调整后税息折旧及摊销前利润为1.47亿美元[3] - 第四财季业绩由净收入1600万美元转为净亏损1900万美元[2] - 截至2025年9月27日的季度GAAP运营亏损为2176.2万美元[20] - 全年净亏损为9103.2万美元，相比上年同期的净亏损8467.2万美元有所扩大[30] 成本和费用 - 截至2025年9月27日的季度研发费用为5873.2万美元，同比增长46.4%（对比2024年同期的4013万美元）[20] - 截至2025年9月27日的季度股权激励费用为5385.2万美元[23] - 全年股权激励费用为1.84亿美元，相比上年的1.12亿美元增长64.2%[30] 现金流表现 - 第四财季现金及现金等价物环比增加4.67亿美元，总额达12.45亿美元[2] - 截至2025年9月27日的季度运营现金流为5.3068亿美元，自由现金流为4.94434亿美元[24] - 全年经营活动产生净现金8.67亿美元，相比上年同期的经营现金净流出5807.7万美元有显著改善[30] - 第四季度经营活动产生净现金5.31亿美元，相比上一季度的经营现金净流出1.38亿美元大幅改善[30] 管理层业绩指引 - 公司预计2026财年第一季度收入在6.1亿至6.3亿美元之间[4] - 公司预计2026财年第一季度调整后税息折旧及摊销前利润在4900万至5300万美元之间[4] 其他财务数据 - 截至2025年9月27日的季度GAAP毛利润为1.27121亿美元，毛利率为20.6%[23] - 截至2025年9月27日的季度调整后毛利润为1.36839亿美元，调整后毛利率为22.1%[23] - 截至2025年9月27日的季度调整后税息折旧及摊销前利润为4944.2万美元，环比增长8.9%（对比上一季度的4539.4万美元）[23] - 截至2025年9月27日，公司已发行普通股总数为5.90888439亿股[26] - 总资产增长52.1%，从15.79亿美元增至24.01亿美元[28] - 现金及现金等价物大幅增长71.2%，从7.27亿美元增至12.45亿美元[28] - 递延收入增长79.7%，从6.76亿美元增至12.42亿美元[28] - 存货增长54.9%，从1.06亿美元增至1.64亿美元[28] - 无形资产净额从366.4万美元激增至7914.9万美元[28] - 全年资本支出和软件研发资本化为7903万美元[30]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2025财年第四季度净销售额为9.95亿美元，同比增长16%；全年净销售额为36亿美元，同比增长7%[5][9] - 2025财年第四季度净销售额为9.95亿美元，同比增长16.5%[26] - 2025财年全年净销售额为35.67亿美元，同比增长7.3%[26] - 公司2025财年第四季度净利润为1.38亿美元，同比增长66%；全年净利润为4.42亿美元，同比增长19%[5][9] - 2025财年公司按美国通用会计准则计算的净利润为4.421亿美元，调整后净利润为4.236亿美元，调整后每股收益为6.89美元[32] - 公司2025财年第四季度调整后每股收益为2.09美元，同比增长48%；全年调整后每股收益为6.89美元，同比增长13%[5][9] - 2025财年第四季度摊薄后每股收益为2.23美元，同比增长64.0%[26] - 2025财年全年摊薄后每股收益为7.19美元，同比增长19.6%[26] - 2025财年公司调整后息税前利润为5.562亿美元，较2024财年的5.036亿美元增长10.4%[38] - 2025财年公司调整后税息折旧及摊销前利润为6.695亿美元，较2024财年的6.198亿美元增长8.0%[41] - 2025财年第四季度公司调整后税息折旧及摊销前利润为2.047亿美元，较2024年同期的1.468亿美元增长39.5%[40] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 公司2025财年经营活动产生的净现金流为4.71亿美元，同比增长7%；自由现金流为3.4亿美元，同比下降1%[5][9] - 2025财年全年经营活动现金流为4.71亿美元，同比增长7.3%[29] - 2025财年全年资本支出为1.31亿美元，同比增长36.0%[29] - 