股票与上市 - 2026年2月17日公司进行1拆54的正向股票拆分[7] - 公司拟公开发行5666666股普通股，预计发行价14 - 16美元，假设15美元/股[10] - 公司已向纳斯达克申请上市，股票代码为“TKVA”[10] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多850000股普通股[14][69] - 若承销商全额行使选择权，承销折扣和佣金达6842500美元，公司额外收益11857500美元（假设发行价15美元/股）[14] - 本次发行后流通股为62538712股（行使超额配售权则为63388712股）[69] - 公司将向承销商代表发行补偿认股权证，可购买发行股份总数的3%[69] - 截至2025年12月31日，公司流通普通股为54607500股[70] 产品研发 - 公司专注开发和商业化用于治疗实体瘤的新型免疫疗法药物，主打项目为Saltikva[32] - Saltikva是经基因改造的减毒鼠伤寒沙门氏菌菌株，可表达人白细胞介素 - 2[32] - Saltikva正在开展针对IV期转移性胰腺癌的3期临床试验[33] - 2022年5月Saltikva获FDA授予的IV期胰腺癌孤儿药和快速通道认定，2025年11月获骨肉瘤孤儿药认定[34] - Saltikva的知识产权专利包括三个专利家族[34] - Saltikva与化疗联合治疗转移性胰腺导管腺癌的客观缓解率为70%，而标准一线方案历史客观缓解率约23 - 32%[60] - 公司对Saltikva的内部溢价定价评估为每位患者每年约10万美元[61] 市场数据 - 美国每年约有6.4万例胰腺癌新病例，全球约有50万例，2025年美国约有67,440例胰腺癌病例和51,980例死亡病例[37][44] - 确诊时约51%的胰腺癌病例为转移性（IV期），腺癌约占病例的85%[44] - IV期转移性胰腺癌患者采用GEM/nab - PTX、FOLFIRINOX或NALIRIFOX方案治疗的中位总生存期分别为10.4、11.7、11.7个月[41] - 美国每年约有1000例骨肉瘤新病例，全球约有26,000例，当前治疗方案5年生存率为60 - 70%，有转移或复发患者5年生存率仅20%[47] - 美国每年约有15万例结直肠癌新病例，约6 - 9万人需治疗转移性结直肠癌[49] 未来计划 - 公司计划开展Saltikva治疗IV期转移性胰腺癌的3期随机、安慰剂对照试验，预计两年内完成患者招募，两年后可能有中期结果[45] - 公司将推进Saltikva治疗骨肉瘤和转移性结直肠癌的2期项目，并计划与合作伙伴进行后续3期试验和商业化[54] - 公司战略包括推进Saltikva获批、拓展市场、开展临床前研究及考虑资产收购[53][55][56] 公司情况 - 公司成立于2017年7月，2021年11月转为特拉华州公司并更名[63] - 公司与明尼苏达大学共同拥有Salspera Technologies，公司持股92%，大学持股8%[64] - 公司作为新兴成长公司，直到报告年收入达12.35亿美元等情况发生前可享受豁免[65] - 公司作为较小报告公司，在特定条件下可利用规模披露[67] 风险因素 - 公司业务成功依赖候选产品开发和商业化，但可能多年无法实现盈利[78] - 新药申请需大量临床前和临床数据，不确定候选产品能否通过临床试验和监管批准[79] - 临床前测试耗时且昂贵，可能因多种因素导致延迟并产生额外费用[85] - FDA和外国监管机构审批流程长且不可预测，可能无法获得候选产品监管批准[87] - 临床试验可能因多种因素暂停或终止，导致候选产品商业前景受损和成本增加[93] - 临床前研究和早期临床试验结果不能预测未来结果，药物临床试验失败率高[98] - 若临床试验患者招募遇到困难，临床开发活动可能会延迟或受到不利影响[102] - 临床试验竞争会减少可用患者数量和类型，影响试验进度和成本[105][106] - 产品候选药物可能出现不良副作用，导致临床试验中断、延误或终止，影响产品获批和商业潜力[107][108][109] - 营销批准过程昂贵、耗时且不确定，可能无法获得产品候选药物的监管批准[112][113] - 在一个司法管辖区获得营销批准不保证在其他地区也能获批，可能导致产品引入延迟或受阻[114][116][117] - 肿瘤学或生物制药行业的不良事件会损害产品公众认知，影响业务和增加监管审查[118][119] - 获得营销批准后，公司需遵守持续监管义务，违规可能面临处罚和产品限制[120][122][126] - 即使产品获批，也可能无法获得足够市场接受度，难以实现商业成功[124] - 产品候选药物的市场机会可能有限，可能仅针对不符合现有疗法或先前治疗失败的患者[125] - 公司面临激烈竞争，竞争对手可能开发出更有效、安全或便宜的产品，影响商业机会[128][130] - 竞争对手可能更快获得营销批准，建立市场地位，使公司产品竞争力降低[130] - 产品获批后可能面临不利定价法规和报销政策，影响商业推广和收入[132] - 公司产品候选药物获得快速通道、突破性疗法、加速批准、孤儿药指定等可能失败，且获得后也不一定能带来预期效果[138][139][141][143] - 产品责任诉讼可能使公司承担巨额赔偿并限制产品商业化，且可能无法获得足够保险[148][149] - FDA法规变更可能增加公司产品候选成本或延长审查时间，2025年特朗普政府上台后政策存在不确定性[155] - FDA和其他政府机构的中断可能阻碍公司业务，如政府关闭导致FDA员工休假和关键活动停止[156][157] - 违反美国和外国贸易法律会导致严重后果，包括刑事罚款、民事处罚等[158][159] - 公司受严格隐私法律和信息安全政策约束，面临保护敏感信息的风险[160] - 加利福尼亚州CCPA和CPRA隐私法增加公司合规成本和不确定性[161] - 欧盟GDPR对个人数据处理和转移有严格要求，违反可能面临高达2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款[163][164][166] - 英国脱欧后公司需同时遵守GDPR和英国《2018年数据保护法》，违规可能面临最高1750万英镑或全球营业额4%的罚款[166] - 公司大量业务外包给第三方，若第三方未履行职责，可能影响产品候选的审批和商业化[169] - 第三方服务提供商需遵守cGMP、GLP和GCP要求，违规可能导致FDA拒绝接受数据并采取执法行动[170] - 使用第三方服务提供商增加公司专有信息泄露风险，且识别和管理第三方服务提供商困难[171] - 公司首席执行官和首席医疗官在其他公司的职位可能产生利益冲突，董事会已采取措施但无法确保消除风险[172] 财务情况 - 公司自2014年10月成立以来经营历史有限且持续亏损，2025年和2024年净亏损分别为9446403美元和1419982美元，截至2025年12月31日累计赤字为11742121美元[174][175] - 公司从未从产品销售中获得收入，未来几年也可能无法实现盈利，盈利取决于产品开发、监管审批等多方面因素[176] - 公司经营业绩可能大幅波动，受研发投入、临床试验进度、监管审批等多种因素影响，过去业绩不能代表未来表现[178][181] - 若公司收入或经营业绩未达预期，股价可能大幅下跌[179] 其他 - 保护公司知识产权困难且成本高，专利地位不确定，可能受到第三方挑战，影响产品商业化[183][184] - 公司可能依赖商业秘密保护技术，但商业秘密难以保护，可能被员工等泄露，且竞争对手可能独立开发类似技术[189] - 公司商标可能被侵权或挑战，申请可能不被批准，若需重新打造品牌将耗费资源[190] - 公司拟用的产品名称需经FDA批准，若被反对需耗费额外资源寻找合适名称[191] - 公司成为上市公司后需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案相关规定，若无法建立有效内部控制，将对业务和股价产生重大不利影响[193] - 公司认为因会计人员数量不足，无法充分分离金融交易处理和报告的职责，且无正式内部控制环境，已识别为财务报告内部控制重大缺陷[196] - 公司为“新兴成长型公司”，可利用部分报告要求豁免，如404条款审计师认证要求、高管薪酬披露义务减少等[197] - 公司选择使用新或修订会计准则的延长过渡期，直至这些标准适用于私人公司，可能使财务报表缺乏可比性，影响股票吸引力[197] - 公司将保持“新兴成长型公司”身份至最早发生的情况：上市五周年后财年最后一天；年度总收入达12.35亿美元及以上的首个财年最后一天；前三年滚动期内发行超10亿美元非可转换债务证券的日期；被SEC视为“大型加速申报公司”的日期[198] - 若公司依赖豁免，投资者可能认为普通股缺乏吸引力，导致交易市场不活跃、股价更易波动[199] - 财务报表编制需管理层进行估计和假设，重大估计和判断涉及SAFE协议估值和持续经营分析预测，假设错误或实际情况不符会影响经营结果和股价[200]