2025财年公司自由现金流为3.404亿美元，与2024财年的3.428亿美元基本持平[45] - 2025财年第四季度公司自由现金流为1.809亿美元，较2024年同期的1.177亿美元增长53.7%[44] 各条业务线表现：航空航天部门 - 航空航天部门2025财年销售额为23.13亿美元，同比增长14%；部门利润为5.07亿美元，利润率21.9%，提升290个基点[11][12] - 2025财年第四季度航空业务销售额为6.61亿美元，占总额66.4%，同比增长19.6%[30] - 2025财年第四季度航空业务利润率提升至24.4%，同比增加520个基点[30] 各条业务线表现：工业部门 - 工业部门2025财年销售额为12.54亿美元，同比下降3.2%；部门利润为1.83亿美元，利润率14.6%，下降310个基点[13][14] - 2025财年第四季度工业业务销售额为3.34亿美元，同比增长10.7%，利润率为14.6%[30] 财务数据关键指标变化：税率 - 公司2025财年有效所得税率为15.2%，同比下降260个基点；调整后有效所得税率为17.7%，同比下降30个基点[9] - 2025财年第四季度公司调整后有效所得税率为22.3%，高于2024年同期的18.4%[33] - 2025财年公司调整后有效所得税率为17.7%，略低于2024财年的18.0%[36] - 德国企业所得税率下调对2025财年净利润产生1339.2万美元的负面影响[32] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为3.27亿美元，总债务为7.02亿美元[27][28] 管理层讨论和指引：公司整体 - 公司2026财年业绩指引：预计销售额增长7%至12%，每股收益7.50美元至8.00美元，自由现金流3亿至3.5亿美元[18] - 公司无法提供FY26自由现金流指引与经营活动净现金流的调节信息，主要原因是资本支出的时间存在不确定性[48] 管理层讨论和指引：业务分部 - 公司2026财年分部指引：航空航天部门销售额预计增长9%至15%，利润率22%至23%；工业部门销售额预计增长5%至9%，利润率14.5%至15.5%[19] 其他重要事项：公司行动与费用 - 公司董事会授权了一项新的为期三年、总额18亿美元的股票回购计划[8] - 2025财年公司发生产品线合理化调整费用2052.4万美元，以及特定过时和多余库存费用653.6万美元[32][43] 其他重要事项：信息披露 - 公司计划继续使用其投资者关系网站和Facebook页面披露重要的非公开信息并履行Regulation FD下的披露义务[48]

收入和利润表现 - 第三季度销售额为1.537亿美元，同比增长6%，同店销售额增长10%[3] - 前三季度销售额为4.968亿美元，同比增长2%，同店销售额增长6%[4] - 第三季度净亏损为520万美元，较去年同期的1510万美元净亏损大幅收窄，每股亏损从0.79美元改善至0.28美元[2] - 前三季度净利润为500万美元，去年同期为净亏损400万美元[4] - 第三季度总营收为1.554亿美元，税前亏损为635万美元[11] 毛利率变化 - 第三季度毛利率从去年同期的28.8%提升至32.0%，主要得益于货运、分销、采购和占用成本占销售额比重下降[5] - 前三季度毛利率从33.3%提升至34.5%[6] 成本和费用变化 - 第三季度SG&A费用占销售额比重从40.0%降至37.1%，SG&A费用为5700万美元，较去年减少90万美元[5] - 前三季度SG&A费用占销售额比重从35.5%降至34.2%，SG&A费用为1.697亿美元，较去年1.728亿美元有所下降[6] 门店运营情况 - 公司年内关闭16家门店，截至2025年11月1日，门店总数为1101家，去年同期为1167家[7]