发行情况 - 公司拟公开发售1000万股单位，总金额1亿美元，发行价每股10美元[7][9] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多150万个单位弥补超额配售[9] - 公司赞助商同意以每股10美元购买236,175个配售单位，总价236.175万美元[11] - 公司申请将单位在纳斯达克上市，代码“BCACU”[14] - A类普通股和认股权于招股说明书日期后第52天分开交易，代码分别为“BCAC”和“BCACR”[14][15] 财务数据 - 承销折扣和佣金每股0.075美元，总计75万美元；发行前公司所得收益每股9.925美元，总计9925万美元[21] - 若承销商超额配售权未行使，1亿美元存入信托账户；若全部行使，1.15亿美元存入[23] - 信托账户资金每年最多20万美元利息用于公司运营资金，10万美元用于公司解散费用[23] - 2025年12月31日，公司营运资金赤字261711美元，调整后988732美元；总资产226504美元，调整后101082532美元；总负债276972美元，调整后343800美元；A类普通股可能赎回价值调整后100000000美元；股东权益赤字50468美元，调整后738732美元[153] 业务合并 - 公司需在发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则赎回公众股份[23] - 初始业务合并需满足收购资产公允价值至少为信托账户资产价值的80%[82] - 公司目标收购市值在5亿美元至50亿美元范围内的公司[73] 股东情况 - 公司赞助商、高管和董事持有4,583,916股B类普通股，支付2.5万美元，约每股0.006美元，最多597,902股可能被没收[12] - 创始人股份将在首次业务合并完成时自动转换为A类普通股，转换后A类普通股将占总数的28.5%[90] - 若公司未能在发售结束后24个月内完成首次业务合并，创始人股份或代表股份持有人将放弃清算分配权[113] 市场与行业 - 2022年美国医疗保健总支出约4.5万亿美元，人均约13493美元，预计2023 - 2032年平均年增长率为5.6%[61] - 2022年美国医疗保健支出占GDP的17.3%，预计到2032年将升至19.7%[61] - 全球国防市场目前约为2.6万亿美元，预计到2035年将超4万亿美元[62] 风险因素 - 近年来特殊目的收购公司数量增加，有吸引力的目标公司稀缺，竞争加剧[177] - 近期特殊目的收购公司董事及高级职员责任保险市场不利，报价公司减少、保费增加、条款变差[179] - 首次业务合并可能需经监管审查和批准，如CFIUS审查，可能被阻止或延迟[186]

业绩数据 - 2024年和2023年公司收入分别为52.2万美元和8.2万美元，综合净亏损分别为790万美元和780万美元[33] - 截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月内，公司收入分别为29.4万美元和39.4万美元，综合净亏损分别为370万美元和420万美元[33] - 截至2025年6月30日，公司实际现金为206.4万美元，预计形式现金为2040.1万美元，调整后现金为3445.4万美元[73] - 截至2025年6月30日，公司实际股东权益为381.3万美元，预计形式股东权益为2215万美元，调整后股东权益为3620.3万美元[73] - 2025年全年，公司向董事和高级管理层支付的薪酬中，工资、奖金及相关福利为165.4万美元，养老金及其他类似福利为30.4万美元，基于股份的薪酬为70.4万美元[79] 股权交易 - 出售股东最多可转售7,043,500股普通股，包括1,230,000股10月认股权证和最多5,813,500股11月认股权证可发行的股份[8] - 10月认股权证行使价为每股2.67美元，11月认股权证行使价为每股1.86美元[9][10] - 假设认股权证全部行使，公司将从认股权证行使中获得约1410万美元现金[12] - 2025年10月31日公司完成注册直接发行和私募配售，发行65.5万股普通股和57.5万股预融资认股权证对应的普通股，每股综合购买价2.67美元[37] - 2025年11月26日公司与出售股东达成认股权证诱导协议，出售股东同意以每股1.71美元的行使价行使购买332.2万股普通股的认股权证，公司向其发行购买581.35万股普通股的认股权证，行使价为每股1.86美元[38] - 本次发行前公司流通在外普通股为1021.1839万股，发行后预计为1725.5339万股[40] - 公司目前有效货架注册声明可出售高达3000万美元的普通股、认股权证、权利和/或单位，已出售约1650万美元[45] - 出售股东将出售最多704.35万股认股权证对应的普通股，占发行前已发行和流通普通股的约69.0%[47] - 若行使9月认股权证，公司流通在外普通股将从1021.1839万股增至1188.1839万股，增幅约16.4%[48] - 若行使所有9月、10月和11月认股权证并从暂存中取出50.1万股，公司流通在外普通股将从1021.1839万股增至1942.6339万股，增幅约90.2%[49] 产品研发 - 公司开发非侵入式神经输入接口腕带，2014年技术入市，采用推拉策略服务B2B和B2C客户[30] - 2023年12月开始发货首款B2C消费产品Mudra Band，2024年9月推出Mudra Link并开启预购，2025年第一季度开始发货[30] - Mudra平台结合专有传感器和AI算法，可让用户通过手指动作和手势控制多种数字设备[32] 公司愿景 - 公司愿景是让用户的手成为与技术无接触交互的通用输入设备，认为其技术将成为元宇宙的标准输入接口[31] 其他信息 - 截至2026年2月20日，公司普通股在纳斯达克资本市场的最后报告售价为每股0.795美元[14] - 公司于2025年3月17日在纳斯达克开始交易前进行了1比4的反向股票拆分[22] - 公司报告货币和功能货币为美元，按美国公认会计原则（U.S. GAAP）报告[25][27] - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，代码“WLDS”[40] - 公司预计从行使十月认股权证获得最高约330万美元现金，从行使十一月认股权证获得最高约1080万美元现金，用于营运资金和一般公司用途[68] - 2025年6月30日，公司财务报表包含对持续经营能力存在重大疑虑的解释性脚注，若未来仍有此意见，可能严重限制筹集额外资金的能力[61] - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，公众流通股有限，历史交易量低且零散，股价可能大幅波动，股东可能损失全部或大部分投资[56] - 公司目前无意支付现金股息，股东收益可能仅来自股价升值[57] - 10月销售协议和11月认股权证诱导协议交易使公司发行1159.55万股普通股及/或普通股等价物，约为交易前已发行和流通股份的195%[86] - 销售股东Armistice Capital, LLC交易前实益拥有965.232万股，占比51.0%，将出售704.35万股，出售后拥有260.882万股，占比13.8%[89] - 公司注册销售销售股东的704.35万股普通股（认股权证标的）[92] - 截至2026年2月20日，公司授权股本包括5亿股无面值普通股，其中1021.1839万股已发行和流通[104] - 截至2026年2月20日，公司已发行和流通的认股权证可购买多种数量普通股，如IPO认股权证可购买9.8589万股，行使价160美元/股等[106] - 截至2026年2月20日，公司根据2015计划向员工等发行期权可购买2.216万股普通股，加权平均行使价31.61美元/股，另有1.3038万股预留[107] - 截至2026年2月20日，公司根据2024计划向董事等发行RSUs和期权代表215.9219万股普通股，另有3.2731万股预留，2024购买计划预留6.25万股[107] - 公司普通股和此前发行的认股权证自2022年9月13日分别在纳斯达克资本市场以“WLDS”和“WLDSW”挂牌[105] - 公司修订和重述的章程规定董事会由三类董事组成的交错董事会[111] - 年度股东大会须在每个日历年举行，距上次会议不得超过15个月[113] - 董事会可应特定条件召开特别会议，如两名董事或四分之一董事请求，或持有5%以上已发行股份和1%投票权或5%以上投票权的股东请求[113] - 豁免规定下，持有至少10%已发行和流通股本及1%投票权或10%投票权的股东可要求召开特别会议[114] - 