收入和利润（同比变化） - 2025财年净销售额及其他营业收入为37.13亿美元，比2024财年的39.94亿美元减少2.81亿美元，主要由于补强材料业务销量下降（1.25亿美元）以及两个业务部门的价格和产品组合不利（合计1.6亿美元）[186] - 2025财年毛利润为9.4亿美元，较2024财年的9.6亿美元减少2000万美元，主要受补强材料业务销量下降影响，部分被高性能化学品业务销量增长所抵消[186] [187] - 公司2025财年归属于卡博特公司的净收入为3.31亿美元（稀释后每股收益6.02美元），较2024财年的3.80亿美元（稀释后每股收益6.72美元）下降[196] 成本和费用（同比变化） - 2025财年销售和管理费用为2.6亿美元，相比2024财年的2.83亿美元有所减少[187] - 销售和管理费用在2025财年下降2300万美元，主要得益于成本管理[188] - 研发和技术费用在2025财年为5900万美元，较2024财年的6300万美元下降400万美元[188] 各业务线表现 - 增强材料业务2025财年销售额为23.41亿美元，较2024财年的26.10亿美元下降2.69亿美元，主要因销量和价格产品组合不利[202] - 高性能化学品业务2025财年销售额为12.50亿美元，与2024财年持平，但EBIT从1.64亿美元增至1.94亿美元，增长3000万美元[204][205] - 补强材料业务的长期需求受全球车辆行驶里程、轮胎产量、汽车制造量、供应链库存水平及对高性能轮胎和电动汽车需求等因素驱动[183] - 高性能化学品业务的长期需求受建筑和基础设施、汽车（包括电动汽车电池）、电子、喷墨打印和消费品行业驱动[184] 利息、税项及其他财务数据 - 利息和股息收入在2025财年为2700万美元，较2024财年的3200万美元下降500万美元，主要因利率下降[189] - 利息费用在2025财年为7600万美元，较2024财年的8100万美元下降500万美元，主要因短期借款利率下降[189] - 其他费用在2025财年为700万美元，较2024财年的3600万美元下降2900万美元，主要因阿根廷外币损失减少[190] - 公司2025财年有效税率从2024财年的21%上升至35%，而运营税率相对稳定，分别为27%和26%[191] - 2025财年因外币折算，部门EBIT总计增加1000万美元；2024财年则因外币走弱而减少500万美元[238] 现金流量 - 2025财年经营活动产生的现金流量为6.65亿美元，较2024财年的6.92亿美元下降3.9%[214] - 2025财年投资活动使用的现金流量为2.98亿美元，较2024财年的2.35亿美元增长26.8%，主要由于2.74亿美元的资本支出[217] - 2025财年融资活动使用的现金流量为3.36亿美元，较2024财年的4.15亿美元减少19.0%，主要包括1.68亿美元的普通股回购[220] 资本支出、债务与股东回报 - 2025财年资本支出为2.74亿美元，2026财年预计资本支出在2亿至2.5亿美元之间[217][219] - 截至2025年9月30日，公司根据欧元信贷协议的未偿还借款为1.3亿美元，商业票据未偿还余额为600万美元[211] - 长期债务中2.5亿美元、票面利率3.4%的注册票据将于2026年9月到期，公司计划在到期前进行再融资[222] - 截至2025年9月30日，未偿长期总债务中2.6亿美元为流动债务，固定利率长期债务的加权平均利率为4.29%[222] - 2025财年公司回购约180万股普通股，总成本1.56亿美元；2024财年回购约170万股，成本1.59亿美元[223] - 2025财年向普通股股东支付的现金股息为每股1.76美元，总计9600万美元；2024财年为每股1.66美元，总计9300万美元[224] 流动性状况 - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物2.58亿美元，并拥有12亿美元的循环信贷额度[207] 管理层讨论和指引 - 公司运营收入（税前及权益法投资收益前）在2025财年相比2024财年有所增加，主要得益于阿根廷政府控制货币贬值造成的损失减少以及高性能化学品部门EBIT增长[185] 会计政策与关键假设 - 公司为呼吸器诉讼索赔计提了重大准备金，该估计基于当前事实和情况，但可能因未来索赔数量、解决成本、法律结果等多种因素变化而发生重大调整[171] - 商誉减值测试涉及重大假设，包括贴现率、预测的息税前利润、市场倍数和增长率，这些前瞻性假设可能受未来经济和市场条件影响[172] [173] - 递延所得税资产的可实现性评估基于客观证据，若存在连续三年税前亏损等负面证据，则需计提估值备抵[168] [169] - 公司使用非GAAP财务指标"部门EBIT"来评估各业务部门的运营业绩，该指标排除了某些项目和其他未分配项目[180] [181]