持有至少1%投票权的股东可请求将事项列入股东大会议程，上市外国公司的股东需持有至少5%投票权可提名董事或终止董事提名[115] - 股东大会法定人数需至少两名股东，代表至少25%的总流通投票权，未达法定人数可延期[119] - 修订公司章程相关规定及解雇董事需70%投票权赞成，其他决议一般需简单多数[122] - 权证行使后持有人拥有普通股比例超过4.99%或9.99%时可能受限[125] - 收购导致购买方持有公司25%或以上投票权（无其他25%以上投票权持有者）或45%或以上投票权（无其他超45%投票权持有者）时需进行“特殊”要约收购[129] - 收购使收购方持有公司超90%流通股时需进行全面要约收购，未投标股份少于5%且无个人利益的受要约人超半数投标，或不接受要约股东持有少于2%已发行和流通股本，要约收购将被接受[131] - 合并需经董事会批准，多数股东投票通过，目标公司需各类别股份多数投票通过，合并完成需满足一定时间条件，如向以色列公司注册处提交提案后50天及股东批准后30天[127] - 发行和分配普通股的估计费用为30,812.21美元，其中SEC注册费812.21美元、法律费用10,000美元、会计费用7,000美元、杂项费用13,000美元[139] - 截至2024年和2023年12月31日以及2024年结束的三年中各年的合并财务报表由Ziv Haft审计[143] - 公司作为外国私人发行人，其高管、董事和主要股东在一定时间内豁免多项报告规定，如直到2026年3月18日，高管和董事豁免部分报告规定[145] - 公司需在每个财政年度结束后120天内向SEC提交包含经审计财务报表的20 - F表格年度报告，并提交6 - K表格的未经审计中期财务信息[146] - 公司将2024财年截至12月31日的20 - F表格年度报告、多份6 - K表格报告以及8 - A表格中证券描述等文件纳入本招股说明书的参考内容[151] - 公司已与所有董事和高级管理人员签订赔偿协议，在适用法律允许范围内提供赔偿[162] - 公司修订后的章程规定可全部或部分免除任何高管因违反注意义务给公司造成损害的责任[164] - 公司董事会分为三类，任期三年，每年只有一类董事任期届满[135] - 公司可通过股东大会决定增加、取消、合并、细分和减少股本等操作[136] - 2023年2月公司向Alpha Capital Anstalt等发行2,114股普通股[172] - 2024年6月6日公司与YA II PN, LTD.签订协议，对方承诺三年内最多购买价值1000万美元普通股，至今已售出307,175股，总收益460万美元[173] - 2024年11月27日，公司发行63,000股普通股及预融资认股权证，同时私募认股权证，总收益约185万美元，认股权证行使价从10美元降至4美元[174] - 2025年4月30日，公司与投资者进行认股权证诱导交易，总收益约120万美元，发行新认股权证可购买1,661,000股普通股[175] - 2025年8月7日，公司再次与投资者进行认股权证诱导交易，总收益约240万美元，发行新认股权证可购买3,322,000股普通股，行使价1.71美元[176] - 2025年9月12日，公司发行股份及私募认股权证，总收益约400万美元，认股权证行使价从4美元降至2.67美元[177] - 2025年9月15日，公司发行股份及私募认股权证，总收益约402万美元，认股权证行使价从6美元降至2.67美元[178] - 2025年10月31日，公司发行股份及私募认股权证，总收益约330万美元，认股权证行使价2.67美元[179] - 2025年12月1日，公司与投资者进行认股权证诱导交易，总收益约568万美元，发行新认股权证可购买5,813,500股普通股，行使价1.86美元[180] - 自2023年2月，公司根据2015年股票期权计划授予11,831份期权，截至2026年2月20日，4,660份已行使，3,955份已注销，剩余22,160份[182] - 公司于2022年9月8日提交Form F - 1（文件编号333 - 262838），其中包含与L.I.A. Pure Capital Ltd.