财务数据关键指标变化：收入 - 2025年第三季度营收为5410万欧元，前九个月营收为5630万欧元，较2024年同期分别下降4.398亿欧元和4.644亿欧元，降幅均为89%[12] - 2025年第三季度营收为5413.4万欧元，同比2024年第三季度的4.939亿欧元大幅下降89.0%[30] - 2025年前九个月营收为5627.2万欧元，同比2024年同期的5.207亿欧元下降89.2%[30] 财务数据关键指标变化：利润与每股收益 - 2025年第三季度营业利润为3.102亿欧元，前九个月为1.937亿欧元，主要受美国和解协议产生的3.7亿美元（约合3.7亿欧元）一次性正面效应影响[17] - 2025年第三季度净收入为2.732亿欧元，前九个月为1.616亿欧元[19] - 2025年第三季度基本和稀释后每股收益为1.21欧元，前九个月分别为0.72欧元和0.71欧元[21] - 2025年第三季度其他经营收入高达3.204亿欧元，主要推动了当季3.102亿欧元的营业利润[30] - 2025年前九个月净利润为1.616亿欧元，较2024年同期的1.949亿欧元下降17.1%[30] - 2025年第三季度基本每股收益为1.21欧元，低于2024年同期的1.51欧元[30] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年前九个月经营活动产生的现金流量净额为-5357.5万欧元，而2024年同期为净流入1.684亿欧元[33] - 2025年前九个月营运资本变动导致现金流出4.106亿欧元，主要源于预付费用及其他资产的大幅增加[33] 各条业务线表现：合作与授权收入 - 2025年前九个月，公司从GSK获得4330万欧元收入，从BioNTech获得1110万欧元收入，从CRISPR Therapeutics获得180万欧元收入[15] - 2025年第三季度，公司根据与GSK许可协议的首次修订确认了5000万美元（约合5000万欧元）收入，并根据与BioNTech和Pfizer的美国许可协议确认了1110万欧元特许权使用费收入[14] 管理层讨论和指引 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为4.161亿欧元，预计现金可使用至2028年[3][7] 其他重要事项：监管与交易进展 - 与BioNTech的交易获得德国联邦卡特尔办公室批准，公开换股要约期于2025年10月21日开始，预计于2025年12月3日结束[3][8] - 公司收到欧洲药品管理局关于CVHNLC（鳞状非小细胞肺癌）候选药物的临床试验申请许可[3][8] 其他重要事项：负债与资产变动 - 负债方面，其他负债增加，其中包含2025年8月确认的与美国和解相关的1.209亿欧元增值税[11] - 截至2025年9月30日，公司总资产为11.386亿欧元，较2024年底的8.028亿欧元增长41.8%[32] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为4.161亿欧元，较2024年底的4.817亿欧元下降13.6%[32] - 公司股东权益从2024年底的6.966亿欧元增长至2025年9月30日的8.712亿欧元，增幅为25.1%[32]

Luxembourg, November 24, 2025— Corporación América Airports S.A. (NYSE: CAAP), ("CAAP" or the "Company") one of the leading private airport operators in the world, reported today its unaudited, consolidated results for the three and nine-month periods ended September 30, 2025. Financial results are expressed in millions of U.S. dollars and are prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) as issued by the International Accounting Standards Board ("IASB"). Commencing 3Q18, th ...