的高级协议第一附录等文件[184] - 2024年6月7日公司提交Form 6 - K（文件编号001 - 41502），包含备用股权购买协议等文件[184] - 2024年8月22日公司提交Form 6 - K（文件编号001 - 41502），包含2024年全球股权激励计划和2024年员工股票购买计划等文件[184] - 若证券发行数量和价格变化导致的最大总发行价格变化不超过有效注册声明中“注册费用计算”表所列最大总发行价格的20%，可按规则424(b)以招股说明书形式反映变化[185] - 公司承诺在特定情况下提交生效后修正案，包括纳入特定招股说明书、反映重大事实或事件变化等[185] - 公司于2026年2月23日在以色列Yokne'am Illit认证其有合理理由认为符合Form F - 1的所有提交要求[188] - 公司首席执行官Asher Dahan、首席财务官Alon Mualem等人员于2026年2月23日签署Form F - 1注册声明[192] - 美国授权代表Mudra Wearable, Inc.于2026年2月23日签署此注册声明[193]

业绩总结 - 2023 - 2025年营收从6.635亿人民币增至8.2亿人民币，分别增长13.8%和8.6%[40] - 2023 - 2025年毛利率分别为76.8%、80.9%和82.2%[40] - 2023 - 2025年年度亏损从6.461亿人民币降至4279万人民币，分别减少20.5%和16.7%[40] - 2023 - 2024年调整后净亏损从2.419亿人民币降至7000万人民币，减少71.0%，2025年实现调整后净利润5710万人民币[40] 用户数据 - 2025年月活跃用户约达250万[39] - 2023 - 2025年企业客户订阅收入占比分别为87.0%、85.3%和84.2%[46] - 2023 - 2025年非付费个人用户月均登录数从250万降至200万，付费转化率从6.8%升至9.6%[47] 未来展望 - 中国空间设计软件行业规模预计从2024年的33亿人民币增至2029年的66亿人民币，复合年增长率14.9%[48] - 全球空间设计软件行业规模2024年达192亿人民币，预计2029年达317亿人民币[48] - 公司在韩国、东南亚、美国和印度等海外市场取得初步成功，预计继续扩大国际业务[186] 新产品和新技术研发 - 公司产品套件核心是中国的酷家乐和国际的Coohom，还通过SpatialVerse提供专业服务[38] - 酷家乐是云原生空间设计平台，具有快速拖放3D设计等功能[38] - Coohom是本地化空间设计解决方案，支持18种语言[38] - SpatialVerse是下一代空间智能解决方案，可加速AI开发并降低测试成本[38] - 公司在2024年完成算法备案流程，2025年完成安全评估和生成式AI服务备案程序[183] 市场扩张和并购 - 约[REDACTED]%的[REDACTED]（HK$[REDACTED]）将用于实施国际扩张战略[115] 其他新策略 - 公司已向证券交易所申请股份上市及相关许可[106] - 公司申请上市基于满足上市规则第8.05(3)条的市值/收入测试[107] - 约[REDACTED]%的[REDACTED]（HK$[REDACTED]）将用于增强现有产品功能和推出新产品或功能[115]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司证券未在美国注册，不得在美国公开发行[5] 公告说明 - 公告发布是为向香港公众提供信息，不构成证券发行或销售要约[3] - 公告仅为提供公司信息，不构成招股章程等销售证券文件[7] 人员委任 - 截至公告日，公司已委任J.P.摩根证券等为整体协调人[10] 董事会相关 - 公司董事会对公告准确性负责[8] - 公告由董事会下令发布，陈涛为董事长兼执行董事[11] - 公告涉及的公司董事包括执行董事、非执行董事和独立非执行董事[11]

公告说明 - 公告应港交所和证监会要求发布，只为向香港公众提供信息[3] - 公告不构成出售证券要约或邀请公众认购证券[5][7] 上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需在公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] 协调人情况 - 中国证券（国际）企业融资有限公司为保荐人 - 整体协调人，星展亚洲融资有限公司为整体协调人[10] - 华泰金融控股（香港）有限公司整体协调人聘用已到期，2026年2月24日双方同意不再续约[10] 人员情况 - 公告涉及申请中的公司董事包括孙延安等9人[11] 其他 - 公司董事会对公告准确性负责[8] - 公告依据港交所证券上市规则作出[9] - 参考公司2025年12月24日关于任命整体协调人的公告[9]