收入和利润表现（同比） - 2025年第三季度（截至9月30日）收入为57.966亿元人民币（8.143亿美元），同比增长28.2%[12] - 2025年第三季度调整后营业利润为10.223亿元人民币（1.436亿美元），同比增长14.8%，调整后营业利润率为17.6%[12] - 2025年前九个月收入为151.898亿元人民币（21.337亿美元），同比增长23.7%[14] - 2025年前九个月调整后净利润为20.455亿元人民币（2.873亿美元），同比增长6.1%[14] - 第三季度营收为57.97亿元人民币（8.14亿美元），同比增长28.2%[88] - 前三季度营收为151.90亿元人民币（21.34亿美元），同比增长23.7%[88] - 2025年第三季度公司总营收为57.97亿元人民币，同比增长28.2%[102] - 2025年前九个月公司总营收为151.90亿元人民币，同比增长23.7%[102] 净利润和调整后净利润 - 季度调整后净利润同比增长11.7%至7.668亿元人民币，调整后净利润率为13.2%[40][41] - 前三季度调整后净利润为20.455亿元人民币，调整后净利润率为13.5%[58][59] - 第三季度净利润为4.43亿元人民币（6226万美元），同比下降31.6%[88] - 前三季度净利润为13.49亿元人民币（1.90亿美元），同比下降26.1%[88] - 第三季度调整后净利润为7.66亿元人民币（1.08亿美元），调整后净利率为13.2%[96] - 前三季度调整后净利润为20.45亿元人民币（2.87亿美元），调整后净利率为13.5%[96] 成本和费用（同比） - 公司季度销售成本增长28.6%至32.066亿元人民币，毛利率为44.7%，同比略降0.2个百分点[29][31] - 销售及分销费用同比增长43.5%至14.299亿元人民币，主要由于对直营店的投资，截至2025年9月30日直营店总数达700家[32] 各业务线表现 - 2025年第三季度MINISO品牌在中国大陆的同店GMV实现高单位数增长[12] - TOP TOY品牌在2025年第三季度收入同比增长111.4%[12] - 名创优品品牌季度收入同比增长22.9%至52.215亿元人民币，其中海外市场收入增长27.7%，贡献占比达44.3%[25] - TOP TOY品牌季度收入同比大幅增长111.4%至5.745亿元人民币[26] - 前三季度总收入同比增长23.7%至151.898亿元人民币，名创优品品牌收入增长19.8%[43][44] - 2025年第三季度MINISO品牌海外营收为23.12亿元人民币，同比增长27.7%[102] - 2025年前九个月TOP TOY品牌营收为13.17亿元人民币，同比增长87.9%[102] 门店网络扩张 - 截至2025年9月30日，集团全球门店总数达8,138家，较去年同期净增718家，MINISO品牌门店达7,831家[17] - 截至2025年9月30日，公司在中国大陆门店总数达4,407家，净增157家[104] - 截至2025年9月30日，公司海外门店总数达3,424家，净增488家[106] 现金流状况 - 2025年第三季度经营活动产生的净现金为12.996亿元人民币（1.826亿美元），经营现金流与调整后净利润比率为1.7[14][22] - 前三季度经营活动现金流为23.138亿元人民币，资本开支为7.65亿元人民币，自由现金流为15.488亿元人民币[65] 现金及负债状况 - 截至2025年9月30日，现金状况为77.662亿元人民币（10.909亿美元）[17] - 截至2025年9月30日，公司现金状况（包括现金及等价物等）为77.662亿元人民币[64] - 公司总负债从2024年12月31日的77.646亿人民币上升至2025年9月30日的178.410亿人民币，增幅约129.8%[84][86] - 非流动负债中的贷款及借款从2024年12月31日的431万人民币大幅增加至2025年9月30日的56.223亿人民币[84] 调整后EBITDA - 前三季度经调整EBITDA同比增长14.0%至35.406亿元人民币，经调整EBITDA利润率为23.3%[60][61] - 2025年第三季度调整后EBITDA为13.54亿元人民币，调整后EBITDA利润率为23.4%[98] - 2025年前九个月调整后EBITDA为35.41亿元人民币，调整后EBITDA利润率为23.3%[98] 其他财务数据 - 第三季度调整后运营利润为10.22亿元人民币（1.44亿美元），调整后运营利润率为17.6%[92] - 第三季度每股基本收益为0.36元人民币（0.05美元），同比下降30.8%[88] - 第三季度调整后每股基本收益为0.62元人民币（0.09美元）[96] - 第三季度有效税率为33.9%，调整后有效税率为22.8%[94] - 2025年第三季度与权益挂钩证券相关的利息费用为5110万元人民币，其中非现金部分为4620万元人民币[100] - 2025年前九个月与权益挂钩证券相关的利息费用为1.41亿元人民币，其中非现金部分为1.27亿元人民币[99] 资产变动 - 