证券发售 - 公告不构成证券发售或认购邀约，注册招股章程后才向公众发售[3][4] - 证券未在美国注册，不会在美国公开发售[5] 公告相关 - 公告仅提供公司信息，投资决策应基于最终上市文件[7] - 董事会对公告准确性负责，依据香港联交所上市规则发布[8][9] 人员委任 - 已委任ABCI Capital Limited为独家保荐人兼整体协调人[9] - 公告相关申请董事含4名执行董事等[10]

人员委任 - 公司于2026年2月13日委任海通国际证券为保荐人兼整体协调人[9] - 公司委任中国国际金融香港证券为整体协调人[10] 人员信息 - 申请公司执行董事为李晓杰、朱晨浩和范晓晨等[11]

人事任命 - 2026年2月9日任命华泰金融控股（香港）、招商证券国际为整体协调人[12] - 2026年2月16日任命国联证券国际资本、富途证券国际（香港）为整体协调人[12] 人员构成 - 公告涉及的申请中公司董事含3名执行董事等[14] 公告信息 - 根据港交所证券上市规则第12.01C条发布公告[11]

业绩数据 - 2024财年营收107亿元，2015 - 2024年复合年增长率为26.6%；2025年前9个月营收141亿元，同比增长83.4%[53] - 2025年前9个月，AI和高性能计算领域产品营收58.65亿元，占比41.5%；智能设备领域营收27.06亿元，占比19.2%；汽车电子领域营收18.54亿元，占比13.1%；电信领域营收17.68亿元，占比12.5%；医疗设备及其他应用领域营收11.95亿元，占比8.5%[57] - 2022 - 2025年9月，公司营收依次为78.85亿元、79.31亿元、107.31亿元、76.98亿元、141.17亿元[73] - 2022 - 2025年9月，公司毛利润依次为14.31亿元、16.43亿元、24.39亿元、16.59亿元、50.61亿元[73] - 公司净利润2023年较2022年下降15.1%，2024年较2023年增长72.0%，2025年前九个月较2024年同期增长324.4%[93] 用户数据相关 - 2022 - 2024年及2025年前9个月，公司对五大客户的销售额分别为22.095亿元、21.456亿元、26.905亿元和71.774亿元，分别占总营收的28.0%、27.1%、25.1%和50.8%[63] - 2022 - 2024年及2025年前9个月，公司对最大客户的销售额分别为6.013亿元、5.035亿元、8.864亿元和41.717亿元，分别占总营收的7.6%、6.3%、8.3%和29.6%[63] 未来展望 - 预计到2029年全球服务器出货量将达1880万台，AI服务器出货量将以超20%的复合年增长率增长至540万台，占比达29.0%[50] - 公司预计从[REDACTED]获得约HK$[REDACTED]百万款项，拟将款项按比例用于扩大大陆生产、多元化产品组合、研发活动及营运资金等[109] 市场相关 - 2024年和2025年上半年，公司在AI和高性能计算领域的印刷电路板（PCB）产品销售收入领先，2024年全球市场份额为1.7%，2025年上半年排名第一[49] - PCB行业竞争激烈，全球生产集中在中国，东南亚设厂趋势增加[70] 风险相关 - 公司面临未能及时开发新产品、受经济环境影响、依赖客户关系、产能不足和行业竞争激烈等风险[108] - 2025年美国多次调整关税政策，2026年2月美国最高法院裁定撤销基于IEEPA的关税，同时依据其他法定权力实施150天10%新关税[186][188] - 2022 - 2025年美国商务部工业与安全局（BIS）多次发布临时最终规则限制中国获取先进计算集成电路和半导体制造设备[189] - 劳动力成本波动且未来可能上升，公司可能面临劳动力短缺和劳动纠纷，影响生产和业务运营[196] 其他 - 公司H股每股面值为人民币1.00元[11][128] - 截至最新可行日期，公司最大股东集团直接持有约30.94%的已发行股份，其中盛华新业持股约15.45%，香港胜利巨人持股约15.06%，刘春兰持股约0.43%[104] - 截至2025年12月31日，公司在泰国和越南的新生产设施正在建设中[119]