总资产从2024年12月31日的181.201亿人民币增长至2025年9月30日的286.688亿人民币，增幅约58.2%[82][86] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的63.281亿人民币减少至2025年9月30日的30.991亿人民币，降幅约51.0%[82] - 存货从2024年12月31日的27.504亿人民币增加至2025年9月30日的32.877亿人民币，增幅约19.5%[82] - 归属于公司股东的权益从2024年12月31日的103.150亿人民币增长至2025年9月30日的107.436亿人民币，增幅约4.2%[84] - 使用权资产从2024年12月31日的41.721亿人民币增加至2025年9月30日的50.085亿人民币，增幅约20.0%[82] - 金融衍生品资产从2024年12月31日的0增加至2025年9月30日的11.089亿人民币[82] 运营指标与指引 - 2025年10月，MINISO中国大陆的初步估算同店GMV实现低双位数增长[23] - 汇率换算基准为1美元兑7.1190人民币（截至2025年9月30日）[72]

收入和利润（同比环比） - 2025年前九个月公司实现收入877,669美元，主要来自HPT许可协议和体育场活动[153][155] - 2025年第三季度收入为378,099美元，成本为72,594美元，季度毛利率高达80.8%[157] - 2025年前九个月公司毛利率为60.8%，毛利为533,981美元，收入成本为343,688美元[153][155] - 2025年前九个月公司净亏损为1,410,286美元，主要由与直接上市相关的1,193,841美元专业费用驱动[153][155] - 2025年第三季度净亏损为496,209美元，较2024年同期500,413美元略有改善，亏损收窄1%[157] - 公司2025年前九个月净亏损为141.03万美元，相比2024年同期的88.51万美元增加59.3%[164][165] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年前九个月运营现金流出增加主要与S-1表格申报及直接上市准备相关的专业费用有关[164] - 公司2025年前九个月应付账款因专业费用和销售成本增加123.22万美元[164] 现金流表现 - 公司2025年前九个月经营活动净现金流出为150.1万美元，相比2024年同期的18.59万美元大幅增加[163][164] - 公司2025年前九个月融资活动净现金流入为156.52万美元，主要来自关联方预付股款134.14万美元及可转换票据92万美元[163][166] - 公司2025年前九个月现金净增加6.41万美元，而2024年同期为净减少1.43万美元[163] - 截至2025年9月30日，公司现金仅为64,540美元，营运资本赤字高达4,171,735美元，持续经营能力存在重大疑问[159] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为2,822,839美元[159] 融资活动与安排 - 公司与Yorkville签订备用股权购买协议(SEPA)，总承诺金额为3000万美元[122] - Yorkville通过可转换票据提供总额300万美元的预付款，分三批支付：50万美元（2025年5月22日）、50万美元（2025年7月2日）和200万美元（2025年11月4日）[125] - 可转换票据年利率为8%，违约情况下增至18%，到期日为2026年5月20日[126] - 根据纳斯达克规则，公司向Yorkville发行的股份不得超过SEPA签署时已发行普通股的19.99%（即交易所上限）[129] - 公司于2025年5月与第三方达成融资安排，后者将购买最多3000万美元普通股，其中已收到预付垫款100万美元[161] - Sportech同意在2025年至2027年间提供高达1000万美元资金支持公司运营[154] - 公司获得Sportech承诺，若成功在美直接上市，将在2025至2027年间提供最高1000万美元资金支持[161] 资本市场与公司结构 - 公司于2025年10月31日完成纳斯达克直接上市，股票代码"NOMA"[120] - 公司将授权股本总数从10亿股减少至1亿股，其中A类普通股从8亿股减至8000万股，C类普通股从7500万股减至0股[134] 业务发展与合作 - 公司与Cádiz CF签订为期3年的框架协议，可续签并可提前60天通知终止[119] - 公司与Cádiz CF签订为期10年的体育场协议，获得Mirandilla体育场使用权，无固定最低付款额[145][154] - 公司于2025年1月与Cádiz CF签订为期3年的框架协议，整合培训方法并协调国际球员注册[151] - 公司获得高性能训练计划(HPT)独家授权，自2022年启动以来已有约700名运动员参加[140] 重大项目与计划 - 公司计划建设Sportech City，面积约11万平方米，包含可容纳超4万人的场馆，截至2025年9月30日已支付租赁押金152.462万美元[135] - Sportech City建设计划于2026年开始，预计2030年左右完工，但公司目前尚无所需资金[139]